┃九方关注

►美股周四收盘涨跌不一，纳指收跌近2%。标准普尔500指数从创纪录的水平回落，大型科技股普遍下跌，特斯拉跌超8%，终结11连涨，市值缩水1850亿美元，英伟达跌超5%，Meta跌超4%，苹果、微软、谷歌、亚马逊跌超2%。数据显示，“七巨头”市值总计蒸发了近6000亿美元，创下2022年2月以来的最大单日跌幅。截至收盘，道琼斯指数涨0.08%，纳斯达克指数跌1.95%，标普500指数跌0.88%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.24%。

►美联储降息预期升温，9月降息概率冲至近90%。昨晚披露的美国6月CPI同比上升3%，预估为上升3.1%，前值为上升3.3%；美国6月CPI环比下降0.1%，预估为上升0.1%，前值为0%。6月未季调核心CPI年率录得3.3%，低于市场预期的3.4%，回落至2021年4月以来最低水平。6月季调后核心CPI月率录得0.1%，为2021年8月以来最低水平，市场预期为0.2%。据CME的美联储利率观察工具显示，美联储在9月的会议上降息的可能性冲高至近90%，高于报告发布前预期的80%。分析认为，随着美联储降息预期的升温，美元指数将同步走弱，利于人民币计价的资产走强，并助力市场阶段反弹和行业的修复。

┃题材机会

1、HBM4内存标准将定，行业规模年增长率将达到105%。据媒体报道，7月10日，行业标准制定组织JEDEC固态存储协会宣布，即将完成HBM4标准的制定。这项新的技术在提供更高带宽、更低功耗的同时，还进一步提高了数据处理速率。与HBM3相比，HBM4的标准堆栈通道数增加了一倍，并且物理尺寸更大。为了支持设备兼容性，主控芯片可以同时处理HBM3和HBM4。三星、SK海力士和美光都在积极投资HBM产能扩张计划，预计2025年新增产量将达到27.6万个单位，使得年度总产量增至54万个单位，年增长率将达到105%，实现产能翻倍。存储巨头们正在计划推出下一代HBM，以进一步提升HBM技术的性能和市场竞争力。上市公司中，A股相关概念股主要有联瑞新材(688300)、华海诚科(688535)等。

2、6G通信领域研究传来捷报，更多应用场景值得期待。据报道，北京邮电大学张平教授团队基于通信与智能融合的多项关键技术，搭建了国际首个通信与智能融合的6G外场试验网，验证了4G、5G链路具备6G传输能力的可行性，容量、覆盖、效率三项核心指标也有了显著提升。当前，6G技术正逐渐接近技术标准制定、产业推进和应用培育的研究阶段，有望在2030年具备商用能力，届时将超越传统通信范畴，在无人机、家用机器人等领域形成广泛应用场景。机构认为，随着5G-A、6G等新通信标准的持续研发和商用推进，运营商有望在低空经济、自动驾驶、工业元宇宙等方面获得新的商业机会，相关通信设备厂商也有望受益。上市公司中，A股相关概念股主要有国博电子(688375)、信维通信(300136)等。

3、小米三款爆款机本月集中发布，相关供应商受益市场回暖。据报道，小米三款具有爆款潜质的旗舰级智能机将在本月集中发布，分别为小米MIX Fold 4、小米MIX Flip和Redmi K70至尊版。其中，Redmi K70至尊版则为此前爆火的Redmi K70系列高端版本，Redmi K70此前稳居2000-3000价位段全网销量第一，有分析认为Redmi K70至尊版望助力K70系列冲击千万销量。今年以来，国内手机市场出现持续回暖趋势。2024年1-5月，国内市场手机出货量1.22亿部，同比增长13.3%。随着下半年苹果iPhone16、华为Mate 70、小米15等手机大厂高端旗舰机型的密集发布，及AI加速迭代驱动的换机潮，手机市场或将加速复苏。上市公司中，A股相关概念股主要有弘信电子(300657)、思泉新材(301489)等。

4、我国推进排水管网建设改造，将带来管道需求增量。7月11日，住房城乡建设部主持召开城市排水防涝工作座谈会，提出要持续完善“源头减排、管网排放、蓄排并举、超标应急”的城市排水防涝工程体系，用好新增国债和超长期国债资金。结合城市更新行动、城市燃气管道等老化更新改造、老旧小区改造等工作，系统推进排水管网和泵站建设改造，加快补齐设施短板，尽快消除易涝积水点。有机构测算，若每年10万公里的地下管线改造如期落地，改造将占到新增的50%以上，对管道需求有极大促进作用。供水管和排水管以球墨铸管和塑料管为主，球墨铸管全年产量900万吨左右，按照市政和水利各占一半大致估计，假设供排水管总量增加50%，将带来225万吨的需求增量。同时球墨铸管具有独特的非开挖式管道，在更新改造的过程中具有显著的优势。上市公司中，A股相关概念股主要有新兴铸管(000778)、友发集团(601686)等。

5、马斯克脑机接口迎来新患者，长期目标赋予人类超能力。据报道，脑机接口创业公司Neuralink的创始人埃隆·马斯克近日表示，该公司计划在一周左右的时间内将其设备植入第二位人类试验患者体内，并希望到今年年底时让植入其设备的患者数量达到“较高个位数”。马斯克称，Neuralink的短期目标是帮助脑损伤和脊髓损伤的患者，让他们能够使用意念控制手机和电脑。但这些设备的最终目标不仅是修复残障人士丧失的头脑功能，还要赋予人类超能力。麦肯锡预测，未来10-20年，全球脑机接口产业将产生最多2000亿美元的经济价值。上市公司中，A股相关概念股主要有三博脑科(301293)、创新医疗(002173)等。

┃公告淘金

华峰超纤(300180)全资子公司威富通与华为云达成全面合作。

七一二(603712)旗下华龙通公司在中航工业某所组织的某北斗卫星导航接收装置项目中，以第一名的成绩成功中标。

模塑科技(000700)孙公司墨西哥名华近日获得海外新客户的外饰件产品项目定点，项目预计2025年10月开始量产，生命周期4年，预计年销售量为16万套。

昊海生科(688366)注射用氨基酸交联透明质酸钠凝胶产品获得医疗器械注册证。

新乡化纤(000949)预计上半年净利同比增长1040%-1391%。

郑中设计(002811)预计上半年净利同比增长548%-725%。

中国铝业(601600)预计上半年净利润同比增长90%-114%。

北方华创(002371)预计上半年净利同比增长43%-65%。

意华股份(002897)预计上半年净利同比增长142%-187%。

┃主力动向

1）北向资金动向：7月11日净买入30.46亿元。贵州茅台、长安汽车、紫金矿业分别获净买入3.52亿元、3.37亿元、1.70亿元。工业富联被净卖出额居首，金额为3.77亿元。

2）龙虎榜机构动向：7月11日，机构参与龙虎榜中个股共涉及30股，其中7股被机构净买入超1000万元，世运电路被买入最多，三日金额为1.61亿元。

┃热门事件

1）近日，上市公司业绩预告密集披露，细分行业回暖态势显著。有关数据显示，截至7月11日，共有1256家A股公司披露2024年上半年业绩预告，426家公司业绩报喜。其中，320家公司业绩预增，106家公司预计扭亏为盈。目前公用事业、电子、汽车、基础化工等行业上市公司业绩表现不俗。受供需错配、价格下滑影响，今年上半年，锂电、光伏等行业业绩承压。

2）国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.73%报2420.9美元/盎司，COMEX白银期货涨2.29%报31.725美元/盎司。

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