┃九方关注

►美股方面，周四大幅收跌，道指下挫逾600点。英伟达突破1000美元创历史新高，但未能改变美股全线下跌的局面。美国上周初请失业救济数据大幅下降，显示劳动力市场仍然紧张，加重了市场对美联储可能不会很快降息的担忧。截止收盘，道琼斯指数跌1.53%，创2023年3月份以来最差单日表现，纳斯达克指数跌0.39%，标普500指数跌0.74%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.71%。

►近期在利好政策持续出台下，A股房地产板块迎来了大幅反弹。以万得房地产精选指数来看，近30个交易日上涨幅度超30%。当前房地产政策全国性政策来看，央行取消首套和二套住房商贷利率下限，同时下降个人住房公积金贷款利率。此外，5月17日央行宣布拟设立保障性住房再贷款，总规模为3000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期4次。央行按照贷款本金60%发放再贷款，预计将带动银行贷款5000亿元。对此，有机构预计5000亿银行贷款或能带动过百万套存量商品去化，结合土地出让新规限制供给，高库存城市有望进入稳步去库阶段，供求关系变化或利好低能级城市基本面修复。困境反转逻辑下继续看好地产板块短期估值中枢向上修复。

┃题材机会

1、英伟达开辟以太网全新市场，以太网交换机产业链迎机遇。英伟达在北京时间5月23日凌晨发布最新的财报，网络业务方面，其财报会议提到，第一季度公司开始交付新的Spectrum-X网络平台从根本上优化人工智能，Spectrum-X正在与多家客户进行量产，其中包括一个10万GPU的大型集群。Spectrum-X为英伟达网络技术开辟一个全新的市场，使以太网数据中心能够适应大规模的人工智能，公司预计Spectrum-X将在一年内跃升为价值数十亿美元的产品线。分析师认为，目前正处在IB向以太网转换的重要节点，过去市场认为IB网络因其0丢包率等优势将横扫AI市场，但近几个月的趋势是随着以太网络的技术优化以及低成本，以太网逐渐成为拓展性AI训练工作负载的首选网络。这次英伟达大反转拥抱以太网，对以太网的投入非常充分，即将推出一条令人激动的以太网路线图，英伟达将其作为下一个重要增长引擎，交换机产业链迎来新机遇。上市公司中，A股相关概念股主要有菲菱科思(301191)、锐捷网络(301165)等。

2、新一轮人工智能浪潮爆发，存储芯片景气上行。据媒体报道，数据显示，今年以来存储芯片价格已较去年同期上涨约50%。某存储企业负责人表示，从2023年年底开始，半导体存储产业逐步进入上行周期，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。有报告显示，存储芯片价格或还将持续上涨，预计今年第二季度DRAM内存新品合约价格将上涨13%至18%。存储行业是半导体产业的第二大细分市场。权威数据显示，2023年我国存储市场规模约为5400亿元。当前新一轮人工智能浪潮爆发，由AI服务器带来存储芯片新的增量需求，有分析师预测，2024年市场规模将增长至5513亿元。尽管目前全球存储芯片供应商主要来自韩国和美国，但由AI需求所带动的存储产业链需求巨大，中国存储厂商抓住机遇，依然有较大发展空间。上市公司中，A股相关概念股主要有江波龙(301308)、德明利(001309)等。

3、北京：在细胞基因治疗、脑机接口、合成生物学等前沿技术领域部署“核爆点”专项。5月23日消息，北京市人民政府办公厅印发《北京市加快医药健康协同创新行动计划（2024-2026年）》。其中提出，加速生命科学领域重大成果产出。在细胞基因治疗、脑机接口、合成生物学等前沿技术领域部署“核爆点”专项，催生具有颠覆性、引领性的科学发现和技术突破。支持脑认知原理解析、衰老机制等前瞻性重大科学问题的基础研究；布局面向生殖健康疾病、疑难罕见疾病等的应用基础研究；加强基因编辑等产业亟需的关键核心技术研究。机构表示，合成生物学被认为是继“DNA双螺旋结构”“基因组技术”之后的第三次生物科技革命，具有广阔的应用前景。在医疗领域，合成生物学可以用于开发新的药物和治疗方法；在农业领域，它可以用于提高农作物的产量和品质；在工业领域，它可以用于生产生物燃料、生物材料等。数据显示，2021年全球合成生物市场规模达到95亿美元，2023年约151亿美元，预计2026年将达到307亿美元。根据麦肯锡分析，预计2030-40年合成生物学每年带来的经济影响将达到1.8至3.6万亿美元。上市公司中，A股相关概念股主要有溢多利(300381)、川宁生物(301301)等。

