┃九方关注

►美股方面，上周五收高，三大股指均连续第六周录得涨幅，创下自2023年底以来最长的周度连涨纪录。Netflix强劲的财报提振了市场情绪。市场关注美联储官员讲话及美国大选前景。截至收盘，纳斯达克指数涨0.63%，标普500指数涨0.4%，道琼斯指数涨0.09%，其中，标普500指数、道指均续创历史收盘新高。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.03%。

►10月20日晚间，A股上市公司首批增持回购专项贷款案例出炉，23家公司发布公告。按披露上限计，相关公司公告的回购增持贷款金额累计已超百亿元规模。招商蛇口成为A股回购贷款第一例，招行深圳分行不超过7.02亿元贷款额度支持公司股份回购，首单增持贷款落地中国石化，控股股东获7亿元授信用于增持计划，公司再获中国银行不超9亿元的授信额度用于股份回购。机构认为，互换便利和股票回购增持再贷款直接利好红利股。近期银行间质押式回购利率仅在2%左右，金融机构融资后可通过投资红利股，获得股息率超过质押融资利率部分的净现金流收益。上市公司回购和主要股东增持也是类似的逻辑，将为高股息标的带来增量资金。

┃题材机会

1、我国推进全国统一大市场建设，物流标准化成为趋势。10月18日国常会研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措。会议指出，推进全国统一大市场建设是一项系统性改革，实质上是为企业营造更加公平有序的发展环境。要打通制约经济循环的堵点卡点，促进商品、要素、资源在更大范围内畅通流动。机构表示，物流业是现代经济社会的“毛细血管”，物流系统的标准化关乎国民经济运行效率。在统一的物流标准框架下，供应链上下游企业能够实现高效协同，共同改进整体物流系统效率，进而提高企业自身的生产经营效率。近年来，我国的物流标准化试点政策成效显著，为加快构建全国统一大市场提供了新的路径。上市公司中，A股相关概念股主要有华鹏飞(300350)、迈赫股份(301199)等。

2、资源共享共用，引导和支持可信数据空间发展。近日，国家数据局就《可信数据空间发展行动计划（2024—2028年）》向社会公开征求意见。行动计划提出，以建设可信可管、互联互通、价值共创的数据空间为重点，分类施策推进企业、行业、城市、个人、跨境可信数据空间建设运营。到2028年，可信数据空间标准体系、技术体系、生态体系、安全体系等取得突破，基本建成广泛互联、资源集聚、生态繁荣、价值共创、治理有序的可信数据空间网络。机构表示，通过建设可信数据空间，中国正在为数字经济的发展奠定坚实的基础。尤其在近年来大数据、云计算和人工智能技术飞速发展的背景下，数据的有效利用已成为企业竞争的关键所在。未来数据空间将成为推动国家经济社会发展的新引擎。上市公司中，A股相关概念股主要有易华录(300212)、零点有数(301169)等。

3、低于成本投标涉嫌违法，光伏协会呼吁行业良性竞争。中国光伏行业协会发文称，光伏组件是需要稳定运行20-25年的产品，相比价格，质量才是最关键的考量因素，0.68元/W的成本已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。呼吁制造企业依法合规地参与市场竞争，不要进行低于成本的销售与投标。低于成本的投标只会带来产品和服务质量的下降，最终不利于项目的长期与稳定运行。招标方要尊重市场规律，遵守法律规定，以设定最低限价、降低价格得分比重、提高服务和质量得分比重等方式，制定合理的招标方案。机构研报认为，自2023年第四季度起，光伏产业经历了二三线企业退出、跨界企业退出和头部企业整合后，落后产能正逐步被淘汰。目前，供给侧洗牌已进入中后期，预计随着终端需求的释放，产业链盈利将逐步恢复。上市公司中，A股相关概念股主要有捷佳伟创(300724)、隆基绿能(601012)等。

4、产业链进入成熟阶段，北斗产业有望加速规模应用。第三届北斗规模应用国际峰会将于10月24-25日在湖南株洲举行。峰会由国家发改委、国家网信办、交通运输部、湖南省政府共同主办，本届峰会沿用“同世界 共北斗”主题，整合国际三大卫星导航学术会议之一的中国卫星导航（学术）年会，将设置1个开幕式及特邀报告、6场专题论坛、5场学术交流和1个场景示范。本届峰会室外将设置约2000平方米的静态展示区，展示智能交通、通用航空、工程机械、智慧物流、智慧城市、大众应用等北斗应用场景。机构指出，2023年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5362亿元人民币，较2022年增长7.09%。北斗国际影响力的持续提高也将带动北斗海外应用发展，目前国内很多企业大力拓展海外市场，相关营收增长显著，同比增速达到15%。随着北斗行业应用的不断深化，高精度应用渗透率的不断提升，未来高精度定位的相关产业链有望持续受益。可上市公司中，A股相关概念股主要有北斗星通(002151)、司南导航(688592)等。

5、需求持续增长，我国首个汽车芯片认证体系发布。近日，市场监管总局在京组织召开国产汽车芯片产业化应用及质量提升“质量强链”交流推进会。会上，汽车芯片认证审查技术体系1.0版正式发布，是我国在汽车芯片领域构建自主质量标准体系的首个权威性成果，不仅填补了国内汽车芯片质量认证体系的空白，也为未来产业链的高效协作和创新发展奠定了坚实基础。机构认为，汽车芯片作为实现汽车电子化、智能化、安全化、环保化的关键核心元器件，其市场需求和技术进步将推动产业不断发展‌。中国高度重视汽车芯片产业发展，出台了一系列政策措施，鼓励技术创新和产业链完善。全球及中国汽车芯片市场需求持续增长，特别是在自动驾驶、新能源汽车等领域的应用推动了汽车芯片市场规模的扩大。‌上市公司中，A股相关概念股主要有四维图新(002405)、全志科技(300458)等。

┃公告淘金

维宏股份(300508)第三季度净利润同比增长3899.46%；

中集集团(000039)第三季度净利润预计同比增长708%至1069%；

科大讯飞(002230)第三季度净利润同比增长120.87%；

双一科技(300690)第三季度净利润同比增长64%。

上海电气(601727)全资子公司拟30.82亿元收购宁笙实业100%股权。

阳光电源(300274)控股子公司拟24元/股收购泰禾智能控制权。

海康威视(002415)董事长提议20亿元-25亿元回购股份用于注销。

电投产融(000958)拟置入电投核能100%股权，成为国家电投集团核电运营资产整合平台。

远达环保(600292)拟购买五凌电力100%股权和长洲水电64.93%股权。

光启技术(002625)签署株洲905基地项目合作合同。

牧原股份(002714)与中信银行签署24亿元专项贷款合同用于股份回购。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：10月18日，8股被机构净买入超1000万元，其中净买入华丰科技最多，为6636万元。

┃热门事件

1）量化巨头幻方量化宣布放弃中性策略，引发市场关注。因为量化中性策略持有大量的空头仓位，在9月底的逼空行情中出现了大幅回撤。数据显示，9月末指数的急拉和极端的正基差使得中性策略腹背受敌，成为三季度表现最差的策略，平均收益-1.45%，仅30%的产品获得正收益。有着量化巨头之称的幻方量化表示，后续准备专注量化多头投资，部分对冲系列产品规模已经降至千万元以下。

2）10月21日，新一期LPR即将披露。中国人民银行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示，18日商业银行已经公布下调存款利率，预计21日（周一）公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2至0.25个百分点。

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