┃九方关注

►海外方面，美股周一收盘涨跌不一，道指上涨约360点，科技股下跌拖累纳指下滑。美国国债收益率攀升令科技股继续遭到抛售。本周市场重点关注多家大型银行即将公布的财报。截至收盘，纳斯达克指数跌0.38%，标普500指数涨0.16%，道琼斯指数涨0.86%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.39%。

►国内方面，2025年首批重磅宽基ETF正式上报！继1月8日上证科创板综合指数官宣后，首批科创综指ETF迅速上报。据证监会官网显示，易方达、华泰柏瑞、华夏、南方、富国等12家基金公司率先上报跟踪科创综指的ETF产品，意味着科创板投资工具箱又将进一步丰富。 据了解，科创综指的发布为科创板投资者提供了重要的“参考坐标”。该指数覆盖了科创板近97%的市值，全面反映了包括半导体、生物医药等高科技产业在内的多元行业结构，展现出强劲的成长潜力和政策支持。机构投资者普遍认为，科创综指不仅提升了投资者布局科创板的便利性，还将吸引更多资金关注“硬科技”领域，助力科创板市场的持续发展与创新驱动。业内人士认为，首批科创综指ETF有望快速获批，春节前或将上演新年首场ETF发行大战。

┃题材机会

1、我国进一步支持文旅消费，已成为扩大内需重要抓手。国务院办公厅近日印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，将允许地方安排地方政府专项债券资金支持符合条件的文化和旅游类项目，支持各地统筹用好各渠道资金开展文化和旅游消费促进活动，探索在部分地区开展旅游项目收益权、旅游项目(景区)特许经营权入市交易、备案登记试点工作等。机构表示，旅游消费已成为扩大内需的重要抓手，全国各地紧抓旅游产业链、优化旅游资源供给、网红旅游城市频频出圈，需求端居民节假日旅游人次及支出占比持续提升。今年的假期延长政策落地有望进一步提振旅游消费热度与长线旅游需求，利好旅游产业链。上市公司中，A股相关概念股主要有西域旅游(300859)、祥源文旅(600576)、众信旅游(002707)等。

2、冰雪旅游产业再迎重磅政策利好，旺季驱动下产业链公司业绩望改善。国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，启动实施冰雪旅游提升计划，提高冰雪旅游产品供给品质。鼓励有条件的地区开发利用气候资源，丰富避寒避暑旅居、冬日暖阳、滨海度假等特色产品。推出“跟着演出去旅行”、“跟着影视去旅行”文化旅游套餐，打造“跟着赛事去旅行”品牌活动。随着冬季的来临，冰雪游正在成为冬季旅游度假的重要选择，文旅市场迎来新一轮火热。携程数据显示，今冬（11月至1月）北方滑雪酒店的订单量较去年同期同比增长22%。其中，黑龙江、河北、新疆预订增速迅猛。《中国冰雪产业发展研究报告（2024）》显示，中国冰雪产业规模展现了较快的发展势头，2023—2024冰雪季，我国冰雪休闲旅游人数超过3.85亿人次，预计2024—2025冰雪季有望突破5亿人次，冰雪休闲旅游总收入有望超7000亿元。随着后续提振冰雪消费政策的落地，及旅游消费旺季的驱动，冰雪旅游产业链公司业绩望改善。上市公司中，A股相关概念股主要有雪人股份(002639)、锋尚文化(300860)、长白山(603099)等。

3、微软系统升级叠加端侧AI应用，全球PC市场加速复苏。据市场调研机构Canalys，PC市场在2024年第四季度实现连续第五个季度增长，当季出货量同比增长4.6%，全年同比增长3.8%。预计2025年将是加速增长的一年，因为微软会在10月终止Windows10的系统支持，迫使数亿PC用户更新设备。另外，鉴于CPU和PC厂商的产品路线图开始在各类别、各价格区间和各地区中应用端侧AI，预计2025年AIPC将占全球出货量的35%。机构认为，作为个人设备中性能最强的通用计算平台，PC可以承载更强的AI大模型，是大模型的理想载体，也是AI在终端落地的首选。随着处理器厂商AIPC路线图的顺利实施和终端厂商的陆续入局，AIPC的渗透率有望快速提升。在PC市场持续复苏和AIPC渗透率逐步提升的双轮驱动下，看好整机、散热、零部件等PC产业链。上市公司中，A股相关概念股主要有华勤技术(603296)、领益智造(002600)、春秋电子(603890)等。