4、生猪价格呈现加速上涨，产能去化后下半年盈利可期。据搜猪网数据，5月23日，全国瘦肉型猪出栏均价15.92元/公斤，较前一天上涨了0.2元/公斤。南北各地报价普遍出现了0.15至0.4元/公斤左右的明显上涨，市场涨幅呈进一步扩大态势。与去年同期均价相比，涨幅为12.11%。受去年下半年母猪产能去化加速，本月以来市场标猪短缺现象明显。在生猪供应紧缺下，市场看涨情绪高涨，猪价连续多日逆势冲高。机构认为，生猪产能已经去化15个月之久，生猪产能已经处于2021年以来的低位。根据能繁母猪存栏量推算，4月份前后生猪供给同比开始低于去年同期，且下降幅度逐步扩大。预计随着降重的影响逐步弱化，供给端的缺口逐步体现，生猪价格有望持续上涨，并在下半年给出不错的利润，看好成本端控制优秀且能持续扩张的优质企业。上市公司中，A股相关概念股主要有神农集团(605296)、华统股份(002840)等。

5、天地一体，我国低轨宽带卫星互联网首次海外应用。据报道，从民营商业航天公司银河航天获悉，该公司与合作伙伴泰国马汉科理工大学首次在泰国实现低轨卫星互联网宽带通信网络试验验证，这也是我国低轨宽带卫星互联网的首次海外应用探索实践。基于大规模低轨星座的卫星网络与地面移动系统共同组成天地一体网络，可弥补地面移动网络覆盖不足，提供更高带宽的卫星互联网服务。随着卫星互联网技术将不断升级，行业标准将不断完善，卫星互联网产业链正迎来“破茧成蝶”的重要发展机遇期，全产业市场空间或将达到千亿元级。上市公司中，A股相关概念股主要有海格通信(002465)、海能达(002583)等。

┃公告淘金

金田股份(601609)5月23日在互动平台表示，凭借高压领域的高端技术解决方案，公司PEEK线产品目前已具备产品竞争优势及进口替代能力，已取得部分高端新能源汽车厂商的定点。

晶方科技(603005)5月23日在互动平台表示，公司具有多样化的玻璃加工技术，包括制作微结构，光学结构，镀膜，通孔，盲孔等，且公司自主开发的玻璃基板，在Fanout等封装工艺上已有多年量产经验。

华扬联众(603825)推出AI视频混剪工具“灵剪”，并在私有化训练和部署的创意协作平台HIGC中接入视频生成工具PixVerse AI。

中贝通信(603220)与华为北京达成重要共识，双方签署合作协议，围绕共同推动数字化人才能力提升、推进现代信息基础设施建设、联合营销等方面展开全方位合作。

南威软件(603636)与华为云签订了阿尔及利亚一网通项目合同，本次签订的合同总金额为人民币5368.76万元(含税)。

格林美(002340)签署战略合作框架协议，推动两新回收数字化平台建设。

快可电子(301278)拟不超过1300万美元在美国投资设立公司。

晶澳科技(002459)与中建三局绿投公司签署战略合作框架协议。

┃主力动向

1）北向资金动向：5月23日净卖出32.66亿元，其中净买入长江电力5.44亿元，贵州茅台3.74亿元，通威股份3.65亿元，净卖出工业富联1.72亿元，潍柴动力1.72亿元，韦尔股份1.54亿元。

2）龙虎榜机构动向：5月23日，机构参与龙虎榜中个股共涉及26股，其中5股被机构净买入超1000万元，意华股份买入最多，净买入为8664万元。

┃热门事件

1）我国公募基金市场规模首次突破30万亿元大关。中基协披露数据显示，截至4月底，国内公募基金资产净值合计30.78万亿元，环比大幅增加1.58万亿元。其中，货币基金规模增加9426.6亿元，债券基金规模增加4649.87亿元。

2）金融支持房地产融资“真金白银”举措不断落地。万科与招商银行等头部金融机构签订协议，获得200亿元银团贷款，截至目前已到账100亿元。截至5月16日，全国297个地级及以上城市已经建立了房地产融资协调机制，“白名单”项目贷款审批金额已达到9350亿元。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（执业编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。