创业板投资风险提示
本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高
等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
包头市英思特稀磁新材料股份有限公司
Baotou INST Magnetic New Materials Co. Ltd.（内蒙古自治区包头稀土高新区阿拉坦汗大街19号（稀土高新区科技产业园区 A1-B1））首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
保荐人（主承销商）（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）包头市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股说明书声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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致投资者的声明
英思特是一家主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售的高新技术企业，秉持“更少的材料实现更优的磁性能”的设计理念，公司致力于为下游客户提供综合性的磁路工艺技术方案。自设立以来，公司坚持在消费电子应用领域深耕，凭借丰富的产品线与良好的产品质量，已经成为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等多家国际知名消费电子品牌商的稀土永磁材料应用器件主要供应商之一。
一、公司上市的目的
智能时代，AI 大模型的快速发展正在重新定义消费电子智能终端，传统消费电子智能终端将迎来颠覆性变革和持续迭代升级，AI 技术驱动下的产品创新，将为消费电子行业带来新的增长点，我们将矢志不移地继续深耕消费电子领域，紧紧围绕国际知名消费电子领域客户群，不断开发新的产品品类。同时，我们还计划向汽车、工业电机、机器人等稀土永磁材料其他下游高附加值的产品线拓展。
基于此，我们期望借助资本市场，扩充资本实力，加大研发投入，引入高层次人才，提升公司的产品开发能力，不断开拓新的业务增长曲线，进一步提升公司的盈利能力和可持续发展能力。
二、融资的必要性及募集资金使用规划
面对消费电子终端产品技术变革和持续地迭代升级，公司的产品创新能力和规模化生产能力仍需持续加强，基于此，我们结合主业的发展战略，合理规划了募投项目，审慎评估了项目可行性。本次融资是我们持续、快速发展的重要助推力量，本次融资具有必要性。
本次发行募集的资金将聚焦主业，我们计划投资消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目、研发中心建设项目、智能工厂4.0平台建设项目和补充流动资金。消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目将有效提升公司现有产能，增强对国际知名终端产品客户的稳定供货能力，拓展新的利润增长点。
研发中心建设项目将进一步提升公司的研发能力，提高公司对新产品的同步开发水平，为获取更多高端客户的市场份额提供有力的技术支持。智能工厂4.0平台
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建设项目将提高自动化生产效率，降低生产成本，增强公司主营业务的盈利能力和公司的综合竞争力。补充流动资金将增强公司资金实力，提高公司抵御财务风险和行业周期波动的能力。
三、现代企业制度的建立健全情况
我们已按照《上市公司治理准则》等相关规定的要求建立了以公司法人治理
结构为核心的现代企业制度，形成了健全的公司治理体系和有效的内部控制环境。针对公司股权相对分散的情形，公司股东周保平、费卫民、王诗畅签署了《一致行动协议》，在公司经营管理和决策过程中均保持一致行动，保障了公司控制权的稳定。我们重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的长期发展，制定了现金分红政策及长期回报规划，执行持续、稳定的利润分配政策。
四、持续经营能力及未来发展规划
2021-2023年度，我们实现主营业务收入64716.88万元、97566.91万元、
88399.23万元，净利润12781.55万元、19928.92万元、13833.85万元。受主
要原材料稀土镨钕金属价格周期性波动和消费电子行业周期性波动的影响，2023年业绩虽有下滑，但报告期我们的经营业绩整体上处于增长趋势。公司是苹果公司的合格供应商，报告期内，我们与苹果公司合作的量产项目呈增长趋势，我们与苹果公司合作记录良好，良好的合作历史为未来的新项目合作奠定了坚实的基础。
我们将坚定不移地继续在消费电子领域深耕，以现有客户为基础，不断开拓新的产品品类，拓宽公司的业绩增长曲线。我们将通过开拓其他知名消费电子终端品牌商客户和向新能源汽车、工业电机、变频空调等其他应用领域拓展的方式
来降低客户和行业的集中度，不断提升公司的盈利水平和可持续发展能力。
董事长（周保平）：
包头市英思特稀磁新材料股份有限公司
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发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次拟公开发行股票数量2898.297万股，占本次发行后公司总发行股数
股本的25.00%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份每股面值人民币1.00元
每股发行价格人民币22.36元发行日期2024年11月22日拟上市的证券交易所和深圳证券交易所创业板板块
发行后总股本11593.188万股
保荐人（主承销商）华泰联合证券有限责任公司招股说明书签署日期2024年11月28日
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目录
声明....................................................1
致投资者的声明...............................................2
发行概况..................................................4
目录....................................................5
第一节释义................................................10
一、一般释义...............................................10
二、专业释义...............................................12
第二节概览................................................15
一、重大事项提示.............................................15
二、发行人及本次发行的有关中介机构基本情况................................22
三、本次发行概况.............................................23
四、发行人主营业务经营情况........................................23
五、发行人符合创业板定位.........................................26
六、发行人报告期主要财务数据及财务指标..................................31
七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况..............................32
八、发行人选择的具体上市标准.......................................34
九、发行人公司治理特殊安排等重要事项（如有）...............................35
十、募集资金运用与未来发展规划......................................35
十一、其他对发行人有重大影响的事项....................................36
第三节风险因素..............................................37
一、与发行人相关的风险..........................................37
二、与行业相关的风险...........................................43
三、其他风险...............................................45
第四节发行人基本情况...........................................47
一、发行人基本情况............................................47
二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况.............................47
三、发行人成立以来重要事件（含报告期内重大资产重组）.......................51
四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况.................................51
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五、发行人的股权结构...........................................53
六、发行人控股及参股公司情况.......................................55
七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况.....................................................56
八、特别表决权或类似安排.........................................58
九、协议控制架构的情况..........................................59
十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用
财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公
众健康安全等领域的重大违法行为......................................59
十一、发行人股本情况...........................................59
十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况...................64
十三、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议
及履行情况................................................70
十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持
有发行人股份的情况............................................70
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近二年变动情况.......71
十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况...............71
十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况.......................72
十八、发行人已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排...............73
十九、发行人员工情况...........................................74
第五节业务与技术.............................................78
一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况.................................78
二、发行人所处行业的基本情况和业务竞争状况................................87
三、销售情况和主要客户.........................................116
四、采购情况和主要供应商........................................123
五、发行人的主要固定资产和无形资产...................................131
六、发行人生产经营资质、许可等情况...................................147
七、发行人的核心技术及研发情况.....................................149
八、发行人生产经营中涉及的主要环境污染物及处理能力.........................168
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九、发行人的境外经营及境外资产情况...................................169
十、引用第三方数据的情况........................................170
第六节财务会计信息与管理层分析.....................................171
一、发行人财务报表...........................................171
二、审计意见和关键审计事项.......................................177
三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素................................179
四、财务报告审计截止日至招股说明书签署日的主要经营情况.................180
五、合并财务报表范围及其变化情况....................................180
六、财务报表的编制基础.........................................181
七、主要会计政策和会计估计.......................................182
八、税项................................................207
九、分部信息..............................................208
十、非经常性损益............................................208
十一、主要财务指标...........................................209
十二、经营成果分析...........................................211
十三、资产质量分析...........................................247
十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析................................267
十五、报告期的重大资本性支出与资产业务重组...............................295
十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项............................295
十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况.........................296
十八、盈利预测情况...........................................298
第七节募集资金运用与未来发展规划....................................301
一、募集资金运用情况..........................................301
二、未来发展和业务规划.........................................304
第八节公司治理与独立性.........................................307
一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况.............................307
二、发行人内部控制情况.........................................307
三、报告期内发行人违法违规情况.....................................309
四、发行人资金占用和对外担保情况....................................309
五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力................................309
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六、同业竞争..............................................311
七、关联方及关联交易..........................................312
第九节投资者保护............................................319
一、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序...............................319
二、本次发行前后股利分配政策的差异情况.................................319
三、公司章程中利润分配相关规定.....................................319
四、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由....................................................319
五、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据
和可行性以及未分配利润的使用安排....................................320
六、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素.................320
七、发行人的股利分配政策........................................321
八、报告期内的股利分配情况.......................................324
九、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在
累计未弥补亏损的，关于投资者保护的措施.................................325
第十节其他重要事项...........................................326
一、重要合同..............................................326
二、对外担保情况............................................329
三、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项................................329
四、控股股东、实际控制人、子公司，董事、监事、高级管理人员和其他核
心人员作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁
事项..................................................329
第十一节声明..............................................330
一、发行人及其全体董事、监事与高级管理人员声明.............................330
二、发行人实际控制人声明........................................331
三、保荐人（主承销商）声明.......................................332
四、发行人律师声明...........................................334
五、审计机构声明............................................335
六、资产评估机构声明..........................................336
七、关于签字资产评估师离职的说明....................................337
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八、验资复核机构声明..........................................338
第十二节附件..............................................339
一、备查文件..............................................339
二、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机
制建立情况...............................................340
三、具体承诺事项............................................341
四、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及
运行情况说明..............................................362
五、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明..............................364
六、募集资金具体运用情况........................................364
七、子公司、参股公司简要情况......................................369
1-1-9包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
第一节释义
在本招股说明书中，除非文中另有指，下列词语或简称具有如下特定含义：
一、一般释义
发行人、公司、本公司、指包头市英思特稀磁新材料股份有限公司
股份公司、英思特英思特有限指发行人之前身包头市英思特稀磁新材料有限公司
英思特合伙指包头市英思特有限合伙企业（有限合伙），发行人股东湖州建弘指湖州建弘企业管理有限公司，发行人股东正奇投资指正奇（深圳）投资控股有限公司，发行人股东深圳市鲲鹏一创战略新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合深圳鲲鹏一创产投指伙），发行人股东深圳高新投创投指深圳市高新投创业投资有限公司，发行人股东深圳市高新投远望谷物联网产业股权投资基金合伙企业（有限合深圳高新投远望谷产投指伙），发行人股东深圳高新投怡化融钧深圳市高新投怡化融钧股权投资合伙企业（有限合伙），发行人指投资股东
内蒙古英思特企业管理中心（有限合伙），发行人股东、员工持英思特管理指股平台
深圳鹏创鼎新投资指深圳市鹏创鼎新投资合伙企业（有限合伙），发行人股东天津志联企业管理合伙企业（有限合伙），曾用名为“深圳市志天津志联指联投资合伙企业（有限合伙）”，发行人股东深圳高远共赢投资指深圳市高远共赢投资合伙企业（有限合伙），发行人股东高新投集团指深圳市高新投集团有限公司
昆山好品指昆山好品磁性材料有限公司，发行人全资子公司深圳英思特晶体电波指深圳市英思特晶体电波有限公司，发行人全资子公司香港英思特磁应用指英思特磁应用（香港）有限公司，发行人全资子公司英思特晶体电波（香港）有限公司（已注销），曾为香港英思特香港英思特晶体电波指磁应用的全资子公司
英思特稀磁新材料越南有限公司，英文名：INST Magnetic New越南英思特指
Materials Vietnam Co. Ltd，香港英思特磁应用的全资子公司包头市英力特表面技术有限公司（已注销），曾为发行人全资子英力特指公司
包头市英思特磁应用技术有限公司（已注销），曾为发行人全资包头英思特磁应用指子公司
湖南英思特晶体电波指湖南英思特晶体电波有限公司，发行人关联方苹果、苹果公司 指 Apple Inc.，终端品牌商微软 指 MICROSOFT CORP，终端品牌商华为指华为技术有限公司，终端品牌商
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小米指小米科技有限责任公司，终端品牌商reMarkable 指 总部位于挪威的电子纸平板电脑产品制造商，终端品牌商富士康科技集团及其下属公司，发行人客户，包括鸿富锦精密电子（成都）有限公司、HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.富士康指
LTD. 、 CLOUD NETWORK TECHNOLOGY SINGAPORE
PTE.LTD 等
立讯精密工业股份有限公司及其下属公司，发行人客户，包括昆山联滔电子有限公司、博硕科技（江西）有限公司、立讯电子科立讯精密指技（昆山）有限公司、东莞立讯精密工业有限公司、美特科技（苏州）有限公司等
JABIL INC 及其下属公司，发行人客户，包括捷普科技（成都）有限公司、JABIL VIETNAM COMPANY LTD 等，捷普科技（成捷普科技指
都）有限公司于2023年12月被比亚迪收购，更名为成都比亚迪电子有限公司
比亚迪股份有限公司及其下属公司，发行人客户，包括深圳市比比亚迪指
亚迪供应链管理有限公司、BYD (H.K.) CO.LIMITED 等
群光电子股份有限公司及其下属公司，发行人客户，包括群光电子（苏州）有限公司、群光电子（东莞）有限公司、群光电子（重群光电子指
庆）有限公司、CHICONY ELECTRONICS (THAILAND) CO ..LTD.等
可成科技股份有限公司及其下属公司，发行人客户，包括可胜科技（苏州）有限公司、可发科技（宿迁）有限公司、可达科技（宿可成集团指
迁）有限公司、可成科技（宿迁）有限公司、可功科技（宿迁）有限公司等
铠胜控股有限公司及其下属公司，发行人客户，包括日铭电脑配件（上海）有限公司、日沛电脑配件（上海）有限公司、日善电铠胜集团指
脑配件（嘉善）有限公司、日铠（立铠）电脑配件有限公司等公司，于2021年被立讯精密收购北方稀土指中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司新利稀土指信丰县包钢新利稀土有限责任公司中科三环指北京中科三环高技术股份有限公司金力永磁指江西金力永磁科技股份有限公司宁波韵升指宁波韵升股份有限公司正海磁材指烟台正海磁性材料股份有限公司英洛华指英洛华科技股份有限公司大地熊指安徽大地熊新材料股份有限公司中科磁业指浙江中科磁业股份有限公司京磁股份指京磁材料科技股份有限公司天和磁材指包头天和磁材科技股份有限公司工信部指中华人民共和国工业和信息化部国务院指中华人民共和国国务院发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
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科技部指中华人民共和国科学技术部商务部指中华人民共和国商务部知识产权局指国家知识产权局财政部指中华人民共和国财政部市场监管总局指国家市场监督管理总局
保荐人、主承销商、华指华泰联合证券有限责任公司泰联合
律师、发行人律师、国
指国浩律师（北京）事务所
浩、国浩律师
会计师、审计机构、申
报会计师、容诚、容诚指容诚会计师事务所（特殊普通合伙）会计师
评估师、中和谊评估师指北京中和谊资产评估有限公司
元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元
最近三年一期/报告期指2021年、2022年、2023年及2024年1-3月《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》中国证监会指中国证券监督管理委员会
二、专业释义
是一种磁体结构，是工程上的近似理想结构，目标是用海尔贝克阵列指最少量的磁体产生最强的磁场，其利用特殊的磁体单元的排列，增强单位方向上的场强。
独居石这个名字是源于它经常以单晶体存在而来的。它独居石矿指是一种含有铈和镧的磷酸盐矿物，是一种稀土矿物，中文学名“磷铈镧矿”。
氟碳铈矿为铈氟碳酸盐矿物，常和一些含稀土元素的矿氟碳铈矿指
物生在一起，如褐帘石、硅铈石、氟铈矿等。
磷钇矿是稀土元素矿床（稀土矿）的主要矿石矿物之一，磷钇矿指
常含铒、铈、镧和钍等元素。
离子型就是稀土离子以离子形式吸附在矿物上的，如高离子型稀土矿指岭土，蒙脱，大多像土，含量在0.3~0.05%左右，可用电解质淋洗出来。
烧结钕铁硼是采用粉末冶金工艺制造的钕铁硼永磁材料，制造流程主要包括：合金熔炼、破碎制粉、模压成烧结钕铁硼
指型、烧结致密化、时效热处理等。烧结钕铁硼毛坯指烧烧结钕铁硼毛坯
结和热处理之后、未经机械加工或经简单机械加工的烧结钕铁硼磁体。
烧结钕铁硼毛坯经过磁路设计、精密加工、表面处理、
成品指智能组装等工艺制造出单磁体或磁组件成品，作为下游应用领域生产厂商的零部件。
将熔融的钕铁硼合金浇注到转动的冷却辊上，使熔体快钕铁硼速凝薄带合金片指
速凝固形成的合金薄带，用于生产烧结钕铁硼毛坯。
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由稀土金属元素镨和钕混合而成的合金，由氧化镨钕高镨钕金属指温融化加工后形成，是生产钕铁硼速凝薄带合金片的主要原材料。
稀土永磁材料是将钐、钕混合稀土金属与过渡金属（如钴、铁等）组成的合金，用粉末冶金方法压型烧结，经稀土永磁材料指磁场充磁后制得的一种磁性材料。现分为第一代1：5型钐钴（SmCo5）、第二代 2：17 型钐钴（Sm2Co17）和
第三代钕铁硼（NdFeB）稀土永磁材料。
Standard Operating Procedure，即标准作业程序，指将某SOP 指 一事件的标准操作步骤和要求以统一的格式描述出来，用于指导和规范日常的工作。
使磁体的剩余磁极化强度 Jr 降为零所需施加的反向磁场
内禀矫顽力（Hcj） 指 强度。内禀矫顽力是衡量磁体抗外磁场退磁能力的一个物理量，内禀矫顽力越大，磁体抗外磁场退磁能力越强。
磁体经磁化后，在外磁场消失的情况下仍保存的磁感应
剩磁（Br） 指强度，称为剩余磁感应强度，简称剩磁。
永磁体内部的磁感应强度B和退磁场H的乘积BH代表
了永磁体的能量，称为磁能积。磁能积的大小受磁体规最大磁能积（BH max） 指
格尺寸的影响，磁能积的最大值称为最大磁能积（BH）max。狭义上，也将最大磁能积简称为磁能积。
PCT 试验 指 Pressure Cooker Test，高压加速老化寿命试验。
表磁（Η）指表磁是指磁体表面某一点的磁感应强度。
设在磁感应强度为 B 的匀强磁场中，有一个面积为 S 且磁通（Φ） 指 与磁场方向垂直的平面，磁感应强度 B 与面积 S 的乘积，叫做穿过这个平面的磁通量，简称磁通非甲烷总烃指指除甲烷以外的所有可挥发的碳氢化合物
PM10 指 可吸入颗粒物，通常是指粒径在 10 微米以下的颗粒物。
SS 指 Suspended Solid，固体悬浮物。
Chemical Oxygen Demand，化学需氧量。是一个重要的COD 指 而且能较快测定的有机物污染参数，常以符号 COD 表示。
指在伺服系统中控制机械元件运转的发动机，可以控制伺服电机指速度，位置精度非常准确，可以将电压信号转化为转矩和转速以驱动控制对象。
是一种将电脉冲信号转换成相应角位移或线位移的电动机。每输入一个脉冲信号，转子就转动一个角度或前进步进电机指一步，其输出的角位移或线位移与输入的脉冲数成正比，转速与脉冲频率成正比。
晶界调控技术通过成分优化配合工艺改进，控制Nd2Fe14B 相和富 Nd 相之间的界面结构，通过晶界调控减少晶界缺陷，获得清洁和光滑的晶界可以有效改善矫晶界调控指顽力。主要的方式是速凝合金工艺的改进，改善晶粒的生长结构；再通过粉体改性，优化粉末颗粒的一致性和表面形态；最后通过烧结工艺的开发优化来提高磁体的性能和降低重稀土的用量。
晶界扩散技术的原理是通过元素扩散的方式，将有利于晶界扩散指磁晶各向异性的合金元素（如镝和铽）进入晶界，改变晶界相的界面成分，提高局部的各向异性场，来达到提
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高矫顽力的目的。与传统的熔炼添加不同，晶界扩散的元素无需进入晶内，因此可以大幅度减少重稀土镝和铽含量，同时最大限度的减少剩磁降低，有利于提高材料性价比。
当一块通有电流的金属或半导体薄片垂直地放在磁场中时，薄片的两端就会产生电位差，这种现象就称为霍尔效应。霍尔效应的灵敏度高低与外加磁场的磁感应强度霍尔开关指
成正比的关系，霍尔开关输入端的磁感应强度达到一定的程度时，霍尔开关内部的触发器翻转，霍尔开关的输出电平状态也随之翻转。
是以 SrO 或 BaO 及三氧化二铁为原料，通过陶瓷工艺方铁氧体永磁材料指法制造而成，由于其原料价格便宜，而且生产工艺相对简单，所以其成品价格较其它磁铁而言相对低廉。
是一种稀土磁铁，是由钐、钴和其它金属稀土材料经配钐钴永磁材料指比，溶炼成合金，经粉碎、压型、烧结后制成的一种磁性工具材料，具有高磁能积、极低的温度系数。
在传统钕铁硼永磁材料中加入铈元素，替代部分钕元素，铈铁硼永磁材料指
以降低生产成本，整体性能不如钕铁硼永磁材料。
晶振是利用石英晶体的压电效应制成的一种谐振器件，晶振指主要材料为石英晶体。
Electronic Manufacturing Services（电子制造服务）的缩写，亦称 ECM（Electronic Contract Manufacturing，电子EMS 指 合约制造服务、专业电子代工服务），指为电子产品品牌拥有者提供制造、采购、部分设计以及物流等一系列服务的生产厂商。
Complex Process Capability index（过程能力指数）的缩写，即过程能力满足产品质量标准要求（规格范围等）Cpk 指的程度，衡量产品总体与标准要求发生偏移的大小。过程能力指数越大，表明加工质量越高。
特别说明：
1、本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。
2、本招股说明书中涉及的我国、我国经济以及行业的事实、预测和统计，
包括本公司的市场份额等信息，来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道。本公司从上述来源转载或摘录信息时，已保持了合理的谨慎，但是由于编制方法可能存在潜在偏差，或市场管理存在差异，或基于其它原因，此等信息可能与国内或国外所编制的其他资料不一致。
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第二节概览
本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、重大事项提示
（一）特别风险提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：
1、主要原材料价格波动的风险
本公司单磁体应用器件和磁组件应用器件产品主要是以烧结钕铁硼毛坯为
主要原材料加工制造而成。2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司产品直接材料成本占主营业务成本的比重分别为61.06%、67.52%、61.94%
和54.45%，烧结钕铁硼毛坯是公司产品直接材料的主要组成部分。烧结钕铁硼毛坯主要由镨钕等稀土金属、纯铁通过烧结工艺制造而成，镨钕稀土金属是烧结钕铁硼毛坯最主要的成本组成部分，因此，镨钕金属价格的波动对本公司产品的成本影响较大。2021年1月至2024年3月，镨钕金属市场参考价格波动情况如下：
数据来源：亚洲金属网；单位：元/吨
中国对稀土行业实施严格的稀土指令性生产计划，严格控制稀土冶炼分离总
1-1-15包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书量，总体供应量保持稳定增长。2021年以来，稀土金属需求受宏观经济影响较为明显，整体价格波动较大。
2023年开始，公司主要原材料采购内容包括镨钕金属、钕铁硼合金片（镨钕金属与纯铁等原料混合熔炼制成）和烧结钕铁硼毛坯，其中，对外采购镨钕金属主要是用于委托加工成烧结钕铁硼毛坯，少部分用于自产烧结钕铁硼毛坯；对外采购钕铁硼合金片用于自产烧结钕铁硼毛坯。因此，公司生产用烧结钕铁硼毛坯形成了外购、自产和委托加工三种来源。在产品售价及其他成本不变的情况下，按照2023年发行人主要原材料的采购结构情况测算，若镨钕稀土金属、钕铁硼合金片和烧结钕铁硼毛坯成本变动5%、10%、20%时，对公司主营业务毛利率变动的影响情况如下：
变动幅度镨钕金属钕铁硼合金片烧结钕铁硼毛坯合计
+5%-0.35%-0.35%-0.97%-1.67%
+10%-0.69%-0.70%-1.94%-3.34%
+20%-1.38%-1.41%-3.89%-6.67%
公司主要产品的对外销售基准报价通常采用成本加成方式确定，主要原材料价格的波动会直接影响公司的产品成本。报告期内，公司产品主要应用于消费电子领域，终端消费电子产品在销售周期中，不断面临同类竞品、新老机型换代升级带来的降价压力，终端品牌厂商会根据出货量情况、售价策略等将降价压力向上游产业链传导。但由于公司未与下游客户明确约定原材料上涨等情形下具体价格调整机制，对于双方已经确定价格的产品订单，公司向下游客户传导成本上升压力的空间相对有限。若未来原材料持续大幅波动，公司不能有效控制产品成本，则可能对公司盈利能力产生不利影响。
2、主要客户集中的风险
报告期内，本公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为
64.35%、66.43%、74.56%和78.44%，客户集中度较高，主要包括富士康、立讯
精密、比亚迪、信维通信（江苏）有限公司、群光电子等，上述客户均为苹果、微软、华为、联想、小米等国际知名消费电子品牌商的代工厂。其中，报告期内公司最终应用于苹果终端产品的销售收入占营业收入的比重分别为62.29%、
63.35%、65.95%和67.42%。
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若未来消费电子品牌市场竞争进一步加剧，上述国际知名消费电子品牌商的产品在设计或功能特性上不能满足终端消费者的需求，或者其经营策略出现重大失误且未能及时进行有效的调整应对，或者消费者购买能力减弱，都可能影响终端产品的销量，进而影响品牌商向上游供应商的采购计划，对本公司业绩产生不利影响。
3、发行人对终端客户苹果存在重大依赖的风险
苹果公司是全球领先的移动智能终端设备品牌，2021财年至2023财年，苹果公司销售收入分别为3658.17亿美元、3943.28亿美元、3832.85亿美元。报告期内，公司最终应用于苹果终端产品的销售收入占主营业务收入的比重分别为
64.51%、73.61%、71.01%和71.50%，产生的毛利额占主营业务毛利额的比重分
别为66.47%、79.51%、70.50%和78.00%，公司业务对苹果公司存在重大依赖。
苹果公司在选择供应商时会执行严格、复杂、长期的认证过程，包括在技术研发能力、量产规模水平、质量控制及快速反应等方面进行全面考核和评估。若发行人自身产品质量问题、新工艺开发未能及时满足苹果的创新需求等原因导致
苹果减少或终止与本公司的合作，则将对本公司业绩产生重大不利影响。
此外，消费电子产品具有生命周期短、更新换代速度快等特点，该领域内品牌众多，竞争激烈，同时具有产品迭代快、客户需求变化快等特点。若未来市场竞争进一步加剧，苹果公司不能在产品创新、技术升级及用户体验方面持续保持竞争优势，或者营销策略、定价策略等经营策略出现失误且在较长时间内未能进行调整，其产品市场占有率有可能下降，进而减少对供应商采购，也将对发行人的经营业绩造成不利影响。
4、发行人产品毛利率持续下降的风险
公司产品包括单磁体应用器件和磁组件应用器件，主要应用于消费电子领域。2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司主营业务毛利率分别为31.73%、31.66%、28.65%和27.34%，高于同行业平均水平，主要系公司磁组件产品毛利率较高，且收入占比较高所致。公司毛利率水平受下游消费电子行业景气度、产品生命周期、原材料价格波动等多种因素的综合影响。
受全球经济不确定性等因素的影响，2023年智能手机等消费电子产品整体
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市场需求疲软，IDC 数据显示，2023 年全球智能手机出货量仅 11.7 亿部，同比下降3.2%，全球平板电脑出货量约为1.29亿台，同比下降20.5%，使得消费电子行业面临了较大的下行压力，行业整体处于去库存阶段。IDC 预测 2024 年全球智能手机出货量将达到 12 亿部，同比增长 2.8%；Canalys 分析师表示，全球PC 市场正在复苏，有望 2024 年恢复至 2019 年的水平。在去库存周期下，消费电子功能性器件存在竞争加剧，价格下调，进而导致公司存在毛利率持续下降的风险。
由于公司功能性器件的价格与消费电子终端产品生命周期紧密相关，在终端产品出货量和价格下降时，其适配的功能性器件价格通常会随之下降。新量产项目在上市初期定价较高，功能性器件产品价格也相对较高。而对于存量项目，主要下游客户通常每季度要求功能性器件厂商进行重新报价。因此，已经量产的存量项目受价格调整机制的影响，单价将呈下降趋势，一般来说随着量产时间的增加，毛利率将可能下滑。若公司未能正确判断下游需求变化或者公司技术实力未跟上市场需求变化，或者无法获得相对较高毛利率的新项目，进而导致公司存在毛利率水平下降的风险。
公司采购的主要原材料为钕铁硼毛坯，报告期内，直接材料占发行人成本的比例在50%以上，占比较高，钕铁硼毛坯是直接材料的主要组成部分。因此，钕铁硼毛坯的价格变动会直接影响到生产成本，进而影响发行人销售毛利率。2021年以来，稀土金属需求受宏观经济影响较为明显，整体价格波动较大。若公司不能有效控制原材料采购成本，则可能导致公司毛利率水平下降的风险，对公司盈利能力产生不利影响。
5、发行人收入下滑的风险
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司主营业务收入分别
为64716.88万元、97566.91万元、88399.23万元和22231.78万元，2021年和2022年公司收入增长较快的原因主要系与优质终端客户合作项目的不断增加，
并陆续开拓其他产品应用领域和优质客户。
2023年受主要终端品牌商去库存等因素的影响，消费电子行业景气度相对较低，总体行业的需求较弱，行业整体竞争更为激烈，公司部分产品订单有所减少；同时，终端品牌厂商基于市场供需及竞争情况采取了降价策略以巩固其市场
1-1-18包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书份额，导致公司营业收入有所下滑。
若下游消费电子行业需求复苏不及预期、终端品牌客户出现普遍性业绩下滑，公司不能有效开拓其他领域的优质客户，对公司已有重点客户项目的销售、新产品和新客户导入进度及新订单获取等产生进一步不利影响公司将面临收入下滑的风险。
6、产品质量的风险
本公司稀土永磁材料应用器件产品主要应用于国际知名消费电子品牌商的
终端产品，品牌商对公司产品的质量要求较高。
尽管本公司已经建立了一套严格、完善的产品质量管理体系，但本公司仍存在因产品质量出现问题对公司的持续经营产生不利影响的风险。
7、市场份额下降的风险目前，本公司的客户主要集中在消费电子领域，终端客户主要为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等国际知名消费电子品牌商。消费电子产品对稳定性、可靠性及安全性要求都较高，这对功能性器件产品厂商在原材料采购和加工制造工艺方面提出了很高的要求。上述国际知名电子品牌商对供应商的认证时间较长，进入门槛高，但若未来其他稀土永磁材料商加大向苹果、微软、小米等国际知名消费电子客户的拓展力度，公司仍将面临市场份额下降的风险。
8、汇率波动的风险
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司主营业务收入中以
外币结算的销售收入占比分别为62.68%、58.74%、62.32%和65.68%，该部分货款结算主要采用美元计价。
公司受美元汇率波动的影响较大，2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司因结算货币汇率波动导致的汇兑损失分别为479.14万元、-1283.39万元、-499.41万元和-245.95万元，占同期利润总额的比例分别为3.30%、-5.71%、-3.22%和-11.83%。
因此，公司面临着一定的汇率波动风险，同时，为规避汇率波动风险，公司通过远期结汇等方式积极应对汇率波动造成的不利影响，但若未来人民币兑美元贬值幅度较大，公司亦会因上述远期结汇等业务产生一定的损失。
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9、中美贸易摩擦加剧的风险
2024年5月14日，美国发布了对华加征301关税的四年期复审结果，并宣
布在原有的对华301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品的关税。加征关税的产品中也包括永磁体，到2026年，美国针对中国永磁体的关税将从0提高至25%。
虽然发行人的稀土永磁材料器件未向美国直接出口，美国在全球消费电子市场占比也不高，且中国具有稀土全产业链的竞争优势，但若中美贸易摩擦加剧，美国对从中国进口的消费电子等产品加征高额关税，存在可能导致发行人下游供需关系在短期内失衡、主要终端客户对供应链进行调整，进而对公司的产品销售造成不利影响的风险。
10、盈利预测的风险发行人编制了2024年度盈利预测报告，容诚会计师对此出具了《盈利预测审核报告》。公司预计2024年度实现营业收入110115.10万元，同比增长15.69%;预计2024年度归属于母公司股东的净利润为13872.40万元，同比增长0.28%;预计2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为12892.95万元，同比增长7.56%。
发行人盈利预测报告是管理层基于谨慎性原则在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，公司2024年度实际经营成果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
（二）利润分配政策及长期回报规划
公司已制定并披露了切实可行的发行上市后的利润分配政策、现金分红、上
市后三年内利润分配计划及长期回报规划，请投资者予以关注。
1、公司上市后利润分配政策包含利润分配的原则、利润分配的形式、现金分红条件和最低比例、股票股利发放条件等内容，详见本招股说明书之“第九节投资者保护”之“七、发行人的股利分配政策”。
2、上市后三年内利润分配计划
1-1-20包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书公司已制定了《包头市英思特稀磁新材料股份有限公司上市后三年股东分红回报规划》（以下简称“本规划”）并于2022年6月7日由2022年第三次临时
股东大会审议通过，本规划的主要内容为：
（1）公司重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的长期发展，执行持续、稳定的利润分配政策；（2）公司上市后未来三年，在公司当年度实现盈利且累计未分配利润为正数，在依法弥补亏损、提取各项公积金后有可分配利润，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营的情况下，公司应当优先采用现金方式进行分红；（3）公司一般按照年度进行利润分配，在符合利润分配原则，满足现金分红条件的前提下，公司可以进行中期现金分红；（4）公司董事会负责拟定和修改利润分配预案尤其是现金分红预案，独立董事应对利润分配方案发表独立意见；股东大会对利润分配方案进行审议时，应与股东特别是中小股东进行沟通和联系，就利润分配方案进行充分讨论和交流；（5）公司未来三年的利润分配政策，包括利润分配的原则、利润分配的形式、现金分红条件和比例、股票股利发放条件等。具体详见本招股说明书之“第九节投资者保护”之“七、发行人的股利分配政策”。
3、公司长期回报规划
公司上市后长期回报规划内容主要有：（1）公司重视对投资者的合理投资
回报并兼顾公司的长期发展，执行持续、稳定的利润分配政策；（2）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合等法律、法规允许的其他方式分配利润。
公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素，选择有利于股东分享公司成长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红政策；（3）公司一般按照年度进行利润分配，在符合利润分配原则，满足现金分红条件的前提下，公司可以进行中期现金分红；（4）公司董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展
阶段和重大资金支出安排的基础上，每三年制定明确清晰的股东回报规划，并在认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件的基础上制
定当期利润分配方案。具体详见本招股说明书之“第九节投资者保护”之“七、发行人的股利分配政策”。
（三）业绩下滑情形相关承诺
公司实际控制人周保平和费卫民、一致行动人王诗畅以及周保平控制的英思
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特合伙、费卫民控制的英思特管理分别作出业绩下滑情形的相关承诺，主要内容如下：（1）公司上市当年较上市前一年净利润（以扣除非经常性损益后归母净利润为准，下同）下滑50%以上的，延长本人/本合伙企业届时所持股份（指上市前取得，上市当年年报披露时仍持有的股份）锁定期限6个月；（2）公司上
市第二年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前项基础上延长本人/本合伙
企业届时所持股份（指上市前取得，上市第二年年报披露时仍持有的股份）锁定期限6个月；（3）公司上市第三年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前两项基础上延长本人/本合伙企业届时所持股份（指上市前取得，上市第三年年报披露时仍持有的股份）锁定期限6个月；（4）上述承诺为本人/本合伙企业真
实意思表示，本人/本合伙企业自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本人/本合伙企业将依法承担相应责任。
二、发行人及本次发行的有关中介机构基本情况
（一）发行人基本情况包头市英思特稀磁新材料股发行人名称成立日期2011年6月28日份有限公司
注册资本8694.891万元法定代表人周保平内蒙古自治区包头稀土内蒙古自治区包头稀土高新主要生产高新区阿拉坦汗大街19注册地址区阿拉坦汗大街19号（稀土经营地址号（稀土高新区科技产业高新区科技产业园区 A1-B1）园区 A1-B1）
控股股东无实际控制人周保平、费卫民
2016年11月22日在新
在其他交易场所C39 计算机、通信和其他电 三板挂牌（股票代码：行业分类（申请）挂牌或子设备制造业 839708.OC），于 2019上市的情况年9月18日摘牌
（二）本次发行的有关中介机构华泰联合证券有限责任保荐人华泰联合证券有限责任公司主承销商公司
发行人律师国浩律师（北京）事务所其他承销机构无容诚会计师事务所（特殊普北京中和谊资产评估有审计机构评估机构通合伙）限公司
发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、
证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经无办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系
（三）本次发行其他有关机构中国证券登记结算有限责任中国工商银行股份有限股票登记机构收款银行公司深圳分公司公司深圳分行振华支行
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三、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值1.00元占发行后总
发行股数2898.297万股25%股本比例占发行后总
其中：发行新股数量2898.297万股25%股本比例占发行后总股东公开发售股份数量无无股本比例
发行后总股本11593.188万股
每股发行价格22.36元21.63倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总发行市盈率股本全面摊薄计算）1.38元（以截至
2023年12月318.70元（以截至2024日经审计的扣年3月31日经审计除非经常性损发行前每股净资产的归属于母公司股发行前每股收益益前后孰低的东净资产除以发行归属于母公司前总股本计算）股东净利润除以发行前总股本计算）1.03元（以截至11.45元（以截至2023年12月31
2024年3月31日经日经审计的扣
审计的归属于母公除非经常性损发行后每股净资产司股东净资产加上发行后每股收益益前后孰低的本次发行募集资金归属于母公司净额除以发行后总股东净利润除股本计算）以发行后总股本计算）
发行市净率1.95倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有
发行方式 深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格的询价对象和已在深圳证券交易所开立 A 股股票账户并已开通创业板市场交易账户的境内自然人、法人等投资者（国发行对象家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）；中国证券监督管
理委员会或者深圳证券交易所另有规定的，从其规定执行承销方式余额包销
募集资金总额64805.92万元
募集资金净额57058.25万元募集资金投资项目消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目
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研发中心建设项目
智能工厂4.0平台建设项目补充流动资金
本次发行费用总额为7747.67万元，包括：（1）保荐承销费用：
5184.47万元；（2）审计验资费用：1310.00万元；（3）律师
费用：679.25万元；（4）用于本次发行的信息披露费用：455.66万元；（5）发行手续费用及其他：118.29万元。
以上发行费用均为不含增值税金额；各项费用根据发行结果可能发行费用概算
会有调整；合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；前次披露的招股意向书中，发行手续费用及其他为
104.02万元，差异原因系新增根据最终发行情况计算并纳入发行
手续费的14.27万元印花税。除上述调整外，发行费用不存在其他调整情况
高级管理人员、员工拟参本次发行不涉及高级管理人员和员工战略配售与战略配售情况本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证
保荐人相关子公司拟参券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金
与战略配售情况基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的
保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数低值，故保荐人相关子公司无需参与本次发行的战略配售
（二）本次发行上市的重要日期刊登询价公告日期2024年11月14日初步询价日期2024年11月18日刊登发行公告日期2024年11月21日申购日期2024年11月22日缴款日期2024年11月26日本次股票发行结束后将尽快向深圳证券交易所创业板申请股票股票上市日期上市
四、发行人主营业务经营情况
（一）主要业务、主要产品及其用途
本公司是一家主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售的高新技术企业。公司专注于磁性器件终端应用技术开发，为客户提供磁路设计、精密加工、表面处理、智能组装等综合性解决方案。公司根据终端客户对新产品在功能和设计方面的需求，同步参与新产品的磁性器件开发，为磁性器件的设计、试制、测试和优化提供完整的技术支持。公司主要产品包括单磁体应用器件和磁组件应用器件，应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、电子配件产品、智能家居产品等。
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（二）主要原材料及供应商情况
公司所需原材料主要为烧结钕铁硼毛坯，报告期内公司主要向大地熊（包头）永磁科技有限公司、包头天和磁材科技股份有限公司、包头金山磁材有限公司、
福建省金龙稀土股份有限公司（原名：福建省长汀金龙稀土有限公司）等公司采
购烧结钕铁硼毛坯，详见本招股说明书“第五节业务与技术”之“四、采购情况和主要供应商”。
（三）销售方式及重要客户
公司的产品销售主要采用直销模式。主要客户为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等多家国际知名消费电子品牌商的 EMS 厂商，详见本招股说明书“第五节业务与技术”之“三、销售情况和主要客户”。
（四）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位
目前国内大多数稀土永磁材料生产企业规模较小、技术水平低、工艺设备落后，产品为中低端制品，同质化严重，竞争激烈。在高端市场，国内能稳定生产高性能钕铁硼永磁材料生产商主要包括中科三环、金力永磁、宁波韵升、正海磁
材、英洛华、大地熊等少数几家。国际市场上，中国在采矿、分离、金属冶炼和稀土永磁材料制造等四个方面均处于领先水平。
本公司自设立以来，一直坚持在消费电子应用领域深耕，凭借丰富的产品线与良好的产品质量，积累了大量优质的国际知名消费电子优质客户，已经成为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等多家国际知名消费电子品牌
商的稀土永磁材料应用器件主要供应商之一。2021年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG 事业部“2021 Best Partner Award”、比亚迪精密制造有限公司 Alpha
组装事业部“2021 年度品质优秀奖”。2022 年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG事业部“2022 Best Partner Award”、立讯精密“2022 年度优秀供应商奖”。2023年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG 事业部“2023 Best of Year Award Winner”、比亚迪精密制造有限公司 Alpha 组装事业部“2023 年度品质优秀奖”。
具体情况详见本招股说明书“第五节业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况和业务竞争状况”之“（四）所属细分行业竞争格局、行业内主要企业，发行人产品或服务的市场地位、竞争优势与劣势，发行人与同行业可比公
1-1-25包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书司的比较情况”。
五、发行人符合创业板定位
（一）发行人符合创业板定位相关指标要求创业板定位相关指标一是否符合指标情况
公司2021-2023年度研发投
入分别为2852.51万元、
最近三年研发投入复合增长率不低于15%√□是□否4518.56万元、5636.44万元，三年复合增长率为
40.57%
公司2023年度研发投入为
最近一年研发投入金额不低于1000万元√□是□否
5636.44万元
且最近三年营业收入复合增长率不低于20%
（或最近一年营业收入金额达到3亿元的企公司2023年度营业收入为业，或者按照《关于开展创新企业境内发行股9.52亿元，不适用该条规定√□是□否票或存托凭证试点的若干意见》等相关规则申的营业收入复合增长率要
报创业板的已境外上市红筹企业，不适用前款求规定的营业收入复合增长率要求。）注：发行人首次公开发行股票并在创业板上市申请已于2023年8月17日通过深圳证券交易所上市审核委员会审议，适用《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规
定（2022年修订）》。
（二）发行人不属于原则上不支持申报在创业板发行上市的行业公司目前主要以烧结钕铁硼毛坯为原材料制造稀土永磁单磁体应用器件和
磁组件应用器件，属于稀土永磁材料精深加工环节，上游为稀土的开采、冶炼，下游为消费电子、新能源汽车、节能家电、风力发电等终端产品应用领域。其中，
2021-2023年度和2024年1-3月，公司产品应用于消费电子领域的主营业务收入占比为 93.18%、93.35%、94.04%和 93.85%。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。
根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》第五条，公司不属于下列行业的企业：（一）农林牧渔业；（二）采矿
业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）
交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。
公司所属行业不属于产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，公司不属于从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业。
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（三）发行人的创新性特征
1、“更少的材料实现更优的磁性能”的磁路设计技术解决方案
公司在下游消费电子客户新产品研发早期便深度参与磁性材料应用器件的
设计、材料选型、测试，大幅提升新产品研发效率、降低研发过程中的试错成本。
公司的磁路设计旨在最大限度地帮助客户节约成本，通过合理的组件结构设计和材料选型：（1）以更少的原材料耗用实现产品对磁性能的要求；（2）以同样的
原材料耗用达到更优的磁性能。通过多年的生产实践，公司的磁路设计具有可操作性强、工艺适配度高的特点，结合公司后端成熟的生产制造工艺和自动化设备的设计开发能力，能够将设计方案快速实现批量生产，满足客户及时供货要求。
公司磁路设计方案示例如下：
产品设计要求/原设计公司磁路设计方案磁路设计亮点
要求电脑和键盘磁铁均若使用单磁体，无法在不超过长度 100mm、宽 有限的空间实现客户要某品牌笔记本实现了普通设计无法满
度 1.7mm，在间隔 4mm 求的产品性能。采用海电脑链接磁铁足的性能要求。
的情况下吸附力大于尔贝克组件，则能满足
400g。 客户的要求。
将单体异形磁铁改为多
极磁性组件，磁铁总体因为空间的限制，客户积降为 200mm3，在不降 以更少的原材料消耗实原先设计的磁铁是单体
某品牌折叠屏低磁吸力的前提下，减现了客户对产品性能的异形磁铁，磁铁总体积手机转轴磁铁少了原材料使用，另外要求。
300mm3，加工难度大，
降低了磁铁的加工难材料损耗大。
度，总成本降低了约
20%。
要求开合角度10-20度时能触发感应实现电脑
休眠和唤醒功能，原先将磁铁尺寸改为设计的霍尔开关磁铁尺10*5*4，虽然磁铁总体
寸是20*10*1，因磁铁很积不变，但是提高了磁某品牌笔记本用成本较低的原材料实薄，为满足极限情况铁的磁导系数，从而使电脑霍尔开关现了客户对产品性能的
80℃的要求，需使用 用 N52 牌号即可满足霍磁铁要求。
N52SH 系列烧结钕铁硼 尔感应和环测要求，重磁材，该系列属于高矫稀土的使用量减为0，顽力、高磁能积的磁材，成本降低了约30%。
重稀土 Tb 的含量高达
2%，成本很高。
要求实现吸力 2.5N的要 原设计会增加组装成本求，客户虽采用海尔贝25%、总成本14%。经以较低的成本实现了客某品牌平板电克设计原理进行结构设公司重新设计，采用去户对产品性能的要求。
脑链接磁铁计，但原设计中2片磁掉中间不锈钢片，可以以同样的原材料消耗提铁之间加入 0.5mm 厚不 实现原设计要求，且会 高了产品性能。
锈钢片用以均衡磁场。增加10%吸力。
1-1-27包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
产品设计要求/原设计公司磁路设计方案磁路设计亮点创新的采用环形海尔贝克磁路，导向磁铁采用采用公司独有的环形海原设计为内外圈双极磁
某品牌手机吸分小段式拼接式形成类尔贝克磁路设计，能够路设计，磁力极限为磁无线充电器似辐射充磁的效果，使完美适配现有带磁吸充
10N，无法进行提升。
得同等体积磁力提升电功能的手机。
40%。
以较低的成本实现了客用于新能源充客户要求维持不低于原采用海尔贝克聚磁式磁户对产品性能的要求。
电桩断路器中设计性能的前提下降低路设计，将磁场聚集在将公司的磁路设计适用的永磁体成本。工作区域。范围从消费电子领域向其他下游领域拓展。
两个方向均有多极磁路，确保两个方向均具键盘和主机不仅要具有有极好的回中效果。
较强的吸力，还需要有长度方向采用不对称的长度方向创新的采用单某品牌平板电非常好的回中定位效
多极磁路，宽度方向也磁铁多种长度精准搭配脑连接磁铁果，并且键盘在其他位增加有多极磁路。的设计，在其他位置均置不会被误吸，使键盘有足够的斥力来抵消吸可脱离机械限位。
力使得键盘在其他位置不会被误吸。
2、制造工艺的创新
（1）表面处理工艺
表面处理工艺是将精密加工后的在产品进行除油、酸洗、活化、水洗等前处理工序，再进行包括镍、锌、环氧树脂等涂层的表面处理，工艺难点在于开发新的电镀溶液和对应的镀层技术，提高产品性能和生产效率。公司掌握的下列核心技术能有效提高产品表层性能，提高生产效率：
*钕铁硼原材料直接镀铜的复合镀层技术
钕铁硼原材料直接镀铜后再进行其他镀层（如镍镀层、锌镀层、化学镍镀层）
的复合镀层技术，在满足产品要求的前提下将传统镍-铜-镍工艺中的底镍镀层去除，消除了底层镍对产品磁性的屏蔽，使公司产品在 0.3mm 及以下超薄产品中应用，更薄的镀层能达到更高的磁力，在满足磁性能的前提下，不必使用更高成本的钕铁硼材料，提高产品竞争力。公司已就该工艺取得发明专利“一种钕铁硼表面直接电镀铜形成复合镀层的方法（专利号：202210699532.3）”。
*环氧喷涂技术相对于普通磷化、金属电镀防护层，喷涂环氧树脂涂层具有高盐雾适应性（盐雾测试300小时以上）、高耐蚀性（酸性人工汗液耐蚀性测试100小时以上）、
1-1-28包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书绝缘性良好、无金属过敏等优点；相比于电泳环氧涂层，具有生产效率高（每单元生产周期仅需2-3小时），产品涂覆完整无挂点等特点，更适合消费电子行业对磁铁小型化、精密化的要求；针对产品不同的技术要求，公司具备从涂料的选取、到新型喷涂工艺设计开发的能力，能够满足不同场景的使用需求（如外观要求、粘接性能要求、耐摩擦要求、金属镀层上的涂覆要求等）。公司已就该工艺取得2个实用新型专利，分别为“一种钕铁硼滚喷设备（专利号：202020742258.X）”和“一种新型滚镀滚筒设备（专利号：202021027017.3）”。
*全自动倒角控制系统
钕铁硼原材料电镀前均要进行倒角加工处理，常规倒角的频率、时间为人工调节，随意性大，且倒角液若不及时更换，针对上述问题，公司自主开发了全自动控制系统，自动进行频率转换，无需人为干预；倒角液通过全自动的过滤系统，保持其洁净要求，在整个过程中实现倒角液的零排放，同时还可以实现倒角泥的干燥处理与回收，实现了经济效益与社会效益。整个系统的使用使倒角缺陷降低了90%，提高了产品的一致性与质量稳定性。公司已就该工艺取得实用新型专利“一种钕铁硼倒角抛光液的自动过滤系统（专利号：202021990588.7）”。
*压力式稀土永磁电镀生产污水过滤器及系统
电镀过程中，各个车间会将产生的废水直接通过管路排放到外界，但是，废水中含有钕铁硼磁泥，钕铁硼磁泥中含有大量的镨钕等稀土元素，若直接排掉污水，将造成资源的浪费和对环境的污染，基于此，需要将废水中的钕铁硼磁泥进行分离处理。公司自主开发的过滤器系统成功解决了如何将废水中的钕铁硼磁泥分离出来的问题，避免直接将污水排掉，造成对水资源的浪费；且避免将钕铁硼磁泥直接排放，减少镨钕等稀土元素流失。公司已就该工艺取得发明专利“一种压力式稀土永磁电镀生产污水过滤器及系统（专利号：202210536226.8）”。
*降低钕铁硼在电镀镍过程中表面渗氢损伤的技术镀镍过程中不可避免的会在阴极表面发生析氢反应。而钕铁硼材料是通过粉末冶金方法制备，具有一定的孔隙率，使氢容易渗入，造成氢损伤，降低磁体本身的性能和镀层的结合力。该技术通过控制镀液 pH 值在特定范围，并添加能够在此 pH 值下于阴极表面与氢离子结合的钛离子胶体物质，降低阴极表面氢离子浓度，抑制析氢反应，达到降低钕铁硼材料镀镍过程中氢损伤的效果。公司已就
1-1-29包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书该工艺取得发明专利“一种降低钕铁硼在酸性电镀镍过程中渗氢损伤的方法（专利号：202210638536.0）”。
*钕铁硼电镀产品低温干燥技术
滚镀工艺下的电镀钕铁硼产品在镀后干燥过程中，因为工作单元产品数量多、易重叠，需要使用吹风机、风幕、烤箱等高温干燥设备，辅以人工擦拭完成操作，效率低，人为影响大，易出现水印、划痕等外观问题。使用该新技术后，产品电镀清洗后，经过简单脱水处理后，可根据不同规格产品预设程序，一键启动，不需人为干涉完成电镀产品的干燥过程，干燥结束后进行提示。提高产品干燥的一致性，消除此过程中造成的划痕、脏污、水印等表面问题。同时可以使产品表面能的衰减时间大幅提升（衰减时间由7天提高到40天以上），满足后续组装加工的要求。公司已就该工艺申请发明专利“一种钕铁硼电镀产品低温干燥设备及工艺（专利号：202311868494.0）”，目前正在申请中。
（2）智能组装工艺
智能组装工艺即将充磁后的单磁体按照多级排列、海尔贝克阵列等方式组装
成磁组件应用器件，传统的组装工艺大量依靠人工操作，组装精度差、极性排列易出错、效率低，因此如何提高组装过程中的精度、准确度和效率是该工艺环节最大的难点。公司掌握的下列核心技术能明显提高组装环节的自动化水平，提高组装精度、准确度和组装效率：
*海尔贝克组件自动粘合精密组装技术
传统的磁组件组装模式是制作一些简单的工装、模具，通过手工的方法先进行磁铁排序，然后在连接条上涂抹胶水，最后将排序好的磁铁与连接条粘合组装成组件。制作过程中需要多个工人同时配合完成，在进行磁铁排序时手工制作容易产生误差和极性排列错误，且手工涂抹胶水很容易粘到组件的其他部位，导致成品合格率较低。此外，手工生产人工成本较高，导致组件成本过高，且生产速度较慢，无法满足市场需求。该技术发明了一种改变现有手工加工模式的全自动粘合机，能够实现机器代替人工完成全自动组装组件，降低成本，提高生产效率，避免极性排列错误。公司已就该工艺取得发明专利“海尔贝克组件自动粘合机（专利号：201510965189.2）”。
* PET 自动组装技术
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目前 PET 磁铁组件生产的企业中，PET 多数是采用人工的方式将料排到充磁治具中，PET 人工排料生产效率低，生产成本高。公司的 PET 自动组装技术由 PET 自动上料、组装磁铁和检测外观、尺寸、极性等多部分组成，可以实现PET 类产品自动化组装，提高生产效率，降低生产成本，提高生产合格率。同时减少了操作者与 PET 的直接接触，有效防止 PET 表面污染和表面划伤。公司已就该工艺取得实用新型专利“PET 自动上料装置（专利号：202123447120.0）”。
*环形海尔贝克磁环的组装工艺
传统圆环型海尔贝克组件的组装方式是单磁体分别点胶放置于铝环内环，由于铝环不导磁，单磁体相互间存在排斥现象，导致单磁体之间排列不紧密，单磁体组装过程中容易因为排斥磁力的因素发生反转，影响工作效率和安装精度，合格率低。本技术在自动推料阶段采用磁铁间隔整体推入治具槽的方式，消除磁铁排斥的影响，再同步扣入铁壳时自动四周定位，克服了自动化装配过程中海尔贝克阵列相斥的瓶颈，提升了生产效率和产品合格率。公司已就该工艺取得发明专利“一种海尔贝克磁环组件的组装工艺（专利号：202010875502.4）”。
*模块化自动化生产的技术模块化自动生产线主要由自动执行装置（包括各种执行器件、机构，如电动机、电磁铁、电磁阀、气动、液压等）经各种检测装置（包括各种检测器件，如传感器、仪表等）检测各装置的工作进程和工作状态，通过逻辑、数理运算及判断，按生产工艺要求的程序自动进行生产作业。通过该技术的开发可以更加灵活的组建自动化产线并提高自动化设备的利用率。公司已就该工艺申请2个发明专利，分别为“一种海尔贝克磁组件组装装置（202311868444.2）”和“一种基于模块化设计的非标自动组装机（202211677212.4）”，目前正在申请中。
六、发行人报告期主要财务数据及财务指标
本公司报告期的财务报告已经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计（容诚审字[2024]230Z3598 号），报告期的以下财务数据均摘自业经审计的财务报告或据此计算得出：
2024.3.31/2023.12.31/2022.12.31/2021.12.31/
项目
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
资产总额（万元）148316.05146860.84137585.7583439.50
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2024.3.31/2023.12.31/2022.12.31/2021.12.31/
项目
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
归属于母公司所有者权益
75638.6773687.7259900.5543414.01（万元）
资产负债率（母公司）48.41%49.01%56.26%47.82%
营业收入（万元）23578.7995183.97113371.3167027.67
净利润（万元）1960.6413833.8519928.9212781.55归属于母公司所有者的净
1960.6413833.8519928.9212781.55利润（万元）扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润1959.9311986.5719331.5512413.89（万元）
基本每股收益（元）0.231.592.291.47
稀释每股收益（元）0.231.592.291.47
加权平均净资产收益率2.63%20.70%37.95%34.52%经营活动产生的现金流量
1866.2015453.588074.768343.75净额（万元）
现金分红（万元）--3461.80-研发投入占营业收入的
6.08%5.92%3.99%4.26%
比例注1：2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》（财会[2022]31号），公司按照规定对2022年度、2021年度比较财务报表的相关项目追溯调整，具体调整详见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“七、主要会计政策和会计估计”之“（十七）重要会计政策和会计估计的变更”；
注2：2023年12月22日，中国证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露解释性公
告第1号——非经常性损益（2023年修订）》（证监会公告[2023]65号），公司按照规定
对2022年度、2021年度比较财务报表的非经常性损益追溯调整，2022年度、2021年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别增加667.47万元、572.87万元。
七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）审计截止日后的主要经营状况
财务报告审计截止日至本招股说明书签署日之间，公司研发、采购、生产以及销售等业务运转正常。截至本招股说明书签署日，公司的经营模式未发生重大变化，公司主要产品的销售价格、主要原材料的采购价格、公司享受的税收优惠政策以及其他可能影响投资判断的重大事项未发生重大变化。
（二）2024年1-9月财务数据审阅情况
容诚会计师对公司2024年9月30日的合并及母公司资产负债表，2024年
1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表，以及财务报表附注进
行了审阅，并出具了《审阅报告》（容诚专字[2024]230Z2429 号），审阅意见如
1-1-32包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映英思特2024年9月30日的合并及母公司财务状况以及2024年1-9月的合并及母公司经营成果和现金流量。”公司2024年9月末及2024年1-9月主要财务数据如下：
单位：万元项目2024年9月30日2023年12月31日变动比例
总资产169935.99146860.8415.71%
总负债82565.1173173.1212.84%
所有者权益87370.8873687.7218.57%
项目2024年1-9月2023年1-9月变动比例
营业收入84887.7566261.1228.11%
营业利润15730.1211938.1431.76%
利润总额15646.4911932.1131.13%
净利润13752.3210606.7729.66%归属于发行人普通股股东的
13752.3210606.7729.66%
净利润扣除非经常性损益后归属于
12488.509345.5933.63%
发行人普通股股东的净利润
截至2024年9月末，公司总资产、所有者权益分别为169935.99万元、
87370.88万元，较上年末变动幅度分别为15.71%、18.57%。随着公司持续稳健经营，公司总资产和所有者权益均保持增长。
2024年1-9月，公司营业收入较上年同期增长28.11%，主要原因系：随着
全球经济回暖，消费者信心和消费电子行业库存状况的改善，消费电子市场逐渐复苏。根据 Canalys 发布的数据，2024 年第一季度、第二季度和第三季度，全球PC 出货量分别同比增长 3.2%、3.4%和 1.3%。根据 IDC 发布的数据，2024 年第一季度、第二季度和第三季度，全球智能手机出货量分别同比增长7.8%、6.5%和4.0%。受益于此，公司2024年1-9月营业收入较上年同期有所增长。
2024年1-9月，公司归属于母公司所有者的净利润较上年同期增长29.66%，
主要受到公司营业收入和毛利率较上年同期有所增长及提升的影响。2024年1-9月，公司毛利率较上年同期有所提升的主要原因系：1、进入2024年以来，镨钕金属价格逐步企稳，因前期原材料价格大幅回落所造成的销售价格先行回落、材
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料成本基于前期采购价格仍较高等因素对毛利率造成的不利影响逐步消除；2、
随着消费电子市场的逐步回暖，以及公司不断深化与现有客户合作的广度和深度，公司在本期间订单量有所增加，部分具有较高毛利率的新项目亦开始逐步量产。同时，公司通过优化订单排产，扩大生产效率等方式，规模化效应进一步增强，单位固定成本有所减少。
（三）2024年度盈利预测情况
发行人以2023年度、2024年1-6月实际经营业绩为基础，充分考虑公司现时经营能力、市场需求等因素，结合预测期的生产计划、销售计划、投资计划、融资计划及其他相关资料，遵循谨慎性原则，对2024年度合并盈利进行了预测。
