┃九方关注

►海外方面，美股周一收盘涨跌不一，道指小幅收跌，纳指与标普500指数均再创历史新高。美股交易进入年末，本周市场关注美国11月非农就业数据、特朗普政府政策与美联储的利率路径。美联储理事沃勒称支持12月降息。截至收盘，道琼斯指数跌0.29%，纳斯达克指数涨0.97%，标普500指数涨0.24%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收获“三连阳”，周一收涨0.98%。

►国内方面，中国人民银行12月2日发布公告称，决定自统计2025年1月份数据起，启用新修订的狭义货币（M1）统计口径。修订后的（M1）包括：流通中货币（M0）、单位活期存款、个人活期存款、非银行支付机构客户备付金。此次M1统计口径修订，是在现行M1的基础上，进一步纳入个人活期存款、非银行支付机构客户备付金。本次修订前，个人活期存款和非银行支付机构客户备付金包含在M2中，尚未包含在M1中。新修订的狭义货币（M1）预计将于2月上旬向社会公布。在首次公布的同时，还将公布2024年1月份以来修订后的M1余额和增长速度数据。

┃题材机会

1、两部门齐推央企创投基金发展，将更多投向硬科技。近日，国务院国资委、国家发展改革委联合出台政策措施，推动中央企业创业投资基金高质量发展，支持中央企业发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技。着力加大创新资本投入，募集更多资金投向硬科技。将针对国资创业投资“不敢投”“不愿投”等问题，健全符合国资央企特点的考核和尽职合规免责机制。机构认为，近期多部门密集发布服务科技创新与支持新质生产力发展的相关政策文件，科技创新和技术改造再贷款也在加速落地，科技产业的发展将迎来持续更大力度支持。上市公司中，A股相关概念股主要有张江高科(600895)、力合科创(002243)、中油资本(000617)等。

2、特斯拉发布自动驾驶最强版本，市场渗透率快速提升。据报道，特斯拉发布了其“完全自动驾驶”系统的最新版本FSDV13.2。FSD V13.2 的真实路况测试视频已在网上流出，多位资深用户表示，V13.2 是迄今为止最强大的FSD版本。特斯拉Autopilot工程师称，FSD V13.2的真正魔力在于其“点对点”自动驾驶能力。这意味着系统可以在车辆处于停车状态时被激活，并在车辆到达目的地并停车时解除激活。一位长期FSD用户称，FSDV13.2的驾驶体验非常惊艳。FSD自动启动，驶出车库，在雪覆盖的土路上行驶，自动停入车位，全程无需人工干预。机构表示，在人工智能技术的驱动下，当前自动驾驶已达到了有条件自动驾驶。自动驾驶行业正处于重大变革前夕。特别是算力能力更强大的大模型推动下，有望加快L3及以上自动驾驶落地。此前印发的《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》为符合资质的L3、L4自动驾驶汽车上路开启了准入通道，意味着国内自动驾驶兑现期正加速到来。根据预测，2024年我国自动驾驶市场规模将达3832亿元，未来10年潜在市场规模超万亿元。上市公司中，A股相关概念股主要四维图新(002405)、美利信(301307)、经纬恒润(688326)等。

3、抖音加码扶持精品短剧，行业持续高景气。据报道，抖音集团宣布升级精品短剧扶持计划，对投资出品和联合运营两大合作模式继续加码，同时推出保底收益等多项经营扶持举措。投资出品模式方面，优质作品单部最高投资比例从50%提升至70%，单部最高投资金额达到200万，对于重点作品，最高投资金额可到500万。联合运营模式也迎来升级，单部流量推广曝光从最高3000万提高到了5000万，重点作品最高给予1亿流量推广曝光。目前国内微短剧内容精品化趋势日益突显，随着AI加速迭代带来的降本增效及生产质量提升，叠加抖音等头部大厂的扶持力度的加大，短剧产业望持续高景气。抖音相关负责人表示，2024年短剧版权方在抖音原生端的部均收益增长140%以上，随着2025年原生付费、会员、激励广告等变现模式的成熟，端原生收益预计将实现倍数级增长。机构预测，2024年中国微短剧市场规模将达到504亿元，同比增长约为35%。上市公司中，A股相关概念股主要有因赛集团(300781)、慈文传媒(002343)、元隆雅图（002878）等。

