┃九方关注

►美股方面，上周五收盘涨跌不一，纳指创盘中历史新高，并连续第七周录得涨幅；道指延续跌势，连续五日下跌。市场继续关注美股财报、经济数据和美联储的利率路径。美国10月消费者信心指数创半年新高。截至收盘，道琼斯指数跌0.61%，纳斯达克指数涨0.56%，标普500指数跌0.03%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.38%，文远知行正式登陆纳斯达克，上市首日收涨6.77%，盘中一度涨逾27%。

►2024年基金三季报基本披露完毕。宁德时代三季度末仍位列公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达706.3亿元。与2024年二季度末相比，阳光电源、比亚迪新晋公募基金前十大重仓股。此外，中央汇金再出手，三季度增持ETF超2500亿元！基金三季报显示，截至9月末，中央汇金投资及中央汇金资产等“国家队”合计持有的主流股票ETF市值超9400亿元，是去年末持仓总市值的8倍以上。具体来看，今年三季度，中央汇金投资选择“按兵不动”，持有的主流宽基ETF没有申购、赎回操作，仍保持原有基金份额不变。中央汇金资产方面，三季度大举增持了沪深300指数ETF，对易方达、华夏、华泰柏瑞、嘉实基金旗下的沪深300ETF等产品累计增持金额超2500亿元。

┃题材机会

1、央行将制定关于数字金融高质量发展的政策文件。10月25日，央行宏观审慎管理局互联网金融监管处表示，央行正在研究并制定一份关于数字金融高质量发展的相关政策文件，拟将加强金融领域数据安全的规范应用作为一项重要内容，提出增强数据资产运营和管理能力、加强数据挖掘分析、可视化明确完善数据安全管理体系、提升网络安全保护能力这几项要求。机构表示，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》的正式实施，标志着数据资源正式迈入资产化时代，中国上市公司数据要素资产化进程显著加快。我国积极推动“数据要素x智能制造”的深度融合，为工业数字化转型提供全新切入点培育新动能，创造新业态。在场景驱动的引领下，数据资产正成为推动经济高质量发展的创新引擎，能为投资者带来前所未有的价值增量。上市公司中，A股相关概念股主要有云赛智联(600602)、新点软件(688232)等。

2、商业卫星产业链加快建设，助力卫星互联网发展。据媒体报道，10月25日，具备年产150颗50千克至500千克级别小卫星能力的生产线--赛德雷特脉动式微小卫星智能制造产线项目，在湖南省株洲市正式启用。目前，公司已获得卫星订单，产线已正式投入生产。这将进一步提升我国商业卫星的制造能力，助力航天事业，特别是卫星科技与产业的发展。机构认为，北斗导航政策、产业条件逐步成熟，规模化应用加速。北斗产业应用已经初具规模，根据《2024中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》，2023年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5362亿元，预计2025年将达到1万亿元。上市公司中，A股相关概念股主要有上海瀚讯(300762)、陕西华达(301517)等。

3、首个量产飞行汽车工厂动工，低空经济发展加速。10月27日，小鹏汇天飞行汽车智造基地在广州正式动工。这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂，将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分，规划年产能1万台。日前，小鹏汇天已完成“陆地航母”飞行体首次载人试飞，接下来将于11月12日在中国航展上进行“陆地航母”全球公开首飞，并在今年年底启动预售。机构认为，今年以来，各地政府积极从政策、资金、产业等角度积极研究和布局低空经济，发布众多低空促进方案和支持低空产业发展方案。低空空域面积持续扩大，空域精细化管理逐步清晰。11月12日-17日的珠海航展，以及11月27日-28日全球低空经济论坛值得关注，后续还有国家低空产业基金、国家级低空职能部门、更大力度超长期国债支持等政策值得期待，有望加快低空经济发展。上市公司中，A股相关概念股主要有东安动力(600178)、中航高科(s600862)等。

