┃九方关注

►美股方面，周一收跌。投资者准备迎接周二的美国选举，并继续关注本周的美联储货币政策会议与美股财报。英伟达将取代英特尔成为道指30成份股，英伟达小幅上涨，市值3.34万亿美元，逼近苹果公司，盘中一度重新成为全球市值最高的公司。截至收盘，道琼斯指数跌0.61%，纳斯达克指数跌0.33%，标普500指数跌0.28%。中概股周一整体表现稳健，纳斯达克中国金龙指数涨1.1%。

►今年以来，A股上市公司密集发布与回购相关的公告，“回购潮”爆发的力度远超往年。有关数据显示，截至11月4日21时30分，去除重复项后，今年以来，已有近2300家上市公司发布回购相关公告。在上市公司密集发布回购相关公告的同时，今年以来更有超过2000家上市公司真金白银投入市场实施回购，合计回购金额达1528.32亿元，创历史新高。在今年以来实施回购的公司中，有11家上市公司回购金额超10亿元，其中药明康德已回购金额达30亿元，海康威视已回购金额达28.94亿元，通威股份已回购金额达20.01亿元，三安光电、宁德时代、顺丰控股、宝钢股份已回购金额均超15亿元。值得注意的是，今年以来，A股市场股权融资规模为2474.37亿元，回购金额占股权融资的比例跃升至61.77%，创历史新高。这一信号标志着，A股市场投资和融资相协调的功能正逐步健全。

┃题材机会

1、我国学前教育迎来政策利好，产业链公司望受益。十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日上午在北京人民大会堂举行第一次全体会议，会议听取了关于学前教育法草案审议结果的报告。草案三审稿明确国家建立健全学前教育保障机制，降低家庭保育教育成本；进一步加强相关安全监管工作；增加鼓励开发和推广符合学前儿童需求的作品、产品和研究成果相关规定；规范涉及学前儿童的个人信息处理活动，保护学前儿童的名誉、隐私和其他合法权益；完善幼儿园教职工管理相关规定等。机构表示，近年来，我国对于学前教育的投入很大，但从全国角度来看，我国学前教育发展依然不均衡，部分地区学前教育基础设施及相关资源缺乏。此外，学前教育在需求多样化及个性化等方面发展空间较大。同时，学前教育与科技融合也是为未来发展的重要趋势。随着重磅政策的驱动，我国学前教育望加速补齐短板。上市公司中，A股相关概念股主要有盛通股份(002599)、鸿合科技(002955)等。

2、华为Mate新品定档本月发布，年底旗舰手机大战开启。11月4日，华为常务董事、终端BG董事长余承东在微博宣布:“史上最强大的Mate! 11月见”，业界预计，本次华为Mate 70系列排期或在11月中旬，将首发全新的原生鸿蒙系统，不再兼容安卓开发的APP应用，仅支持鸿蒙原生应用。机构认为，Mate 70系列零部件已经开始供货，且初期备货量高于此前的Mate 60系列。近期多家终端厂商密集召开新品发布会，AI创新、旗舰功能下放有望成为主要卖点。同时10月底苹果Apple Intelligence功能在美正式上线。密集催化下，消费电子终端需求有望进一步回暖，相关环节业绩也有望继续向上。上市公司中，A股相关概念股主要有水晶光电(002273)、蓝思科技(300433)等。

3、存储芯片巨头推高容量新品，HBM市场需求显著增长。11月4日，全球存储芯片巨头SK海力士股价大涨6.48%。当天的SK AI峰会上，SK海力士展出了全球首款48GB 16层HBM3E产品，容量和层数均为业界最高。与12层产品相比，16层产品在训练性能上提升了18%，在推理性能上提升了32%。SK海力士董事长表示，英伟达CEO黄仁勋已要求他将该公司下一代高带宽内存芯片HBM4的供货时间提前六个月。机构认为，生成式AI以多模态的形式继续发展，全球科技巨头企业持续投资于通用人工智能的研发。今年以来，HBM、eSSD等面向AI的存储器需求显著增长。SK海力士2024财年第三季度营收创历史新高，HBM在DRAM总销售额中占据30%的比重，预计在今年第四季度达到40%，关注HBM产业链相关标的。上市公司中，A股相关概念股主要有赛腾股份(603283)、香农芯创(300475)等。

