┃九方关注

►美股方面，周二收跌，道指下跌380点，标普指数结束了此前连续四个交易日的上涨。在大选后美股迭创新高之际，投资者开始斟酌股市的高估值等问题。“特朗普交易”全面降温，特斯拉与加密货币概念股同时回落，其中特斯拉跌超6%，截至收盘，道琼斯指数跌0.86%，标普500指数跌0.29%，纳斯达克指数跌0.09%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌4.45%。

►国务院决定修改《全国年节及纪念日放假办法》，自2025年1月1日起施行。此次修改后，我国全体公民放假的假日增加2天，即农历除夕、5月2日，放假总天数由11天增加至13天。全体公民放假的假日，可合理安排统一放假调休。除个别特殊年节外，法定节假日假期前后连续工作一般不超过6天。国务院办公厅同步发布2025年部分节假日安排，其中，春节放假8天，劳动节放假5天，国庆节、中秋节放假8天。通知发布后不到半小时，去哪儿平台上春节期间的机票搜索量增长2.2倍，已有成都、郑州、上海的旅客预订了明年除夕前夜（1月27日）出行的机票。同程旅行数据显示，消息发布后半小时内，平台春节假期期间出行的机票搜索热度较前日同一时段上涨超过3倍，并呈现持续上涨趋势。机构表示，全年放假总数由11天增加至13天，除夕纳入假期后春节假期延长，更利于返乡+休假结合，直接利好线下消费，酒旅、电影、餐饮等。

┃题材机会

1、智能网联汽车再获政策关注，L4级自动驾驶将迎商业化。交通运输部、国家发展改革委近日印发《交通物流降本提质增效行动计划》的通知，其中指出，加快智慧公路、智慧航道、智慧港口、智慧枢纽等建设，推进交通基础设施数字化转型升级；加快开展智能网联(自动驾驶)汽车准入和通行试点；有序推动自动驾驶、无人车在长三角、粤港澳大湾区等重点区域示范应用等。机构认为，自动驾驶的核心阶段是L4级Robotaxi的功能和体验。L4可以打破普通消费者的认知障碍，使“无驾驶人员的自动驾驶出行服务”成为可能，带来真正的破圈效应，还可以实现商业模式的真正创新。当前国内真正的L4级自动驾驶已至，投资时点已到。上市公司中，A股相关概念股主要有经纬恒润(688326)、德赛西威(002920)等。

2、C929客机迎来首家用户，我国民航机队规模将持续增长。11月12日，在第十五届中国国际航空航天博览会上，中国国航与中国商飞签署C929客机首家用户框架协议，意向成为C929宽体客机的全球首家用户。同日，中国商飞与海航签署60架C919飞机确认订单和40架C909飞机确认订单，并与多彩贵州航空签署30架C909飞机订单。机构认为，中国商飞建立了较完善的“主制造商-供应商”模式。价值量上，机体制造、发动机、机载设备的价值量分别占比30%-35%、20%-25%、25%-30%。国产化率较高的机体结构环节和复合材料配套等关键环节，有望持续受益国产大飞机放量。上市公司中，A股相关概念股主要有航天环宇(688523)、广联航空(300900)等。

3、保障国家信息安全，国产操作系统年度盛会将召开。据报道，作为国内操作系统领域的年度盛会，11月15日至16日，主题为“以智能致世界”的操作系统大会暨openEuler Summit 2024即将在北京正式举办。本次大会由openEuler社区、中国电子技术标准化研究院、全球计算联盟、麒麟软件、麒麟信安、超聚变等单位联合主办，集中展示技术、商业、生态的最新成果，分享数字化转型实践，以技术驱动创新不断激发新质生产力。机构表示，国产操作系统可以降低安全风险，保障国家信息安全。自主操作系统的推广应用可以推动本土软件产业链的发展，带动相关硬件、软件、服务等产业的共同进步，促进经济高质量发展。政府出台了一系列政策支持信息技术自主创新，如《网络安全法》和《国家信息化发展战略纲要》，为国产操作系统的发展提供了政策保障‌。预计2024年中国PC+服务器OS市场空间为443亿元，2027年为582亿元。上市公司中，A股相关概念股主要有麒麟信安(688152)、中国软件(600536)等。