4、促进全国普及，以高质量发展激发冰雪经济活力。10月25日召开的国常会指出，近年来我国冰雪运动加快普及，冰雪旅游、冰雪产业蓬勃发展。要进一步扩大冰雪运动群众基础，广泛开展群众性冰雪运动，推动青少年冰雪运动发展，提升冰雪运动竞技水平，发展冰雪项目竞赛表演产业，巩固和扩大“带动三亿人参与冰雪运动”成果，促进冰雪运动在全国普及发展。要提升冰雪经济全产业链发展水平，因地制宜发展差异化、特色化冰雪旅游，强化冰雪装备研发创新和品牌建设，不断提升产品质量和产业附加值。要培育一批冰雪领域龙头企业和专精特新中小企业，加强冰雪场地设施建设，提升配套服务水平，丰富冰雪消费产品，优化冰雪消费环境，健全冰雪标准体系，推动冰雪经济成为新的增长点。目前，我国冰雪产业呈现出市场规模不断扩大、消费需求更加多样、产业链不断完善、冰雪装备出海火热等发展新态势。未来，在亚洲冬季运动会、第十五届全国冬季运动会等大型冰雪赛事的接连举办下，我国冰雪产业也将进入持续高速增长阶段。2024国际冬季运动（北京）博览会发布的《中国冰雪产业发展研究报告（2024）》显示，我国冰雪产业规模已从2015年的2700亿元快速增长至2023年的8900亿元，2024年将达到9700亿元，预计明年将突破10000亿，达到10053亿元。上市公司中，A股相关概念股主要有探路者(300005)、奥瑞金(002701)等。

5、战乱或影响缅甸稀土出口，供需面持续改善。据报道，缅甸克钦独立军近日宣布，已经控制该国稀土矿区，但未透露如何处置采矿活动。加拿大稀土和电池金属研究企业阿达姆斯情报公司发布投资提示称，反叛武装控制该地区可能影响稀土精矿出口。缅甸是中国最大的稀土进口来源国，特别是中重稀土，主要应用于我国南方企业，一定程度上填补了南方稀土需求与指令计划的缺口。据海关总署公开数据，今年1至9月，我国从缅甸进口的稀土矿及相关产品数量为3.964万吨，大约是中国稀土进口总数量的39.54%。近日缅甸内战烽烟再起，给该国的稀土出口蒙上阴影，或将导致我国中重离子型稀土矿供给大幅收缩。10月1日《稀土管理条例》正式实施，有望对现有稀土供给格局进行优化。随着新能源产业的发展，稀土下游需求却不断提升，行业供需面正在不断改善，稀土价格上涨在所难免。‌上市公司中，A股相关概念股主要有厦门钨业(600549)、广晟有色(600259)等。

┃公告淘金

兖矿能源(600188)全资孙公司荣信化工拟投资年产80万吨烯烃项目，投资金额95.74亿元。

中材科技(002080)拟13.02亿元投建年产2600万米特种玻纤布项目。

嘉泽新能(601619)拟投资约3.94亿元建设共享储能电站项目。

溯联股份(301397)拟3亿元投建新能源汽车流体系统智能化工厂及芜湖研发中心。

荣科科技(300290)拟发行股份及支付现金购买敬在信息控股权，将实现业务在医疗信息化领域的持续延伸。

川发龙蟒(002312)拟1.08亿元收购国拓矿业51%股权。

豪悦护理(605009)拟收购丝宝护理100%股权。

广汇能源(600256)拟20.49亿元转让伊吾能源开发公司40%股权，引入淖毛湖东部煤矿战略合作方。

新大陆(000997)拟3.5亿元—7亿元回购股份。

华工科技(000988)近日在电话会议上表示，海外市场方面，公司已在多家头部客户进行不同的400G、800G以及1.6T产品的测试。800G LPO产品已获得明确需求。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：10月25日，9股被机构净买入超2000万元，其中净买入通威股份最多，为9.97亿元。

┃热门事件

1）财政部副部长、世行中国副理事廖岷表示，除货币政策外，中国还将加大财政政策逆周期调节力度，在化解地方政府债务、稳定房地产市场、提高重点群体收入、保障民生、推动设备更新和消费品以旧换新等方面实施一系列强有力措施，通过政府支出撬动社会投资、刺激消费，增加有效需求。中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标，并继续为全球经济增长注入动力。

2）10月25日首发的20只中证A500场外指数基金受到市场资金追捧。截至当天下午3点，合计募集金额突破200亿元。据业内人士透露，泰康中证A500联接基金一日大卖超50亿元，预计将提前结束募集。此外，广发中证A500指数基金也热卖约30亿元，景顺长城、博时、易方达等多家基金公司旗下中证A500指数基金首日也募资超10亿元。

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