┃九方关注

►海外方面，中国资产狂飙，美股黯淡无光，周一三大指数齐跌。本周市场关注11月CPI通胀数据，以进一步判断美联储的政策前景。美联储将在下周召开今年的最后一次货币政策会议。截至收盘，道琼斯指数跌0.54%，纳斯达克指数跌0.62%，标普500指数跌0.61%。重要会议定调2025年经济工作，释放出多重积极信号。中概股集体狂欢，3倍做多富时中国ETF涨近24%，纳斯达克中国金龙指数收涨8.54%。

►国内方面，重要会议分析研究2025年经济工作。会议认为，今年经济运行总体平稳、稳中有进，全年经济社会发展主要目标任务将顺利完成。会议强调，做好明年经济工作，要实施更加积极有为的宏观政策，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击。明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加强超常规逆周期调节。要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。要以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。要扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资。市场分析指出，重要会议提出“加强超常规逆周期调节”，这在历史上是首次提出，可以看出政策当局稳增长的决心，政策从被动应对转换为主动出击。“实施适度宽松的货币政策”是14年以来首度重提，预计明年央行将采取更大力度的降息降准；“实施更加积极的财政政策”表态积极、主动作为，财政加码的方向在传统投资和民生之外，仍将进一步加码消费和房地产领域。

┃题材机会

1、保交房攻坚战推进有力，楼市成交频现转暖迹象。新华社近日在“当前中国经济问答”述评中提出，要修复信用链条，重建市场信心，促进金融和房地产良性循环，打好保交房攻坚战是其中的重中之重。截至11月13日，保交房攻坚战推进有力，全国已交付285万套，保障购房人合法权益的同时，也对市场预期带来有效改善。数据显示，12月1日至5日，全国房屋交易累计申报55.3万套，同比增长24.8%。其中，北京、上海、广州、深圳同比分别增长62.2%、87.2%、27.5%和66.4%。机构认为，12月处于房企年末冲刺业绩关键期，房企推盘促销力度有望进一步加强，市场活跃度有望继续保持。上市公司中，A股相关概念股主要有信达地产(600657)、中交地产(000736)、金地集团(600383)等。

2、冬季文旅消费旺季已到来，冰雪消费已初步形成全国多点开花。据报道，进入12月份，冰雪经济热度渐高。携程数据显示，近一个月国内滑雪场门票的预订量同比去年增长近20%。团队旅游路线上，哈尔滨位列旅游目的地第一，哈尔滨+雪乡、哈尔滨+漠河等线路火爆，近一周跟团游预订量环比增长40%。大众点评上，深度体验本地特色的“东北大炕”成为热门话题，搜索热度环比增长154%。今年冬季文旅消费旺季已到来，不少景区、度假区延续了去年的“冰雪+”策略。除了东北、新疆等传统冰雪资源优势地区，四川、内蒙古、山东，甚至浙江等地也在积极推动冰雪相关健身、教学和体验项目。业内专家表示，冰雪旅游势头正旺，行业有望在经营范围和时间等方面加以拓展，助力市场持续发展。在利好政策支持以及基础设施不断完善驱动下，冰雪旅游市场望加速打开成长空间。根据《中国冰雪产业发展研究报告（2024）》数据，2023-2024年冰雪季，我国冰雪休闲旅游人数已超过3.85亿人次，预计在2024-2025年冰雪季有望突破5亿人次。上市公司中，A股相关概念股主要欧亚集团(600697)、长白山(603099)、冰山冷热(000530)等。

3、优必选人形机器人新动向！变身极氪智慧工厂“质检员”。12月9日，据优必选发布消息称，近日极氪智慧工厂迎来了第40万台汽车下线，正在极氪智慧工厂实训的优必选工业人形机器人Walker S1参与和见证了这一时刻。作为极氪智慧工厂的首位人形机器人“员工” ，Walker S1化身极氪智慧工厂的“质检员”，亲自上车体验了极氪MIX的欢聚对坐、灵动中岛、智能语音助理Eva等最新智能黑科技。优必选称，Walker S系列是优必选自主研发的工业人形机器人，也是目前全球范围内进入最多车厂实训的人形机器人。优必选在面向通用任务的规划大模型、语义VSLAM、学习型运动控制等具身智能关键技术领域实现了突破，赋予Walker S系列“聪明的大脑”和“敏捷的小脑”，可以完成搬运、分拣和质检等工业场景任务。今年以来，优必选聚焦汽车、3C等制造业重点领域，提升人形机器人工具操作与任务执行能力，在全球率先与东风柳汽、吉利汽车、比亚迪、北汽新能源等汽车企业，并已跨产业与富士康、顺丰在内的多家行业领导企业合作，推动人形机器人在装配、转运、检测、维护等工序的应用和推广，在典型制造场景实现规模化深度应用，构建人形机器人应用生态。上市公司中，A股相关概念股主要有祥鑫科技(002965)、昊志机电(300503)、珠城科技(301280)等。

