┃九方关注

►海外方面，美股周三收盘涨跌不一，纳指创历史新高并首次收在20000点大关之上。曾起诉Meta和亚马逊、反对微软收购暴雪的FTC主席即将卸任的消息推动科技股普涨。美国11月CPI环比上涨2.7%符合市场预期。截至收盘，道琼斯指数跌0.22%，标普500指数涨0.82%，纳斯达克指数涨1.77%，纳斯达克中国金龙指数收跌0.74%。

►国内方面，业内人士透露，本周将公布个人养老金扩容政策，“时间点可能是12月12日”。同时个人养老金基金产品也迎来扩容，一些成熟宽基的ETF联接基金和宽基指数场外产品将增设Y份额。纳入个人养老金可投产品可能包括跟踪沪深300指数、中证500指数、中证800指数、创业板指数、科创50指数等近20只宽基指数的场外产品。分析认为，到2024年6月末，全国开立个人养老金账户人数超6000万人，较一年前新增约1970万人。若人均每年缴纳5000元，年缴存规模大约3000亿，随着个人养老金制度后续向全国全面推行，买个人养老金的人会更多，后续更多增量资金可期，从而有望推动股市慢牛。

┃题材机会

1、多地将消费电子纳入促消费补贴品类，产业链需求向好。近日，贵州省将3000元(含3000元)以下国产手机、平板电脑两类数码产品列入家电以旧换新补贴范围，补贴标准为按照产品购置发票金额的20%给予一次性补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，单件补贴不超过600元。此前已有广东、江苏、安徽等省份推出了涉及更多品类的以旧换新政策，将补贴延伸至手机、智能穿戴、洗碗机、扫地机器人等产品，进一步发掘消费潜力。机构认为，重要会议定调2025年要实施“更加积极的财政政策”，预计到2025年，消费惠民政策叠加端侧AI渗透带来的换机需求，有望推动手机、PC、平板等消费电子设备销量强势复苏。消费电子产业链有望演绎出货量提升和价格端修复逻辑，业绩有望加速成长。上市公司中，A股相关概念股主要有歌尔股份(002241)、水晶光电(002273)、立讯精密(002475)等。

2、智能手表与医学技术相融合，全球科技巨头争相布局。据报道，苹果公司计划在2025年将卫星功能搭载到其智能手表上，并正在加紧开发该设备的血压功能。另外，苹果最大的智能手机竞争对手三星电子已经在销售具有血压功能的设备。国内方面，华为、小米都已发布了自家的血压手表，与血压计相比能够更加方便的随时随地测量血压，随时监控病情。其中，华为新推出的智能手表Watch D2是同类产品中第一个实现连续24小时测量血压的可穿戴设备，更一举斩获7张全球医疗器械认证。机构表示，随着可穿戴智能设备的普及，为健康管理带来了革新的可能性。尤为引人注目的是，可穿戴设备在高血压管理领域的应用，正在逐步改变传统的诊疗模式。随着可穿戴设备被正式写入《中国高血压防治指南-2024年修订版》，其作为高血压诊断筛查手段之一的地位得到确立，将持续助力高血压的诊断和疗效评估。上市公司中，A股相关概念股主要佳禾智能(300793)、恒玄科技(688608)、奋达科技(002681)等。

3、两部门文推动教育系统软件正版化，教育信息化加速。12月11日，教育部、国家版权局发布关于做好教育系统软件正版化工作的通知，通知提出，2027年底前，教育系统软件正版化工作长效机制基本建立，教育系统软件正版率显著提升。分类推进教育系统软件正版化工作，优先做好中小学、中职学校的正版软件配备，重点督促高等学校率先完成工作目标。教育部门应加入各级推进使用正版软件工作机制，指导本地区教育系统使用正版软件工作。机构表示，近年来，教育信息化市场规模不断扩大，从2017年的3405亿元增长至2022年的超过5000亿元。未来几年，教育信息化市场规模预计将继续增长，到2029年可能超过9000亿元。当前，教育信息化行业已进入2.0的中后期阶段，教育信息化基础平台建设得到完善，教育资源平台在云技术、大数据、5G等新兴技术的全面赋能下实现了各省市的互联互通。未来，教育信息化将向更深层次延伸，推动教学模式、管理模式的重塑，开创全场景、沉浸式的教育新纪元，成为推动全民学习、终身学习、个性化学习的中坚力量。上市公司中，A股相关概念股主要有大富科技(300134)、佳发教育(300559)、全通教育(300359)等。