容诚会计师出具了《盈利预测审核报告》（容诚专字[2024]230Z2219 号），根据《盈利预测审核报告》，发行人2024年度主要经营业绩情况如下：
单位：万元
2024年度预测数
2023年度已预测同比
项目
审实现数1-6月7-12月2024年度合变动审阅数预计数计数
营业收入95183.9748375.2761739.83110115.1015.69%归属于母公司股
13833.855565.688306.7113872.400.28%
东的净利润扣除非经常性损
益后归属于母公11986.574741.408151.5512892.957.56%司股东的净利润
2024年度，公司预测实现营业收入110115.10万元，较2023年度增长
15.69%；公司预测实现归属于母公司股东的净利润13872.40万元，较2023年度
增长0.28%；公司预测实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润
12892.95万元，较2023年度增长7.56%，公司经营情况良好，具体情况详见本
招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十八、盈利预测情况”。
公司2024年度盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。公司提示投资者关注已披露的盈利预测信息，阅读盈利预测报告及审核报告全文。
八、发行人选择的具体上市标准发行人首次公开发行股票并在创业板上市申请已于2023年8月17日通过了
深圳证券交易所上市审核委员会审议，因此适用原审核类规则的规定。根据深圳
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证券交易所发布的《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年修订）》，发行人选择如下具体上市标准：
“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元。”
九、发行人公司治理特殊安排等重要事项（如有）
截至本招股说明书签署之日，公司不存在公司治理的特殊安排。
十、募集资金运用与未来发展规划
（一）募集资金运用根据公司第二届董事会第二十一次会议以及公司2022年第三次临时股东大会决议，本次拟发行 2898.297 万股人民币普通股（A 股）股票，占发行后总股本的比例为25.00%。公司拟投入项目具体如下：
单位：万元预计建设周期序号项目名称总投资募集资金投入
（月）消费类电子及新能源汽车
137553.6937553.6924
高端磁材及组件扩产项目
2研发中心建设项目3900.863900.8624
3智能工厂4.0平台建设项目4131.604131.6036
4补充流动资金15000.0015000.00-
合计60586.1560586.15-
上述项目资金的使用，按照轻重缓急的顺序安排。若本次发行的实际募集资金量少于上述项目投资资金需求，公司将通过自有资金或其他途径补充解决。本次发行上市募集资金到位之前，公司根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
本次募集资金运用详细情况详见本招股说明书“第七节募集资金运用与未来发展规划”和“第十二节附件”之“六、募集资金具体运用情况”。
（二）未来发展规划
本公司致力于为客户提供高品质、高性能、低成本的稀土永磁材料应用器件，以科技创新、客户服务引领公司业务发展，提升产品附加值。公司以“节约、节能、科技创新”为使命，以“拓展产品线，提高附加值，加强项目环境保护，实现绿色发展、可持续发展”为愿景，坚持“以市场为导向，以客户为中心”的发
1-1-35包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书展战略，秉持“更少的材料实现更优的磁性能”的设计理念为下游客户提供综合性的磁路工艺技术方案。
本公司将继续深耕消费电子领域，以现有客户为基础，拓展新的产品品类，并积极开拓其他知名消费电子品牌商客户。同时，公司还将积极向汽车、工业电机、机器人等稀土永磁材料其他下游应用领域拓展。
十一、其他对发行人有重大影响的事项
截至本招股说明书签署之日，公司不存在其他有重大影响的事项。
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第三节风险因素
投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。
一、与发行人相关的风险
（一）经营风险
1、主要客户集中的风险
报告期内，本公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为
64.35%、66.43%、74.56%和78.44%，客户集中度较高，主要包括富士康、立讯
精密、比亚迪、信维通信（江苏）有限公司、群光电子等，上述客户均为苹果、微软、华为、联想、小米等国际知名消费电子品牌商的代工厂。其中，报告期内公司最终应用于苹果终端产品的销售收入占营业收入的比重分别为62.29%、
63.35%、65.95%和67.42%。
若未来消费电子品牌市场竞争进一步加剧，上述国际知名消费电子品牌商的产品在设计或功能特性上不能满足终端消费者的需求，或者其经营策略出现重大失误且未能及时进行有效的调整应对，或者消费者购买能力减弱，都可能影响终端产品的销量，进而影响品牌商向上游供应商的采购计划，对本公司业绩产生不利影响。
2、发行人对终端客户苹果存在重大依赖的风险
苹果公司是全球领先的移动智能终端设备品牌，2021财年至2023财年，苹果公司销售收入分别为3658.17亿美元、3943.28亿美元、3832.85亿美元。报告期内，公司最终应用于苹果终端产品的销售收入占主营业务收入的比重分别为
64.51%、73.61%、71.01%和71.50%，产生的毛利额占主营业务毛利额的比重分
别为66.47%、79.51%、70.50%和78.00%，公司业务对苹果公司存在重大依赖。
苹果公司在选择供应商时会执行严格、复杂、长期的认证过程，包括在技术研发能力、量产规模水平、质量控制及快速反应等方面进行全面考核和评估。若发行人自身产品质量问题、新工艺开发未能及时满足苹果的创新需求等原因导致
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苹果减少或终止与本公司的合作，则将对本公司业绩产生重大不利影响。
此外，消费电子产品具有生命周期短、更新换代速度快等特点，该领域内品牌众多，竞争激烈，同时具有产品迭代快、客户需求变化快等特点。若未来市场竞争进一步加剧，苹果公司不能在产品创新、技术升级及用户体验方面持续保持竞争优势，或者营销策略、定价策略等经营策略出现失误且在较长时间内未能进行调整，其产品市场占有率有可能下降，进而减少对供应商采购，也将对发行人的经营业绩造成不利影响。
3、发行人收入下滑的风险
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司主营业务收入分别
为64716.88万元、97566.91万元、88399.23万元和22231.78万元，2021年和2022年公司收入增长较快的原因主要系与优质终端客户合作项目的不断增加，
并陆续开拓其他产品应用领域和优质客户。
2023年受主要终端品牌商去库存等因素的影响，消费电子行业景气度相对较低，总体行业的需求较弱，行业整体竞争更为激烈，公司部分产品订单有所减少；同时，终端品牌厂商基于市场供需及竞争情况采取了降价策略以巩固其市场份额，导致公司营业收入有所下滑。
若下游消费电子行业需求复苏不及预期、终端品牌客户出现普遍性业绩下滑，公司不能有效开拓其他领域的优质客户，对公司已有重点客户项目的销售、新产品和新客户导入进度及新订单获取等产生进一步不利影响，公司将面临收入下滑的风险。
4、产品质量的风险
本公司稀土永磁材料应用器件产品主要应用于国际知名消费电子品牌商的
终端产品，品牌商对公司产品的质量要求较高。
尽管本公司已经建立了一套严格、完善的产品质量管理体系，但本公司仍存在因产品质量出现问题对公司的持续经营产生不利影响的风险。
5、产能无法满足客户需求的风险
本公司采取“以销定产+需求预测”的模式进行生产管理，报告期内，公司组装环节的产能利用率分别为119.68%、112.23%、123.09%和124.48%。若公司
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产能不能及时满足下游消费电子客户对交期的要求，将对公司进一步扩大市场份额、拓展应用领域造成不利影响。
6、业务拓展不达预期的风险
本公司以烧结钕铁硼毛坯为原材料生产制造单磁体应用器件和磁组件应用器件，目前主要应用于消费电子行业，公司正在向汽车、工业电机等其他应用领域拓展。工业电机、汽车领域的客户为保证其产品的稳定性，通常选择有毛坯生产能力的全工序的供应商，同时由于材料耗用量大，拥有毛坯生产线的供应商成本竞争力更强。公司毛坯生产线于2023年4月才开始投产，因此，报告期内，公司非消费电子领域客户收入虽有增加，但整体业务规模相对较小。
下游应用领域为电机、汽车类的客户由于对产品的稳定性要求较高，对样品的验证周期较长，从开始认证到量产，成功导入其产业链的周期一般长达2-3年，认证结果、订单金额和订单利润水平均具有不确定性，若其他应用领域业务拓展不达预期，则公司面临业绩增长瓶颈的风险。
7、磁泥废料管理的风险
磁泥废料主要在烧结钕铁硼毛坯机械加工环节产生，机械加工主要由切片、磨加工、打孔等组成，上述环节均会产生磁泥，磁泥中包含稀土金属和切削液、废铁屑、金刚砂等杂质，其中稀土金属具有一定的回收经济价值。行业内通常将部分机械加工交由外协单位完成，若磁泥废料中稀土金属回收成分不足，则将给公司带来一定损失。
8、租赁房产到期不能续租的风险
截至本招股说明书签署日，公司生产经营所使用的主要厂房除英思特稀磁产业园相关厂房外均系租赁取得。若上述厂房的出租方在租赁期满后对所出租厂房作出其他安排，或由于城市土地规划发生变化等事项导致公司无法续租，则公司相关厂房可能面临搬迁，将对公司生产经营的稳定性造成不利影响。
（二）技术和创新风险
报告期内，公司单磁体应用器件和磁组件应用器件产品主要应用于消费电子终端产品，消费电子终端产品具有功能更新快、技术迭代快、外型变化快等特点，
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需要本公司建立高效、快速响应的新产品开发体系，可根据客户需求快速设计解决方案，组织规模化生产并按期交付合格产品。
若公司不能及时进行技术、工艺创新以满足客户终端产品不断变化的需求，将会在激烈的市场竞争中丧失优势，面临订单规模下降甚至客户流失的风险。
（三）内控风险
报告期内，本公司经营规模实现快速增长，本次发行完成后，公司的资产规模和经营规模还将明显扩张，销售和管理人员也将相应增加，公司市场开发、人力资源管理、生产流程控制、质量管控体系、财务管理体系等方面都将面临较大的挑战。由于公司注册地和主要经营地均位于内蒙古自治区包头市，客观上引进优秀人才难度较大，如果公司主要管理人员的经营管理能力以及公司的人才结构、组织管理架构、管理制度不能适应公司经营规模迅速扩张的需要和下游厂商的要求，将会面临较大的经营管理风险，进而对公司的未来发展产生不利影响。
（四）财务风险
1、发行人产品毛利率持续下降的风险
公司产品包括单磁体应用器件和磁组件应用器件，主要应用于消费电子领域。2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司主营业务毛利率分别为31.73%、31.66%、28.65%和27.34%，高于同行业平均水平，主要系公司磁组件产品毛利率较高，且收入占比较高所致。公司毛利率水平受下游消费电子行业景气度、产品生命周期、原材料价格波动等多种因素的综合影响。
受全球经济不确定性等因素的影响，2023年智能手机等消费电子产品整体市场需求疲软，IDC 数据显示，2023 年全球智能手机出货量仅 11.7 亿部，同比下降3.2%，全球平板电脑出货量约为1.29亿台，同比下降20.5%，使得消费电子行业面临了较大的下行压力，行业整体处于去库存阶段。IDC 预测 2024 年全球智能手机出货量将达到 12 亿部，同比增长 2.8%；Canalys 分析师表示，全球PC 市场正在复苏，有望 2024 年恢复至 2019 年的水平。在去库存周期下，消费电子功能性器件存在竞争加剧，价格下调，进而导致公司存在毛利率持续下降的风险。
由于公司功能性器件的价格与消费电子终端产品生命周期紧密相关，在终端
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产品出货量和价格下降时，其适配的功能性器件价格通常会随之下降。新量产项目在上市初期定价较高，功能性器件产品价格也相对较高。而对于存量项目，主要下游客户通常每季度要求功能性器件厂商进行重新报价。因此，已经量产的存量项目受价格调整机制的影响，单价将呈下降趋势，一般来说随着量产时间的增加，毛利率将可能下滑。若公司未能正确判断下游需求变化或者公司技术实力未跟上市场需求变化，或者无法获得相对较高毛利率的新项目，进而导致公司存在毛利率水平下降的风险。
公司采购的主要原材料为钕铁硼毛坯，报告期内，直接材料占发行人成本的比例在50%以上，占比较高，钕铁硼毛坯是直接材料的主要组成部分。因此，钕铁硼毛坯的价格变动会直接影响到生产成本，进而影响发行人销售毛利率。2021年以来，稀土金属需求受宏观经济影响较为明显，整体价格波动较大。若公司不能有效控制原材料采购成本，则可能导致公司毛利率水平下降的风险，对公司盈利能力产生不利影响。
2、汇率波动的风险
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司主营业务收入中以
外币结算的销售收入占比分别为62.68%、58.74%、62.32%和65.68%，该部分货款结算主要采用美元计价。
公司受美元汇率波动的影响较大，2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司因结算货币汇率波动导致的汇兑损失分别为479.14万元、-1283.39万元、-499.41万元和-245.95万元，占同期利润总额的比例分别为3.30%、-5.71%、-3.22%和-11.83%。
因此，公司面临着一定的汇率波动风险，同时，为规避汇率波动风险，公司通过远期结汇等方式积极应对汇率波动造成的不利影响，但若未来人民币兑美元贬值幅度较大，公司亦会因上述远期结汇等业务产生一定的损失。
3、应收账款回收的风险
报告期各期末，本公司应收账款余额分别为25840.01万元、40649.62万元、
37549.68万元和35593.75万元，占当期末资产总额的比例分别为30.97%、
29.54%、25.57%和24.00%，公司应收账款余额占资产总额的比例虽逐年下降但
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占比依旧较高，随着公司经营规模的快速扩大，应收账款余额可能进一步增长。
公司下游客户主要为国内外知名企业，在行业内具备较强的经营能力和良好的声誉，但若宏观经济或者客户经营状况发生重大不利变化，公司将面临应收账款无法按期或足额回收的风险。
4、政府补助变化的风险
报告期内，公司计入其他收益的政府补助金额分别为873.35万元、1881.66万元、2855.64万元和206.15万元，占当期利润总额的比例分别为6.02%、8.37%、
18.39%和9.92%。上述政府补助主要与项目建设、产业支持相关，若政府相关补
助政策发生变化，公司获得的政府补助金额减少，将对公司经营业绩产生不利影响。
5、税收优惠政策变化的风险根据《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》（国家税务总局公告2012年第12号）和《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部税务总局国家发展改革委公告2020年第23号），报告期内，本公司符合西部大开发企业所得税优惠政策，企业所得税减按15%税率计征。
假设公司报告期内按25%的一般企业所得税率计征所得税，根据公司所得税费用简单测算，公司享受的税收优惠金额情况如下：
单位：万元
2024年
项目2023年度2022年度2021年度
1-3月
西部大开发企业所得税优惠金额195.971511.552287.581393.14
利润总额2078.2715531.2822474.0014502.74
税收优惠占利润总额的比例9.43%9.73%10.18%9.61%
若未来上述税收优惠政策发生不利变化，将对公司经营业绩造成不利影响。
6、存货跌价风险
报告期各期末，公司存货账面余额分别为16735.39万元、29371.15万元、
23846.75万元和24064.45万元，呈现持续增长趋势。公司采用“以销定产+需求预测”相结合的生产模式以及“以产定购+需求预测”的采购模式，但下游终
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端产品更新换代速度相对较快，公司产品可能面临滞销或价格下跌的情形，导致公司存货跌价准备金额上升，进而对经营业绩造成不利影响。
二、与行业相关的风险
（一）主要原材料价格波动的风险本公司单磁体应用器件和磁组件应用器件产品主要是以烧结钕铁硼毛坯为
主要原材料加工制造而成。2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司产品直接材料成本占主营业务成本的比重分别为61.06%、67.52%、61.94%
和54.45%，烧结钕铁硼毛坯是公司产品直接材料的主要组成部分。烧结钕铁硼毛坯主要由镨钕等稀土金属、纯铁通过烧结工艺制造而成，镨钕稀土金属是烧结钕铁硼毛坯最主要的成本组成部分，因此，镨钕金属价格的波动对本公司产品的成本影响较大。2021年1月至2024年3月，镨钕金属市场参考价格波动情况如下：
数据来源：亚洲金属网；单位：元/吨2023年开始，公司主要原材料采购内容包括镨钕金属、钕铁硼合金片（镨钕金属与纯铁等原料混合熔炼制成）和烧结钕铁硼毛坯，其中，对外采购镨钕金属主要是用于委托加工成烧结钕铁硼毛坯，少部分用于自产烧结钕铁硼毛坯；对外采购钕铁硼合金片用于自产烧结钕铁硼毛坯。因此，公司生产用烧结钕铁硼毛坯形成了外购、自产和委托加工三种来源。在产品售价及其他成本不变的情况下，按照2023年发行人主要原材料的采购结构情况测算，若镨钕稀土金属、钕铁硼合金片和烧结钕铁硼毛坯成本变动5%、10%、20%时，对公司主营业务毛利率
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变动的影响情况如下：
变动幅度镨钕金属钕铁硼合金片烧结钕铁硼毛坯合计
+5%-0.35%-0.35%-0.97%-1.67%
+10%-0.69%-0.70%-1.94%-3.34%
+20%-1.38%-1.41%-3.89%-6.67%
公司主要产品的对外销售基准报价通常采用成本加成方式确定，主要原材料价格的波动会直接影响公司的产品成本。报告期内，公司产品主要应用于消费电子领域，终端消费电子产品在销售周期中，不断面临同类竞品、新老机型换代升级带来的降价压力，终端品牌厂商会根据出货量情况、售价策略等将降价压力向上游产业链传导。但由于公司未与下游客户明确约定原材料上涨等情形下具体价格调整机制，对于双方已经确定价格的产品订单，公司向下游客户传导成本上升压力的空间相对有限。若未来原材料持续大幅波动，公司不能有效控制产品成本，则可能对公司盈利能力产生不利影响。
（二）市场份额下降的风险目前，本公司的客户主要集中在消费电子领域，终端客户主要为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等国际知名消费电子品牌商。消费电子产品对稳定性、可靠性及安全性要求都较高，这对功能性器件产品厂商在原材料采购和加工制造工艺方面提出了很高的要求。上述国际知名电子品牌商对供应商的认证时间较长，进入门槛高，但若未来其他稀土永磁材料商加大向苹果、微软、小米等国际知名消费电子客户的拓展力度，公司仍将面临市场份额下降的风险。
（三）中美贸易摩擦加剧的风险
2024年5月14日，美国发布了对华加征301关税的四年期复审结果，并宣
布在原有的对华301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品的关税。加征关税的产品中也包括永磁体，到2026年，美国针对中国永磁体的关税将从0提高至25%。
虽然发行人的稀土永磁材料器件未向美国直接出口，美国在全球消费电子市场占比也不高，且中国具有稀土全产业链的竞争优势，但若中美贸易摩擦加剧，美国对从中国进口的消费电子等产品加征高额关税，存在可能导致发行人下游供
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需关系在短期内失衡、主要终端客户对供应链进行调整，进而对公司的产品销售造成不利影响的风险。
三、其他风险
（一）发行失败的风险
公司本次申请首次公开发行股票并在创业板上市，发行结果将受到国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者对本次发行方案的认可程度等各种因素影响，存在不能足额募集所需资金甚至发行失败的风险。
（二）关联方湖南英思特晶体电波与本公司共用“英思特”商号，若该企业发生风险事件可能会对本公司带来负面影响的风险
本公司与湖南英思特晶体电波共用“英思特”商号，湖南英思特晶体电波的主营业务为电子元器件中的晶体产品的研发、生产与销售，与本公司的主营业务和主要产品均不一致，主要客户与供应商亦不存在与本公司重叠的情况。湖南英思特晶体电波亦不存在使用本公司注册并享有权利的“英思特”商标标识其产品来源的情况。
若湖南英思特晶体电波发生不可预知的风险事件，则可能存在本公司的市场声誉因此受到负面影响的风险。
（三）募集资金投资项目未达预期的风险公司本次募集资金投资项目“消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目”、“研发中心建设项目”、“智能工厂4.0平台建设项目”建成后固定资
产账面价值、折旧将大幅增加。公司已对本次募集资金投资项目进行了审慎的可行性论证和充分的市场调查，但若宏观经济环境或产业政策发生不利变化、市场或行业竞争加剧等诸多不确定因素发生，则可能导致募集资金投资项目无法按计划顺利实施或未达到预期收益，对公司的盈利状况及未来发展造成不利影响。
（四）盈利预测的风险公司编制了2024年度盈利预测报告，容诚会计师对此出具了《盈利预测审核报告》。公司预计2024年度实现营业收入110115.10万元，同比增长15.69%;预计2024年度归属于母公司股东的净利润为13872.40万元，同比增长0.28%;
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预计2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为12892.95万元，同比增长7.56%。
公司盈利预测报告是管理层基于谨慎性原则在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，公司2024年度实际经营成果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
（五）对赌协议的风险
截至报告期末，股东与公司之间的对赌条款等特殊权利安排已终止且自始无效；股东与实际控制人及其一致行动人之间的对赌条款等特殊权利安排已终止，但附有上市失败对赌恢复之约定。若触发实际控制人及其一致行动人回购条件，公司现有股东持股比例存在可能发生变化的风险。
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第四节发行人基本情况
一、发行人基本情况中文名称包头市英思特稀磁新材料股份有限公司
英文名称 Baotou INST Magnetic New Materials Co. Ltd.注册资本8694.891万元法定代表人周保平有限公司成立日期2011年6月28日股份公司成立日期2016年6月7日内蒙古自治区包头稀土高新区阿拉坦汗大街19号公司住所（稀土高新区科技产业园区 A1-B1）邮政编码014030
公司电话0472-6919025
公司传真0472-6919025
互联网网址 http://www.instmagnets.com/
电子信箱 fanlizhong@instmagnets.com投资者关系和信息披露部门证券部部门负责人范立忠
联系电话0472-6919025
二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况
（一）发行人设立情况
1、英思特有限设立情况
发行人前身为包头市英思特稀磁新材料有限公司，成立于2011年6月，注册资本500万元。英思特有限设立时的出资情况如下：
序号股东姓名出资额（万元）出资比例（%）出资方式
1费卫民142.0028.40货币
2王诗畅141.5028.30货币
3周保平91.5018.30货币
4王建军75.0015.00货币
5刘惠兰50.0010.00货币
合计500.00100.00—
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2、股份公司设立情况
2016年5月25日，周保平、费卫民、王诗畅、马春茹、王建军、邹海荣和
程轶共7名发起人签署了《发起人协议》，同意以2016年3月31日为审计基准日，英思特有限的全体股东共同作为发起人将英思特有限按照经审计的净资产整体变更设立为股份有限公司。根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（瑞华审字[2016]02210244号），截至审计基准日2016年3月31日，英思特有限的净资产为12244807.29元。根据中和谊评估师出具的《包头市英思特稀磁新材料有限公司拟改制为股份有限公司项目资产评估报告书》（中和谊评报字[2016]12031号），截至评估基准日2016年3月31日，英思特有限的净资产评估值为1437.21万元。
2016年5月25日，英思特有限召开2016年第三次临时股东会，决议依据
经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）以2016年3月31日为基准日审计的英思
特有限净资产12244807.29元为基础进行折股，确定英思特的总股本为1100万股，每股面值为1元，超过股本部分计入资本公积。同日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“瑞华验字[2016]02210006号”《验资报告》，对英思特有限整体变更为股份公司的出资情况进行验证，验证截至2016年5月25日，公司已将经审计的净资产12244807.29元折合股本1100.00万元，余额1244807.29元计入资本公积。
2016年5月30日，发行人召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过了《包头市英思特稀磁新材料股份有限公司公司章程》及与发行人设立相关的议案，选举产生了英思特第一届董事会董事和第一届监事会非职工代表监事。
2016年6月7日，公司完成上述事项的工商变更登记，取得统一社会信用
代码为 91150291575695288Y 的营业执照。
股份公司设立时，公司的股权结构情况如下：
序号股东姓名持股数（万股）持股比例（%）出资方式
1周保平407.2237.02净资产折股
2费卫民330.0030.00净资产折股
3王诗畅252.7822.98净资产折股
4马春茹33.003.00净资产折股
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序号股东姓名持股数（万股）持股比例（%）出资方式
5王建军33.003.00净资产折股
6邹海荣22.002.00净资产折股
7程轶22.002.00净资产折股
合计1100.00100.00—
（二）报告期内的股本和股东变化情况
报告期内公司的股本和股东变化情况具体如下：
本次股权变动后的时间变动情况具体事项
公司股本（万元）
2021年1月31日，公司股东马春茹将
其所持有公司的30万股按10.5元/股的
2021年1月股权转让8694.891
价格转让给吴永强，股权转让双方于当日签订股权转让协议。
（三）关于对赌协议的情况
发行人自设立以来，股东与公司或相关主体之间曾签署的对赌协议及其解除的具体情况如下：
对赌协议签署时间事项对赌方解除情况
已于2021年12月签署终止协议，约定自《终止协议》签署之日起，对赌协议中涉及发行人承担违约
责任、连带责任的条款，自始无效且不在任何情况下予以恢复，正奇投资、深圳鲲鹏一创发行人不作为任何对赌协议项下
产投、深圳高新投创投、
特殊权利条款的当事人，不承担深圳高新投远望谷产投、该等特殊权利条款项下的任何义深圳高新投怡化融钧投务；自发行人报送上市申请文件
资、深圳鹏创鼎新投资、时，投资方享有的全部特殊权利天津志联、深圳高远共赢发行人、
条款终止，对于不会影响发行人投资与公司、周保平、费周保平、2020年11月30日实际控制权的特殊权利条款（如卫民、王诗畅签订《关于费卫民、股份回购条款、实际控制人及其包头市英思特稀磁新材王诗畅
一致行动人的股权转让限制、优料股份有限公司增资协
先认购权、优先清算权、投资人议之补充协议》，就公司转让便利、平等对待条款）自发
治理、股份回购、股东权行人发生下述情形（以下简称利义务的特别约定等事“上市失败”）时恢复：*发行项进行了约定
人上市申请被驳回、不予审核或
未获批准的；*发行人上市申请
虽被核准/注册/备案，但上市并未在相关批文有效期内实现等；*发行人主动或被动撤回上市申请
除上述协议外，公司股东与公司或相关主体之间不存在对赌或其他类似协议
1-1-49包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书安排。截至本招股说明书签署日，发行人不作为任何特殊权利条款当事人，无需承担任何责任。虽然对于股份回购条款、实际控制人及其一致行动人的股权转让限制、优先认购权、优先清算权、投资人转让便利、平等对待条款仍然存在效力
恢复约定，但是：（1）发行人未作为该等条款约定的当事人，不作为该等条款下任何义务的承担方；（2）该等条款不存在可能导致发行人控制权变化的相关约定；（3）该等条款不存在与发行人市值挂钩的相关约定；（4）该等条款不存
在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。因此，发行人与投资方的特殊权利条款约定及解除情况符合《监管规则适用指引——发行
类第4号》的相关要求。
经核查，保荐人和发行人律师认为：自《终止协议》签署之日起，对赌协议中涉及发行人承担违约责任、连带责任的条款，自始无效且不在任何情况下予以恢复，发行人不作为任何对赌协议项下特殊权利条款的当事人，不承担该等特殊权利条款项下的任何义务。自发行人报送上市申请文件时，投资方享有的全部特殊权利条款终止，对于不会影响发行人实际控制权的特殊权利条款存在效力恢复条款，但是：（1）发行人未作为该等条款约定的当事人，不作为该等条款下任何义务的承担方；（2）该等条款不存在可能导致发行人控制权变化的相关约定；
（3）该等条款不存在与发行人市值挂钩的相关约定；（4）该等条款不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。发行人与投资方的特殊权利条款约定及解除情况符合《监管规则适用指引——发行类第4号》的
相关要求，对发行人本次发行上市无重大不利影响。
（四）关于代持及解除情况
公司历史沿革中存在王建军代周保平持有股权、李季桦代丁远达持有股权和
英思特管理中龚悦代吕强、杜蘅持有合伙份额情形，目前已依法解除。
英思特有限设立时，王建军名义上持有的75万元出资额中，60万元系代周保平持有。公司设立初期，发展前景不明朗，周保平不愿担任公司的第一大股东，因此与王建军协商，由王建军代周保平持有部分英思特有限的股权。2015年5月11日，王建军与周保平解除了代持关系并完成工商备案登记。上述股权的出资款实际由周保平提供，代持还原过程中，周保平无需支付股权转让款，各方对代持股权的实际归属均不存在异议，亦未因股权代持事宜产生纠纷或潜在纠纷。
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2020年12月26日，英思特召开2020年第七次临时股东大会，同意自然人
股东李季桦按照投前6.16亿元的估值向公司增资5356.5217万元，其中695.591万元计入股本，4660.9307万元计入资本公积。本次增资完成后，公司股本增加至8694.891万元。本次新增股东李季桦为名义股东，系代实际股东丁远达持有公司股权。丁远达为了避免在多家上市公司公开信息中作为显名股东，最初选择让朋友李季桦代自己持有英思特股权。2021年8月23日，丁远达与李季桦解除了代持关系并完成工商备案登记。上述股权的出资款实际由丁远达提供，代持还原过程中，丁远达无需支付股权转让款，各方对代持股权的实际归属均不存在异议，亦未因股权代持事宜发生纠纷或潜在纠纷。
2020年11月，龚悦认购英思特管理合伙份额83.38万元，其中3.79万元出
资额系代吕强持有；3.79万元出资额系代杜蘅持有。龚悦代二人持股的原因系吕强、杜蘅工作年限和业务层级均未达到一定要求，但其个人希望参与认购部分英思特管理出资额。2022年7月，龚悦与吕强、杜蘅协商解除代持关系。龚悦将分别代吕强、杜蘅名义上持有的英思特管理3.79万元转让给二人并办理工商变更登记。鉴于转让的原因为解除代持，因此吕强、杜蘅未向龚悦实际支付合伙份额转让价款。各方对代持股权的实际归属均不存在异议，亦未因股权代持事宜产生纠纷或潜在纠纷。
除上述情况外，公司历史沿革中不存在其他股份代持情形。
三、发行人成立以来重要事件（含报告期内重大资产重组）
报告期内，公司未发生重大资产重组。除上述从外部进行股权融资情形外，公司成立以来未发生对管理层、控制权、业务发展及经营业绩产生重大影响的其他重要资本运作事件。
四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况
（一）发行人在股转系统挂牌2016年5月30日，英思特召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过《关于公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的议案》等议案，申请股票在股转系统挂牌并公开转让。
2016年10月27日，股转公司出具股转系统函〔2016〕7843号《关于同意
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包头市英思特稀磁新材料股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》，同意公司股票在股转系统挂牌。
2016年11月22日，英思特股票在股转系统挂牌并公开转让，证券简称为
“英思特”，证券代码为“839708”，股票转让方式为协议转让。
（二）发行人在股转系统终止挂牌
2019年8月10日，发行人召开2019年第六次临时股东大会，会议审议通
过了以上与终止挂牌事项相关议案。经股东大会表决，针对本次发行人终止挂牌的事项，全体股东均投同意票，不存在异议股东，不涉及异议股东回购事项。
2019年9月16日，股转公司出具股转系统函〔2019〕4250号《关于同意包头市英思特稀磁新材料股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》，公司股票自2019年9月18日起在股转系统终止挂牌。
（三）发行人在股转系统挂牌期间受到处罚的情况
挂牌期间，公司按照《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》等相关业务规则的要求执行，股东大会、董事会、监事会会议的召开程序、会议表决和决议内容合法有效，履行了相应的信息披露义务。
截至本招股说明书签署日，公司在股转系统挂牌期间未受到过任何行政处罚或自律监管措施。
（四）招股说明书与新三板挂牌期间公司信息披露的差异情况说明
1、财务信息方面
公司挂牌期间的财务信息主要披露于《公开转让说明书》、《2016年年度报告》、《2017年半年度报告》、《2017年年度报告》、《2018年半年度报告》、
《2018年年度报告》、《2019年半年度报告》等公告文件，因公司本次申请文件的报告期为2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，和发行人挂牌期间披露的财务数据会计期间不同，因此公司在股转系统挂牌期间财务信息披露与本次申请文件不存在差异。
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2、非财务信息方面
（1）自2019年9月终止挂牌后，公司的实际控制人认定、股本结构、董监高人员等情况发生了变化，本次发行上市申请文件根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第57号——招股说明书》等相关规则规定进一步准确、完整披露相关信息。
（2）对股东王建军历史上部分的股权代持还原过程和股东刘惠兰、王诗畅向周保平借款的偿还过程在《发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见》中进行了补充说明。
（3）根据《公开转让说明书》，周保平在上海晶丰申电子科技有限公司担
任副总经理职务的任职起始时间为2004年6月。经其本人再次确认，周保平于
2004年5月参与投资了上海晶丰申电子科技有限公司，2004年5月至2005年5月仍在德利电子有限公司担任业务经理职务，自2005年7月开始在上海晶丰申电子科技有限公司担任副总经理职务。因此，本次发行上市申请文件将周保平在上海晶丰申电子科技有限公司担任副总经理职务的任职起始时间修改为“2005年7月”。
根据《公开转让说明书》，王诗畅在深圳市汇大光电科技股份有限公司担任董事职务的任职起始时间为2009年12月。该公司于2015年8月完成股改，公司名称由“深圳市汇大光电科技有限公司”变更为“深圳市汇大光电科技股份有限公司”，王诗畅在深圳市汇大光电科技股份有限公司担任董事职务的任职起始时间应为2015年8月。因此，基于法律主体变更，本次发行上市申请文件将王诗畅在深圳市汇大光电科技股份有限公司担任董事职务的任职起始时间修改为
“2015年8月”。
除上述情形外，公司在股转系统挂牌期间披露的非财务信息与本次发行申请文件披露内容不存在差异。
五、发行人的股权结构
截至本招股说明书签署日，发行人的股权结构图如下：
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发行人现有股东数量29名，经穿透后，按照将股东穿透至自然人、国有资产监督管理机构、经备案的私募投资基金或上市公司计算股东人数，公司经穿透后最终股东不超过200人。
六、发行人控股及参股公司情况
截至本招股说明书签署日，公司拥有4家全资子公司，无参股公司，具体情况如下：
（一）重要子公司
公司选取最近一年子公司营业收入占公司合并口径营业收入比例超过5%的
子公司为重要子公司。符合该标准的重要子公司为香港英思特磁应用，基本情况如下：
中文名称英思特磁应用（香港）有限公司
INST MAGNETIC APPLICATION（HONG KONG）英文名称
LIMITED成立时间2020年6月19日公司编号2953257已发行股本1000万美元已发行股份总数1000万普通股
已缴资本金5462.17万港元
注册地址香港九龙旺角弥墩道610号荷李活商业中心1318-19室
股东构成及控制情况英思特持有100%的股权主营业务及其在发行人业务板销售发行人生产的稀土永磁器件产品。
块中定位
最近一年一期财务数据如下：
单位：万港元
2024年3月31日/2023年12月31日/
项目
2024年1-3月2023年度
总资产23498.9024881.11
净资产5677.065976.72
营业收入9315.9135960.34
净利润-286.25326.57
注：以上财务数据包括在经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计的合并财务报表范围内。
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（二）其他子公司入股序号公司名称股权结构出资金额主营业务时间
昆山好品磁性材英思特持有100%200万元人2020年
1销售发行人生产
料有限公司的股权民币10月的稀土永磁器件
深圳市英思特晶英思特持有100%500万元人2021年
2产品
体电波有限公司的股权民币9月英思特稀磁新材香港英思特磁应用2023年生产和销售稀土
3200万美元
料越南有限公司持有100%的股权6月永磁器件产品
七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况
（一）控股股东、实际控制人基本情况
1、控股股东
发行人无控股股东。公司任何单一股东所持表决权均未超过50%，任何单一股东均无法控制股东大会或对股东大会决议产生决定性影响。
2、实际控制人
发行人的实际控制人为周保平及费卫民，即二者为公司的共同控制人。周保平、费卫民、王诗畅于2019年10月20日签署《一致行动协议》，约定王诗畅的经营管理和决策事项与实际控制人周保平及费卫民保持一致行动。周保平和费卫民作为发行人的共同实际控制人，在公司的经营管理和决策过程中行使股东权利和董事职权时均保持一致行动，若周保平或费卫民无法达成一致意见时，将以周保平的意见为准。
截至本招股说明书签署之日，周保平直接持有公司19.58%股份，并通过作为英思特合伙的执行事务合伙人间接控制本公司9.52%股份；费卫民直接持有公
司15.87%股份，并通过作为英思特管理的执行事务合伙人间接控制本公司0.91%股份；周保平和费卫民的一致行动人王诗畅直接持有公司12.15%股份。因此，周保平和费卫民直接或间接控制及通过一致行动安排合计共同控制了公司
58.04%股份，系本公司的实际控制人，王诗畅为二人的一致行动人。
周保平：男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
150205197202******，住所为内蒙古包头市青山区******。
1-1-56包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书费卫民，男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
610404196909******，住所为广东省深圳市南山区******。
公司共同实际控制人周保平和费卫民的简历情况参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”相关内容。
（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在被质
押、冻结或发生诉讼纠纷等情形
发行人无控股股东。截至本招股说明书签署日，实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。
（三）其他持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东的基本情况
截至本招股说明书签署之日，除公司实际控制人外，直接持有公司5%以上股份的主要股东包括：
序号股东姓名持股数（万股）持股比例（%）
1王诗畅1056.8612.15
2丁远达695.598.00
3英思特合伙827.839.52
上述各主要股东的基本情况如下：
1、王诗畅王诗畅，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为440301199006******，住所为深圳市南山区******。
2、丁远达丁远达，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为510223196807******，住所为深圳市宝安中心区******。
3、英思特合伙
截至本招股说明书签署日，英思特合伙的合伙人及出资情况如下：
出资额
序号合伙人姓名合伙人性质在发行人处担任职务出资比例（%）（万元）
1周保平普通合伙人董事长、总经理55.449.09
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出资额
序号合伙人姓名合伙人性质在发行人处担任职务出资比例（%）（万元）
2周维娜有限合伙人副总经理103.1816.92
监事会主席、苏州办
3程轶有限合伙人61.6010.10
事处销售副总
4杨岩有限合伙人未在公司任职46.207.58
5张炜康有限合伙人未在公司任职46.207.58
6康海军有限合伙人未在公司任职46.207.58
7周璇有限合伙人苏州办事处负责人36.966.06
8郭洪海有限合伙人未在公司任职30.805.05
9澹台卫锋有限合伙人未在公司任职30.805.05
深圳英思特晶体电波
10谢志明有限合伙人24.644.04
品质经理
11周希鸣有限合伙人未在公司任职18.483.03
12江跃帆有限合伙人越南英思特副总经理18.483.03
13 杨永臻 有限合伙人 A 车间主任 12.32 2.02
14费正涛有限合伙人未在公司任职9.241.52
15刘玉敏有限合伙人未在公司任职9.241.52
16易密章有限合伙人未在公司任职9.241.52
深圳英思特晶体电波
17张敏芝有限合伙人6.161.01
综合部长原设备管理部安全
18王进国有限合伙人6.161.01员，已退休
19李萍有限合伙人未在公司任职5.890.97
20费卫民有限合伙人副董事长5.160.85
21刘荣清有限合伙人未在公司任职5.160.85
22张荣胜有限合伙人未在公司任职4.680.77
23董晓云有限合伙人未在公司任职3.080.51
24黄峰有限合伙人未在公司任职3.080.51
25 杜艳丽 有限合伙人 A 机加后勤主管 3.08 0.51
26夏伟有限合伙人未在公司任职3.080.51
27 林云 有限合伙人 A 研发部副总监 3.08 0.51
28徐丽有限合伙人未在公司任职2.210.36
合计609.84100.00
八、特别表决权或类似安排
截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权或类似安排的情况。
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九、协议控制架构的情况
截至本招股说明书签署日，发行人不存在协议控制架构情况。
十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占
财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、
生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为
发行人无控股股东。发行人实际控制人报告期内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。
十一、发行人股本情况
（一）本次发行前后公司股本情况
截至本招股说明书签署日，公司总股本为8694.891万股，本次拟公开发行
2898.297万股，本次公开发行后的社会公众股股份占公司股份总数的比例为
25%。本次发行前后，公司股本变化情况如下：
发行前发行后序股东名称
号持股比例持股比例持股数（万股）持股数（万股）
（%）（%）
1周保平1702.5719.581702.5714.69
2费卫民1379.7115.871379.7111.90
3王诗畅1056.8612.151056.869.12
4英思特合伙827.839.52827.837.14
5丁远达695.598.00695.596.00
6湖州建弘379.884.37379.883.28
7正奇投资356.404.10356.403.07
8深圳鲲鹏一创产投343.203.95343.202.96
9黄运能207.382.39207.381.79
10章艳梅165.911.91165.911.43
11王建军137.971.59137.971.19
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发行前发行后序股东名称
号持股比例持股比例持股数（万股）持股数（万股）
（%）（%）
12深圳高新投创投132.001.52132.001.14
13韩帅132.001.52132.001.14
深圳高新投远望谷
14118.801.37118.801.02
产投深圳高新投怡化融
15118.801.37118.801.02
钧投资
16马春茹107.971.24107.970.93
17张怀旭103.691.19103.690.89
18邹海荣91.981.0691.980.79
19程轶91.981.0691.980.79
20胡昂82.950.9582.950.72
21黄迪良82.950.9582.950.72
22英思特管理79.300.9179.300.68
23马玛78.810.9178.810.68
24深圳鹏创鼎新投资52.800.6152.800.46
25马冬庆46.660.5446.660.40
26天津志联39.600.4639.600.34
27吴永强30.000.3530.000.26
28深圳高远共赢投资26.400.3026.400.23
29潘家俊24.890.2924.890.21
公司新股预计发行数量——2898.3025.00
合计8694.89100.0011593.19100.00
（二）本次发行前的前十名股东情况
本次发行前，公司前十名股东及持股情况如下：
序号股东名称股东性质持股数（万股）持股比例（%）
1周保平境内自然人持股1702.5719.58
2费卫民境内自然人持股1379.7115.87
3王诗畅境内自然人持股1056.8612.15
4英思特合伙境内有限合伙持股827.839.52
5丁远达境内自然人持股695.598.00
6湖州建弘境内法人股379.884.37
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序号股东名称股东性质持股数（万股）持股比例（%）
7正奇投资境内法人股356.404.10
8深圳鲲鹏一创产投境内有限合伙持股343.203.95
9黄运能境内自然人持股207.382.39
10章艳梅境内自然人持股165.911.91
小计7115.3381.83
（三）本次发行前的前十名自然人股东及其担任发行人职务情况
截至本招股说明书签署日，发行人前十名自然人股东的持股情况及其在发行人处任职的情况如下：
序号股东姓名持股数（万股）持股比例（%）在公司任职情况
1周保平1702.5719.58董事长、总经理
2费卫民1379.7115.87副董事长
3王诗畅1056.8612.15董事
4丁远达695.598.00未在公司担任职务
5黄运能207.382.39未在公司担任职务
6章艳梅165.911.91未在公司担任职务
7王建军137.971.59未在公司担任职务
8韩帅132.001.52未在公司担任职务
9马春茹107.971.24董事、副总经理
10张怀旭103.691.19未在公司担任职务
小计5689.6665.44—
（四）发行人股本中国有股份或外资股份情况
发行人公司不存在外资股份。截至本招股说明书签署日，发行人国有股东情况如下：
序号股东名称持股数（万股）持股比例（%）
1深圳高新投创投132.001.52
截至本招股说明书签署日，发行人总股本8694.891万股，其中深圳高新投创投持有132万股，持股比例1.52%。根据《上市公司国有股权监督管理办法》，深圳高新投创投的证券账户应标注“SS”标识。深圳高新投创投于 2023 年 1 月11日取得深圳市人民政府国有资产监督管理委员会出具的《深圳市国资委关于包头市英思特稀磁新材料股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》（深国资
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（五）发行人申报前十二个月新增股东的情况发行人申报前十二个月不存在新增股东的情形。
（六）本次发行前各股东之间的关联关系、一致行动关系
1、实际控制人及其一致行动人
周保平、费卫民为公司的共同实际控制人，王诗畅为其一致行动人。周保平持有英思特合伙9.09%股权并担任执行事务合伙人，费卫民持有英思特管理
11.35%股权并担任执行事务合伙人。周保平和费卫民直接或间接控制及通过一致
行动安排合计共同控制了公司58.04%股份，各股东的持股比例如下：
序号股东名称持股比例（%）关联关系
1周保平19.58共同实际控制人之一
2费卫民15.87共同实际控制人之一
3王诗畅12.15一致行动人
4英思特合伙9.52周保平持股9.09%并担任执行事务合伙人
5英思特管理0.91费卫民持股11.35%并担任执行事务合伙人
合计58.04—
2、深圳高新投持股主体
深圳高新投创投、深圳高新投远望谷产投、深圳高新投怡化融钧投资及深圳
高远共赢投资合计持有发行人4.55%股权，各自持股比例如下：
序号股东名称持股比例（%）关联关系
1深圳高新投创投1.52发行人股东深圳高新投创投是深圳市高新投集团有限公司（以下简称“高新
2深圳高新投远望谷产投1.37投集团”）的全资子公司；深圳高新投
3深圳高新投怡化融钧投资1.37创投持有发行人股东深圳高新投怡化
融钧投资的基金管理人深圳市高新投
怡化股权投资基金管理有限公司42%出资额，高新投集团持有深圳高新投怡化融钧投资24.7525%出资额；高新投集
4深圳高远共赢投资0.30团持有发行人股东深圳高新投远望谷
产投30%出资额，且深圳高新投远望谷产投的基金管理人深圳市高新投创投股权投资基金管理有限公司为高新投集团的全资子公司；深圳市高远共赢投
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序号股东名称持股比例（%）关联关系
资合伙企业（有限合伙）的合伙人均为高新投集团员工。
3、天津志联
天津志联系正奇投资的员工跟投平台。正奇投资和天津志联合计持有发行人的股份数为396万股，占发行人总股本的4.55%。
4、深圳鹏创鼎新投资
深圳鹏创鼎新投资系深圳鲲鹏一创产投的员工跟投平台，深圳鲲鹏一创产投的执行事务合伙人为深圳市鲲鹏一创私募股权投资管理有限公司，深圳市鲲鹏一创私募股权投资管理有限公司的法定代表人和深圳鹏创鼎新投资的执行事务合伙人均为罗再宏。深圳鲲鹏一创产投和深圳鹏创鼎新投资合计持有发行人的股份数为396万股，占发行人总股本的4.55%。
除此之外，公司本次发行前其他股东之间不存在关联关系。
（七）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响本次发行不涉及股东公开发售股份。
（八）申报时存在私募投资基金等金融产品股东的情况
发行人申报时非自然人股东共11名，分别为英思特合伙、湖州建弘、正奇投资、深圳鲲鹏一创产投、深圳高新投创投、深圳高新投远望谷产投、深圳高新
投怡化融钧投资、英思特管理、深圳鹏创鼎新投资、天津志联、深圳高远共赢投资，其中深圳鲲鹏一创产投、深圳高新投远望谷产投和深圳高新投怡化融钧投资系依法设立并备案的私募基金。
深圳鲲鹏一创产投系经依法备案的私募基金，备案编码为 SEV702，备案日期为2019年1月10日；深圳鲲鹏一创产投的私募基金管理人系深圳市鲲鹏一创
私募股权投资管理有限公司，管理人已依法办理私募投资基金管理人登记，登记编号为 GC2600030434，登记时间为 2018 年 1 月 3 日。
深圳高新投远望谷产投系经依法备案的私募基金，备案编码为 SJZ039，备案日期为2020年5月8日；深圳高新投远望谷产投的私募基金管理人系深圳市
高新投创投股权投资基金管理有限公司，管理人已依法办理私募投资基金管理人
1-1-63包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书登记，登记编号为 P1070373，登记时间为 2019 年 11 月 19 日。
深圳高新投怡化融钧投资系经依法备案的私募基金，备案编码为 SEP791，备案日期为2018年10月25日；深圳高新投怡化融钧投资的私募基金管理人系
深圳市高新投怡化股权投资基金管理有限公司，管理人已依法办理私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1068237，登记时间为 2018 年 5 月 29 日。
英思特管理、英思特合伙、湖州建弘、正奇投资、深圳高新投创投、深圳鹏
创鼎新投资、天津志联、深圳高远共赢投资均系由其合伙人或股东以自有资金出
资设立的有限合伙企业或公司，不存在以非公开方式向投资者募集资金的情形，不存在将其资产委托给基金管理人进行管理的情形，不存在以私募投资基金持有发行人股份的情形，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金登记备案办法》中规定的私募投资基金，无需根据《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金登记备案办法》等相关法律法规履行登记备案手续。
十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况
本公司董事会由6名董事组成，包括2名独立董事；监事会由3名监事组成，包括1名职工代表监事；高级管理人员5名，包括1名总经理、3名副总经理、
1名财务总监、1名董事会秘书；核心技术人员5名。
（一）董事会成员
公司董事由股东大会选举产生，任期为3年，任期届满可连选连任。公司本届董事会由6名董事组成，其中2名为独立董事。
现任董事基本情况如下：
序号姓名职务提名人本届董事会任职期限
1周保平董事长、总经理董事会2022年7月-2025年7月
2费卫民副董事长董事会2022年7月-2025年7月
3王诗畅董事董事会2022年7月-2025年7月
4马春茹董事、副总经理董事会2022年7月-2025年7月
5常江独立董事董事会2022年7月-2025年7月
6朱明刚独立董事董事会2022年7月-2025年7月
周保平：男，中国国籍，无永久境外居留权，1972年2月出生，本科学历。
1994年8月至2005年5月，在德利电子有限公司担任业务经理；2005年7月至
1-1-64包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2011年6月，在上海晶丰申电子科技有限公司担任副总经理；2011年6月至2016年6月，在英思特有限担任总经理。2016年6月至今，在英思特担任董事长、总经理。
费卫民：男，中国国籍，无永久境外居留权，1969年9月出生，大专学历。
1989年9月至1993年1月，在国营华星无线电器材厂晶体分厂担任维修工程师；
1993年2月至1995年5月，在吉利丰机电（深圳）有限公司担任生产部经理；
1995年6月至1997年1月，在德阳惠源电子有限公司担任副总经理；1997年3月至1998年5月，在深圳富利华电子有限公司担任厂长；2002年6月至今，在深圳市英思特晶体电波有限公司担任总经理。2010年5月至今，在湖南英思特晶体电波有限公司担任执行董事。2011年6月至2015年5月，在英思特有限担任执行董事；2016年6月至今，在英思特担任董事。2019年8月至今，在英思特担任副董事长。
王诗畅：女，中国国籍，无永久境外居留权，1990年6月出生，硕士学历。
2010年11月至2020年12月，在深圳市优能光科技有限公司担任董事。2015年
8月至2023年8月，在深圳市汇大光电科技股份有限公司担任董事。2015年12月至2021年11月，在深圳鼎锋明道资产管理有限公司担任运营经理。2016年6月至今，在英思特担任董事。
马春茹：男，中国国籍，无永久境外居留权，1979年12月出生，中专学历，国家新材料测试评价平台稀土行业中心技术专家、国家技术标准创新基地（稀土）技术专家。2000年12月至2012年12月，在深圳市福义乐磁性材料有限公司担任品质部长；2013年1月至2016年6月，在英思特有限担任副总经理。2016年
6月至今，在英思特担任董事、副总经理。
常江：女，中国国籍，无永久境外居留权，1964年12月出生，本科学历。
1989年8月至1991年2月，在包钢农副业管理处担任出纳；1991年3月至1992年3月，在包钢生活福利处机关财务科担任出纳；1992年4月至1996年7月，在包钢生活福利处机关财务科担任会计；1996年8月至2003年11月，在包头民俗村餐饮有限公司担任财务总监；2003年12月至2014年12月，在包钢幼教管理处担任教工；2016年10月至今，在包头钢信会计师事务所担任财务负责人；
2020年7月至今，在包头钢信睿智会计师事务所（普通合伙）担任执行事务合
1-1-65包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书伙人。2021年8月至今，在英思特担任独立董事。
朱明刚：男，中国国籍，无永久境外居留权，1961年4月出生，博士学历。
1982年8月至1984年8月，在河北工程大学基础课部担任教师；1984年8月至
1999年12月，在河北师范大学物理科学与信息工程学院担任副教授、教研室主任；2000年2月至2011年12月，在钢铁研究总院功能材料研究所担任教授；
2012年1月至今，在钢铁研究总院功能材料研究院担任室主任。2021年8月至今，在英思特担任独立董事。
（二）监事会成员
公司监事由股东大会和职工代表大会选举产生，任期为3年，任期届满可连选连任。公司本届监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表监事。
现任监事基本情况如下：
序号姓名职务提名人本届监事会任职期间
1程轶监事会主席监事会2022年7月-2025年7月
2邹海荣监事监事会2022年7月-2025年7月
3雷永龙职工监事职工代表大会2022年7月-2025年7月
程轶：女，中国国籍，无永久境外居留权，1973年3月出生，中专学历。
1989年9月至2004年12月，在烟台开发区大明电子有限公司担任生产主管；
2005年2月至2016年6月，在深圳市英思特晶体电波有限公司担任副总经理。
2016年6月至今，在英思特担任监事会主席、苏州办事处销售副总。
邹海荣：女，中国国籍，无永久境外居留权，1983年1月出生，大专学历。
2006年7月至2008年4月，在富士康科技集团担任采购；2008年4月至2014年1月，在台湾晶技股份有限公司担任销售课长；2014年1月至2016年6月，在英思特有限担任销售经理。2016年6月至今，在英思特担任监事；2016年8月至今，在英思特深圳分公司担任销售副总。2024年1月至今，在深圳市英思特晶体电波有限公司担任监事。
雷永龙：男，中国国籍，无永久境外居留权，1993年9月出生，本科学历。
2016年9月至2017年5月，在包头市富华氧气有限责任公司担任财务主管；2017年5月至2020年8月，在英思特担任财务经理。2020年8月至今，在英思特担任证券代表；2021年1月至今，在英思特担任职工监事。
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（三）高级管理人员
公司高级管理人员基本情况如下：
序号姓名职务
1周保平董事长、总经理
2马春茹董事、副总经理
3周维娜副总经理
4范立忠副总经理、董事会秘书
5姚建唯财务总监周保平：董事长、总经理。简历详见本节“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。
马春茹：董事、副总经理。简历详见本节“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。
周维娜：女，中国国籍，无永久境外居留权，1977年12月出生，硕士学历。
2005年4月至2006年4月，在宁波科宁达日丰磁性材料有限公司担任工程师；
2006年4月至2009年4月，在尼欧联（宁波）磁性材料有限公司担任销售经理；
2009年4月至2012年10月，在宁波勋辉电器有限公司担任市场部经理；2013年12月至2016年5月，在英思特有限担任总经理助理；2016年6月至2020年
12月，在英思特担任监事。2021年1月至今在英思特担任副总经理。
范立忠：男，中国国籍，无永久境外居留权，1981年6月出生，本科学历。
2003年7月至2010年5月，在锡林郭勒苏尼特碱业有限公司担任财务部主管；
2010年6月至2013年7月，在内蒙古博源工程有限责任公司担任财务负责人；
2013年8月至2014年8月，在金杰实业集团有限公司担任财务副总监；2014年
9月至2020年1月，在金杰新能源股份有限公司担任董事、董事会秘书；2018年3月至2021年3月，在宁波天发投资中心（有限合伙）担任执行事务合伙人；
2018年5月至2020年7月，在金杰实业集团有限公司担任副总裁。2020年8月至今，在英思特担任董事会秘书；2021年4月至今，在英思特担任副总经理。
姚建唯：男，中国国籍，无永久境外居留权，1973年9月出生，本科学历。
1993年7月至2005年3月，在安徽定远县化肥厂担任财务经理；2005年3月开
始在江苏雨润食品产业集团有限公司旗下各子公司轮岗，后于2006年3月开始
1-1-67包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
在沈阳雨润食品有限公司担任财务总监；2009年6月至2012年7月，在聊城市福润禽业食品有限公司担任财务总监；2012年7月至2017年5月，在江苏雨润食品集团有限公司担任食品板块审计部总经理；2017年6月至2020年2月，在江苏领迅食品有限公司担任财务总监；2020年3月至2020年11月，在圆融光电科技股份有限公司担任财务总监；2020年11月至2021年11月，在南京金飞泓汽配连锁有限公司担任财务总监；2021年12月至2022年7月，在英思特担任成本核算总监；在2022年7月至今，在英思特担任财务总监。
（四）其他核心人员
公司其他核心人员为核心技术人员，基本情况如下：
序号姓名职务
1马春茹董事、副总经理
2周维娜副总经理
3 林云 A 研发部副总监
4 李泽江 B 研发部副总监
5 王丽兵 A 研发部高级工程师马春茹：董事、副总经理。简历详见本节“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”。
周维娜：副总经理。简历详见本节“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（三）高级管理人员”。
林云：男，中国国籍，无永久境外居留权，1985年7月出生，本科学历。
2007年9月至2013年3月，在北京柳城新和汽车部件有限公司担任质量科长；
2013年12月至2014年12月，在包头东宝生物技术股份有限公司担任项目专员；
2014年12月至2016年6月，在英思特有限担任研发部经理。2016年6月至2023年 10 月，在英思特担任 A 研发部经理。2023 年 10 月至今，在英思特担任 A 研发部副总监。
李泽江：男，中国国籍，无永久境外居留权，1988年12月出生，大专学历。
2009年10月至2014年4月，在赣州嘉通新材料有限公司担任生产调度员；2014年5月至2015年7月，在杭州美磁科技有限公司担任工艺工程师；2015年7月至2016年5月，在上海骏材磁性材料有限公司担任技术工程师；2016年9月至
1-1-68包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2019年7月，在英思特担任磁学工程师。2019年7月至2024年4月，在英思特
担任 B 研发部经理；2024 年 4 月至今，在英思特担任 B 研发部副总监。
王丽兵：男，中国国籍，无永久境外居留权，1986年9月出生，本科学历。
2012年6月至2016年6月，在包头市拓力拓科技有限公司担任主管。2016年6月至今，在英思特担任 A 研发部高级工程师。
（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在本公司及其控股子公司以外的其他企业兼职情况如下：
兼职单位与发姓名公司职务兼职单位名称兼职单位任职行人关系
董事长、总包头市英思特有限合伙企业周保平执行事务合伙人发行人的股东经理（有限合伙）内蒙古英思特企业管理中心发行人的员工执行事务合伙人（有限合伙）持股平台费卫民副董事长
费卫民100%持湖南英思特晶体电波有限公司执行董事股的公司包头钢信会计师事务所财务负责人无常江独立董事包头钢信睿智会计师事务所执行事务合伙人无（普通合伙）朱明刚独立董事钢铁研究总院功能材料研究院室主任无
除上述情形外，公司其他董事、监事、高级管理人员与其他核心人员未在其他企业兼职。
（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间的亲属关系
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员相互之间不存在亲属关系。
（七）最近三年是否涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管
措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年不涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机
关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。
1-1-69包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
十三、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议及履行情况
在公司任职的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均与公司签署了劳动合同，公司高级管理人员、其他核心人员与公司签署了保密协议、竞业限制协议。上述协议履行情况正常，不存在违约情形。
除上述协议外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未与公司签订对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的其他协议。
十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况
公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其配偶、父母、配偶的父
母、子女、子女的配偶直接或间接持有公司股份的情况如下表所示：
股份质押、冻结担任职务或亲持股持股数量持股比例序号股东名称或发生诉讼纠纷
属关系方式（万股）（%）等情况
直接1702.5719.58无
1周保平董事长、总经理
间接75.250.87无
直接1379.7115.87无
2费卫民副董事长
间接16.040.18无
3王诗畅董事直接1056.8612.15无
4马春茹董事、副总经理直接107.971.24无
直接91.981.06无
5程轶监事会主席
间接83.610.96无
6邹海荣监事直接91.981.06无
7雷永龙职工监事间接1.000.01无
8周维娜副总经理间接141.481.63无
副总经理、董事
9范立忠间接5.000.06无
会秘书
10 林云 A 研发部副总监 间接 5.72 0.07 无
A 研发部高级工
11王丽兵间接3.000.03无
程师
12 李泽江 B 研发部副总监 间接 0.50 0.01 无
1-1-70包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近二年变动情况
（一）董事变动情况
最近两年，公司董事变动情况如下：
期间董事会成员说明
周保平、费卫民、王诗畅、冯潼江因个人原因辞去公司董事
2021年1月至2021年8月
马春茹、赵发谦、徐造坤职位
周保平、费卫民、王诗畅、按照上市公司标准优化了董事会
2021年8月至今
马春茹、常江、朱明刚成员构成，引入两名独立董事
（二）监事变动情况
最近两年，公司监事变动情况如下：
期间监事会成员说明
周维娜拟任副总经理，辞去监
2021年1月至今程轶、邹海荣、雷永龙
事职务
（三）高级管理人员变动情况
最近两年，公司高级管理人员变动情况如下：
期间高级管理人员说明
周保平、马春茹、龚悦、周维
2021年3月至2021年4月聘任周维娜为公司副总经理
娜、范立忠
周保平、马春茹、龚悦、周维
2021年4月至2022年7月聘任范立忠为公司副总经理
娜、范立忠
周保平、马春茹、姚建唯、周
2022年7月至今换届，聘任姚建唯担任财务总监
维娜、范立忠
报告期内，公司报告期内董事、监事及高级管理人员没有发生重大变化，上述人员任职情况的变化符合《公司法》和《公司章程》的相关规定，并已履行了必要的法律程序。
（四）其他核心人员变动情况
最近两年，公司5名核心技术人员不存在变化。
十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况
截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在与公司及其业务相关的其他对外投资情况。除持有本公司、英思特合伙和
1-1-71包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
英思特管理的股权以外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况如下表：
认缴出资额持股比例姓名投资企业名称主营业务（万元）（%）湖南英思特晶体石英晶体谐振器的生产制造
费卫民2000.00100.00电波有限公司与销售及电子元器件的销售
审计查证、验资，资产评估；
包头钢信会计师审计咨询；财务咨询；基建工
15.0050.00
事务所程予（决）算审计；财务代理；
税务代理
审查企业会计报表，出具审计报告；验证企业资本，出具验常江
资报告；办理企业合并、分立、包头钢信睿智会
清算事宜中的审计业务，出具计师事务所（普通28.5095.00有关的报告；基本建设年度财
合伙）务决算审计；代理记帐（凭许可证经营）；会计咨询、税务
咨询、管理咨询
除上述对外投资外，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员不存在其他对外投资情况，上述人员的对外投资均未与发行人业务产生利益冲突。
十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况
（一）薪酬组成、确定依据及履行的程序
在公司担任具体生产经营职务的非独立董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员的薪酬由基本工资和绩效工资组成：基本工资主要根据岗位、同行业工资
水平、任职人员资历等因素，结合公司目前的盈利状况确定区间范围；绩效工资是根据公司当年业绩完成情况和个人工作完成情况确定；独立董事领取固定津贴
6万元/年。
公司董事、高级管理人员的薪酬方案由董事会制定。其中，非独立董事、监事的薪酬方案经董事会审议后报股东大会批准执行；高级管理人员的薪酬方案经董事会批准执行；独立董事履职津贴由股东大会确定。公司其他核心人员薪酬由总经理决定。
（二）报告期内薪酬总额占发行人利润总额的比例
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占利润总额比例如下：
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单位：万元
2024年
项目2023年度2022年度2021年度
1-3月
董事、监事、高级管理人员及
148.72708.79695.16662.06
其他核心人员薪酬总额
利润总额2078.2715531.2822474.0014502.74
占利润总额比例7.16%4.56%3.09%4.57%
注1：上述薪酬包含公司承担的社保与住房公积金。
注2：2022年上述人员薪酬总额占比有所下降，主要系当期利润总额增长较快所致。
（三）最近一年薪酬具体情况
2023年度，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员从公司及其关
联企业领取的薪酬情况如下：
序号姓名现任本公司职务薪酬（万元）
1周保平董事长、总经理115.24
2费卫民副董事长117.07
3王诗畅董事-
4马春茹董事、副总经理51.47
5常江独立董事6.00
6朱明刚独立董事6.00
7程轶监事会主席67.69
8邹海荣监事53.56
9雷永龙职工监事16.16
10周维娜副总经理86.93
11范立忠副总经理、董事会秘书47.31
12姚建唯财务总监44.52
13 林云 A 研发部副总监 29.15
14 王丽兵 A 研发部高级工程师 30.44
15 李泽江 B 研发部副总监 37.25
除以上所列收入外，上述人员没有在公司及关联企业享受其他待遇，也没有退休金计划。
十八、发行人已经制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排
截至本招股说明书签署日，发行人不存在已经制定或实施的股权激励或期权激励及其他安排。
1-1-73包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
十九、发行人员工情况
截至2024年3月31日，公司在册员工总数为2663人，具体构成情况如下：
（一）报告期内员工人数及变化情况
报告期各期末，公司及其子公司的员工总数及变化情况如下：
截至日期2024.03.312023.12.312022.12.312021.12.31
在册员工（人）2663262721581429
（二）员工构成
截至2024年3月31日，公司及其子公司员工的专业结构、学历结构、年龄结构如下：
单位：人项目类别人数比例
研发人员2278.52%
生产人员221283.06%
销售人员762.85%专业结构
财务人员351.31%
行政管理人员1134.24%
合计2663100.00%
本科及以上42315.88%
大专55520.84%学历结构
高中及以下168563.27%
合计2663100.00%
30岁及以下80330.15%
31-40岁101538.11%
年龄结构41-50岁80130.08%
50岁以上441.65%
合计2663100.00%
（三）劳务派遣情况
1、劳务派遣的基本情况
公司生产任务存在阶段性、季节性特点，人员需求淡旺季差异较为明显且项目上存在部分基础或专业技术要求不高的临时性工作岗位，为方便项目组织以及
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提高项目管理效率，报告期内，公司将一些技术要求较低的临时性工作岗位采用了劳务派遣的用工形式。
2、劳务派遣用工人数及比例
2019年，公司存在劳务派遣用工比例超过用工总量10%的情形。2020年，
公司通过与劳务派遣员工签署劳动合同并转为公司正式员工的方式，对上述不规范情况进行了整改。截至2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日和2024年3月31日，发行人劳务派遣用工总人数分别为65人、33人、
37人和150人，占用工总人数的4.35%、1.51%、1.39%和5.33%，不存在劳务派
遣用工比例超过10%的情况，公司劳务派遣用工比例符合《劳务派遣暂行规定》的相关规定。
3、劳务派遣单位的资质情况
报告期内，公司与具有劳务派遣经营资质的内蒙古柏深人力资源有限公司、内蒙古铂恒人力资源管理有限公司、苏州凡思特人力资源有限公司和昆山玉昆人
力资源有限公司等在劳务派遣方面进行了业务合作，并签订了劳务派遣合作协议。
（四）员工社保和住房公积金缴纳情况
公司根据《劳动法》《劳动合同法》等相关规定与全体员工签订劳动合同，公司与员工均按照劳动合同享有权利并承担义务。报告期内，公司为员工缴纳社会保险和住房公积金的基本情况如下：
1、社会保险缴纳情况
报告期内，公司及分子公司社会保险缴纳人数情况具体如下：
单位：人时间员工总数缴纳人数未缴人数未缴纳原因退休返聘10人；新入职员工421人，其中178人于期后离职，217
2024年3月31日26632175488人于期后完成缴纳；自愿放弃缴
纳57人，其中9人于期后离职，
2人于期后完成缴纳
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时间员工总数缴纳人数未缴人数未缴纳原因退休返聘9人；新入职员工338人，其中220人于期后离职，94
2023年12月31日26272190437人于期后完成缴纳；自愿放弃缴
纳90人，其中37人于期后离职，
6人于期后完成缴纳
参保新农合或新入职尚在前单位参保等其他参保81人；由于社保账户或系统原因未能成功缴纳2
2022年12月31日21582054104人；退休返聘12人；新入职，在前单位及发行人均未参保3人；
自愿放弃缴纳6人参保新农合或新入职尚在前单位参保等其他参保11人；由于社保账户或系统原因未能成功缴纳11
2021年12月31日14291306123人；退休返聘8人；新入职员工
53人，其中44人已于期后完成缴纳；自愿放弃缴纳40人
2、住房公积金缴纳情况
报告期内，公司及分子公司住房公积金缴纳人数情况具体如下：
单位：人时间员工总数缴纳人数未缴人数未缴纳原因
外籍员工107人，无需缴纳住房公积金；退休返聘10人；自愿放
弃缴纳89人，其中45人于期后
2024年3月31日26632036627离职，2人于期后完成缴纳；新
入职员工421人，其中178人于期后离职，216人于期后完成缴纳
外籍员工63人，无需缴纳住房公积金；退休返聘9人；自愿放弃
缴纳97人，其中49人于期后离
2023年12月31日26272120507职，1人于期后完成缴纳；新入职员工338人，其中220人于期后离职，94人于期后完成缴纳退休返聘9人；外籍员工1人；
自愿放弃缴纳44人；由于账户或
2022年12月31日2158210058
系统原因未能成功缴纳1人；新入职员工3人退休返聘7人；外籍员工1人；
自愿放弃缴纳82人；新入职员工
2021年12月31日14291297132
42人，其中32人已于期后完成
缴纳
3、主管部门关于社会保险及住房公积金缴纳情况的证明
公司及分子公司住所地社会保险和住房公积金主管部门已出具相关证明，公
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司及分子公司报告期内不存在因违反有关法律法规、规章和规范性文件而受到社会保险和住房公积金主管部门处罚的情形。