4、新能源车需求持续向好，磷酸铁锂厂家订单高涨。据Mysteel新能源报告，12月新能源汽车市场受补贴政策支撑需求持续向好，同时部分年后购车需求前置，海外储能订单预计短期内并不会退坡，磷酸铁锂厂家当月订单高涨，排产环比增加0.9%。机构表示，在我国“碳达峰”及“碳中和”双重目标的推动下，新能源汽车行业经历快速增长，致使新能源汽车电池的需求大幅增长。根据咨询公司沙利文，中国内地新能源汽车电池的出货量预计将自2024年的816.6GWh增至2028年的1860.5GWh，复合年增长率为22.9%。上市公司中，A股相关概念股主要有湖南裕能(301358)、德方纳米(300769)、光华科技(002741)等。

5、电子皮肤研究取得新突破，让机器人“触感”更灵敏。据媒体报道，近日，中国科学院重庆绿色智能技术研究院的科研团队在电子皮肤的研究上取得了新的突破。他们开发了一种创新的皮革基微结构表面丝网印刷技术，成功制备出了具有垂直梯度导电纤维网络的阵列式电子皮肤。这种新型电子皮肤不仅具有独特的多层分级导电纤维网络力敏结构，还能够在广泛的压力范围内保持高度的线性度和一致性。电子皮肤作为柔性传感器领域的一项创新技术，因其能够模拟人类皮肤的结构和功能，在医疗健康、触觉反馈仿生电子以及机器人技术等众多领域展现出了巨大的应用潜力。相关人士表示，电子皮肤具备良好压敏特性和柔韧性的电子皮肤可解决机器人设计的难题，它既能帮助机器人敏感获知环境信息，又赋予了其机械灵活性，电子皮肤无疑将是研发智能机器人领域的革命。上市公司中，A股相关概念股主要有汉威科技（300007)、福莱新材(605488)、申昊科技(300853)等。

┃公告淘金

鼎龙股份(300054)浸没式ArF及KrF晶圆光刻胶产品首获订单。

金帝股份（603270）子公司聊城市博源节能科技有限公司近期收到国内某知名汽车零部件公司的定点函。

金埔园林(301098)预中标4.13亿元咸安汀泗桥国家历史文化名镇保护提升项目。

海康威视(002415)拟20亿元-25亿元回购股份。

北信源(300352)子公司北信源系统集成签署战略合作框架协议。

华大九天(301269)公告:为加快打造EDA等集成电路核心优势能力，尽快形成对国内集成电路产业的关键支撑作用，中国电子集团作为公司第一大股东的控股股东，经与公司其他股东、董事充分沟通及协商，将取得公司的控制权，进一步在关键标的投资、国家项目承担、产业政策争取等方面发挥积极作用，助力华大九天成为具有较强国际竞争力和影响力的世界一流EDA企业。

深圳新星(603978)与浙江泓芯新材料股份有限公司签署投资协议，拟共同投资设立合资公司赣州市普瑞陶瓷半导体材料有限公司(暂定名)，注册资本为1000万元。其中，深圳新星以货币加实物方式出资700万元，持股70%。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：12月9日，7股被机构净买入超5000万元，其中净买入蓝黛科技最多，为1.49亿元。

┃热门事件

1）国家统计局发布数据显示，11月全国CPI同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比继续回升，PPI同比下降2.5%，连续两个月降幅收窄。市场机构认为，12月通胀或延续偏弱，但2025年物价水平将整体回升。

2）因英伟达公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》，市场监管总局依法对英伟达公司开展立案调查。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。