4、字节系视频处理App收入大增， AI应用有望加速落地。根据非凡产研发布的10月份全球Al App畅销榜，字节跳动旗下的视频处理应用程序剪映位列下载量第二名，仅次于ChatGPT，同比增逾50%。展望2024年，剪映和同属字节跳动旗下的CapCut有望实现近百亿元人民币的总收入，同比实现三位数增长，合计全球月活用户超过8亿。机构认为，字节视频新模型将应用到内容创作相关领域，包括电商营销、动画教育、城市文旅、微电影和短剧等，可在大幅降低制作门槛的同时拥有较高质量，未来拥有核心导演或创意人才及IP资源的公司有望受益。另一方面，随着型技术进步及相关人才的成长，AI应用端有望加速落地，产业迎来催化。上市公司中，A股相关概念股主要有华塑科技(301157)、姚记科技(002605)、慧博云通(301361)等。

5、英伟达发布视觉语言模型，激光雷达助力实现实时感知。近日，加州大学研究人员和英伟达在共同发表的新论文中提出“NaVILA模型”，其核心创新在于，不需要预先的地图，机器人只需“听懂”人类的自然语言指令，结合实时的视觉图像和激光雷达信息，就可以自主导航到指定位置。经过实测，在家庭、户外和工作区等真实环境中，NaVILA的导航成功率高达88%。这将让机器人的路径规划从“地图依赖”走向“实时感知”。机构认为，国内外汽车厂商已广泛认识到激光雷达是智能驾驶的“安全件”，激光雷达正迎来大规模应用落地，并且在工业机器人、智能工厂和物流等领域也具有广泛的应用前景。上市公司中，A股相关概念股主要有奥比中光(688322)、蓝特光学(688127)、永新光学(603297)等。

┃公告淘金

金龙汽车(600686)拟收购金龙旅行车公司40%股权。

上海艾录(301062)与华能新能源签署战略合作协议。

南山铝业(600219)拟以3亿元-6亿元回购股份并用于注销。

宁波方正(300998)公司拟用自有或自筹资金以现金方式向关联方鹏鑫创展购买骏鹏通信40%的股权。

中交设计(600720)公司控股参股公司中标总额155.06亿元某项目。

安徽建工(600502)中标155.06亿元重大工程项目。

广东建工(002060)与中核钛白签订白银市综合能源项目合作框架协议。

重庆建工(600939)全资子公司签署合计51亿建设工程施工合同。

司南导航(688592)近期中标了“2024年GNSS/MET水汽观测站采购项目”，中标金额为1.45亿元(含税)，约占公司2023年营收的35%。

今飞凯达(002863)控股股东今飞控股拟以5000万元一1亿元增持公司股份。建设银行金华分行承诺为今飞控股提供不超过9000万元的股票增持专项贷款，贷款期限3年。

TCL科技(000100)全领域全场景AI应用解决方案发布，包括AI智能操作、AI仿真、小T中控大模型、AI电影制作、星智 X-Intelligence2.0等5项创新应用实践。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：12月11日，6股被机构净买入超3000万元，其中净买入润欣科技最多，为9176万元。

┃热门事件

1）金融时报发文称，近期，美国大选后市场炒作特朗普交易，大幅推升美元指数，非美元货币普遍承压。人民币汇率双向波动、弹性增强，市场预期较为稳定，企业购售汇行为理性有序，外汇市场运行总体平稳。多位业内专家认为，目前美元下行的可能性正在增大，我国经济发展稳中向好，从内外部条件看，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础，年末随着企业结汇增多大概率将企稳走升。

2）理财公司迎规范。本周有理财公司收到监管部门通知，要求不得违规通过自建估值模型平滑产品净值波动。某理财公司人士透露，监管部门倾向于理财公司使用中证、中债等第三方估值。未来理财产品与公募基金的差异将逐步缩小，银行理财将直面净值波动。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。