4、关于社会保险及住房公积金缴纳的承诺公司共同实际控制人周保平、费卫民已出具承诺：“公司及其子公司、分公司在公司首次公开发行股票并上市前如有未依法足额缴纳的任何社会保险或住
房公积金等强制性社会保障费用，如果在任何时候有权机关要求公司和/或其子公司、分公司补缴，或者对公司和/或其子公司、分公司进行处罚，或者有关人员向公司和/或其子公司、分公司追索，本方将全额承担该部分补缴、被处罚或被追索的支出及费用，且在承担后不向公司和/或其子公司、分公司追偿，保证公司和/或其子公司、分公司不会因此遭受任何损失。”
5、若需补缴，对发行人经营业绩的影响经测算，公司报告期各期应缴未缴的社会保险、住房公积金金额及对公司利润情况的影响如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
社会保险未缴纳金额45.45156.2390.2039.70
住房公积金未缴纳金额4.9319.8512.6463.12
合计50.39176.07102.84102.83
当期净利润1960.6413833.8519928.9212781.55
占当期净利润的比例2.57%1.27%0.52%0.80%
6、社会保险和住房公积金的缴纳的规范措施
公司将加快办理新入职员工的社会保险和住房公积金的缴纳手续，并进一步动员上述不愿意缴纳社会保险或住房公积金的员工配合公司办理缴纳手续，逐步提高公司的社会保险和住房公积金的缴纳比例。
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第五节业务与技术
一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况
（一）主营业务、主要产品或服务的基本情况，主营业务收入的主要构成及自身的创新特征
1、主营业务的基本情况
本公司是一家主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售的高新技术企业。公司专注于磁性器件终端应用技术开发，为客户提供磁路设计、精密加工、表面处理、智能组装等综合性解决方案。公司根据终端客户对新产品在功能和设计方面的需求，同步参与新产品的磁性器件开发，为磁性器件的设计、试制、测试和优化提供完整的技术支持。
2、主要产品或服务的基本情况
公司主要产品包括单磁体应用器件和磁组件应用器件，应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、电子配件产品、智能家居产品等。公司自设立以来坚持在消费电子领域深耕，凭借出色的研发设计能力、生产制造工艺和良好的产品质量，获得了下游客户对公司产品的认可与信任，已经成为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等多家国际知名消费电子品牌商的稀土永磁材料应用器件主要供应商之一。2021 年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG 事业部“2021Best Partner Award”、比亚迪精密制造有限公司 Alpha 组装事业部“2021 年度品质优秀奖”。2022年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG事业部“2022 Best PartnerAward”、立讯精密“2022 年度优秀供应商奖”。2023 年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG 事业部“2023 Best of Year Award Winner”、比亚迪精密制造有限
公司 Alpha 组装事业部“2023 年度品质优秀奖”。本公司还被国家工信部认定为“2021年国家技术创新示范企业”并入选工信部第三批国家级专精特新“小巨人”企业。未来，公司将继续在消费电子领域深耕细作，深挖现有客户的产品线，并加大向汽车、工业电机等应用领域的拓展。
报告期内，本公司的主要产品及应用情况如下：
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终端应用拆解图公司产品平板电脑智能手机笔记本电脑公司生产的单磁体应用器件和磁组件应用器件主要应用于消费电子产品作
为功能性器件，实现吸附、电信号传递等功能。
3、主营业务收入构成
报告期内，公司的主要产品收入分类情况如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比单磁体应
8764.7739.42%42220.3147.76%44652.8145.77%18201.0328.12%
用器件磁组件应
13467.0160.58%46178.9252.24%52914.1154.23%46515.8571.88%
用器件
合计22231.78100.00%88399.23100.00%97566.91100.00%64716.88100.00%
4、发行人的创新性特征
发行人自身的创新性特征详见本招股说明书“第二节概览”之“五、发行人符合创业板定位”之“（三）发行人的创新性特征”。
（二）发行人主要经营模式
本公司的主要经营模式为将外购的烧结钕铁硼毛坯原材料，通过磁路设计、精密加工、表面处理、智能组装等工艺制造出单磁体或磁组件应用器件进行销售来实现盈利。
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1、生产模式
本公司采取“以销定产+需求预测”的模式进行生产管理，由于主要客户对产品结构、性能、表面处理方式等要求存在差异，公司根据客户的不同需求，确定产品的工艺标准、生产流程、自动化设备开发、检验标准等，再根据客户下达的订单或预测的需求制定生产计划。
公司的生产流程主要分为产品设计开发阶段和产品量产阶段。在产品设计开发阶段，公司根据客户整体产品方案，对稀土永磁产品的性能参数、结构尺寸、外观形状、表面镀层等进行具体的开发设计，并进行样品试制，由客户进行检测验证，经客户认证并下达产品订单后进入量产阶段。在产品量产阶段：经过客户最终确认订单后，公司通过合同评审的方式，综合评估人员、设备及整个生产程序所需的原料及辅料、预计交货期等，合理调度生产资源并进行生产排期。公司在将生产任务、工艺流程 SOP、质量标准等要求下达到具体车间和工段上后，根据客户的不同需求，对生产流程进行差异化的工装治具和自动化设备的安装调试，组织人员进行生产，产品检验合格后入库。
公司具有将烧结钕铁硼毛坯从磁路设计、精密加工、表面处理、充磁产出单
磁体或再进行智能组装产出磁组件再到检验的全环节生产能力，批量生产的全过程受各管理体系所规定的各项程序严格管控，有效保障了公司产品质量的稳定。
公司部分简单机械加工工序采取外协形式，符合行业特点。
2、销售模式
公司的产品销售主要采用直销模式。由于公司产品属于定制化产品，公司与客户之间需要建立密切联系以便及时沟通产品设计、研发、试制、量产、交付以
及售后等相关环节。公司与客户签订产品销售的框架协议，对供货方式、结算方式、质量保证等条款进行约定；客户在实际采购时向公司发出订单或供货计划，约定产品规格、数量、价格、交期等信息，供需双方根据框架协议及订单约定组织生产、发货、结算、回款。
3、采购模式
公司设立了专门的采购部门负责物资材料和生产设备的采购事项。采购部负责对供应商进行评价选择以及定期考核，建立《合格供应商名录》并进行动态管理。
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公司的物资材料采购包括原辅材料、生产用品及包装耗材等。生产原材料主要为烧结钕铁硼毛坯，生产辅料为生产单磁体成品或者组件所需的其他物资，包括铁件、铁片、PET 麦拉片、胶黏剂等；生产用品主要为磨料、配置电镀槽液所
需的各种用品等生产过程中使用的用品；此外还有纸箱、胶带等包装耗材。根据销售部门提供的客户订单，结合现有的库存量，由计划部门整理出原材料采购申请计划，由生产部门整理出生产辅料采购申请计划，统一交由采购部门执行；为预防价格波动风险及需求变动风险，公司对于物资的采购会根据产品的历史需求对自备库存进行预测，不定期进行采购，以保证安全库存量。
公司设备采购分为通用设备采购和定制化设备采购。通用设备采购采用市场询价的方式，对供应商进行评估，根据公司所需设备的型号进行采购；定制化设备的采购由公司提供设计方案，对设备厂商进行询价，确定合作设备厂商后由其进行组装。
4、公司采用目前经营模式的原因、影响及未来变动趋势
公司单磁体应用器件和磁组件应用器件作为下游终端产品的功能性器件，具有定制化特点，不同产品基于其产品设计、市场定位、成本控制等因素对稀土永磁材料的规格、性能、成本要求也有较大差异，下游客户需求定制化决定了公司主要采用直销模式进行销售，并采取“以销定产+需求预测”的模式进行生产及“以产定购+需求预测”的采购模式。
报告期内，本公司经营模式及关键影响因素均未发生重大变化，在未来可预计的时间内，公司经营模式不会发生重大变化。
（三）发行人成立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况
自成立以来，公司始终以稀土永磁材料应用器件的研发、生产和销售为主营业务，主营业务、主要产品和主要经营模式未发生重大变化。
2011年公司成立时，公司产品主要应用于传统电机、家电、玩具等领域。
2013年，公司开始进入桌面端消费电子领域。2020年，公司开始进入移动端消费电子领域。
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（四）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况
报告期内，公司营业收入、净利润情况如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额金额增长率金额增长率金额
营业收入23578.7995183.97-16.04%113371.3169.14%67027.67
净利润1960.6413833.85-30.58%19928.9255.92%12781.55
公司主要产品包括单磁体应用器件和磁组件应用器件，2021-2023年度和
2024年1-3月，公司主营业务收入占营业收入的比例分别为96.55%、86.06%、
92.87%和94.29%，是收入增长的主要来源。公司的核心技术均应用在单磁体或磁组件应用器件的精密加工、表面处理、智能组装等应用技术环节（详见本节“七、发行人的核心技术及研发情况”之“（一）发行人核心技术情况”），均已实现产业化，有效帮助公司提升产品质量、提高生产效率、降低生产成本，推动了公司营业收入、净利润的快速增长。
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（五）发行人主要产品的工艺流程图主要产品工艺流程图
2023年4月公司自建1500吨产能的烧结生产线正式投产，部分烧结钕铁硼
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原材料由外购转为自主生产，主要生产工艺简介如下：
工艺环节工艺简介工艺展示
烧结钕铁硼毛坯生产主要流程为：
原料配比→熔炼→氢破→制粉→
压型→真空烧结。制备前的原料检烧结钕铁硼毛验包括原材料的成分检验、杂质元
坯生产素的检验。制备过程将检验粒度、氮、氢和氧。对毛坯成品将进行外观及尺寸的检验和磁性能以及其他物理性能的检验。
对原材料的密度、尺寸及磁性能进行检验，外观无磕边、裂纹、腐蚀，采用永磁测量仪测试材料的内禀
原辅材料检验 矫顽力（Hcj）、剩磁（Br）、最大
磁能积（BHmax）等特性。对于辅料进行外观及尺寸的检验，符合条件的进行入库。
根据客户的订单要求，通过机械切割的方式将烧结钕铁硼毛坯加工成要求的尺寸。切片是采用内圆切片、电火花切割、多线切割和激光切割等方法对毛坯进行切割；磨加
工是采用双端面磨床、外圆磨、成型磨等设备将切片后的产品研磨
精密加工到工艺要求的公差范围，同时提高表面光洁度，特殊形状产品需要使用异形磨、磨床、钻孔机等进行加工；抛光倒角是采用螺旋式抛光倒
角机、振动抛光倒角机等设备对在
产品的棱角进行打磨处理，提高表面光洁度，减少在电镀过程中的边缘效应，使镀层厚度更加均匀。
将精密加工后的在产品进行除油、
酸洗、活化、水洗等前处理工序，再进行包括镍、锌、环氧树脂等涂层的表面处理。清洗是去除精密加工后表面的残渣、油污等，保证镀表面处理
层结合力，包括清洗剂除油、活化酸洗去氧化膜、超声波清洗、水洗等。电镀是利用电解原理在磁片表面镀上一层其它金属或合金从而
起到防止腐蚀，提高耐磨性、导电
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工艺环节工艺简介工艺展示
性、反光性及增进美观等作用。根据产品要求不同主要有镀锌、镀
镍、镀环氧树脂等工艺。
精密加工后对在产品进行外观及
尺寸的检测，无缺角、刀痕等。表面处理后对在产品进行外观、尺寸
及性能的检测，需要镀层均匀，无QC 定点检验 起皮、起泡、麻点，并进行盐雾试验、高温高压高湿加速老化试验、
PCT 试验等测试镀层的耐久度；以及采用磁通计等设备测试在产品
的表磁（Η）、磁通（Φ）等特性。
所有在产品全部通过光学检测分
CCD 选片 选机（CCD）进行机检，检验磁铁机械尺寸是否满足图纸规定。
根据磁力方向及磁力大小等要求，对在产品进行充磁，主要采用脉冲充磁机等设备，可以满足各类磁铁的充磁要求，最大可以充磁直径充磁 180mm，磁场强度可以达到 3T 以上，工作方式是由充电一次和放电一次来完成充磁，整个过程全部由设备控制。根据需求不同可以进行多次充磁。
对于磁组件类产品，需要按照图纸要求进行组装。首先将单磁体按照工艺方法进行排列（推料），用点智能组装胶机进行点胶，再将模切过的铁片、钢片、麦拉片等辅料粘接在磁体上，最后用酸性溶液、激光等方法除胶。
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工艺环节工艺简介工艺展示
最终进行成品的外观、尺寸、表磁、
FQC 检验
极性、强度等特性的检测。
公司生产工艺的主要环节为精密加工、表面处理、智能组装。公司的核心技术情况详见本节“七、发行人的核心技术及研发情况”之“（一）发行人核心技术情况”。公司的各项核心技术帮助公司在精密加工环节中实现了加工精度提高、原材料损耗减少、加工自动化提升；在表面处理环节中实现了减薄镀层、提高表
面硬度、提高产品一致性；在智能组装环节中实现了自动化装配程度提升，从而带来生产效率的提高、提高了产品合格率和组装精度。
（六）报告期各期具有代表性的业务指标情况
发行人所处行业为稀土永磁材料器件行业，稀土永磁材料器件的生产包括坯料工序和成品工序，坯料工序是将镨钕金属、纯铁等原料按比例混合通过熔炼、制粉、压型等工序制成钕铁硼毛坯，属于制造钕铁硼成品的“前道工序”。成品工序是将钕铁硼毛坯按照终端产品的设计方案，通过精密加工、表面处理、智能组装等环节制造出钕铁硼成品器件，属于“后道工序”。
行业内既有全工序生产的企业，也有只做毛坯或者只做成品的企业。同行业其他上市公司主要是全工序的企业，以毛坯生产量作为衡量其规模的代表性业务指标。本公司目前主要以成品工序为主，以用于加工的毛坯领用量作为衡量本公司规模的代表性业务指标。报告期内，公司用于加工的毛坯领用量情况如下：
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单位：吨
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度用于加工的毛坯
327.641095.541165.71965.00
领用量
（七）主要产品和业务符合国家产业政策和国家经济发展战略的情况公司目前主要以烧结钕铁硼毛坯为原材料制造稀土永磁单磁体应用器件和
磁组件应用器件，属于稀土永磁材料精深加工环节，业务不属于发改委、商务部制定的《市场准入负面清单（2022年版）》禁止准入类。
2017年，发改委发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》，将新
材料产业中的稀土功能材料（其中包含高性能稀土（永）磁性材料及其制品）列为战略性新兴产业。2019年，工信部、发改委等十二部门联合发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》，鼓励发展稀土深加工应用产业，推动稀土新材料供应商先期介入下游用户产品研发，促进上下游产业协同发展。
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出“落实2030年应对气候变化国家自主贡献目标，制定2030年前碳排放达峰行动方案。推动能源清洁低碳安全高效利用，深入推进工业、建筑、交通等领域低碳转型。”稀土永磁材料被广泛应用于新能源汽车、风力发电、节能家电等节能环保相关产业。
综上，公司的主要业务符合国家产业政策和国家经济发展战略。
二、发行人所处行业的基本情况和业务竞争状况
（一）所属行业及确定所属行业的依据本公司目前主要以烧结钕铁硼毛坯为原材料制造稀土永磁单磁体应用器件
和磁组件应用器件，属于稀土永磁材料精深加工环节，上游为稀土的开采、冶炼，下游为消费电子、新能源汽车、节能家电、风力发电等终端产品应用领域。
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根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。
（二）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策及对发行人的主要影响
1、行业主管部门、监管体制
公司所属行业的主管部门为工信部，其主要职责是加强和改善工业和通信业行业管理，充分发挥市场机制配置资源的决定性作用，强化工业和通信业发展战略规划、政策标准的引导和约束作用。
公司所属行业相关自律组织包括中国稀土行业协会磁性材料分会、中国电子
材料行业协会磁性材料分会、中国电子元件行业协会磁性材料与器件分会等。上述协会均为行业自律组织，主要工作为协助政府部门进行行业管理、参与行业相关政策的制定、促进行业自律和规范经营、开展行业调研和数据统计、推进行业交流合作等。
2、行业主要政策法规
对公司所在行业发展具有重大影响的政策主要包括：
发文颁发单位政策名称涉及内容日期《国务院关于促大力发展稀土新材料及应用产业，进一步巩固和国务院2011年进稀土行业持续发挥稀土战略性基础产业的重要作用。加快稀土
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发文颁发单位政策名称涉及内容日期
健康发展的若干关键应用技术研发和产业化，大力开发深加工和意见》综合利用技术，推动具有自主知识产权的科技成果产业化。
调整优化产业机构是促进稀土行业持续健康发展的重要内容。加快发展高性能稀土磁性材料、《中国的稀土状国务院2012年发光材料、储氢材料、催化材料等稀土新材料和况与政策》器件，推动稀土材料在信息、新能源、节能环保、医疗等领域的应用。
促进特色资源新材料可持续发展。推动稀土、钨钼、钒钛、锂、石墨等特色资源高质化利用，加《“十三五”国强专用工艺和技术研发。
国务院2016年家战略性新兴产
做好增材制造材料、稀土功能材料、石墨烯材料业发展规划》
标准布局，促进新材料产品品质提升。加强新材料产业上下游协作配套。
工信部、将高性能永磁稀土功能材料列为关键战略材料，发改委、《新材料产业发突破材料及器件的技术关和市场关，完善原辅料
2016年科技部、展指南》配套体系，提高材料成品率和性能稳定性，实现财政部产业化和规模应用。
加快发展高性能稀土磁性材料。开发高综合性能稀土永磁体，满足航空航天、轨道交通、新能源《稀土行业发展汽车、工业机器人、医疗器械等应用需求；开发工信部2016年规划（2016-2020高稳定性热压和粘结稀土永磁体，研制高性能辐年）》
向稀土永磁环，满足伺服电机、汽车转向助力系统、陀螺仪、微特电机等应用需求。
将战略性新兴产业的内涵进一步细化，涉及新材《战略性新兴产料产业中的稀土功能材料（其中包含高性能稀土业重点产品和服（永）磁性材料及其制品）以及节能环保产业中发改委2017年务指导目录》的电机及拖动设备（其中包括中小功率稀土永磁
2016版无铁芯电机、永磁同步电机等高效节能电机技术和设备）。
《“十三五”材以稀土功能材料、先进能源材料、高性能膜材料、科技部2017年料领域科技创新功能陶瓷等战略新材料为重点，大力提升功能材专项规划》料在重大工程中的保障能力。
《关于促进制造明确提出加快稀土功能材料创新中心和行业测业产品和服务质试评价中心建设，支持开发稀土绿色开采和冶炼工信部2019年量提升的实施意分离技术，加快稀土新材料及高端应用产业发见》展。
《进一步优化供多措并举促进汽车消费，更好满足居民出行需给推动消费平稳
发改委、要，要持续优化新能源汽车补贴结构。加强引导增长促进形成强
工信部等2019年支持，带动新品消费，支持绿色、智能家电销售，大国内市场的实
十部委对节能减排协同效应明显的新型绿色、智能化家施方案（2019电产品销售，给予消费者适当补贴。
年）》
将新能源汽车关键零部件制造和产业化、高效节发改委、《绿色产业指导能家用电器制造、风力发电装备制造、节能电机工信部等2019年目录（2019年制造等稀土永磁材料应用领域列入目录，要求各七部委版）》地方、各部门出台投资、价格、金融、税收等方
面政策措施，着力壮大相关产业。
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力争经过15年的持续努力，我国新能源汽车核《新能源汽车产心技术达到国际先进水平，质量品牌具备较强国国务院2020年业发展规划
际竞争力；纯电动汽车成为新销售车辆的主流，
（2021-2035）》公共领域用车全面电动化。
到2023年，优势产品竞争力进一步增强，产业《基础电子元器 链安全供应水平显著提升，面向智能终端、5G、件产业发展行动工业互联网等重要行业，推动基础电子元器件实工信部2021年计划（2021-2023现突破，增强关键材料、设备仪器等供应链保障年）》能力，提升产业链供应链现代化水平，电子元器件销售总额达到21000亿元。
加大高效节能电机应用力度。细分负载特性及不同工况，针对风机、水泵、压缩机、机床等通用设备，鼓励采用2级能效及以上的电动机。针对工信部、《电机能效提升变负荷运行工况，推广2级能效及以上的变频调市场监管2021年计划（2021-2023速永磁电机。针对使用变速箱、耦合器的传动系总局年）》统，鼓励采用低速直驱和高速直驱式永磁电机。
大力发展永磁外转子电动滚筒、一体式螺杆压缩机等电动机与负载设备结构一体化设计技术和产品。
《“十四五”节到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新国务院2022年能减排综合工作车销售总量的20%左右，铁路、水路货运量占比方案》进一步提升。
鼓励电机生产企业开展性能优化、铁芯高效化、
机壳轻量化等系统化创新设计，优化电机控制算法与控制性能，加快高性能电磁线、稀土永磁、高磁感低损耗冷轧硅钢片等关键材料创新升级。
工信部等《工业能效提升
2022年推行电机节能认证，推进电机高效再制造。推动六部门行动计划》使用企业开展设备能效水平和运行维护情况评估，科学细分负载特性及不同工况，加快电机更新升级。2025年新增高效节能电机占比达到70%以上。
提升重点用能设备能效。实施变压器、电机等能效提升计划，推动工业窑炉、锅炉、压缩机、风工信部、
机、泵等重点用能设备系统节能改造升级。重点发改委、《工业领域碳达
2022年推广稀土永磁无铁芯电机、特大功率高压变频变生态环境峰实施方案》
压器、三角形立体卷铁芯结构变压器、可控热管部
式节能热处理炉、变频无极变速风机、磁悬浮离心风机等新型节能设备。
《中华人民共和国国民经济和社落实2030年应对气候变化国家自主贡献目标，会发展第十四个制定2030年前碳排放达峰行动方案。推动能源发改委2022年五年规划和2035清洁低碳安全高效利用，深入推进工业、建筑、年远景目标纲交通等领域低碳转型。
要》到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大《人形机器人创脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确工信部2023年新发展指导意
保核心部组件安全有效供给。到2027年，人形见》
机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的
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产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。
《推动大规模设到2027年，重点行业主要用能设备能效基本达备更新和消费品
国务院 2024 年 到节能水平，环保绩效达到 A 级水平的产能比例以旧换新行动方大幅提升。
案》一是明确工作原则。二是加强稀土资源保护。三《稀土管理条是健全稀土管理体制。四是促进稀土产业高质量国务院2024年例》发展。五是完善稀土全产业链监管体系。六是明确监督管理措施和法律责任。
报告期期初以来，公司所处行业新制定的相关法律法规未对公司经营资质、准入门槛、运营模式、所在行业竞争格局等产生重大影响。
（三）所属细分行业的技术水平及特点、进入本行业主要壁垒、行业发展
态势、面临机遇与风险、行业周期性特征
1、市场概况
稀土永磁材料是稀土金属和过渡族金属形成的合金，用粉末冶金方法制成，经磁场充磁后制得的一种磁性材料，是对相关产品性能、效率提升较为明显的重要基础材料，在战略性新兴产业中应用量较大，目前已成为稀土新材料中最大的消费领域。
根据中国稀土行业协会数据，2021年中国稀土永磁材料产量达到21.94万吨，同比增长16.64%，其中烧结钕铁硼永磁材料产量达到20.71万吨，同比增长
16.02%。根据 SMM（上海有色网）数据，中国稀土永磁材料行业基本维持供需平衡，2020年至2023年，行业产量及需求量稳步增长，年需求复合增长率均约为12%。随着国内消费电子、新能源汽车、风力发电等行业需求的旺盛，稀土永磁行业未来需求仍将保持增长趋势。
单位：万吨年度2020年度2021年度2022年度2023年度
产量19.6221.9425.5028.00
需求量18.9021.7425.0027.00
注：上述数据来源于 SMM（上海有色网）
稀土永磁材料经过三十多年研究、开发和应用，性能得到了明显提升，促进了稀土永磁材料应用器件向小型化、集成化发展，已广泛应用于风力发电、消费
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电子、汽车工业、医疗设备、能源交通等众多领域。
全球高性能钕铁硼永磁材料消费结构（2020年）1
由上图所示，汽车是目前高性能钕铁硼永磁材料最主要的应用领域，其他重要应用领域还包括风力发电、节能家电、消费电子、工业应用等。各领域对钕铁硼永磁材料的使用情况下：
（1）消费电子
钕铁硼永磁材料由于其高磁能积、高压实密度等优点，符合消费电子产品小型化、轻量化、轻薄化、注重体验感的发展趋势，被广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、键盘、摄像头、无线耳机、无线充电设备等诸多消费类电子产品，其电声部分、震动电机、传感器应用、无线充电等功能及部分结构组件均需要应用钕铁硼的强磁特性。
近年来，以智能手机、平板电脑、PC 和可穿戴设备为代表的消费电子产品发展迅猛，成为消费电子行业的主要增长点。
*智能手机
手机作为通信载体，是人们与外界交流、沟通的连接工具。手机产品作为高精密、高集成化的移动通信终端设备，跟随着历代移动通信网络系统的发展不断升级。自苹果发布 iPhone 智能手机以来，手机产业的格局发生了革命性的变化，逐步进入智能手机时代，相关产业的发展也进入了快速上升通道，具体情况如下
1 数据来源：华泰证券《北方稀土（600111.SH）：成本配额兼具，轻稀土龙头扬帆起航》
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图所示：
2013-2023全球智能手机出货量（亿台）2其中，2023年四季度，全球智能手机出货量为3.26亿台，同比增长8.5%，市场出现复苏迹象。
苹果手机在全球的市场占有率由2021年的17.4%提升至2022年的18.8%，
2023年进一步提升至20.1%。
*平板电脑
平板电脑作为在笔记本电脑之后发展出的电脑产品，是一种小型的、以触摸屏作为基础输入方式的兼顾部分智能手机以及笔记本电脑特点的便携电子设备，相比笔记本电脑，平板电脑更贴近智能手机与笔记本电脑的结合。自苹果公司
2010 年发布第一代 iPad 以来，全球平板电脑出货量先是快速增长，后面趋于相对稳定。具体情况如下图所示：
2 数据来源：IDC
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2013-2023全球平板出货量（亿台）3
苹果在平板电脑市场占有率常年位居第一，根据 IDC 发布的数据，苹果 2023年平板电脑的市场占有率为37.8%4。
平板电脑由于便于携带、屏幕清晰、操作易上手等特点，不仅成为人们休闲娱乐时所不可或缺的重要产品，也逐渐在饭店的无纸化电子菜单、商场的产品组合展示以及效果设计方面发挥着越来越重要的作用，并在经营场所与商务场合逐渐适用，使平板电脑的应用范围逐渐由最初的娱乐功能转变为兼顾学习功能、商务功能以及其他新式功能于一体，适用面越来越广。
*笔记本电脑
根据 Statista 的数据，近年来，全球笔记本出货量整体呈现稳定趋势，波动幅度较小，2011年全球笔记本出货量达到2.09亿部的顶峰，后呈逐年下降趋势。
2020年宅经济、线上会议、在线办公等新型娱乐或工作方式得到高效推广，推
动了消费者对笔记本更新换代的需求，出货量一举超过2011年，达到2.23亿部。
具体情况如下图所示：
3 数据来源：Wind
4 数据来源：Worldwide Tablet Shipments Hit Their Lowest Level Since 2011 in 2023，IDC
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2010-2020全球笔记本出货量（亿台）5
根据 Strategy Analytics 发布的数据，2021 年全球笔记本出货量继续增长
19%，达到2.68亿部6，2022年出货量则因消费者对衰退的担忧和通胀压力减少
18%，为2.20亿部7。其中，苹果2022年笔记本电脑的市场占有率为11.2%，相
较2021年的9.1%明显增长。
*智能穿戴设备
智能穿戴设备产品主要包括 TWS 耳机、智能手表以及 VR/AR 设备等。
A、TWS 耳机
TWS（True Wireless Stereo，即真无线立体声）耳机特点是无线化，只需要通过耳机盒中拿出来即可自动连接，具备便捷、连接效率高、稳定性好等优势。
TWS 耳机能够彻底摆脱物理线材的束缚，是未来耳机的主要趋势。
随着智能手机的普及，TWS 的市场渗透率迅速增长，据《2021TWS 耳机行业白皮书》相关数据，全球 TWS 耳机出货量自 2016 年的 0.11 亿副增长至 2020 年的2.47亿副，年均复合增长率117.68%。具体情况如下图所示：
5 数据来源：Shipments forecast of tablets laptops and desktop PCs worldwide from 2010-2025，statista
6 数据来源：Notebook PCs Finish 2021 With Record Shipments of 268 Million Units，Strategy Analytics
7 数据来源：Economic Pain Brings Notebook PC Shipments Near Pre-Pandemic Levels，Strategy Analytics
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2016-2020 全球 TWS 耳机出货量（亿副）8
根据 Canalys 发布的数据，TWS 耳机 2021 年全球出货量为 2.93 亿副，2022年全球出货量为2.88亿副9。
目前 TWS 耳机的使用场景，大多集中于运动、通勤途中、打电话等，功能也以听音乐、通话为主。未来，随着技术的发展，TWS 耳机搭载更多传感器，支持生物识别运动跟踪，如可监测心率、记录运动路径等；TWS 耳机将成为便携式的语音交互设备，运用场景不断扩展，进一步拓展市场空间。
B、智能手表
智能手表是智能穿戴设备的代表产品之一，2013年，全球第一款智能手表GEAK Watch 问世，之后智能手表的出货量呈不断增长趋势，根据 Counterpoint的数据显示，2021年全球智能手表出货量已增长至1.28亿块10。
随着技术的进步，智能手表在健康监测、记步、拨打电话、定位、与智能家居联动等功能的加持下，愈发受到市场欢迎。
（2）新能源汽车新能源汽车领域中钕铁硼永磁材料主要应用于永磁驱动电机的生产。永磁同步电机具有能量密度大、运行可靠、调速性能佳等特点，相比于直流电机、感应电机、开关磁阻电机，在同等质量、体积下可以提供更大的动力输出，是中国新
8 数据来源：鲸芯投资、我爱音频网《2021TWS 耳机行业白皮书》
9 数据来源：Smart Personal Audio segment declines 26% in Q4 2022 with a tough 2023 ahead，Canalys
10 数据来源：Infographic: Smartwatch|2021，Counterpoint
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能源汽车驱动电机的主流，渗透率呈现逐年升高的趋势。在新能源汽车中，单台驱动电机磁体的使用量：混合动力车为 1-2kg，插电式混合动力车为 2-3kg，纯电动汽车为 5-10kg11。除用于永磁驱动电机外，钕铁硼永磁材料还广泛用于新能源汽车的转向系统、锁止系统等。
在国内能源结构转型升级和国家政策导向的作用下，我国已经成为全球最大的新能源车市场。我国新能源汽车销量从2014年的7.48万辆迅速增加至2023年的949.52万辆，年均复合增长率71.30%，其中2021年、2022年、2023年分别同比增长157.48%、95.61%、37.88%。
2014-2023年我国新能源汽车销量（万辆）12
《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》提出，力争经过15年的持续努力，我国新能源汽车核心技术达到国际先进水平，质量品牌具备较强国际竞争力；
纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。在政策驱动下，新能源汽车销量以及驱动电机的市场需求有望持续增长。
（3）节能家电
2016-2020年，我国变频空调、变频冰箱、变频洗衣机销量年均复合增长率
分别为18.02%、36.71%、18.15%，保持高速增长态势。
11数据来源：董生智、李卫《稀土永磁材料的应用技术》（《金属功能材料》）
12 数据来源：Wind
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2015-2020年我国变频家电销量（万台）13
我国自2020年7月1日起执行《房间空气调节器能效限定值及能效等级》（GB21455-2019），规定自 2020 年 7 月 1 日起不得生产旧能效国标产品，自 2021年7月1日起不允许销售2020年7月1日之前生产的旧能效国标产品。随着新能效标准的实施，高效能的变频空调将逐步取代传统低效能定频空调成为市场主流。未来，随着国家对家电能耗标准一再收紧，变频家电的市场渗透率将不断提高。稀土永磁材料凭借其优异的性能和使用寿命，已成为变频电机材料的首选。
每台高端变频空调平均需要使用高性能钕铁硼永磁材料约 0.28kg14。
（4）风力发电
我国风电装机容量由2013年的7631万千瓦上升到2023年的44134万千瓦，年均复合增长率19.18%。
13 数据来源：Wind
14数据来源：国信证券《北方稀土（600111）：全球稀土龙头，乘新能源东风》
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2013-2023年我国风电装机容量（万千瓦）152021年5月11日，国家能源局下发的《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》提出，2021年全国风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，确保2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右。
其中，风力发电主要使用的发电机有永磁直驱风力发电机和双馈式风力发电机。相比于双馈式风力发电机，永磁直驱风力发电机具有更能适应低风速环境、电网兼容性高、发电效率高、后期维护成本较低等优势，发展前景广阔，每千瓦装机容量对应的钕铁硼用量约为 0.67kg16。
（5）工业电机应用
*节能电机工信部、市场监管总局于2021年11月联合发布《电机能效提升计划（2021-2023年）》，要求大力推动包括轻稀土永磁在内的基础材料绿色升级，并提出到2023年，高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上，实现年节电量490亿千瓦时，相当于年节约标准煤1500万吨，减排二氧化碳2800万吨。
《电动机能效限定值及能效等级》（GB18613-2020）已于 2021 年 6 月 1 日
15 数据来源：Wind
16数据来源：国信证券《北方稀土（600111）：全球稀土龙头，乘新能源东风》
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正式实施，稀土永磁电机具有显著的节能以及占地面积小的优势，未来随着对电机性能要求的不断提高，稀土永磁电机渗透率将上升，稀土永磁电机钕铁硼单耗约 241kg/MW17。
*工业机器人
《“十四五”智能制造发展规划》将加强智能焊接机器人、智能移动机器人、
半导体（洁净）机器人等工业机器人等通用智能制造装备以及协作机器人、自适
应机器人新型智能制造装备的自主供给，壮大产业体系新优势作为了重点任务之一。2023年10月工业和信息化部印发《人形机器人创新发展指导意见》，指出要加快推动我国人形机器人产业创新发展，为建设制造强国、网络强国和数字中国提供支撑。我国工业机器人产量由2015年的3.30万台增长到2023年的42.95万台，年均复合增长率37.82%。
2015-2023年我国工业机器人产量（万台）18
机器人领域的高精度永磁伺服电机、步进电机要求控制精度高，体积小，质量轻，有些特种机器人对功率密度、力矩有较高的要求，高性能钕铁硼永磁材料在机器人领域被广泛使用，不同机器人需要钕铁硼磁材数量差异较大，范围大约在 0.3-30kg/台19。
17 数据来源：光大证券《低成本高弹性的全球稀土龙头——北方稀土（600111.SH）投资价值分析报告》
18数据来源：国家统计局19数据来源：平安证券《新材料系列深度报告之二：关键战略材料篇，高性能稀土永磁材料，全球竞争力，风起正当时》
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2、进入本行业的主要壁垒
（1）工艺技术壁垒
稀土永磁材料应用器件生产属于技术密集型行业，涉及材料制造、磁路设计、精密加工、表面处理、智能组装等多个工艺、技术环节，各环节都会对最终产品的性能、尺寸、外观及产品一致性等产生影响，终端客户对产品的性能和质量要求也日益提高。稀土永磁材料应用器件生产商需经过长期的生产实践和技术研发，不断改良生产工艺，才能生产出满足客户性能要求的产品且达到较高的良率。
行业新进入者难以快速全面的掌握相关技术工艺，存在工艺技术壁垒。
（2）非标产品研发与生产壁垒
发行人产品的主要下游应用领域为消费电子领域，消费电子客户对稀土永磁材料应用器件的要求存在高度差异化的特征，同一类型产品不同品牌厂商对稀土永磁材料应用器件的要求存在较大差异，且消费电子产品更新迭代较快，对稀土永磁材料应用器件的要求也在快速变化。此外，稀土永磁材料下游应用领域广泛，各应用领域对产品的要求存在较大差异。稀土永磁材料应用器件属非标定制化产品，从产品设计、试制到批量生产都需要专业化的研发、生产和管理团队，只有具备较强研发和生产能力的企业，才能快速的组织新产品的研发和生产，及时满足不同客户的差异化需求和快速的产品迭代需求，并将业务向不同的下游领域拓展。非标产品研发与生产的较高要求对研发和生产能力不足的企业构成了进入壁垒。
（3）客户认证壁垒
稀土永磁材料下游客户多为世界知名品牌商或其零部件供应商，这些企业对供应商有着复杂繁琐的考察过程，从前期接洽到质量、环境、社会责任与可持续发展等管理体系评审、样品检测到正式审厂，认证周期一般在1年以上，且取得认证后还要完成从小批量试产到量产的过程，具备稳定的供货记录才能逐步获取大量的订单和进行新产品的合作。由于与供应商建立稳定合作关系的周期较长，下游客户为保持其产品性能的稳定性及长期供应链关系，在选定一家供应商并经长期合作认可后，通常不会轻易更换，对新进入者构成了客户认证壁垒。
（4）专业人才壁垒建立高水平的技术研发和管理团队是保证稀土永磁材料应用器件生产商保
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持领先的研发、生产水平的前提条件。稀土永磁材料应用器件领域要求专业人才不仅需要具备磁学、材料、物理、化学、机械、电气等方面的专业知识，还需要丰富的设计、生产实践经验的积累。目前国内稀土永磁材料应用器件领域的技术研发人员、管理人员主要依靠企业自身培养，新进入者短期内难以培养足够的专业人才以建立高水平的技术研发和管理团队，存在专业人才壁垒。
3、行业发展态势
（1）“碳达峰、碳中和”背景下行业发展空间提升。
2020年，我国提出了二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现“碳中和”的目标。2021年国务院政府工作报告指出：扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构。
新能源汽车、节能家电、风力发电、节能电机等低碳经济领域均是稀土永磁材料下游应用领域，2019年，发改委和工信部等七部委联合印发《绿色产业指导目录（2019年版）》，将新能源汽车关键零部件制造和产业化、高效节能家用电器制造、风力发电装备制造、节能电机制造等稀土永磁材料应用领域列入目录，要求各地方、各部门出台投资、价格、金融、税收等方面政策措施，着力壮大相关产业。在“碳达峰、碳中和”背景下，稀土永磁材料在上述领域中将得到更加广泛的应用，行业发展空间提升。
（2）下游产品需求更加多元化
在消费电子领域，品牌厂商为了满足下游消费者的需求，智能手机、笔记本电脑、平板电脑等产品不断更新换代，VR/AR 可穿戴设备等新兴产品市场规模也快速扩张，对永磁材料的需求亦呈多元化趋势。
在其他领域，如新能源汽车领域、节能家电领域，随着技术的进步和市场需求的拓展，新功能、新产品将不断涌现，对稀土永磁材料应用器件的需求也将更加多元化。
（3）下游需求促进行业技术、工艺不断进步
稀土永磁材料的下游主要应用领域，如消费电子、新能源汽车、节能家电、风力发电、工业电机等均处于高速发展期，且随着科技进步，如工业机器人等新
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兴应用领域也快速发展，对高性能稀土永磁材料的需求提高，且对稀土永磁材料的性能、质量及成本提出了更高的要求。目前行业技术、工艺进步的方向如下：
*提高产品性能
稀土永磁材料生产商为了满足下游不断提高的要求，持续加大研发投入，行业技术、工艺不断进步。钕铁硼磁性材料的最大磁能积、内禀矫顽力、剩磁等关键性能指标不断实现突破。部分厂商单类产品中最高内禀矫顽力与最大磁能积数值之和已超过80，提高了材料性能的上限。
*提升产品质量
稀土永磁材料生产商为了满足下游客户对产品一致性、可靠性更高的要求，一方面不断升级设备，提高生产的自动化、智能化水平，另一方面研究、运用新的工艺，如晶粒细化技术，能使晶粒更加均匀、细小，有利于铸造及随后的塑性加工。通过设备和工艺的升级，不断提升产品质量。
*降低产品成本
部分厂商在生产工艺上实现突破，晶界调控、晶界扩散等技术不断完善，能有效降低重稀土使用量。此外，促进高丰度、低成本稀土元素（如镧、铈）在稀土永磁材料中的应用也是未来研究的重点方向。
4、行业面临的机遇与风险
（1）面临的机遇
*产业政策的大力支持
稀土永磁材料属于国家重点新材料和高新技术产品，受国家相关产业政策的大力扶持。2016年，工信部、发改委、科技部和财政部发布的《新材料产业发展指南》（工信部联规〔2016〕454号）指出高性能稀土永磁材料作为关键战略材料，应推动其在多领域的应用。2017年，发改委发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》，将新材料产业中的稀土功能材料（其中包含高性能稀土（永）磁性材料及其制品）列为战略性新兴产业。2019年，工信部、发改委等十二部门联合发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》，鼓励发展稀土深加工应用产业，推动稀土新材料供应商先期介入下游用户产品研发，促进上下游产业协同发展。上述政策的出台有利于稀土永磁产业的长期稳定发展。
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*国民经济持续增长
稀土永磁材料由于其重量轻、体积小、磁性强、稳定性高的特性，是稀土下游使用占比最高的应用领域，被广泛用于汽车、消费电子、家电、风电、传感、医疗、航空航天等领域，因此其发展状况与宏观经济形势密切相关。近年来，我国经济保持持续增长，工业化与城市化进程不断加快，人民生活水平不断提高。
根据国家统计局数据显示，2013年至2023年，我国国内生产总值由59.30万亿元增长至 126.06 万亿元，年均复合增长率为 7.83%；人均 GDP 也从 2013 年的
43496.61元提高至2023年的89358.00元，年均复合增长率为7.47%。国民经济
的快速发展，带来了我国居民消费能力的提高，拉动了稀土永磁材料行业下游需求端领域的不断增长，从而为稀土永磁材料行业带来了良好的宏观经济环境。
*“碳中和”的快速推进
2020年，我国提出了二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现“碳中和”的目标。2021年国务院政府工作报告指出：扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构。此外，美国、欧盟等主要经济体也各自提出了“碳中和”的目标。
未来随着“碳中和”的快速推进，各国加大投资低碳节能环保产业，并大力推动绿色节能环保产品消费，新能源汽车及零部件、节能家电、风力发电等节能环保产业将快速发展，对稀土永磁材料的需求将增加，有利于稀土永磁材料行业的发展。
*下游行业集中度提高
根据 IDC 的数据，全球智能终端设备市场呈现较高的市场集中度，2023 年，全球前5大个人电脑品牌商合计占据73.4%20的市场份额，前5大平板电脑品牌商合计占据76.4%21的市场份额，前5大智能手机品牌商合计占据69.0%22的市场份额。对于消费电子终端设备配件生产厂商而言，下游行业的产业集中度高，意味着与市场占有率高的终端设备品牌商合作能更加稳定的获取订单。
20 数据来源：Worldwide PC Shipments Declined 2.7% Year Over Year in the Fourth Quarter of 2023 but
Visions of Growth Lie Ahead IDC
21 数据来源：Worldwide Tablet Shipments Hit Their Lowest Level Since 2011 in 2023 IDC
22 数据来源：Apple Grabs the Top Spot in the Smartphone Market in 2023 along with Record High Market
Share Despite the Overall Market Dropping 3.2% IDC
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（2）面临的风险
*稀土金属价格持续高位运行可能导致下游厂商寻求替代材料
钕铁硼永磁材料虽然性能优异，但成本较高，尤其2021年以来，稀土金属市场受上下游供需缺口影响，包括镨钕金属在内的主流产品价格大幅攀升，对下游厂商造成了较大的成本压力。若镨钕、镝、铽等金属价格持续高位运行，下游厂商可能寻求成本更低的替代材料，钕铁硼永磁材料在部分对磁性材料性能要求较低的应用领域可能被价格更加低廉的铁氧体永磁材料、钐钴永磁材料或铈铁硼
永磁材料取代，导致行业总需求下降。
*劳动力成本上升不利于行业发展
虽然稀土永磁材料行业生产自动化程度逐渐提高，但部分生产环节仍需要使用大量人工。随着我国人口红利的逐渐消失、工资和社会保障水平的提升，劳动力成本逐年上升。
2012-2022制造业城镇单位就业人员平均工资（元）23
若未来我国人均工资水平继续提高，人工成本的上升将直接压缩稀土永磁材料行业企业的利润空间。
5、行业周期性特征
稀土永磁材料被广泛应用于新能源汽车、风力发电、节能家电等节能环保相
23数据来源：国家统计局
1-1-105包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书关产业。未来随着“碳中和”的快速推进，各国加大投资低碳节能环保产业，并大力推动绿色节能环保产品消费，新能源汽车及零部件、节能家电、风力发电等节能环保产业将快速发展，稀土永磁材料行业目前呈增长态势。
（四）所属细分行业竞争格局、行业内主要企业，发行人产品或服务的市
场地位、竞争优势与劣势，发行人与同行业可比公司的比较情况
1、行业竞争格局
（1）国内市场竞争格局
目前国内大多数稀土永磁材料生产企业规模较小、技术水平低、工艺设备落后，产品为中低端制品，同质化严重，竞争激烈。在高端市场，国内能稳定生产高性能钕铁硼永磁材料生产商主要包括中科三环、金力永磁、宁波韵升、正海磁
材、英洛华、大地熊等少数几家。上述企业分别聚焦于某个或某几个应用领域，与相关领域高端客户形成稳定合作关系，在各自擅长的细分市场形成了较强的竞争优势。
（2）国际市场竞争格局
根据美国能源部2022年2月发布的《稀土永磁材料供应链深度评估》报告，中国在采矿、分离、金属冶炼和稀土永磁材料制造等四个方面均处于领先水平，特别是分离、金属冶炼和稀土永磁材料制造等三个方面在全球市场占有率约为
90%，其中在稀土永磁材料制造环节，2020年中国在烧结钕铁硼制造全球市场的
占有率为92%，剩余供应主要来自于日本。中国是全球稀土永磁材料的最主要供应国。
根据弗若斯特苏利文的数据，2021年国内稀土永磁材料产量占全球产量的比例为89.9%，其中高性能钕铁硼磁材产量占全球产量的比例达到69.1%。根据弗若斯特沙利文预测，2025年中国稀土永磁产量28.42万吨，占全球产量的
91.62%，其中烧结钕铁硼产量27.18万吨，占全球产量的95.64%。
（3）发行人2023年以来的业绩下滑不属于行业竞争加剧、市场环境恶化的情形
根据中科三环、金力永磁、宁波韵升、正海磁材、英洛华、大地熊披露的定期报告，上述公司2023年以来业绩下滑原因主要涉及三个方面，分别为：稀土
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金属价格下跌、下游市场需求不及预期、行业市场竞争加剧。由于产品结构、下游应用领域、客户结构和产品工艺不一样，且近两年各企业毛坯新增产能情况也不一样，因此，各家企业下游客户市场对其业绩下滑的影响因素有所差异。
从稀土永磁材料行业整体情况来看，2020年至2023年，行业产量及需求量保持相对平衡，年均复合增长率约为12%，行业需求依然保持增长态势。2020年至2023年，中科三环、金力永磁、宁波韵升和正海磁材产销量最近四年持续保持增长；大地熊的产销量在2020年-2022年保持持续增长，仅2023年较2022年小幅下降；英洛华的产销量在2020年-2023年保持相对稳定，市场需求未有明显下降。
单位：万吨公司名称项目2020年度2021年度2022年度2023年度
生产量0.871.101.121.14
中科三环销售量0.871.081.131.13
产销率99.45%98.36%100.75%99.04%
生产量0.961.031.281.52
金力永磁销售量0.881.071.201.51
产销率91.73%103.72%94.17%99.79%
生产量0.460.811.011.04
宁波韵升销售量0.450.770.961.08
产销率98.42%95.07%94.83%104.11%
生产量0.671.091.551.75
正海磁材销售量0.661.041.531.72
产销率98.88%95.21%98.53%98.09%
生产量0.530.560.520.55
英洛华销售量0.520.560.530.55
产销率98.20%99.14%100.64%99.26%
生产量0.150.260.270.25
大地熊销售量0.160.250.270.24
产销率102.06%97.12%99.45%98.18%
生产量3.654.875.766.24
合计销售量3.544.785.626.23
产销率97.11%98.26%97.58%99.78%
1-1-107包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书注：上述数据来源于上市公司公开披露文件，其中中科三环2021年度数据使用其《北京中科三环高技术股份有限公司配股说明书》中2021年1-6月数据年化计算。
因此，上述六家上市公司在产品销量没有下降的情况下，收入大幅下滑的原因主要是稀土金属价格持续大幅下滑所致。由于稀土金属价格下跌已经跌至历史较低区间，随着稀土金属价格波动趋于稳定，稀土永磁材料上市公司2024年二季度业绩整体也出现逐步好转的迹象。
报告期内，发行人产品主要应用于消费电子领域，且主要来自于终端客户苹果公司，非苹果产业链客户中，发行人主要终端客户为小米、reMarkable 和微软等国际知名终端品牌商。发行人在上述消费类电子终端客户的稀土永磁材料供应商的份额保持相对稳定，竞争格局未发生重大变化。随着经济的企稳回升、AI功能创新助力应用场景丰富并推动新一轮换季周期，消费电子市场自2024年以来复苏迹象明显。苹果公司经营依然保持行业领先的产品创新力和持续盈利能力，且 Apple Intelligence 的发布有望带动苹果硬件产品线的换机周期。
发行人对2024年业绩进行了预测并经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
进行了审核，根据《盈利预测审核报告》（容诚专字[2024]230Z2219 号），2024年度，发行人预测实现营业收入110115.10万元，较2023年度增长15.69%；发行人预测实现归属于母公司股东的净利润13872.40万元，较2023年度增长
0.28%；发行人预测实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润
12892.95万元，较2023年度增长7.56%，发行人经营情况良好。因此，发行人
2023年以来的业绩下滑不属于行业竞争加剧、市场环境恶化的情形，发行人所
处经营环境未发生重大不利变化。
经核查，保荐人和申报会计师认为：受稀土金属价格持续大幅下跌和消费电子周期性调整的影响，发行人2023年和2024年1-3月业绩同比均出现下滑。随着稀土金属价格波动趋于稳定和消费电子行业的回暖，根据发行人的盈利预测报告，发行人2024年收入和净利润将分别同比实现上涨，同时，报告期内，发行人主要消费类电子终端客户的稀土永磁材料供应商的竞争格局也未发生重大变化。因此，发行人2023年以来的业绩下滑不属于行业竞争加剧、市场环境恶化的情形，发行人所处经营环境未发生重大不利变化。
2、行业内的主要企业
（1）中科三环
1-1-108包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
中科三环成立于1999年，于2000年在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码：
000970。
中科三环是目前中国稀土永磁材料行业的代表企业，全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一。中科三环主要从事磁性材料和新型磁性材料及其应用产品研发、生产和销售，产品广泛应用于新能源汽车、汽车电机、电子消费类产品、机器人、工业电机、节能电梯、变频空调、风力发电等领域。
（2）金力永磁
金力永磁成立于2008年，于2018年在深圳证券交易所创业板上市，股票代码：300748。
金力永磁是集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料、磁组件及稀土永磁
材料回收综合利用于一体的高新技术企业，产品被广泛应用于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、风力发电、3C、机器人及工业伺服电机、节能电梯、
轨道交通等领域，并与各领域国内外龙头企业建立了长期稳定的合作关系。
（3）宁波韵升
宁波韵升是国家高新技术企业，自1995年以来专业从事稀土永磁材料的研发、制造和销售。宁波韵升于2000年在上海证券交易所挂牌上市，股票代码：
600366。
宁波韵升在新能源汽车、3C 消费电子、工业电机等重点优势领域具备深厚
的行业经验和同步研发能力，并积极配合客户新品研发和产品迭代升级，为客户提供高度定制化的钕铁硼磁材的全套应用解决方案。
（4）正海磁材
正海磁材成立于2000年，是发改委、科技部、财政部、海关总署以及国家税务总局联合认定的国家级企业技术中心。正海磁材于2011年在深圳证券交易所创业板上市，股票代码：300224。
正海磁材高性能钕铁硼永磁材料主要应用在新能源、节能化和智能化等“三能”高端应用领域，包括新能源汽车、风电等新能源、汽车节能电气、节能家电、节能电梯、机器人等智能装备、手机等智能消费电子等。
（5）英洛华
1-1-109包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
英洛华是集钕铁硼永磁材料、电机系列产品以及健康器材产品的研发、生产和销售为一体的多元化发展的高新技术企业。英洛华于2016年在深圳证券交易所借壳上市，股票代码：000795。
英洛华专业生产烧结、粘结钕铁硼永磁材料及磁性组件，产品主要应用于电声、智能家电、风力发电、曳引机、工业电机、汽车（包括新能源汽车）、空调
压缩机、移动终端等领域。
（6）大地熊
大地熊成立于2003年，主要从事高性能烧结钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售。大地熊于2020年在上海证券交易所科创板上市，股票代码：688077。
大地熊专注于高性能烧结钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售，产品主要应用于汽车工业、工业电机和高端消费类电子等节能环保和智能制造领域，如汽车EPS、新能源汽车驱动电机、节能电机、机器人、风力发电、3C 和 5G 产品等领域。
（7）中科磁业
中科磁业成立于2010年，主要从事永磁材料的研发、生产和销售。中科磁业于2023年在深圳证券交易所创业板上市，股票代码：301141。
中科磁业生产的永磁材料可广泛应用于消费电子、节能家电、工业设备、汽
车工业、风力发电、智能制造、电动工具等众多领域。
（8）京磁股份
京磁股份成立于2003年，主要从事烧结钕铁硼的研发、生产和销售。
京磁股份核心产品为高性能烧结钕铁硼永磁材料，主要应用于汽车工业、节能家电、风力发电及消费电子等领域。
（9）天和磁材
天和磁材成立于2008年，主要从事高性能稀土永磁材料的研发、生产和销售。天和磁材主营稀土永磁钕铁硼和钐钴。
天和磁材的高性能烧结钕铁硼永磁材料广泛应用于新能源汽车及汽车零部
件、风力发电、节能家电、3C 消费电子、轨道交通及智能制造等领域。
1-1-110包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
3、发行人的市场地位
本公司自设立以来，一直坚持在消费电子应用领域深耕，凭借丰富的产品线与良好的产品质量，积累了大量优质的国际知名消费电子优质客户，已经成为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等多家国际知名消费电子品牌
商的稀土永磁材料应用器件主要供应商之一。2021年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG 事业部“2021 Best Partner Award”、比亚迪精密制造有限公司 Alpha
组装事业部“2021 年度品质优秀奖”。2022 年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG事业部“2022 Best Partner Award”、立讯精密“2022 年度优秀供应商奖”。2023年，本公司荣获富士康科技集团 iDSBG 事业部“2023 Best of Year Award Winner”、比亚迪精密制造有限公司 Alpha 组装事业部“2023 年度品质优秀奖”。
4、发行人的竞争优势与劣势
（1）竞争优势
*磁路设计及生产制造工艺优势
本公司的磁路设计旨在最大限度地帮助客户节约成本，通过合理的组件结构设计和材料选型实现：A、以更少的原材料耗用实现产品对磁性能的要求；B、以同样的原材料耗用达到更优的磁性能。公司的磁路设计结合后端成熟的生产制造工艺和自动化设备的设计开发能力，能够将设计方案快速实现批量生产，满足客户及时供货要求。
公司的生产制造工艺坚持以市场需求为导向，不断追求技术进步，在精密加工、表面处理、智能组装等工艺环节掌握了一系列核心技术，具备成熟的自动化设备研发能力，能帮助公司提升产品质量、提高生产效率、降低生产成本。
磁路设计及生产制造工艺优势详见本招股说明书“第二节概览”之“五、发行人符合创业板定位”之“（三）发行人的创新性特征”。
*客户优势
本公司经过多年在消费电子应用领域的深耕，凭借丰富的产品线与良好的产品质量，积累了大量优质的国际知名消费电子优质客户，是苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等多家国际知名消费电子品牌商的稀土永磁材料应用器件主要供应商之一。这类知名客户对进入其全球采购链的供应商认证极为
1-1-111包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书严格，会全面考察其技术研发、产品质量、公司信誉、供应能力、财务状况、产品价格、环境保护和社会责任等各个方面，认证周期较长、进入门槛高。
*稀土原料供给、电力成本及人力成本优势
A、稀土原料产地供给优势
本公司地处内蒙古自治区包头市，包头市的白云鄂博矿区拥有丰富的轻稀土储量。根据《工业和信息化部自然资源部关于下达2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知》（工信部联原〔2024〕156号），位于包头市的北方稀土获得了岩矿型稀土（轻）矿产品总量指标下达量的74.66%。根据包头市人民政府办公室2021年4月印发的《包头市促进稀土新材料及应用产业发展扶持政策》，要求“发挥稀土原料产地优势，北方稀土集团优先保障本市的稀土深加工企业稀土镨钕类原料供应”，因此，本公司具有稀土原料产地供给优势。
B、电力成本优势
本公司位于内蒙古自治区，内蒙古自治区风电资源丰富，2023年风力发电量占全国15.71%24。根据内蒙古自治区《关于进一步深化电力体制改革促进产业结构调整有关事宜的通知》（内政发〔2016〕61号），符合国家产业政策的稀土终端应用产品行业生产用电列入优先交易范围。报告期内，公司电力采购均价为0.44元/度，低于全国平均价格。
C、人力成本优势
本公司地处内蒙古自治区包头市，包头市由于房价及生活成本较东部沿海地区低，整体人力成本较低，因此本公司具备一定的人力成本优势。
（2）竞争劣势
*融资渠道较窄
随着国内外客户与公司的业务合作规模的扩大，公司需要更多资金拓展生产线和进行新技术的研发。2021年以前本公司一直采取轻资产的运营模式，生产厂房均为租赁，用于向银行抵押融资的资产不足。虽然报告期内公司进行了多次股权融资，资本实力得到显著加强，但长远来看仍无法满足业务规模快速扩张所需的资金，公司亟需拓宽融资渠道，进一步增强资本实力，以满足业务快速发展
24数据来源：国家统计局
1-1-112包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书的资金需求。
*高端人才吸引力不足
公司的持续发展需要大力引进高学历高素质人才，但公司主要生产经营地位于内蒙古包头市，相比于经济发达的沿海地区，经济实力较为薄弱、教育资源及医疗资源相对匮乏，对高端人才吸引力不足，导致公司吸引高学历并具备丰富经验的高端人才难度较大。
5、发行人与同行业公司的比较情况目前，本公司的业务主要是以烧结钕铁硼毛坯为原材料生产制造稀土永磁应用器件产品，属于稀土产业的精深加工环节。
公司同行业公司中科三环、金力永磁、宁波韵升、正海磁材、英洛华、大地
熊、中科磁业、京磁股份、天和磁材，其生产工艺环节从生产烧结钕铁硼毛坯开始，将烧结钕铁硼毛坯直接对外出售或继续深加工为成品。与同行业公司相比，本公司专注于后端磁性器件终端应用技术开发，生产工艺环节主要包括精密加工、表面处理、智能组装等成品制造工序。截至本招股说明书签署日，公司烧结生产线已正式投产，尚处于产能爬坡和产品开发阶段，主要以自用为主。
（1）产品应用领域和客户集中度不一样
在客户行业分布上，本公司目前主要在消费电子行业深耕，前述公司的客户行业分布在新能源汽车、工业应用、消费电子等多个领域，具体情况如下：
公司简称收入结构
2023年度，中科三环产品主要应用于汽车（含新能源汽车）、消费
中科三环
类电子、工业机器人、节能家电、风电、计算机、工业电机等领域。
2023年度钕铁硼磁钢收入57.65亿元，其中：
新能源汽车及汽车零部件领域收入33.03亿元（占比57.30%）；
金力永磁节能变频空调领域收入13.24亿元（占比22.97%）；
风力发电领域收入5.85亿元（占比10.15%）；
机器人及工业伺服电机领域收入2.17亿元（占比3.76%）。
2023年度钕铁硼相关收入46.76亿元，其中：
新能源汽车领域收入18.32亿元（占比39.18%）；
宁波韵升
消费电子领域收入11.02亿元（占比23.57%）；
工业应用领域收入17.42亿元（占比37.25%）。
2023年度正海磁材节能和新能源汽车驱动电机相关销售收入26.57亿
正海磁材元，占营业收入的45.23%。
产品主要应用于电声、智能家电、风力发电、曳引机、工业电机、汽英洛华车（包括新能源汽车）、空调压缩机、移动终端等领域。
1-1-113包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
公司简称收入结构
2023年度主营业务收入11.98亿元，其中：
工业电机领域收入4.71亿元（占比39.30%）；
大地熊汽车工业领域3.20亿元（占比26.74%）；
消费电子领域2.70亿元（占比22.52%）；
其他领域收入1.37亿元（占比11.44%）。
2021年度主营业务收入5.11亿元，其中：
消费电子领域收入3.07亿元（占比60.07%）；
中科磁业
节能家电领域1.82亿元（占比35.63%）；
其他领域收入0.22亿元（占比4.29%）。
2022年度主营业务收入13.02亿元，其中：
汽车工业领域收入5.92亿元（占比45.50%）；
节能家电领域2.11亿元（占比16.20%）；
京磁股份
风力发电领域2.46亿元（占比18.88%）；
消费电子领域2.37亿元（占比18.19%）；
其他领域收入0.16亿元（占比1.24%）。
天和磁材的高性能烧结钕铁硼永磁材料广泛应用于新能源汽车及汽
天和磁材 车零部件、风力发电、节能家电、3C 消费电子、轨道交通及智能制造等领域。
发行人产品主要应用于消费电子领域，且终端客户苹果公司的销售占比较高。2021年至2023年，发行人产品应用于消费电子领域的收入，占主营业务收入的比重分别为93.18%、93.35%、94.04%；发行人最发行人
终应用于苹果终端产品的销售收入，占主营业务收入的比重分别为
64.51%、73.61%、71.01%。非苹果产业链客户中，发行人主要终端客
户为小米、reMarkable 和微软等国际知名终端品牌商。
注：同行业公司数据来源均为各公司公开披露信息。
（2）经营指标对比
本公司与中科三环、金力永磁、宁波韵升、正海磁材、英洛华、大地熊、中科磁业、京磁股份、天和磁材的经营情况数据对比详见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十二、经营成果分析”、“十三、资产质量分析”、
“十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”。
（3）技术指标对比
截至本招股说明书签署日，公司烧结生产线已正式投产，尚处于产能爬坡和产品开发阶段。成品制造工序中，由于同行业上市公司的产品除应用于消费电子领域外，还应用于新能源汽车、工业应用等领域，运用于不同领域产品的精密加工、组装环节技术要求差异较大，故选取技术具有共通性的表面处理工艺的技术指标进行比较。
涂层金力正海京磁天和性能指标英思特英洛华大地熊种类永磁磁材股份磁材最小厚度
镍铜镍8-1010151012（μm）
1-1-114包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
涂层金力正海京磁天和性能指标英思特英洛华大地熊种类永磁磁材股份磁材中性盐雾试
481204848-4872验（小时）湿热试验
120500-----（小时）最小厚度（μm）中性盐雾试
锌48487248-4824验（小时）湿热试验
12048-----（小时）最小厚度
25-20---25（μm）中性盐雾试
720720720---800
镍铜+喷验（小时）涂环氧湿热试验
7201000-----（小时）加速老化试
480-480---150验（小时）最小厚度
15-1520--15（μm）电泳环氧中性盐雾试
480-360240--500验（小时）最小厚度
5--10---（μm）黑镍中性盐雾试
72--48---验（小时）最小厚度
5--3510-（μm）化学镍中性盐雾试
96--72-72-验（小时）
注1：数据均来自于同行业公司官方网站，中科三环、宁波韵升、中科磁业未披露相关信息；
注2：上述表面处理工艺的技术指标均为各家公司能做到的单项最佳指标，由于相关指标无法兼顾（如厚度低的产品防腐性能一般相对较差），同一产品的各项性能普遍不能同时达到上述指标。
较厚的镀层会对产品磁性产生一定的屏蔽，本公司的产品主要应用于消费电子领域，对产品性能有较高的要求，所以本公司的表面处理工艺更加偏重降低镀层的厚度。
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三、销售情况和主要客户
（一）销售情况
1、按产品列示的主营业务收入情况
报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比单磁体应
8764.7739.42%42220.3147.76%44652.8145.77%18201.0328.12%
用器件磁组件应
13467.0160.58%46178.9252.24%52914.1154.23%46515.8571.88%
用器件
合计22231.78100.00%88399.23100.00%97566.91100.00%64716.88100.00%公司主营业务收入情况详见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十二、经营成果分析”之“（二）营业收入分析”的相关内容。
2、按终端品牌商列示的主营业务收入情况
报告期内，公司主营业务收入按照主要终端品牌商划分如下：
单位：万元
终端2024年1-3月2023年度2022年度2021年度品牌商金额占比金额占比金额占比金额占比
苹果15896.3371.50%62771.5471.01%71815.1073.61%41748.9364.51%
微软356.471.60%2295.852.60%3812.213.91%1403.822.17%
小米2311.2210.40%6238.787.06%3932.294.03%4509.736.97%
华为207.390.93%970.391.10%1196.881.23%738.521.14%联想
97.100.44%449.740.51%428.790.44%529.520.82%（联宝）
reMarkable 346.31 1.56% 2593.62 2.93% 1115.53 1.14% 1927.85 2.98%
罗技144.650.65%1202.651.36%710.520.73%1283.251.98%
其他2872.3212.92%11876.6613.44%14555.6014.92%12575.2619.43%
合计22231.78100.00%88399.23100.00%97566.91100.00%64716.88100.00%注：分类中的其他包括了其他终端品牌商以及无法准确区分终端品牌商的部分（如某直接客户的终端客户既有华为，也有惠普，无法准确区分相关产品具体被用于哪家终端客户，分类进“其他”）。
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3、产能利用率情况
报告期内，公司主要产品主要为单磁体应用器件和磁组件应用器件。
（1）单磁体产能利用率情况
在单磁体应用器件制造环节，公司将外购的烧结钕铁硼毛坯按照客户的要求进行精密加工，将毛坯切割成具体的规格，精密加工完成后进行抛光倒角、清洗、电镀的表面处理工艺后进行 CCD 选片和充磁最终完成单磁体制造。完工的单磁体部分直接对外出售，部分进入组件车间继续加工成磁组件应用器件。
单磁体的生产瓶颈主要在表面处理环节，主要运用镀镍工艺进行加工，镀镍产线的数量和工作时间决定了公司单磁体的产能。报告期内，按钕铁硼毛坯经精密加工切割完成后进入镀镍环节前的重量计算相关产品的产能产量情况如下：
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度产能（吨）405.601427.401076.40936.00产量（吨）177.87602.66645.79475.55
产能利用率43.85%42.22%60.00%50.81%
注：日产能为相关设备20个小时运转理论可处理的原材料重量，月产能=日产能×26，年产能为各月产能之和；产量为实际处理的原材料重量。
为了解决表面处理的短期产能瓶颈同时为后续某终端客户的订单规模扩大做准备，发行人从2020年底开始陆续增加了5条全自动镀镍-铜-镍生产线以及3条全自动镀铜-化学镍生产线，其中3条全自动镀铜-化学镍生产线是为某终端客户的特定项目而准备，对应项目分别于2021年中、2022年中和2023年中开始量产并逐步放量，因为某终端客户对产品一致性要求提升，公司对其不同规格和指标要求的特定产品需要分线进行电镀，于2023年6月新增2条全自动镀镍-铜-镍生产线，因此，公司报告期内表面处理环节的产能利用率较低，使得单磁体以表面处理环节计算的产能利用率较低。
（2）磁组件应用器件产能利用率情况
在磁组件应用器件制造环节，以单磁体为原材料，根据不同产品的设计要求，进行堆料、点胶、粘接、除胶，制成多极充磁组件或海尔贝克组件，检验合格后包装入库，主要由组装车间的生产工人配合自动化设备完成。
报告期内，公司磁组件应用器件产品的生产流程基本相同，但有上千种不同规格型号的产品。由于产品型号较多、规格差异较大，无法以件数为单位准确衡
1-1-117包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
量公司磁组件应用器件的产能情况，因此，公司通过比较组件车间的理论工时和实际工时的方式说明公司的产能利用率情况，具体情况如下：
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
实际工时（万小时）84.91216.77230.46192.77
理论工时（万小时）68.21176.11205.36161.07
产能利用率124.48%123.09%112.23%119.68%
注：月理论工时=员工人数*每天额定工作小时*月工作天数，年理论工时为当年各月理论工时之和；实际工时为生产人员所耗用的实际工时。
4、产量与销量情况
报告期内，公司主要产品单磁体应用器件和磁组件应用器件产量和销量情况如下：
产品项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度产量（万片）27558.77131479.53142861.3956301.74单磁体应销量（万片）30557.25144855.78134576.1852098.84用器件
产销率110.88%110.17%94.20%92.54%产量（万件）8420.7928230.0330047.8824698.55磁组件应销量（万件）8691.2428546.4928347.3023903.63用器件
产销率103.21%101.12%94.34%96.78%
注：单磁体应用器件产量已剔除用于生产磁组件的部分。
（二）报告期内前五名客户
报告期内，公司向前五大客户销售情况如下：
2024年1-3月
金额排名客户名称主要销售内容占比（万元）
HON HAI PRECISION INDUSTRY
磁组件4160.8017.65%
CO. LTD.富智康精密电子（廊坊）有限公司单磁体1547.316.56%
鸿富锦精密电子（郑州）有限公司磁组件583.092.47%
富鼎电子科技（嘉善）有限公司磁组件302.081.28%
1
CLOUD NETWORK TECHNOLOGY
磁组件89.470.38%
SINGAPORE PTE. LTD
FOXCONN HON HAI TECHNOLOGY
INDIA MEGA DEVELOPMENT 磁组件 66.34 0.28%
PRIVATE LIMITED
富钰精密组件（昆山）有限公司单磁体、磁组件40.270.17%
1-1-118包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
鸿富锦精密电子（重庆）有限公司晶振17.990.08%
富泰华工业（深圳）有限公司单磁体10.710.05%
FUKANG TECHNOLOGY COMPANY
磁组件2.140.01%
LIMITED
富士康精密电子（烟台）有限公司单磁体0.530.00%
小计6820.7528.93%
立铠精密科技（盐城）有限公司磁组件、单磁体3243.3313.76%
昆山联滔电子有限公司单磁体2312.269.81%
立臻精密智造（昆山）有限公司磁组件169.960.72%
博硕科技（江西）有限公司单磁体161.060.68%
日铭电脑配件（上海）有限公司磁组件154.050.65%
2立臻科技（昆山）有限公司磁组件107.990.46%
立讯智造电子服务（昆山）有限公司单磁体8.860.04%
日善电脑配件（嘉善）有限公司单磁体、磁组件4.300.02%
深圳立讯电声科技有限公司单磁体4.100.02%
湖州立讯精密工业有限公司单磁体3.710.02%
立讯电子科技（昆山）有限公司单磁体0.580.00%
小计6170.1926.17%
BYD(H.K.) CO. LIMITED 磁组件 2274.49 9.65%
深圳市比亚迪供应链管理有限公司磁组件462.821.96%
3 BYD ELECTRONICS(VIETNAM)
磁组件、单磁体23.710.10%
COMPANY LIMITED
成都比亚迪电子有限公司磁组件、单磁体20.380.09%
小计2781.4011.80%
4信维通信（江苏）有限公司单磁体1799.457.63%
5赣州稀土友力科技开发有限公司废料924.363.92%
合计18496.1578.44%
2023年度
金额排名客户名称主要销售内容占比（万元）
HON HAI PRECISION INDUSTRY
磁组件15812.0016.61%
CO. LTD.鸿富锦精密电子（郑州）有限公司磁组件2343.572.46%
1富智康精密电子（廊坊）有限公司磁组件2315.682.43%
CLOUD NETWORK TECHNOLOGY
磁组件706.530.74%
SINGAPORE PTE. LTD
富鼎电子科技（嘉善）有限公司磁组件345.380.36%
1-1-119包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
富钰精密组件（昆山）有限公司单磁体、磁组件170.230.18%
FOXCONN HON HAI TECHNOLOGY
INDIA MEGA DEVELOPMENT 磁组件 120.22 0.13%
PRIVATE LIMITED
鸿富锦精密电子（重庆）有限公司晶振109.420.11%
富泰华工业（深圳）有限公司单磁体49.120.05%
FUKANG TECHNOLOGY COMPANY
磁组件18.230.02%
LIMITED
富士康精密电子（烟台）有限公司单磁体3.210.00%
小计21993.6023.11%
昆山联滔电子有限公司单磁体12701.2813.34%
立铠精密科技（盐城）有限公司磁组件、单磁体7200.607.56%
立臻精密智造（昆山）有限公司磁组件873.860.92%
博硕科技（江西）有限公司单磁体675.400.71%
立臻科技（昆山）有限公司磁组件226.560.24%
2日铭电脑配件（上海）有限公司磁组件57.940.06%
日善电脑配件（嘉善）有限公司单磁体、磁组件10.810.01%
立讯电子科技（昆山）有限公司单磁体4.280.00%
深圳立讯电声科技有限公司单磁体1.540.00%
湖州立讯精密工业有限公司单磁体1.420.00%
立讯智造电子服务（昆山）有限公司单磁体0.090.00%
小计21753.8022.85%
BYD (H.K.) CO. LIMITED 磁组件 8384.33 8.81%
3深圳市比亚迪供应链管理有限公司磁组件3832.604.03%
BYD ELECTRONICS（VIETNAM）
磁组件3.620.00%
COMPANY LIMITED
小计12220.5612.84%
4信维通信（江苏）有限公司单磁体10338.0510.86%
群光电子（苏州）有限公司磁组件、单磁体4282.924.50%
XAVI TECHNOLOGIES
单磁体369.200.39%（THAILAND） CO.LTD.
