┃九方关注

►美股方面，周四收高。道指上涨260点，标普500指数创盘中与收盘历史新高。美国二季度GDP修正值符合预期。投资者关注鲍威尔等多位美联储官员的讲话，以进一步了解未来降息路径。截至收盘，道琼斯指数涨0.62%，纳斯达克指数涨0.6%，标普500指数涨0.4%创纪录新高。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨10.85%，创2022年以来最大单日涨幅。隔夜富时中国A50指数期货收涨2.2%，创下一年新高，离岸人民币兑美元升值近600点，企稳站上7关口，报6.97水平。

►9月重要会议召开，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作在，这次会议超预期的地方主要有三点：

第一，9月开重要会议并且分析研究当前经济形势本身就大超预期。重要会议虽然每个月都开，但是分析经济的一般只有4、7、10、12月四次，10月都不一定有，而9月加开就完全是意料之外了。加开会议说明紧急，说明当前稳增长刻不容缓，也体现出了当前的政策态度非常积极。

第二，对于房地产，这次表述明显增多，尤其是强调“要促进房地产市场止跌回稳”，说明下一阶段经济工作的重点任务就是稳住地产，稳经济必须先稳住地产。

第三，对于资本市场，超预期提及“要努力提振资本市场”，并且再次强调“要支持上市公司并购重组”，直接表示要提振资本市场市场是比较罕见的措辞，并且表述也明显增多了。

总的来说，从周二的三部门表态超预期，到昨天的重要会议超预期，不仅级别大幅提高，也说明后续政策超预期将是常态，再叠加海外美联储降息周期已经开启，四季度国内宏观政策有望持续加码。重要会议是指引方向的，预计节后还会有一系列从中央到地方的政策跟进，这不是结束，而是新周期的开启。

┃题材机会

1、重要会议明确促进房地产市场止跌回稳，消费建材板块充分受益。9月26日，重要会议明确要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大白名单项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。分析认为，会议首次提出“促进房地产止跌回稳”表述，展现了更强烈的稳定房地产基本面决心，并有具体财政货币举措支持（如保证必要的财政支出、实施有力度的降息、严控房地产增量、降低存量房贷利率），后续积极的财政政策有望持续推出，而消费建材作为高度敏感、政策驱动的顺周期品种有望充分受益于预期转好及流动性恢复。上市公司中，A股相关概念股主要有伟星新材(002372) 、三颗树(603737)等。

2、特斯拉10月10日将开发布会，有望推出新款机器人。9月26日，特斯拉在社交媒体上宣布，将于10月10日召开名为“WE,ROBOT”的发布会。马斯克称希望在活动期间看到Optimus Gen3。机构认为，特斯拉或将在此会议上发布新款机器人Gen3。时隔1年，历经数次改型，Optimus终于将迎来第三代版本机器人，这也将是第一款限制性生产的机器人版本，成为特斯拉机器人迈进商业化的第一步。后续催化关注新款机器人的性能及结构设计，四季度供应商定点，以及明年生产计划。上市公司中，A股相关概念股主要有中大力德(002896)、北特科技(603009)等。

3、长三角沿江熟料价格大幅上调，水泥业挺价意愿强烈。据中国水泥网行情通，9月27日起，长三角沿江地区熟料价格计划一次性大幅上涨100元吨。具体措施是从9月27日至10月31日，沿江企业生产线将停产12天。随着熟料价格的上调，华东地区水泥出厂价拟上调至300元/吨。机构认为，本次企业态度更为坚决，100元/吨的计划提价幅度远超以往。头部企业大多为央国企，多数中小企业亏损，行业对盈利的诉求一致，且进一步增强。水泥板块投资逻辑有望从高股息的防御视角切换到涨价的进攻视角。上市公司中，A股相关概念股主要有海螺水泥(600585)、华新水泥(600801)等。

4、AR眼镜实现关键技术突破，碳化硅颠覆AR眼镜设计形态。据西湖大学官微消息，9月24日上午，由西湖大学未来产业研究中心孵化的慕德微纳（杭州）科技有限公司，宣布实现AR眼镜关键技术突破。他们用碳化硅代替传统的玻璃或树脂镜片，打造出极致轻薄的碳化硅AR镜片，比平时戴的太阳镜还要薄。并且，它还实现了大视场角的单片全彩显示，以及消除了传统AR眼镜“彩虹纹”干扰问题。这将颠覆AR眼镜的设计形态，让它加速“飞入寻常百姓家”！随着理论和技术研究的突破，作为第三代半导体材料的代表，碳化硅在包括新能源汽车、充电桩、光伏/储能等应用领域的市场将逐步打开，其中新能源车和光伏为重要领域。8英寸碳化硅因具有更好的降本潜力受到关注，国内外相关公司纷纷加大布局力度。工信部明确鼓励我国汽车芯片加强自主创新，提升整体技术水平和国际竞争力，碳化硅作为高端新能源汽车核心部件，碳化硅国产化率有望进一步提升。上市公司中，A股相关概念股主要有天岳先进(688234)、民德电子(300656)等。

5、工信部发文，引领光伏产业高质量发展。工业和信息化部网站发布《光伏产业标准体系建设指南（2024版）》。《指南》提出，要以推动光伏产业高端化、智能化、绿色化、融合化发展为目标，加强标准工作顶层设计，强化全产业链标准协同，增加先进标准供给，提升标准实施成效，推进标准国际化，引领光伏产业高质量发展。太阳能以其清洁、安全、用之不竭等显著优势，成为发展最快的可再生能源之一。各国政府为了推动光伏发电行业的发展，制定了一系列优惠政策和补贴措施，进一步激发了市场活力。未来，随着储能技术和智能电网技术的不断发展，光伏发电将实现与储能、输电、配电等环节的深度融合，提高其可靠性和稳定性，解决其间歇性和波动性问题，进一步拓展其应用场景。‌上市公司中，A股相关概念股主要有福莱特(601865)、福斯特(603806)等。

┃公告淘金

爱旭股份(600732)全资子公司拟引资21亿元扩股。

保变电气(600550)中国电气装备集团成为控股股东。

TCL科技(000100)拟108亿元收购乐金显示（中国）有限公司、乐金显示（广州）有限公司股权。

国力股份(688103)子公司中标5657.71万元中科院高能物理研究所采购项目。

金埔园林(301098)签订日常经营重大合同，合同价款约1.20亿元。

赣锋锂业(002460)控股子公司拟与南京公用、环境集团共同投资设立合资公司。

牧原股份(002714)拟30亿元—40亿元回购股份。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：9月26日，6股被机构净买入超1000万元，其中净买入绿的谐波最多，为7446万元。

┃热门事件

1）中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，主要举措包括三个方面：一是建设培育鼓励长期投资的资本市场生态；二是大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展；三是着力完善各类中长期资金入市配套政策制度。

2）摩根士丹利表示，从技术层面看，中国沪深300指数在短期内可能还有约10%的上涨空间。该行由劳拉·王领导的策略师在9月26日的一份报告中写道，这一预测基于该行对中国再贷款计划借款成本（2.25%）与沪深300指数当前股息率（2.46%）的分析。

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