┃九方关注

1）►美股方面，上周五收盘涨跌不一，道指再创历史新高，三大股指均连续第二周录得涨幅。市场仍在评估美联储降息的背景与后续影响，并未继续大笔买入。此外，多家公司令人失望的财报也限制了涨幅。上周五是所谓的“三巫日”，大量与股票、指数期权和期货相关的衍生品合约将集中到期，因此指数在尾盘出现了剧烈波动。截至收盘，道指涨0.09%，标普500指数跌0.19%，纳指跌0.36%，热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.60%。

►周末地缘事件再次升级，安全问题继续被讨论。据媒体报道，近期黎巴嫩的街头接连两次发生通讯设备爆炸的事件，目前已经造成37人死亡，4000多人受伤。美国《纽约时报》报道称，黎巴嫩通信设备爆炸事件是由以色列制造的，相关行动酝酿了很长时间。消息人士证实，以色列直接参与了这些发生爆炸的通信设备的制造，这一行动已经暗中筹备了至少15年。随着黎巴嫩爆炸事件的调查，电子产品安全问题引发了新的担忧。分析师认为，本次袭击采用了电子供应链进行大面积无差别攻击的手段，未来可能有更多国家和组织模仿类似攻击手段，从而对全球安全构成新的威胁，因此在依赖全球供应链的同时必须加强供应链管理。随着周末中东传呼机爆炸事件持续发酵，自主可控就变得愈发重要，【华为+信创+国产替代】的炒作有望持续演绎。

┃题材机会

1、华为展示智能穿戴装备最新突破，市场规模增长乐观。当地时间9月19日，华为在西班牙巴塞罗那举行了一场以“时尚前行”为主题的创新产品发布会。其中，智能手表首次搭载全新的HUAWEI TruSense系统，通过更精准、更快速的算法，提供全面的健康和运动数据追踪功能。华为还发布了全球首款通过认证的手腕式动态血压监测设备--华为手表D2，可实现全天候、24小时连续的精准血压监测，成为高血压患者的健康管理利器。机构认为，今年一季度中国可穿戴设备市场出货量同比增长36.2%，主要由于市场需求回暖、新产品创新迭代、出货量持续提升等。华为革新可穿戴业务，可以看作是行业头部对未来方向的判断。未来随着产品形态、交互模式和技术路线的不断升级创新，在AI技术的加持下，可穿戴设备的消费需求有望进一步提升。上市公司中，A股相关概念股主要有中科蓝讯(688332)、贝隆精密(301567)等。

2、华为终将放弃Windows，鸿蒙系统PC推出再即。华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东9月20日做客央视新闻直播间。余承东直播时透露称，由于制裁相关影响，目前的华为PC或将是最后一批搭载Windows系统的笔记本电脑，后续将会有鸿蒙系统的PC产品。据了解，鸿蒙系统自2019年首次发布以来，已经成功应用于华为的智能手机、平板电脑以及智能穿戴设备等多个场景。其跨平台的特性使得鸿蒙系统能够在不同类型的设备间实现无缝连接与协作，提供了全新的用户体验。此次鸿蒙系统扩展至PC领域，预计将为用户带来更加流畅和协同的操作体验，推动鸿蒙系统在更广泛领域的应用。上市公司中，A股相关概念股主要有软通动力(301236)、科蓝软件(300663)等。

3、生物安全法案未纳入美国NDAA，港股CRO板块大涨。美国当地时间9月19日，参议院军事委员会官网宣布，参议院版本NDAA国防授权法案纳入93项修正案，但并未包含生物安全提案。研究机构表示，今年美国参众两院工作时间仅剩9月23日-27日、11月12日-22日、12月2日-20日三个工作日时间段。考虑到11月5日开始将进行选举，生物安全议案今年单独立法概率较低。目前CRO头部公司上半年订单呈现好转趋势，随着订单逐步交付，2024下半年业绩有望逐季改善。从中期来看，随着美国降息开启，CRO行业需求将逐渐改善。9月20日尾盘，港股市场CRO板块尾盘飙升，康龙化成涨约13%，药明生物涨约10%。上市公司中，A股相关概念股主要有康龙化成(300759)、凯莱英(002821)等。