5群光电子（东莞）有限公司磁组件6.340.01%
群光电子（重庆）有限公司单磁体5.280.01%
茂瑞电子（东莞）有限公司单磁体0.530.00%
小计4664.284.90%
合计70970.2874.56%
2022年度
1-1-120包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
金额排名客户名称主要销售内容占比（万元）
HON HAI PRECISION INDUSTRY
磁组件、单磁体22471.2819.82%
CO. LTD.CLOUD NETWORK TECHNOLOGY
磁组件693.660.61%
SINGAPORE PTE. LTD
富钰精密组件（昆山）有限公司磁组件、单磁体154.370.14%
鸿富锦精密电子（重庆）有限公司晶振146.500.13%
1
鸿富锦精密电子（郑州）有限公司磁组件71.900.06%
富泰华工业（深圳）有限公司单磁体、磁组件61.110.05%
富士康精密电子（烟台）有限公司单磁体2.180.00%
疆域康健创新医疗科技成都有限公司单磁体0.830.00%
小计23601.8420.82%
昆山联滔电子有限公司单磁体13559.8711.96%
立铠精密科技（盐城）有限公司磁组件、单磁体7694.036.79%
博硕科技（江西）有限公司单磁体932.100.82%
日铭电脑配件（上海）有限公司磁组件485.580.43%
2日沛电脑配件（上海）有限公司磁组件303.240.27%
日善电脑配件（嘉善）有限公司磁组件26.460.02%
立臻精密智造（昆山）有限公司磁组件25.120.02%
立讯电子科技（昆山）有限公司单磁体3.360.00%
立讯精密工业股份有限公司单磁体0.310.00%
小计23030.0720.31%
BYD（H.K.）CO. LIMITED 磁组件 8646.96 7.63%
3
深圳市比亚迪供应链管理有限公司磁组件2592.512.29%
小计11239.489.91%
4信维通信（江苏）有限公司单磁体9387.928.28%
5包头金海稀土新材料有限公司镨钕金属8052.487.10%
合计75311.7966.43%
2021年度
金额排名客户名称主要销售内容占比（万元）
鸿富锦精密电子（成都）有限公司磁组件11745.5617.52%
HON HAI PRECISION INDUSTRY
磁组件6453.779.63%
CO. LTD.
1
CLOUD NETWORK TECHNOLOGY
磁组件688.601.03%
SINGAPORE PTE. LTD
富钰精密组件（昆山）有限公司单磁体、磁组件102.510.15%
1-1-121包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
鸿富锦精密电子（重庆）有限公司晶振20.870.03%
富泰华工业（深圳）有限公司单磁体1.250.00%
富士康精密电子（烟台）有限公司单磁体0.590.00%
小计19013.1428.37%
昆山联滔电子有限公司单磁体3784.385.65%
日沛电脑配件（上海）有限公司磁组件2644.653.95%
日铭电脑配件（上海）有限公司磁组件1988.812.97%
立铠精密科技（盐城）有限公司磁组件1018.511.52%
博硕科技（江西）有限公司单磁体572.920.85%
日善电脑配件（嘉善）有限公司单磁体、磁组件38.930.06%
立讯电子科技（昆山）有限公司单磁体11.190.02%
东莞立讯精密工业有限公司单磁体0.040.00%
小计10059.4215.01%
捷普科技（成都）有限公司磁组件5604.118.36%
JABIL VIETNAM COMPANY
单磁体27.060.04%
LIMITED
3 Jabil Hungary LP LLC 单磁体 19.28 0.03%
Jabil EMS Switzerland GmbH 单磁体 12.21 0.02%
捷普电子（广州）有限公司单磁体2.360.00%
小计5665.028.45%
BYD（H.K.）CO. LIMITED 磁组件 3111.57 4.64%
4
深圳市比亚迪供应链管理有限公司磁组件1516.902.26%
小计4628.476.91%
可达科技（宿迁）有限公司磁组件2303.263.44%
5可发科技（宿迁）有限公司磁组件785.771.17%
可功科技（宿迁）有限公司磁组件675.281.01%
小计3764.315.62%
合计43130.3764.35%
注1：2021年2月3日，立讯精密工业股份有限公司对外投资并控股日铠电脑配件有限公司（后更名为立铠精密科技（盐城）有限公司），日铠电脑配件有限公司陆续从原控股股东 RIHL IINTERNATIONAL LIMITED 处收购日沛电脑配件（上海）有限公司、日铭电脑配件（上海）有限公司、日善电脑配件（嘉善）有限公司，将其纳入立讯精密工业股份有限公司的控制；
注2：捷普科技（成都）有限公司于2023年12月被比亚迪收购，更名为成都比亚迪电子有限公司。
报告期各期，公司不存在单一客户占比超过50%的情形。本公司及公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与各
1-1-122包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
期前五大客户不存在关联关系，不存在各期前五大客户及其控股股东、实际控制人是本公司前员工、前关联方、前股东、实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。
四、采购情况和主要供应商
（一）采购情况
1、主要原材料供应情况
公司生产所需的原材料主要为烧结钕铁硼毛坯，2021年度烧结钕铁硼毛坯采购金额占原材料采购比例均在90.00%以上，2022年开始，公司对外采购了一定数量的镨钕金属并将部分镨钕金属用于委托加工制成烧结钕铁硼毛坯，公司自建的烧结钕铁硼毛坯生产线于2023年4月正式投产，开始采购一定数量的钕铁硼合金片和镨钕金属作为生产烧结钕铁硼毛坯的原材料，导致烧结钕铁硼毛坯直接采购金额占原材料采购比例有所下降，具体情况如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
原材料名称采购占原材料采购占原材料采购占原材料采购占原材料金额采购比例金额采购比例金额采购比例金额采购比例
镨钕金属2584.8731.46%5118.7217.59%14316.7324.38%--钕铁硼合
1356.1816.51%6161.1421.17%----
金片烧结钕铁
2748.2433.45%14309.5749.17%41876.7671.31%25143.7894.02%
硼毛坯
2021-2022年度，公司对外采购烧结钕铁硼毛坯金额随着业务规模的扩张呈
现快速增长趋势。2023年度和2024年1-3月由于部分烧结钕铁硼毛坯通过委托加工及自产的方式取得，加之原材料价格持续下跌的影响，公司对外采购烧结钕铁硼毛坯金额下降。
2、主要原材料的价格变动情况
（1）发行人主要原材料采购价格总体变动情况
报告期内，公司主要原材料的平均采购价格变化情况如下：
单位：万元/吨
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
原材料名称平均单价变动幅度平均单价变动幅度平均单价变动幅度平均单价
1-1-123包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
镨钕金属40.08-28.45%56.01-35.27%86.53--
钕铁硼合金片18.16-2.73%18.67----
烧结钕铁硼毛坯22.12-14.57%25.89-35.64%40.2358.22%25.43
2021年度和2022年度，公司烧结钕铁硼毛坯采购平均单价持续上涨，主要
原因系2021年初至2022年一季度，稀土金属市场受上下游供需缺口影响，镨钕金属价格总体呈快速上涨趋势。此外，由于产品结构变化，2022 年度对 45SH 及以上更高性能的烧结钕铁硼毛坯的采购量增加，导致2022年度采购平均单价进一步上涨。2022下半年以来，镨钕金属价格总体呈下降趋势，导致公司2023年度和2024年1-3月镨钕金属和烧结钕铁硼毛坯采购平均单价连续下降。
（2）发行人报告期烧结钕铁硼毛坯来源情况
报告期内，发行人烧结钕铁硼毛坯来源及生产领用情况如下：
单位：吨
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
对外采购124.2339.82%552.6049.19%1040.8683.85%988.81100.00%
委托加工27.898.94%215.9319.22%200.4716.15%--
自产159.8351.24%354.8631.59%----
合计311.95100.00%1123.40100.00%1241.33100.00%988.81100.00%
毛坯领用量327.64-1095.54-1165.71-965.00-
注：上表数据为产成品和采购入库口径。
由上表可见，报告期内各期，公司各种来源的毛坯入库量与生产领用量匹配。
2023年及2024年1-3月，发行人自产毛坯原材料对外销售情况如下：
单位：吨
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
自产毛坯入库159.83354.86--
自产毛坯销售4.4638.56--
占比2.79%10.87%--
销售金额（万元）75.04722.61--
发行人自产毛坯大部分用于成品环节的生产，对外出售的占比较小。
（3）发行人自产和外购钕铁硼毛坯平均成本
2023年度和2024年1-3月，发行人自产和外购钕铁硼毛坯平均成本对比情
1-1-124包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
况如下：
单位：万元/吨
来源2024年1-3月2023年度
自产21.0521.28
外购22.1225.89
单价差异1.074.61
差异占外购成本比例4.84%17.82%
2023年度和2024年1-3月，发行人自产钕铁硼毛坯平均成本略低于外购钕
铁硼毛坯平均成本，主要原因系：
*发行人自产毛坯生产线主要以低牌号毛坯产品为主所致。2023年度和
2024年1-3月自产和外购数量前三名的钕铁硼毛坯牌号情况如下：
单位：万元/吨
2023年度自产毛坯
牌号数量占比平均成本
N52 12.56% 18.75
52M 6.75% 20.08
35SH 5.62% 22.55
2023年度外购毛坯
牌号数量占比平均成本
45SH 17.15% 27.49
48SH 7.17% 31.83
50M 6.47% 22.58
2024年1-3月自产毛坯
牌号数量占比平均成本
52M 6.95% 17.91
38UH 6.50% 28.15
N52 5.29% 17.94
2024年1-3月外购毛坯
牌号数量占比平均成本
45SH 36.22% 23.38
50M 11.33% 17.79
50SH 10.16% 24.93
1-1-125包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
*2023年稀土金属价格持续下跌影响。发行人毛坯生产线2023年4月建成，于2023年下半年逐渐起量生产，因2023下半年镨钕金属原材料市场价格整体低于2023上半年，对2023年度自产平均成本低于外购平均成本也有影响。
3、主要能源及其供应情况公司主要能源为电力。报告期内，公司电力采购金额、采购数量、单价（不含税）情况如下：
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度用量（万度）641.222090.461523.61739.05
电力总金额（万元）283.23971.20637.85281.13均价（元/度）0.440.460.420.38
2022年度，公司用电均价较2021年度上涨0.04元/度，主要系供电公司代
理购电价格提高所致。
2023年度，公司用电均价较2022年度上涨0.04元/度，主要系2022年9月1日内蒙古自治区发布《内蒙古自治区发展和改革委员会关于取消我区优惠电价政策的通知》，取消蒙西电网战略性新兴产业优惠电价政策，公司精密加工环节、表面处理环节用电均价由2022年度的0.41元/度、0.40元/度上涨到2023年度的
0.44元/度、0.44元/度；此外新厂区用电551.47万度，均价0.50元/度。
4、外协加工情况
（1）外协加工整体情况
报告期内，公司外协加工整体情况如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比精密加工环节委外
894.6666.20%2603.3041.83%3117.5457.75%2215.7394.66%
加工
镨钕金属委外加工396.0129.30%3479.5355.91%2281.2642.25%--表面处理环节委外
23.911.77%45.900.74%--124.995.34%
加工
氢破委外加工36.202.68%80.851.30%----
其他零星委外加工0.750.06%13.490.22%----
合计1351.53100.00%6223.06100.00%5398.80100.00%2340.72100.00%
1-1-126包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
注：公司将镨钕金属交给其他磁材厂商委托加工，委托加工商负责提供加工成毛坯所需其他材料，如纯铁以及镝、铽等重稀土金属材料以及提供加工服务，毛坯加工完成后交回公司。由于委外订单未对该等材料进行单独计价，镨钕金属委外加工金额中包含前述委托加工商提供的材料成本。
公司在精密加工环节存在持续性的委外加工。
2021年初由于产能不足，公司存在将少量加工难度较低的表面处理工序外协加工的情况。2023年开始一些大体积产品需要摆喷、挂镀，公司生产设备暂不适用，以委外加工方式完成表面处理工序；此外部分产品集中交付、交期紧张，以委外加工方式满足交期要求。
2022年开始，公司通过采购一定量的镨钕金属来缓解原材料价格上涨的压力，其中部分镨钕金属通过委托毛坯厂商加工为公司生产所需的烧结钕铁硼毛坯。2023年初，由于公司部分新产品对三点抗弯性有较高要求，公司主要毛坯供应商暂无法满足相关性能要求，故部分毛坯以采购镨钕金属进行委托加工的方式供应。此外，公司部分生产所需的烧结钕铁硼毛坯若通过采购镨钕金属后委托毛坯厂商加工为烧结钕铁硼毛坯的成本低于直接采购成本，公司选择以委外加工的方式进行生产。
公司自建烧结生产线于2023年4月正式投产，由于烧结钕铁硼毛坯生产中的氢破工艺固定成本投入较高，公司产量暂时较小缺乏规模效应，故报告期内氢破工艺均采取委托加工的方式。
（2）精密加工环节外协加工
报告期内，公司将部分切割、打孔、切片等机械加工环节委托外协单位完成。
公司制定了严格的外协厂家选择标准，公司对外协厂家的生产设备是否满足生产需求、设备数量及状况、生产加工能力、人员、场地等方面进行全面考察、稽核，以保证加工产品质量和供货进度的要求。
外协加工计价方式上，切割、切片按面积计量，磨圆、异形磨等按条数计量。
*按面积计量的外协加工
报告期内，公司按面积计量的外协加工金额、数量以及单价情况如下：
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
外协加工金额（万元）664.331989.742274.481188.98
1-1-127包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
外协加工量（平方米）19424.9857805.5568309.6063967.86单价（元/平方米）342.00344.21332.97185.87
2022年度，公司开始回收外协加工切片环节产生的磁泥，不再抵减加工费，
故加工费单价整体上升。
*按条数计量的外协加工
报告期内，公司按条数计量的外协加工金额、数量以及单价情况如下：
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
外协加工金额（万元）230.32613.56843.061026.75
外协加工量（万条）2006.965658.846810.879032.43单价（元/条）0.110.110.120.11
2022年度，由于部分产品异形磨对光洁度有特殊要求且需要加工前全检磁向，定价较高，导致2022年度加工费平均单价相较2021年小幅上升。2023年度，该部分定价较高产品占比降低，导致2023年度加工费平均单价相较2022年度小幅下降。
（3）烧结钕铁硼毛坯的委托加工
2021年下半年开始，稀土金属市场价格呈大幅上涨趋势。2022年开始，发
行人通过采购一定量的镨钕金属来缓解原材料价格上涨的压力，其中部分镨钕金属通过委托毛坯厂商加工为公司生产所需的烧结钕铁硼毛坯。2023年初，由于公司部分新产品对三点抗弯性有较高要求，公司主要毛坯供应商暂无法满足相关性能要求，故部分毛坯以采购镨钕金属进行委托加工的方式供应。此外，公司部分生产所需的烧结钕铁硼毛坯若通过采购镨钕金属后委托毛坯厂商加工为烧结
钕铁硼毛坯的成本低于直接采购成本，公司将选择委外加工的方式进行生产。
2022年度，发行人将镨钕金属委外加工为烧结钕铁硼毛坯的情况如下：
单位：万元、吨、万元/吨序号供应商名称加工费结算重量平均结算价
1福建省长汀金龙稀土有限公司1111.8863.4917.51
2赣州富尔特电子股份有限公司614.6558.4710.51
3包头金山磁材有限公司554.7378.507.07
不同加工商平均结算价存在差异的原因主要系：性能牌号不同的毛坯，重稀
1-1-128包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
土含量存在差异，性能越高，一般添加的重稀土越多，结算单价越高。其中福建省长汀金龙稀土有限公司加工的毛坯性能牌号以 52SH 为主，占比为 77.92%，平均结算价为21.88万元/吨，赣州富尔特电子股份有限公司加工的毛坯性能牌号以
45SH 为主，占比为 53.62%，平均结算价为 10.95 万元/吨，包头金山磁材有限公
司加工的毛坯则以 52M、N52 等性能相对较低的毛坯为主。
2023年度，发行人将镨钕金属委外加工为烧结钕铁硼毛坯的情况如下：
单位：万元、吨、万元/吨序号供应商名称加工费结算重量平均结算价
1福建省金龙稀土股份有限公司3135.21182.5417.18
2赣州富尔特电子股份有限公司245.5524.1210.18
3包头金山磁材有限公司98.779.2710.66
注：福建省长汀金龙稀土有限公司于2023年11月30日更名为福建省金龙稀土股份有限公司。
2023 年度福建省金龙稀土股份有限公司加工的毛坯性能牌号以 52SH、48SH为主，占比分别为44.01%、27.64%，平均结算价分别为21.88万元/吨、18.28万元/吨，赣州富尔特电子股份有限公司加工的毛坯性能牌号以 45SH 为主，占比为
92.04%，平均结算价为9.92万元/吨，包头金山磁材有限公司加工的毛坯以性能
相对较低的 45SH、40SHT 牌号毛坯为主，平均结算价格也较低。
2024年1-3月，发行人将镨钕金属委外加工为烧结钕铁硼毛坯的情况如下：
单位：万元、吨、万元/吨序号供应商名称加工费结算重量平均结算价
1福建省金龙稀土股份有限公司396.0127.8914.20
2024 年 1-3 月福建省金龙稀土股份有限公司加工的毛坯性能牌号以 52SH、
48SH 为主，占比分别为 43.74%、29.62%，平均结算价分别为 18.21 万元/吨、14.96万元/吨。2024年1-3月由于重稀土市场价格下降，加工同样牌号毛坯的平均结算单价相较2023年度有所降低。
（二）报告期内前五大供应商
报告期内，公司向前五大供应商采购情况如下表所示：
2024年1-3月
排名供应商名称主要采购内容采购额占比
1-1-129包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书（万元）内蒙古北方稀土磁性材料有限责任
钕铁硼合金片1331.7610.25%公司
1
中国北方稀土（集团）高科技股份有
镨钕金属1185.679.12%限公司
小计2517.4319.37%
大地熊（包头）永磁科技有限公司钕铁硼毛坯2299.4017.70%
2
大地熊（宁国）永磁科技有限公司钕铁硼毛坯140.471.08%
小计2439.8818.78%
3赣州晨光稀土新材料有限公司镨钕金属1304.1610.04%
钕铁硼毛坯、镨
4福建省金龙稀土股份有限公司999.187.69%
钕金属加工
5达联精密电子（苏州）有限公司辅料256.601.97%
合计7517.2557.85%
2023年度
采购额排名供应商名称主要采购内容占比（万元）
大地熊（包头）永磁科技有限公司钕铁硼毛坯8643.4317.69%
1大地熊（宁国）永磁科技有限公司钕铁硼毛坯1266.782.59%
大地熊（苏州）磁铁有限公司铁胶粉0.050.00%
小计9910.2620.29%内蒙古北方稀土磁性材料有限责任
2钕铁硼合金片5778.0111.83%
公司
钕铁硼毛坯、镨
3福建省金龙稀土股份有限公司3277.296.71%
钕金属加工
4赣州晨光稀土新材料有限公司镨钕金属3171.826.49%
钕铁硼毛坯、镨
5赣州富尔特电子股份有限公司1425.522.92%
钕金属加工
合计23562.8948.24%
2022年度
采购额排名供应商名称主要采购内容占比（万元）
大地熊（包头）永磁科技有限公司钕铁硼毛坯15652.2919.46%
1大地熊（宁国）永磁科技有限公司钕铁硼毛坯1170.491.46%
大地熊（苏州）磁铁有限公司胶磁0.050.00%
小计16822.8420.92%
中国北方稀土（集团）高科技股份有
镨钕金属7554.519.39%
2限公司
内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司镨钕金属3879.964.82%
1-1-130包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
内蒙古包钢稀土磁性材料有限责任
镨钕金属加工28.490.04%公司
小计11462.9714.25%
钕铁硼毛坯、镨
3福建省长汀金龙稀土有限公司8917.0711.09%
钕金属加工
4包头天和磁材科技股份有限公司钕铁硼毛坯6277.997.81%
钕铁硼毛坯、镨
5包头金山磁材有限公司4345.285.40%
钕金属加工
合计47826.1659.47%
2021年度
采购额排名供应商名称主要采购内容占比（万元）
1包头天和磁材科技股份有限公司钕铁硼毛坯8569.2620.51%
大地熊（包头）永磁科技有限公司钕铁硼毛坯5799.2413.88%
2
大地熊（宁国）永磁科技有限公司钕铁硼毛坯224.760.54%
小计6024.0014.42%
3包头金山磁材有限公司钕铁硼毛坯2444.255.85%
4安徽宁磁电子科技有限公司钕铁硼毛坯1472.193.52%
5赣州富尔特电子股份有限公司钕铁硼毛坯1255.333.00%
合计19765.0347.31%
注1：安徽宁磁电子科技有限公司2021年8月27日被安徽大地熊新材料股份有限公司
收购并更名为大地熊（宁国）永磁科技有限公司；
注2：福建省长汀金龙稀土有限公司于2023年11月30日更名为福建省金龙稀土股份有限公司。
报告期各期，公司前五大供应商采购金额占比分别为47.31%、59.47%、
48.24%和57.85%，不存在单一供应商占比超过50%的情形。
五、发行人的主要固定资产和无形资产
（一）主要固定资产
公司固定资产主要为生产设备。截至2024年3月31日，公司固定资产账面原值为36803.88万元，固定资产账面价值为30601.25万元。具体情况如下表所示：
单位：万元账面价值成项目账面原值累计折旧累计减值账面价值新率
房屋及建筑物5692.70247.110.005445.5895.66%
机器设备29793.055215.0022.0224556.0382.42%
1-1-131包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
账面价值成项目账面原值累计折旧累计减值账面价值新率
运输设备380.66200.680.00179.9847.28%
电子设备及其他937.47517.820.00419.6544.76%
合计36803.886180.6122.0230601.2583.15%
注：账面价值成新率=账面价值/账面原值。
1、主要生产设备
公司烧结钕铁硼毛坯生产环节主要生产设备为烧结炉、熔炼炉、气流磨，精密加工环节主要生产设备为切割机、磨床、研磨机，表面处理环节主要生产设备为电镀生产线，选片环节主要生产设备为 CCD 选片机，充磁环节主要生产设备为各种充磁设备，智能组装环节主要生产设备为各种组装设备以及点胶、除胶设备。截至2024年3月31日，公司拥有的主要生产设备如下：
单位：万元应用环节设备类型账面原值账面净值成新率
烧结炉539.47495.9891.94%烧结钕铁硼
熔炼炉396.46362.0191.31%毛坯生产
气流磨277.88264.3495.13%
切割机4776.743815.1379.87%精密加工
磨床、研磨机1227.79992.7480.86%
表面处理电镀生产线5683.794466.4678.58%
选片 CCD 选片机 2721.57 2235.75 82.15%
充磁充磁设备2209.131966.4289.01%
组装设备1808.011508.1383.41%智能组装
点胶、除胶设备2311.751921.1383.10%
注：账面价值成新率=账面价值/账面原值。
2、房屋建筑物
（1）自有房产
截至本招股说明书签署之日，公司及控股子公司拥有的房屋建筑物情况如下表所示：
序号权利人权证号坐落建筑面积权利性质用途产权到期日期
渝（2017）沙坪沙坪坝共有宗地商务
1英思特坝区不动产权区大学面积出让金融2047.09.25
第 000131385 城中路 1480m2，房 用地/
1-1-132包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序号权利人权证号坐落建筑面积权利性质用途产权到期日期号34号1屋建筑面办公
幢 15-12 积 43.24m2沙坪坝共有宗地
渝（2017）沙坪商务区大学面积坝区不动产权
2 英思特 城中路 1480m2
金融，房出让2047.09.25
第000131306用地/
34号1屋建筑面
号办公
幢 15-11 积 43.24m2
公司拥有的建筑物不存在被抵押、查封或司法冻结等权利负担。
（2）租赁房产
截至本招股说明书签署之日，公司及控股子公司、分公司租赁房产情况如下：
1-1-133包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序建筑面积出租人所持承租方出租方房屋坐落租金租赁期限号 （m2） 房屋产权证书包头稀土高新区包头稀土高新区希望园区“包头蒙（2019）包头市不动
1英思特2419.7072591.00元/月2020.01.01-2024.12.31科技创业中心 稀土新材料产业基地”A区 3 号 产权第 0903074 号
苏州优宪茗企业苏（2020）昆山市不动
2英思特昆山盛晞路328号，1号厂房4182.92117372.74元/月2021.01.01-2024.12.31
管理有限公司产权第3014239号
蒙（2023）包头市不动包头市滨河新区包头稀土高新区阿拉坦汗大街
产权第0118297号
3英思特开发建设有限责21号“高新技术产业基地园5589.0067068.00元/月2022.03.23-2027.03.22
蒙（2023）包头市不动任公司 区”A、B 类 A1 和 B1 西侧厂房
产权第0118300号包头稀土高新区希望园区“包头包头稀土高新区蒙（2020）包头市不动
4 英思特 稀土新材料产业基地”E区 02、04 12368.77 148425.24 元/月 2024.04.01-2027.03.31
科技创业中心产权第0917404号号包头稀土高新区包头稀土高新区希望园区“包头蒙（2019）包头市不动
5英思特3917.66117529.80元/月2021.05.01-2026.04.30科技创业中心 稀土新材料产业基地”D区 1 号 产权第 0902731 号稀土高新区希望园区“稀土新材包头稀土高新区蒙（2020）包头市不动
6 英思特 料产业基地”E 区 05 号楼后加工 6193.46 74321.52 元/月 2024.07.01-2027.06.30
科技创业中心产权第0917404号整栋
第1至2年：88425.00元/月深圳市南山区粤海街道科苑路8
深圳市讯美科技第3年：93730.50元/月粤（2017）深圳市不动
7英思特号讯美科技广场2号楼15层655.002023.09.20-2028.09.19
有限公司第4年：99357.00元/月产权第0024768号
1506
第5年：105317.50元/月包头稀土高新区希望园区“稀土包头稀土高新区蒙（2019）包头市不动
8 英思特 新材料产业基地”公寓楼 B 座， 420.96 9600.00 元/月 2023.07.15-2025.07.14
科技创业中心产权第0902731号共16间包头稀土高新区希望园区“包头包头稀土高新区30041.10元/月（每5年按照市场价蒙（2019）包头市不动
9 英思特 稀土新材料产业基地”C区4号西 1001.37 2021.10.01-2026.06.30科技创业中心格调整，幅度5%）产权第0902731号侧
10英思特包头稀土高新区包头稀土高新区希望园区“稀土995.1022500.00元/月2023.06.01-2025.05.31蒙（2019）包头市不动
1-1-134包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序建筑面积出租人所持承租方出租方房屋坐落租金租赁期限号 （m2） 房屋产权证书科技创业中心 新材料产业基地”公寓楼A、B座， 产权第 0902731 号共37间包头市滨河新区包头稀土高新区阿拉坦汗大街
蒙（2023）包头市不动
11 英思特 开发建设有限责 21 号“高新技术产业基地园区”C 5600.00 67200.00 元/月 2022.06.19-2025.06.18
产权第0118311号任公司栋南厂房包头市滨河新区包头稀土高新区阿拉坦汗大街
蒙（2023）包头市不动
12 英思特 开发建设有限责 21 号“高新技术产业基地园区”E 9076.00 1306944.00 元/年 2022.11.05-2025.10.31
产权第0118310号任公司栋厂房
昆山昆山台赢技术研江苏省昆山市周市镇青阳北路苏（2022）昆山市不动
131350.00431570.00元/年2022.06.21-2028.05.20
好品发有限公司319号房二楼产权第3023819号包头市滨河新区包头稀土高新区阿拉坦汗大街
蒙（2023）包头市不动
14英思特开发建设有限责21号“高新技术产业基地园1003.00144432.00元/年2022.11.05-2027.03.22
产权第0118300号任公司 区”B1东厂房
第一年：82915越南盾/平方米/月
越南 富寿 VNIC 有限 越南富寿省锦溪县锦溪工业
15 10220.08 第二年：87061 越南盾/平方米/月 2023.06.01-2026.04.30 DD509497
英思特 公司 CN07-03 号
第三年：91414越南盾/平方米/月包头稀土高新区希望园区“包头30041.10元/月（租金调整方式为按包头稀土高新区蒙（2019）包头市不动
16 英思特 稀土新材料产业基地”C 区 4 号 1001.37 照市场价格或高新区管委会制定的 2023.07.01-2026.06.30
科技创业中心产权第0902731号东侧租赁调整）深圳市讯美科技深圳市南山区粤海街道科苑路8
17英思特20.001200.00元/月2023.09.20-2028.09.19-
有限公司号讯美科技广场2号楼-2层
1-1-135包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
（二）主要无形资产
1、土地使用权
截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司拥有的土地使用权情况如下：
序权利宗地面积土地使用权使用权人产权证号坐落用途
号类型（㎡）终止日期
蒙（2022）包头市稀土大街以南、规国有建工业
1英思特不动产权第划路一以西、经一设用地66762.152071.07.07
用地
0055494号路以北使用权
2、商标
截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司取得的注册商标如下：
序核定使用专用权到取得注册证号商标权利人注册日期号商品类别期日方式原始
119089665英思特第9类2018.10.212028.10.20
取得原始
250410977英思特第1类2021.06.142031.06.13
取得原始
350416139英思特第6类2021.08.282031.08.27
取得原始
450411028英思特第7类2021.09.072031.09.06
取得原始
550407092英思特第9类2021.10.072031.10.06
取得原始
650411459英思特第12类2021.09.072031.09.06
取得原始
750419499英思特第35类2021.08.212031.08.20
取得原始
850396253英思特第39类2021.06.282031.06.27
取得原始
950398248英思特第40类2021.06.212031.06.20
取得原始
1050416278英思特第42类2021.06.212031.06.20
取得原始
1160878402英思特第1类2022.05.142032.05.13
取得原始
1260886295英思特第39类2022.06.072032.06.06
取得原始
1360908984英思特第40类2022.06.072032.06.06
取得原始
1460878720英思特第1类2022.06.212032.06.20
取得原始
1560878632英思特第39类2022.06.212032.06.20
取得
1-1-136包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序核定使用专用权到取得注册证号商标权利人注册日期号商品类别期日方式原始
1660874077英思特第6类2022.07.282032.07.27
取得原始
1760875684英思特第35类2022.08.072032.08.06
取得原始
1860902766英思特第12类2022.08.142032.08.13
取得原始
1960900607英思特第12类2022.08.142032.08.13
取得原始
2060874066英思特第6类2022.08.142032.08.13
取得原始
2160876044英思特第40类2022.08.282032.08.27
取得原始
2260888330英思特第42类2022.9.142032.9.13
取得原始
2360879373英思特第07类2022.9.212032.9.20
取得原始
2460880261英思特第09类2022.9.212032.9.20
取得原始
2560888613英思特第07类2022.9.212032.9.20
取得原始
2660874492英思特第09类2022.9.212032.9.20
取得
3、专利
（1）发明专利
截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司已经取得27项发明专利。具体情况如下表所示：
序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
1英思特分段式内转子环形海尔贝克阵列磁钢组装工装及组装工艺202410614283.22024.05.17原始取得
2英思特一种钕铁硼表面直接电镀铜形成复合镀层的方法202210699532.32022.06.20原始取得
3英思特一种降低钕铁硼在酸性电镀镍过程中渗氢损伤的方法202210638536.02022.06.08原始取得
4英思特一种碱性镀铜溶液在钕铁硼表面长期电镀适用性的快速检测方法202210638747.42022.06.08原始取得
5英思特一种钕铁硼倒角方法及倒角装置202210613924.32022.06.01原始取得
6英思特自动酸洗设备及操作方法202210604251.52022.05.31原始取得
7英思特一种压力式稀土永磁电镀生产污水过滤器及系统202210536226.82022.05.18原始取得
8英思特一种稀土永磁电镀前强制冲洗装置及自动前处理系统202210449636.92022.04.27原始取得
9英思特一种提高烧结钕铁硼出材率的方法202210327793.22022.03.31原始取得
10英思特一种永磁体合金材料的制备工艺202010933661.52020.09.08继受取得
11英思特一种海尔贝克磁环组件的组装工艺202010875502.42020.08.27原始取得
1-1-137包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
12英思特一种钕铁硼磁体生产用多工位压型装置及其操作方法202010803921.72020.08.11继受取得
13英思特一种钕铁硼磁体生产用连续电镀装置及其实施方法202010803296.62020.08.11继受取得
14英思特一种钕铁硼磁体生产用气孔尺寸孔径烧结设备及其实施方法202010791693.62020.08.07继受取得
15 英思特 一种钕铁硼废料回收用多工位球磨机构及其实施方法 202010791689.X 2020.08.07 继受取得
16英思特一种含有重稀土的钕铁硼磁体压制固化联动的生产装置202010791060.52020.08.07继受取得
17英思特一种钕铁硼废料回收用清洗筛分方法及其设备202010540418.72020.06.15继受取得
18英思特一种聚酯包覆磁性粒子及其制备方法201810759874.32018.07.11继受取得
19英思特一种稀土永磁材料201711497345.22017.12.31继受取得
20英思特一种永磁复合材料及制备方法201711137163.42017.11.16继受取得
21英思特一种用于钕铁硼磁体镀层剪切力测试装置201711020917.82017.10.26原始取得
22英思特一种用于永磁体加工流水线的压板机201710351454.72017.05.18继受取得
23英思特一种具有磁场可控变形的稀土磁性材料及其制备方法201610205584.52016.04.05继受取得
24英思特一种制备钕铁硼永磁磁环的方法201610012384.82016.01.04继受取得
25英思特海尔贝克组件自动粘合机201510965189.22015.12.18原始取得
26英思特一种稀土永磁磁环的制备方法201410064272.82014.02.25继受取得
27英思特一种烧结钕铁硼永磁材料掺渗金属渗剂的方法201410024035.92014.01.13继受取得
（2）实用新型专利
截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司已经取得286项实用新型专利。具体情况如下表所示：
序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
1英思特测量永磁体磁矩的辅助工具202323664897.12023.12.29原始取得
2英思特一种磁性件的下料装置202323571035.42023.12.25原始取得
3英思特一种磁组件的推料装置202323571101.82023.12.25原始取得
4英思特一种批量除胶用可移动可翻面的治具202323510431.62023.12.21原始取得
5英思特一种辅助亥姆霍兹线圈作磁性能测试的送料机构202323510435.42023.12.21原始取得
6英思特一种限制物料方向的上料设备202323507470.02023.12.20原始取得
7英思特一种支架上的磁吸固定结构202323493526.12023.12.20原始取得
8英思特一种磁吸下料装置202323507318.22023.12.20原始取得
9英思特一种可调节的视觉检测机安装机构202323476963.22023.12.19原始取得
10英思特一种用于海尔贝克磁组件的组装治具202323476936.52023.12.19原始取得
11英思特一种能够精确定位且多端同时压合的热压装置202323477802.52023.12.19原始取得
12 英思特 一种磁矩测量装置 202323476983.X 2023.12.19 原始取得
1-1-138包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
13英思特一种新型海尔贝克阵列磁体结构202323473179.62023.12.18原始取得
14英思特一种用于汽车充电桩灭弧室快速扣合外壳202323309252.62023.12.05原始取得
15英思特一种磁组件组装装置202323032741.12023.11.09原始取得
16 英思特 一种三极充组件的充磁设备 202322930841.X 2023.10.30 原始取得
17英思特一种柔性磁吸表带202322694422.02023.10.08原始取得
18英思特一种异形磁铁的交替上料设备202322694380.02023.10.08原始取得
19英思特一种永磁动力反弹器202322582344.52023.09.21原始取得
20英思特一种用于钕铁硼贴装组件翻面检验外观的工装202322578834.82023.09.21原始取得
21英思特一种单面双极磁扣202322579816.12023.09.21原始取得
22英思特一种环形磁铁组装装置202322541320.52023.09.18原始取得
23 英思特 一种多颗钕铁硼磁铁磁显检验的工装 202322412963.X 2023.09.05 原始取得
24英思特一种检验磁铁极性的检具202322412846.32023.09.05原始取得
25英思特充磁镭雕装置和充磁镭雕设备202322386938.92023.09.01原始取得
26英思特一种阳极氧化水平摆动装置202322361184.12023.08.31原始取得
27英思特一种多片磁铁带胶挤压对齐装置202322342287.32023.08.29原始取得
28英思特一种专用磁铁的上料装管装置202322338872.62023.08.29原始取得
29英思特一种油漆摇匀装置202322317261.32023.08.28原始取得
30英思特一种检测压力的装置202322312113.22023.08.25原始取得
31英思特一种电镀溶液循环溢流结构202322297507.52023.08.25原始取得
32英思特组装保压装置202322311144.62023.08.25原始取得
33英思特一种磁性检测夹持工装202322269512.52023.08.23原始取得
34英思特一种铁件转运设备202322257105.22023.08.21原始取得
35英思特一种滚动跌落测试装置202322231792.02023.08.18原始取得
36英思特一种电镀件震动分散装置202322192989.82023.08.15原始取得
37英思特一种小型电镀测试装置202322159394.22023.08.11原始取得
38英思特一种电镀停转检测装置202322146362.92023.08.09原始取得
39英思特一种色差检测摆放工装202322077047.52023.08.03原始取得
40 英思特 一种线性耐磨度测试工装 202322077143.X 2023.08.03 原始取得
41英思特一种电镀件酸洗装置202322054503.42023.08.02原始取得
42英思特一种电泳漆防滴落装置202321931198.62023.07.21原始取得
43英思特一种电泳漆干燥装置202321931202.92023.07.21原始取得
44英思特一种电泳件带孔悬挂工装202321889244.02023.07.18原始取得
45英思特一种钕铁硼磁钢倒角分选装置202321851018.32023.07.14原始取得
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序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
46英思特一种薄片磁体夹持工装202321837741.62023.07.13原始取得
47英思特一种电镀件超声清洗装置202321829074.72023.07.12原始取得
48英思特一种耐腐蚀测试装置202321814882.62023.07.11原始取得
49英思特一种用于钕铁硼磁铁组装的定位治具202321802375.02023.07.10原始取得
50英思特一种接线端子切断装置202321802312.52023.07.10原始取得
51英思特一种污水自动排放装置202321789155.92023.07.07原始取得
52英思特一种电泳自动感应喷淋清洗装置202321773945.82023.07.07原始取得
53英思特一种电镀行车安全防护装置202321780518.22023.07.07原始取得
54英思特一种涂层厚度检测对位工装202321735563.62023.07.04原始取得
55英思特一种电镀件摆放工装202321735558.52023.07.04原始取得
56英思特一种极头充磁磁铁自动充磁镭雕检测设备202321724510.42023.07.03原始取得
57英思特一种磁铁高斯数值检测设备202321724532.02023.07.03原始取得
58英思特一种用于磁铁毛坯料的下料设备202321717052.12023.07.03原始取得
59英思特一种电镀件百格测试治具202321688760.72023.06.30原始取得
60英思特一种薄片立面粗糙度检测夹持工装202321695315.32023.06.30原始取得
61英思特用于节气门磁铁的防错包装202321679864.12023.06.29原始取得
62英思特一种电泳液过滤器202321682646.32023.06.29原始取得
63英思特磁铁充磁装置202321679933.92023.06.29原始取得
64英思特一种电镀槽加热装置202321682669.42023.062.9原始取得
65英思特一种阳极氧化单孔悬挂工装202321616390.62023.06.25原始取得
66英思特一种稀土永磁电泳平面夹持工装202321616389.32023.062.5原始取得
67 英思特 一种阳极氧化环形夹持工装 202321616393.X 2023.06.25 原始取得
68英思特一种电镀阴极导电结构202321597715.02023.06.21原始取得
69英思特一种甩干桶防护装置202321597708.02023.06.21原始取得
70英思特一种酸洗自动供排装置202321597711.22023.06.21原始取得
71英思特一种电镀件成品分选装置202321532455.92023.06.15原始取得
72 英思特 一种电镀滚筒导电支撑组件 202321532453.X 2023.06.15 原始取得
73英思特一种电镀件真空包装202321486676.72023.06.12原始取得
74英思特一种电泳液温度调节系统202321495129.52023.06.12原始取得
75 英思特 一种 L 型磁铁磨加工工装 202321474454.3 2023.06.08 原始取得
76英思特一种定位工装202321475170.62023.06.08原始取得
77英思特一种磁铁输送排列设备202321187229.12023.05.16原始取得
78英思特一种治具板传输定位装置202321081766.82023.05.06原始取得
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序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
79英思特一种用于磁组件自动取料及排列摆放的装置202320903105.22023.04.20原始取得
80 英思特 EVA 泡棉片贴背胶装置 202320620948.1 2023.03.24 原始取得
81英思特一种用于钕铁硼产品定位贴装装置202320488401.02023.03.13原始取得
82英思特一种复合无磁铁片与磁铁用粘合热压装置202320361514.42023.03.01原始取得
83英思特一种钕铁硼磁铁组装上料装置202320361507.42023.03.01原始取得
84英思特一种用于异形磁铁测试盐雾的上料摆盘组件及设备202320361505.52023.03.01原始取得
85英思特钕铁硼器件的包装结构202320339029.72023.02.27原始取得
86 英思特 一种吸附推料装置及薄型铁片与治具盘的自动装配设备 202320338566.X 2023.02.27 原始取得
87英思特用于改善磁组件断差的定位工装202320338467.12023.02.27原始取得
88英思特一种自动计时温度可控的热压工装202320314794.32023.02.24原始取得
89英思特一种海尔贝克磁组件组装工装202320314750.02023.02.24原始取得
90英思特一种双面旋转产品侧面点胶的治具202320314769.52023.02.24原始取得
91英思特一种磁铁标识装置202320317534.12023.02.24原始取得
92 英思特 用于按照尺寸方向送料的防呆装置及送料设备 202320302124.X 2023.02.23 原始取得
93英思特一种去除钕铁硼磁组件中气泡的装置202320254482.82023.02.20原始取得
94英思特一种磁组件治具清胶装置202320254462.02023.02.20原始取得
95英思特磁组件下料工装202320254503.62023.02.20原始取得
96英思特用于检测磁铁表面磁场强度的设备202320219313.02023.02.08原始取得
97英思特钕铁硼磁片排料装置和磁铁生产线202223574483.52022.12.29原始取得
98英思特一种海尔贝克磁铁整体式自动推料装置202223574481.62022.12.29原始取得
99英思特信封装料设备和包装生产线202223574482.02022.12.29原始取得
100英思特一种用于磁性材料机加工的自动粘料机及其控制系统202223574370.52022.12.29原始取得
101英思特用于钕铁硼磁铁充磁的竖直排料装置202223571916.12022.12.27原始取得
102 英思特 一种 Halbach 磁组件提升表面磁通密度的排列结构 202223571854.4 2022.12.27 原始取得
103英思特一种基于模块化设计的非标自动组装机202223570981.22022.12.26原始取得
104英思特一种磁铁镭雕充磁装置202223570905.12022.12.26原始取得
105英思特一种激光切后分料装置202223549883.02022.12.23原始取得
106英思特夹紧粘料夹具202223549882.62022.12.23原始取得
107英思特一种用于钕铁硼自动上料装置202223549881.12022.12.23原始取得
108英思特一种用于钕铁硼条形磁铁的清洗夹具202223440407.52022.12.20原始取得
109英思特一种用于检测钕铁硼三点抗弯的治具202223440409.42022.12.20原始取得
110英思特一种产品与废料的分离设备202223440318.02022.12.20原始取得
111英思特一种用于测试磁铁推力的载料治具202223411802.02022.12.16原始取得
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序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
112英思特一种用于笔记本感应磁铁组件组装的工装202223411801.62022.12.16原始取得
113英思特一种具有旋转结构的三轴点胶装置202223411803.52022.12.16原始取得
114 英思特 一种具有 CCD 拍照结构的三轴点胶装置 202223411805.4 2022.12.16 原始取得
115英思特一种磁铁加垫片充磁设备202223362229.92022.12.13原始取得
116英思特一种推料式弱磁磁铁叠加垫片装置202223362190.02022.12.13原始取得
117英思特一种钕铁硼平面多极充磁工装202223362188.32022.12.13原始取得
118英思特一种磁铁镭雕图案检测设备202223362187.92022.12.13原始取得
119英思特一种海尔贝克阵列磁体组件202223397103.52022.12.13原始取得
120英思特用海尔贝克磁性组件的磁铁环202223285033.42022.12.08原始取得
121英思特一种磁组件自动传输和点胶设备202223233583.12022.12.01原始取得
122英思特磁性器件检测装置202223233746.62022.12.01原始取得
123英思特一种磁组件自动传输和组装装置202223233601.62022.12.01原始取得
124英思特一种磁组件自动取料和搬运设备202223233676.42022.12.01原始取得
125英思特一种单磁铁自动上料的工装202223195566.32022.12.01原始取得
126英思特一种承载治具及钕铁硼粘接剪切力测试工装202223183916.42022.11.30原始取得
127英思特一种稀土永磁体切割后清洗装置202223161958.82022.11.29原始取得
128英思特一种稀土永磁块限位通道及下表面边缘打磨工装202223155654.02022.11.28原始取得
129英思特一种稀土永磁块上弧面边缘打磨装置202223139100.12022.11.25原始取得
130英思特一种用于小批量磁铁组的去铁壳组件202223079445.22022.11.21原始取得
131英思特一种批量磁铁组的取放和搬用组件202223078280.72022.11.21原始取得
132英思特一种同步摆放多个扇形磁铁的装置202223010923.42022.11.13原始取得
133英思特一种自动充磁装置202223003789.52022.11.11原始取得
134英思特一种磁体自动充磁、镭雕、检测的装置202222914541.82022.11.02原始取得
135英思特一种定位装置及磁组件剪切力通用测试工装202222892374.12022.10.31原始取得
136 英思特 一种磁制冷组件和磁制冷系统 202222890451.X 2022.10.31 原始取得
137英思特一种四极充磁铁自动上料充磁及有序摆放下料设备202222928670.22022.10.31原始取得
138 英思特 一种稀土永磁胶粘干燥装置 202222545038.X 2022.09.28 原始取得
139英思特一种用于磁铁贴背胶的设备202222524764.32022.09.22原始取得
140英思特一种稀土永磁粘接工作台202222478871.72022.09.20原始取得
141英思特一种磁铁、铁件的三向定位工装202222424697.82022.09.14原始取得
142英思特一种钕铁硼包装压紧工装202222396900.52022.09.09原始取得
143英思特一种多磁铁组合式推料粘接组装装置202222348613.72022.09.02原始取得
144英思特一种稀土永磁镀层结构检测工装202222281165.32022.08.30原始取得
1-1-142包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
145英思特一种稀土永磁尘吸式分离装置202222236492.72022.08.25原始取得
146英思特一种磁组件专用治具的清胶装置202222236532.82022.08.24原始取得
147英思特一种激光切割后成品与余料分离装置202222209944.22022.08.22原始取得
148英思特用于检测钕铁硼瓦片棱面粗糙度的定位工装202222209942.32022.08.22原始取得
149 英思特 一种稀土永磁产品自动风干装置 202222193683.X 2022.08.20 原始取得
150英思特一种磁组件检测装置202222175434.82022.08.18原始取得
151英思特一种磁材内圆切片的装料治具202222149968.32022.08.16原始取得
152 英思特 一种 V 型座保护装置 202222136316.6 2022.08.15 原始取得
153英思特一种聚焦磁场分布的磁铁和磁性联轴器202222117578.82022.08.11原始取得
154英思特一种镀锌蒸汽恒温加热装置202222090344.92022.08.10原始取得
155 英思特 一种磁性材料角度磨加工成型装置 202222061731.X 2022.08.05 原始取得
156 英思特 一种组合式磁铁自动推料装置 202222050442.X 2022.08.05 原始取得
157英思特一种磨床及其驱动装置202222011407.72022.08.02原始取得
158英思特一种稀土永磁表面电镀层粗糙度检测工装202222005147.22022.08.01原始取得
159英思特一种挤紧工装及治具组件202221978423.72022.07.28原始取得
160英思特一种稀土永磁硝酸清洗装置202221951522.62022.07.27原始取得
161英思特一种稀土永磁体电镀前双重转动倒角装置202221894864.92022.07.22原始取得
162英思特一种用于金属件除脏污装置202221868612.92022.07.20原始取得
163英思特一种钕铁硼表面环氧喷涂装置202221840101.62022.07.18原始取得
164英思特一种稀土永磁体风干装置202221814190.72022.07.15原始取得
165英思特一种稀土永磁电镀用装卸料装置202221771460.02022.07.11原始取得
166 英思特 一种含镍废液电解装置 202221723683.X 2022.07.06 原始取得
167英思特一种磁铁极性检测装置202221625681.72022.06.27原始取得
168英思特一种双端面研磨机床用喷吹装置202221586777.72022.06.24原始取得
169英思特一种扇形截面稀土永磁件粘合工装202221543228.12022.06.20原始取得
170英思特一种稀土永磁打磨用翻转装置202221485027.02022.06.15原始取得
171英思特一种辅助充磁机进退料的装置202221488229.02022.06.14原始取得
172英思特一种稀土永磁线切割辅助工装202221405746.72022.06.08原始取得
173英思特一种异形磁块码料装置202221349068.72022.05.31原始取得
174 英思特 一种钕铁硼电镀工装及连续转运装置 202221260607.X 2022.05.25 原始取得
175英思特一种高速离心式稀土永磁体倒角装置202221121813.22022.05.11原始取得
176英思特磁组件成品检验治具及磁组件成品生产线202221125388.42022.05.10原始取得
177英思特磁性组件及可配带表202221075475.32022.05.07原始取得
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序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
178英思特一种电镀液自动添加装置202221036546.92022.05.04原始取得
179英思特一种可调节型切磁铁装管装置202220959712.62022.04.22原始取得
180英思特一种用于磁组件叠加垫片的叠料装置202220909172.02022.04.20原始取得
181英思特一种磁组件下压取料排料装置202220838073.82022.04.13原始取得
182英思特磁性件组合摆放设备202220795473.52022.04.07原始取得
183英思特一种稀土永磁体振动分离装置202220776159.22022.04.06原始取得
184英思特一种稀土永磁离心沥水装置202220702413.42022.03.29原始取得
185英思特一种稀土永磁光泽度检测辅助工装202220619002.92022.03.22原始取得
186英思特一种环氧废气过滤装置202220551207.82022.03.15原始取得
187 英思特 新型电机磁铁结构 202220538703.X 2022.03.14 原始取得
188英思特一种用于充磁磁铁挤压对齐的通用工装202220538704.42022.03.14原始取得
189英思特一种磁铁和铁件自动粘接、压紧装置202220484250.72022.03.08原始取得
190英思特一种磁性组件及充电单元202220420812.12022.03.01原始取得
191英思特一种回转式磁铁极性检测装置202220326043.92022.02.18原始取得
192英思特一种自动旋转清胶辅助装置202220205631.72022.01.25原始取得
193英思特一种海尔贝克磁组件及电子阅读器202220198910.52022.01.25原始取得
194 英思特 一种用于点胶机的对针平台 202220090499.X 2022.01.14 原始取得
195英思特用于磁铁极性检验及磁铁表面镭雕的装置202220041054.22022.01.07原始取得
196英思特一种用于磁组件极性检验及下料的设备202220041053.82022.01.07原始取得
197英思特一种三轴磁吸定位工装202220025646.52022.01.07原始取得
198英思特一种三点抗弯测试装置202123447044.32021.12.31原始取得
199 英思特 PET 自动上料装置 202123447120.0 2021.12.31 原始取得
200英思特一种极性检验与静压一体式装置202123366954.92021.12.30原始取得
201英思特一种钕铁硼磁钢组件保压极性检测设备202123370025.52021.12.29原始取得
202英思特弱磁检测用工装202123386768.12021.12.29原始取得
203英思特一种异形钕铁硼磁钢上料机构202123386767.72021.12.29原始取得
204英思特一种粗糙度测试固定装置202123347653.12021.12.28原始取得
205 英思特 一种磁铁组件推料机 202123298062.X 2021.12.27 原始取得
206英思特一种海尔贝克磁铁自动上料机202122364924.82021.09.28原始取得
207 英思特 一种环形磁组件保压脱模工装及治具 202121984484.X 2021.08.23 原始取得
208英思特一种料块自动排列装置202121990557.62021.08.23原始取得
209 英思特 一种磁铁叠加垫片的自动化机构 202121951597.X 2021.08.19 原始取得
210英思特一种自动接料装置202121602747.62021.07.14原始取得
1-1-144包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
211英思特一种自动推磁铁排列机202121532852.72021.07.06原始取得
212英思特充磁装置202121125202.02021.05.24原始取得
213英思特一种磁铁自动上料充磁设备202120284214.12021.02.01原始取得
214英思特一种稀土永磁试件吸附力检测装置202120062783.12021.01.12原始取得
215英思特一种钕铁硼打磨转运装置202120064040.82021.01.12原始取得
216英思特一种组合磁铁的自动上料装置202120032913.72021.01.05原始取得
217英思特一种磁体定位组装装置202120001251.72021.01.04原始取得
218英思特一种磁体旋转清胶装置202120001468.82021.01.04原始取得
219英思特一种磁体自动排列装置202120001381.02021.01.04原始取得
220英思特一种磁体组件组装机202120001284.12021.01.04原始取得
221英思特一种用于磁铁充磁的振动排料装置202120027820.52021.01.04原始取得
222英思特一种可调式钕铁硼磁钢抛光磨料筛分装置202022158982.02020.09.28原始取得
223英思特一种钕铁硼磁钢抛光磨料分离设备202022150863.02020.09.27原始取得
224英思特一种去淤式大型钕铁硼电镀打磨装置202022124400.72020.09.25原始取得
225英思特一种溢流式喷漆残渣清洗装置及浸洗槽202022135056.12020.09.25原始取得
226英思特一种钕铁硼吹干装袋设备202022119575.92020.09.24原始取得
227英思特一种均匀式电镀烘干设备202022114195.62020.09.24原始取得
228英思特一种钕铁硼电镀脱水装置202022113903.42020.09.24原始取得
229英思特一种便于装袋的钕铁硼磁体与陪镀钢珠分离装置202022101168.52020.09.23原始取得
230英思特一种滚筒式钕铁硼陪镀钢珠分拣设备202022100043.02020.09.23原始取得
231英思特一种基于磁铁的电镀打捞设备202022102203.52020.09.23原始取得
232英思特一种摇摆式钕铁硼陪镀钢珠分拣设备202022095865.42020.09.23原始取得
233英思特一种小型钕铁硼电镀打磨装置202022093589.82020.09.22原始取得
234英思特一种钕铁硼倒角抛光液的自动过滤系统202021990588.72020.09.14原始取得
235英思特一种钕铁硼电镀分选加工装置202021980839.32020.09.11原始取得
236英思特一种滚镀工艺用镀液打捞器202021985058.32020.09.11原始取得
237英思特一种用于钕铁硼料片包装的分片装置202021554390.42020.07.31原始取得
238英思特一种用于钕铁硼工件的高效分装设备202021539686.92020.07.30原始取得
239英思特一种用于钕铁硼料片打磨机的送料装置202021547818.22020.07.30原始取得
240英思特一种新型钕铁硼工件整理储放装置202021524171.12020.07.29原始取得
241英思特一种钕铁硼原料块的无伤清洗装置202021507584.92020.07.28原始取得
242英思特一种钕铁硼圆环产品批量打孔设备202021509899.72020.07.28原始取得
243英思特一种用于加工平行四边形钕铁硼磁铁的组合工装202021171006.22020.06.22原始取得
1-1-145包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
244英思特一种用于稀土永磁球状样品块的分拣装置202021118409.02020.06.17原始取得
245英思特一种用于稀土永磁材料的煮料装置202021117956.72020.06.17原始取得
246 英思特 一种稀土永磁上料装置 202021117333.X 2020.06.17 原始取得
247英思特一种稀土永磁材料块清洗装置202021105726.92020.06.16原始取得
248英思特一种稀土永磁分离上料装置202021106480.72020.06.16原始取得
249 英思特 一种用于钕铁硼生产的定位工件 202021109662.X 2020.06.16 原始取得
250英思特一种钕铁硼原料块清洗装置202021044036.72020.06.09原始取得
251英思特一种钕铁硼稀土永磁材料除油设备202021040093.82020.06.09原始取得
252英思特一种钕铁硼圆型片状样品块整合装置202021043978.32020.06.09原始取得
253英思特一种钕铁硼平面精磨加工设备202021030805.82020.06.08原始取得
254英思特一种新型滚镀滚筒设备202021027017.32020.06.08原始取得
255英思特一种钕铁硼清洗烘干装置202021030898.42020.06.08原始取得
256英思特一种钕铁硼计数装置202021002625.92020.06.04原始取得
257英思特一种钕铁硼料片分离装置202021003834.52020.06.04原始取得
258英思特一种钕铁硼喷漆盘装置202021003376.52020.06.04原始取得
259英思特一种钕铁硼片料充磁面自动标记装置202021004201.62020.06.04原始取得
260 英思特 一种钕铁硼磁块分装辅助设备 202021002768.X 2020.06.04 原始取得
261英思特一种测试磁铁吸力用治具202020804114.22020.05.14原始取得
262 英思特 一种钕铁硼滚喷设备 202020742258.X 2020.05.08 原始取得
263英思特一种快速识别烧结稀土永磁体磁化方向的装置202020742531.92020.05.08原始取得
264英思特一种磁组件表面等离子清洗装置202020649103.12020.04.24原始取得
265英思特一种磁组件极性检测检具202020634828.32020.04.23原始取得
266英思特一种磁组件压合装置202020634827.92020.04.23原始取得
267英思特一种跌落试验机201920200459.42019.02.14原始取得
268英思特一种磁铁码盘装置201920121488.12019.01.24原始取得
269英思特一种分离磁铁的切料装置201721399644.82017.10.26原始取得
270英思特一种用于钕铁硼磁体镀层剪切力测试装置201721399826.52017.10.26原始取得
271 英思特 一种用于测量钕铁硼磁组件表磁的装置 201721399827.X 2017.10.26 原始取得
272英思特一种用于测试磁铁镀层结力的跌落试验机201720851640.22017.07.14原始取得
273 英思特 一种基于 PLC 控制的充磁装置 201720854401.2 2017.07.14 原始取得
274英思特一种磁组件磁极检测装置201720854402.72017.07.14原始取得
275 英思特 磁组件磁体排出装置 201720678740.X 2017.06.12 原始取得
276英思特一种磁体装管装置201720679036.62017.06.12原始取得
1-1-146包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序号专利权人专利名称专利号申请日取得方式
277英思特一种全自动方条偏孔双向打孔机201720679037.02017.06.12原始取得
278英思特一种磁化组件及管外式磁化水器201720266022.12017.03.17原始取得
279英思特一种海尔贝克磁化水器201720266268.92017.03.17原始取得
280英思特一种管内式流体磁化器201720269124.92017.03.17原始取得
281 英思特 一种自动摆放磁铁的加工装置 201621444597.X 2016.12.26 原始取得
282英思特一种用于平板电脑与键盘相连接的连接装置201620922186.02016.08.22原始取得
283英思特测量两个多极磁环之间扭矩的固定夹具201620072769.92016.01.22原始取得
284英思特充磁钕铁硼磁环表磁检测夹具201620052413.92016.01.19原始取得
285英思特用于汽车尾气处理的钕铁硼磁组件201521072576.52015.12.18原始取得
286 英思特 一种带有海尔贝克磁组件的键盘 201521072577.X 2015.12.18 原始取得
4、软件著作权
截至本招股说明书签署日，本公司及控股子公司已经取得11项软件著作权。
具体情况如下表所示：
著作权人著作权名称登记号授权日取得方式
英思特 磁铁组装产品质量无损检测软件 V1.0 2023SR0471472 2023.04.13 原始取得
英思特 基于自巡检的组装设备管理系统 V1.0 2023SR0455915 2023.04.10 原始取得
英思特 供应商来料管理系统 V1.0 2023SR0440698 2023.04.06 原始取得
英思特 组件设备点巡检管理系统 V1.0 2023SR0440646 2023.04.06 原始取得
英思特 客户标签管理系统 V1.0 2023SR0440363 2023.04.06 原始取得
英思特 组件生产设备保障检修管理系统 V1.0 2023SR0440699 2023.04.06 原始取得
英思特 检验设备嫁动率采集管理系统 V1.0 2023SR0440647 2023.04.06 原始取得
英思特 检验人员技能矩阵系统 V1.0 2023SR0440645 2023.04.06 原始取得
英思特 充磁产品工艺管理系统 V1.0 2022SR1545355 2022.11.18 原始取得
英思特 磁铁库区管理系统 V1.0 2022SR1444641 2022.11.01 原始取得
英思特 组装生产线计划排程系统 V1.0 2022SR1444255 2022.11.01 原始取得
六、发行人生产经营资质、许可等情况
（一）发行人及其合并报表范围各级子公司已取得其业务经营所必需的资
质、许可、批准或授权
截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司均已取得其业务经营所必需的资质、许可、批准或授权，并且该等资质、许可、批准或授权均在有效期内，具
1-1-147包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
体如下：
1、环境管理体系认证证书
持有人证书编号认证单位到期日期
英思特 00624E30118R3M 中质协质量保证中心 2027.02.25
2、职业健康安全管理体系认证证书
持有人证书编号认证单位到期日期
英思特 00624S30112R3M 中质协质量保证中心 2027.02.25
3、汽车用烧结钕铁硼磁性制品的设计和制造、注塑磁性制品的制造质量管
理体系认证证书持有人证书编号认证单位到期日期
NQA No:T182806
英思特 NQA/IATF 2027.10.16
IATF No:0550519
4、排污许可证
持有人证书编号发证机关到期日期
英思特 91150291575695288Y001P 包头市环境保护局 2027.04.06
5、固定污染源排污登记
持有人证书编号发证机关到期日期中华人民共和国环
英思特 91150291575695288Y002W 2025.05.12境保护部中华人民共和国环
英思特 91150291575695288Y003Y 2026.01.23境保护部
6、对外贸易经营者备案登记表
登记人登记编号备案登记时间到期日期
英思特026366012017.06.22长期
7、中华人民共和国海关报关单位注册登记证书
持有人证书编号发证机关到期日期中华人民共和国包英思特1502960517长期头海关
（二）发行人业务资质完备性情况
截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司具有从事经营范围内业务所需
1-1-148包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
的行政许可、备案注册或认证等业务资质；截至本招股说明书签署日，上述业务资质不存在吊销、撤销、注销、撤回或到期后无法续期的重大法律风险。
七、发行人的核心技术及研发情况
（一）发行人核心技术情况应用环节核心技术名称技术先进性及具体表征技术来源是否形成专利
磨加工是采用双端面磨床、外圆
磨、成型磨等设备将切片后的产品
研磨到工艺要求的公差范围，同时提高表面光洁度。公司通过开发多实用新型专利线切割机技术，经改良后加工精度202221405746.7：一永磁材料多线切割免磨技术自主研发
可达 8μm，并实现免磨工艺，达到 种稀土永磁线切割传统多线切割+双面磨床的工艺，辅助工装日常生产中可降低磨床过程中原
材料的损耗10-15%，有效降低工艺成本和材料成本。
平行四边形形状的磁铁传统的加工方法主要是使用内圆切片机先
切割成方形，然后再使用磨床将其磨成平行四边形结构，损耗大，成实用新型专利本高；或者使用电火花线切割进行202021171006.2：一
平行四边形批量切割技术加工，加工周期长，加工效率低。自主研发种用于加工平行四平行四边形批量切割技术采用特边形钕铁硼磁铁的
殊的加工工艺和工装治具，在传统组合工装的内圆切片机上，即可实现平行四边形切割，日常生产中能降低原材精密加工
料损耗10-40%，降低生产成本。
该技术改变传统单台单磨的加工模式为两台磨床独立磨削一次成实用新型专利形，单个人工即可完成原先2-3人202221485027.0：一自动翻转异型加工技术自主研发
的加工产能，可避免产品在磨削过种稀土永磁打磨用程造成的缺角、磨削方向错误等问翻转装置题，提高生产效率40%以上。
在放料时即可按照产品外形将其
放置在正确方位，同时可避免多放实用新型专利料或少放料情况的发生，在粘料工202221543228.1：一粘料工装技术自主研发序便可实现对粘接后产品垂直度种扇形截面稀土永的要求。可减少人工成本30%，并磁件粘合工装达到了全面防错的目标。
利用研磨机开关电源空位安装电
磁阀、时间继电器结合上盘摆动止实用新型专利
点在上磨盘增加吹扫装置，使用
202221586777.7：一
研磨机下料喷淋系统 0.6MPa 压缩空气通过竹节喷嘴将 自主研发种双端面研磨机床上盘附着物吹扫干净。可有效地避用喷吹装置
免物料粘连、氧化，同时可实现单人单机的操作方式，减少人工成本
1-1-149包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
应用环节核心技术名称技术先进性及具体表征技术来源是否形成专利
50%，提高生产效率20%左右。
改善单磁体加工工艺，解决产品公发明专利差波动大、良率低的主要问题，同202211603047.8：
钕铁硼激光切割工艺的技术 时解决产品外观磨痕、划痕、毛刺 自主研发 一种准连续QCW光的问题，对提高产品的质量，提升纤激光切割钕铁硼产品的良率有积极的作用。的方法（申请中）钕铁硼原材料直接镀铜后再进行其他镀层（如镍镀层、锌镀层、化学镍镀层）的复合镀层技术，在满足产品要求的前提下将传统镍-铜-发明专利
镍工艺中的底镍镀层去除，消除了202210699532.3：一钕铁硼原材料直接镀铜的复合
底层镍对产品磁性的屏蔽，使公司自主研发种钕铁硼表面直接镀层技术
产品在 0.3mm 及以下超薄产品中 电镀铜形成复合镀应用，更薄的镀层能达到更高的磁层的方法力，在满足磁性能的前提下，不必使用更高成本的钕铁硼材料，提高产品竞争力。
相对于普通磷化、金属电镀防护层，喷涂环氧树脂涂层具有高盐雾适应性（盐雾测试300小时以上）、高耐蚀性（酸性人工汗液耐蚀性测试100小时以上）、绝缘性良好、实用新型专利
无金属过敏等优点；相比于电泳环202021027017.3：一氧涂层，具有生产效率高（每单元种新型滚镀滚筒设生产周期仅需2-3小时），产品涂备环氧喷涂技术自主研发
覆完整无挂点等特点，更适合 3C 实用新型专利行业对磁铁小型化、精密化的要 202020742258.X：
表面处理求；针对产品不同的技术要求，公一种钕铁硼滚喷设司具备从涂料的选取、到新型喷涂备
工艺设计开发的能力，能够满足不同场景的使用需求（如外观要求、粘接性能要求、耐摩擦要求、金属镀层上的涂覆要求等）。
钕铁硼原材料电镀前均要进行倒
角加工处理，常规倒角的频率、时间为人工调节，随意性大，针对上述问题，公司自主开发了全自动控制系统，自动进行频率转换，无需实用新型专利人为干预；倒角液通过全自动的过
202021990588.7：一
全自动倒角控制系统滤系统，保持其洁净要求，在整个自主研发种钕铁硼倒角抛光
过程中实现倒角液的零排放，同时液的自动过滤系统还可以实现倒角泥的干燥处理与回收，实现了经济效益与社会效益。整个系统的使用使倒角缺陷降低了90%，提高了产品的一致性与质量稳定性。
压力式稀土永磁电镀生产污水电镀过程中，各个车间会将产生的发明专利自主研发
过滤器及系统废水直接通过管路排放到外界，但202210536226.8：一
1-1-150包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
应用环节核心技术名称技术先进性及具体表征技术来源是否形成专利是，废水中含有钕铁硼磁泥，钕铁种压力式稀土永磁硼磁泥中含有大量的镨钕等稀土电镀生产污水过滤元素，若直接排掉污水，将造成资器及系统源的浪费和对环境的污染。基于此，需要将废水中的钕铁硼磁泥进行分离处理。公司的过滤器及系统解决了如何将废水中的钕铁硼磁
泥分离出来的问题，避免直接将污水排掉，造成对水资源的浪费；且避免将钕铁硼磁泥直接排放，减少镨钕等稀土元素流失。
镀镍过程中不可避免的会在阴极表面发生析氢反应。而钕铁硼材料是通过粉末冶金方法制备，具有一定的孔隙率，使氢容易渗入，造成发明专利氢损伤，降低磁体本身的性能和镀
202210638536.0：一
降低钕铁硼在电镀镍过程中表层的结合力。该技术通过控制镀液合作研发种降低钕铁硼在酸
面渗氢损伤的技术 pH 值在特定范围，并添加能够在性电镀镍过程中渗
此 pH 值下于阴极表面与氢离子结氢损伤的方法
合的钛离子胶体物质，降低阴极表面氢离子浓度，抑制析氢反应，达到降低钕铁硼材料镀镍过程中氢损伤的效果。
发明专利在保证纤薄型钕铁硼磁钢质量与
纤薄型钕铁硼磁钢的快速倒角202210613924.3：一
合格率的前提下，缩短倒角加工时自主研发工艺种钕铁硼倒角方法间，提高工作效率。
及倒角装置稀土永磁体在电镀生产中有很多
产品需要配合陪镀物去生产，这类产品在生产完成后，需要把陪镀物实用新型专利分离出来。传统的分离处理方式为202220776159.2：一稀土永磁体振动分离技术自主研发
人工筛选，人力成本较高，且人工种稀土永磁体振动分选不干净会导致混料。该技术实分离装置现了自动筛选，保证了产品、陪镀物的分选质量。
滚镀工艺下的电镀钕铁硼产品在
镀后干燥过程中，因为工作单元产品数量多、易重叠，需要使用吹风机、风幕、烤箱等高温干燥设备，辅以人工擦拭完成操作，效率低，发明专利
人为影响大，易出现水印、划痕等
202311868494.0：
外观问题。使用该新技术后，产品钕铁硼电镀产品低温干燥技术自主研发一种钕铁硼电镀产
电镀清洗后，经过简单脱水处理品低温干燥设备及后，可根据不同规格产品预设程工艺（申请中）序，一键启动，不需人为干涉完成电镀产品的干燥过程，干燥结束后进行提示。提高产品干燥的一致性，消除此过程中造成的划痕、脏污、水印等表面问题。同时可以使
1-1-151包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
应用环节核心技术名称技术先进性及具体表征技术来源是否形成专利产品表面能的衰减时间大幅提升
（衰减时间由7天提高到40天以上），满足后续组装加工的要求。
传统镍镀层与皮肤接触易发生过敏反应，亦不能用于可穿戴设备等皮肤接触类产品。基于此，公司设发明专利计了最外层为铜锡合金的钕铁硼
钕铁硼滚镀含有铜锡合金的复202311271087.1：一
复合镀层，在满足耐蚀性、结合力自主研发合镀层电镀技术种烧结钕铁硼的滚
等要求的前提下，可以低成本地生镀方法（申请中）
产满足几乎无镍释放的磁铁镀层，可满足可穿戴设备的磁铁防护需求，解决了镍镀层易过敏的问题。
铜+化学镍镀层具有良好的耐蚀性
和低磁屏蔽特性，但成本较高，公司选用电镀镍磷替代化学镍镀层，发明专利以达到不低于化学镍镀层的耐蚀202311844631.7：一提高钕铁硼表面滚镀镍磷合金性及磁屏蔽特性。而电镀镍磷合金种提高钕铁硼表面合作研发
