（杭州，记者 邓浩 刘科）讯，随着游戏行业第三季度业绩增速放缓，加之抖音、快手等互联网巨头进入买量市场加剧竞争，近期以来引发市场对买量模式的质疑。以“会说话的汤姆猫家族”IP休闲类游戏为主营业务金科文化（300459.SZ）对记者表示，公司将以加盟模式对“会说话的汤姆猫”IP 线下亲子乐园做适度规模的扩张。

“为稳固并提升流量，公司将通过自研以及引进海外优秀产品、优质IP等多种方式，持续开拓“会说话的汤姆猫家族”IP之外的产品线，提升移动应用产品的整体变现效率。”金科文化相关负责人对前去调研的记者表示，公司还将以加盟模式对“会说话的汤姆猫”IP 线下亲子乐园做适度规模的扩

二级市场，近期游戏板块大幅回调，自7月至12月2日，三七互娱（002555.SZ）股价下跌36.88%，完美世界（002624.SZ）下跌23.37%，吉比特（603444.SH）下跌27.52%。

买量成本的上升，使本身手握流量的玩家在移动互联网的存量竞争中占据一定优势。金科文化（300459.SZ）主要营收来自互联网营销，公司在某种程度上扮演了流量输出方的角色，通过流量变现的方式获得增长。

图|金科文化办公区

汤姆猫IP应用累计下载年增50亿次

前述金科文化负责人向记者介绍，公司与其他游戏厂商相比，主要盈利模式有所区别，公司的休闲游戏产品基本免费，盈利模式是作为流量输出方，凭借庞大的国内外用户，引入广告进行变现。

“目前公司主要的利润贡献来自于线上，并以应用内广告收入为主，公司内部的产品开发策略称之为‘更多产品、更多用户、更高的ARPU（注：Average Revenue Per User，每用户平均收入）值’。”上述负责人表示。

具体来说，通过在自行开发和代理发行的移动应用内向用户推送广告的形式，根据广告展示情况、用户行为情况与第三方广告平台结算获得广告分成收入，用户可通过观看广告、点击广告链接、进行小游戏等获得额外的虚拟道具奖励或效果加成。

金科文化的主营业务是在线上移动应用，围绕“会说话的汤姆猫家族”IP，持续研发、线上推出了《汤姆猫跑酷》、《我的汤姆猫》、《我的安吉拉》等20余款电子宠物类、跑酷类领域的休闲游戏产品。目前，“会说话的汤姆猫”IP吸引了众多的用户，巨大的流量优势使这种互联网营销模式成为可能。

金科文化相关负责人介绍，截至2020年三季度，公司“会说话的汤姆猫家族”IP系列移动应用全球累计下载量超过140亿次，月活跃用户数4.1亿次，“从去年到现在，全口径下的APP应用的累计下载数增加了50亿次，具体计算方法是，统计口径不去重，即如果单个用户下载公司两个APP应用，那么对公司来讲，就有两个广告变现位，意味着更多的收入。”

前述负责人称，这意味着未来互联网营销仍将是一个很大的增长点，“因为如果用户下载了一款应用的话，未来可能会下载两款、三款甚至更多的应用产品。而公司作为流量输出方，拥有庞大的国内外用户数量及成熟的移动互联网广告业务，可帮助众多线上线下品牌实现国内及全球化的产品推广。”

公开资料显示，今年上半年，金科文化的广告收入为7.70亿元，同比增长22.9%，占营业收入比重高达85.36%，其线上广告业务的客户主要为Google、Facebook、IronSource、Unity等全球知名广告平台。此外，去年金科文化与字节跳动旗下穿山甲联盟达成了业务合作。

加速引进海外优质IP

围绕“会说话的汤姆猫家族”IP这一产品开发策略，有助于精细化运营产品，但也可能造成过于依赖单一IP的风险。为此，金科文化相关负责人称，为稳固并提升流量，目前公司考虑研发、引入更多品类游戏，“更多的产品，是指除了持续不断地研发汤姆猫家族IP的拳头优势产品之外，还要依靠我们内外部团队，包括国内跟海外的开发团队，一方面研发汤姆猫家族IP之外的游戏产品，另一方面通过引进更多的海外优质IP及优质游戏，贡献更多的游戏产品。”

11月底，金科文化发布了其全新游戏发行品牌——Wormhole Platypus（以下简称“Wormhole”），该项目由游戏行业资深人士西门孟主导。在业内有 “游戏教父”之称的西门孟在今年9月正式加盟金科文化，其曾参与制作了街霸系列、兔宝宝赛车、热力排球、越野狂飙等多款游戏佳作，也为中国玩家引入过《龙与地下城Online》《纪念碑谷》《快乐点点消》《梦幻花园》《梦幻家园》等多款脍炙人口的游戏精品产品。

金科文化相关负责人称：“引进西门孟，将帮助公司引进海外优质IP及优秀游戏产品，进一步完善公司旗下IP体系，希望将Wormhole这一平台打造成公司移动应用业务的重要增量。”

除引入海外游戏，利用本土优势帮助其发行，金科文化的全球研发团队还在考虑开发一些能够提高内购的游戏产品，进一步丰富其产品品类。

线下亲子乐园或成业绩增量

目前，金科文化正围绕以“会说话的汤姆猫家族”IP 为核心的全栖IP生态运营商发展战略，线上持续推进移动应用、动漫影视等业务，线下布局IP衍生品与授权业务、亲子主题乐园等连锁业态。

新时代证券近期的研报认为，“会说话的汤姆猫”IP经久不衰，且在低龄教育中有较为重要地位，非常适于线上与线下的联动发展，看好未来线下业务对公司带来的利润增量。

图|汤姆猫亲子乐园

金科文化相关负责人介绍，公司在浙江杭州、宁波、绍兴、安徽合肥、广东佛山、山东日照等地围绕汤姆猫IP打造的线下室内亲子主题乐园，目前均已开业，“亲子乐园此前处于模式打磨期，从公司开业的直营店经营情况来看，其成本除分期支付的租金外，还需一次性投入的设备成本，若单店面积不是很大的话，投入成本相对可控，目前直营的杭州店和合肥店经营效果非常不错，用户到店转化为会员这一核心指标高于同行数据。”

值得注意的是，如直营店快速扩张，其投入相对较高，这使得通过引入城市合伙人形式来实现扩张成为公司的战略考量。金科文化上述负责人介绍：“今年10月陆续开业的几家线下乐园如山东日照店、宁波北仑店、广东佛山店等，由于各个城市情况不一样，盈利情况短期内难以判断，如果效果好，未来将通过‘直营店+合伙人店’双轮驱动模式覆盖国内更多城市。”

该负责人称：“不论是从现金流和利润来看，公司旗下线下乐园板块单店的回报周期较为理想，这也是已与公司达成合作的城市合伙人认可公司汤姆猫家族室内亲子主题乐园这一品牌，并愿意投入资金与公司共同做大线下乐园业态的主要考量因素之一。”