┃九方关注

►海外方面，美股上周五收高，道指创收盘历史新高。可能从特朗普经济政策中受益的周期股与小盘股普涨，科技股表现稍逊。密歇根大学11月消费者信心指数终值低于预期。截至收盘，道琼斯指数涨0.97%，再创历史收盘新高，标普500指数涨0.35%，录得日线5连涨；纳指涨0.16%，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.37%。

►国内方面，上周A股市场迎来调整，资金却在跑步入场。有关数据显示，上周五（11月22日），超百亿元资金逆市大幅流入，全市场ETF资金净流入接近118亿元，创出一周内净流入新高；11月18日至22日，ETF一周资金净流入额接近168亿元，创近六周以来最大单周净流入。与此同时，增量资金持续集结。截至11月22日晚间，第二批12只中证A500ETF已全部成立，并且全部达到20亿元首次募集规模上限。此外，旨在“一键配置沪市核心资产”的上证180ETF也首度迎来扩容，近期8家基金公司集体上报这类产品。机构观点认为，尽管市场短期有所波动，但中长期向上趋势没有改变。当前市场预期主要受政策、增量资金、外部风险等因素影响，若未来政策加力出台、增量资金超预期流入，或推动市场预期进一步改善，A股市场有望重拾升势。

┃题材机会

1、欧盟或取消新能源汽车关税，锂电材料及电池龙头受关注。据媒体报道，欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·兰格上周五宣布，欧盟和中国即将达成协议，取消对中国进口到欧洲的电动汽车的关税。中国可以承诺至少以最低价格在欧盟提供电动汽车。机构表示，欧洲关税壁垒的打通，将较为利好中国新能源汽车出口欧洲市场，带来全球电动化率的提升，以及中国供应链全球份额的提升，有望抬升未来几年全球新能源汽车销量增速。展望2025年，全球储能大爆发，叠加中国以旧换新补贴政策延续，欧洲贸易壁垒打通，锂电需求增速有望超过30%，看好锂电材料以及电池龙头。上市公司中，A股相关概念股主要有天赐材料(002709)、亿纬锂能(300014)、宁德时代（300750）等。

2、华为加速发展鸿蒙生态，鸿蒙应用落地有望持续加速。11月23日，首届鸿蒙生态大会在深圳举办，华为轮值董事长徐直军表示，10万个应用是鸿蒙生态满足消费者需要的成熟标志，这就是鸿蒙生态未来半年到一年时间的关键目标，也就是鸿蒙应用上架的冲刺阶段。机构指出，鸿蒙生态是基于Open Harmony为统一底座而共建共享的生态，目前用户量大、影响面广的头部5000个应用已完成鸿蒙化，生态已基本可用。分析师认为，华为目前高度关注鸿蒙生态的发展，“10万应用”的发展目标代表未来半年到一年有望成为鸿蒙生态的高速增长期，鸿蒙应用落地有望持续加速。上市公司中，A股相关概念股主要软通动力(301236)、润和软件(300339)、常山北明（000158）等。

3、可信数据空间发展获政策布局，数据要素再迎催化。11月23日，国家数据局发布《可信数据空间发展行动计划(2024-2028年)》，提出到2028年，建成100个以上可信数据空间，形成一批数据空间解决方案和最佳实践。这是国家层面首次针对可信数据空间这一新型数据基础设施进行前瞻性的系统布局。机构认为，当前数据要素的流通多是点对点，效率低安全可控性比较差。如果利用规则和技术打造一种“靠谱”的基础设施，让更多主体进入空间内，一起创造更多数据服务、数据产品，就能实现数据价值增值。这是可信数据空间要实现的目标。可信数据空间保障数据要素基础设施建设，有望引导全社会参与形成数据要素产业通路。关注数据要素运营、服务商与核心数据提供方等可信数据空间建设参与主体。上市公司中，A股相关概念股主要有国新健康(000503)、太极股份(002368)、易华录（300212）等。

