┃九方关注

►美股方面，周一收盘涨跌不一。本周市场重点关注美联储首选的通胀指标PCE数据，以及联邦快递与美光等的财报。芝加哥联储行长古尔斯比称通胀数据放缓将为更宽松的政策打开大门。大型科技股多数下跌，英伟达跌超6%，创两个月以来最大单日跌幅，为连续三个交易日下跌，市值落于3万亿美元之下。截至收盘，道琼斯指数涨0.67%，纳斯达克指数跌1.09%，标普500指数跌0.31%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.30%。

►国家发改委等五部门联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知。《措施》提到，鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标；通过中央财政和地方政府联动，安排资金支持符合条件的老旧汽车报废更新；鼓励有条件的地方支持汽车置换更新；拓展智能机器人在清洁、娱乐休闲、养老助残护理、教育培训等方面功能，探索开发基于人工智能大模型的人形机器人；加快制定完善预制菜、乳制品产业相关标准；研发融合数字孪生、脑机交互等技术的医疗装备和健康用品；支持新能源汽车、绿色智能家电等下乡。

┃题材机会

1、五部门联合发文，开展车路云一体化试点。国家发改委等五部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》。其中提到，开展城市汽车流通消费改革试点。结合汽车赛事、自驾露营、汽车文化体验、汽车改装、汽车租赁等，丰富汽车后市场产品和服务，进一步促进二手车放心便利交易，稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。开展智能汽车“车路云一体化”应用试点。随着“车路云一体化”试点落地，智能网联汽车产业的市场增长空间有望得到拓宽。根据赛迪前瞻产业研究院报告《数据驱动时代“车路云一体化”加速自动驾驶商业化进程》，2022年中国智能网联车市场规模近6000亿元，2030年有望突破5万亿元，“车路云一体化”相关市场规模超14万亿元。上市公司中，A股相关概念股主要有金禄电子(301282)、雄帝科技(300546)等。

2、千帆星座首批组网卫星即将发射，商业航天加速发展。“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空。届时，格思航天将上演“一箭18星”的盛景，即18颗星全部交给火箭方，由火箭方一起带入到太空。“千帆星座“计划即“G60星链”计划。根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。机构认为，2023年中国商业航天迎来了真正的元年，产业链开始成熟，基础设施越来越完善，需求逐渐明确。2024年商业航天首次被写入政府工作报告，后续GW星座和G60星链有望逐步进入招标期和密集发射期，卫星产业链正式迎来发展机遇期。上游空间段卫星制造和卫星发射环节率先受益，其次是地面段网络建设设备和应用终端。关注产业链各环节的核心供应商。上市公司中，A股相关概念股主要有国博电子(688375)、上海瀚讯(300762)等。

3、机构称全球模拟芯片行业底部明确，国内厂商收入拐点已现。近日，中关村标准化协会下设的“集成电路标准化技术委员会”正式揭牌成立，有望对推动集成电路产业标准化进程，提升国内集成电路产业竞争力，促进产学研用深度合作，服务国家战略需求等产生重要推动作用。模拟芯片是集成电路的重要品类。机构指出，立足2024年，全球模拟芯片行业底部明确，各下游正渐次复苏，国内模拟芯片厂商已看到收入拐点，部分已看到盈利拐点。在当前时点，关注行业拐点的节奏以及下一轮周期的弹性比关注当年估值水平更为重要。根据Statista数据，2022年全球模拟芯片市场规模达946亿美元，预计2027年规模攀升至1211亿美元，CAGR为5%。上市公司中，A股相关概念股主要有圣邦股份(300661)、南芯科技(688484)等。

4、维生素D3价格单日大涨11%，行业有望脱离景气低谷。百川盈孚数据显示，6月24日，维生素D3市场均价为78元/公斤，较21日上涨11.43%，较上月上涨41.82%。目前主流厂家依然处于停签停报状态，经销商市场主流接单价上涨至75元-80元/公斤左右，且货源难寻。后期厂家报价看涨，经销商市场行情预计随之上行调整。机构认为，维生素价格近两年长期低迷，行业龙头盈利大幅承压，部分企业已出现亏损情况。当前养殖利润有望回升，进而带动维生素需求，看好后续维生素价格上行。上市公司中，A股相关概念股主要有花园生物(300401)、新和成(002001)等。

5、只需每周一针，长效胰岛素获批上市。目前，需要胰岛素治疗的糖尿病患者，通常每天都得至少打一针胰岛素，多的三餐都得注射，部分患者还需同时口服药物。据报道，6月24日，国家药监局网站显示诺和诺德的长效胰岛素icodec获批上市。icodec，即依柯胰岛素，是全球首款每周只需1针的长效胰岛素制剂。继GLP-1类药物不断突破长效纪录，胰岛素也终于有了第一款周制剂，糖尿病长期管理也势必迎来新的变革。上市公司中，A股相关概念股主要有通化东宝(600867)、甘李药业(603087)等。

┃公告淘金

科大讯飞(002230)将于6月27日召开讯飞星火大模型升级发布会。另外，科大讯飞作为第一完成单位的《多语种智能语音关键技术及产业化》项目获得国家科技进步一等奖。

万马科技(300698)子公司拟投建自动驾驶云服务建设项目。

工业富联(601138)董事长郑弘孟：800G高速交换器正在开始放量生产；新一代AI服务器GB200预计今年推出。

山东威达(002026)6月24日在互动平台表示，孙公司已经为蔚来制造第四代换电站设备产品。

凯中精密(002823)上半年净利润同比预增1068.44%—1402.28%。

华天科技(002185)6月24日在互动平台表示，公司已经完成了基于TVS工艺的3D DRAM封装技术开发。

方正证券(601901)拟8.85亿元向北京国资公司转让瑞信证券49%股权。

朗新集团(300682)拟1亿元至2亿元回购股份，用于注销减少注册资本。

┃主力动向

1）北向资金动向：6月24日净卖出4.03亿元。立讯精密、美的集团、新易盛分别遭净卖出3.26亿元、2.94亿元、2.48亿元。宁德时代净买入额居首，金额为3.04亿元。

2）龙虎榜机构动向：6月24日，机构参与龙虎榜中个股共涉及28股，其中7股被机构净买入超1000万元，景旺电子被买入最多，三日金额为4731万元。

┃热门事件

1）在市场终端价连续下挫后，茅台开始出手稳价。据茅台经销商渠道消息，12瓶装飞天茅台（市场俗称“大箱”）即将取消投放，飞天茅台开箱政策也将取消。与此同时，部分茅台经销商还收到了15年陈年茅台、精品茅台暂停发货的通知。茅台经销商认为，茅台这套“组合拳”是稳市和提振经销商信心的信号。

2）个人所得税APP“收入纳税明细”新增展示五项个人所得，即经营所得，利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得，偶然所得。12366客服表示，此次新增展示的五项个人所得主要是查询、展示的作用，并不改变汇算清缴方式。

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