镀层界面结合力的前处理工艺一般呈较强的酸性，在电镀过程中滚镀镍磷合金镀层会对基体产生严重的腐蚀，导致界界面结合力的前处面结合力不足。为此，公司开发了理工序（申请中）与之对应的前处理工艺来解决界面结合力的问题。
传统的充磁极头结构简单，磁场最发明专利
高只能达到 1T，公司开发的充磁
202111368370.7：一
极头经过特殊的磁路设计，充磁磁充磁永磁预充磁技术自主研发种永磁充磁磁路机
场可达 1.3T，可满足大部分磁铁的构及充磁组件（申请预充磁需求，节约电力，减少产品中）充磁破损率。
传统的磁组件组装模式是制作一
些简单的工装、模具，通过手工的方法先进行磁铁排序，然后在连接条上涂抹胶水，最后将排序好的磁铁与连接条粘合组装成组件。制作过程中需要多个工人同时配合完成，在进行磁铁排序时手工制作容易产生误差和极性排列错误，且手发明专利工涂抹胶水很容易粘到组件的其201510965189.2：海海尔贝克组件自动粘合技术自主研发他部位，导致成品合格率较低。此尔贝克组件自动粘智能组装外，手工生产人工成本较高，导致合机组件成本过高，且生产速度较慢，无法满足市场需求。该技术发明了一种改变现有手工加工模式的全
自动粘合机，能够实现机器代替人工完成全自动组装组件，降低成本，提高生产效率，避免极性排列错误。
目前 PET 磁铁组件生产的企业中， 实用新型专利PET 自动组装技术 PET 多数是采用人工的方式将料 自主研发 202123447120.0：
排到充磁治具中，PET 人工排料生 PET 自动上料装置
1-1-152包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
应用环节核心技术名称技术先进性及具体表征技术来源是否形成专利
产效率低，生产成本高。公司的PET 自动组装技术由 PET 自动上
料、组装磁铁和检测外观、尺寸、
极性等多部分组成，可以实现 PET类产品自动化组装，提高生产效率，降低生产成本，提高生产合格率。同时减少了操作者与 PET 的直接接触，有效防止 PET 表面污染和表面划伤。
传统圆环型海尔贝克组件的组装方式是单磁体分别点胶放置于铝环内环，由于铝环不导磁，单磁体相互间存在排斥现象，导致单磁体之间排列不紧密，单磁体组装过程中容易因为排斥磁力的因素发生发明专利反转，影响工作效率和安装精度，202010875502.4：一环形海尔贝克磁环的组装工艺自主研发合格率低。本技术在自动推料阶段种海尔贝克磁环组采用磁铁间隔整体推入治具槽的件的组装工艺方式，消除磁铁排斥的影响，再同步扣入铁壳时自动四周定位，克服了自动化装配过程中海尔贝克阵
列相斥的瓶颈，提升了生产效率和产品合格率。
目前市面上无线充电器磁吸设计
存在吸力弱、定位效果欠佳的问题，导致充电效率受到影响，且无实用新型专利用于无线充电中的海尔贝克磁法应用于车载磁吸领域，本组件采202220420812.1：一自主研发
组件用一种新的磁路结构，同等体积可种磁性组件及充电提高约40%的磁吸力，可解决目前单元的无线充电器吸力瓶颈问题，可应用于车载充电等领域。
模块化自动生产线主要由自动执发明专利行装置（包括各种执行器件、机构，
202311868444.2：
如电动机、电磁铁、电磁阀、气动、一种海尔贝克磁组液压等）经各种检测装置（包括各件组装装置（申请种检测器件，如传感器、仪表等），中）模块化自动化生产的技术检测各装置的工作进程和工作状自主研发发明专利态，通过逻辑、数理运算及判断，
202211677212.4：一
按生产工艺要求的程序自动进行种基于模块化设计生产作业。通过该技术的开发可以的非标自动组装机更加灵活的组建自动化产线并提（申请中）高自动化设备的利用率。
钕铁硼材料因活性大，在镀铜过程发明专利
中易发生置换反应，溶解物的长期
202210638747.4：一
累积还将对电镀液造成严重污染。
碱性镀铜溶液在钕铁硼表面电种碱性镀铜溶液在
检验由于上述过程有一定的时间周期，合作研发镀适用性的快速检测方法钕铁硼表面长期电难以检验。该检测方法通过快捷的镀适用性的快速检
电化学检测手段，以钕铁硼在镀铜测方法溶液中的特定电化学参数来评判
1-1-153包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
应用环节核心技术名称技术先进性及具体表征技术来源是否形成专利其能否满足钕铁硼材料的电镀要求，大幅降低了生产中的试错周期和成本。
镀层跌落检测技术是一种用于测试钕铁硼镀层结合力的全自动装置，主要模拟产品自由落体跌落试验，测试钕铁硼产品表面镀层的抗实用新型专利镀层跌落检测技术跌落和抗冲击的能力。可以自动完自主研发201920200459.4：
成上料、跌落的重复动作，通过触一种跌落试验机摸屏可以设置跌落高度和次数，减少人工蹲下、站立的动作，提高了试验速度和准确度。
鼠标滚轮中设置有外齿轮磁铁注
塑磁组件，在表磁检测时，手动测量过程中容易出现晃动，定位较实用新型专利一种检验注塑磁组件的定位差，测量数值不精确，达不到要求自主研发202321475170.6：一工装的问题。公司设计的该注塑磁组件种定位工装定位工装可以实现高精度定位，准确的测量表磁。
在钕铁硼熔炼过程，利用钙和氟化钙的作用，通过特殊的装置和方法，还原钕铁硼合金中的氧化物，发明专利达到提高钕铁硼出材率和降低氧、202210327793.2：一提高烧结钕铁硼出材率的技术自主研发硫含量的目的。本技术主要的意义种提高烧结钕铁硼是节约稀土资源，降低钕铁硼的材出材率的方法料成本，可提高稀土元素在钕铁硼材料制造材料中发挥的作用。
为了克服现有晶界扩散技术中存发明专利
在的缺陷和不足，该技术提供了一
202311483730.7：一
种钕铁硼晶界扩散提高性能的方
种扩散源、扩散源的
晶界扩散技术法，该项技术不仅能够进一步提高自主研发制备方法及提高磁
重稀土晶界扩散的效果，还可以弥体矫顽力的方法（申补扩散导致磁体脆性增加和表面
请中）腐蚀的问题。
在现有技术中，常通过挤出压延技术制作柔性磁铁，但得到的材料磁性能较低；并且传统柔性磁铁材料
通过挤出压延技术，无法制作结构发明专利复杂和精密的磁铁，只能制作简单202311710513.7：
注塑柔性磁性材料及其制备注塑片状的磁铁；另外传统技术制作圆自主研发一种注塑柔性磁性方法
环磁性材料，需通过模切，会直接材料及其制备方法导致材料的浪费。公司研发了采用（申请中）注塑工艺生产柔性磁铁，可解决柔性磁铁磁性能低，可生产复杂结构的柔性磁铁，可降低材料浪费。
为了克服现有的磁化器磁化区磁实用新型专利
场分布不均匀、高场强点少且主要201720266268.9：
其他海尔贝克磁化水器技术自主研发
分布在管壁，水管区域大部分场强一种海尔贝克磁化不够、大部分磁力线不能垂直有效水器
1-1-154包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
应用环节核心技术名称技术先进性及具体表征技术来源是否形成专利
的穿过水流，导致磁化效果参差不实用新型专利齐的问题，海尔贝克磁化水器采用201720269124.9：
高性能钕铁硼及特殊的海尔贝克一种管内式流体磁
磁路结构，通过高强度的结构胶粘化器接成环形组件，在内外框架增加结构性支撑，在磁化区域可实现高强度和高均匀性的磁场，环形和方形的内腔结构可更好的匹配水流通
道从而提高磁场利用率，从而有效减少磁化中水垢的产生。
目前评估一个规则形状永磁体的
磁导系数方法已比较成熟，本方法发明专利通过常温退磁曲线和一个已知温
202311767335.1：一
一种评估磁导系数的方法度的高温退磁曲线，以及永磁体在自主研发种磁导系数评估方
该高温下的退磁率的实测值，可精法及设备（申请中）准推算出异形磁体和较为复杂的磁路结构的永磁体磁导系数值。
该技术包括上下堆叠在一起的上
层磁部件和下层磁部件，上层磁部件包括沿直线依次排列的五颗单发明专利磁铁，下层磁部件包括沿直线依次202311868455.0：一海尔贝克磁组件设计技术自主研发
排列的第一磁体、第一钢体、第二 种 Halbach 磁组件
磁体、第二钢体和第三磁体。该技（申请中）术能够有效减少漏磁，进一步增强特定方向的磁场强度。
公司的生产制造工艺坚持以市场需求为导向，不断追求技术进步，经过多年研发创新，在精密加工、表面处理、智能组装等工艺环节掌握了一系列核心技术。
公司的核心技术广泛应用于公司单磁体和磁组件应用器件产品生产的各个环节，能有效帮助公司提升产品质量、提高生产效率、降低生产成本。
（二）核心技术取得的专利或其他技术保护措施
公司为保护其核心技术所采取的具体措施如下：
1、公司已为核心技术申请专利，截至本招股说明书签署之日公司取得核心
技术相关授权发明专利8项，实用新型专利15项，另有申请中的核心技术相关发明专利11项。
2、公司建立了知识产权管理制度，对专利申请、专利使用合法合规、保障
专利权安全进行了明确规定。
3、公司与主要技术人员签订了保密协议及竞业禁止协议。公司成立了员工
持股平台，调动了研发技术人员科技创新的积极性，也保证公司研发技术人员的
1-1-155包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书稳定性。
通过上述措施，公司可以有效保护其核心技术，防止核心技术的泄露和流失。
报告期内，公司主要产品核心技术未发生被侵犯的情况。
（三）核心技术的科研实力和成果情况
1、主要奖项情况
奖项名称发证机构获得时间级别
2021年度智能制造优秀场景工信部2021年12月国家级
内蒙古自治区市场监督内蒙古自治区专利银奖2023年11月省级管理局内蒙古自治区市场监督内蒙古自治区主席质量奖2023年12月省级管理局
2021年度稳外贸工作突出贡献包头市商务局2021年12月市级
包头市2021年度工业和信息化领包头市工业和信息化局2022年2月市级域十佳数字化工厂包头市2021年度工业和信息化领包头市工业和信息化局2022年2月市级
域十佳“专精特新”示范企业
富士康科技集团 iDSBG
2021 Best Partner Award 2021 年 12 月 客户评价
事业部比亚迪精密制造有限公
2021年度品质优秀奖2021年12月客户评价
司 Alpha 组装事业部
富士康科技集团 iDSBG
2022 Best Partner Award 2022 年 12 月 客户评价
事业部
2022年度优秀供应商奖立讯精密2023年1月客户评价
富士康科技集团 iDSBG
2023 Best of Year Award Winner 2023 年 12 月 客户评价
事业部比亚迪精密制造有限公
2023年度品质优秀奖2023年12月客户评价
司 Alpha 组装事业部
2、主要认证情况
认证名称发证机构最新认证时间级别高新技术企业证书内蒙古自治区科学技术厅2022年12月国家级国家科技型中小企业内蒙古自治区科学技术厅2020年6月国家级
专精特新“小巨人”企业工信部2021年8月国家级国家技术创新示范企业工信部2021年11月国家级国家知识产权优势企业国家知识产权局2023年11月国家级
2023年度智能制造标准应用试点
市场监管总局、工信部2023年12月国家级项目内蒙古自治区企业研究开发中心内蒙古自治区科学技术厅2018年12月省级
1-1-156包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
认证名称发证机构最新认证时间级别内蒙古自治区工业设计中心内蒙古自治区工业和信息化厅2022年5月省级内蒙古自治区绿色工厂内蒙古自治区工业和信息化厅2022年7月省级内蒙古自治区市场监督管理内蒙古自治区知识产权优势企业2022年9月省级
局、内蒙古自治区知识产权局内蒙古自治区制造业单项冠军内蒙古自治区工业和信息化厅2023年10月省级内蒙古自治区科技领军企业内蒙古自治区科学技术厅2024年1月省级包头市非公有制经济创新型企业包头市工商联合会等六部门2018年10月市级包头市首批创新引领型民营企业包头市科学技术局2020年1月市级安全生产标准化三级企业包头市应急管理局2021年2月市级
（四）发行人处于研发阶段新项目
截至本招股说明书签署日，公司正在从事的主要研发项目情况如下：
1-1-157包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
参与研发是否涉及生产预计投入项目名称项目简介的人数进展情况项目目标申请
工艺环节（万元）
（人）专利
1、完成再生磁粉的回掺
公司在钕铁硼磁体的生产和加工过程中产 20-50wt%情况下，实现生大量的废料，尤其是钕铁硼油泥废料。钕常规工艺（含晶界扩散）材料制造 烧结钕铁硼磁泥再生技术开发 铁硼油泥废料中含有丰富的稀土元素，将其 500 6 工艺设计阶段 制作45SH及以上牌号的 否回收再利用是促进资源循环利用、降低成本材料的有效途径。2、中试线达到磁泥回收率95%以上
低重稀土产品的产业化成为公司 52-54SH牌号产品降低成本的重要突破口；本项目重开发出通用的辅相合金
材料制造 52-54SH 牌号磁体开发项目 160 5 开发阶段 否点解决公司消费电子及部分电机领域等主配方要产品降低成本的问题。
目前部分客户有 N58 磁体的需求，但目前 1、实现 Br：＞14.8kGs，研发数据收集
材料制造 N58 磁钢开发 能够实现 N58 磁性能的毛坯厂家不多，越 50.2 7 Hcj＞12kOe2、实现批量 否汇总阶段
早开发出来，可越早占领市场。生产实现 50H 及以上牌号产
品的性能为：Br≥
开发无重稀土烧结钕铁硼永磁材料，推动无
14.0kGs Hcj≥
重稀土发展成为当前行业发展的趋势。由于
17kOeBHm ≥
材料制造 50SH 无重稀土磁钢开发 此项技术创新性强，此类磁体的研发也成为 120 5 开发阶段 否
48MGOe ；实现 48SH 及
行业备受关注的热点，行业内对此材料的研以上牌号产品的性能为：
制水平体现了技术水平的高低。
Br≥13.8kGs Hcj≥
20kOeBHm ≥46MGOe
1-1-158包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
参与研发是否涉及生产预计投入项目名称项目简介的人数进展情况项目目标申请
工艺环节（万元）
（人）专利
无重稀土 50H 磁钢毛坯
无重稀土工艺的开发，高度契合公司对于稀 相关性能：剩磁 Br 在土永磁材料研制的理念。公司针对无重稀土 13.9-14.6KGs 之间，磁感
50-52H 磁钢产品的开发和产业化的技术研 研发数据收集 矫顽力 Hcb≥13KOe，内
材料制造 50H-52H 无重稀土磁钢开发 80 7 否制，是通过调整硼含量与低熔点元素比例， 汇总阶段 禀矫顽力 Hcj≥17KOe，调控晶界相成分，优化晶界相分布，从而提 最大磁能积(BH)mac 在高磁体矫顽力，以较低的成本实现高性能。 47-51MGOe 之间，方形度 Hk/Hcj≥0.95%
含铈高矫顽力磁钢在保证高牌号、高性能的
研发数据收集 开发出含铈的H和SH牌
材料制造含铈高矫顽力磁钢开发前提下，利用不同含量的铈，来替代镨钕，507否汇总阶段号毛坯配方降低制造成本。
含铈双主相工艺制备的
钕铁硼产品外部缺陷、内
公司在含铈配方的基础上，准备延伸并开发部裂纹、杂质缺陷等在含铈双主相工艺去深化含铈配方体系。将含研发数据收集材料制造双主相含铈磁体开发5075%以内；保证含铈双主否
铈双主相工艺投入到日常生产中，做到技术汇总阶段相工艺制备的钕铁硼产革新，优化工艺，保障生产环节严谨，统一。
品符合磁通、磁矩、退磁等检测标准
N52 磁钢降本主要以铈替代镨钕，铈所形成 1、铈取代量为 3%时，的2:14:1相具有一定的磁性能，但远低于镨研发数据收集材料价格相较于目前下材料制造 N52 降本开发 50 7 否钕，铈的价格仅为镨钕价格的1/20，采用铈汇总阶段降2-3%替代部分镨钕仍具有可行性。2、实现批量生产该项目目的在于采用双合金方法解决高性 1、剩磁≥1.44×104Gs，材料制造 高表磁永磁体原料技术的开发 能磁体制备、批量化生产的问题，最终批量 262 15 中试阶段 矫顽力≥20kOe 是生产牌号为 54SH 的永磁体。 2、实现批量生产
1-1-159包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
参与研发是否涉及生产预计投入项目名称项目简介的人数进展情况项目目标申请
工艺环节（万元）
（人）专利
该项目主要研究和开发高性能、高一致性、高均匀性和低剩磁温度系数的烧结钕铁硼
磁体的制备技术，通过优化强磁材料合金的1、技术指标达到相关要材料制造医用新型高性能强磁材料研究成分和制备工艺，考察材料的结构与磁性能20012开发阶段求是以及与温度特性的构效关系，获得可以运用2、能够实现量产于医用影像、医用机器人和磁场理疗设备的
高性能、高稳定性和高一致性的强磁材料。
该项目目的在于解决适用于微米级尺寸的
1、技术指标达到相关要
微米级高表磁永磁体材料制备高表磁磁体制备、批量化生产的新技术问材料制造2138工艺试验阶段求是技术题，为小型化永磁器件提供具有微米级高表
2、能够实现量产
面磁场的钕铁硼永磁体母材材料。
激光切割具有切割速度快、精度高、切口光
滑的特点，是目前最灵活、最快捷、精度最
1、生产效率提升2%2、高的、加工工艺最复杂的加工方式。0.8mm
0.8厚度磁铁激光切割工艺的材料利用率提升3%3、精密加工厚度钕铁硼磁铁激光切割工艺研发后，可以25914中试阶段是开发设备利用率达80%以上成功实现降低成本的目的。使用激光切割进
4、成本下降2%
行钕铁硼的加工，一直都是公司的强项，可以成功提升公司在客户心中的地位。
激光切割相较于传统的加工工艺，毛坯利用率有所提升，但是在切割大片时，毛坯的浪
1、材料利用率提升2%2、无线充磁铁激光共线切割工艺费较大。还有切割时难免会重复进行切割，精密加工27213中试阶段生产成本下降2%3、生是
的开发以至于生产效率降低。该项目的研发，将激产效率达提升30%
光切割的多条路线进行合并，可以提升激光切割的效率，也可以减少毛坯浪费。
1-1-160包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
参与研发是否涉及生产预计投入项目名称项目简介的人数进展情况项目目标申请
工艺环节（万元）
（人）专利该项目将建立高精度激光加工工艺对微米
级磁体性能影响的内在联系，构建高精度激1、技术指标达到相关要精密加工微米级高表磁永磁体加工技术光加工工艺质量评价体系，为小型化永磁器1336工艺试验阶段求是件提供具有微米级高表面磁场的钕铁硼永2、能够实现量产磁体材料。
该项目为满足产品微型化，需要选用新型的
1、技术指标达到相关要
微米级高表磁永磁体表面防护表面处理技术：达到薄镀层、降低磁屏蔽、表面处理2148工艺试验阶段求是
技术满足耐蚀性要求、环保节能高效地实现量
2、能够实现量产产。
该项目的实施旨在通过镀液成分和电镀工
1、抑制边角效应
艺的优化解决滚镀条件下钕铁硼磁体表面
3C用钕铁硼产品电镀多层镍性 2、镀层硬度提升
表面处理镀层外观和厚度一致性的问题，同时提升表70.25开发阶段是能一致性及稳定性改善3、成品光泽度在控制限
面镀层的硬度，从而大幅提高产品的良率，内
保障产品的顺利交付，节约生产成本。
该项目目的在于研发大于等于四极的充磁机，不仅公开的可参考文献较少，关于从双1、设备实现可兼容性2、极充磁到多极充磁蜕变所需的材料的内容可以通过自行研发的极充磁钕铁硼磁性组件多级充磁开发25713中试阶段是
也有限；极头中布线的方式也是难点。本项头进行八极充磁3、设备目研发成功后可提升客户对公司的信任，也利用率达80%以上可提升研发团队的整体水平。
1、节约人工成本
该项目的开发将会把充磁与镭雕两个工序
充磁钕铁硼磁性组件充磁镭雕自动2、生产效率提升20%3、
结合在一起，采用全自动化的模式完成充磁28415中试阶段是镭雕化生产的开发后续各项目单磁体均可和镭雕工序。
通过此方案执行
1-1-161包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
参与研发是否涉及生产预计投入项目名称项目简介的人数进展情况项目目标申请
工艺环节（万元）
（人）专利
电子触控笔使用的磁组件不仅体积小，形状也较为特殊，给组装生产带来了一定的难
1、生产效率达度。未来，客户的电子触控笔将会逐步更新电子触控笔磁组件组装技术的 1500pcs/H2、后续各项
智能组装换代，相应的内部磁组件设计也会不断改325.58中试阶段是研究目组件可以通过此方案进，越来越小，该项目的研发，可以为公司实现组装之后的电子触控笔产品使用的磁组件组装提供坚实的保障。
平板电脑的更新换代，导致其内部组件的需求越来越精细，PET 磁组件产品由两颗磁 1、样品阶段时间缩短至铁、四颗磁铁逐步发展为目前的13颗磁铁。3周2、生产效率达多颗磁铁 PET 产品组装技术的
智能组装 磁铁数量的直线上升，给组装造成了极高的 345.5 9 中试阶段 1300pcs/H3、后续各项 是研究生产难度。本项目目的在于研发 10 颗以上 目多颗磁铁 PET 产品可磁铁的 PET 产品自动化组装，使公司具备 以通过此方案实现组装多颗磁铁 PET 产品的自动化生产能力。
以往钕铁硼的组装工艺都是在充磁后进行，充磁后依靠磁铁与磁铁之间的吸力，在磁铁1、生产成本下降4%2、与磁铁之间进行点胶，使两颗磁铁粘合。本生产效率达1200无磁钕铁硼磁性组件一体式充
智能组装 无磁组装工艺的研发，打破了常规钕铁硼磁 421 14 工艺试验阶段 pcs/H3、后续各项目组件 是磁工艺的研发
组件的组装思路，为钕铁硼磁组件组装提供可以通过此方案实现组了新的制作方法，若研发成功，组装成本会装下降。
1、表磁检测产能达到
外购机台不仅费用昂贵，测量精度也很难把
1000 pcs/H2、设备生产控，对位置、温度、湿度要求皆高。该项目钕铁硼磁性组件表磁检测自动成本较外购机台下降
检验研发的目的是研发出一台表磁机，且该机台31014中试阶段是化生产的开发 10%3、检测 GRR 达标 4、
可以实现自动测试，不仅测试精度可以达到后续各项目组件可以通要求，而且对环境要求也较低。
过自研机台进行检测
1-1-162包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
参与研发是否涉及生产预计投入项目名称项目简介的人数进展情况项目目标申请
工艺环节（万元）
（人）专利
主要解决关键技术目标，实现批量生产：1、注塑磁性材料性能的一致性
主要解决产品尺寸及磁性能要求的稳定性，2、注塑过程压力监控3、注塑 Bosch 汽车用注塑磁器件开发 一致性。实现样件试做，通过客户批准，进 350 7 打样阶段 成型过程模具型腔温度 否入批量化生产。监控4、溶胶温度的精准控制5、模具设计6、成型过程材料取向饱和程度控制主要解决
注塑 SmFeN+FerriteSmFeN+NdFeB 材料磁 SmFeN+Ferrite、
SmFeN+FerriteSmFeN+NdFeB 性传感器生产制作工艺，具体包括设计定 SmFeN+NdFeB 材料注注塑1508小批量试产是
混合材料开发应用型生产、检验、充磁、包装一体的磁性传塑成型取向磁场设备开感器生产线。发，不同批次材料性能稳定性。
1、导入的样机相比人工
作业需至少有30%效率
稀土永磁体的应用越来越广泛，受制于定制的提升
件的约束和磁铁本身的特点，后道制程普遍
2、通用性强，项目更换
自动化程度低，对后道制程的自动化需求也充磁时改装成本不高于原成越来越迫切。本项目采用模块化分段的设计智能组装永磁体后道制程的自动化提升58912导入量产本的30%是思路，充分利用标准件成熟的技术以及公司检验3、方案需能覆盖所有的
内部对产品充磁组装工艺的透彻了解，采用主要项目
柔性传输方式，以最大限度的适应公司的产
4、技术能覆盖后道制程品类型。
的所有瓶颈工序（充磁、组装、检验）
1-1-163包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
参与研发是否涉及生产预计投入项目名称项目简介的人数进展情况项目目标申请
工艺环节（万元）
（人）专利
随着消费电子轻薄化和小型化的发展，在有1、实现复杂形状磁铁精精密加工限空间内磁组件需要最大化发挥作用，复杂密加工量产表面处理复杂形状的磁组件的研发形状磁组件的需求日趋增多，本项目将从设274.57中试阶段2、实现满足客户环境测是智能组装计、生产工艺、自动化等多方面开展研发工试的镀层工艺作。3、实现自动化组装
1、研制专用电机磁铁毛坯配方，使成本降低材料制造稀土永磁电机在新能源汽车领域的应用越
5%2、缩短电机磁铁交付
精密加工用于工业电机磁铁的研发来越广泛，该项目旨在提升公司电机磁铁的254.57中试阶段是时间5天3、技术能覆盖充磁生产制造能力。
后道制程的所有瓶颈工序（精密加工、充磁）精密加工
产品形状结构较为特殊，加工精度要求较解决产品尺寸及磁性能注塑直流电源隔离开关灭弧装置磁部分产品实现高，涉及工艺流程较长，工序较多，批量化1257要求的稳定性、一致性，否智能组装铁组件量产
生产难度较高，该项目要实现批量化生产。实现批量生产。
等
1-1-164包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
（五）发行人研发投入情况
公司在报告期内研发投入情况如下所示：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
研发投入1432.645636.444518.562852.51
营业收入23578.7995183.97113371.3167027.67
占比6.08%5.92%3.99%4.26%公司研发费用具体情况详见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十二、经营成果分析”之“（五）期间费用分析”之“3、研发费用”内容。
（六）发行人研发人员情况
1、研发人员情况
（1）研发人员认定口径
公司制定了严格的《内控实施细则-研究与开发》，每个研发部均有各自的分工，其中，A 事业部以 A 研发部为主体，进行产品、工装治具、设备等项目的研发。B 事业部以 B 研发部为主体，为产品前期开发提供技术支持并与项目对接。材料研发部、注塑研发部则负责高性能钕铁硼材料及注塑钕铁硼生产等方面的探索与研究。公司对研发人员的认定主要依据《内控实施细则-研究与开发》中相关岗位职责进行划分，将上述研发部门的人员认定为研发人员，将其薪酬纳入研发费用核算。
报告期内，公司员工中马春茹、周维娜、吴亚平曾为非全时研发人员，2022年开始，为了更好地服务客户，公司调整了马春茹和周维娜的分工，将其主要职责变更为及时跟进客户新需求、积极开拓其他领域的新客户，不再认定为研发人员；2023年公司烧结生产车间投入使用，吴亚平由材料研发部调入烧结车间，不再认定为研发人员。
（2）研发人员数量和占比情况
报告期各期末，公司研发人员数量和占比情况如下：
1-1-165包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：人
项目2024.03.312023.12.312022.12.312021.12.31研发人员数量227226225146在册员工2663262721581429
研发人员占比8.52%8.60%10.43%10.22%
经过多年的生产经营和技术积累，公司在精密加工、表面处理、智能组装等工艺环节，培养了一支实战经验丰富的技术团队。公司高度重视产品创新和技术提升，并已经过多年发展与积累，建立了稳定、优秀的研发队伍，截至2024年
3月31日，公司共有研发人员227名，占公司员工总人数的8.52%。公司多数研
发人员在行业之中拥有多年从业经验，能够充分理解客户需求、及时与客户进行沟通交流，从而能够根据不同的项目背景、技术指标要求和客户诉求等进行产品设计和开发。
（3）研发人员学历分布情况
报告期各期末，公司研发人员学历分布情况如下：
单位：人
2024.03.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目人数占比人数占比人数占比人数占比
本科及以上12755.95%12354.42%11350.22%8256.16%
大专及以下10044.05%10345.58%11249.78%6443.84%
合计227100.00%226100.00%225100.00%146100.00%
2、核心技术人员情况
截至本招股说明书签署日，公司共有5名核心技术人员，分别为周维娜、马春茹、林云、李泽江、王丽兵，其简历详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”。报告期内，核心技术人员变动情况详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近二年变动情况”之“（四）其他核心人员变动情况”。
3、公司对核心技术人员实施的约束激励措施
公司十分重视对人才的激励，建立了完善的薪酬福利制度和绩效考核制度，
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通过晋升职级、发放绩效奖金等多种激励方式，鼓励人才的创新研究与成果转化，为研发创新人才的稳定和凝聚提供了良好环境。同时，公司将各种资源向市场、技术、管理等领域的专业人才倾斜，鼓励员工参与提升工作能力的各种培训活动，打造学习型企业，为公司的可持续发展奠定基础。
（七）发行人保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排
公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”的发展战略，长期重视技术创新，以适应市场技术水平的进步和客户的需求的提升，并将技术创新视作保持市场竞争力的关键措施。
1、建立合理的创新激励机制
公司设立了《知识产权奖罚制度》，通过制定知识产权创造奖励、知识产权运用激励、知识产权保护奖励等规则来保障公司员工在工作中发明创造、技术革
新方面做出贡献时享有的权利，又通过制定泄密处罚规则来阐明员工应负有的义务。
2、加强研发中心的布局
公司目前拥有昆山研发中心，未来将以实施“研发中心建设项目”为契机，加快设立美国硅谷磁应用研发中心并筹建柏林磁应用研发中心，加大磁学、磁路设计、新产品、新工艺及自动化设备相关的研发投入。
3、深化产学研的结合
公司与国家稀土功能材料创新中心、包头稀土研究院稀土磁性材料研究所、
南昌航空大学、内蒙古科技大学材料与冶金学院（稀土学院）和信息工程学院、
启迪之星（包头）创业投资管理有限公司达成了产学研合作协议，进行产学研合作，主要涉及产品的研制开发、应用基础理论研究、关键技术等方面，并建立了稀土磁性材料应用院士专家工作站开展合作研发项目。未来，公司将继续深化与科研机构、高校、行业专家的合作。
4、加大人才储备
人才是公司发展的核心资源，为了保持技术不断创新，公司将持续吸引技术
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人才的加入，扩充现有的研发队伍。
八、发行人生产经营中涉及的主要环境污染物及处理能力
（一）公司生产经营中主要环境污染物
1、废气
公司生产过程中的废气主要来源于电镀过程中产生的酸雾，主要污染物为非甲烷总烃、二甲苯、硫酸雾、硝酸雾、PM10 等。通过在生产线边设置吸风系统或集气罩收集废气，然后分别经水幕处理系统预处理后，再经雾化喷淋塔+活性炭吸附处理，处理后的废气能达到相应的标准限值，并通过排气筒排放。
公司毛坯生产线过程中产生的废气主要来源于烧结炉、熔炼炉，主要污染物是非甲烷总烃、PM10，通过设备自带的滤芯除尘，再经过活性炭吸附处理，处
理后达到废气排放标准限值，最后由排气筒排放。
2、废水
公司生产过程中产生的废水为倒角废水、酸碱废水、含镍废水、含铜废水、
含锌废水、含铬废水、磷化废水、电泳废水等，主要污染物为 SS、COD、总铁、总镍、总铜、总锌、三价铬以及磷酸盐、重金属离子等。根据水质类别不同分别设置不同数量的废水收集罐收集，进行短时间缓冲后，排入基地污水处理厂处理，最终排入九原污水处理厂。
3、噪声
公司生产过程中产生的噪声主要为公司生产设备在运行过程中产生的噪声。
主要采取建筑隔声、基础减振和设置柔性接头等措施降低噪声，并选用效率高、噪声低、节能的设备，在系统中采取了隔声、减振等措施。通过科学布局，将噪声大的生产设备安装在厂区中心位置，风机出口设有消声器，把生产过程产生的噪声环境影响控制在较小范围。
4、固体废弃物
公司生产过程中产生的固体废弃物主要包括一般工业固废和危险废物。一般工业固废主要包括边角料、废水泥板、废大理石板、废切片刀、废金刚砂线、废
1-1-168包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书砂轮等，主要收集暂存于Ⅰ类一般工业固废暂存间，废磁泥采用聚氯乙烯桶收集暂存于Ⅱ类一般固废暂存间，定期外售综合利用。危险废弃物主要包括废切削液、废502胶、废润滑油、电镀槽渣、磷化渣、废磷化液、废槽边滤芯、废包装材料等，其中废切削液、废502胶、废润滑油采用铁桶存放暂存于危废暂存间，电镀槽渣、磷化渣、废磷化液采用专用桶存放暂存于危废暂存间，废槽边滤芯、废包装材料采用袋装暂存于危废暂存间，定期委托有资质的单位处理。办公、生活垃圾，统一由当地环卫部门定期清洗外运。所有固废按照危险性质和类别均分区域暂存，对存储的容器和区域进行标识，避免混合、混放。固体废物均得到安全处置。
公司毛坯生产过程中产生固体废弃物主要包括废坩埚、熔炼渣、废粉、废料
不合格品，收集暂存于一般工业固废暂存间，定期外售综合利用。危险废弃物主要有滤芯、废活性炭、含有塑料的包装物，暂存于危废暂存间，定期委托有资质的单位处理。
（二）公司环保处理设施及处理能力
报告期内，公司主要环保设施完善，且运行稳定，与公司生产经营所产生的污染物数量相匹配，公司主要环保设施的处理能力及实际运行情况如下表所示：
主要污染物主要环保设施设备数量设计处理能力环保设施运行情况酸碱废气净化
氮氧化物、硫酸雾 8 台 320000m3/h 正常设施
基础减振、厂房
噪声--正常隔音
废切削液、废502用聚丙烯材料
1个7吨正常
胶、废润滑油做防渗槽活性炭废气净
非甲烷总烃 14 个 28000m3/h 正常化设施
九、发行人的境外经营及境外资产情况
截至本招股说明书签署之日，公司境外经营主体为香港子公司香港英思特磁应用和越南英思特。香港英思特磁应用为公司境外销售平台，越南英思特为公司境外生产基地。境外子公司具体情况详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“六、发行人控股及参股公司情况”。
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十、引用第三方数据的情况本招股说明书中引用的第三方数据或结论不存在引用专门为本次发行准备
或公司支付费用、提供帮助的资料情形。
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第六节财务会计信息与管理层分析
本公司聘请的容诚会计师事务所（特殊普通合伙）依据中国注册会计师审计
准则审计了公司2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、
2024年3月31日的合并及母公司资产负债表，2021年度、2022年度、2023年
度和2024年1-3月的合并及母公司利润表、现金流量表、股东权益变动表以及
财务报表附注，并出具了容诚审字[2024]230Z3598 号标准无保留意见审计报告。
本节的财务会计数据和相关的分析说明反映了公司报告期内经审计的财务
状况、经营成果和现金流量情况。本节分析所涉及的数据及口径若无特别说明，均依据公司报告期内经审计的财务会计资料，按合并报表口径披露。
从产业链环节方面比较，发行人单磁体应用器件和磁组件应用器件产品属于稀土永磁产业链的中下游精深加工环节，同行业公司中科三环（000970.SZ）、金力永磁（300748.SZ）、宁波韵升（600366.SH）、正海磁材（300224.SZ）、
英洛华（000795.SZ）、大地熊（688077.SH）、中科磁业（301141.SZ）、京磁
股份、天和磁材的稀土永磁成品与公司产品类似。从终端客户相似度和下游应用领域方面比较，发行人的单磁体应用器件和磁组件应用器件属于消费电子产品的功能性器件，与上市及拟上市公司万祥科技（301180.SZ）、鸿富瀚（301086.SZ）、统联精密（688210.SH）、捷邦科技（301326.SZ）、六淳科技相似。
公司提醒投资者，若欲对公司的财务状况、经营成果及会计政策进行更详细的了解，应当认真阅读相关之审计报告。
一、发行人财务报表
（一）合并资产负债表
单位：元项目2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
流动资产：
货币资金322244196.48301644250.74359043792.21145117476.33
交易性金融资产---65000000.00
衍生金融资产----
应收票据5391073.956082199.348214577.305566017.26
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项目2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
应收账款338094770.50356695274.48386161448.11245474662.11
应收款项融资1461173.261095721.62--
预付款项1481194.34741865.041015476.27898859.11
其他应收款9519566.979011758.859683094.341223852.43
其中：应收利息----
应收股利----
存货224837568.20227544025.49280632183.66165077685.88
其他流动资产23016658.9120235498.7311808639.212898685.59
流动资产合计926046202.61923050594.291056559211.10631257238.71
非流动资产：
固定资产306012456.29291747962.53137636482.3395051696.24
在建工程143562331.50163122620.0582889461.6314553581.06
使用权资产22715613.7926222007.6625466925.9323550732.75
无形资产30832787.6831291213.0431761906.0130426589.04
长期待摊费用23530865.0112607355.4514538496.1314452909.71
递延所得税资产16429438.0616541215.8816555346.7613958691.35
其他非流动资产14030781.844025437.5810449644.6511143560.47
非流动资产合计557114274.17545557812.19319298263.44203137760.62
资产总计1483160476.781468608406.481375857474.54834394999.33
合并资产负债表（续）
单位：元项目2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
流动负债：
短期借款226080652.59205332097.04152946789.4214849477.48
衍生金融负债--31888.08-
应付票据121544229.78106926697.21270934194.36133127011.74
应付账款184606263.53235123291.31228769500.85132081527.48
合同负债588534.9691146.6393072.14561229.47
应付职工薪酬18801206.2823669833.3523443685.2712731817.78
应交税费2174472.731973195.095930604.207184425.12
其他应付款2995695.672726939.362191839.4014720301.07一年内到期的非
17715045.9018602756.9417264265.857953603.82
流动负债
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项目2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
其他流动负债5290547.315440470.038226676.675675594.32
流动负债合计579796648.75599886426.96709832516.24328884988.28
非流动负债：
长期借款67869110.2650541511.28--
租赁负债13137920.3814483654.6115376472.2117452737.94
递延收益46698951.9847885133.7044553871.2450445076.14
递延所得税负债19271116.3118934432.047089113.213472049.54
非流动负债合计146977098.93131844731.6367019456.6671369863.62
负债合计726773747.68731731158.59776851972.90400254851.90
所有者权益：
股本86948910.0086948910.0086948910.0086948910.00
资本公积138960154.20138960154.20138960154.20138960154.20其他综合收益
-207656.06-110775.62356023.63161838.90（损失为“-”）
盈余公积43474455.0043474455.0041696438.9921368500.72
未分配利润487210865.96467604504.31331043974.82186700743.61归属于母公司所
756386729.10736877247.89599005501.64434140147.43
有者权益合计
少数股东权益----
所有者权益合计756386729.10736877247.89599005501.64434140147.43负债和所有者权
1483160476.781468608406.481375857474.54834394999.33
益总计
（二）合并利润表
单位：元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
一、营业总收入235787935.25951839691.171133713097.48670276749.72
其中：营业收入235787935.25951839691.171133713097.48670276749.72
二、营业总成本205850008.10816880347.51902562358.29529953694.10
其中：营业成本176326836.90702021338.06818539781.13461576850.17
税金及附加1813544.106005810.751543570.801237943.05
销售费用5770087.9819988091.6816374001.5312867029.97
管理费用9141899.1437254268.4931018817.7121466730.55
研发费用14326382.0256364351.7445185645.9228525092.83
财务费用-1528742.04-4753513.21-10099458.804280047.53
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项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
其中：利息费用2237916.727652571.405355316.212215920.05
利息收入1391184.247794318.303440368.793017618.41
加：其他收益2104084.1528687349.0018857509.928736860.30投资收益（损失以-350219.75-4927992.46743898.97“-”号填列）公允价值变动收益
（损失以“-”号填---31888.08-列）信用减值损失（损失
897400.911485657.11-7434047.83-3050948.06以“-”号填列）资产减值损失（损失-11551037.44-10399005.31-12834745.78-2073337.45以“-”号填列）资产处置收益（损失
128305.01234337.3374700.60-196779.11以“-”号填列）三、营业利润（亏损
21516679.78155317901.54224854275.56144482750.27以“-”号填列）
加：营业外收入11975.00270942.7878159.99645646.86
减：营业外支出745958.59276020.48192411.27100967.47四、利润总额（亏损
20782696.19155312823.84224740024.28145027429.66总额以“-”号填列）
减：所得税费用1176334.5416974278.3425450854.8017211941.89五、净利润（净亏损
19606361.65138338545.50199289169.48127815487.77以“-”号填列）
（一）按经营持续性
----分类
1.持续经营净利润
（净亏损以“-”号19606361.65138338545.50199289169.48127815487.77填列）
2.终止经营净利润
（净亏损以“-”号----填列）
（二）按所有权归属
----分类
1.归属于母公司所有者的净利润（净亏损19606361.65138338545.50199289169.48127815487.77以“-”号填列）2.少数股东损益（净----亏损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额（损失为-96880.44-466799.25194184.732767.19“-”）
（一）归属母公司所有者的其他综合收
-96880.44-466799.25194184.732767.19益的税后净额（损失为“-”）
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项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
1.不能重分类进损益
----的其他综合收益
2.将重分类进损益的其他综合收益（损失-96880.44-466799.25194184.732767.19为“-”）
（二）归属于少数股
东的其他综合收益----的税后净额
七、综合收益总额
19509481.21137871746.25199483354.21127818254.96（损失为“-”）
（一）归属于母公司
所有者的综合收益19509481.21137871746.25199483354.21127818254.96总额
（二）归属于少数股
东的综合收益总额----（损失为“-”）
八、每股收益
（一）基本每股收益
0.231.592.291.47（元/股）
（二）稀释每股收益
0.231.592.291.47（元/股）
（三）合并现金流量表
单位：元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
249089987.07949710576.66998684262.28591257214.27
到的现金
收到的税费返还10786418.8732021910.2434809418.6835667048.79收到其他与经营活动有
2501796.36142000651.3417070256.3135451798.73
关的现金
经营活动现金流入小计262378202.301123733138.241050563937.27662376061.79
购买商品、接受劳务支
156799769.50694263328.07652469628.63376096705.63
付的现金支付给职工以及为职工
65880279.09206358119.19166217718.71118114195.91
支付的现金
支付的各项税费7141545.8324882250.6529219394.4522224947.33支付其他与经营活动有
13894620.0043693605.47121909620.1162502700.77
关的现金
经营活动现金流出小计243716214.42969197303.38969816361.90578938549.64经营活动产生的现金流
18661987.88154535834.8680747575.3783437512.15
量净额
二、投资活动产生的现
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项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
金流量：
收回投资收到的现金--205000000.00160000000.00取得投资收益收到的现
--788215.98743898.97金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回--88000.002018970.77的现金净额收到其他与投资活动有
-3212416.45--关的现金
投资活动现金流入小计-3212416.45205876215.98162762869.74
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付35613634.76196296270.79100570148.2170180092.13的现金
投资支付的现金--140000000.00175000000.00取得子公司及其他营业
---5391902.21单位支付的现金净额支付其他与投资活动有
--8610293.22-关的现金
投资活动现金流出小计35613634.76196296270.79249180441.43250571994.34投资活动产生的现金流
-35613634.76-193083854.34-43304225.45-87809124.60量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金----
取得借款收到的现金140439055.56259651443.16230634914.9214827956.99收到其他与筹资活动有
----关的现金
筹资活动现金流入小计140439055.56259651443.16230634914.9214827956.99
偿还债务支付的现金100092955.88156347005.1892749091.1834753464.53
分配股利、利润或偿付
2357829.696742788.4938356110.061393835.01
利息支付的现金支付其他与筹资活动有
4757685.9516877230.978499645.593444168.71
关的现金
筹资活动现金流出小计107208471.52179967024.64139604846.8339591468.25筹资活动产生的现金流
33230584.0479684418.5291030068.09-24763511.26
量净额
四、汇率变动对现金及
1071882.371731901.36187070.17-4791385.72
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
17350819.5342868300.40128660488.18-33926509.43
净增加额
加：期初现金及现金等
251396617.73208528317.3379867829.15113794338.58
价物余额
六、期末现金及现金等
268747437.26251396617.73208528317.3379867829.15
价物余额
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二、审计意见和关键审计事项
（一）审计意见申报会计师为发行人近三年一期的财务报表出具了标准无保留意见的容诚
审字[2024]230Z3598 号审计报告。
申报会计师认为，发行人财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了英思特2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日和2024年3月31日的合并及母公司财务状况，以及2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月的合并及母公司经营成果和现金流量。
（二）关键审计事项
1、收入确认
（1）事项描述
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，英思特营业收入金额为
67027.67万元、113371.31万元、95183.97万元和23578.79万元。主要为单磁
体应用器件和磁组件应用器件产品销售收入。
由于营业收入是英思特的关键业绩指标之一，可能存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的风险，故容诚会计师将英思特收入确认识别为关键审计事项。
（2）审计应对
容诚会计师对收入确认实施的相关程序主要包括：
*了解与收入确认相关的内部控制流程，对相关内部控制的设计和运行有效性进行评估和测试；
*选取样本检查销售合同，识别客户取得相关商品控制权的合同条款与条件，评价收入确认是否符合企业会计准则的规定；
*选取样本检查销售合同或订单、销售发票、出库单、对账单、报关单等，以复核营业收入的真实性及计量的准确性；
*对资产负债表日前后的营业收入执行截止性测试，复核营业收入是否记录
1-1-177包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
于恰当的会计期间；
*选取样本对营业收入、应收账款进行函证，复核收入确认的真实性、准确性及完整性。
2、应收账款的减值
（1）事项描述
英思特截至2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日和
2024年3月31日，应收账款账面余额为25840.01万元、40649.62万元、37549.68
万元和35593.75万元，坏账准备为1292.54万元、2033.48万元、1880.15万元和1784.27万元。
应收账款账面价值较高，若应收账款不能按期收回或无法收回而发生减值对财务报表影响较为重大，为此容诚会计师确定应收账款的减值为关键审计事项。
（2）审计应对
容诚会计师对应收账款减值实施的相关程序主要包括：
*了解销售与收款相关的内部控制流程，评估并测试管理层对应收账款账龄分析以及确定应收账款坏账准备相关的内部控制；
*根据企业会计准则要求，评估英思特有关坏账准备计提的政策；
*分析计算英思特资产负债表日应收账款坏账准备金额与应收账款余额之
间的比率，比较前期坏账准备计提数和实际发生数，分析应收账款坏账准备计提是否充分；
*通过分析英思特应收账款的账龄和客户信誉情况，并执行应收账款函证程序及检查期后回款情况，评价应收账款坏账准备计提的合理性；
*获取英思特应收账款坏账准备计提表，检查计提方法是否按照坏账政策执行；重新计算应收账款坏账准备计提金额是否准确。
（三）重要性水平判断标准
结合公司所处的行业、自身发展阶段和经营状况，公司从性质及金额两个方面来考虑与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平判断标准。从性质来看，主要考虑该事项在性质上是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量；
1-1-178包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
从金额来看，根据公司的资产、利润规模及利润增长情况。具体如下：报告期内的重要性水平取各期税前利润的5%，或金额虽未达到前述标准但公司认为较为重要的相关事项。
三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素
（一）影响收入的主要因素
公司主要从事稀土永磁材料应用器件的研发、生产和销售，产品主要应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、电子配件产品、智能家居产品等，主要收入来源于消费电子行业。近年来，消费电子产品更新换代加速并持续向智能化发展，下游消费电子产品行业发展对公司收入具有重要的影响。
公司客户主要为知名的消费电子制造服务商和组件生产厂商，相关客户对公司产品品质的稳定性、公司快速响应能力、研发设计能力、快速供货能力有着严格的要求。公司产品的品质稳定性、公司快速响应能力、研发设计能力、快速供货能力、新产品及新市场的开拓情况亦是影响公司收入的主要因素。
（二）影响成本的主要因素
公司的主营业务成本主要为原材料、人工成本、制造费用，报告期各期直接材料占比分别为61.06%、67.52%、61.94%和54.45%，直接人工占比分别为
15.30%、12.77%、17.97%和21.20%，原材料价格的波动和人工成本变化对公司
营业成本影响较大。
公司的期间费用主要包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。报告期内，公司销售费用、管理费用、研发费用随着经营规模的扩大总体呈上升趋势，费用结构合理，符合公司的实际情况。
（三）影响利润的主要因素
报告期内，影响公司利润的主要因素为营业收入、毛利率和期间费用率，有关分析详见本节“十二、经营成果分析”之“（二）营业收入分析”、“（四）营业毛利、毛利率变动分析”、“（五）期间费用分析”和“（七）影响利润总额的其他项目”。
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（四）对公司具有核心意义，或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务指标分析
公司管理层认为，对公司具有核心意义或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务指标主要有营业收入、毛利率、净利润、经营活动产生的现金流量净额。
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司营业收入分别为67027.67
万元、113371.31万元、95183.97万元及23578.79万元；综合毛利率分别为
31.14%、27.80%、26.25%和25.22%；净利润分别为12781.55万元、19928.92
万元、13833.85万元和1960.64万元；经营活动产生的现金流量净额分别为
8343.75万元、8074.76万元、15453.58万元和1866.20万元。报告期内，公司
经营状况良好，具有较强的盈利能力、持续发展能力，预计在未来经营环境未发生重大变化的前提下，公司仍将具有较强的持续盈利能力与市场竞争力。
对公司营业收入、毛利率等财务指标的分析，详见本招股说明书本节之“十二、经营成果分析”之“（二）营业收入分析”和“（四）营业毛利、毛利率变动分析”；对公司经营活动产生的现金流量等财务指标的分析，详见本招股说明书本节之“十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（五）现金流量分析”之“1、经营活动现金流量分析”。
四、财务报告审计截止日至招股说明书签署日的主要经营情况
截至本招股说明书签署之日，公司经营情况正常。公司采购模式、生产模式和销售模式未发生重大变化；公司主要原材料的采购、主要产品的生产和销售、主要客户及供应商的构成均未发生重大变化；公司税收政策未发生重大变化；公司亦未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。
五、合并财务报表范围及其变化情况
（一）报告期合并报表范围
本报告期末纳入合并范围的子公司，具体如下：
持股比例（%）序号子公司全称直接间接
1昆山好品磁性材料有限公司100.00-
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持股比例（%）序号子公司全称直接间接
2深圳市英思特晶体电波有限公司100.00-
3英思特磁应用（香港）有限公司100.00-
4英思特稀磁新材料越南有限公司-100.00
（二）报告期内合并范围的变化情况
1、报告期内新增子公司
序号子公司全称报告期间纳入合并范围原因
2021年10月至
1深圳市英思特晶体电波有限公司非同一控制下企业合并
2024年3月
2023年6月至
2英思特稀磁新材料越南有限公司新设
2024年3月
2、报告期内减少子公司
序号子公司全称报告期间未纳入合并范围原因
2021年1月至
1包头市英力特表面技术有限公司报告期吸收合并
2021年8月
2021年1月至
2英思特晶体电波（香港）有限公司报告期注销
2023年10月
注1：2019年1月，英力特成立，主要从事表面处理业务，是公司完整生产链条中的一环，为整合相关资产、人员、业务，简化母子公司之间的财务核算，提升整体运营效率，2021年8月，英思特、英力特股东分别作出决议，由英思特吸收合并英力特，英力特在合并完成后办理注销登记，英思特承继英力特原有资产、债务并与原英力特员工签署劳动合同。2021年8月29日，英思特和英力特在《包头日报》上就本次吸收合并事宜进行了公告。2021年
12月28日，英力特办理完毕本次注销的工商变更登记手续。英力特存续期间不存在违法违
规行为；
注 2：2023 年 10 月 13 日，香港公司注册处核发 CR/DR/142977167 号档案，英思特晶体电波（香港）有限公司已根据《公司条例》第751条经2023年10月13日刊登的第6175
号宪报公告宣布撤销，英思特晶体电波（香港）有限公司由宪报公告刊登当日解散。
六、财务报表的编制基础
（一）编制基础
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2023年修订）披露有关财务信息。
1-1-181包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
（二）持续经营
公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响公司持续经营能力的事项，公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。
七、主要会计政策和会计估计
公司财务报表所载财务信息根据下列主要会计政策和会计估计编制，未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。
（一）收入确认原则和计量方法
1、一般原则
收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。
对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。
2、具体方法
本公司收入确认的具体方法如下：
本公司与客户之间的销售商品合同包含转让商品的履约义务，属于在某一时点履行履约义务。
国内销售（不含寄售业务），在签订销售合同（订单）、商品已送达客户指定的交货地点，客户验收并对账确认收入；
出口销售（不含寄售业务），一般出口在签订销售合同、货物已办理离境手
1-1-182包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书续，取得出口报关单时确认收入；出口至保税区或出口加工区以商品已送达客户指定的交货地点，客户验收并对账确认收入；
寄售业务以在签订销售合同（订单）、商品已送达客户指定的仓库，公司与客户定期对账确认客户实际领用的产品数量和金额，确认寄售产品的销售收入。
（二）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
1、同一控制下的企业合并
本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并前采用的会计政策不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计政策对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。
2、非同一控制下的企业合并
本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计政策对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。
3、企业合并中有关交易费用的处理
为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关
管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
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（三）合并财务报表的编制方法
1、合并范围
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等）。在判断本公司是否拥有对被投资方的权利时，本公司仅考虑与被投资方相关的实质性权利（包括本公司自身所享有的及其他方所享有的实质性权利）。
2、合并财务报表的编制方法
本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。
本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。
（1）合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。
（2）抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。
（3）抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部
交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。
（4）站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。
3、报告期内增减子公司的处理
（1）增加子公司或业务
*同一控制下企业合并增加的子公司或业务
A、编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
1-1-184包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
B、编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
C、编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
*非同一控制下企业合并增加的子公司或业务
A、编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。
B、编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。
C、编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。
（2）处置子公司或业务
*编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。
*编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。
*编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。
（四）现金及现金等价物的确定标准现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限
短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
（五）外币业务和外币报表折算
1、外币交易时折算汇率的确定方法
本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似汇率）折算为记账本位币。
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2、资产负债表日外币货币性项目的折算方法
在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。
因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产
生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。
3、外币报表折算方法
对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行折算：
（1）资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。
（2）利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。
（3）外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
（4）产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产
负债表中所有者权益项目下单独列示“其他综合收益”。
（六）金融工具
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
1、金融工具的确认和终止确认
当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。
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金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
2、金融资产的分类与计量
本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金
流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。
3、金融负债的分类与计量
报告期内，本公司金融负债为以摊余成本计量的金融负债，初始确认后，采用实际利率法以摊余成本计量。
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除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：
（1）如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项
合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。
（2）如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考
虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。
4、金融工具减值
本公司对于以摊余成本计量的金融资产以预期信用损失为基础确认损失准备。
（1）预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件
1-1-188包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信
用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
对于应收票据、应收账款及应收款项融资，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
应收款项融资均为银行承兑汇票
对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
（2）具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
（3）信用风险显著增加本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概
率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已
1-1-189包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：
*信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；
*预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；
*债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；
*作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；
*预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；
*借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；
*债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；
*合同付款是否发生逾期超过（含）30日。
根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
通常情况下，如果逾期超过30日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。
（4）已发生信用减值的金融资产本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期
1-1-190包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；
发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源
生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
（5）预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
（6）核销
如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
5、金融资产转移
金融资产转移是指下列两种情形：*将收取金融资产现金流量的合同权利转
移给另一方；*将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。
（1）终止确认所转移的金融资产
已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转
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移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。
在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。
本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：*所转移金融资产的账面价值；*因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：*终止确认部分在终止确认日的账面价值；*终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。
（2）继续涉入所转移的金融资产
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。
（3）继续确认所转移的金融资产
仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认
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所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。
该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。
（七）公允价值计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。
存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
1、估值技术
本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。
本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对
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相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。
2、公允价值层次
本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
（八）存货
1、存货的分类
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程
中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、在产品、库存商品、发出商品、委托加工物资等。
2、发出存货的计价方法
本公司存货发出时采用加权平均法计价。
3、存货的盘存制度
本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。
4、存货跌价准备的计提方法
资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。
在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。
（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产
经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定
1-1-194包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。
（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成
品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后
的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。
（3）存货跌价准备一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。
（4）资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的
金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
5、周转材料的摊销方法
（1）低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。
（2）包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。
（九）固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年的单位价值较高的有形资产。
1、确认条件
固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。
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2、各类固定资产的折旧方法
本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年
折旧率如下：
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋建筑物年限平均法20-3053.17-4.75
机器设备年限平均法5-1059.50-19.00
运输设备年限平均法4-1059.50-23.75
电子设备及其他年限平均法3-5519.00-31.67
对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。
每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。
（十）在建工程
1、在建工程以立项项目分类核算。
2、在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。
1-1-196包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
（十一）无形资产
1、无形资产的计价方法
按取得时的实际成本入账。
2、无形资产使用寿命及摊销
（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项目预计使用寿命依据土地使用权50年法定使用权
专利权5-10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
软件及其他5-10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
（2）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。
（3）无形资产的摊销
对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可
以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。
对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。
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（十二）长期待摊费用长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。本公司长期待摊费用在受益期内平均摊销。
（十三）职工薪酬
职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
1、短期薪酬的会计处理方法
（1）职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。
（2）职工福利费
本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
（3）医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及工会经费和职工教育经费
本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和
住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。
2、离职后福利的会计处理方法
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
3、辞退福利的会计处理方法
本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：（1）企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或
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裁减建议所提供的辞退福利时；（2）企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的，参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将辞退福利金额予以折现，以折现后的金额计量应付职工薪酬。