4、华为将推出原生鸿蒙耳机，或引领智慧音频新纪元。华为将于11月26日正式推出原生鸿蒙耳机华为FreeBuds Pro 4，标志着华为在智能音频领域的又一次重大技术突破。这款耳机不仅将为用户带来音质、降噪、通话等综合体验的提升，更将作为AI交互的新入口，引领TWS耳机进入全新的智慧交互时代。机构表示，华为FreeBuds Pro 4的推出，是华为在音频产品线上的又一力作，也是其鸿蒙生态系统深度集成的重要一步。该耳机将支持技术升级的星闪连接，星闪技术作为一种无线短距通信技术，以其低时延、高可靠、精同步、多并发的技术需求，满足了智能生活各领域的需求。随着华为FreeBuds Pro 4的加入，华为的鸿蒙生态系统将更加完善。上市公司中，A股相关概念股主要有佳禾智能(300793)、炬芯科技(688049)、共达电声（002655）等。

5、免签“朋友圈”再扩大，海外旅游平台搜索量暴增。中国外交部22日宣布，自2024年11月30日起至2025年12月31日，对保加利亚、罗马尼亚、克罗地亚、黑山、北马其顿、马耳他、爱沙尼亚、拉脱维亚、日本持普通护照人员试行免签政策。至此，包括上述9国在内，享受中国免签待遇的国家已经扩大至38个。消息一经公布，各旅游平台上中国相关目的地搜索热度大涨：在某旅游平台的欧洲站点和日本站点，中国目的地搜索热度分别环比增长65%和112%；从日本多地直飞中国的航班查询度也大幅上升；韩国赴华旅游产品预订量激增。上市公司中，A股相关概念股主要有长白山(603099)、众信旅游(002707)、大连圣亚（600593）等。

┃公告淘金

中自科技(688737)收到新研氢能三款燃料电池发动机催化剂定点开发通知。

国芯科技(688262)公司研发的高性能AI，MCU芯片新产品内部测试成功。

东杰智能(300486)签订6.98亿元日常经营重大合同。

合肥城建(002208)子公司签订33.32亿元商品房买卖合同。

恩捷股份(002812)子公司与亿纬锂能签署战略合作协议，将采购电池隔膜。

格力地产(600185)拟置入免税集团51%股权，将逐步退出房地产业务。

中晟高科(002778)拟4.57亿元出售中晟新材100%股权，构成重大资产重组。

有研新材(600206)公司小批量向客户供应动力电池用固态电解质材料，该产品业务收入占公司主营业务收入比例较小。

盛航股份(001205)控股股东变更为万达控股集团，尚吉永将成为上市公司的实际控制人。

大千生态(603955)控股股东变更为苏州步步高，实际控制人变更为张源。

上海电影(601595)拟以现金形式收购控股股东上影集团、上美影分别持有的上影元(上海)文化科技发展有限公司14%、5%的股权，对应转让价格预计分别不超过4902.8万上兴、1751万元。上影元与多家大模型公司合联动公司参与发起设立的上影新视野基金，已布局“AI+社交”“AI+游戏”“Al+短剧”等泛娱乐产品。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：11月22日，6股被机构净买入超1000万元，其中净买入四川九州最多，为8560万元。

┃热门事件

1）MSCI中国指数调整将于11月25日收盘后生效。本次调整中，MSCI中国指数新增首创证券、华勤技术、龙芯中科和天风证券4只成分股。同时，剔除20只成分股，其中包括口子窖、光线传媒、乐普医疗、恒逸石化、万达电影等17只A股。

2）11月以来外资顶级机构持续关注A股市场，尤其对机械、半导体、软件等板块的上市公司表现出浓厚兴趣。中联重科、澜起科技、中控技术等上市公司的调研名单中出现了众多知名外资，调研名单涵盖贝莱德、高盛、摩根士丹利、花旗等机构。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。