┃九方关注

►海外方面，美东时间周二，美股三大指数集体收跌，科技股跌幅领先。美国11月职位空缺数升至六个月高位、12月ISM服务业指数增长快于预期。新的经济数据暗示通胀粘性，导致美国国债收益率飙升，并引发了对美联储今年晚些时候降息可能性的质疑。截至收盘，纳指跌1.89%，标普500指数跌1.11%，道指跌0.42%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收跌0.2%。

►国内方面，1月7日，据新华社，近日，国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》，其中提出7方面25条措施，旨在构建更加科学高效的政府投资基金管理体系，促进政府投资基金高质量发展。《指导意见》提出，要找准定位，更好服务国家发展大局。聚焦重大战略、重点领域和市场不能充分发挥作用的薄弱环节，吸引带动更多社会资本，支持现代化产业体系建设，加快培育发展新质生产力。发挥基金作为长期资本、耐心资本的跨周期和逆周期调节作用。总体看下来，主要引导国家基金投向重点领域和薄弱环节，主要是半导体，高端芯片，设备和材料等方向！同时也利好创投，尤其是国资创投。

┃题材机会

1、我国加快养老科技发展应用，人形机器人为重要方向。中共中央、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见，目标到2029年，养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强，扩容提质增效取得明显进展，基本养老服务供给不断优化。意见提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。机构认为，人口老龄化打开养老服务类机器人市场空间，“机器人+养老"成为解决养老问题的可行方式之一。目前国际人形机器人巨头量产渐近，国内重量级玩家不断增多，群雄逐鹿之势已现。随着特斯拉、OpenAI、华为等科技巨头在人形机器人行业的持续投入及A大模型的更新迭代，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。上市公司中，A股相关概念股主要有鸣志电器(603728)、奥比中光(688322)、兆威机电(003021)等。

2、英伟达携手苹果等大厂加码云游戏业务，云游戏市场快速增长。据报道，英伟达宣布将与苹果、Meta和字节跳动合作，发布Steam Deck、Apple Vision Pro、Meta Quest3/3S及Pico版本的原生GeForce Now云游戏应用，且支持光线追踪和NVIDIA DLSS等技术。此外，英伟达还宣布正在印度和拉丁美洲拓展云游戏业务，今年上半年将在印度推出首个基于GeForce RTX的数据中心。目前，英伟达GeForce Now应用已支持2100多款游戏。机构表示，2023年中国云游戏市场突破120亿元，云游戏依托其在硬件配置、游戏加载和终端设备等方面的技术优势市场将持续增长，未来将保持20%-30%的复合增速。随着英伟达等云游戏产业链公司的持续布局，云游戏发展望提速。上市公司中，A股相关概念股主要有顺网科技(300113)、盛天网络(300494)、中青宝（300052）等。

3、英伟达GB300有望年中发布，关注产业链增量机会。据媒体报道，英伟达下一代GB300 AI服务器正在设计，预计今年第二季度发布，于第三季度开始试产。这款服务器的推出将标志着英伟达在AI计算领域的又一次重大突破。GB300服务器将进行全面的设计升级，涵盖从芯片到外围设备的各个方面，以此释放更强大的AI算力。散热、电源等环节与服务器功耗紧密相关，产品有望升级，用量或将明显增长。电源方面，英伟达GB300相比GB200增加了超级电容、电池备份单元（BBU）等，其中GB300方案中每个rack配备4颗超级电容，而GB200中无此标配，超级电容可在断电时快速放电，维持系统运行3-10分钟，防止数据丢失。新一代GB300的性能不但展现了英伟达重视推理应用发展，同时也有望拉动1.6T光模块以及液冷需求。分析师认为，在AI服务器规格升级趋势下，对被动元件（电容）提出容量提升、适应液冷、应对电压瞬时大幅波动等多重要求，有望带动AI服务器相关被动元件量价齐升。上市公司中，A股相关概念股主要有元力股份(300174)、凯恩股份(002012)、江海股份(002484)等。