4、增强能源保障，中俄东线天然气管道全线贯通。12月2日，国家管网集团发布消息，我国单管输气量最大的天然气管道——中俄东线天然气管道全线贯通，年输气能力增至380亿立方米，达到最高水平。中俄东线是继中亚管道、中缅管道后向我国供气的第三条跨境天然气长输管道，是我国四大能源战略通道中东北通道的重要组成部分。机构表示，中俄东线与东北管网、陕京管道系统、西气东输管道系统、沿海多座液化天然气接收站等实现互联互通，有效增强我国东部地区天然气供应能力和应急调峰保障能力。中俄东线天然气市场覆盖我国东三省、环渤海、长三角等地区，惠及沿线4.5亿人口，不仅形成了新的全国供气格局，使天然气供应渠道更加多元，还带动了沿线产业转型升级，为我国东部地区高质量发展注入强劲动力，对“十四五”期间构建我国天然气管网“四大战略通道+五纵五横”新格局、更好保障国家能源安全和经济安全具有重要意义。上市公司中，A股相关概念股主要有陕天然气(002267)、长春燃气(600333)、首华燃气（300483）等。

5、碳纤维装备龙头连获销售大单，行业需求快速增长。12月2日晚间，精工科技公告，与沙特GIM公司签署销售合同，将分期向其提供6条生产线，且买方保证每年购买3条生产线，总产线数量不少于18条，总采购金额约为5亿美元。精工科技为全国专用设备行业龙头企业，主营碳纤维新材料专用装备等业务。此前在11月23日，精工科技还与众亿汇鑫公司签署5.155亿元销售合同，将交付碳纤维成套生产线和原丝生产线。据百川盈孚，12月2日，某碳纤维企业湿法碳丝、干法碳丝产品价格调涨，幅度1000元一2000元/吨。机构认为，碳纤维的需求对价格具备较强弹性，2023年价格雪崩之后，市场推广显著加快，既包括传统的风电、汽车、建筑补强，也包括机器人、低空等新兴领域。数据显示，10月份我国碳纤维表观消费量环比增长881%，同比增长22.73%。上市公司中，A股相关概念股主要有吉林化纤(000420)、光威复材(300699)、精工科技(002006)等。

┃公告淘金

光洋股份(002708)拟投资10亿元建设年产6000万套高端新能源汽车及机器人用精密零部件项目。

雷赛智能(002979)拟不低于5亿元投建人形机器人核心零部件研发智造基地项目等。

北京科锐(002350)签署约18.3亿元储能项目投资协议。

维力医疗(603309)全资子公司产品进入创新医疗器械特别审查程序。

索辰科技(688507)全资子公司拟8800万元收购麦思捷55%股权。

科创新源(300731)拟以现金方式收购东莞兆科51%股权。

力帆科技(601777)11月销售汽车5815辆，同比增长56.74%。

珠城科技(301280)在互动平台表示，公司已在佛山设立了佛山珠城智联科技有限公司，主要涉及工业机器人等领域连接器业务的开发与拓展。在优必选方面，公司主要涉及优必选的送餐机器人，相关产品尚处于研发送样阶段。此外，公司已取得库卡机器人（广东）有限公司的供应商代码，并有小批量供货。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：12月2日，4股被机构净买入超3000万元，其中净买入东方智造最多，为1.09亿元。

┃热门事件

1）12月首个交易日，10年期国债成为市场焦点，收益率来到2%下方，创下2002年4月以来新低。业内人士表示，临近年底，利率债利率下行较快，反映机构配置需求表现旺盛。同时，近日股债走势较为同步，可能与近期市场对降准预期持续发酵、短期市场流动性偏宽松有关。不过，从目前的利率水平来看，预计债券收益率下行空间偏有限。

2）深交所对深证成指、创业板指、深证100样本股进行定期调整，将于12月16日正式实施。其中，深证成指将更换19只样本股，调入主板公司14家，创业板公司5家；创业板指将更换7只样本股；深证100将更换6只样本股，调入主板公司4家，创业板公司2家。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。