4、突破关键技术，固态电池创新成果将发布。据报道，固态电池领域创新型企业太蓝新能源宣布，将于11月7日举办固态锂电池技术联合发布会。届时，发布会将重点展示创新成果，预计能够实现固态电池安全性和规模化应用的新突破。太蓝新能源已自主开发出一系列先进固态电池关键技术，在成本可控的范围内成功解决了氧化物锂离子导电率低等技术难题，同时显著提升了电池的安全性。机构指出，固态电池因其高能量密度和卓越安全性，被视为动力电池技术的未来发展方向。传统的锂离子电池组，现在最多能做到4公斤电池含1度电。固态电池理论上则可做到2公斤甚至1公斤就含1度电。即使是处于两者之间技术过渡的半固态电池，能量密度也要比锂离子电池组高出1/3，这意味着电动汽车能跑得更远，重量和能耗更低。因此，固态电池也被认为是最具潜力的下一代动力电池。市场研究机构的数据显示，固态锂电池市场预计将在未来五年内以约35%的年均增长率快速发展。上市公司中，A股相关概念股主要有长安汽车(000625)、中科电气(300035)等。

5、中国自主量子算力首次出口销售，量子计算有望赋能千行百业。据安徽省量子计算工程研究中心官方11月4日消息，本源量子已向海外首次销售量子算力，系中国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”机时。“本源悟空”上线后，已为众多科研领域提供了量子算力支持。机构表示，“本源悟空”是中国第三代自主超导量子计算机，2024年1月6日上线运行，目前全球访问量已突破1000万。“本源悟空”国产化率已超80%，其余部件已自研备用，在量子计算机赛道实现全线自主可控。据ICV数据，2023年全球量子计算市场规模约47亿美元，预计2035年有望超过8000亿美元；其中，金融、化工、生命科学领域有望更加受益量子计算产业发展。量子计算有望颠覆经典计算架构，成为解决AI算力瓶颈的颠覆性力量，或成为发展新质生产力的重要抓手。‌上市公司中，A股相关概念股主要有国盾量子(688027)、科大国创(300520)等。

┃公告淘金

舍得酒业(600702)获得中国银行四川省分行1.4亿元回购股份融资支持。

禾信仪器(688622)筹划购买量羲技术的控制权，股票明起复牌。

上海建工(600170)中标169.77亿元上海浦东国际机场四期扩建工程航站区工程。

大千生态(603955)控股股东拟由大千投资变更为苏州步步高，股票明起复牌。

经纬辉开(300120)拟5800万元受让诺思微4.7672%股权。

博济医药(300404)公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业。

天地在线(002995)发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，股票明起复牌。

云天励飞(688343)全资子公司收到德元方惠出具的算力服务验收合格的《验收报告》。

中科环保(301175)与华为签署了全面合作框架协议，通过“AI+环保”的创新模式，助力垃圾焚烧发电厂的智能化升级。

彩讯股份(300634)11月4日在互动平台回复称，智谱是公司的战略合作伙伴，双方在大模型的行业落地以及AI应用层面均有合作。彩讯Rich AICloud算力平台使智谱GLM-4等开源大模型推理速度提升，大幅降低了模型的部署成本，加速了产品的落地。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：11月4日，8股被机构净买入超5000万元，其中净买入欧菲光最多，为1.03亿元。

┃热门事件

1）十四届全国人大常委会第十二次会议：审议了增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案。受国务院委托，财政部部长蓝佛安作了说明。全国人大财政经济委员会副主任委员许宏才作了关于该议案的审查结果报告。

2）11月5日，科创板迎来问世六周年的重要时刻。目前，科创板已汇聚了新一代信息技术、生物医药、高端装备、新能源、新材料、节能环保等高新技术产业和战略性新兴产业企业577家，总市值超过6万亿元，IPO募资以及再融资规模总计超万亿元。

3）赛力斯回应“进军人形机器人业务”传闻称，赛力斯没有计划召开“人形机器人技术论坛”等会议，网上流传的相关截图信息亦不实；赛力斯没有与任何伙伴联合开展有关人形机器人方面的合作。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。