4、深圳eVTOL产业发展大会将开，产业链或再引关注。随着城市交通拥堵问题的日益严重，电动垂直起降飞行器作为未来城市空中交通的新兴解决方案，正逐渐成为资本市场和产业关注的焦点。9月23日至25日，深圳将举办2024深圳eVTOL产业发展大会暨低空经济展览会，这不仅是eVTOL行业的一大盛事，也是低空经济发展的风向标。机构指出，本次大会将通过“两天论坛+三天展览”的形式，聚焦未来城市空中交通新形态、民用有人驾驶、无人驾驶航空器、城市低空物流等议题，并深入讨论eVTOL的整机研发、设计、制造、适航取证、动力系统、航电系统、材料等关键技术，本次大会的召开，将为行业提供一个展示成果、交流技术、探讨合作的平台，进一步推动eVTOL产业和低空经济的高质量发展。上市公司中，A股相关概念股主要有安泰科技(000969)、万丰奥威(002085)等。

5、四季度需求旺季临近，稀土价格有望抬升。10月1日《稀土管理条例》正式落地实施，《条例》中加强了对稀土资源的保护，健全了稀土的管理体制，加大对进出口的管控，进一步限制“黑稀土”产品，供给约束进一步强化，提振市场信心。机构认为，四季度需求旺季临近，且从趋势上看，需求端8月PMI数据显示制造业生产及需求均放缓的态势，但与钕铁硼消费较相关的装备制造业景气度出现回升；新能源汽车需求继续维持较快增速，政策层面加大对消费品以旧换新支持，汽车补贴标准得到提升将推动前期保持观望的需求得到进一步释放。供给端8月钕铁硼产量增速仍维持较高水平，且边际有所上移。短期内稀土磁材价格在成本及需求旺季到来支撑下有望季节性回升。多家机构看好稀土价格回升前景，核心标的估值已至低位，板块有望领先价格迎来估值修复机会。‌上市公司中，A股相关概念股主要有中国稀土(000831)、盛和资源(600392)等。

┃公告淘金

赛力斯(601127)拟以115亿元现金收购华为技术持有的深圳引望10%股权。

中富通(300560)中标多地通信工程市管管线施工相关项目。

安徽建工(600502)联合中标合计23.51亿元工程建设项目。

贵州茅台(600519)拟以30亿元-60亿元回购股份用于注销，上市以来首次发布回购计划。

华达科技(603358)与埃夫特签订战略合作框架协议。

华联控股(000036)珠海聚能年产5000吨富集材料生产项目正式投产。

广汇能源(600256)拟164.8亿元投建1500万吨/年煤炭分质分级利用示范项目。

博敏电子(603936)拟不超过2.5亿元收购奔创电子86.8535%股权。

德邦科技(688035)拟收购半导体封装材料公司衡所华威53%股权。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：9月20日，4股被机构净买入超1000万元，其中净买入国华网安最多，为2410万元。

┃热门事件

1）历史首次！“股王”茅台祭出最多60亿元回购。贵州茅台公告称，公司将以自有资金30亿元至60亿元回购股份，回购价格上限为1795.78元/股，预计本次回购股份数量约为167.06万股-334.12万股，回购股份将用于注销并减少公司注册资本。这是贵州茅台上市23年来，首次发布回购股份计划，且回购金额位居今年以来A股上市公司首位，为资本市场注入强心针。

2）经济观察报刊文指出，近期，市场对于调降存量房贷利率的呼声再次高涨。目前存量房贷利率普遍高于新发放贷款利率，许多购房者感到不公平。克而瑞研究中心的调研报告显示，目前30个重点城市首套房平均贷款利率为3.21%，二套房平均贷款利率为3.53%，而目前存量房贷的平均利率约为4%。从幅度上来看，机构研报指出，存量房贷利率下调可能在60到80基点左右，存量房贷利率若调整，股债资产都会受益。

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