《科创板日报》（上海，研究员 何律衡）讯，本周五（7月31日），2020年第十八届数码互动娱乐展览会ChinaJoy将于上海正式开幕。

根据展会安排，本届ChinaJoy为期4天，分为ChinaJoy BTOC（综合商务洽谈区）以及ChinaJoy BTOC（互动娱乐展示区）两大系列展区，中国国际数字娱乐产业大会（CDEC）也将于7月30日至8月1日同步举办。

作为当今最具影响力的世界数字娱乐产业展览会，本届ChinaJoy以“娱乐+科技”为主题，主打新科技驱动下“娱乐+科技”这一数字娱乐新生态。在这其中，云游戏或将成为展会最大亮点之一。

从目前官方透露的展会内容来看，展区方面，除了备受玩具迷关注的ChinaJoyToyShow（简称CJTS）外，还将全新增设5G云游戏主题展台；

同期会议方面，则将全新策划推出全球云游戏产业大会，国内云游戏龙头包括顺网科技、咪咕互动娱乐、盛趣游戏、金山云、三七互娱等，以及来自全球科技巨头高通、微软、AMD、亚马逊、腾讯云等均已确认接受邀请并派出代表出席；

同时，本届ChinaJoy还将首次实现线上线下双翼齐飞，配合2020ChinaJoy线下展会，同期推出“ChinaJoy Plus”云展，协同各大主流BTOC线上平台共同打造，预计可触达数亿用户。

此外，除了主办方顺网科技确定将于全球云游戏产业大会发布其云游戏To C端产品“顺网云玩”之外，亦有机构透露，许多云游戏厂商均计划在本届ChinaJoy发布云游戏平台，预计将再次引爆云游戏市场。

技术突破支撑应用落地 资本大鳄争相“圈地”

近年来，随着云端应用技术实现快速发展，作为该领域的重要应用之一，云游戏多种相关技术逐步得到突破，且真正实现落地。

根据伽马数据今年6月发布的《2020云游戏产业研究调查报告》整理，云游戏核心技术主要包括四项：GPU、虚拟化、5G以及边缘计算节点。

GPU方面，英伟达、华为陆续实现了性能上的提升；虚拟化方面，腾讯、网易云有所突破；5G建设方面，中国则在建设速度和技术上走在世界前列；边缘计算节点方面，华为云、长城超云、浪潮等均已有所部署。

在此背景下，云游戏领域也迎来了更多资本布局，进入快速发展时期。

信达证券分析师王建会7月14日报告对市场上拥有游戏业务并且布局云游戏产业链的公司进行最新情况的梳理，大致可以分为四种类型：

1）内容型，以完美世界和三七互娱为代表，这类公司拥有精品游戏内容，通过与华为、谷歌等拥有云算力的技术公司合作，现阶段先将已有游戏上云，后续有望继续研发原生云游戏，如完美世界的在研产品就包括原生云游戏《诛仙2》；

2）技术型，以顺网科技为代表，拥有网吧资源优势，在边缘计算覆盖上能够利用闲臵算力降本增效；

3）综合型，以腾讯为代表，由于其资本和技术优势，在云游戏的内容、云计算、服务平台等方面均有参与。三大云游戏START、Game Metrix和腾讯即玩皆是基于腾讯自有的腾讯云研发，其中START是对标谷歌Stadia的针对主机游戏和端游上云的ToC云游戏平台，预计2020年上线；

4）直播平台，如斗鱼和虎牙，云游戏+直播，大大提升游戏分发效率。

需求端潜力巨大 爆发式增长或仍需时间

王建会在上述报告中进而指出，2019年5G步入商用化后，云游戏的催化进度超市场预期，但产业布局仍以资本充裕、技术先进的大厂为主。

需求端方面，消费者对云游戏的兴趣也日益增长。伽马数据最新调查数据显示，云游戏兴趣用户占到近八成，以年轻男性用户为主，且有15%的用户已经在付费体验云游戏。

通过产业调研和走访，根据云游戏渗透率，王建会在上述报告得出中性条件下（假设渗透率为30%）未来5年内云游戏的潜在用户规模有近2亿，参照目前的ARPU值水平，云游戏市场规模在百亿级别。王建会认为，技术成熟后云游戏平台成本有望降低，且准硬核玩家付费意愿随之提升。

但伽马数据也指出，中国云游戏市场规模短期将保持稳定增长，爆发式增长仍需时间：

第一，云游戏平台目前营收能力仍较为有限，且关注度仍偏低；第二，重要基础建设如5G覆盖、边缘节点搭建仍需时间；第三，重要技术如高并发密度服务器仍有升级空间；第四，流量与公有云建设建设成本高昂；第五，部分源自主机和PC单机的云游戏面临无版号等问题。

除了高昂的技术成本投入与盈利能力的冲突外，云游戏也正在面临与传统付费方式之间存在的矛盾。

目前，大部分云游戏平台均采用付费模式。伽马数据云游戏兴趣用户调查显示，接近半数人付费意愿较低，仍喜欢无付费的游戏模式，这种意愿与平台的运营成本存在较大矛盾。

但伽马数据也指出，这种情况对游戏运营影响较低，由于游戏数据可以实现云端和传统端的互通，云游戏平台的出现只是给用户增加了入口选项，而非必须选择，因此即便企业在云游戏平台收取一定的费用也未必会对游戏的实际运营造成影响，只需要游戏企业兼顾双端便能解决。

产业链初具雏形 解决方案或成企业布局关键一环

除了游戏厂商外，目前，云游戏产业链也已初具雏形。

根据上述报告整理，云游戏产业链上游为底层技术云端算力端，主要包括网络运营商、云游戏必要技术支撑（即解决方案，可细分为IaasS、SaaS、网络安全系统等）以及云游戏内容提供方；中游为应用端，主要为云游戏平台服务（PaaS）；下游为消费电子端，主要包括移动终端和固定终端。

在这其中，云游戏解决方案被认为是上游产业链最重要的一环，也是打通产品与用户通道的关键。有别于传统游戏运营模式，云游戏想要覆盖全国用户，需要大量的边缘服务器的支持与软硬件技术的支持，驻地与传统游戏企业而言实现难度较大。

基于此，伽马数据认为，具备边缘服务建设能力与技术支撑的企业将在这一环节脱颖而出，成为游戏企业进入云游戏领域的重要合作选择。

而国内在这一领域，也已迎来了技术巨头华为。今年3月，华为云发布“5G云游戏解决方案2.0”，宣布将从5个方面进行升级。华为云云游戏总经理聂凯旋表示，鲲鹏云游戏在国内已实现华北、华东、华南等地区的部署，并新增开放香港、新加坡等区域，帮助国内游戏公司实现出海。

目前，华为已分别与多家游戏大厂确定云游戏方面的合作，其中包括COCOS、网易、三七互娱、游族网络等。另据此次ChinaJoy主办方顺网科技透露，此次推出的顺网云玩平台，同样也将向游戏开发者开放，为国产游戏“上云”提供解决方案。