（十四）政府补助
1、政府补助的确认
政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：
（1）本公司能够满足政府补助所附条件；
（2）本公司能够收到政府补助。
2、政府补助的计量
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额1元计量。
3、政府补助的会计处理
（1）与资产相关的政府补助
公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产
相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
（2）与收益相关的政府补助除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：
用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在
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确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；
用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。
对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
（十五）递延所得税资产和递延所得税负债本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的
暂时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现。
1、递延所得税资产的确认
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限。
同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵
扣暂时性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产：
（1）该项交易不是企业合并；
（2）交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：
（1）暂时性差异在可预见的未来很可能转回；
（2）未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。
在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来
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期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
2、递延所得税负债的确认
本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得
税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：
（1）因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认
为递延所得税负债：*商誉的初始确认；*具有以下特征的交易中产生的资产或
负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
（2）本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，其对所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除外：*本公司能够控制暂时性差异转回的时间；*该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
（十六）租赁
1、租赁的识别
在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。
2、单独租赁的识别
合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独租赁：*承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起
使用中获利；*该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。
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3、本公司作为承租人的会计处理方法
在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。
除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
（1）使用权资产
使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。
在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸及
移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成本进行确认和计量。前述成本属于为生产存货而发生的将计入存货成本。
使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资
产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。
（2）租赁负债租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容：固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；取决于指数或比率的可变租赁付款额；购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；根据承租人提
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供的担保余值预计应支付的款项。
计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权
或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。
4、租赁变更的会计处理
（1）租赁变更作为一项单独租赁
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：A、该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大
了租赁范围；B、增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。
（2）租赁变更未作为一项单独租赁
本公司作为承租人：
在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。
就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：A、租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；B、其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。
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（十七）重要会计政策和会计估计的变更
1、重要会计政策变更
（1）2018年12月7日，财政部发布了《企业会计准则第21号—租赁》（以下简称“新租赁准则”）。本公司于2021年1月1日执行新租赁准则，对会计政策的相关内容进行调整。
对于首次执行日前已存在的合同，本公司在首次执行日选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。对于首次执行日之后签订或变更的合同，本公司按照新租赁准则中租赁的定义评估合同是否为租赁或者包含租赁。
本公司作为承租人本公司选择首次执行新租赁准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即
2021年1月1日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不
予调整：
*对于首次执行日前的融资租赁，本公司在首次执行日按照融资租入资产和应付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债；
*对于首次执行日前的经营租赁，本公司在首次执行日根据剩余租赁付款额按首次执行日承租人增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项租赁按照与租赁负债相等的金额及预付租金进行必要调整计量使用权资产。
*在首次执行日，本公司对使用权资产进行减值测试并进行相应会计处理。
本公司首次执行日之前租赁资产属于低价值资产的经营租赁，采用简化处理，未确认使用权资产和租赁负债。除此之外，本公司对于首次执行日前的经营租赁，采用下列一项或多项简化处理：
将于首次执行日后12个月内完成的租赁，作为短期租赁处理；
计量租赁负债时，具有相似特征的租赁采用同一折现率；
使用权资产的计量不包含初始直接费用；
*存在续租选择权或终止租赁选择权的，本公司根据首次执行日前选择权的实际行使及其他最新情况确定租赁期；
*作为使用权资产减值测试的替代，本公司根据《企业会计准则第13号—
1-1-204包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书或有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同，并根据首次执行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权资产；
*首次执行日之前发生租赁变更的，本公司根据租赁变更的最终安排进行会计处理。
（2）2021年12月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（财会[2021]35号）（以下简称“解释15号”），“关于资金集中管理相关列报”内容自公布之日起施行，“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”（以下简称“试运行销售的会计处理规定”）和“关于亏损合同的判断”内容自2022年1月1日起施行。
*试运行销售的会计处理
本公司于2022年1月1日施行解释15号的该项会计处理规定，对于在首次施行解释15号的财务报表列报最早期间的期初（即2020年1月1日）至解释施
行日之间发生的试运行销售，本公司按照解释15号的规定进行追溯调整。
因执行解释15号关于试运行销售的会计处理规定，本公司对2021年度合并和母公司比较报表的相关项目追溯调整如下：
单位：万元
受影响的2021年12月31日/2021年度（合并）2021年12月31日/2021年度（母公司）财务报表调整前调整后调整前调整后项目
营业收入66846.2067027.6765595.4065776.87
营业成本45976.2146157.6945806.1645987.63
研发费用2852.512852.512852.512852.51
*本公司于2022年1月1日施行解释15号的该项会计处理规定，对在首次施行解释15号时尚未履行完所有义务的合同执行该规定，累积影响数调整首次执行解释15号当年年初（即2022年1月1日）留存收益及其他相关的财务报表项目，不对前期比较财务报表数据进行调整。关于亏损合同的判断对本公司报告期内财务报表无影响。
（3）2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》（财会[2022]31号，以下简称解释16号），“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行；
1-1-205包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
本公司于2023年1月1日执行解释16号的该项规定，对于在首次施行解释16号的财务报表列报最早期间的期初（即2021年1月1日）至2023年1月1日之
间发生的适用解释16号的单项交易，本公司按照解释16号的规定进行调整。对于2021年1月1日因适用解释16号的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，本公司按照解释16号和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整2021年1月1日的留存收益及其他相关财务报表项目。
本公司对2022年度、2021年度合并比较财务报表的相关项目追溯调整如下：
单位：万元
2022年12月31日/2022年度2021年12月31日/2021年度
受影响的报表项目调整前调整后调整前调整后
递延所得税资产1219.211655.531007.741395.87
递延所得税负债302.38708.913.37347.20
盈余公积4166.754169.642132.402136.85
未分配利润33077.5033104.4018630.2318670.07
所得税费用2530.592545.091765.481721.19
本公司母公司2022年度、2021年度比较财务报表的相关项目追溯调整如下：
单位：万元
2022年12月31日/2022年度2021年12月31日/2021年度
受影响的报表项目调整前调整后调整前调整后
递延所得税资产1029.171403.32921.991305.76
递延所得税负债300.31645.51-339.28
盈余公积4166.754169.642132.402136.85
未分配利润33184.0433210.0918336.7118376.74
所得税费用2532.352547.891771.061726.57
2、重要会计估计变更
报告期内，本公司无重大会计估计变更。
1-1-206包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
八、税项
（一）主要税种及税率税种计税依据税率
增值税应税销售额13%
企业所得税应纳税所得额15%
城市维护建设税应缴流转税7%
教育费附加应缴流转税3%
地方教育费附加应缴流转税2%
本公司子公司存在不同企业所得税税率的情况：
纳税主体名称2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
英力特不适用不适用不适用20%
昆山好品20%20%20%20%深圳英思特晶
20%20%20%20%
体电波香港英思特磁
16.5%16.5%16.5%16.5%
应用香港英思特晶
不适用16.5%16.5%16.5%体电波
越南英思特20%20%不适用不适用
（二）税收优惠及批文根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部税务总局国家发展改革委公告2020年第23号）公司符合“设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额60%以上的企业”条件，并经内蒙古自治区包头市国家税务局审核确认，公司2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月适用15%的所得税优惠税率。
根据《财政部、税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13号）的规定，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。子公司英力特、昆山好品、深圳英思特晶体电波
1-1-207包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书2021年度适用小型微利企业税收优惠政策。根据《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2022年第13号）的规定，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。子公司昆山好品、深圳英思特晶体电波2022年度、2023年度、2024年1-3月适用该税收优惠政策。
公司出口货物实行增值税“免、抵、退”出口退税。根据财政部、税务总局、海关总署公告〔2019〕第39号《关于深化增值税改革有关政策的公告》，2021年1月至2024年3月出口退税率为13%。
保荐人认为，报告期内，公司符合西部大开发企业所得税优惠政策，企业所得税减按15%税率计征。根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部税务总局国家发展改革委公告2020年第
23号），将西部大开发企业所得税政策延续至2030年12月31日。发行人预计
获得相关税收优惠批复不存在重大障碍，发行人已在招股说明书“第三节”之“一、与发行人相关的风险”之“（四）财务风险”之“5、税收优惠政策变化的风险”中披露相关风险。
（三）其他其他税项按国家和地方有关规定计算缴纳。
九、分部信息
公司不呈报分部信息，公司按产品列示的主营业务收入情况，请参见招股说明书本节之“十二、经营成果分析”之“（二）营业收入分析”。
十、非经常性损益
报告期内，公司非经常性损益的明细情况如下：
单位：万元
2024年
项目2023年度2022年度2021年度
1-3月
非流动性资产处置损益，包括已-61.607.430.27-25.94计提资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符57.142103.971199.80322.97
合国家政策规定、按照确定的标
1-1-208包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2024年
项目2023年度2022年度2021年度
1-3月
准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资
---49.16时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外非金融企业持
有金融资产和金融负债产生的公-35.02-495.9974.39允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益除上述各项之外的其他营业外收
5.2926.64-0.1311.90
入和支出其他符合非经常性损益定义的损
----益项目
非经常性损益总额0.842173.07703.95432.48
减：非经常性损益的所得税影响
0.13325.79106.5864.82
数
非经常性损益净额0.711847.28597.37367.66
减：归属于少数股东的非经常性
----损益净额归属于公司普通股股东的非经常
0.711847.28597.37367.66
性损益净额注：2023年12月22日，中国证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露解释性公
告第1号——非经常性损益（2023年修订）》（证监会公告[2023]65号），公司按照规定
对2022年度、2021年度比较财务报表的非经常性损益追溯调整，2022年度、2021年度归属于公司普通股股东的非经常性损益净额分别减少681.86万元、550.38万元。
报告期内，公司非经常性损益主要由计入当期损益的政府补助、投资收益等项目构成。2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司确认的非经常性损益净额分别为367.66万元、597.37万元、1847.28万元和0.71万元。
十一、主要财务指标
（一）主要财务指标
2024.3.31/2023.12.31/2022.12.312021.12.31
财务指标
2024年1-3月2023年度/2022年度/2021年度
流动比率（倍）1.601.541.491.92
速动比率（倍）1.211.161.091.42
资产负债率（合并）49.00%49.82%56.46%47.97%
资产负债率（母公司）48.41%49.01%56.26%47.82%
应收账款周转率（次）0.682.563.593.14
1-1-209包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2024.3.31/2023.12.31/2022.12.312021.12.31
财务指标
2024年1-3月2023年度/2022年度/2021年度
存货周转率（次）0.782.763.673.27
利息保障倍数（倍）10.2921.3042.9766.45息税折旧摊销前利润
3630.1620531.2126070.8116868.27（万元）归属于发行人股东的
1960.6413833.8519928.9212781.55
净利润（万元）归属于发行人股东扣
除非经常性损益后的1959.9311986.5719331.5512413.89
净利润（万元）每股经营活动净现金
0.211.780.930.96流量（元/股）每股净现金流量
0.200.491.48-0.39（元/股）归属于发行人股东的
8.708.476.894.99
每股净资产（元/股）研发投入占营业收入
6.08%5.92%3.99%4.26%
的比例
上述指标的计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产÷流动负债；
2、速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债；
3、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%；
4、应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均账面价值；
5、存货周转率＝营业成本÷存货平均账面价值；
6、利息保障倍数＝（合并利润总额+利息支出）/利息支出，息税折旧摊销前利润＝利
润总额＋利息费用＋折旧费用＋无形资产摊销+长期待摊费用摊销；
7、每股经营活动净现金流量＝经营活动现金流量净额÷期末普通股股份数；
8、每股净现金流量＝现金流量净增加额÷期末普通股股份数；
9、归属于发行人股东的每股净资产＝期末归属于发行人股东的净资产÷期末普通股股份数；
10、研发投入占营业收入的比例=研发投入/营业收入×100%。
（二）净资产收益率和每股收益按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告〔2010〕2号），报告期内，加权平均的净资产收益率和每股收益如下：
加权平均净每股收益（元/股）报告期利润报告期资产收益率基本稀释
2024年1-3月2.63%0.230.23
归属于发行人股东的2023年度20.70%1.591.59
净利润2022年度37.95%2.292.29
2021年度34.52%1.471.47
1-1-210包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
加权平均净每股收益（元/股）报告期利润报告期资产收益率基本稀释
2024年1-3月2.62%0.230.23
归属于发行人股东的扣除非2023年度17.94%1.381.38
经常性损益后的净利润2022年度36.81%2.222.22
2021年度33.53%1.431.43
注：上述指标的计算公式如下：
1、净资产收益率
加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0）
其中：P 为报告期归属于普通股股东的利润；NP 为报告期归属于普通股股东的净利润；
E0 为归属于普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于普
通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于普通股股东的净资产；
M0 为报告期月份数；Mi 为归属于普通股股东的、新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为归属于普通股股东的、减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
“归属于普通股股东的净利润”是扣除“少数股东损益”后的金额，“归属于普通股股东的期末净资产”不包括少数股东权益。
2、每股收益
（1）基本每股收益=P/S
（2）稀释每股收益=（P+已确认为费用的稀释性潜在普通股利息×（1-所得税率）-转换
费用）/（S+认股权证、期权行权增加股份数）
其中：P 为报告期归属于普通股股东的利润；S 为报告期发行在外的普通股加权平均数，S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或
股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期
因回购或缩股等减少股份数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的
月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
十二、经营成果分析
（一）报告期内公司的业务收入和盈利水平
公司自设立以来一直致力于稀土永磁材料应用器件的研发、生产和销售，主要产品包括单磁体应用器件和磁组件应用器件，产品广泛运用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、电子配件产品、智能家居产品等。报告期内，公司经营成果的基本情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
营业收入23578.7995183.97113371.3167027.67
营业成本17632.6870202.1381853.9846157.69
营业利润2151.6715531.7922485.4314448.28
利润总额2078.2715531.2822474.0014502.74
净利润1960.6413833.8519928.9212781.55
1-1-211包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司营业收入分别为
67027.67万元、113371.31万元、95183.97万元和23578.79万元，营业成本分
别为46157.69万元、81853.98万元、70202.13万元和17632.68万元，净利润分别为12781.55万元、19928.92万元、13833.85万元和1960.64万元。
2021年和2022年，随着公司与主要终端客户合作规模的扩大，以及公司不
断开拓其他优质终端客户，公司经营业绩增长幅度较快。
2023年公司经营业绩有所下滑，主要原因系：1、受消费电子行业景气度较低，主要终端客户产品出货量下滑并采取降价策略，以及镨钕金属价格下降等因素的影响，导致公司营业收入有所减少；2、随着公司机器厂房等设备在2023年的进一步投入，厂房及设备固定费用分摊增加较多，为快速满足客户的产品交期需求，公司所投入的人工成本较多，导致公司固定成本增加，毛利率有所下滑；
3、为满足公司未来产品布局和业务拓展的需求，公司持续加大高端人才引进与
研发投入，积极加强客户开拓与维护力度，导致期间费用有所增加。
（二）营业收入分析
1、营业收入构成
报告期内，公司营业收入构成如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
主营业务收入22231.7894.29%88399.2392.87%97566.9186.06%64716.8896.55%
其他业务收入1347.015.71%6784.747.13%15804.4013.94%2310.803.45%
合计23578.79100.00%95183.97100.00%113371.31100.00%67027.67100.00%
报告期各期，公司营业收入主要来源于主营业务，主营业务收入占营业收入的比例均在百分之八十六以上，报告期内，公司主营业务突出。
报告期内，公司其他业务收入构成如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
原料销售56.384.19%704.9210.39%8312.6552.60%--
1-1-212包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
废料销售1228.2391.18%5753.9184.81%6860.3443.41%1681.4172.76%
加工费-0.00%39.680.58%126.570.80%538.0123.28%
其他62.404.63%286.234.22%504.833.19%91.383.95%
合计1347.01100.00%6784.74100.00%15804.40100.00%2310.80100.00%
公司其他业务收入主要包括原料销售、废料销售等实现的收入。2022年度，公司其他业务收入增加了13493.60万元，主要原因系：（1）2021年下半年以来，稀土金属价格大幅上涨，为保障镨钕金属原料的供应和减小原材料价格的波动风险，公司于2022年1月1日与北方稀土、新利稀土签署了《镨钕产品及稀土废料产品购销贸易2022年度三方合作协议》（以下简称“三方合作协议”）。
根据上述《三方合作协议》，公司每月可从北方稀土采购一定数量的镨钕金属，但由于发行人没有毛坯生产线且上述镨钕金属占用公司流动资金，发行人后续将部分购入的镨钕金属进行了对外销售，因此原料销售收入大幅增加；（2）2021年下半年以来，公司原材料采购价格呈不断上升趋势，公司自2022年度开始回收外协加工切片环节产生的磁泥，并提升了精密加工工序中自主加工的比例，公司废料回收数量大幅增长，因此废料销售收入大幅增加。
2022年公司原料销售系销售镨钕金属所实现的收入，2023年公司原料销售
系销售自产钕铁硼毛坯所实现的收入。由于2023年公司未发生镨钕金属销售业务，引致其他业务收入较上年大幅减少。
凭借优秀的产品研发能力、快速响应客户需求的反应能力、全面的技术支持
能力、长期稳定的生产制造能力及质量控制能力，发行人于2019年取得终端品牌商苹果的合格供应商资质，并于2019年10月开始向富士康集团、捷普科技、可成集团、立讯精密等苹果的制造服务商和组件生产商供货。在与客户的合作过程中，公司持续得到了客户的认可，公司与主要客户报告期内合作项目不断增加。
2、主营业务收入构成
（1）按产品类别划分的主营业务收入
报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下：
1-1-213包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
产品类别金额比例金额比例金额比例金额比例单磁体应
8764.7739.42%42220.3147.76%44652.8145.77%18201.0328.12%
用器件磁组件应
13467.0160.58%46178.9252.24%52914.1154.23%46515.8571.88%
用器件
合计22231.78100.00%88399.23100.00%97566.91100.00%64716.88100.00%公司主营业务产品由单磁体应用器件和磁组件应用器件构成。公司产品为非标定制化产品，主要应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机等消费电子产品领域。消费电子产品具有产品更新换代快、消费者需求不断提升等特点，不同客户、不同产品对产品的外观尺寸、功能、产品类型等均具有不同需求，导致报告期内公司不同产品类别销售占比的波动。
以下按产品类型对主营业务收入的变动情况进行分析：
*单磁体应用器件收入分析
报告期内，公司单磁体应用器件产品实现的销售收入分别为18201.03万元、
44652.81万元、42220.31万元和8764.77万元，占当期主营业务收入的比例分
别为28.12%、45.77%、47.76%和39.42%。
2022年度单磁体应用器件收入金额较2021年增加了26451.78万元，占比
上升17.64%，主要原因系：
A、公司在 2022 年度与终端客户苹果合作的应用于手机产品的项目增加至 2个，根据 IDC 发布的报告，2022 年苹果手机市场份额从 2021 年的 17.30%提升至 18.80%，公司单磁体应用器件销售规模亦同步增长；B、受终端客户平板电脑产品迭代的影响，公司本期应用于平板电脑产品的单磁体器件销售收入较上年增加较多。
2023年度单磁体应用器件收入金额较上年减少了2432.50万元，占比上升
了1.99%，主要原因系：
A、受 2023 年消费电子行业景气度较低的影响，公司主要终端品牌商产品出货量有所减少，同时主要终端品牌厂商基于市场供需及竞争情况采取了降价策略以巩固其市场份额，引致公司消费电子领域收入有所减少；B、受原材料价格下跌、行业竞争程度加剧等因素影响，公司2023年度电机类产品销售规模有所
1-1-214包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书下降。
报告期内，公司单磁体应用器件产品销售情况如下：
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
销售收入（万元）8764.7742220.3144652.8118201.03
销售量（万片）30557.25144855.78134576.1852098.84
平均单价（元/片）0.290.290.330.35
公司销售的单磁体应用器件产品主要为非标定制化产品，下游客户需求差异化程度较高，客户对产品的规格型号、外观尺寸、应用功能、公差精度等均具有差异化需求。产品销售价格受上述差异化需求及原材料成本等多重因素的影响。
报告期内，公司单磁体应用器件平均销售单价总体呈下降趋势，主要原因系：
A、公司于 2021 年开始量产应用于终端客户手机产品的单磁体应用器件，由于客户对于上述产品精密度较高，单个产品规格更小、更薄、原材料耗用较少，因此单位售价相对较低，加之上述产品销售量占比较大，拉低了公司单磁体器件平均单价；B、受消费电子产品更新换代的影响，新产品上市初期一般定价较高，在上市一定期间后逐步下降，由此会导致各级供应商的产品售价在该产品的生命周期内呈现出下降的趋势；C、公司产品定价模式为成本加成模式，公司主要原材料钕铁硼毛坯在报告期内价格波动幅度较大，在原材料价格大幅下降时，亦会导致公司产品平均售价有所降低。
*磁组件应用器件收入分析
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司磁组件应用器件产
品实现的销售收入分别为46515.85万元、52914.11万元、46178.92万元和
13467.01万元，占当期主营业务收入的比例分别为71.88%、54.23%、52.24%和
60.58%。
公司磁组件应用器件主要应用于客户桌面端的平板、电脑产品，公司自2019年成为苹果公司的合格供应商以来，合作程度不断加深，合作项目不断增加。
2022年公司磁组件应用器件收入较上年增长了6398.26万元，主要系：
根据 IDC 发布的研究报告，苹果在 2022 年平板电脑出货量达到了 6180.00万台，相较于2021年同比增长7.00%，得益于此，公司在本期应用于终端客户
1-1-215包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
平板电脑产品的磁组件产品销售收入有所增加。
2023年公司磁组件应用器件收入较上年减少了6735.18万元，主要系：
IDC 发布的报告显示，2023 年公司主要终端客户苹果公司平板电脑出货量同比下跌19.8%，受此影响，公司在本期应用于终端客户平板电脑产品的磁组件收入有所减少。
报告期内，公司磁组件应用器件产品的销售情况如下：
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
销售收入（万元）13467.0146178.9252914.1146515.85
销售量（万件）8691.2428546.4928347.3023903.63
平均单价（元/件）1.551.621.871.95
报告期内，公司磁组件应用器件产品平均单价的变动，主要受下游消费电子产品更新换代、公司产品结构变化以及终端客户价格调整的影响。消费电子具有更新换代速度较快的特点，公司各年度与客户合作的主要项目存在一定差异，由于磁组件器件产品所适配的终端机型、应用部位等存在差异，导致不同项目之间磁组件规格尺寸亦存在较大差异，一般情况下，规格尺寸越小，材料耗用越小，相应售价也随之下降。
2022年公司磁组件应用器件平均单价较上年下降的主要原因系：
销售单价相对较低的新项目在本年销售金额及销售数量占比均较大，新项目由于耗用的原材料更少，单价相对较低，从而拉低了公司本年磁组件应用器件的平均单价。
2023年公司磁组件应用器件平均单价较上年下降的主要原因系：
公司2023年磁组件应用器件主要应用于终端客户平板电脑产品，且主要为存量项目。公司主要终端品牌厂商在2023年主要终端品牌厂商基于市场供需及竞争情况采取了降价策略以巩固其市场份额，引致公司磁组件应用器件单位售价较上年有所下降。
2024年1-3月公司磁组件应用器件平均单价下降主要受到终端客户对存量
项目产品价格进行调整的影响。
（2）按区域划分的主营业务收入
1-1-216包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
报告期内，公司主营业务收入按区域划分如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
区域金额比例金额比例金额比例金额比例
内销8917.1640.11%37296.4442.19%40254.6941.26%24153.2937.32%
东北2.090.01%15.200.02%15.610.02%--
西南252.011.13%1124.611.27%1256.691.29%1234.821.91%
华东4728.6621.27%23802.5826.93%31840.8432.63%15804.2324.42%
华南1783.898.02%7653.488.66%7026.947.20%6745.1010.42%
华北1557.807.01%2356.312.67%80.440.08%276.680.43%
华中592.712.67%2344.262.65%34.160.04%92.470.14%
外销13314.6259.89%51102.7957.81%57312.2258.74%40563.5862.68%
境内保税区/
12835.0257.73%48648.9455.03%55463.4456.85%39747.4861.42%
出口加工区
境外479.602.16%2453.862.78%1848.781.89%816.111.26%
合计22231.78100.00%88399.23100.00%97566.91100.00%64716.88100.00%
报告期内，公司采取内外销结合的销售模式，公司内销区域主要集中在华东及华南，公司外销以出口至保税区/出口加工区为主。
除境内保税区/出口加工区外，公司外销收入主要集中在东南亚地区。
3、收入的季节性分析报告期，公司按季度划分的主营业务收入构成如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
季度金额比例金额比例金额比例金额比例
一季度22231.78-19430.2021.98%18332.6418.79%11397.8017.61%
二季度--18879.4821.36%19762.8120.26%16286.0925.17%
三季度--23702.5226.81%26433.7927.09%16935.9826.17%
四季度--26387.0329.85%33037.6833.86%20097.0031.05%
合计--88399.23100.00%97566.91100.00%64716.88100.00%
公司主营业务收入呈现一定的季节性波动，下半年收入高于上半年，主要原因系：*公司主要客户一般于下半年发布新品，需要在新品发布前后及时备产销售；*下半年“双11”、感恩节、圣诞节等促销活动较多，通常为电子消费品
1-1-217包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
的销售旺季，对于移动智能终端等产品需求相对旺盛。结合市场消费需求情况，客户下半年的产量需求更高，因此对发行人产品的采购额也相对较高。
4、第三方回款情况
报告期内，公司存在少量第三方回款情形，具体情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
第三方回款金额-76.96510.36110.00
当期营业收入金额23578.7995183.97113371.3167027.67
第三方回款占营业收入
-0.08%0.45%0.16%比例
报告期内，公司第三方回款金额分别为110.00万元、510.36万元、76.96万元和0.00万元，金额及占比均很小。公司第三方回款的原因主要系个别客户根据其集团内部的统一安排，由关联公司代为支付结算的货款，第三方回款金额及占营业收入的比例均较小。
经核查，保荐人认为：报告期内，发行人第三方回款金额及占比均较小，收入具有真实性且第三方回款具备商业合理性。
（三）营业成本分析
1、营业成本构成
报告期内，营业成本的构成如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
主营业务成本16152.6291.61%63075.5789.85%66674.5181.46%44184.2695.72%
其他业务成本1480.078.39%7126.5710.15%15179.4618.54%1973.434.28%
合计17632.68100.00%70202.13100.00%81853.98100.00%46157.69100.00%
报告期内，公司营业成本与营业收入变动情况相匹配。公司营业成本主要为主营业务成本，主营业务成本占营业成本的比例在百分之八十以上，其他业务成本对公司经营成果影响较小，因此以下仅对主营业务成本进行分析。
1-1-218包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2、主营业务成本按产品类别构成分析
报告期内，公司主营业务成本按产品类别构成情况如下所示：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
单磁体应用器件6609.8040.92%30939.2849.05%32691.7349.03%14111.9531.94%
磁组件应用器件9542.8159.08%32136.2950.95%33982.7850.97%30072.3168.06%
合计16152.62100.00%63075.57100.00%66674.51100.00%44184.26100.00%
报告期内，公司主营业务成本与主营业务收入规模及波动情况相匹配。
3、主营业务成本按成本要素构成分析
报告期内，公司主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用构成，具体情况如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
直接材料8792.7054.45%39068.0761.94%45020.3267.52%26979.1561.06%
直接人工3425.9321.20%11334.7717.97%8511.4712.77%6761.8615.30%
制造费用3933.9924.36%12672.7220.09%13142.7219.71%10443.2523.64%
合计16152.62100.00%63075.57100.00%66674.51100.00%44184.26100.00%
报告期内，公司产品主要为非标定制化产品，产品成本受产品特征影响，其不同产品实现的具体功能、外观尺寸等差异较大，相应的成本结构也随之变化。
报告期内，公司产品具体包括单磁体应用器件及磁组件应用器件，具体产品成本分析如下：
（1）单磁体应用器件产品成本分析
公司单磁体应用器件产品成本项目明细如下表所示，直接材料是公司单磁体应用器件产品的最主要组成部分。
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
直接材料4125.0062.41%20562.5066.46%23923.8173.18%10690.0275.75%
1-1-219包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
直接人工964.3014.59%4289.6613.86%3128.609.57%1210.698.58%
制造费用1520.5023.00%6087.1119.67%5639.3217.25%2211.2315.67%
合计6609.80100.00%30939.28100.00%32691.73100.00%14111.95100.00%
报告期内，公司单磁体应用器件成本结构有一定波动，具体分析如下：
*直接材料
报告期内，单磁体应用器件直接材料占成本构成比例分别为75.75%、
73.18%、66.46%和62.41%，单磁体应用器件的直接材料主要为钕铁硼毛坯，受
原材料价格波动的影响，直接材料占其产品成本的比重存在一定波动。此外，由于应用场景、实现功能的不同，其加工工序及难度、所需要的具体原材料型号存在差异，亦导致直接材料占比的波动。
2023年及2024年1季度直接材料占比减少较多，主要受到原材料采购价格下降的影响。
*直接人工、制造费用
报告期内，单磁体应用器件直接人工占成本构成比例分别为8.58%、9.57%、
13.86%和14.59%，占比呈上升趋势。
自2021年开始，公司直接人工占比及金额均增加较多，主要原因系公司提高了机加工全部环节的自制比例，同时，随着公司生产规模的扩大，公司加大了对相应员工的招聘人数，人员的增加导致人工成本逐渐增加。
报告期内，制造费用占成本构成比例分别为15.67%、17.25%、19.67%和
23.00%，2021年以来，公司制造费用占比有所上升，主要原因系公司产品主要
为非标定制化产品，为了增强公司的快速响应能力以更好满足客户交期要求，公司不断新增电镀及其他环节的自动化设备，并新增厂房租赁以扩充产能，因此公司折旧摊销等金额增加较多。
公司自2021年下半年开始向终端客户批量供应无线充产品的单磁体应用器件，为了保证产品品质的洁净性、稳定性，公司将电镀后的产品放入净化车间完成后续制造，由于净化车间的耗用高，因此其直接人工、制造费用占比相对较高。
（2）磁组件应用器件产品成本分析
1-1-220包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
报告期内，公司磁组件应用器件产品成本项目明细如下表所示：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
直接材料4667.7048.91%18505.5757.58%21096.5162.08%16289.1254.17%
直接人工2461.6325.80%7045.1121.92%5382.8715.84%5551.1718.46%
制造费用2413.4825.29%6585.6120.49%7503.4022.08%8232.0227.37%
合计9542.81100.00%32136.29100.00%33982.78100.00%30072.31100.00%
如上表所示，报告期内，直接材料、直接人工及制造费用占比呈一定的波动状态，具体分析如下：
*直接材料
报告期内，磁组件应用器件直接材料占成本构成比例分别为54.17%、
62.08%、57.58%和48.91%，公司磁组件应用器件生产耗用的主要原材料为钕铁
硼毛坯、铁件、PET、麦拉等。
2022年度磁组件应用器件直接材料占比上升了7.91%，主要系自2021年下
半年以来钕铁硼毛坯价格上涨较多，受此影响，公司直接材料成本有所上涨。
2023年磁组件应用器件直接材料占比下降了4.50%，主要系受镨钕金属价格
在2023年大幅下降的影响，公司主要原材料钕铁硼毛坯平均采购价格在2023年亦下降较多，引致直接材料成本有所下降。
2024年1季度磁组件应用器件直接材料占比较上年有所下降，一方面，受
到2024年1季度直接人工和制造费用占比上涨的影响；另一方面，公司主要原材料钕铁硼毛坯采购价格在2024年1季度进一步下降，引致直接材料占比有所下降。
*直接人工、制造费用
报告期内，磁组件应用器件直接人工占成本构成比例分别为18.46%、
15.84%、21.92%和25.80%。由于公司组件产品多为非标定制化产品，产品组装、点胶、除胶等生产环节均需用到较多的生产人员，因此直接人工占成本的比重较高。
随着公司不断提高产线的自动化水平，并逐步使用自动化设备取代人工生
1-1-221包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书产，2022年相较2021年，公司直接人工占比降低。
2023 年和 2024 年 1 季度，公司直接人工占比有所提升，主要系：A、随着
公司与主要终端客户合作项目的增加，为了快速满足客户的产品交付需求，公司组件车间平均人数有所增长；B、公司自 2023 年陆续开拓了应用于主要终端客
户笔记本电脑、电子配件产品、手机等领域的新产品，由于新产品量产初期自动化程度较低，为了快速满足客户新产品的交付需求，公司招聘了较多的生产工人。
报告期内，磁组件应用器件制造费用占成本构成比例分别为27.37%、
22.08%、20.49%和25.29%，公司制造费用主要系车间管理人员的薪酬、机器设
备及使用权资产的折旧摊销、委外加工费等。
2021 年，制造费用金额及占比均较高，主要原因系：A、为了更好的响应客户需求，公司成立了设备设计团队，规模化的开发自动化生产线，当年新增的机器设备较多；B、随着公司产销规模的扩大，公司不断新增厂房的租赁，当年公司的厂房租赁费、净化车间费等费用的摊销金额较大；C、为进一步满足公司产
品品质管理的需求，公司在2021年招聘较多有经验的车间品质管理员，相关人员薪资计入制造费用，使得制造费用中人工费用增长较多。
（四）营业毛利、毛利率变动分析
1、营业毛利构成
报告期内，公司营业毛利构成情况如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
主营业务毛利6079.16102.24%25323.66101.37%30892.4098.02%20532.6298.38%
其他业务毛利-133.05-2.24%-341.83-1.37%624.931.98%337.371.62%
合计5946.11100.00%24981.84100.00%31517.33100.00%20869.99100.00%
报告期内，公司主营业务突出，营业毛利主要由主营业务产生，主营业务毛利占比在百分之九十八以上，其他业务毛利占比较小。
2、主营业务毛利构成
报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：
1-1-222包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
单磁体应用器件2154.9635.45%11281.0344.55%11961.0738.72%4089.0919.92%
磁组件应用器件3924.2064.55%14042.6355.45%18931.3361.28%16443.5480.08%
合计6079.16100.00%25323.66100.00%30892.40100.00%20532.62100.00%
报告期内，公司主营业务毛利主要来源于磁组件应用器件产品销售。2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月公司磁组件应用器件毛利分别为
16443.54万元、18931.33万元、14042.63万元和3924.20万元，占公司主营业
务毛利金额的比例分别为80.08%、61.28%、55.45%和64.55%。
3、综合毛利率变动分析
报告期内，公司综合毛利率情况如下：
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
主营业务毛利率27.34%28.65%31.66%31.73%
其他业务毛利率-9.88%-5.04%3.95%14.60%
合计25.22%26.25%27.80%31.14%
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司综合毛利率分别为
31.14%、27.80%、26.25%和25.22%，主营业务毛利率分别为31.73%、31.66%、
28.65%和27.34%。报告期内，其他业务收入占比分别为3.45%、13.94%、7.13%
和5.71%，占比较小，公司其他业务毛利率的变动对综合毛利率的影响较小。
2022年度和2023年度，公司其他业务毛利率分别较上年降低10.65%和
8.99%，主要受到废料销售业务毛利率较低的影响。公司废料销售业务系参照销
售时点镨钕金属的价格情况，与客户协商进行定价，镨钕金属价格自2022年3月以来呈波动下降状态，由此导致公司2022年废料销售毛利率仅为1.54%，2023年度废料销售毛利率仅为-7.61%。
4、主营业务毛利率分析
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目毛利额毛利额毛利额毛利额毛利率毛利率毛利率毛利率占比占比占比占比
单磁体应用器件24.59%35.45%26.72%44.55%26.79%38.72%22.47%19.92%
1-1-223包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目毛利额毛利额毛利额毛利额毛利率毛利率毛利率毛利率占比占比占比占比
磁组件应用器件29.14%64.55%30.41%55.45%35.78%61.28%35.35%80.08%
合计27.34%100.00%28.65%100.00%31.66%100.00%31.73%100.00%
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司主营业务毛利率分
别为31.73%、31.66%、28.65%和27.34%。受客户结构、产品结构、产品技术工艺及难度差异、原材料及汇率波动的影响，报告期各期公司的主营业务毛利率存在一定的波动。
报告期内，各主要产品主营业务毛利率的变动分析具体如下：
（1）单磁体应用器件产品
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目
金额/比例变动情况金额/比例变动情况金额/比例变动情况金额/比例收入（万元）8764.77-42220.31-5.45%44652.81145.33%18201.03成本（万元）6609.80-30939.28-5.36%32691.73131.66%14111.95销量（万片）30557.25-144855.787.64%134576.18158.31%52098.84
单位售价（元/片）0.29-1.59%0.29-12.16%0.33-5.02%0.35
单位售价变动-0.00--0.04--0.02--0.05单位售价变动对
--1.18%--10.13%--4.10%-毛利率影响
单位成本（元/片）0.221.27%0.21-12.08%0.24-10.32%0.27
单位成本变动0.00--0.03--0.03--0.05单位成本变动对
--0.95%-10.07%-8.42%-毛利率影响
毛利率24.59%-2.13%26.72%-0.07%26.79%4.32%22.47%
注1：单位售价变动对毛利率的影响=（当期单位售价-基期单位成本）/当期单位售价-基期主营业务毛利率；
注2：单位成本变动对毛利率的影响=当期主营业务毛利率-（当期单位售价-基期单位成本）/当期单位售价。
*单磁体应用器件毛利率总体情况
报告期各期，公司单磁体应用器件产品的毛利率分别为22.47%、26.79%、
26.72%和24.59%。公司的单磁体应用器件属于非标定制化产品，其产品毛利率
受客户结构、产品功能要求、客户订单规模、综合技术含量、终端产品迭代等因素影响而有所波动。
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报告期内，公司单磁体应用器件的单位售价及单位成本均呈下降趋势，主要原因系：随着消费者对消费电子终端产品功能需求的增加以及使用体验感的提升，内部空间愈发紧凑，对零配件的精密程度要求不断提高，所配套的单磁体器件更趋微型化、轻薄化，导致单磁体材料耗用量降低，单位售价及单位成本均有所降低。
*单磁体应用器件毛利率年度变动情况
A、2022 年度毛利率变动分析
2022年度，公司单磁体应用器件产品毛利率较上年增长4.32个百分点，主
要原因系：a、随着与终端客户合作项目的增加和终端客户产品出货量的增长，公司在2022年度向终端客户苹果所销售的单磁体应用器件销售占比增加至
66.14%；b、公司 2022 年向终端客户苹果公司销售的单磁体产品主要用于其手机产品，由于客户对于上述单磁体产品的生产要求较高，单个产品更加轻薄，虽然产品单价和单位成本更小，但由于产品附加值较高，因此毛利率水平较高；c、受终端客户平板电脑产品迭代的影响，公司在2022年度应用于终端客户平板电脑产品的单磁体产品销售收入较上年增加6073.17万元，由于上述迭代项目中主要型号的单磁体产品为延伸使用旧项目配套单磁体器件的情形，公司生产工艺较为成熟，且产品定价时已考虑原材料价格上涨的影响，因此产品毛利率水平较高。
随着公司向终端客户苹果销售占比的快速提升，公司单磁体应用器件毛利率水平亦呈增长状态。
B、2023 年度毛利率变动分析
2023年度，公司单磁体应用器件产品毛利率较上年略有下降，主要原因系
受消费电子行业去库存，上游稀土原材料价格震荡下行，市场竞争加剧等因素的影响，公司2023年单磁体产品单位产品售价及单位产品成本均有所下降，由于单位售价下降幅度略大于单位成本下降幅度，因此公司2023年单磁体产品毛利率略有下降。
C、2024 年 1-3 月毛利率变动分析
2024年1-3月公司单磁体产品毛利率有所下降，主要受到当期电机类产品销
售占比提升，电机类产品毛利率为负且毛利率有所下降的影响。公司电机类产品材料成本占比较高，产品定价主要为一单一议模式。2024年1季度，公司单磁
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体产品中，电机类产品销售占比提升约3.25%。受镨钕金属价格持续下跌、电机类产品市场竞争加剧等因素的影响，使得公司2024年1季度电机产品电机类产品毛利率为负且毛利率有所下降。由于电机类产品销售占比的提升，拉低了公司单磁体产品整体的毛利率水平。
（2）磁组件应用器件产品
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目
金额/比例变动情况金额/比例变动情况金额/比例变动情况金额/比例收入（万元）13467.01-46178.92-12.73%52914.1113.76%46515.85成本（万元）9542.81-32136.29-5.43%33982.7813.00%30072.31销量（万片）8691.24-28546.490.70%28347.3018.59%23903.63
单位售价（元/片）1.55-4.21%1.62-13.34%1.87-4.08%1.95
单位售价变动-0.07--0.25--0.08--0.59单位售价变动对毛
--3.06%--9.88%--2.75%-利率影响
单位成本（元/片）1.10-2.47%1.13-6.09%1.20-4.71%1.26
单位成本变动-0.03--0.07--0.06--0.25单位成本变动对毛
-1.79%-4.52%-3.17%-利率影响
毛利率29.14%-1.27%30.41%-5.37%35.78%0.43%35.35%
注1：单位售价变动对毛利率的影响=（当期单位售价-基期单位成本）/当期单位售价-基期主营业务毛利率；
注2：单位成本变动对毛利率的影响=当期主营业务毛利率-（当期单位售价-基期单位成本）/当期单位售价。
*磁组件应用器件毛利率总体情况
报告期内，公司磁组件应用器件产品毛利率较高，主要原因系：
A、公司磁组件应用器件产品主要应用于终端客户桌面端的平板、电脑产品，公司一般在客户新项目规划初期就参与客户新产品对应配套磁组件应用器件的研制。公司通过提前介入客户的产品设计与开发的过程，在产品的制造工艺、品质控制、可量产性、成本管控等方面为客户提供增值服务；B、公司服务于全球
知名的消费电子行业领先品牌及其代工厂，上述客户及相应的代工厂均建立了严格的供应商认证体系，对供应商资质认证时间较长，认证标准严格，要求供应商具备较强的研发能力、技术能力、质量控制能力和快速响应能力。由于较高进入门槛和精细严格的品质管控要求，终端品牌商及代工厂也会给予其产业链供应商
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相对较高的盈利空间；C、在单磁体应用器件产品生产的基础上，公司磁组件应用器件产品还需在完成磁路设计后，将不同规格型号的单磁体进行充磁、进料、点胶、粘接、包装等，工艺流程及生产环节较为复杂、难度较高，因此毛利率也相对较高。
*磁组件应用器件毛利率年度变动情况
A、2022 年度毛利率变动分析
2022年度公司磁组件应用器件产品毛利率上升了0.43个百分点，主要原因
系：
a、公司在 2022 年度与终端客户苹果合作的新项目在本期销售收入占比较高，2022年新项目的销售收入占向苹果产业链客户组件产品的销售比重为
53.25%，由于部分新项目中的主要磁组件产品为延伸使用旧项目配套磁组件产品的情形，公司生产工艺较为成熟，且新项目在与客户的定价时，参照的原料价格为定价时点的实时价格，因此产品毛利率水平较高，但由于新项目所配套的单磁体规格型号相对较小，因此其单位售价及单位成本均相对较低；b、公司磁组件应用器件产品主要以美元进行结算，2022年美元对人民币年平均汇率较2021年上涨了4.26%，加之公司与主要终端客户合作的部分存量具有较长的生命周期，经公司不断改进产品加工工艺和产销规模的进一步增加，因此公司部分存量项目毛利率有所提升。
B、2023 年度毛利率变动分析
2023年度公司磁组件应用器件产品毛利率下降了5.37个百分点，主要受到
苹果产业链客户磁组件产品毛利率下降的影响。苹果产业链客户毛利率下降的主要原因系：
a、2023 年度，公司磁组件应用器件主要应用于终端客户平板电脑产品，受
2023年终端客户苹果公司平板电脑出货量下滑，以及苹果公司在2023年未推出
平板电脑新产品的影响，公司在2023年与苹果产业链客户合作的平板电脑项目以存量项目为主。终端品牌厂商基于市场供需及竞争情况，为了巩固市场份额，对部分存量项目采取了降价策略，引致单位售价下降幅度较大。同时，由于与终端客户合作项目增加，为了快速满足客户的产品交付需求，公司在2023年生产工人数量有所增加，固定成本有所增长，导致存量项目毛利率下降；b、公司在
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2023年开始量产应用于终端客户笔记本电脑、电子配件等产品的新项目，由于
上述产品结构设计和生产工艺较为复杂，客户检验标准严格，且项目量产初期工艺成熟度及自动化程度均相对较低，引致新项目成本较高，毛利率较低。
C、2024 年 1-3 月毛利率变动分析
2024年1-3月公司磁组件应用器件产品毛利率下降了1.27个百分点，主要
受到非苹果产业链客户磁组件毛利率下降的影响。
公司非苹果产业链客户毛利率下降，一方面，公司在本期间高毛利产品出货量有所减少；另一方面，公司在本期间 VCM 产品开始放量，上述产品主要应用于华为等终端客户的手机产品。由于客户对上述产品粘贴等工艺要求较高，且要求产品表面不能有溢胶和嵌缝等，产品生产工艺较为复杂且检验要求高，产线上需配备较多的生产工人，引致非苹果产业链组件车间人数增加较多，固定成本有所增加。
5、同行业公司毛利率对比分析
（1）从同行业公司中选取公司进行对比
公司主要从事稀土永磁材料应用器件的研发、生产和销售，主要产品包括单磁体应用器件和磁组件应用器件，属于稀土永磁材料精密加工环节，是最接近产业链终端的环节。目前同行业公司中，暂不存在产品结构及客户结构与公司完全一致的上市公司。稀土永磁材料领域上市及拟上市公司中，中科三环、金力永磁、宁波韵升、正海磁材、英洛华、大地熊、中科磁业、京磁股份、天和磁材产品应
用领域均包含消费电子，与公司产品下游应用领域存在一定重合性。
根据同行业公司公开披露的资料，其未完全披露消费电子应用领域毛利率情况，为了提高数据的一致性，因此选取中科三环磁材产品、宁波韵升钕铁硼产品、金力永磁钕铁硼磁钢产品、正海磁材钕铁硼永磁材料产品、大地熊烧结钕铁硼产
品、英洛华钕铁硼产品、中科磁业钕铁硼磁钢产品、京磁股份钕铁硼磁性材料产
品、天和磁材烧结钕铁硼成品的毛利率与发行人主营业务毛利率进行对比。
报告期内，与同行业公司毛利率对比情况如下：
公司名称2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
中科三环-13.00%17.97%15.42%
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公司名称2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
金力永磁-15.32%15.10%21.32%
宁波韵升-6.06%19.44%26.26%
正海磁材-18.05%14.35%18.76%
英洛华-12.85%16.84%16.67%
大地熊-13.46%19.66%20.90%
中科磁业-14.60%21.84%24.64%
京磁股份--19.55%21.61%
天和磁材--15.63%15.10%
平均值-13.33%17.82%20.08%
本公司27.34%28.65%31.66%31.73%
注：上述数据来源于同行业公司公开披露的资料。京磁股份、天和磁材未披露2023年报数据。上述公司2024一季报中未披露分产品的收入成本数据。
报告期内，发行人与同行业公司相比，毛利率高于同行业公司。公司与同行业公司毛利率差异主要是由于产品及客户结构、客户集中度、专注领域等方面的差异所致。
*产品及客户结构方面
同行业公司主要产品为钕铁硼毛坯及成品，产品应用领域包括新能源汽车、消费电子、节能家电、风力发电等领域。上述领域的终端产品成本中，钕铁硼毛坯材料成本占比差异较大，一般情况下，材料成本占比越高，钕铁硼成品的售价对终端产品售价变化的敏感性越高，导致不同应用领域的产品盈利空间存在差异。
报告期内，发行人产品主要为单磁体应用器件及磁组件应用器件，终端客户包括苹果、微软、小米等。苹果、微软、小米等一流终端品牌商作为全球消费电子品牌的领先企业，在市场上享有较高的知名度和美誉度，产品溢价也高于其他品牌产品，公司产品在消费类电子终端产品的成本占比较小，该等一流终端客户为了保证供应链厂商的稳定经营能力和供货稳定性，更加会考虑供应链厂商的合理盈利空间。
*客户集中度方面
报告期内，公司前五大客户的集中度整体上高于同行业公司前五大客户的集中度，项目订单量更趋可预期，有利于公司生产排期。客户分散会导致生产过程
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中为满足不同客户不同产品的不同需求，需要更频繁地更改产线从而造成效率浪费。公司向大客户集中更利于公司在生产过程中产生规模效应，降低公司产品生产成本。
*专注领域方面
从专注领域来看，同行业公司涉及的产品应用领域与功能领域较为广泛，而发行人更专注于细分市场中精密度更高的消费电子磁性器件应用产品领域。公司在消费电子细分领域内持续跟踪、了解行业发展趋势和客户需求，承接了较高精密加工技术含量和产品附加值更高的产品订单，从而提升了公司毛利率水平。
（2）从产品下游应用领域选取公司进行对比
报告期内，发行人单磁体应用器件和磁组件应用器件主要应用于消费电子领域，属于消费电子产品的功能性器件，对苹果产业链销售占比较高。消费电子功能性器件上市及拟上市公司中，万祥科技（301180.SZ）、鸿富瀚（301086.SZ）、统联精密（688210.SH）、捷邦科技（301326.SZ）、六淳科技在产品下游应用领
域、客户集中度、终端品牌销售占比及终端客户类型方面与发行人较为类似。根据其公开披露的资料，上述公司具体情况如下：
公司名称主要产品应用领域客户集中度情况终端客户类型
2018年度、2019年度和2020
产品广泛应用年度，公司向前五大客户合于笔记本电脑、计销售收入占公司营业收苹果、惠普、戴消费电子
万祥科技平板电脑、手机入的比例分别为73.38%、尔、华为、微软、精密零组
（301180.SZ） 及智能穿戴设 79.02%及 80.87%。 三星、联想、华件产品备等主流消费公司产品应用于苹果的占硕等
电子产品比分别为64.83%、58.43%、
57.72%。
2018年度、2019年度和2020年度，公司向前五大客户销产品广泛应用售金额占营业收入的比重
于智手机、平板
分别为90.83%、90.74%及
消费电子电脑、笔记本电
鸿富瀚91.04%。苹果、微软、华功能性器脑、智能穿戴、
（301086.SZ） 发行人功能性器件产品最 为、亚马逊等件家用设备等消终应用于苹果端的销售收费电子产品及入占消费电子功能性器件其组件
收入的比例分别为68.74%、
78.33%和75.49%。
产品主要应用2018年度、2019年度和2020精密金属
统联精密于平板电脑、便年度，公司向前五大客户销苹果、亚马逊、结构件和
（688210.SH） 携式智能终端 售金额占营业收入的比重 大疆、安克等外观件
类消费电子产分别为87.99%、78.57%及
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公司名称主要产品应用领域客户集中度情况终端客户类型品，以及智能穿75.15%。
戴设备、航拍无发行人对苹果公司及其指人机等新兴消定代工厂的销售收入占当费电子设备领期营业收入的比例分别为
域95.10%、85.55%、70.78%。
公司对苹果产业链的收入占各期营业收入的比例均超过70%。
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司主要应用于平向前五大客户合计销售金
板电脑、笔记本额占营业收入的比例分别消费电子
电脑、一体机电为84.05%、80.01%、81.03%
捷邦科技精密功能苹果、谷歌、亚
脑、智能家居、和81.82%。
（301326.SZ） 件和结构 马逊、SONOS 等
3D 打印、无人 从终端品牌厂商来看，公司
件机等消费电子产品中最终应用于苹果产产品领域品的销售收入占营业收入
的比例分别为85.22%、
77.95%、81.27%和85.50%。
主要应用于平2019年、2020年及2021年，板电脑、智能手发行人前五大客户合计销
机、笔记本电售额占营业收入的比例分
电子产品脑、可穿戴电子别为81.90%、72.63%和苹果、华为、小
六淳科技 精密功能 设备等消费电 77.25%。 米 、 OPPO 、性器件 子领域和新能 发行人基于苹果产业链的 VIVO、三星等
源汽车电池、车毛利额贡献占主营业务毛
载显示屏等汽利额的比重分别为74.54%、
车电子领域76.90%、86.67%。
2019年、2020年、2021年
及2022年，公司向前五大主要应用于笔客户的销售收入占营业收
单磁体应记本电脑、平板
入的比重分别为52.63%、
用器件、电脑、智能手苹果、微软、小
发行人69.67%、64.35%和66.43%。
磁组件应机、智能家居产米、华为等发行人最终应用于苹果终
用器件品、电子配件产端产品的销售收入占营业品等领域
收入的比重分别为8.88%、
60.29%、62.29%和63.35%。
注：由于上述公司仅在招股说明书等资料中披露其报告期内终端客户占比等情况，因此上述表格列示其招股说明书披露的终端客户占比等信息。
选取上述公司的主营业务毛利率与发行人主营业务毛利率进行对比，情况如下：
公司名称2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
万祥科技-23.09%28.40%29.16%
鸿富瀚-38.30%39.97%38.31%
1-1-231包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
公司名称2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
统联精密-39.90%42.79%39.83%
捷邦科技-21.03%28.60%27.44%
六淳科技--32.36%37.05%
平均值-30.58%34.42%34.36%
发行人27.34%28.65%31.66%31.73%
注：上述数据来源于公开披露的资料和招股说明书。六淳科技未披露2023年报数据。
上述公司2024一季报中未披露主营业务毛利率相关数据。
从上表可知，发行人主营业务毛利率与上述公司不存在重大差异。
（五）期间费用分析
报告期内，公司期间费用及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目占营业收占营业收占营业收占营业收金额金额金额金额入比例入比例入比例入比例
销售费用577.012.45%1998.812.10%1637.401.44%1286.701.92%
管理费用914.193.88%3725.433.91%3101.882.74%2146.673.20%
研发费用1432.646.08%5636.445.92%4518.563.99%2852.514.26%
财务费用-152.87-0.65%-475.35-0.50%-1009.95-0.89%428.000.64%
合计2770.9611.75%10885.3211.44%8247.907.28%6713.8910.02%
报告期各期，公司发生的期间费用金额合计分别为6713.89万元、8247.90万元、10885.32万元和2770.96万元，期间费用占营业收入的比例分别为10.02%、
7.28%、11.44%和11.75%。报告期内，随着公司业务规模的不断扩大，期间费用
呈上升趋势，公司期间费用的变动符合公司的实际生产经营情况，与公司业务规模相适应。
1、销售费用
报告期内，公司销售费用明细如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
职工薪酬325.7856.46%1264.4363.26%1191.0672.74%934.6772.64%
1-1-232包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
业务招待费156.4027.11%393.7319.70%328.7720.08%208.3916.20%
房屋租赁费0.230.04%0.750.04%10.110.62%14.621.14%
办公费5.730.99%78.443.92%28.861.76%20.591.60%
折旧、摊销29.385.09%59.602.98%31.461.92%17.961.40%
差旅费40.837.08%133.606.68%34.082.08%40.243.13%
其他18.663.23%68.263.42%13.060.80%50.233.90%
合计577.01100.00%1998.81100.00%1637.40100.00%1286.70100.00%占营业收入
2.45%2.10%1.44%1.92%
比例
公司销售费用主要包括销售人员的职工薪酬、业务招待费等，2021年度、
2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司销售费用总额分别为1286.70万元、
1637.40万元、1998.81万元和577.01万元，销售费用占营业收入的比例分别为
1.92%、1.44%、2.10%和2.45%。报告期内，公司销售费用逐年增长，主要系随
着公司业务规模的不断扩大，销售人员职工薪酬、业务招待费等有所增加。
（1）销售费用变化的主要原因
*职工薪酬
报告期内，公司销售人员的薪酬分别为934.67万元、1191.06万元、1264.43万元和325.78万元，销售人员薪酬金额呈上升趋势，主要系公司为开发新领域的客户、拓展新行业的业务，持续扩充销售人员所致。
*业务招待费
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司销售费用中的业务
招待费分别为208.39万元、328.77万元、393.73万元和156.40万元，呈逐年上升趋势。公司产生的业务招待费主要指新产品洽谈、新客户拓展等业务合作过程中招待客户产生的费用。报告期内，公司业务招待费的增长与公司业务规模的发展情况相匹配，符合公司的实际生产经营情况。
（2）与同行业公司的对比情况
本公司的销售费用率与同行业公司的对比情况如下：
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2024年1-3月销2023年度销售费2022年度销售费2021年度销售费
公司名称售费用率用率用率用率
中科三环2.39%1.75%1.56%1.38%
金力永磁0.69%0.52%0.50%0.61%
宁波韵升1.75%1.67%1.41%1.59%
正海磁材1.06%0.92%0.79%1.23%
英洛华2.14%2.56%2.42%2.29%
大地熊2.95%2.48%2.22%1.84%
中科磁业2.23%2.47%1.48%1.79%
京磁股份--2.16%2.00%
天和磁材--0.34%0.74%
平均值1.89%1.77%1.43%1.50%
本公司2.45%2.10%1.44%1.92%
注：上述数据来源于同行业公司公开披露的资料，京磁股份、天和磁材未披露2023年报及2024一季报数据，下同。
报告期内，公司的销售费用率高于同行业公司平均水平，主要原因为公司业务规模小于同行业公司，且报告期内公司加大新业务、新客户的拓展，处于业务快速发展阶段，因此销售费用率占比相对较高。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用明细如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
职工薪酬543.6659.47%1669.4844.81%1623.1952.33%1033.7648.16%
折旧摊销费137.3315.02%659.5017.70%475.8515.34%283.5813.21%
开办费--370.879.96%----
业务招待费82.208.99%234.296.29%163.755.28%179.508.36%
中介服务费14.451.58%277.897.46%328.5010.59%190.768.89%
办公费44.254.84%201.265.40%247.267.97%144.406.73%
差旅费13.391.47%84.972.28%27.540.89%45.122.10%
租赁费-0.00%11.970.32%12.680.41%43.742.04%
其他78.928.63%215.195.78%223.107.19%225.8110.52%
合计914.19100.00%3725.43100.00%3101.88100.00%2146.67100.00%
1-1-234包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比占营业收入
3.88%3.91%2.74%3.20%
比例
报告期内，公司管理费用由职工薪酬、折旧摊销费、业务招待费、中介服务费、办公费等项目组成。报告期各期，公司管理费用金额分别为2146.67万元、
3101.88万元、3725.43万元和914.19万元，管理费用占当期营业收入的比例分
别为3.20%、2.74%、3.91%和3.88%。
（1）管理费用变化的主要原因
*职工薪酬
公司管理费用之职工薪酬包括行政管理、财务、人力资源等部门的工资、奖金和福利费等。报告期内，管理费用中的职工薪酬分别为1033.76万元、1623.19万元、1669.48 万元和 543.66 万元，逐年增加。主要原因系：A、报告期内，随着公司业绩规模的增加，主要管理人员的平均薪酬随之增加；B、随着公司规模的扩张，公司新增了部分管理人员，职工薪酬随之增长。
*折旧摊销费
报告期内，公司管理费用中折旧与摊销金额分别为283.58万元、475.85万元、659.50万元和137.33万元。2021年以来公司折旧摊销费增加较多，主要系公司于2021年执行新租赁准则，以及因业务扩展需要，新增较多办公房屋租赁，相应使用权资产所产生的折旧费用增加较多。
*业务招待费
报告期内，公司产生的业务招待费主要指招待外部人员且与日常生产经营直接相关的各项费用。报告期内，公司管理费用中的业务招待费分别为179.50万元、163.75万元、234.29万元和82.20万元，主要系随着公司业务规模的扩展，接待的外部机构及人员较多所致。
*中介服务费
中介服务费主要系聘请财务、咨询、法律以及部分公司业务相关的中介机构发生的费用。报告期内，公司中介机构服务费分别为190.76万元、328.50万元、
277.89万元和14.45万元，主要系公司筹划上市，相关中介机构费用显著增加。
1-1-235包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
公司办公费主要系公司日常办公用品、日常发生的与管理活动相关的汽车费等费用。2023年度，公司开办费主要系筹办越南子公司所发生的费用。
（2）与同行业公司的对比情况
本公司的管理费用率与同行业公司的对比情况如下：
2024年1-3月管2023年度管理费2022年度管理费2021年度管理费
公司名称理费用率用率用率用率
中科三环4.13%4.42%3.55%3.67%
金力永磁2.64%2.33%2.06%3.56%
宁波韵升5.16%4.42%3.53%4.76%
正海磁材2.04%1.95%1.47%3.60%
英洛华5.62%4.63%4.30%5.11%
大地熊4.40%3.76%2.80%3.09%
中科磁业3.26%4.01%1.86%1.93%
京磁股份4.67%4.70%
天和磁材1.37%1.98%
平均值3.89%3.65%2.85%3.60%
本公司3.88%3.91%2.74%3.20%
从上表可以看出，除2023年度外，报告期内，发行人管理费用率低于同行业公司的平均水平，主要是因为发行人经营规模相比同行业公司较小，因而采取相对扁平化的管理结构，组织架构相对简单，管理成本处于较低水平。
3、研发费用
（1）研发投入的计算口径
报告期内，公司发生的研发支出全部予以费用化核算，无资本化的研发支出。
公司研发费用核算研发活动发生的各项支出，主要包括投入的职工薪酬、材料费、折旧摊销费、其他等，根据相关投入的成本和费用金额据实列入研发费用。公司研发费用归集情况具体如下：
项目归集情况
将从事研发活动人员工资薪酬计入核算，按照各人员参与研发项目的工时与具职工薪酬
体从事的研发项目，归集到对应的项目将用于研究开发项目的材料计入核算，根据研发领料单记录的项目归集到各个研发材料支出项目
1-1-236包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目归集情况
将用于研究开发活动的设备折旧计入核算，根据研发项目的设备使用情况，分折旧摊销费摊至对应的研发项目
将用于研究开发活动发生的其他费用计入核算，根据费用对应的项目情况进行其他归集
（2）研发费用的构成
报告期内，公司研发费用的明细情况如下：
单位：万元
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
职工薪酬741.8151.78%2757.1548.92%2316.7451.27%1578.0355.32%
