┃九方关注

►美股方面，上周五收跌，但三大股指在上半年均录得涨幅。美国5月核心PCE显示通胀明显降温，市场认为其增大了美联储今年降息的可能性。截至收盘，道琼斯指数跌0.12%，上半年累涨3.79%；纳斯达克指数跌0.71%，上半年累涨18.13%；标普500指数跌0.4%，上半年累涨14.48%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.02%，上半年累计下跌11.34%。

►国家统计局数据显示，6月份，制造业PMI为49.5%，与上月持平，制造业景气度基本稳定；非制造业商务活动指数为50.5%，比上月下降0.6个百分点，高于临界点，非制造业继续保持扩张；综合PMI产出指数为50.5%，比上月下降0.5个百分点，高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体继续保持扩张。专业人士表示，两大亮点，一是新出口订单PMI仍然非常强劲，近6年同期最高的一次；二是新质生产的大方向比较给力。比如高技术制造业PMI为52.3%，比上月上升1.6个百分点，连续8个月处于扩张状态。所以，新质生产力方向，依然是A股下半年投资重点之一。

┃题材机会

1、稀土管理条例将提升处罚力度，产业链供需基本面向上。6月29日，新华社受权发布《稀土管理条例》，自2024年10月1日起施行。条例明确国家对稀土产业发展实行统一规划，鼓励和支持稀土产业新技术、新工艺、新产品、新材料、新装备的研发和应用;规定稀土生产企业应当遵守有关矿产资源、节能环保、清洁生产、安全生产和消防的法律法规，保障实现绿色发展、安全生产。机构表示，稀土产业链库存已步入底部区间，今年第一批配额的增速较去年有显著下降。考虑当前价格水平和行业盈利情况，预计在三季度下发的第二批配额数量也难有较大增量。在供需基本面向上、库存低位且稀土价格逼近成本线的情况下，稀土板块底部向上机会值得重视。上市公司中，A股相关概念股主要有北方稀土(600111)、中国稀土(000831)等。

2、车路云一体化迎来密集催化，行业迈入规模化建设阶段。6月30日，北京市经济和信息化局对《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》公开征集意见。在基础设施规划建设方面，《征求意见稿》对通行区域、智能化路侧基础设施建设、服务管理平台等车路云一体化建设进行了全面系统规定。提出统筹规划通行区域、道路，支持智能化路侧基础设施完善的区域全域开放；明确新建、改建、扩建道路为智能化路侧基础设施预留空间，鼓励充分利用现有设施改造升级；统筹建设全市统一的自动驾驶汽车安全监测平台和云控基础平台；鼓励建设低时延、高可靠的通信网络；支持相关主体开展自动驾驶地图应用试点，充分发挥地图支持作用。机构认为，“车路云一体化”首批试点城市揭晓在即，行业建设将由小范围测试验证阶段正式迈入规模化落地建设阶段，从而进一步加快高阶自动驾驶的普及应用和商业化进程，交通信息化产业发展有望提速。上市公司中，A股相关概念股主要有万集科技(300552)、高新兴(300098)等。

3、降息降准窗口有望再度开启，关注高股息银行股。据央行官网6月28日公告，央行货币政策委员会近日召开2024年第二季度例会。会议延续一季度例会基调，指出经济运行延续回升向好态势的同时，强调“仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战”，再提“要加大已出台货币政策实施力度”，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，市场认为年内降息降准仍有空间。海外方面，周末公布的美国5月PCE显示通胀全面减速，美联储最爱的核心通胀指标创逾三年最低纪录，为美联储今年9月降息预期提供了有力支撑。这也为国内降准降息等货币政策出台创造了空间，宽松政策预期利好银行股。上市公司中，A股相关概念股主要有苏州银行(002966)、南京银行(601009)等。

