┃九方关注

►美股方面，周二收高，纳指与标普500指数均创收盘历史新高。本周市场关注英伟达财报、微软Build全球开发者大会以及美联储货币政策会议纪要等。一位美联储官员称需要再看到几个月的良好通胀数据，才能开始降息。截止收盘，道琼斯指数涨0.17%，纳斯达克指数涨0.22%，标普500指数涨0.25%。热门科技股多数上涨，特斯拉涨超6%，微软、苹果、英伟达、谷歌均小幅上涨。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.27%。

►大模型价格战开打！5月21日，阿里云宣布通义千问大模型价格调整通知，主力模型降价高达97%，同日，百度智能云宣布文心大模型两大主力模型全面免费。本月以来，已有多家公司宣布旗下大模型产品降价，大模型价格战已硝烟弥漫。阿里云称这意味着，1块钱可以买200万tokens，相当于5本《新华字典》的文字量。这款模型最高支持1千万tokens长文本输入，降价后约为GPT-4价格的1/400。前段时间，幻方量化和智谱AI也宣布调整旗下大模型价格。业内分析认为，此轮大模型降价潮，是各家厂商希望进一步抢占市场，从而加速AI应用的商业化落地。

┃题材机会

1、礼来“降糖神药”在华获批，产业链市场空间广阔。5月21日，据国家药监局官网公示，礼来的GIP/GLP-1受体双重激动剂替尔泊肽获准在中国上市，适应症为成人2型糖尿病患者的血糖控制。替尔泊肽是全球第一款获批上市的GLP-1双靶点药物。一项研究显示，服用替尔泊肽的受试者减轻5%体重的可能性比服用司美格鲁肽高1.8倍，减轻10%体重的可能性高6倍。自2023年走红以来，减重药成为医药领域的明星赛道。机构认为，进口GLP-1在国内尚未批准减重适应症，而国产GLP-1RA预计在2025至2026年上市，有望赶上减重市场最合适的拓展时机。中国企业在上游产业链也具备竞争优势，上游原料药的CDMO/CMO已进入订单兑现期，上市公司中，A股相关概念股主要有诺泰生物(688076)、圣诺生物(688117)等。

2、人工关节集采续标活动开标，将引导行业有序竞争。近期，国家医保局组织全国各省份开展人工关节集采协议期满后接续采购，5月21日在天津开标。本次接续采购共有6000多家医院参加，填报需求量58万套，比首轮集采略有增加。与首轮集采结果相比，本次接续采购中选价格稳中有降，平均下降6%左右。机构认为，人工关节作为第二个国采高耗品种，延续了支架的续约采购，预计人工关节的渗透率还有较大提升空间。对于标外手术量，头部企业有望凭借优秀的研发销售能力以及完善的供货能力获取更多份额。上市公司中，A股相关概念股主要有威高骨科(688161)、大博医疗(002901)等。

3、超五百款金融领域应用加入鸿蒙生态，纯血鸿蒙进入冲刺阶段。据报道，截至目前，已有超五百款金融领域应用加入鸿蒙生态，包括掌上生活、中信银行、中信证券等应用。业内人士表示，金融领域应用率先布局、积极响应，在鸿蒙原生应用开发中走在前列，不仅为用户带来更加优质的金融服务体验，也为HarmonyOS NEXT的推广奠定了坚实基础。机构指出，HarmonyOS NEXT是华为打造的纯血鸿蒙OS，不兼容安卓应用，不能安装APK文件。在系统最核心的内核上，鸿蒙内核已经完全替代Linux内核，华为将鸿蒙的1.2亿行代码归结为900多个模块，不同设备可以根据需求进行弹性部署，也就是说一套操作系统即可满足所有设备。在6月的华为开发者大会HDC2024上，HarmonyOS NEXT将开启Beta测试。截至2024年3月底已实现超4000个鸿蒙原生应用，鸿蒙生态已实现了完善的垂直行业覆盖。随着“纯血鸿蒙”及相关生态持续丰富，相关合作公司望受益。上市公司中，A股相关概念股主要有诚迈科技(300598)、九联科技(688609)等。