4、多款最新国产发动机亮相，为航空产业提供澎湃动力。11月12日，第十五届中国航展正式开幕，多款最新国产发动机齐亮相，其中最吸引观众目光的就是首次亮相的AEF1200发动机。该型发动机是我国自主研制的第一型大涵道比双转子涡轮风扇发动机，填补了我国航空动力领域的空白，将为我国大型飞机提供动力。中国航发在第十五届中国航展现场发布的《2024—2043民用航空发动机市场预测报告》显示，未来20年，中国商用航空发动机市场巨大，预计将交付1.9万台，市场价值超3000亿美元，市场份额将超过全球五分之一。全球经济及旅游业继续复苏和中国经济发展、旅游业的繁荣等为航空运输市场需求的增长提供了持久的驱动力，将促进新一代航空飞机和发动机产品发展。上市公司中，A股相关概念股主要有航发动力(600893)、航发控制(000738)等。

5、华为终端前三季度产值大增，AI助力消费电子形态创新。11月12日，在“新型工业化媒体调研行”广东站座谈会上，东莞市工业和信息化局党组书记、局长肖必良表示，伴随着供应链国产化逐步提升和新机发售带动，华为终端2023年产值同比大幅增长24.5%，前三季度华为终端产值大幅增长67.9%。另据了解，华为Mate 70系列已经定档在11月发布，一同发布的还包括折叠屏手机华为Mate X6、华为Freebuds Pro4等。机构认为，消费电子正处AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的拐点。AI将率先落地手机等成熟消费电子产品，带动量价齐升，还将加速新硬件形态探索。诸如AR、VR、手表等AIoT产品有望在AI赋能下探索新的应用场景，加速消费电子新硬件形态创新。‌上市公司中，A股相关概念股主要有银邦股份(300337) 、联创电子(002036)等。

┃公告淘金

海伦哲(300201)获上海顶航举牌，持股比例达5%。

力盛体育(002858)与杭州首彩科技有限公司签署《战略合作框架协议》，在彩票业务合作以及品牌推广等方面开展全面合作。

鑫科材料(600255)参股公司签订高速铜连接项目投资合作协议。

利元亨(688499)成功中标国内头部企业的第一条硫化物固态电池整线项目，该项目覆盖了固态电池生产的前段、中段和后段设备，标志着其在固态电池制造领域取得了新的突破。

曼恩斯特(301325)控股子公司签订4.05亿元储能设备销售合同。

海格通信(002465)推出“天腾”低空飞行管理服务平台。

上海建科(603153)拟4.88亿元收购上咨集团100%股权，进一步提升公司在咨询领域的地位及市场份额。

星源材质(300568)签订合作推进半固态电池用隔膜量产基本协议。

瑞尔特(002790)拟投建年产10万套装配式智能卫浴产品项目。

欧莱新材(688530)拟3.22亿元投建高新材料产业园项目。

乐凯胶片(600135)子公司乐凯光电增资扩股引入4.5亿元投资。

大洋电机(002249)拟1.2亿元至2亿元回购公司股份。

柘中股份(002346)拟3亿元至3.3亿元回购公司股份。

风范股份(601700)拟1.5亿元至3亿元回购公司股份。

中国天楹(000035)控股股东拟1.5亿元至3亿元增持公司股份。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：11月12日，8股被机构净买入超3000万元，其中净买入芯原股份最多，为3.37亿元。

┃热门事件

1）上海市政府常务会议原则同意《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》并指出，并购重组是提高上市公司质量、培育龙头企业的重要方式。要向有助于新质生产力发展、有助于重点产业补链强链的项目倾斜，塑造典型案例，树立鲜明导向。要切实做好相关风险防范，坚决查处财务造假等违法行为。

2）中信证券认为，利好政策的持续出台有望提振经济，预计2025年全年中国经济增长将呈现“U”型，实现5%左右的增长。预计2025年A股将经历一轮年度级别上涨行情，而当前市场正站在年度级别马拉松行情的起跑线上，市场风格主导将由个人投资者逐步切换至机构投资者，绩优成长、内需消费、并购重组将成为三条重要赛道。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。