材料费491.3334.30%2075.5936.82%1700.7237.64%1023.0035.86%折旧摊销
199.5013.93%803.7014.26%501.1111.09%251.488.82%
费及其他
合计1432.64100.00%5636.44100.00%4518.56100.00%2852.51100.00%占营业收
6.08%5.92%3.99%4.26%
入比例
报告期内，公司持续加大研发投入，研发费用金额呈逐年快速增长趋势。报告期各期公司研发费用分别为2852.51万元、4518.56万元、5636.44万元和
1432.64万元，研发费用占当期营业收入的比例分别为4.26%、3.99%、5.92%和
6.08%。2021年度至2023年度，公司累计研发投入金额为13007.51万元，占最
近三年累计营业收入的比例为4.72%，最近三年研发投入复合增长率为40.57%。
报告期内，公司的研发费用主要由职工薪酬、材料费用构成，上述两项费用占比分别为91.18%、88.91%和85.74%。
报告期内，公司研发费用不断增加，主要原因系：
*消费电子行业产品具有更新速度快、迭代周期短等特点，对公司的技术研发实力和创新能力有较高要求。为保持公司核心竞争力，报告期公司持续加大对研发人员的招聘和研发资金的投入，密切追踪最新技术应用及市场、技术发展趋势，与终端品牌厂商的合作程度不断加深，物料消耗金额从2021年度的1578.03万元上升至2023年度的2757.15万元；
*公司重视研发团队建设，不断扩充研发人才队伍。报告期内，公司研发人员数量从2021年初的90人增加至2024年3月末的227人，研发人员职工薪酬
1-1-237包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
支出随之增长；
*为了积极开拓其他领域客户，同时为了公司钕铁硼毛坯产线的顺利量产，公司在2022年成立了注塑研发部、材料研发部，同时新购入了较多的研发设备，亦使得研发费用快速增长。
（3）与同行业公司的对比情况
本公司的研发费用率与同行业公司的对比情况如下：
2024年1-3月研2023年度研发费2022年度研发费2021年度研发费
公司名称发费用率用率用率用率
中科三环2.16%1.68%1.33%1.62%
金力永磁4.86%5.29%4.71%3.93%
宁波韵升3.42%5.84%6.26%6.15%
正海磁材5.49%5.10%4.93%5.31%
英洛华4.90%4.77%4.71%4.59%
大地熊4.83%5.61%4.97%5.83%
中科磁业3.22%3.53%3.41%3.65%
京磁股份--5.46%5.14%
天和磁材--4.57%4.18%
平均值4.13%4.55%4.48%4.49%
本公司6.08%5.92%3.99%4.26%如上表，2021年和2022年，公司的研发费用率略低于同行业公司，主要由于报告期初公司资金实力相对有限，与同行业公司在客户集中度、行业集中度、产品集中度等方面存在一定差异，公司综合考虑客户需求以及业务和产品发展方向等因素，有针对性地开展研发项目。公司立足于深耕现有客户资源，挖掘潜在合作机会，报告期内，公司持续加大与客户的合作力度，不断增加研发投入，研发投入规模与产品规模相匹配，符合公司的实际生产经营情况。为满足公司未来产品布局和业务拓展的需求，报告期内公司持续加大研发投入，使得研发费用快速增长。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用明细如下：
1-1-238包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
利息支出223.79765.26535.53221.59
其中：租赁负债利息支出33.76146.01140.5787.08
减：利息收入139.12779.43344.04301.76
利息净支出84.67-14.17191.49-80.17
汇兑净损益-245.95-499.41-1283.39479.14
银行手续费8.4038.2381.9529.04
合计-152.87-475.35-1009.95428.00
报告期内，公司财务费用主要由利息支出、汇兑净损益、银行手续费等构成。
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司财务费用分别为428.00
万元、-1009.95万元、-475.35万元和-152.87万元。
报告期内，公司财务费用存在一定波动，主要系受公司内外销结构和美元汇率波动的影响。报告期内，公司主要以外销为主，公司外销主要以美元进行结算。
2021年人民币对美元汇率有一定波动，且公司于2021年下半年开展远期结汇售业务，公司当年汇兑损失有所减少。2022年及2023年人民币对美元有较大幅度的贬值，导致公司产生了一定的汇兑收益。
（六）信用减值损失/资产减值损失分析
1、信用减值损失
报告期内，公司信用减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度应收账款坏账损失（损失
96.17163.15-697.54-330.18为“-”）其他应收款坏账损失（损-6.43-14.59-45.8725.08失为“-”）
合计89.74148.57-743.40-305.09
信用减值损失主要系公司应收款项计提坏账准备形成的损失，报告期内，公司客户大部分为业内知名客户，信用度较高，坏账风险较低，应收账款坏账损失计提充分。2023年度信用减值损失为148.57万元，主要系公司本期间收回以前年度的应收账款，相应转回了以前年度计提的应收账款坏账准备所致。
1-1-239包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2、资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
存货跌价损失（损失为“-”）-1155.10-1039.90-1283.47-207.33
合计-1155.10-1039.90-1283.47-207.33
报告期内，资产减值损失系公司存货计提跌价准备形成的损失。
（七）影响利润总额的其他项目
报告期内，影响公司利润的其他项目由税金及附加、投资收益、公允价值变动收益、资产处置收益、其他收益及营业外收支构成，对公司的经营成果产生了一定影响，具体分析如下：
1、税金及附加
报告期内，公司税金及附加情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
城镇土地使用税12.0248.0748.0720.03
印花税12.2549.0150.6127.54
房产税13.8632.800.380.56
城市维护建设税79.58262.8629.402.64
教育费附加57.24188.8221.222.56
水利基金5.5818.504.0669.91
其他0.820.520.620.56
合计181.35600.58154.36123.79
报告期内，公司税金及附加主要为水利基金、印花税、土地使用税等，2023年度税金及附加金额较大，主要系本期免抵税额增加，城市维护建设税和教育费附加计税基础增加，相关附加税相应增加所致。
2、投资收益
报告期内，公司投资收益情况如下：
1-1-240包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度处置交易性金融资
-35.02-571.62-产取得的投资收益交易性金融资产持
有期间取得的投资--78.8274.39收益
投资收益合计-35.02-492.8074.39
报告期内，公司投资收益系处置交易性金融资产取得的投资收益及交易性金融资产持有期间取得的投资收益，公司2022年度投资收益为负主要系处置交易性金融资产带来的损失所致。
3、公允价值变动收益
报告期内，公司公允价值变动收益情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度衍生金融工具产生的
---3.19-公允价值变动收益
合计---3.19-
4、资产处置收益
报告期内，公司资产处置收益情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度处置未划分为持有待
售的固定资产、在建
工程、生产性生物资
12.8323.437.47-19.68
产及无形资产的处置利得或损失（损失为“-”）
其中：固定资产9.43-1.577.47-19.68
使用权资产3.4025.01--资产处置收益合计
12.8323.437.47-19.68（损失为“-”）
5、其他收益
报告期内，公司其他收益明细情况如下：
1-1-241包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
政府补助206.152855.641881.66873.35其他与日常活动相
4.2613.104.090.33
关的项目
其他收益合计210.412868.731885.75873.69
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司其他收益金额分别
为873.69万元、1885.75万元、2868.73万元和210.41万元。
报告期内，公司计入其他收益的政府补助具体情况如下表所示：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
3C 系列产品磁材生产基地建设项目 61.91 247.66 247.66 174.47
高效节能低成本加工新能源汽车用
57.89231.58231.58231.58
电机磁瓦项目
自动化装配平板电脑磁组件项目23.7595.0095.0095.00
智能化数字工厂创新应用示范项目-
12.7150.8550.854.24
“科技兴蒙”专项资金
5G 工业互联网智能工厂协同智造平
11.9543.82--
台面向微纳电流芯片的微米级高表磁
10.50---
永磁体制备技术项目补助
防垢稀土磁化水器项目6.0024.0024.0024.00
MES 系统补贴款 5.00 20.00 11.67 -
磁材深加工基地项目（二期）5.0015.00--
固定投资设备奖补3.2312.94--电子产品类稀土磁性材料应用器件
2.7010.8010.80-
研究与应用
3C 系列产品礠应用组件项目研发 2.68 10.71 10.71 10.71
军用船舶防结垢稀土磁化水器项目1.506.006.006.00
电子产品稀磁应用组件的研发1.325.265.264.39
研究开发投入补助资金--514.087.80
自治区重点产业园区发展专项资金--150.00-
厂房免租--134.99149.93
上市奖补资金-300.00100.00-
一次性留工培训补助--70.90-
稳岗补贴-53.6050.804.95
1-1-242包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度包头稀土高新技术产业开发区国家
-165.0038.0021.00外贸转型升级基地支持资金
储备高校补贴-37.3834.40-
金融扶持奖补--29.45-
引育人才奖励资金-26.0021.00-
知识产权示范企业资金补助-2.0015.00-
科学技术协会院士站补助--10.00-
一次性扩岗补助金-7.057.65-
科技人才创新创业奖励资金--5.00-
个税奖补--3.78-
科技计划项目补助资金--1.95-
吸纳脱贫人员社保补贴资金--0.58-
社保返还资金--0.56-
销售奖励补助-978.26--
院士工作站支持资金-160.00--
外贸基地专项资金-150.00--
绿色制造示范补助资金-50.00--
草原英才专项补助-44.00--
知识产权奖励补助-50.00--
高企奖励补助-5.00--
稀土产业人才发展资金-10.00--
自治区专利奖获奖补助-20.00--
产业发展扶持资金-10.41--
博士后创新实践基地资助-5.00--
校企合作项目建设补助-3.00--
中小企业国际市场开拓项目补助-3.15--
见习人员生活补贴-2.18--
包头财政社保专项奖补资金---42.29
高校毕业生补助资金---33.30高新区财政局2021年自治区重点产
---19.00
业（第三批）专项资金
所得税减免款---11.82
高新区创新奖励资金---10.00
高新区项目奖励资金---10.00
1-1-243包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
2020年一次性就业补贴---7.70
稀土高新区最有价值专利项目款---3.00
知识产权管理和运用项目款---2.00
2021专利资助资金款---0.17
合计206.152855.641881.66873.35
6、营业外收入
报告期内，公司营业外收入情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度企业合并成本小于被购买方可辨认净
---49.16资产公允价值份额差额
其他1.2027.097.8215.41
营业外收入合计1.2027.097.8264.56
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司营业外收入金额分
别为64.56万元、7.82万元、27.09万元和1.20万元。2021年营业外收入主要系购买子公司的过渡期损益，报告期内，公司营业外收入金额较小，对公司业绩影响较小。
7、营业外支出
报告期内，公司营业外支出情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
固定资产处置损失74.4316.007.206.26
捐赠支出-2.505.78-
其他0.179.106.263.84
营业外支出合计74.6027.6019.2410.10
报告期内，公司营业外支出主要为固定资产处置损失，2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司营业外支出金额分别为10.10万元、19.24万元、27.60万元和74.60万元。
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（八）非经常性损益分析
报告期内，公司非经常性损益的明细情况详见本节之“十、非经常性损益”内容，扣除非经常性损益后的净利润情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度归属于公司普通股股东的净
1960.6413833.8519928.9212781.55
利润
非经常性损益0.711847.28597.37367.66扣除非经常性损益后的归属
1959.9311986.5719331.5512413.89
于公司普通股股东的净利润非经常性损益占归属于公司
0.04%13.35%3.00%2.88%
普通股股东的净利润的比例
报告期内，公司非经常性损益主要由计入当期损益的政府补助、投资收益等项目构成。2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司非经常性损益占当期归属于公司普通股股东的净利润的比例分别为2.88%、3.00%、13.35%和0.04%。
（九）纳税情况
1、所得税费用情况
（1）所得税费用明细
报告期内，公司所得税费用的情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
当期所得税费用72.84509.902435.832156.06
递延所得税费用44.801187.53109.25-434.86
合计117.631697.432545.091721.19
所得税费用由当期所得税和递延所得税构成。随着经营规模逐步扩大、经营业绩持续增长，报告期内公司所得税费用亦随之增长。
（2）会计利润与所得税费用调整过程
报告期内，公司所得税费用与会计利润的关系具体如下：
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单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
利润总额2078.2715531.2822474.0014502.74
按法定/适用税率计算的所得
311.832329.693371.102175.41
税费用
子公司适用不同税率的影响-33.09-52.922.8512.44
调整以前期间所得税的影响--5.902.51-
非应税收入的影响----
不可抵扣的成本、费用和损失
32.37140.99135.8857.62
的影响使用前期未确认递延所得税
资产的暂时性差异或可抵扣-6.88-55.51-0.63-54.12亏损的影响本期未确认递延所得税资产
的可抵扣暂时性差异或可抵71.98133.331.40-扣亏损的影响
研发费用加计扣除-204.27-783.52-677.78-427.88
固定资产折旧加计扣除---301.74
其他-54.31-8.7311.50-42.27
所得税费用117.631697.432545.091721.19
2、报告期内公司缴纳的税额根据容诚出具的容诚专字[2024]230Z1710 号《主要税种纳税情况说明的鉴证报告》，报告期内公司主要税种的缴纳情况如下：
（1）所得税缴纳情况
单位：万元期间期初应交余额本期应交数本期已交数期末应交余额
2024年1-3月-808.9972.97574.68-1310.70
2023年度518.72505.781833.49-808.99
2022年度510.722694.482686.49518.72
2021年度323.282407.632220.19510.72
注：上表中期初期末数据差异主要受到子公司变动的影响，下同。
（2）增值税缴纳情况
单位：万元期间期初应交余额本期应交数本期已交数期末应交余额
2024年1-3月-693.01119.363.11-576.76
1-1-246包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
期间期初应交余额本期应交数本期已交数期末应交余额
2023年度-1053.38428.2067.83-693.01
2022年度126.31-1077.33102.37-1053.38
2021年度-546.75699.1926.13126.31
报告期内，公司主要税种为增值税和企业所得税。公司按税法规定计算销项税额；公司按照按年计算、按月计提、分季度预缴、年底汇算清缴的方式缴纳企业所得税。
3、重大税收政策变化及税收优惠对发行人的影响
报告期内，公司享受的税收优惠政策主要为西部大开发优惠政策和出口货物出口退税，具有较强的可持续性，相关政策不存在重大变化的风险。具体内容详见本节之“八、税项”之“（二）税收优惠及批文”。
十三、资产质量分析
（一）资产构成基本情况
报告期各期末，公司资产构成情况如下表所示：
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
资产金额比例金额比例金额比例金额比例
流动资产92604.6262.44%92305.0662.85%105655.9276.79%63125.7275.65%
非流动资产55711.4337.56%54555.7837.15%31929.8323.21%20313.7824.35%
资产总计148316.05100.00%146860.84100.00%137585.75100.00%83439.50100.00%
报告期各期末，公司的资产总额分别为83439.50万元、137585.75万元、
146860.84万元和148316.05万元，随着业务规模的扩大，公司资产呈稳步增加趋势。
从构成来看，公司资产以流动资产为主，报告期各期末流动资产占资产总额的比重分别为75.65%、76.79%、62.85%和62.44%。
（二）流动资产的构成及变动分析
报告期内各期末，公司流动资产的构成具体情况如下：
1-1-247包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
货币资金32224.4234.80%30164.4332.68%35904.3833.98%14511.7522.99%
交易性金融资产------6500.0010.30%
应收票据539.110.58%608.220.66%821.460.78%556.600.88%
应收账款33809.4836.51%35669.5338.64%38616.1436.55%24547.4738.89%
应收款项融资146.120.16%109.570.12%----
预付款项148.120.16%74.190.08%101.550.10%89.890.14%
其他应收款951.961.03%901.180.98%968.310.92%122.390.19%
存货22483.7624.28%22754.4024.65%28063.2226.56%16507.7726.15%
其他流动资产2301.672.49%2023.552.19%1180.861.12%289.870.46%
流动资产总计92604.62100.00%92305.06100.00%105655.92100.00%63125.72100.00%
报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收账款及存货构成，上述资产合计占流动资产比例分别为88.03%、97.09%、95.97%和95.59%。
1、货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
库存现金-0.01-0.07
银行存款26874.7425139.6520852.837986.71
其他货币资金5349.685024.7615051.556524.96
合计32224.4230164.4335904.3814511.75
报告期各期末，公司货币资金占流动资产的比重分别为22.99%、33.98%、
32.68%和34.80%。
报告期各期末，其他货币资金余额明细如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
票据保证金5342.095017.0214762.146524.96
保函保证金7.587.74--
锁汇保证金--289.41-
1-1-248包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
合计5349.685024.7615051.556524.96
2021年末公司货币资金余额较上年增长了344.38万元，主要原因系：*2021年度，公司维持了良好的经营情况，收入继续大幅增长，产生经营活动现金净流入8343.75万元；*公司使用自有资金支付位于稀土大街以南、规划路一以西、
经一路以北的土地使用权出让款，并支付房屋建设款项、机器设备购置款等合计
7018.01万元。
2022年末公司货币资金余额增长了21392.63万元，主要原因系：*2022年度，公司收入继续大幅增长，产生经营活动现金净流入8074.76万元；*随着公司产销规模的进一步扩大，出于支付供应商货款等需求，公司在本年银行借款余额较上年增加13809.73万元，2022年筹资活动现金净流入为9103.01万元。
2023年末公司货币资金余额减少了5739.95万元，主要原因系：*2023年度，公司应收账款回收情况良好，同时收到的票据保证金、政府补助等增加较多，产生经营活动现金净流入15453.58万元；*随着英思特稀磁产业园项目的陆续建设，公司在本期间支付房屋建设款项、机器设备购置款等合计19629.63万元。
综合导致公司货币资金余额有所减少。
2、交易性金融资产
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融---6500.00资产
其中：理财产品---6500.00
合计---6500.00
为提高资金利用效率，公司将短期闲置资金用于购买现金理财产品。报告期各期末，公司交易性金融资产全部为低风险的活期理财产品。
3、应收票据
报告期各期末，公司应收票据总体情况如下：
1-1-249包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
种类账面坏账账面账面坏账账面账面坏账账面账面坏账账面余额准备价值余额准备价值余额准备价值余额准备价值
银行承兑汇票539.11-539.11608.22-608.22821.46-821.46556.60-556.60
商业承兑汇票------------
合计539.11-539.11608.22-608.22821.46-821.46556.60-556.60
报告期期末，公司已背书或贴现但尚未到期的应收票据情况如下：
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
种类期末终止确期末未终止期末终止确期末未终止期末终止确期末未终止期末终止确期末未终止认金额确认金额认金额确认金额认金额确认金额认金额确认金额银行承兑
-521.40-542.86-821.46-556.6汇票商业承兑
--------汇票
合计-521.40-542.86-821.46-556.6
报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为556.60万元、821.46万元、
608.22万元和539.11万元，应收票据系收到的客户以承兑汇票方式支付的货款。
截至2024年3月31日，公司已背书或贴现但尚未到期的应收票据余额为521.40万元。
报告期各期末，公司应收银行承兑汇票由信用较好的商业银行承兑，不存在客观证据表明应收票据发生减值，公司未计提应收票据减值准备；针对商业承兑汇票，公司按照应收款项减值准备的确认原则计提了坏账准备。
截至2024年3月31日，无持有本公司5%（含5%）以上表决权股份股东单位的应收票据情况。
4、应收账款
（1）应收账款金额
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
应收账款余额35593.7537549.6840649.6225840.01
应收账款余额占当期营业收入的比例150.96%39.45%35.86%38.55%
1-1-250包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
坏账准备1784.271880.152033.481292.54
应收账款账面价值33809.4835669.5338616.1424547.47
应收账款账面价值占流动资产的比例36.51%38.64%36.55%38.89%
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为24547.47万元、38616.14万元、35669.53万元和33809.48万元，占流动资产比例分别为38.89%、36.55%、
38.64%和36.51%。
（2）应收账款类别分析
2024.3.31
项目
账面余额（万元）比例坏账准备（万元）
按单项计提坏账准备---
按组合计提坏账准备的应收账款35593.75100.00%1784.27
合计35593.75100.00%1784.27
2023.12.31
项目
账面余额（万元）比例坏账准备（万元）
按单项计提坏账准备---
按组合计提坏账准备的应收账款37549.68100.00%1880.15
合计37549.68100.00%1880.15
2022.12.31
项目
账面余额（万元）比例坏账准备（万元）
按单项计提坏账准备---
按组合计提坏账准备的应收账款40649.62100.00%2033.48
合计40649.62100.00%2033.48
2021.12.31
项目
账面余额（万元）比例坏账准备（万元）
按单项计提坏账准备---
按组合计提坏账准备的应收账款25840.01100.00%1292.54
合计25840.01100.00%1292.54
公司已严格按照企业会计准则要求，充分计提了坏账准备。
（3）应收账款账龄结构及变动情况
期末信用风险组合中，按账龄组合计提坏账准备的应收账款如下：
1-1-251包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目应收账款应收账款应收账款应收账款比例比例比例比例余额余额余额余额
1年
35563.8799.92%37520.3199.92%40629.7099.95%25837.8499.99%
以内
1至2
14.420.04%23.360.06%19.920.05%--
年
2年
15.450.04%6.000.02%--2.170.01%
以上
合计35593.75100.00%37549.68100.00%40649.62100.00%25840.01100.00%
公司实行“以销定产+需求预测”相结合的生产模式以及“以产定购+需求预测”的采购模式，根据下游客户的订单要求，采购原材料后组织批量生产，再将产品销售给客户。公司服务的直接客户或终端客户，普遍规模较大、资信等级高，根据通行的行业惯例，公司一般给予客户90-120天的信用期，公司对部分中小客户公司根据其业务规模设定了最高供货金额、最低还款金额和最高欠款限制。
目前信用政策充分考虑了应收账款的回收风险，符合行业的经营特征。
报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为25840.01万元、40649.62万元、37549.68万元和35593.75万元，占各期营业收入的比例分别为38.55%、
35.86%、39.45%和150.96%。报告期各期末，账龄在1年以内的应收账款余额占
比分别为99.99%、99.95%、99.92%和99.92%，应收账款质量整体较好。
报告期内，公司主要客户的信用政策与应收账款相匹配。
（4）公司计提坏账政策与同行业公司比较
公司及同行业公司按账龄计提坏账准备的计提比例对比如下：
同行业公司1年以内1至2年2至3年3至4年4至5年5年以上
中科三环1%5%50%70%100%100%
金力永磁1%10%50%100%100%100%
宁波韵升5%10%30%50%50%100%
正海磁材1%10%30%100%100%100%
英洛华1%5%10%30%50%100%
大地熊5%10%30%50%80%100%
中科磁业5%20%50%100%100%100%
京磁股份5%10%50%100%100%100%
1-1-252包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
同行业公司1年以内1至2年2至3年3至4年4至5年5年以上
天和磁材2%10%30%100%100%100%
本公司5%10%30%50%80%100%
注：中科三环应收账款坏账计提比例为2018年及以前会计政策，2019年及以后，中科三环采用预期信用损失模型对应收账款计提坏账，总体坏账计提比例与2018年比例相近。
从上表可以看出，公司的应收账款坏账计提政策与同行业公司坏账政策无明显差异。
（5）报告期各期末应收账款余额前五名情况
报告期各期末，公司应收账款余额前五名明细如下：
2024.3.31
金额占应收账款期末坏账准备序号单位名称（万元）余额的比例（万元）
HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.
15827.8616.37%291.39
LTD.
2立铠精密科技（盐城）有限公司4818.9513.54%240.95
3信维通信（江苏）有限公司4814.2913.53%240.71
4昆山联滔电子有限公司3622.8110.18%181.14
5富智康精密电子（廊坊）有限公司2668.047.50%133.40
合计21751.9661.12%1087.60
2023.12.31
金额占应收账款期末坏账准备序号单位名称（万元）余额的比例（万元）
HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.
15808.4115.47%290.42
LTD.
2昆山联滔电子有限公司5345.0414.23%267.25
3信维通信（江苏）有限公司5292.5014.09%264.62
4立铠精密科技（盐城）有限公司3373.538.98%168.68
5 BYD(H.K.) CO. LIMITED 2250.64 5.99% 112.53
合计22070.1258.76%1103.51
2022.12.31
金额占应收账款期末坏账准备序号单位名称（万元）余额的比例（万元）
HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.
19505.1123.38%475.26
LTD.
2昆山联滔电子有限公司6808.5916.75%340.43
3信维通信（江苏）有限公司4859.9411.96%243.00
1-1-253包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
4捷普科技（成都）有限公司3473.078.54%173.65
5立铠精密科技（盐城）有限公司3190.847.85%159.54
合计27837.5568.48%1391.88
2021.12.31
金额占应收账款期末坏账准备序号单位名称（万元）余额的比例（万元）
HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.
16129.7523.72%306.49
LTD.
2昆山联滔电子有限公司3671.6614.21%183.58
3捷普科技（成都）有限公司2213.598.57%110.68
4群光电子（苏州）有限公司1374.955.32%68.75
5可达科技（宿迁）有限公司1070.094.14%53.50
合计14460.0455.96%723.00
报告期各期末，应收账款余额前五名客户合计欠款分别为14460.04万元、
27837.55万元、22070.12万元和21751.96万元，占当年应收账款余额的比例分
别为55.96%、68.48%、58.76%和61.12%。公司客户主要为富士康集团、捷普科技（捷普科技（成都）有限公司于2023年被比亚迪收购）、群光电子、可成集
团、立讯精密等知名厂商，商业信誉较好，发生坏账的可能性较低。
总体而言，公司与主要客户之间的应收账款余额与各主要客户各年的收入波动基本相符。
5、应收款项融资
报告期各期末，公司应收款项融资总体情况如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
应收票据146.12109.57--
合计146.12109.57--
对于信用级别较高银行承兑的银行承兑汇票，公司管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标的应收票据，公司将其分类为应收款项融资，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。
6、预付款项
报告期内，公司预付款项账龄及金额情况如下：
1-1-254包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
账龄金额比例金额比例金额比例金额比例
1年以内148.12100.00%74.19100.00%101.55100.00%89.89100.00%
1年以上--------
合计148.12100.00%74.19100.00%101.55100.00%89.89100.00%公司预付款项主要为预付供应商的原材料款及设备款。
7、其他应收款
（1）报告期内，公司其他应收款的变动情况如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
其他应收款951.96901.18968.31122.39
比上年增加50.78-67.13845.92-392.38
增长率5.63%-6.93%691.20%-76.23%
占流动资产比例1.03%0.98%0.92%0.19%
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为122.39万元、968.31万元、
901.18万元和951.96万元，占流动资产的比例分别为0.19%、0.92%、0.98%和
1.03%。2022年末其他应收款余额较2021年末增加较多，主要系向苏州汇川技
术有限公司支付的投标保证金金额较大且发行上市费用有所增加，上述保证金已于2023年6月收回。
（2）其他应收款构成情况
报告期各期末，公司其他应收款按款项性质构成如下：
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
款项性质余额比例余额比例余额比例余额比例
押金、保证金244.9325.73%194.1721.55%551.3656.94%42.6034.81%
代垫、代扣代缴129.4613.60%131.2814.57%115.2711.90%68.6856.12%
员工借款及备用金4.140.43%6.990.78%1.400.14%--
其他647.7068.04%636.6770.65%353.6536.52%18.6015.20%
小计1026.23107.80%969.10107.54%1021.68105.51%129.89106.13%
减：坏账准备74.277.80%67.937.54%53.375.51%7.506.13%
1-1-255包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
款项性质余额比例余额比例余额比例余额比例
合计951.96100.00%901.18100.00%968.31100.00%122.39100.00%
报告期内，公司其他应收款主要为押金、保证金及发行上市费用等。
（3）其他应收款账龄结构及坏账计提情况
2024.3.31
项目
账面余额（万元）比例坏账准备（万元）
按单项计提坏账准备---
按组合计提坏账准备的应收账款1026.23100.00%74.27
合计1026.23100.00%74.27
2023.12.31
项目
账面余额（万元）比例坏账准备（万元）
按单项计提坏账准备---
按组合计提坏账准备的应收账款969.10100.00%67.93
合计969.10100.00%67.93
2022.12.31
项目
账面余额（万元）比例坏账准备（万元）
按单项计提坏账准备---
按组合计提坏账准备的应收账款1021.68100.00%53.37
合计1021.68100.00%53.37
2021.12.31
项目
账面余额（万元）比例坏账准备（万元）
按单项计提坏账准备---
按组合计提坏账准备的应收账款129.89100.00%7.50
合计129.89100.00%7.50
报告期各期末，按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款如下：
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目其他应收其他应收其他应收其他应收比例比例比例比例余额余额余额余额
1年以内652.1563.55%663.6668.48%993.9897.29%113.2087.15%
1年以上374.0836.45%305.4431.52%27.702.71%16.6812.85%
小计1026.23100.00%969.10100.00%1021.68100.00%129.89100.00%
1-1-256包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目其他应收其他应收其他应收其他应收比例比例比例比例余额余额余额余额
减：坏账准
74.27-67.93-53.37-7.50-
备
合计951.96-901.18-968.31-122.39-
2023年末及2024年3月末公司一年以上其他应收款增加较多，主要系发行
上市费用增加较多所致。
（4）其他应收款前五名情况
截至2024年3月31日，公司其他应收款余额前五名情况如下：
序金额占其他应收款单位名称款项性质号（万元）余额的比例
1上市费用586.4057.14%其他
CONG TY TNHH VNIC PHU
2123.5012.03%押金、保证金
THO
3东方电气股份有限公司42.704.16%押金、保证金
包头稀土高新技术产业开发区稀
449.594.83%其他
土和高新技术产业局
5深圳市讯美科技有限公司19.711.92%押金、保证金
合计821.9080.08%-
8、存货
（1）报告期内，公司存货情况如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
存货余额24064.4523846.7529371.1516735.39
存货跌价准备1580.691092.351307.93227.63
存货净额22483.7622754.4028063.2216507.77
占营业成本比127.51%32.41%34.28%35.76%
占流动资产比24.28%24.65%26.56%26.15%
存货净额增长率-1.19%-18.92%70.00%-
报告期各期末，公司存货期末账面价值分别为16507.77万元、28063.22万元、22754.40万元和22483.76万元。报告期内，公司存货波动主要受产销规模波动以及主要客户生产进度安排等因素的影响。
（2）报告期内，公司存货构成具体如下：
1-1-257包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目账面账面账面账面比例比例比例比例余额余额余额余额
原材料10960.9545.55%9583.7240.19%13203.6844.95%6107.3336.49%
库存商品6647.0127.62%7517.5331.52%8740.9629.76%4351.3426.00%
发出商品2207.949.18%2677.5411.23%3466.4411.80%1711.4510.23%
在制品2973.4112.36%3132.7813.14%3450.6011.75%2931.3717.52%委托加工
1275.135.30%935.183.92%509.461.73%1633.919.76%
物资
合计24064.45100.00%23846.75100.00%29371.15100.00%16735.39100.00%
报告期内，公司存货主要由原材料、库存商品、发出商品、在制品等构成。
报告期各期末，原材料、库存商品、发出商品、在制品合计占存货总金额分别为
90.24%、98.27%、96.08%和94.70%。
报告期各期末，公司存货规模随主营业务收入增长而增加。公司主要从事稀土永磁材料应用器件的研发、生产和销售，公司采用“以销定产+需求预测”相结合的生产模式以及“以产定购+需求预测”的采购模式。公司在保证正常生产的基础上，根据预计订单情况制定未来的采购计划。
（3）存货主要构成项目
*原材料
公司原材料主要为钕铁硼毛坯、PET、麦拉等，报告期各期末，公司的原材料账面余额分别为6107.33万元、13203.68万元、9583.72万元和10960.95万元。报告期各期末，公司原材料账面余额的变动，主要受原材料价格走势变动及在手订单规模变动的影响。出于公司生产效率的管控，同时为了快速高效的完成客户订单以增强竞争优势，公司通常会根据客户未来3-5周的订单预测进行备料。
同时，公司也依据上游原材料价格走势，综合长期的采购经验以及对钕铁硼毛坯市场行情的跟踪分析，对钕铁硼毛坯等主要原材料采用动态的安全库存的管理措施。
*库存商品
公司库存商品主要系单磁体应用器件和磁组件应用器件，由于下游消费电子产品更新换代速度快、多为定制化产品，公司为保证交货速度，根据客户提供的
1-1-258包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
订单与采购计划预测需求量进行生产，公司需保持合理的库存商品规模。报告期各期末，公司库存商品账面余额分别为4351.34万元、8740.96万元、7517.53万元和6647.01万元。由于2023年春节相较以往年度提前，为了保证向客户供应的及时性，结合客户发送的订单需求预测情况，公司在2022年末适当加大了部分产成品的库存量。
*发出商品公司期末发出商品主要系已发货未完成对账的产品或寄售模式下客户未领用的产品。报告期各期末，公司发出商品的余额分别为1711.45万元、3466.44万元、2677.54万元和2207.94万元。由于商品发出至双方核对完成或领用完成存在一定的时间差，因此报告期末存在一定金额的发出商品。2022年末，公司发出商品余额相对较高，主要原因系2023年春节相较以往年度提前，客户提前为春节备货所致。
*在制品
报告期各期末，公司在制品的余额分别为2931.37万元、3450.60万元、
3132.78万元和2973.41万元。公司各期末在制品余额的变动，主要受产品的生
产周期、材料备货期、期末客户订单需求及市场需求预测等因素的影响。
（4）存货跌价准备
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目跌价跌价跌价跌价比例比例比例比例准备准备准备准备
原材料185.7411.75%144.3713.22%48.213.69%28.6612.59%
库存商品929.6658.81%712.6465.24%832.9163.68%165.0072.49%
发出商品143.699.09%46.834.29%338.0625.85%21.939.63%
在制品307.519.45%188.5117.26%88.766.79%12.035.29%委托加工
14.090.89%-0.00%----
物资
合计1580.69100.00%1092.35100.00%1307.93100.00%227.63100.00%
公司计提存货跌价准备的主要原因系为保证产品交付速度，公司会根据需求预测对不同产品进行一定的备货，受到价格调整、客户需求变化、产品更新迭代、成本变动等因素影响，公司的部分存货存在跌价情况。
1-1-259包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法详见本节“七、主要会计政策和会计估计”之“（八）存货”。
9、其他流动资产
报告期内，公司其他流动资产具体如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
待抵扣及预交增值税576.76698.161053.3829.83
预缴企业所得税1406.61914.898.161.05
待摊费用318.29410.50119.32258.98
合计2301.672023.551180.86289.87
报告期各期末，公司的其他流动资产主要为预缴企业所得税、待摊费用、待抵扣及预交增值税。2023年末余额较2022年末余额增长71.36%，主要系预缴企业所得税及待摊费用增加所致。
（三）非流动资产的构成及变动分析
报告期内，公司非流动资产具体如下：
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
固定资产30601.2554.93%29174.8053.48%13763.6543.11%9505.1746.79%
在建工程14356.2325.77%16312.2629.90%8288.9525.96%1455.367.16%
使用权资产2271.564.08%2622.204.81%2546.697.98%2355.0711.59%
无形资产3083.285.53%3129.125.74%3176.199.95%3042.6614.98%
长期待摊费用2353.094.22%1260.742.31%1453.854.55%1445.297.11%
递延所得税资产1642.942.95%1654.123.03%1655.535.18%1395.876.87%
其他非流动资产1403.082.52%402.540.74%1044.963.27%1114.365.49%
非流动资产合计55711.43100.00%54555.78100.00%31929.83100.00%20313.78100.00%
公司非流动资产主要为固定资产、无形资产、使用权资产、在建工程、长期
待摊费用，报告期各期末，上述资产金额合计占非流动资产总额的比例分别为
87.64%、91.54%、96.23%和94.53%。
1-1-260包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
1、固定资产
（1）报告期内，公司各类固定资产账面原值和净值情况如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
一、账面原值合计36803.8834844.0717062.7911419.88
1、房屋及建筑物5692.705644.4744.7944.79
2、机器设备29793.0527890.2916068.5010626.18
3、运输设备380.66378.38323.09256.43
4、电子设备及其他937.47930.94626.41492.48
二、累计折旧合计6180.615647.263277.121892.69
1、房屋及建筑物247.11179.2612.9010.75
2、机器设备5215.004791.662827.141564.08
3、运输设备200.68202.26129.0998.39
4、电子设备及其他517.82474.08307.99219.46
三、减值准备合计22.0222.0222.0222.02
1、房屋及建筑物----
2、机器设备22.0222.0222.0222.02
3、运输设备----
4、电子设备及其他----
四、账面价值合计30601.2529174.8013763.659505.17
1、房屋及建筑物5445.585465.2131.8934.04
2、机器设备24556.0323076.6113219.359040.07
3、运输设备179.98176.12194.00158.04
4、电子设备及其他419.65456.86318.42273.02
公司的固定资产主要为机器设备。报告期各期末，机器设备账面价值占固定资产账面价值的比重分别为95.11%、96.05%、79.10%和80.25%。
报告期内，公司固定资产账面价值逐年增长，主要原因系：*报告期内，公司产销规模快速增长，公司每年均有大量机器设备投入；*报告期内，为了提高生产效率，公司逐步推进生产自动化，逐步以自动化生产替代人工生产，购置了较多生产设备；*随着公司自有厂房陆续达到可使用状态，公司房屋及建筑物金额增加较多。
（2）公司各类固定资产折旧年限与同行业公司对比如下：
1-1-261包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
固定资产折旧年限（年）账龄中科金力宁波正海英洛大地中科京磁天和本公三环永磁韵升磁材华熊磁业股份磁材司房屋及建
20-4020-40402525-4020-40202010-2020-30
筑物
机器设备5-105-105-1010-1510-185-1010102-105-10
运输设备5-104-65-105-105-105-10445-104-10电子设备
5-104-105-105-105-105-103-53-53-63-5
及其他
从上表可以看出，公司的固定资产折旧年限基本和同行业的相同。
2、在建工程
报告期各期末，公司在建工程具体情况如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
英思特产业园13010.7413982.988243.261375.78
机器设备安装1345.491112.12--
其他零星装修工程-1217.1645.6979.58
合计14356.2316312.268288.951455.36
报告期各期末，公司在建工程余额分别为1455.36万元、8288.95万元、
16312.26万元和14356.23万元。2022年末及2023年末在建工程余额较大，主
要系英思特在建厂房。公司各期末在建工程情况良好，未计提减值准备。
3、使用权资产
报告期各期末，公司使用权资产余额如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
一、账面原值合计5391.545422.214291.933022.87
房屋及建筑物5391.545422.214291.933022.87
二、累计折旧合计3119.972800.011745.24667.80
房屋及建筑物3119.972800.011745.24667.80
三、减值准备合计----
房屋及建筑物----
四、账面价值合计2271.562622.202546.692355.07
1-1-262包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
房屋及建筑物2271.562622.202546.692355.07
2021年起，公司执行《企业会计准则第21号—租赁》（财会〔2018〕35号）
相关规定，根据修订后的准则，对所有租赁（短期租赁和低价值资产租赁除外）确认使用权资产和租赁负债。2024年3月末，公司使用权资产账面价值为2271.56万元，系租赁的房屋建筑物。
4、无形资产
（1）报告期各期末，公司无形资产包括土地使用权和软件，具体构成情况
如下：
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
土地使用权2694.5587.39%2708.7786.57%2765.6587.07%2701.2088.78%
专利权5.980.19%7.070.23%11.450.36%15.850.52%
软件及其他382.7512.41%413.2813.21%399.0912.57%325.6110.70%
合计3083.28100.00%3129.12100.00%3176.19100.00%3042.66100.00%
报告期各期末，公司无形资产分别为3042.66万元、3176.19万元、3129.12万元和3083.28万元，其账面价值占总资产比例为3.66%、2.32%、2.13%和2.08%。
（2）无形资产摊销年限与同行业公司比较：
无形资产摊销年限（年）账龄中科金力宁波正海英洛大地中科京磁天和本公司三环永磁韵升磁材华熊磁业股份磁材使用使用
土地使用权43-50权有50--50、7050权有5050效期效期
软件使用权5-10105-10--4-101010105-10
注：上述数据来源于同行业公司公开披露的资料，正海磁材、英洛华未披露其无形资产摊销政策。
从上表可知，公司的无形资产摊销年限基本和同行业公司的基本相同。报告期内，公司各无形资产运行良好，未出现减值迹象，公司未计提无形资产减值准备。
1-1-263包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
5、长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用构成情况如下：
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
装修改造费2326.7998.88%1230.8597.63%1453.85100.00%1445.29100.00%
软件服务费26.301.12%29.892.37%----
合计2353.09100.00%1260.74100.00%1453.85100.00%1445.29100.00%
报告期内，公司长期待摊费用主要系厂房装修费。报告期各期末，长期待摊费用账面价值分别为1445.29万元、1453.85万元、1260.74万元和2353.09万元。
6、递延所得税资产
报告期各期末的递延所得税资产详细明细如下：
单位：万元
2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
项目可抵扣暂递延所得可抵扣暂递延所得可抵扣暂递延所得可抵扣暂递延所得时性差异税资产时性差异税资产时性差异税资产时性差异税资产资产减值
1478.54226.61949.72146.471329.95217.54249.6541.24
准备信用减值
1853.42297.101943.99312.072086.81332.881296.22209.82
准备
递延收益4669.90700.484788.51718.284455.39668.315044.51756.68
租赁负债2452.89418.752809.06477.302743.05436.332575.90388.13衍生金融
负债公允----3.190.48--价值变动
合计10454.751642.9410491.291654.1210618.391655.539166.271395.87
公司递延所得税资产主要是由应收款项计提坏账准备、存货计提跌价准备、
递延收益、租赁负债造成的可抵扣暂时性差异。
7、其他非流动资产
其他非流动资产均为预付工程设备款，2021年12月31日、2022年12月
31日、2023年12月31日和2024年3月31日，其他非流动资产金额分别为1114.36
1-1-264包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
万元、1044.96万元、402.54万元和1403.08万元。
截至2024年3月31日，公司预付工程设备款余额前五名情况如下：
序号单位名称金额（万元）占比账龄
1爱发科真空技术（沈阳）有限公司1000.0071.27%1年以内
2深圳市荣德机器人科技有限公司79.805.69%1年以内
3临沂景页环保容器有限公司49.403.52%1年以内
4昆山铎丰机械设备有限公司49.203.51%1年以内
5内蒙古金宽净化设备安装工程有限公司42.643.04%1年以内
合计1221.0487.03%-
（四）资产周转能力分析
报告期内，公司资产周转能力指标如下：
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
应收账款周转率（次）0.682.563.593.14
存货周转率（次）0.782.763.673.27
总资产周转率（次）0.160.671.030.95
1、应收账款周转率情况分析
公司与同行业公司应收账款周转率对比如下：
公司名称2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
中科三环0.733.143.643.50
金力永磁0.773.214.194.13
宁波韵升0.612.924.424.58
应收账款周正海磁材0.994.355.755.54转率（次）英洛华0.923.644.314.08
大地熊0.762.973.934.55
中科磁业0.813.223.413.41
京磁股份--3.803.97
天和磁材--6.014.21
平均值0.803.354.384.22
发行人0.682.563.593.14
注：应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均账面价值。
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司应收账款周转率分
1-1-265包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
别为3.14、3.59、2.56和0.68，与同行业公司相比，公司应收账款周转率略低于
同行业公司平均值，主要系客户结构与产品结构存在差异，不同客户的信用期也略有差异。公司主要客户为消费电子行业制造服务商和组件生产商，根据通行的行业惯例，公司一般给予客户90-120天的信用期。
2、存货周转率情况分析
公司与同行业公司存货周转率对比如下：
公司名称2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
中科三环0.492.152.442.67
金力永磁0.602.713.692.81
宁波韵升0.572.212.011.71
存货周转率正海磁材0.643.033.792.82
（次）英洛华0.853.693.663.35
大地熊0.692.673.223.39
中科磁业0.813.053.212.85
京磁股份--2.622.76
天和磁材--2.682.99
平均值0.662.793.032.82
发行人0.782.763.673.27
注：存货周转率＝营业成本÷存货平均账面价值。
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司存货周转率分别为
3.27、3.67、2.76和0.78，除2023年度外，均高于同行业公司平均值。主要原因
系：*公司采用“以销定产+需求预测”相结合的生产模式以及“以产定购+需求预测”的采购模式。报告期内，公司客户主要为富士康集团、捷普科技、群光电子、可成集团等行业内知名企业，公司按照客户的订单计划来安排生产、材料采购，生产供货较为稳定，较少存在货物积压的情况，产成品周转率较高；*相较同行业已上市及部分拟上市公司，公司产销规模相对较小，而同行业其他公司的产销规模较大，同时还涉及一些其他业务，因此存货规模相对较大，存货周转率也相对较低。
公司存货周转速度较快，变现能力强，体现了公司良好的存货管理能力和产品销售状态。
1-1-266包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析
（一）负债结构分析
报告期各期末，公司负债的总体情况如下：
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
负债金额比例金额比例金额比例金额比例
流动负债57979.6679.78%59988.6481.98%70983.2591.37%32888.5082.17%
非流动负债14697.7120.22%13184.4718.02%6701.958.63%7136.9917.83%
合计72677.37100.00%73173.12100.00%77685.20100.00%40025.49100.00%
报告期内，公司负债主要为流动负债，报告期各期末，流动负债占负债总额的比例分别为82.17%、91.37%、81.98%和79.78%。
（二）流动负债项目分析
报告期各期末，公司的流动负债构成情况如下表所示：
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
流动负债金额比例金额比例金额比例金额比例
短期借款22608.0738.99%20533.2134.23%15294.6821.55%1484.954.52%
衍生金融负债----3.190.00%--
应付票据12154.4220.96%10692.6717.82%27093.4238.17%13312.7040.48%
应付账款18460.6331.84%23512.3339.19%22876.9532.23%13208.1540.16%
合同负债58.850.10%9.110.02%9.310.01%56.120.17%
应付职工薪酬1880.123.24%2366.983.95%2344.373.30%1273.183.87%
应交税费217.450.38%197.320.33%593.060.84%718.442.18%
其他应付款299.570.52%272.690.45%219.180.31%1472.034.48%一年内到期的
1771.503.06%1860.283.10%1726.432.43%795.362.42%
非流动负债
其他流动负债529.050.91%544.050.91%822.671.16%567.561.73%
流动负债合计57979.66100.00%59988.64100.00%70983.25100.00%32888.50100.00%
公司流动负债主要为应付账款、应付票据及短期借款，报告期各期末，上述负债合计占比分别为85.15%、91.95%、91.25%和91.80%。
1-1-267包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
1、短期借款
报告期各期末，公司短期借款构成情况如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
保证、抵押借款---495.04
保证、质押借款14973.558140.5412942.86980.00
保证、质押、抵押借款7613.1012370.821478.52-
保证借款--850.007.76
借款利息21.4221.8523.302.15
合计22608.0720533.2115294.681484.95
报告期各期末，公司短期借款的金额分别为1484.95万元、15294.68万元、
20533.21万元和22608.07万元。2022年末公司短期借款期末余额增加了
13809.73万元，主要原因系随着公司产销规模的继续扩大，且公司在2022年存
在镨钕金属采购业务，该部分业务为现款现货，对公司产生了较大的短期资金支付压力，为了缓解上述短期资金支付压力，公司借入了较多短期银行借款。2023年末公司短期借款余额增加了5238.53万元，主要原因系随着公司新厂房工程建设进度的推进，公司在2023年采购了较多生产所需的机器设备，需要支付的工程设备款增加，为了缓解上述短期资金支付压力，公司借入了较多短期银行借款。
由于公司上市前融资渠道单一，公司新增产能的资金需求主要依靠自身积累及银行借款取得。以上借款主要用于公司购买原材料等日常生产经营的资金需求。
截至2024年3月31日，公司银行借款明细如下：
单位：万元序号贷款主体借款银行借款余额利率上海浦东发展银行股份
1包头英思特7453.383.30%
有限公司青山支行
2024年3月19日前3.60%，2024
中国银行股份有限公司
2包头英思特5049.82年3月19日3.35%，2024年3
包头市分行
月30日后调整至3.15%蒙商银行股份有限公司
3包头英思特2888.973.30%
包头广汇支行
交通银行股份有限公司2024年1月30日前3.50%，2024
4包头英思特2563.28
包头开发区支行年1月30日后调整至3.20%
1-1-268包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
序号贷款主体借款银行借款余额利率内蒙古银行股份有限公
5包头英思特2229.873.30%
司包头友谊大街支行中国建设银行股份有限
6包头英思特1527.343.20%
公司包头开发区支行中国农业银行股份有限
7包头英思特874.003.20%
公司包头稀土高新支行
2、衍生金融负债
报告期各期末，公司衍生金融负债情况如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
远期结售汇业务--3.19-
合计--3.19-公司2022年末衍生金融负债系开展远期结售汇业务所致。
3、应付票据
报告期各期末，公司应付票据情况如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
银行承兑汇票12154.4210692.6727093.4213312.70
合计12154.4210692.6727093.4213312.70
报告期各期末，公司应付票据余额分别为13312.70万元、27093.42万元、
10692.67万元和12154.42万元，均为银行承兑汇票，系公司为支付货款而向银
行申请开具的票据。随着公司业务规模的扩大，为提高资金使用效率，经与供应商协商，公司采用承兑汇票进行货款结算。
4、应付账款
（1）报告期各期末，按款项性质列示的应付账款明细如下：
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
应付材料款8423.6345.63%10483.8944.59%14981.7365.49%11299.7885.55%
1-1-269包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
应付加工费3062.4416.59%3369.8514.33%4283.9818.73%754.865.72%应付工程设
6800.3336.84%9463.2540.25%3471.8115.18%1074.968.14%
备款应付运费及
174.220.94%195.350.83%139.420.61%78.550.59%
其他
合计18460.63100.00%23512.33100.00%22876.95100.00%13208.15100.00%
公司应付账款主要为应付材料款、应付加工费及应付工程设备款。报告期各期末，公司应付账款余额分别为13208.15万元、22876.95万元、23512.33万元和18460.63万元。
2022年末，公司应付账款余额增加了9668.80万元，主要系随着客户订单的增加，公司产销规模扩大，公司材料及工程设备支出快速上涨，期末尚未支付的材料款及工程设备款亦相应增长。同时由于加工费单价上涨以及公司于2022年新增原材料委托加工业务，应付加工费金额增加了3529.13万元。
（2）应付账款账龄分析
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目金额比例金额比例金额比例金额比例
1年以内16998.8092.08%22022.7093.66%22724.5599.33%13175.4599.75%
1年以上1461.837.92%1489.636.34%152.400.67%32.710.25%
合计18460.63100.00%23512.33100.00%22876.95100.00%13208.15100.00%
报告期各期末，公司应付账款余额随着产销规模的扩大而逐年增加，公司应付账款账龄在1年以内的金额占比分别为99.75%、99.33%、93.66%和92.08%。
报告期内公司信用状况良好，无大额逾期的情况，与供应商之间的合作关系良好。
（3）各报告期末，公司应付账款前五名具体情况如下：
2024年3月31日
占应付账款期末余
序号单位名称金额（万元）额的比例
1包头市万茂建筑有限公司3054.1316.54%
2大地熊（包头）永磁科技有限公司2059.0011.15%
3福建省金龙稀土股份有限公司1065.655.77%
1-1-270包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
4昆山三轴精密机械有限公司725.973.93%
5内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司672.863.64%
合计7577.6041.05%
2023年12月31日
占应付账款期末余
序号单位名称金额（万元）额的比例
1包头市万茂建筑有限公司4359.9818.54%
2大地熊（包头）永磁科技有限公司1914.638.14%
3福建省金龙稀土股份有限公司1252.775.33%
4赣州晨光稀土新材料有限公司1021.354.34%
5昆山三轴精密机械有限公司647.022.75%
合计9195.7539.11%
2022年12月31日
占应付账款期末余
序号单位名称金额（万元）额的比例
1大地熊（包头）永磁科技有限公司5095.8022.27%
2福建省长汀金龙稀土有限公司1831.828.01%
3包头市万茂建筑有限公司1463.226.40%
4赣州晨光稀土新材料有限公司830.003.63%
5苏州海利安精密电子元器件有限公司818.163.58%
合计10039.0043.88%
2021年12月31日
占应付账款期末余
序号单位名称金额（万元）额的比例
1大地熊（包头）永磁科技有限公司2284.9217.30%
2包头天和磁材科技股份有限公司1745.7013.22%
3包头金山磁材有限公司753.755.71%
4赣州富尔特电子股份有限公司642.824.87%
5包头品高永磁材料有限公司568.054.30%
合计5995.2445.39%
公司供应商较为分散，公司不存在对单一供应商重大依赖的情形。
1-1-271包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
5、合同负债
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
预收货款58.859.119.3156.12
合计58.859.119.3156.12
报告期各期末，公司合同负债为预收客户的货款。
截至2024年3月31日，发行人无预收持有公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款项。
6、应付职工薪酬
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
工资、奖金、津
1852.482337.311940.501256.12
贴和补贴
职工福利费----
社会保险费--14.18-
住房公积金----工会经费和职工
27.6429.6833.8317.06
教育经费
设定提存计划--355.87-
合计1880.122366.982344.371273.18
报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为1273.18万元、2344.37万元、
2366.98万元和1880.12万元。公司应付职工薪酬余额的波动主要受公司产销规
模逐年扩大、职工人数波动以及人均工资整体上涨等因素影响。
7、应交税费
报告期内，公司各项应交税费的变动情况如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
企业所得税95.91105.91526.87511.78
个人所得税14.7724.2722.6727.51
城市维护建设税37.6224.9213.126.09
教育费附加28.8419.6311.086.05
1-1-272包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
房产税13.86---
土地使用税12.02---
印花税12.2416.1318.313.34
增值税-5.14-156.15
水利基金2.191.321.01-
其他---7.53
合计217.45197.32593.06718.44
报告期各期末，公司应交税费主要为应交企业所得税、应交增值税等，公司应交税费的变动和营业收入变动保持一致。2023年末应交税费余额减少了395.74万元，主要系已计提尚未缴纳的所得税减少所致。
8、其他应付款
（1）其他应付款分类列式：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
应付利息----
其他应付款299.57272.69219.181472.03
合计299.57272.69219.181472.03
报告期各期末，公司不存在应付利息。
（2）报告期内，公司其他应付款明细列示如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
土地款--1361.95
房租暖气费-6.3515.81
中介服务费29.7076.0623.8823.05
保证金押金及其他269.87196.63188.9671.22
合计299.57272.69219.181472.03
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为1472.03万元、219.18万元、
272.69万元和299.57万元。
1-1-273包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
9、一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额明细如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
一年内到期的长期借款269.0440.76--
一年内到期的租赁负债1502.471819.521726.43795.36
合计1771.501860.281726.43795.36
公司一年内到期的非流动负债为一年内到期的长期借款和租赁负债，报告期各期末，该科目账面金额分别为795.36万元、1726.43万元、1860.28万元和
1771.50万元。
10、其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债余额明细如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31期末未终止确认的已贴现或背书
521.40542.86821.46556.60
未到期的银行承兑汇票余额
待转销项税额7.651.181.2110.96
合计529.05544.05822.67567.56公司一年内到期的非流动负债主要为期末未终止确认的已贴现或背书未到
期的银行承兑汇票，报告期各期末，该科目账面金额分别为567.56万元、822.67万元、544.05万元和529.05万元。
（三）非流动负债项目分析
单位：万元
2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
项目金额占比金额占比金额占比金额占比
长期借款6786.9146.18%5054.1538.33%----
租赁负债1313.798.94%1448.3710.99%1537.6522.94%1745.2724.45%
递延收益4669.9031.77%4788.5136.32%4455.3966.48%5044.5170.68%递延所得
1927.1113.11%1893.4414.36%708.9110.58%347.204.86%
税负债
合计14697.71100.00%13184.47100.00%6701.95100.00%7136.99100.00%
1-1-274包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
报告期内各期末，公司非流动负债主要为递延收益和长期借款。
1、长期借款
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
保证、抵押借款7049.795090.46--
借款利息6.164.45--
小计7055.955094.91--
减：一年内到期的长期
269.0440.76--
借款
合计6786.915054.15--
2023年末公司新增长期借款5054.15万元，主要原因系随着公司新厂房工
程建设进度的推进，公司在2023年采购了较多生产所需的机器设备，需要支付的工程设备款增加，公司根据资金需求新增长期融资缓解资金压力。
2、租赁负债
报告期各期末，公司租赁负债余额明细如下：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
租赁付款额2977.653463.503468.262745.01
减：未确认融资费用161.39195.62204.19204.38
小计2816.263267.883264.072540.63
减：一年内到期的租赁
1502.471819.521726.43795.36
负债
合计1313.791448.371537.651745.27
自2021年1月1日起执行新租赁准则后，公司不再区分融资租赁与经营租赁，对所有租赁确认使用权资产和租赁负债。2024年3月末，公司租赁负债余额为1313.79万元，占负债总额的比例为1.81%。
3、递延收益
报告期各期末，公司递延收益金额分别为5044.51万元、4455.39万元、
4788.51万元和4669.90万元，均为收到的与资产相关的政府补助。
1-1-275包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
4、递延所得税负债
单位：万元
2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
项目应纳税暂递延所得应纳税暂递延所得应纳税暂递延所得应纳税暂递延所得时性差异税负债时性差异税负债时性差异税负债时性差异税负债固定资产加
10249.921537.499636.101445.412002.05300.31--
速折旧非同一控制
企业合并资2.230.453.850.7710.342.0716.833.37产评估增值
使用权资产2271.56389.182622.20447.262546.69406.542280.11343.84
合计12523.701927.1112262.151893.444559.08708.912296.94347.20
报告期各期末，公司递延所得税负债为固定资产加速折旧、非同一控制企业合并资产评估增值、使用权资产产生的应纳税暂时性差异。
（四）偿债能力分析
1、主要偿债能力指标分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
指标2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
流动比率（倍）1.601.541.491.92
速动比率（倍）1.211.161.091.42
资产负债率（合并）49.00%49.82%56.46%47.97%
资产负债率（母公司）48.41%49.01%56.26%47.82%
指标2024年1-3月2023年度2022年度2021年度息税折旧摊销前利润
3630.1620531.2126070.8116868.27（万元）
利息保障倍数（倍）10.2921.3042.9766.45经营活动产生的现金
1866.2015453.588074.768343.75
流量净额（万元）
净利润（万元）1960.6413833.8519928.9212781.55
报告期各期末，公司流动比率分别为1.92、1.49、1.54和1.60，速动比率分别为1.42、1.09、1.16和1.21，合并资产负债率分别为47.97%、56.46%、49.82%
和49.00%，流动比率和速动比率保持在较高水平，短期偿债能力好。
1-1-276包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2、偿债能力的同行业比较分析
报告期各期末，公司偿债能力与同行业公司的比较如下：
指标公司名称2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
中科三环3.583.292.512.30
金力永磁2.422.222.221.78
宁波韵升3.103.002.302.11
正海磁材1.901.901.681.68流动比率
英洛华2.402.131.871.82
（倍）
大地熊1.241.291.361.55
中科磁业8.067.202.611.66
京磁股份--1.431.38
天和磁材--2.071.44
平均值3.243.002.001.75
发行人1.601.541.491.92
中科三环2.292.011.551.34
金力永磁1.731.661.751.26
宁波韵升2.302.111.351.16
正海磁材1.401.411.271.12速动比率
英洛华1.721.621.421.20
（倍）
大地熊0.880.890.921.07
中科磁业7.216.361.921.02
京磁股份--0.950.97
天和磁材--0.810.81
平均值2.502.301.331.11
发行人1.211.161.091.42
中科三环28.42%30.38%34.96%36.03%
金力永磁38.40%40.49%39.51%50.98%
宁波韵升32.91%30.57%36.72%33.20%
资产负债率正海磁材52.92%53.21%58.65%44.53%（合并）英洛华32.89%37.17%44.93%43.62%
大地熊54.10%51.28%56.93%51.01%
中科磁业11.08%12.85%32.09%47.57%
京磁股份--51.25%56.85%
1-1-277包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
指标公司名称2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
天和磁材--60.41%59.19%
平均值35.82%36.56%46.16%47.00%
发行人49.00%49.82%56.46%47.97%
注：上述数据来源于同行业公司公开披露的资料。