4、我国将开展万兆光网试点，网络通信设备商有望受益。工业和信息化部办公厅近日发布关于开展万兆光网试点工作的通知。其中提出，开展“万兆小区"试点。具备三代多模共存能力的50G-PON接入端口覆盖居民小区，可与现网各类接入技术兼容及平滑升级，小区光分配网络设施具备支撑实现万兆入户能力等。机构认为，双千兆光网政策接续以及万兆网络开始部署、网络设施迭代加速。截至2024年8月，我国千兆及以上接入速率的固网宽带用户1.93亿户，渗透率29.2%;5G基站总数404.2万个，渗透率32.1%，我国双千兆网络建设仍存较大提升空间。接续政策推动网络建设及技术迭代加速，网络通信设备商均直接受益。上市公司中，A股相关概念股主要有震有科技(688418)、大富科技(300134)、中兴通讯（000063）等。

5、2024-2025冰雪旅游收入有望突破6300亿，相关概念受关注。日前，“2025冰雪旅游发展大会”在哈尔滨市举办，《中国冰雪旅游发展报告（2025）》《哈尔滨冰雪旅游发展报告（2025）》发布。2023-2024冰雪季我国冰雪休闲旅游人数为4.3亿人次，我国冰雪休闲旅游收入为5247亿元。新冰雪季，游客冰雪旅游出游热情高涨，在政策红利、需求释放和供给创新等因素激励下，2024-2025冰雪季我国冰雪休闲旅游人数有望达到5.2亿人次，旅游收入有望超过6300亿元。当前我国冰雪旅游市场进入了提质增效的繁荣新阶段，冰雪旅游加快向大众化、品质化、数字化转型，体验冰雪旅游成为越来越多老百姓的生活方式，产业链有望受益。上市公司中，A股相关概念股主要有雪人股份(002639)、大连圣亚(600593)、长白山(603099)等。

┃公告淘金

中国船舶(600150)国务院国资委等主管部门原则同意本次重大资产重组方案。

江龙船艇(300589)与Moen Marin AS签订的2条钢铝工作船船舶订单已生效。

众合科技(000925)联合中标地铁工程信号系统集成项目。

涛涛车业(301345)全资子公司涛涛科技拟6亿元投资建设新项目。

宏润建设(002062)子公司联合体中标6.53亿元EPC总承包工程。

安凯客车(000868)2024年累计销量5837辆，同比增长34.87%。

三星医疗(601567)子公司签订1.23亿元海外经营合同。

融发核电(002366)子公司烟台台海核电收到中核(上海)供应链管理有限公司发来的中标通知书，确认其为山东海阳辛安核电项目1号机组主管道及波动管设备采购项目的中标单位，中标金额为1.06亿元。

新诺威(300765)公司巨石生物近日收到国家药品监督管理局核准签发的关于抗体药物偶联物SYS6045的《药物临床试验批准通知书》SYS6045是一款单克隆抗体药物偶联物，预计适用于治疗乳腺癌、胃癌、子宫内膜癌、宫颈癌、结直肠癌等晚期实体瘤。

实丰文化(002862)在投资者关系活动上表示，公司新一代AI玩具AI魔法星已正式开启预售。

唯特偶(301319)在互动平台表示，公司产品可以用于HBM芯片堆叠和高速串行连接。关于供货给哪些企业，公司表示，鉴于与客户之间签署的严格保密协议，具体客户情况及合作情况请关注公司在深交所指定信息披露平台披露的定期报告或相关公告。

超频三(300647)在互动平台表示，公司积极参加本次CES国际消费电子展（CES 2025），本次展会公司将带来全新家族化矩阵产品，包括新一代高性能风冷散热器和水冷散热器、机箱、电源以及风扇等。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：1月7日，6股被机构净买入超4000万元，其中汇金科技净买入最多，为1.34亿元。

┃热门事件

1）英伟达CEO黄仁勋在2025年全球消费电子展发表重磅演讲，宣布了一系列重要的技术创新，包括采用Blackwell架构的RTX50系列GPU、AI超级计算机、汽车智驾芯片Thor以及新推出的Cosmos世界基础模型等。黄仁勋还公布了英伟达在汽车领域开展合作的厂商，其中国内车厂包括比亚迪、理想、小米、极氪等。黄仁勋还宣布，丰田和英伟达将合作开发下一代自动驾驶汽车。

2）中国科学院数学院预测中心预测，2025年我国GDP增速为4.8%左右。如各项增量政策措施取得成效，则增速有望达到5%左右。分季度看，2025年GDP增长将呈现“两头高，中间低”态势。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。