4、台积电量产特斯拉DojoAI训练模块，先进封装产业链迎机遇。据媒体报道，台积电宣布开始利用其“整合型扇出晶圆级系统封装”技术生产特斯拉DojoAI训练模块，目标是到2027年通过更复杂的晶圆级系统将计算能力提高40倍。机构表示，先进封装内涵丰富，包括倒装焊、扇入/扇出封装、晶圆级封装、2.5D/3D封装、Chiplet等一系列概念，本质均为提升I/O密度。随着AI PC及AI手机的推出和大模型的接入、高阶自动驾驶的发展均要求高性能算力，先进封装作为提升芯片性能的有效手段有望加速渗透与成长。在国产化背景下，我国集成电路制造、封测行业工艺近年来不断拓宽和精进，设备材料等供应商亦加速产品覆盖度及升级迭代，看好先进封装产业链国产供应商机遇。上市公司中，A股相关概念股主要有文一科技(600520)、华海诚科(688535)等。

5、广东调整医美外科项目，美容外科可打玻尿酸等注射类项目。广东省卫健委发布医疗美容外科项目调整通知。通知显示，在美容外科一级项目“(4)其他”新增物理治疗和注射治疗。其中，物理治疗包括，激光治疗、强脉冲光(IPL)治疗、射频治疗、光动力疗法、超声治疗、微针治疗、以及用于组织提升、缩紧的线技术等；注射治疗包括，玻璃酸酶注射、瘢痕注射、美塑注射、硬化剂注射、皮损内药物注射，以及透明质酸、胶原蛋白、聚左旋乳酸、聚已内酯、羟基磷灰石、聚双旋乳酸等填充剂的注射。有分析人士指出，美容外科可打玻尿酸等注射类项目，这对玻尿酸赛道或许是一则利好，或将进一步推升玻尿酸的消费量。上市公司中，A股相关概念股主要有爱美客(300896)、华熙生物(688363)等。

┃公告淘金

麦格米特(002851)5月21日在互动平台表示，公司目前正在进行“面向半导体玻璃基板激光打孔高精度气浮定位平台开发”项目研发，目前处于项目验证阶段。

川环科技(300547)5月21日在互动平台表示，已取得江淮和华为合作的某豪华智能新能源汽车热管理管路系统的项目定点。

士兰微(600460)签署8英寸SiC功率器件芯片制造生产线项目投资合作协议，第一期项目总投资70亿元，第二期投资50亿元。

中科云网(002306)控股子公司签署电池片委托加工合同。

精工钢构(600496)中标8.44亿元沙特达曼体育场项目。

平治信息(300571)子公司与中国移动签订7.63亿元框架合同。

立中集团(300428)子公司获得铝合金车轮项目的定点通知。

┃主力动向

1）北向资金动向：5月21日净卖出19.67亿元。工业富联、中远海控、潍柴动力分别遭净卖出2.15亿元、1.95亿元、1.17亿元。宁德时代获净买入额居首，金额为5.49亿元。

2）龙虎榜机构动向：5月21日，机构参与龙虎榜中个股共涉及38股，其中7股被机构净买入超1000万元，金地集团买入最多，三日净买入为4.05亿元。

┃热门事件

1）连续两个交易日多只个股被“神预言”，监管监管火速出手进行精准打击。近日，从南京化纤到中通客车，再到嘉欣丝绸、百川股份，相关个股的走势被提前“精准”预测，引发市场广泛关注。沪深交易所讯速出击启动交易核查，针对相关投资者编造、传播误导性信息扰乱市场正常交易秩序的行为，依规对相关账户采取限制交易十五日的监管措施，并将发现的涉嫌违法违规情况移交进一步查处。

2）4月Kimi智能助手网页版访问量达到2004万，环比上涨60.2%，已经超过文心一言，排在国内同类产品的第一位。3月，Kimi智能助手APP的月活跃用户量是589.7万，Kimi智能助手微信小程序月活跃用户已经突破91.1万。

3）全球首部人工智能（AI）领域全面监管法规即将生效，欧洲理事会正式批准欧盟《人工智能法案》。法案基于风险分类，将AI系统划分为不可接受风险、高风险、有限风险和极低风险，并针对不同风险类别采取了相应监管策略。该法案在经欧洲议会和欧洲理事会主席签署后，将于近日在欧盟官方公报上公布，并在公布20天后生效。

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