4、苹果新获里程碑意义专利，卷轴屏时代或将来临。美国商标和专利局最新公示的清单显示，苹果公司近日获得了一项具有里程碑意义的屏幕拉伸专利，这项技术有望为智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能手表以及未来可能推出的Vision Pro等设备带来革命性的显示体验。这项专利的核心在于一种特殊的OLED屏幕技术，它结合了刚性像素岛与柔性屏幕的设计理念。苹果公司在专利文件中详细描述了这种屏幕的构造方式：屏幕的可拉伸部分由密封的刚性像素岛构成，这些像素岛之间通过柔性屏幕相互连接，从而实现了屏幕的拉伸扩展功能。业界分析人士指出，这项技术的商业化应用将极大地推动智能设备的发展，尤其是在可穿戴设备和移动设备领域。上市公司中，A股相关概念股主要有TCL科技(000100)、兆威机电(003021)等。

5、三星官宣巴黎开发布会，智能戒指或迎放量元年。三星官宣2024年Galaxy Unpacked发布会将于北京时间7月10日21点在巴黎举办，海报倒映出埃菲尔铁塔的形状。三星发布会将带来的新品几乎没有悬念：Galaxy Z Fold 6、Z Flip 6、Watch 7智能手表、Galaxy Tab S10平板电脑以及Galaxy Ring智能戒指。作为三星穿戴设备家族的新成员，Galaxy Ring将聚焦于健康追踪功能，包括心率监测、睡眠分析、呼吸频率追踪等，帮助用户更好地了解自身的健康状况。在众多的可穿戴智能设备品类中，智能戒指的赛道仍处于早期，在三星、苹果等消费电子龙头纷纷入局之后，智能戒指产业有望迎来快速增长，2024年有望迎来放量元年。上市公司中，A股相关概念股主要有天键股份(301383)、国光电器(002045)等。

┃公告淘金

节能铁汉(300197)迪拜分公司与业主MAG of Life FZ-LLC签署合同，合同金额28.22亿阿联酋迪拉姆，折合人民币约55.83亿元。

卓郎智能(600545)子公司签订约10.11亿元销售合同。

国晟科技(603778)子公司签订7.49亿元光伏组件合同。

凯中精密(002823)获欧洲某头部知名车企的项目定点，销售总金额约13.5亿元。

中科创达(300496)在互动平台表示，公司是AIPC产业全栈产品和技术提供商，与微软、高通都保持着非常紧密的合作。另外，公司在AIPC生态方面也和主流PC厂商建立合作。

紫金矿业(601899)旗下的西藏巨龙铜矿和黑龙江铜山铜矿合计新增备案铜金属资源量1837.7万吨，新增备案的铜金属储量577.7万吨，约占中国2022年末铜储量的14.2%，标志着公司在我国新一轮找矿突破战略行动中取得重大成果。

光迅科技(002281)在互动平台表示，公司1.6T光模块当前处于送样测试验证中，800G光模块已有批量出货。

佛山照明(000541)表示，公司是深中通道照明设备供应商。

┃主力动向

1）北向资金动向：6月28日净买入49.48亿元。中国船舶、工业富联、紫金矿业分别获净买入4.58亿元、3.72亿元、2.99亿元。万华化学净卖出额居首，为3.18亿元。

2）龙虎榜机构动向：6月28日，机构参与龙虎榜中个股共涉及22股，其中8股被机构净买入超1000万元，，高新发展被买入最多，为1.03亿元。

┃热门事件

1）茅台召开部分省区市场工作会指出，茅台酒的基本属性没有变，基本需求面也没有变。相较于以往，尽管当前的形势更加复杂，但当下的茅台拥有更强的核心竞争力、更优的市场渠道生态和更足的风险防范韧性，有信心、有实力、有能力穿越本轮周期。

2）随着A股上市公司半年报预披露时间出炉，半年报行情成为市场关注的焦点。截至6月28日，深市共有13家公司披露半年度经营业绩，全部预计盈利；10家公司预计业绩同比增长，其中，3家公司预计业绩同比增长下限大于50%。13家深市公司中，立讯精密、大连重工、鼎龙股份等公司预计最大净利润超过1亿元。

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