4、电动自行车强制性国家标准发布，行业景气度提升。据央视新闻，1月13日，电动自行车强制性国家标准修订后正式对外发布，将为老百姓提供更安全、更实用的出行工具。据了解，工信部会同公安部、应急管理部、市场监管总局、国家消防救援局组织修订的强制性国家标准《电动自行车安全技术规范》，将于2025年9月1日实施，旧版标准将被替代。新标准实施后，将降低火灾事故隐患和危害，减少交通事故风险，有效防范非法改装，提升车辆整体安全性能，更好满足消费者日常使用需求。机构表示，新国标+以旧换新发力，行业有望迎来销量拐点。电动两轮车行业景气度提升，核心供应链环节有望受益，主要包括电池、芯片、电机等。电池环节由于以旧换新针对锂电换铅酸车给予更多补贴，促进行业从锂电转向铅酸，头部铅酸电池企业将受益；加装北斗芯片有望为芯片环节带来数十亿元增量空间；电机行业的头部企业也有望受益于销量提升。上市公司中，A股相关概念股主要有信息发展(300469)、爱玛科技(603529)、九号公司（689009）等。

5、3D打印市场高速增长，行业景气持续向好。1月13日，海关总署表示，2024年我国新产品、新业态品牌不断涌现，外贸含“新”量不断上升，更多高科技属性的新产品加速出海，其中，3D打印机同比增长32.8%。值得注意的是，根据菜鸟全球供应链数据显示，进入2024年12月以来，菜鸟海外仓的3D打印机出货量同比增长2倍以上，尤其在美国市场增长显著。机构表示，3D打印技术的应用前景非常广阔，不仅在民用市场和高技术领域不断拓展，还在新材料和新技术的结合中展现出巨大潜力。随着产业链国产化的加速和消费级3D打印机的普及，3D打印技术将为更多行业带来创新和变革。上市公司中，A股相关概念股主要有华曙高科(688433)、金橙子(688291)、慈星股份(300307)等。

┃公告淘金

正丹股份(300641)2024年净利润同比预增11039%-13064%；

吴通控股(300292)2024年度预计净利润同比增长264.28%-343.47%；

申通快递(002468)2024年度预计净利润同比增长178.84%-208.19%。

东杰智能(300486)全资子公司签订约1.7亿元EXIO自动化立体库项目合同，占公司2023年度经审计营业收入的19.5%。

通光线缆(300265)预中标2024年中国联通光缆集中采购项目，金额2.39亿元约占2023年经审计营业收入总额的10.18%。

华依科技(688071)获得两款在售车型的高精度定位系统的高精度惯性和卫星导航产品的定点通知。

海天股份(603759)与光大环境签署战略合作协议。

苑东生物(688513)全资子公司硕德药业通过高新技术企业认定。

温州宏丰(300283)控股子公司宏丰铜箔拟增资扩股引入战略投资者。

国联证券(601456)公司A股证券简称拟变更为国联民生。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：1月13日，6股被机构净买入超2000万元，其中茂莱光学净买入最多，为1.18亿元。

┃热门事件

1）证监会部署2025年重点工作，明确将坚持稳字当头，全力形成并巩固市场回稳向好势头。加强境内外、场内外、期现货联动监测监管，加强战略性力量储备和稳市机制建设。深化科创板、创业板、北交所改革，增强包容性、适应性。全面落地上市公司市值管理指引。加快制定对控股股东、实际控制人行为约束的总体监管方案。巩固深化常态化退市机制。

2）央行行长最新发声表示，2024年中国经济预计可以实现全年5%左右的预期增长目标。2025年将实施更加积极有为的宏观经济政策，进一步完善经济治理的方式。对于近期人民币贬值，其指出，有信心、有条件、有能力维护外汇市场的稳定运行。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。