┃九方关注

►海外方面，美东时间周一，美股三大指数收盘涨跌不一，科技股反弹提振了股市，美国当选总统特朗普否认将缩小关税适用范围。周四美股将休市以悼念前总统吉米卡特。在富士康公布的季度营收超预期并刷新历史新高，且科技盛会消费电子展CES释放的一系列利好推动下，芯片股成为了当天最大赢家之一，英伟达涨3.4%，突破2024年11月7日所创的收盘历史高位。截至收盘，纳指涨1.24%，标普500指数涨0.55%，道指跌0.06%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.16%。

►行业方面，有“科技界春晚”之称的全球消费电子展2025将于北京时间1月7日-10日在美国拉斯维加斯举行，人工智能无疑将是本次展会的重头戏。北京时间1月7日上午10:30左右，英伟达CEO黄仁勋将进行主题演讲，预计将宣布英伟达在AI方面的最新进展，包括备受期待的RTX50系列显卡。另外，汽车、机器人、智能家居等预计也将成为公众关注的焦点，三星、索尼、亚马逊、微软、Meta等一众巨头均将发布最新成果。整体来看，AI加速落地，今年的CES大会将是AI智能终端的一场全球性盛宴，智能终端产品迎来井喷。

┃题材机会

1、飞猪发布2025年春节出游风向标，出境游预订远超去年。1月6日，飞猪发布的《2025年春节出游风向标》显示，今年春运客流将在1月20日前后迎来高峰，并延续至1月28日。节后的1月30日，假期出游需求将集中爆发，家庭游将成为主要旅行方式。作为蛇年的第一场旅行，在出境游方面，相关酒店、机票、线路游等预订量均已大幅超越去年同期，“非遗游"相关搜索热度环比上月增长133%。机构表示，春节期间的客流首个高峰为除夕前一周陆续开启的返乡游人潮，而第二个高峰则是由节后度假出行的旅客和春节返程旅客共同组成，有望带动送礼、出行等消费需求加速释放。上市公司中，A股相关概念股主要有众信旅游(002707)、西域旅游(300859)、大连圣亚(600593)等。

2、陪伴机器人亮相CES 2025展览会，相关概念受关注。据媒体报道，1月6日，Yukai Engineering 在 CES 2025 展览会上发布了一款特别的新产品——看起来毛茸茸的小型“陪伴型”机器人 Mirumi，官方称其能够模仿婴儿的好奇心。其内置传感器，可探测到周围的环境，并完成转头与附近的人或物互动，可谓“憨态可掬”。机构认为，陪伴机器人市场前景广阔，潜在市场需求接近万亿元，其中老年人市场潜在需求约为4200亿元人民币，青年人市场潜在需求约为5000亿元人民币。此外，自闭症儿童的情绪监控领域也有较大的应用前景。上市公司中，A股相关概念股主要有瑞芯微(603893)、实丰文化(002862)、乐鑫科技（688018）等。

3、第一批AI智能体今年或将“加入劳动力大军”，望迎来爆发元年。据报道，OpenAI CEO山姆·奥尔特曼日前发文表示，相信2025年人们将会看到第一批AI智能体“加入劳动力大军”，从根本上改变各公司产出的东西。OpenAI也已看向更远的远方，目标已经转向了真正意义上的超级智能。奥尔特曼此前曾表示，下一个重大突破将是智能体。当前Agent产品的密集披露，意味着AI大模型应用正逐步开启AI代理时代，并将通过AIPC、AI手机等终端快速触达C端用户。同时，B端降本增效需求将牵引更广阔Agent市场，并为未来数字员工、具身智能时代打下铺垫。机构预计，2025年将成为AI Agent应用爆发元年。上市公司中，A股相关概念股主要有鼎捷数智(300378)、汉王科技(002362)、麦格米特(002851)等。

4、西藏首个氢能产业园开工建设，绿氢产业链需求将增长。1月5日，雄韬山南氢能应用示范产业园在西藏山南市乃东区开工建设，标志着西藏首个氢能产业园项目开工建设。该项目将于2025年9月建成投运，投产后每小时可生产1000标立方高纯度氢气和300立方高纯度氧气，机构认为，2024年，打造跨示范城市群氢能高速成为氢能交通领域政策发力点，高速公路运输有望成为氢车未来重要应用场景。2025年氢能行业政策效果依然值得期待，氢能车有望在氢能高速运输走廊的规划下加速发展，节能降碳等政策标准提升或衍生出绿氢新的应用场景，带动绿氢产业链和电解槽设备需求的增长。上市公司中，A股相关概念股主要有厚普股份(300471)、华光环能(600475)、华电科工（601226）等。

5、三代制冷剂长协订单价格明显上涨，下游需求持续改善。据卓创资讯、百川盈孚监测，国内主流空调企业制冷剂长协订单在2025年一季度明显上涨，其中三代制冷剂R32价格约为3.98万元/吨、R410A约为4.08万元/吨分别较上一季度上涨2300元/吨、4300元/吨，相较此前承兑付款价格均提升1000元/吨，付款方式也调整为现汇结算。据了解，此轮制冷剂价格上涨的主要原因为2024年四季度氟制冷剂企业库存去化、传统消费淡季结束，下游需求改善。业内预计，制冷剂多个品种报价短期有望进一步上涨，行业景气持续叠加低库存状态，为2025年的行情演绎打下良好基础。上市公司中，A股相关概念股主要有巨化股份(600160)、三美股份(603379)、永和股份(605020)等。

┃公告淘金

继峰股份(603997)获得乘用车座椅总成项目定点，预计生命周期总金额合计为31亿元。

亚香股份(301220)与欣欣向荣合作投建合成香兰素生产线。

观想科技(301213)中标中交二航局2025-2026年度特种设备监控系统框架协议集采。

六国化工(600470)拟定增募资不超过8亿元，用于28万吨/年电池级精制磷酸项目。

海利得(002206)拟1.5亿元至3亿元回购公司股份。

广州发展(600098)控股股东等拟1亿元至2亿元增持公司股份。

热景生物(688068)拟上调股份回购价格上限为82.69元/股。

东兴证券(601198)2024年净利润同比预增76.89%-107.38%。

长春高新(000661)全资子公司签署战略合作框架协议。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：1月6日，9股被机构净买入超3000万元，其中蔚蓝锂芯三日净买入最多，为1.04亿元。

┃热门事件

1）央行明确释放稳汇率信号。接近央行人士称，由于近期海外投资者对高等级人民币债券需求较为旺盛，央行拟于1月在香港新增发行离岸人民币央行票据，预计发行规模会远超过去单次最大发行规模。中国《金融时报》也连发两篇文章指出，央行有充足的工具箱、丰富的经验应对人民币汇率贬值，有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

2）监管部门目前正在反复磋商，讨论如何打通险资增配权益市场的制度障碍，完善险资考核评估机制，让险资在合规体系下，少一点“小心翼翼”，多一点有所作为。据业内估算，按照每年各公司总资产、偿付能力充足率对应的权益投资比例上限测算，保险资金权益加仓空间大致在万亿元规模。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。