┃九方关注

►美股方面，上周五收跌。大选后的美股上涨动力消退，三大股指本周均录得跌幅。美联储暗示不急于继续降息，使市场降低了对12月降息的押注。美国10月份零售销售环比增长0.4%，超出市场预期。截至收盘，纳斯达克指数跌2.24%，标普500指数跌1.32%，道琼斯指数跌0.7%，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.82%。

►11月15日证监会发布了《上市公司监管指引第10号——市值管理》，进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报。其中指出，长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，并经董事会审议后披露。此外，市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司应当就估值提升计划执行情况在年度业绩说明会中进行专项说明。本次市值管理指引正式稿在制度披露、长期破净公司范围、指数选取、监管措施等方面有一定优化调整。同时，市值管理指引明确了市值管理的范围、目标即工具体系，对七个指数成分股和长期破净公司提出更高要求。机构表示，《指引》的发布标志着A股市值管理正式进入政策支持与规范发展的新阶段，同时也为上市公司开展市值管理指明了方向，有助于上市公司多措并举提升上市公司质量与投资价值，增强资本市场回报投资者的能力，提升A股投资吸引力。

┃题材机会

1、华为Mate 70周一开启预热，年底旗舰手机大战开启。据媒体报道，华为Mate 70系列会在11月18日正式开启预热。这是史上最强大的Mate旗舰。此前华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在2024广州车展上表示，华为Mate 70系列会在11月26日发布，尊界也将一同亮相。据悉，Mate 70系列共有4款机型，包括Mate 70、Mate 70 Pro、Mate 70 Pro+和Mate 70 RS非凡大师，其中标准版采用1.5K直屏，高配版采用1.5K全等深四微曲屏幕，支持3D人脸识别。机构表示，近期多家终端厂商密集召开新品发布会，AI创新、旗舰功能下放有望成为主要卖点。密集催化下，消费电子终端需求有望进一步回暖，相关环节业绩也有望继续向上。上市公司中，A股相关概念股主要有水晶光电(002273)、蓝思科技(300433)等。

2、华为公开硅基负极材料专利，锂电新材料前景可期。11月15日，国家知识产权局披露，华为“硅基负极材料及其制备方法、电池和终端”专利公布。该专利主要解决了硅基材料因膨胀效应过大导致电池循环性能低的问题，提高负极的循环稳定性。机构认为，负极材料是固态电池的关键创新环节之一，理论比容量是石墨的10倍，是目前已知比容量最高的锂离子电池负极材料。采用硅基负极材料的锂电池质量能量密度可以提升8%以上，同时每千瓦时电池的成本可以下降至少3%。以硅基负极为代表的新型负极材料出货量增长明显，2023年出货量已接近6万吨，在整体负极材料中的出货量占比进一步提升至3.4%。上市公司中，A股相关概念股主要有硅宝科技(300019)、翔丰华(300890)等。

3、北京推进数据中心节能降耗，液冷等技术持续推广。北京市经济和信息化局等三部门近日联合印发《北京市存量数据中心优化工作方案(2024-2027年)》，目标到2027年，数据中心能效水平全面达到地方标准，年均PUE值降低至1.35以下。将推进存量数据中心PUE值认定，对PUE值超标的数据中心征收差别电价电费，推广蒸发冷却、液冷服务器等绿色节能创新技术和设备。机构认为，液冷技术通过使用高比热容的液体作为冷却介质，相比风冷技术在多个方面表现出色。英伟达今年率先发布最大功耗可达1200W的B200芯片，芯片功率的持续提升将带动液冷技术的应用需求。AI服务器市场的快速增长，有望使液冷解决方案成为未来数据中心的主流选择。上市公司中，A股相关概念股主要有英维克(002837)、润泽科技(300442)等。

4、不只搜全网还打通微信公众号，腾讯重磅推出AI搜索。据报道，腾讯最新推出的AI智能工作台ima.copilot已正式上线。这款产品不仅具备搜索功能，还能回答问题、创作文字和生成图片。作为腾讯旗下的产品，ima在搜索答案时，除了全网信源外，还整合了微信公众号文章的生态资源。这意味着用户可以获取整个公众号世界中的优质知识，从而获得更好的答案和高质量的相关信息，有效提升信息获取效率。机构认为，AI搜索有望成为首个商业化落地的C端AI超级应用。全球科技巨头纷纷入局，传统搜索变革有望带来海量商机，形成软件+终端等多入口、平台型AI搜索与垂直型AI 搜索的全新搜索模式。未来随着新产品、新模式、新场景的不断涌现，AI搜索行业将迎来新一轮变局。上市公司中，A股相关概念股主要有蓝色光标(300058)、天龙集团(300063)等。

5、从参与者转为推动者，我国创新药海外授权首超许可引进。11月16日，2024中国医药工业发展大会与上海国际生物医药产业周共同启幕。从大会获悉，2023年，我国创新药海外授权交易超过50笔，海外授权项目数首次超过许可引进数，金额达到了419.6亿美元。截至2024年上半年，我国医药工业海外授权事件达370件，涉及金额超过1200亿美元。值得一提的是，今年以来，多家创新药企业通过NewCo模式让产品实现出海。越来越多的中国创新药企逐步具备与国际接轨的研发实力和产品管线，凭借创新产品，融入全球生物制药行业的多样化生态圈。上市公司中，A股相关概念股主要有人福医药(600079)、泓博医药(301230)等。

┃公告淘金

中国核电(601985)控股子公司中核汇能拟获增资共计78.96亿元。

希荻微(688173)拟购买诚芯微100%股份预计构成重大资产重组，股票复牌。

津投城开(600322)拟转让子公司股权，预计构成重大资产重组。

金发拉比(002762)拟受让珠海韩妃和中山韩妃各51%股权并对其实施控股。

电科数字(600850)控股股东及其一致行动人获得增持专项贷款承诺函。

燕东微(688172)子公司拟出资49.9亿元增资北电集成，投建12英寸集成电路生产线项目。

京东方A(000725)拟通过子公司增资北电集成用于建设12英寸集成电路生产线项目。

南京化纤(600889)拟购买南京工艺100%股份，股票复牌。

君实生物(688180)子公司产品特瑞普利单抗获得英国药品和保健品管理局(MHRA)核准签发的上市许可。特瑞普利单抗成为英国首个且唯一用于鼻咽癌治疗的药物，也是英国唯一用于不限PD-L1表达的晚期或转移性食管鳞癌一线治疗药物。

长春高新(000661)拟以3亿至5亿元回购股份，回购价格不超过160元/股。

神马股份(600810)拟以1.5亿至3亿元回购股份，回购价格不超过10.77元/股。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：11月15日，7股被机构净买入超3000万元，其中净买入日出东方最多，为2.09亿元。

┃热门事件

1）A股新纪录，中证A500相关产品规模突破2100亿元。截至11月17日，距离中证A500指数发布不到2个月的时间里，与中证A500相关的基金产品规模已突破2100亿元，逼近2200亿元，创下指数相关产品规模最快增长纪录。

2）证监会“市值管理指引”正式版相较意见稿删去“依规发布股价异动公告”的要求，引发市场高度关注，并出现部分“异动不用披露了”“游资重大利好”“利好妖股”等误读观点。监管透露，证券交易所对股价偏离构成异常波动有明确的量化披露标准，对所有原因造成的股价异动均适用，“市值管理指引”无需单独再作披露规定，相关内容删除既是避免实操过程中的误解，也是避免规则重复。

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