（1）流动比率情况分析
报告期各期末，公司流动比率分别为1.92、1.49、1.54和1.60，与同行业公司相比，公司流动比例整体上略低于同行业公司平均值，公司流动比率始终保持在1以上，说明公司具有较强的短期偿债能力。公司主营业务突出，核心客户均为大型消费电子制造服务商及组件生产商，有较好的信用，偿债风险小。
（2）速动比率情况分析
报告期各期末，公司速动比率分别为1.42、1.09、1.16和1.21，与同行业公司相比，公司速动比率与同行业公司差异不大。随着公司业绩的增长，财务状况不断向好，偿债能力明显增强。
（3）资产负债率情况分析
报告期各期末，公司资产负债率分别为47.97%、56.46%、49.82%和49.00%，与同行业公司相比，公司资产负债率高于行业平均水平，主要原因系与同行业公司相比，公司融资渠道相对单一，主要通过自有资金积累与债务融资方式满足资金需求。公司上市后，融资渠道拓宽，公司可根据资金需求情况安排不同的融资组合，优化公司的资产和负债结构。报告期内，公司经营性现金流状况朝良性方向发展，公司合理安排银行借款，充分利用商业信用，使公司的长期偿债风险处于可控范围内。报告期内公司不存在借款逾期未还的状况。
（4）息税折旧摊销前利润及利息保障倍数情况分析
报告期各期，公司的息税折旧摊销前利润分别为16868.27万元、26070.81万元、20531.21万元和3630.16万元，利息保障倍数分别为66.45、42.97、21.30和10.29，报告期内公司借款规模较小，利息保障系数较高，不存在利息支付风险。
1-1-278包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
（五）现金流量分析
报告期内，公司的现金流量情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
经营活动产生的现金流量净额1866.2015453.588074.768343.75
投资活动产生的现金流量净额-3561.36-19308.39-4330.42-8780.91
筹资活动产生的现金流量净额3323.067968.449103.01-2476.35汇率变动对现金及现金等价物
107.19173.1918.71-479.14
的影响
现金及现金等价物净增加额1735.084286.8312866.05-3392.65
1、经营活动现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
销售商品、提供劳务收到的现金24909.0094971.0699868.4359125.72
收到的税费返还1078.643202.193480.943566.70
收到其他与经营活动有关的现金250.1814200.071707.033545.18
经营活动现金流入小计26237.82112373.31105056.3966237.61
购买商品、接受劳务支付的现金15679.9869426.3365246.9637609.67
支付给职工以及为职工支付的现金6588.0320635.8116621.7711811.42
支付的各项税费714.152488.232921.942222.49
支付其他与经营活动有关的现金1389.464369.3612190.966250.27
经营活动现金流出小计24371.6296919.7396981.6457893.85
经营活动产生的现金流量净额1866.2015453.588074.768343.75
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的对比情况如下：
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司经营活动产生的现
金流量净额分别为8343.75万元、8074.76万元、15453.58万元和1866.20万元。
销售商品、提供劳务收到的现金为公司经营活动现金流入的主要来源。
（1）销售商品、提供劳务收到的现金
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金流量如下：
1-1-279包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
销售商品、提供劳务收到的
24909.0094971.0699868.4359125.72现金（万元）
当期营业收入（万元）23578.7995183.97113371.3167027.67
占当期营业收入比例105.64%99.78%88.09%88.21%
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司销售商品、提供劳
务收到的现金分别为59125.72万元、99868.43万元、94971.06万元和24909.00万元，占当期营业收入的比例分别为88.21%、88.09%、99.78%和105.64%。报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金变动与营业收入变动情况相匹配，部分销售收入通过票据结算。
（2）购买商品、接受劳务支付的现金
报告期内，公司购买商品、接受劳务支付的现金流量如下：
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
购买商品、接受劳务支付的现金
15679.9869426.3365246.9637609.67（万元）
当期营业成本（万元）17632.6870202.1381853.9846157.69
购买商品、接受劳务支付的现金
88.93%98.89%79.71%81.48%
/营业成本
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司购买商品、接受劳
务支付的现金分别为37609.67万元、65246.96万元、69426.33万元和15679.98万元，占当期营业成本的比例分别为81.48%、79.71%、98.89%、88.93%。
（3）收到的其他与经营活动有关的现金
报告期内，公司收到的其他与经营活动有关的现金流量如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
收到的票据保证金-9745.12--收到的往来款及押金保
18.07448.51118.57445.48
证金除税费返还以外的其他
87.533188.761232.522733.03
政府补助
利息收入139.12779.43344.04301.76
其他5.4638.2411.9064.90
合计250.1814200.071707.033545.18
报告期内，公司收到其他与经营活动有关的现金主要为票据保证金、政府补
1-1-280包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书助及往来款。
（4）支付的其他与经营活动有关的现金
报告期内，公司支付的其他与经营活动有关的现金流量如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
销售费用179.31654.84398.22352.75
管理费用225.291280.81945.04867.47
研发费用543.072354.551835.871129.61
支付各项保证金、押金375.847.748745.933867.56
银行手续费支出8.4038.2381.9529.04
其他57.5533.19183.943.84
合计1389.464369.3612190.966250.27
报告期内，公司支付的其他与经营活动有关的现金主要为期间费用等付现成本、支付的各项保证金。
（5）经营活动现金流量净额与净利润的匹配性分析
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度经营活动产生的现金流量净额
1866.2015453.588074.768343.75（万元）
净利润（万元）1960.6413833.8519928.9212781.55差额（万元）-94.441619.73-11854.16-4437.80经营活动现金流量净额占净利润
95.18%111.71%40.52%65.28%
的比率
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司经营活动产生的现
金流量净额分别为8343.75万元、8074.76万元、15453.58万元和1866.20万元，占当期净利润的比率分别为65.28%、40.52%、111.71%和95.18%。报告期内，公司主要客户应收账款回款及时，不存在大额应收账款信用期到期未收回的情况。
报告期内，公司净利润与经营活动现金流量净额的差异调整情况如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
净利润1960.6413833.8519928.9212781.55
加：资产减值准备1155.101039.901283.47207.33
1-1-281包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
信用减值损失-89.74-148.57743.40305.09
固定资产折旧、油气资产
折耗、生产性生物资产折812.102397.031417.93922.91旧
使用权资产折旧330.951165.861077.44667.80
无形资产摊销47.84183.67146.1763.66
长期待摊费用摊销137.21488.11419.73489.57
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产的损失-12.83-23.43-7.4719.68（收益以“－”号填列）固定资产报废损失（收益
74.4316.007.206.26以“－”号填列）公允价值变动损失（收益--3.19-以“－”号填列）财务费用（收益以“－”
209.78592.07636.30221.59号填列）投资损失（收益以“－”--35.02492.80-74.39号填列）递延所得税资产减少（增
11.181.41-259.67-776.88加以“－”号填列）递延所得税负债增加（减
33.671184.53361.71343.61少以“－”号填列）存货的减少（增加以-884.474268.84-13015.49-5183.64“－”号填列）经营性应收项目的减少
649.40163.93-18763.98-14614.25（增加以“－”号填列）经营性应付项目的增加
-2569.06-9674.6113603.0912963.86（减少以“－”号填列）
其他----经营活动产生的现金流
1866.2015453.588074.768343.75
量净额
由上表可知，公司净利润与经营活动产生的现金流量差异主要受到非付现成本（包括减值损失与折旧摊销等）、存货项目、经营性应收应付项目变动的影响。
具体如下：
*公司2021年净利润大于经营活动产生的现金流量净额的原因
A、依靠着稳定的产品品质和贴身式的客户服务，公司在与现有客户不断合作深化的同时，不断开拓优质新客户，公司销售收入在2021年增加较多，使得处于信用期内的应收款项余额增加较多，导致经营性应收项目增加14614.25万元；
1-1-282包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
B、公司实行“以产定购+需求预测相结合”的采购模式，随着发行人销售规模的不断增加，且由于发行人主要原材料钕铁硼毛坯在报告期内价格呈上涨趋势，导致经营性应付及存货较上年共计增加18147.49万元。
以上因素，综合导致2021年度经营活动现金流量净额低于当期净利润金额。
*公司2022年净利润大于经营活动产生的现金流量净额的原因
A、随着公司在报告期内不断提升生产自动化水平，新增厂房租赁以扩充产能等，公司生产设备及使用权资产等增加较多，导致折旧摊销等非付现成本在本年的发生额为3061.27万元；
B、公司在 2022 年产销规模较大，使得经营性应收项目余额较年初增加了
18763.98万元，经营性应付项目余额较年初增加了13603.09万元，经营性应收
付项目合计影响金额为5160.89万元。
C、2022 年末存货余额增加 13015.49 万元，主要系公司根据订单情况及交货计划，增加原材料储备，合理安排库存备货，导致原材料、库存商品及在产品等合计余额增加所致。
以上因素，综合导致2022年经营活动现金流量净额低于当期净利润金额。
*公司2023年度净利润小于经营活动产生的现金流量净额的原因
A、随着公司新厂房建设陆续完工，以及购入了大量生产所需的机器设备，导致折旧摊销等非付现成本在本年的发生额为4234.67万元；
B、2023 年末存货余额减少 4268.84 万元，主要系公司根据订单情况及交货计划，结合对原材料价格走势的判断，适当减少原材料储备，合理安排库存备货，导致原材料、库存商品及在产品等合计余额减少所致。同时受应付票据期末余额减少的影响，经营性应付项目减少9674.61万元。
以上因素，综合导致2023年度经营活动现金流量净额大于当期净利润金额。
2、投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量如下：
1-1-283包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
收回投资收到的现金--20500.0016000.00
取得投资收益收到的现金--78.8274.39
处置固定资产、无形资产和其他长
--8.80201.90期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金-321.24--
投资活动现金流入小计-321.2420587.6216276.29
购建固定资产、无形资产和其他长
3561.3619629.6310057.017018.01
期资产支付的现金
投资支付的现金--14000.0017500.00取得子公司及其他营业单位支付
---539.19的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金--861.03-
投资活动现金流出小计3561.3619629.6324918.0425057.20
投资活动产生的现金流量净额-3561.36-19308.39-4330.42-8780.91
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司投资活动产生的现
金流量净额分别为-8780.91万元、-4330.42万元、-19308.39万元和-3561.36万元，其中，购买及赎回银行理财产品等所支付及收到的现金、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，构成影响投资活动现金流量的最主要因素。
报告期内，收到的其他与投资活动有关的现金流量如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
收回的锁汇保证金-289.41--
远期结汇兑换收益-31.83--
合计-321.24--
报告期内，支付其他与投资活动有关的现金流量如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
支付的锁汇保证金--289.41-
远期结汇兑换损失--571.62-
合计--861.03-公司支付其他与投资活动有关的现金流量为锁汇保证金和远期结汇兑换损失。
1-1-284包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
3、筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量如下：
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
吸收投资收到的现金----
取得借款收到的现金14043.9125965.1423063.491482.80
收到其他与筹资活动有关的现金----
筹资活动现金流入小计14043.9125965.1423063.491482.80
偿还债务支付的现金10009.3015634.709274.913475.35
分配股利、利润或偿付利息支付
235.78674.283835.61139.38
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金475.771687.72849.96344.42
筹资活动现金流出小计10720.8517996.7013960.483959.15
筹资活动产生的现金流量净额3323.067968.449103.01-2476.35
公司筹资活动现金流量主要由吸收投资收到的现金、取得及偿还银行借款等
项目组成，2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-2476.35万元、9103.01万元、7968.44万元和3323.06万元。
（1）筹资活动现金流入情况
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司筹资活动现金流入
金额分别为1482.80万元、23063.49万元、25965.14万元和14043.91万元，主要为吸收投资收到的现金及取得借款收到的现金。随着公司生产及销售规模的不断扩大，由于公司上市前融资渠道相对单一，公司需向银行借款以满足产能扩大及日常流动性资金的需求。
（2）筹资活动现金流出情况
2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，公司筹资活动现金流出
金额分别为3959.15万元、13960.48万元、17996.70万元和10720.85万元，主要是偿还债务支付的现金。
报告期内，公司支付其他与筹资活动有关的现金流量如下：
1-1-285包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
支付租赁负债的本金和利息475.771358.56626.16344.42
发行费用-329.16223.80-
合计475.771687.72849.96344.42公司支付其他与筹资活动有关的现金流量主要为支付租赁负债的本金和利息。
4、汇率变动对现金及现金等价物的影响分析
报告期内，公司营业收入以外销为主，汇率变动对公司业绩及现金流量有一定影响。2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，汇率变动对现金及现金等价物的影响分别为-479.14万元、18.71万元、173.19万元和107.19万元。
（六）未来可预见的重大资本性支出及资金需求量
截至本招股说明书签署之日，公司除利用本次发行募集资金投资项目外，无其他可预见的重大资本性支出计划。
本次发行募集资金投资项目具体情况详见本招股说明书“第七节募集资金运用与未来发展规划”和“第十二节附件”之“六、募集资金具体运用情况”。
（七）流动性风险及应对措施
报告期各期末，公司流动比率分别为1.92、1.49、1.54和1.60，速动比率分别为1.42、1.09、1.16和1.21，各期末流动比率和速动比率指标良好，流动性风险较小。
公司流动性风险的日常监测主要由财务部门集中控制。财务部门通过监控现金余额以及对未来12个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务，满足本公司经营需要，并降低现金流量波动的影响。
（八）管理层对公司持续经营能力自我评判
公司为国家高新技术企业，始终坚持将产品及技术创新放在首位，不断提升创新能力及技术研发实力。近年来，随着智能手机、平板电脑、智能家居等消费
1-1-286包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
电子产品迅速发展，AI PC 和 AI 手机渗透率的不断提升，为行业的发展提供了广阔的市场空间和发展机遇。
目前，公司拥有包括富士康集团、捷普科技、群光电子、可成集团、比亚迪等优质的客户资源，并与苹果、小米、微软等终端品牌客户建立了良好的合作关系，各项主要产品及业务稳健发展。未来，随着消费电子产品技术的不断创新和发展，行业市场规模仍将保持快速增长，公司业务具有良好的成长性。综上，公司管理层认为，公司具有较强的市场竞争力，且未来业务发展战略清晰，同时能够积极应对和防范各种不利风险因素，具备持续经营能力和良好的持续盈利能力。
（九）发行人报告期内存贷双高的相关情况
报告期各期末，发行人存贷比例情况如下所示：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
货币资金32224.4230164.4335904.3814511.75
金融机构借款29664.0125628.1215294.681484.95
其中：使用权不受限的货币资金26874.7425139.6620852.837986.78
存贷比例92.05%84.96%42.60%10.23%
存贷比例（使用权不受限）83.40%83.34%58.08%55.04%
注：金融机构借款=短期借款+一年内到期的长期借款+长期借款；存贷比=金融机构借款/货币资金。
报告期各期末，发行人货币资金明细情况如下所示：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
库存现金-0.01-0.07
银行存款26874.7425139.6520852.837986.71
其他货币资金5349.685024.7615051.556524.96
存放财务公司款项----
合计32224.4230164.4335904.3814511.75
其中：存放在境外的
2598.502881.741833.44967.74
款项总额
2021年末、2022年末、2023年末和2024年3月末，扣除其他货币资金以
1-1-287包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
及存放于境外的款项后，发行人货币资金余额分别为7019.05万元、19019.39万元、22257.93万元和24276.24万元。由于发行人主要客户为以美元进行结算，2021年末、2022年末、2023年末和2024年3月末，发行人存放于美元账户的资金余额为150.30万美元、939.62万美元、2048.04万美元和1087.22万美元。受报告期内人民币对美元汇率波动较大的影响，在保证流动性的前提下，发行人根据外汇波动情况及资金使用计划择机结汇，在可收取一定利息的同时，以降低汇兑损失风险，因此亦造成发行人期末货币资金余额较高的情况。
报告期各期末，发行人其他货币资金明细情况如下所示：
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
票据保证金5342.095017.0214762.146524.96
保函保证金7.587.74--
锁汇保证金--289.41-
合计5349.685024.7615051.556524.96
注：上述票据保证金与下面冻结的保证金金额存在差异，主要系保证金账户结息影响所致。
如上表所示，发行人其他货币资金主要系票据保证金。报告期各期末，发行人应付票据明细情况如下所示：
2024年3月末，发行人应付票据情况如下所示：
单位：万元承兑银行票面金额冻结的保证金金额保证金比率
渤海银行股份有限公司包头分行3847.601154.2830.00%
工商银行稀土高新技术产业开发区支行1042.001042.00100.00%
上海浦东发展银行股份有限公司包头青山支行2115.95846.3840.00%
4749.661899.8640.00%
中信银行股份有限公司包头分行营业部
399.21399.21100.00%
合计12154.425341.73-
2023年末，发行人应付票据情况如下所示：
1-1-288包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
单位：万元承兑银行票面金额冻结的保证金金额保证金比率
中信银行股份有限公司包头分行营业部4917.851967.1440.00%
2950.211475.1150.00%
交通银行股份有限公司包头开发区支行
192.35192.35100.00%
上海浦东发展银行股份有限公司包头青山支行2115.95846.3840.00%
中国农业银行股份有限公司包头稀土高新支行346.61346.61100.00%
内蒙古银行股份有限公司包头友谊大街支行169.69169.69100.00%
合计10692.674997.28-
2022年末，发行人应付票据情况如下所示：
单位：万元承兑银行票面金额冻结的保证金金额保证金比率
内蒙古银行股份有限公司包头友谊大街支行6181.413090.7150.00%
2782.091112.8440.00%
中信银行股份有限公司包头分行营业部
2998.962998.96100.00%
中国农业银行稀土高新支行5657.432262.9740.00%
5079.422031.7740.00%
上海浦东发展银行股份有限公司包头青山支行
560.21560.21100.00%
1653.54826.7750.00%
中国建设银行包头开发区支行
552.20552.20100.00%
工商银行稀土高新技术产业开发区支行810.83810.83100.00%
交通银行包头开发区支行626.40313.2050.00%
中国银行包头分行190.92190.92100.00%
合计27093.4214751.38-
2021年末，发行人应付票据情况如下所示：
单位：万元承兑银行票面金额冻结的保证金金额保证金比率
4101.342050.6750.00%
内蒙古银行股份有限公司包头友谊大街支行
219.02219.02100.00%
6507.382602.9540.00%
上海浦东发展银行股份有限公司包头青山支行
819.55819.55100.00%
中国银行包头分行1665.40832.7050.00%
1-1-289包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
承兑银行票面金额冻结的保证金金额保证金比率
合计13312.706524.90-
报告期期内，发行人应付票据全部系银行承兑汇票，2021年末、2022年末、
2023年末和2024年3月末，发行人应付票据余额为13312.70万元、27093.42
万元、10692.67和12154.42万元。2022年末，发行人应付票据余额大幅增长，主要系2022年发行人营业收入较上年增长了69.14%，原材料采购规模亦大幅增长。同时，2022年发行人原材料采购价格呈大幅上升趋势，为了缓解发行人资金压力，提高资金使用效率，经与供应商协商，发行人采用承兑汇票进行货款结算。
2023年末，发行人期末应付票据余额减少较多，主要系受发行人营业收入
下滑和原材料价格下滑的影响，2023年采购金额较上年有所减少。同时，发行人毛坯生产线于2023年4月正式投产，对外采购的镨钕金属和钕铁硼合金片有所增加，由于除供应商内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司接受票据支付方式外，其他供应商的账期为款到发货或开票后30天，暂不接受票据付款方式，导致发行人期末应付票据余额减少较多。
2022年以来，发行人金融机构借款金额增加较多，2023年末和2024年3月末，发行人存在金融机构借款/货币资金占比较高的情况，主要系发行人基于安全的营运资金需求、固定资产投资需求、融资渠道单一等考虑，与实际经营情况相匹配。主要原因分析如下：
1、安全的营运资金需求
报告期内，虽然发行人客户集中度较高，且客户主要为国际知名终端品牌商及其 EMS 厂商，经营状况良好，且回款良好。但基于财务稳健性，避免客户回款滞后的风险发生，保证公司日常经营稳定周转，发行人按照2-3个月的流动资金需求来保留账面货币资金余额。
同时，随着发行人毛坯生产线的逐步投产，发行人对外采购的镨钕金属和钕铁硼合金片逐渐增加。2021年、2022年、2023年和2024年1-3月，发行人对外采购的镨钕金属和钕铁硼合金片占发行人原材料的比重分别为0.00%、
24.38%、38.76%和47.97%。对于上述原材料，上游供应商定价结算话语权较高，
1-1-290包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
多数供应商的信用期为款到发货或月结30天，而发行人主要客户的信用期普遍在月结90天至月结120天。因此，为保证日常经营稳定的周转，避免短期内经营规模扩大和原材料、燃料动力采购规模上涨以及价格波动而导致营运资金出现缺口，账面需要预留资金作为流动资金。
同时，报告期内，发行人经营规模增长较快，2021年至2023年，发行人主营业务收入年均复合增长率达到16.87%，与主要终端客户苹果公司合作的量产项目亦呈不断增加的状态，以及发行人不断开拓其他领域客户，发行人产能逐步扩张，业务规模扩大，因此对营运资金需求也同步增长。
2、固定资产投资需求
随着发行人经营规模的扩大及与主要终端客户合作程度的加深，根据发行人未来发展的规划，预计有较大规模的资本性支出，需要预留部分资金用于项目建设，因此未选择短期内大量偿还银行贷款。报告期内，发行人主要在建工程变动情况如下所示：
（1）2024年1-3月
单位：万元
2023年12月本期增本期转入固本期其他减2024年3月
项目名称预算数
31日加金额定资产金额少金额31日
英思特产
56322.0013982.98744.651716.88-13010.74
业园越南电镀
1245.271082.8118.76-21.961079.61
产线安装越南厂房
1212.091110.54--1110.54-
装修工程
合计——16176.32763.411716.881132.5014090.35
（2）2023年度
单位：万元
2022年12月本期增加本期转入固本期其他减2023年12
项目名称预算数
31日金额定资产金额少金额月31日
英思特产
56322.008243.2614538.318798.59-13982.98
业园越南电镀
1245.27-1082.81--1082.81
产线安装
1-1-291包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2022年12月本期增加本期转入固本期其他减2023年12
项目名称预算数
31日金额定资产金额少金额月31日
越南厂房
1212.09-1110.54--1110.54
装修工程
合计——8243.2616731.658798.59-16176.32
（3）2022年度
单位：万元
2021年12月本期增加本期转入固本期其他减2022年12
项目名称预算数
31日金额定资产金额少金额月31日
英思特产
56322.001375.786896.6929.20-8243.26
业园
合计——1375.786896.6929.20-8243.26
（4）2021年度
单位：万元
2021年12月本期增加本期转入固本期其他减2022年12
项目名称预算数
31日金额定资产金额少金额月31日
英思特产
56322.00-1375.78--1375.78
业园
合计——-1375.78--1375.78
如上述表格所示，2021年至2023年，发行人对上述主要在建工程的投入呈增加趋势。同时，随着发行人承接客户更多的项目并扩展产品应用领域，为了快速满足客户的交付需求，提高产品的稳定性和一致性，发行人不断加强对于相应设备的研发和产线的自动化改造力度。2021年至2024年1-3月，发行人当年转固的机器设备中，外购的机器设备金额分别为5076.64万元、5425.18万元、8670.49万元和561.51万元。
截至2024年3月末，发行人主要在建项目及已投入金额情况如下：
单位：万元项目名称预算数累计已投入金额2024年3月末在建工程余额
英思特产业园56322.0023555.4213010.74
越南电镀产线安装1245.271101.571079.61
越南厂房装修工程1212.091110.54-
合计58779.3625767.5314090.35
注：累计已投入金额与在建工程余额差异系部分在建工程已转入固定资产或长期待摊
1-1-292包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书费用。
截止2024年3月末，发行人上述主要在建项目已投资25767.53万元，期末在建工程余额为14090.35万元，预计还需后续投入33011.83万元。同时，部分募投项目后续需发行人先使用自有资金进行投资，因此，发行人后续开展项目建设所需资金规模较高。
3、融资渠道单一
发行人在2023年末和2024年3月末保留的授信贷款，主要为国有商业及股份制银行贷款，短期借款利率在3.15%至3.3%之间，长期借款利率为2.86%，财务成本较低，处于合理水平。同时，发行人为非上市公司，融资渠道较为单一，在经营过程中，发行人主要从当地银行取得借款，导致有息借款金额较高。
虽然发行人目前经营状况良好，报告期内货币资金相对充裕，但考虑到后续银行信贷政策存在一定不确定性，同时为保持与金融机构良好、可持续合作关系，控制未来行业波动时可能出现的资金风险，仍然需要保留一定规模的银行贷款。
4、与同行业可比公司对比情况
发行人与同行业可比公司的存贷比情况如下：
单位：万元
公司名称项目2023.12.312022.12.312021.12.31
货币资金233867.93210583.10145953.92
中科三环金融机构借款159767.55210704.76106080.20
存贷比68.32%100.06%72.68%
货币资金388575.72413024.76149950.67
金力永磁金融机构借款94650.22144602.73176393.84
存贷比24.36%35.01%117.63%
货币资金128287.62139651.7136649.82
宁波韵升金融机构借款122706.04196274.67138622.00
存贷比95.65%140.55%378.23%
货币资金100338.55137264.8461714.61
正海磁材金融机构借款8352.4622401.033163.78
存贷比8.32%16.32%5.13%
英洛华货币资金79670.5684302.7332698.92
1-1-293包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
公司名称项目2023.12.312022.12.312021.12.31
金融机构借款66414.89124980.0943480.69
存贷比83.36%148.25%132.97%
货币资金24281.9341382.2529321.95
大地熊金融机构借款71159.0187371.2034587.18
存贷比293.05%211.13%117.96%
货币资金-35441.3529756.72
京磁股份金融机构借款-25377.4029691.16
存贷比-71.60%99.78%
货币资金-12972.4313878.26
天和磁材金融机构借款-80994.6421718.55
存贷比-624.36%156.49%
货币资金85072.748564.392440.22
中科磁业金融机构借款1859.004425.9712987.77
存贷比2.19%51.68%532.24%
平均存贷比82.18%155.44%179.24%
货币资金32224.4230164.4335904.38
发行人金融机构借款29664.0125628.1215294.68
存贷比84.96%42.60%10.23%
注：上述数据来源于同行业公司公开披露的数据。
如上表所示，上述同行业公司中，京磁股份、天和磁材为非上市公司，其存款及贷款均较高，中科磁业在上市前亦存在存款及贷款均较高的情形，发行人存款及贷款均较高的情况与同行业公司平均存贷比类似。同行业公司平均存贷比较高，主要原因系：一方面，稀土永磁材料行业中，稀土材料在成本结构中占比较高，同行业公司经营战略很大程度围绕稀土原材料展开；另一方面，上游供应商集中且定价结算话语权较高，导致在采购环节中会因原材料价格上涨导致资金周转更为紧张。
2021年发行人存贷比相对较低，主要系发行人于2020年底刚完成股权融资，货币资金余额相对充裕。随着发行人产销规模的增长，以及向上游毛坯制造环节的拓展，发行人需要保留较高的货币资金余额应对采购端与销售端资金周转缺口，同时通过增加银行借款的方式补充营运资金以满足公司日常运营的资金需求，因此货币资金及银行贷款均较高。
1-1-294包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书经核查，保荐人、申报会计师认为：发行人报告期各期末货币资金和银行借款的金额真实，发行人基于营运资金增长、未来投资需求、融资渠道单一等考虑，仍保留较大金额的借款，具有合理性，与实际经营情况相匹配。
十五、报告期的重大资本性支出与资产业务重组
（一）重大资本性支出
报告期内，公司处于快速发展的阶段。2021年度、2022年度、2023年度和
2024年1-3月，公司用于购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分
别为7018.01万元、10057.01万元、19629.63万元和3561.36万元。报告期内，公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要系购买机器设备和土地使用权。
（二）资产业务重组
报告期内，公司不存在重大业务重组事项。
十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本公司无需要披露的资产负债表日后事项。
（二）或有事项
资产负债表日存在的重要或有事项：
为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响
被担保单位名称担保事项金额（万元）期限备注包头市英思特稀为英思特与交通银行子公司昆山好品磁
2022/12/29-
磁新材料股份有包头分行签订的授信36000.00性材料有限公司提
2030/12/29
限公司提供最高额保证担保供担保
（三）重要承诺事项
截至财务报表批准报出日，本公司无需要披露的重大承诺事项。
1-1-295包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
（四）其他重要事项
截至财务报表批准报出日，本公司无需要披露的其他重要事项。
十七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况
（一）审计截止日后主要经营状况
财务报告审计截止日至本招股说明书签署日之间，公司研发、采购、生产以及销售等业务运转正常。截至本招股说明书签署日，公司的经营模式未发生重大变化，公司主要产品的销售价格、主要原材料的采购价格、公司享受的税收优惠政策以及其他可能影响投资判断的重大事项未发生重大变化。
（二）2024年1-9月审阅数据
容诚会计师对发行人2024年9月30日的合并及母公司资产负债表，2024年1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进
行了审阅，并出具了无保留意见的《审阅报告》（容诚专字[2024]230Z2429 号）。
经容诚会计师审阅，2024年1-9月公司主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元项目2024年9月30日2023年12月31日变动比例
资产总计169935.99146860.8415.71%
负债总计82565.1173173.1212.84%
归属于母公司所有者权益87370.8873687.7218.57%
所有者权益合计87370.8873687.7218.57%
截至2024年9月末，公司总资产、所有者权益分别为169935.99万元、
87370.88万元，较上年末变动幅度分别为15.71%、18.57%。随着公司持续稳健经营，公司总资产和所有者权益均保持增长。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目2024年1-9月2023年1-9月变动比例
营业收入84887.7566261.1228.11%
1-1-296包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
项目2024年1-9月2023年1-9月变动比例
利润总额15646.4911932.1131.13%
净利润13752.3210606.7729.66%
归属于母公司所有者的净利润13752.3210606.7729.66%扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净
12488.509345.5933.63%
利润
受全球经济回暖，消费者信心和消费电子行业库存状况的改善，消费电子市场逐渐复苏等因素的影响，公司2024年1-9月营业收入较去年同期增长28.11%。
2024年1-9月，公司归属于母公司所有者的净利润较上年同期增长29.66%，
主要受到公司营业收入和毛利率较上年同期有所增长及提升的影响。2024年1-9月，公司毛利率较上年同期有所提升的主要原因系：（1）进入2024年以来，镨钕金属价格逐步企稳，因前期原材料价格大幅回落所造成的销售价格先行回落、材料成本基于前期采购价格仍较高等因素对毛利率造成的不利影响逐步消除；
（2）随着消费电子市场的逐步回暖，以及公司不断深化与现有客户合作的广度和深度，公司在本期间订单量有所增加，部分具有较高毛利率的新项目亦开始逐步量产。同时，公司通过优化订单排产，扩大生产效率等方式，规模化效应进一步增强，单位固定成本有所减少。
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目2024年1-9月2023年1-9月变动比例
经营活动产生的现金流量净额6849.0815620.05-56.15%
投资活动产生的现金流量净额-11720.56-14492.4119.13%
筹资活动产生的现金流量净额1044.77577.8580.80%
现金及现金等价物增加额-3839.491847.91-307.77%
2024年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为6849.08万元，较去年
同期下降较多，主要原因系：（1）2024年1-9月公司收回的票据保证金较上年同期减少较多；（2）随着公司业务的稳步扩张及越南子公司产线的陆续投产，公司支付给职工以及为职工支付的现金有所增长。
2024年1-9月，公司投资活动产生的现金流量净额为-11720.56万元，较上
年同期有所增加，主要系2023年同期公司因建设新厂房支付的工程、设备款等
1-1-297包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
投资活动现金流出金额较大。2024年1-9月，公司筹资活动产生的现金流量净额为1044.77万元，主要原因系公司为了生产经营的正常需求，在本期间银行借款有所增加所致。
4、非经常性损益明细表
单位：万元
项目2024年1-9月2023年1-9月非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲-80.687.59销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公1557.261430.50司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外非金
融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损-24.75益以及处置金融资产和金融负债产生的损益
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于
取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产--生的收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出10.2620.95
其他符合非经常性损益定义的损益项目--
非经常性损益总额1486.841483.80
减：非经常性损益的所得税影响数223.02222.61
非经常性损益净额1263.821261.19
减：归属于少数股东的非经常性损益净额--
归属于公司普通股股东的非经常性损益净额1263.821261.19
十八、盈利预测情况
（一）盈利预测报告编制基础
本公司2023年度财务报表业经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具容诚审字[2024]230Z3598 号审计报告。2024 年 1-6 月财务报表业经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，并出具容诚专字[2024]230Z2269 号审阅报告。
本公司2024年度合并盈利预测是以2023年度、2024年1-6月实际经营业绩为基础，充分考虑公司现时经营能力、市场需求等因素，依据下列基本假设，结合预测期的生产计划、销售计划、投资计划、融资计划及其他相关资料，遵循谨慎性原则编制的。编制本合并盈利预测报告所选用的主要会计政策和会计估计符合
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《企业会计准则》的规定，与本公司实际采用的主要会计政策和会计估计一致。
（二）盈利预测基本假设
1、预测期内，公司所在国家现行的政治、法律、监管、财政、宏观经济状
况及国家宏观调控政策不会发生重大变动。
2、预测期内，公司所遵循的税收制度和有关的纳税基准和税率不会发生重大变动。
3、预测期内，公司所在国家的通货膨胀率、利率及汇率不会发生重大变动，
预测期内使用的外汇管理局所发布的2024年7月31日的汇率。
4、预测期内，公司将不会因军事行动、重大自然灾害或其他事件而蒙受不利影响。
5、预测期内，公司的业务性质及范围不会发生重大变化。
6、预测期内，公司的经营计划将如期实现，不会受到政府行为、行业或劳
资纠纷的重大影响。
7、预测期内，公司的经营活动不会因人力缺乏、资源短缺或成本严重变动
而受到不利影响。
8、预测期内，公司不会受到重大或有负债或重大不可预见的非经常性支出的影响。
9、预测期内，公司自有及租赁的固定资产使用情况将维持目前水平，本公
司的经营计划不会受到固定资产运行不稳定而造成的重大影响。
10、预测期内，主要收入、采购、支出及长期资产的购建均以公司业务以往
年度相同货币收取或支付。
11、预测期内，公司无任何债务违约事项，若发生违约，公司预计均能取得
债权人的豁免函件，无因债务违约事项对本公司造成的重大不利影响。
12、预测期内，公司无新增的股权激励计划。
13、预测期内，公司的组织架构不会发生重大变动，对子公司的股权比例也不会发生变化。
14、预测期内，无其他人力不可抗拒及不可预见因素对本公司造成的重大不
1-1-299包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书利影响。
（三）2024年度盈利预测情况
公司对2024年度的盈利预测情况如下：
单位：万元
2024年度预测数
2023年度已预测同
项目
审实现数1-6月7-12月2024年度合比变动审阅数预计数计数
营业收入95183.9748375.2761739.83110115.1015.69%
营业成本70202.1336607.7045756.0982363.7917.32%
销售费用1998.811064.311077.132141.447.14%
管理费用3725.431818.631738.263556.88-4.52%
研发费用5636.442998.553039.856038.407.13%
营业利润15531.796276.839609.5515886.382.28%归属于母公司股
13833.855565.688306.7113872.400.28%
东的净利润扣除非经常性损
益后归属于母公11986.574741.408151.5512892.957.56%司股东的净利润
公司2024年度预计营业收入和主营业务收入较2023年度上升，主要原因系2024年消费电子市场有所回暖以及2023年末开始量产的部分新产品开始放量，
引致公司订单增加，收入同比增长。
公司预计2024下半年盈利情况相较2024上半年有所好转主要系终端客户为
苹果的部分项目和越南子公司的订单陆续放量，固定资产稼动率整体提升以及毛利率较高的应用于小米新一代平板电脑的产品和 reMarkable 新一代电纸书的产
品下半年将陆续放量，带动综合毛利率回升。
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第七节募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金运用情况
（一）募集资金运用概况
经公司2022年第三次临时股东大会审议，公司本次拟公开发行2898.297万股人民币普通股 A 股，占发行后总股本的 25.00%，实际募集资金扣除发行费用后按轻重缓急顺序投资于以下项目：
单位：万元
序号项目名称总投资募集资金投入审批、核准或备案情况消费类电子及新能源
1汽车高端磁材及组件37553.6937553.69备案号：
扩产项目2101-150271-04-01-380537
2研发中心建设项目3900.863900.86环评文号：
智能工厂4.0平台建设包开环审字〔2022〕25号
34131.604131.60
项目
4补充流动资金15000.0015000.00-
合计60586.1560586.15-
公司消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目、研发中心建设项目以及智能工厂4.0平台建设项目对应的项目建设用地已取得“蒙（2022）包头市不动产权第0055494号”《不动产权证书》，公司本次募集资金不存在用于支付购买土地使用权款项的情形。
公司本次募集资金投资项目将围绕主营业务展开，实施后不会新增同业竞争，不会对公司的独立性产生不利影响。
本次募集资金到位前，公司可根据需要以自有资金或银行贷款先行投入，待募集资金到位后予以置换。若本次实际募集资金不能满足拟投资项目的资金，公司将通过自筹资金解决。若本次实际募集资金（扣除发行费用后）超出上述项目拟投入的募集资金总额，超出部分将用于公司其他与主营业务相关的项目以及主营业务发展所需的营运资金。
（二）募集资金使用管理制度
公司为规范募集资金的使用与管理，保护投资者利益，根据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》
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《首次公开发行股票注册管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等
有关法律、法规及《公司章程》的规定，结合实际情况，公司制定了《募集资金管理办法》，募集资金到位后将存放于公司董事会指定的专项账户。
（三）募集资金对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响和对
其业务创新、创造、创意性的支持作用
1、对公司主营业务发展的贡献
（1）进一步扩大公司产能、拓宽产品线、形成新的业绩增长点
稀土永磁材料具有高磁能积、高压实密度等特点，能够满足消费电子产品小型化、轻量化、轻薄化的发展趋势，被广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、键盘、摄像头、无线耳机、无线充电设备等诸多消费类电子产品。同时，高性能钕铁硼磁性材料已广泛应用于新能源汽车、节能家电、风力发电等节能环保相关
下游领域，对于促进我国节能、低碳产业经济的发展具有关键支撑作用。
随着下游消费电子应用市场需求的不断扩大和新能源汽车等新兴应用领域的增长，公司经营规模将不断扩大，公司现有生产场地、产能和设施已无法满足公司进一步发展的需求。“消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目”的实施将有效提升公司产能规模，拓宽产品线，形成新的业绩增长点。
（2）有效提升公司研发能力目前，公司业务主要集中于消费电子领域，消费电子产品更新迭代快，对供应商研发能力要求较高。同时，稀土永磁材料具有体积小、重量轻和磁性强的特点，在消费电子的应用愈发广泛。此外，公司还将积极向汽车、工业电机、机器人等稀土永磁材料其他下游应用领域拓展。“研发中心建设项目”的实施将显著提升公司的研发能力，一方面满足国际一流消费电子品牌商对本公司更高的技术研发要求，另一方面为未来进一步拓宽产品线和产品应用领域提供技术支撑。
（3）提升公司运营管理水平
通过实施“智能工厂4.0平台建设项目”，以智能化助推公司生产工艺流程、技术装备的升级改造，利用当前先进的传感仿真、物联网等技术对现有生产工艺进行大幅度优化整合、智能化升级，从而系统解决传统生产工艺和技术所带来的劳动效率低、生产周期长、过程不稳定等问题，大幅度提高生产效率，缩短生产
1-1-302包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书周期，提高产品质量水平。
2、对公司未来经营战略的影响
本次募集资金投资项目的顺利实施：（1）将有效提升公司现有产能，增强对国际知名终端产品客户的稳定供货能力，进一步扩大在消费电子客户的市场份额，拓展新的利润增长点。（2）进一步提升公司的研发能力，提高公司对新产品的同步开发水平，为获取更多高端客户的市场份额提供有力的技术支持。（3）提高自动化生产效率，降低生产成本，增强公司主营业务的盈利能力和公司的综合竞争力。
3、对公司业务创新、创造、创意性的支持作用
“消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目”的实施将有利于公司进一步扩大在消费电子领域的市场份额和新能源汽车等新兴应用领域的市场拓展。目前，公司已经成为苹果、微软、小米、华为、联想、reMarkable、罗技等多家国际知名消费电子品牌商的稀土永磁材料应用器件主要供应商之一，上述客户均是国际知名品牌商，研发创新能力国际领先。该项目的实施将有利于支持公司更多地参与到稀土永磁材料应用器件的全球研发前沿中，加上“研发中心建设项目”的实施，将进一步提升公司在磁性材料领域的研发创新能力。
近年来消费电子产品及新能源汽车发展迅速，其对磁性材料及相关应用器件的性能要求也不断提升，如何匹配下游应用领域的拓展与革新速度，是上游供应商面临的主要问题。未来公司研发中心建成后，将在深入分析和准确把握市场的基础上，重点做好支撑公司中长期发展需要的产品研发工作，在消费电子细分领域、新能源汽车电机及汽车电子等领域加大研发力度，将工艺进行优化和改进，掌握一批核心技术，并不断开发具有市场前景和竞争力的新产品，满足下游应用领域快速扩张的需求，为公司业务的创新性提供重要支撑。
“智能工厂4.0平台建设项目”的实施，有助于实现公司部门间互联互通，提升内部运营管理能力，构建个性化供应链体系，实现产业链协同，将对公司创新创造创意性工作提供有力的系统性支持。
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（四）募集资金用途的可行性及发行人主要业务，核心技术之间的关系
本公司主营业务为稀土永磁材料应用器件的研发、生产和销售，本次募集资金投资项目均围绕主营业务展开。具体而言：
“消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目”的实施将扩大公司的
生产能力，有利于公司进一步扩大在消费电子领域的市场份额和新能源汽车等新兴应用领域的市场拓展。
“研发中心建设项目”的实施将改善公司研发条件，吸引高端研发人才，增强公司的研发实力，有利促进公司稀土永磁材料应用器件主营业务的发展。
“智能工厂4.0平台建设项目”的实施将有效提升公司的自动化生产水平、提高运营管理能力和生产效率。
二、未来发展和业务规划
（一）总体规划及目标
本公司致力于为客户提供高品质、高性能、低成本的稀土永磁材料应用器件，以科技创新、客户服务引领公司业务发展，提升产品附加值。公司以“节约、节能、科技创新”为使命，以“拓展产品线，提高附加值，加强项目环境保护，实现绿色发展、可持续发展”为愿景，坚持“以市场为导向，以客户为中心”的发展战略，秉持“更少的材料实现更优的磁性能”的设计理念为下游客户提供综合性的磁路工艺技术方案。
本公司将继续深耕消费电子领域，以现有客户为基础，拓展新的产品品类，并积极开拓其他知名消费电子品牌商客户。同时，公司还将积极向汽车、工业电机、机器人等稀土永磁材料其他下游应用领域拓展。
（二）实现发展规划和目标拟采取的措施
1、扩大产能规模，横向和纵向延伸产业链，拓展产品品类
稀土永磁材料已广泛应用于新能源汽车、传统汽车 EPS、消费电子、节能家
电、风力发电等下游领域。随着材料技术不断革新以及下游需求的进步，稀土永磁材料的应用场景正逐渐拓宽至高铁、工业电机、工业机器人、智能穿戴设备等新兴下游领域。
1-1-304包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书因此，公司拟通过实施“消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目”扩大产能，横向和纵向延伸产业链，以满足市场需求、提高市场占有率。
2、加强研发中心建设，加大研发投入
公司目前拥有昆山研发中心，未来将以实施“研发中心建设项目”为契机，加快设立美国硅谷磁应用研发中心并筹建柏林磁应用研发中心，继续深化与科研机构及各大高校的合作，并充分利用院士工作站，加大磁学、磁路设计、新产品、新工艺及自动化设备相关的研发投入，为未来进一步拓宽产品线和产品应用领域提供技术支撑。
3、提高生产工艺自动化、智能化程度
公司一方面通过不断引进机器设备和研发定制化设备提高生产工艺自动化程度，另一方面拟通过“智能工厂4.0平台建设项目”，加强公司生产工艺智能化建设，通过建立数字网络体系、云数据中心系统、数字化工厂体系、管理信息化系统来打造“智能工厂”。公司通过对生产工艺进行自动化、智能化改造升级，提升生产效率，优化生产流程及工艺控制，提升快速响应能力，提高核心竞争力和市场占有率。
4、加大人才引进力度，强化人才培训制度，完善人才薪酬体系
公司将建立合理的人才梯队，以培养年轻的管理干部和技术人才为重点，形成阶梯式人才结构，为公司的长远发展储备力量。
公司将针对不同岗位的员工制定培训计划，通过强化人才培训提升员工整体素质，使全体员工跟上公司快速发展的步伐。
公司将根据员工的服务年限及贡献，建立良好的晋升机制，进一步激发员工的主动性和创造性，打造团结协作、拼搏进取、爱岗敬业、开拓创新的员工队伍，有效提升公司凝聚力和市场竞争力。
5、进一步加强公司组织架构的优化升级
公司将按照现代企业制度与公司治理的要求，不断优化组织架构，完善公司治理结构，充分发挥独立董事和董事会专门委员会的作用，进一步完善公司的内部控制制度和决策程序，保证公司各项工作合法合规，通过制度设计尽量避免管
1-1-305包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
理层决策失误，规避重大经营风险。
公司处于快速发展期，采用事业部制可充分结合自身业务实际情况自主经营，设置独立的研发、生产、营销等业务团队并进行独立核算及考核。公司目前已根据客户群体、生产工艺的划分建立了 A、B、C、D、E 五个事业部，未来随着公司向下游更多应用领域拓展和生产工艺向前端材料制造环节延伸，将根据发展需要成立新的事业部。未来公司将根据自身业务发展情况，及时调整组织架构，保证组织架构的合理性和管理的有效性。
6、融资计划
公司计划通过首次公开发行股票筹集本次募集资金投资项目所需的资金。公司上市后，将根据募集资金投资项目建设情况、市场开拓情况、未来发展前景和自身财务状况，合理选择增发股票、银行融资、收购兼并等方式筹集资金用于扩大产能、更新设备、开发新产品等用途，提升公司综合竞争力和市场占有率。
1-1-306包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
第八节公司治理与独立性
一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况
自股份公司设立以来，公司按照《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》《上市公司治理准则》及其他相关法律、法规及规范性文件的要求，逐步建立并完善了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确，运作相互协调、相互制衡的机制，制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》《董事会秘书工作细则》等一系列规章制度。
报告期内，公司股东大会、董事会、监事会、高级管理人员、独立董事、董事会秘书等机构和人员按照《公司法》、中国证监会关于公司治理的有关规定及
《公司章程》的规定行使权利、履行义务，公司治理情况良好，不存在重大缺陷。
二、发行人内部控制情况
（一）公司内部控制的运行及完善情况
1、关联方资金往来
报告期内，公司与关联方之间存在资金拆借的情形，目前均已结清，具体内容参见本招股说明书“第八节公司治理与独立性”之“七、关联方及关联交易”
之“（二）关联交易”。
2、个人账户收付款项情况
报告期内，出于避税的考虑，公司存在以员工个人卡收取部分废料收入回款的情况。2020-2021年，公司个人卡资金收入规模分别为1335.50万元和1.18万元，资金支出规模分别为1248.96万元和83.47万元，公司于2021年初开始进行整改，个人卡于2021年7全部注销，废料销售款余额已足额转入公司账户，并对相关年度的收入、费用等科目进行了相应账务调整，并履行了缴税义务。截至本招股说明书签署日，规范整改期限已超过一个完整会计年度。
1-1-307包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
3、转贷情况
报告期内，为满足贷款银行受托支付要求，便于资金整体筹划使用，公司存在通过委托贷款银行将资金支付给公司的指定方，再由该方将资金返还给公司，公司根据实际需求使用该资金的情况（以下简称“转贷”），公司报告期内转贷的资金往来具体明细如下：
单位：万元贷款转入转贷偿还银行贷序号贷款银行转贷方与公司关系日期金额款时间中国银行股份有包头金山磁材有限
1限公司包头分行2020/1/16500.00公司供应商2021/1/13
公司营业部内蒙古呼和浩特金谷农村商业银包头金山磁材有限
22020/6/1700.00公司供应商2021/5/20
行股份有限公司公司包头分行包头农村商业银包头市英力特表面
3行股份有限公司2020/6/151000.00子公司2021/6/10
技术有限公司滨河支行
2020年合计2200.00---
公司的借款主要为流动资金借款，受限于商业银行对于贷款的风险控制要求，公司收到银行贷款后一般需要通过受托支付的方式汇入预定的供应商账户。
由于实际业务过程中公司主要按照与各供应商协议约定的账期支付货款，向供应商实际支付货款的使用时间分布较为均衡，流动资金贷款的发放时间与公司实际支付供应商货款期间存在不匹配，公司为满足运营资金周转需求，在部分银行贷款过程中有转贷的情况。
报告期内，上述资金全部用于英思特支付货款等日常经营活动。英思特已按贷款合同约定，如期向涉及到转贷的银行偿还贷款本息，与贷款银行和供应商、客户之间不存在因转贷行为而产生的任何纠纷。截至本招股说明书签署之日，英思特已取得相应贷款银行的无违规说明。
自2021年开始，公司已加强内部控制体系的建设，并严格有效实施内控制度，公司已不存在转贷事项，公司受托支付行为得以整改规范。
（二）公司管理层对内部控制制度完整性、合理性和有效性的自我评估意见
公司管理层结合内部控制相关制度和评价方法，对截至2024年3月31日内
1-1-308包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书部控制的有效性进行了自我评价。公司董事会认为：公司已按《企业内部控制基本规范》的要求在所有重大方面有效保持了与财务报告相关的内部控制。
（三）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见容诚对公司内部控制制度进行审核，并出具了《内部控制鉴证报告》（容诚专字[2024]230Z1708 号），认为发行人“于 2024 年 3 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制”。
三、报告期内发行人违法违规情况
报告期内，公司不存在重大违法违规行为，不存在受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况。
四、发行人资金占用和对外担保情况
报告期内，公司存在资金被实际控制人周保平、费卫民占用的情形，资金占用及偿还情况参见本招股说明书“第八节公司治理与独立性”之“七、关联方及关联交易”之“（二）关联交易”之“4、重大偶发性关联交易”及“5、一般关联交易简要汇总表”。除上述情形外，报告期内公司不存在其他资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占
用的情形，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形。
五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力
公司严格按照《公司法》《证券法》等有关法律法规和《公司章程》的要求
规范运作，在资产、人员、财务、机构及业务等方面与公司控股股东、实际控制人控制的其他企业之间相互独立，具备完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
（一）资产完整情况公司拥有完整的与生产经营相关的生产系统和配套设施；对与生产经营相关
的厂房、土地、设备、商标及专利等资产均合法拥有所有权或使用权，具有独立的原材料采购和产品销售系统。公司与股东之间的资产产权界定清晰，生产经营场所独立，不存在依靠股东的生产经营场所进行生产经营的情况，公司的资产独
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立于股东及其他关联方资产，与股东产权关系明确。公司对公司所有资产拥有完全的控制和支配权，不存在资产被实际控制人及其关联方控制和占用的情况，具有开展生产经营所必备的独立完整的资产。
（二）人员独立情况公司的人员独立。公司董事、监事、高级管理人员均严格按照并通过《公司法》《证券法》《公司章程》等规定的法定程序选举或聘任。公司的副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不存在在实际控制人及其控制的其他
企业中担任除董事、监事以外的其他职务，或在实际控制人及其控制的其他企业领薪的情形；公司的财务人员不存在在实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形。公司拥有独立、完整的劳动人事管理制度和体系，不存在由公司关联方代为发放员工工资的情形。
（三）财务独立情况
公司设有独立的财务会计部门，建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度，不存在实际控制人及其控制的其他企业干预公司资金使用的情形；公司拥有独立的银行账户，不存在与实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形；公司及其子公司不存在与实际控制人、其他关联方存在联合或共管账户的情形；公司已
办理了税务登记并独立申报纳税，依法独立进行纳税申报和履行缴纳税款义务，不存在与实际控制人及其控制的其他企业混合纳税的情形。
（四）机构独立情况
公司依照《公司法》和《公司章程》设置了股东大会、董事会、监事会等决
策及监督机构，建立了符合自身经营特点、独立完整的组织结构，建立了完整、独立的法人治理结构，各职能机构依照《公司章程》和各项规章制度独立行使职权。各职能机构在人员、办公场所和管理制度等方面均完全独立，不存在与实际控制人及其控制的其他企业机构混同的情形，不存在被实际控制人及其控制的其他企业干预的情形。
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（五）业务独立情况
公司主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售。公司专注于磁性器件终端应用技术开发，为客户提供磁路设计、精密加工、表面处理、智能组装等综合性解决方案。
发行人业务独立于实际控制人及其控制的其他企业，不存在与实际控制人及其控制的其他企业间同业竞争或者显失公允的关联交易的情形。
（六）主营业务、控制权、管理团队稳定
公司主营业务、控制权、管理团队稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；实际控制人和受实际控制人支配的股东所持
发行人的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
（七）具备持续经营能力
公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。
六、同业竞争
（一）同业竞争情况
发行人无控股股东。报告期内，公司实际控制人周保平、费卫民控制的其他企业与公司均不存在实际从事相同、相似业务的情况，不存在同业竞争情况。
（二）关于避免同业竞争的承诺
为避免今后可能发生同业竞争，最大限度地维护公司利益，保证公司的正常经营，公司实际控制人周保平、费卫民及一致行动人王诗畅向公司出具了《关于避免同业竞争的承诺》，具体内容参见本招股说明书“第十二节附件”之“三、具体承诺事项”之“（九）关于避免同业竞争的承诺函”。
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七、关联方及关联交易
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》《企业会计准则第36号—关联方披露》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》相关规定，截至本招股说明书签署日，公司主要的关联方及关联关系如下：
1、控股股东、实际控制人及其一致行动人与持股5%以上的其他股东
发行人无控股股东。报告期内，公司实际控制人及其一致行动人与持股5%以上的其他股东情况具体如下：
序号关联方关联关系
1周保平实际控制人、公司董事长、总经理
2费卫民实际控制人、公司副董事长
3王诗畅实际控制人的一致行动人、公司董事
4英思特合伙持股5%以上的股东，直接持有公司9.52%股份
5丁远达持股5%以上的股东，直接持有公司8%股份
2、实际控制人及其近亲属控制、实施重大影响或担任董事、高级管理人员
的法人或其他组织
公司实际控制人及其近亲属控制、实施重大影响或担任董事、高级管理人员
的法人或其他组织的基本情况如下：
序号关联方关联关系
1英思特合伙实际控制人周保平担任执行事务合伙人
2英思特管理实际控制人费卫民担任执行事务合伙人
实际控制人费卫民持股100%，且担任法定代表人、
3湖南英思特晶体电波有限公司
执行董事
3、全资子公司
发行人全资子公司包括：
序号关联方关联关系
1昆山好品全资子公司，英思特持有其100%股权
2深圳英思特晶体电波全资子公司，英思特持有其100%股权
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序号关联方关联关系
3香港英思特磁应用全资子公司，英思特持有其100%股权
4越南英思特全资子公司，香港英思特磁应用持有其100%股权
发行人子公司香港英思特晶体电波已于2023年10月完成工商注销。
4、董事、监事和高级管理人员
公司董事、监事与高级管理人员为公司的关联自然人，其基本情况详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”的相关内容。
5、持有发行人5%以上股份的自然人股东、发行人董事、监事、高级管理
人员关系密切的家庭成员
与持有发行人5%以上股份的自然人股东、发行人董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员为本公司关联方。
6、其他关联方
本公司关联自然人控制、共同控制、实施重大影响或担任董事、高级管理人
员的法人或其他组织是本公司的关联方，具体包括：
序号关联方关联关系
1包头市金翼教育科技有限责任公司发行人副总经理周维娜配偶安小军持股49%
2珠海景旺柔性电路有限公司发行人持股5%以上股东丁远达担任董事
发行人持股5%以上股东丁远达持股13.89%，
3新疆资信投资有限合伙企业
且担任执行事务合伙人
发行人持股5%以上股东丁远达持股60%，且
4天见科技（昆山）有限公司
担任执行董事、总经理
发行人独立董事常江持股50%，且担任财务
5包头钢信会计师事务所
负责人
包头钢信睿智会计师事务所发行人独立董事常江持股95%，且担任执行
6（普通合伙）事务合伙人
注：董事长周保平、董事费卫民的关联方情况详见本节“七、关联方及关联交易”之
“（一）关联方及关联关系”之“2、实际控制人及其近亲属控制、实施重大影响或担任董事、高级管理人员的法人或其他组织”。
1-1-313包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
7、报告期内曾经存在的关联方
序号关联方关联关系备注深圳市汇大光电科技发行人董事王诗畅曾经持
12023年8月，该公司注销
股份有限公司股27.14%并且担任董事
立深智造科技（深圳）发行人持股5%以上股东丁
22023年9月，该公司注销
有限公司远达曾担任董事
（二）关联交易
1、报告期内关联交易总体情况
（1）报告期关联交易汇总表
单位：万元
交易关联方交易内容2024年1-3月2023年度2022年度2021年度经常性关联交易深圳英思特晶
采购晶振---1.79体电波湖南英思特晶
采购晶振13.0970.2496.9857.87体电波深圳英思特晶
销售磁铁---384.12体电波向关联方
关键管理人员人士支付148.72708.79695.16662.06报酬偶发性关联交易交易关联方交易内容
周保平、费卫民、王诗畅、具体情况详见本节“七、关联方及关联交易”之关联担保
刘峰、马春茹、张华、骆盛“（二）关联交易”之“4、重大偶发性关联交易”
具体情况详见本节“七、关联方及关联交易”之
周保平、费卫民、程轶资金往来“（二）关联交易”之“5、一般关联交易简要汇总表”
深圳英思特晶体电波、香港
具体情况详见本节“七、关联方及关联交易”之
英思特晶体电波、周保平、股权转让
“（二）关联交易”之“4、重大偶发性关联交易”费卫民
（2）关联交易对本公司财务状况和经营成果的影响
公司具有完整、独立的经营系统，在经营活动上不存在依赖关联方的情形。
报告期内，公司基于正常经营活动与关联方发生经常性和偶发性关联交易，交易价格公允，不存在对公司或关联方利益输送的情况，对公司财务状况和经营成果不构成重大不利影响，不存在影响股东利益尤其是中小股东利益的情形。
1-1-314包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
2、重大关联交易的判断标准及依据
公司具有独立、完整的业务体系，对实际控制人及其他关联方不存在依赖关系，综合考虑报告期内公司关联交易发生金额及频率，重大关联交易判断标准为：
当期发生额或交易标的额在100万元以上关联交易，以及向关联方收购子公司的关联交易。
3、重大经常性关联交易
（1）出售商品/提供劳务情况表
单位：万元，%（占营业总收入比例）关联交关联交易2024年关联方名称2023年度2022年度2021年度
易内容情况1-3月深圳市英思金额---384.12特晶体电波磁铁
有限公司比例---0.57
注：公司与深圳英思特晶体电波2021年度关联交易系2021年1-9月交易发生额。
报告期内，公司向深圳英思特晶体电波销售少量稀土永磁材料应用器件，公司关联销售按照市场原则确定价格，金额和占营业收入比例较低，对经营活动无重大影响，不存在对公司或关联方进行利益输送。为了减少关联交易，公司于
2021年9月通过非同一控制下企业合并完成对深圳英思特晶体电波的收购。
（2）向关联方人士支付报酬
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
关键管理人员报酬148.72708.79695.16662.06
合计148.72708.79695.16662.06
报告期内，公司关键管理人员报酬包括支付给董事、监事及高级管理人员与核心技术人员的报酬。
4、重大偶发性关联交易
（1）关联担保
报告期内，公司与关联方之间的担保事项如下：
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担保金额担保担保担保是否已担保方（万元）起始日到期日经履行完毕
周保平1000.002020/12/222021/12/21是
周保平4000.002021/5/282022/5/27是
费卫民1000.002020/12/222021/12/21是
费卫民4000.002021/5/282022/5/27是
周保平、刘峰370.002018/12/152021/12/14是
周保平、刘峰800.002020/1/152021/1/13是
周保平、刘峰700.002020/5/302021/5/20是
周保平、刘峰1000.002020/6/122021/6/10是
周保平、刘峰280.002021/5/312022/5/16是
周保平、刘峰700.002021/5/202022/5/16是
周保平、刘峰1000.002021/10/192022/10/18是
周保平、刘峰3000.002021/11/222023/3/27是
周保平、费卫民、马春茹2000.002016/9/192021/8/12是
费卫民、张华3000.002021/11/222023/3/27是
周保平、刘峰4000.002021/5/182022/2/26是
费卫民、张华4000.002021/5/182022/2/26是
王诗畅、骆盛4000.002021/5/182022/2/26是
费卫民、张华4500.002022/3/222025/3/22否
王诗畅、骆盛4500.002022/3/222025/3/22否
周保平、刘峰4500.002022/3/152025/3/15否
周保平、刘峰5000.002021/11/92022/11/9是
费卫民、张华5000.002021/11/92022/11/9是
周保平、刘峰3000.002022/6/102025/6/9否
周保平、费卫民、王诗畅40400.002022/9/262027/9/25否
周保平、刘峰、费卫民、张华、王
4192.002022/5/192023/5/18是
诗畅、骆盛
周保平、刘峰、费卫民、张华、王
5000.002022/6/302024/7/30否
诗畅、骆盛
周保平5000.002022/8/312024/8/30否
周保平、刘峰2500.002022/3/152024/3/15是
周保平、费卫民、刘峰、王诗畅8000.002022/4/122023/3/31是
周保平、刘峰、费卫民、张华、王
诗畅、骆盛、昆山好品磁性材料有36000.002022/12/292030/12/29否限公司
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担保金额担保担保担保是否已担保方（万元）起始日到期日经履行完毕
周保平、刘峰、费卫民、张华10000.002023/1/132026/1/12否
周保平、费卫民、王诗畅39900.002023/8/152024/8/14否
周保平、费卫民、王诗畅20000.002023/10/132026/10/13否
周保平、刘峰、费卫民、王诗畅10000.002023/8/232024/11/12否
周保平、费卫民10000.002023/11/302024/11/29否
周保平20000.002024/1/92025/1/8否
周保平、刘峰2123.512024/3/272025/4/27否
注：担保是否履行完毕为截至2024年3月31日的担保状态。
（2）关联方股权转让
深圳英思特晶体电波原为实际控制人之一费卫民持股90%、费学民持股10%的企业。为减少关联交易、避免同业竞争，发行人决定收购深圳英思特晶体电波
100%股权。
2021年7月5日，发行人召开第二届董事会第十三次会议，会议通过《关于公司收购深圳市英思特晶体电波有限公司整体方案的议案》。
2021年8月8日，中水致远资产评估有限公司出具“中水致远评报字[2021]
第020441号”《资产评估报告》，截至2021年5月31日，深圳英思特晶体电
波股东全部权益评估值为690.45万元。
2021 年 8 月 8 日，容诚出具“容诚审字[2021]230Z3875 号”《审计报告》，
截至2021年5月31日，深圳英思特晶体电波经审计的净资产为645.98万元。
2021年8月20日，深圳英思特晶体电波召开股东会，决议同意费卫民、费
学民将其持有的深圳英思特晶体电波全部出资额转让给发行人。
2021年8月28日，发行人召开2021年第六次临时股东大会，同意发行人
受让深圳英思特晶体电波的全部股权，并以审计和评估结果为基础，确定深圳英思特晶体电波100%股权定价690.45万元。
2021年8月29日，发行人与费卫民、费学民签订股权转让协议，约定股权
转让价格为690.45万元。发行人在代扣代缴个人所得税后向费卫民、费学民按其原在深圳英思特晶体电波的持股比例足额支付了股权转让价款。
本次股权转让完成后，深圳英思特晶体电波成为发行人的全资子公司。
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5、一般关联交易简要汇总表
单位：万元
2024年
交易关联方交易内容2023年度2022年度2021年度
1-3月
经常性关联交易
深圳英思特晶体电波采购晶振---1.79
湖南英思特晶体电波采购晶振13.0970.2496.9857.87偶发性关联交易
周保平关联方资金拆出---21.74
费卫民关联方资金拆出---4.83
程轶关联方资金拆出---0.36
注：上述关联方资金拆出金额包含借款本金和利息。
报告期内，公司向公司及子公司向关联方采购少量晶振产品，公司关联采购按照市场原则确定价格，金额和占营业成本比例较低，对经营活动无重大影响，不存在对公司或关联方进行利益输送。
公司向周保平、费卫民和程轶拆出的资金主要用于其个人临时性资金周转。
上述关联方资金拆出行为具有临时性、偶发性的特点，于2021年8月31日前完成规范清理后，公司及其子公司未再发生与股东及关联方之间的资金拆借行为。
（三）报告期内关联交易履行程序的合法合规情况
公司根据相关法律法规的规定，在《公司章程》《公司章程（草案）》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》和《关联交易管理办法》等内部规章制度中对有关关联交易的决策权力与程序作出了严格规定。股东大会、董事会表决关联交易事项时，关联股东、关联董事对关联交易应执行回避制度，以确保关联交易决策的公允性。
报告期内，公司严格按照上述关联交易的决策程序要求履行了相应的审议、决策程序，关联董事、关联股东对相关关联交易事项回避表决，有效保障了公司及非关联股东的合法权益。
（四）关联方变化情况
公司报告期内关联方的变化情况参见本节之“七、关联方及关联交易”之
“（一）关联方及关联关系”之“7、报告期内曾经存在的关联方”。
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第九节投资者保护
一、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序
2022年6月7日，公司2022年第三次临时股东大会决议，为兼顾新老股东利益，公司本次发行前的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东按各自持有公司股份的比例共同享有。
二、本次发行前后股利分配政策的差异情况
本次发行后，公司按照相关规则制定了利润分配政策和股东回报规划，重视通过现金分红的方式回报股东。
三、公司章程中利润分配相关规定为充分考虑全体股东的利益，公司已在《包头市英思特稀磁新材料股份有限公司章程（草案）》中制定利润分配政策，利润分配相关规定详见本节“七、发行人的股利分配政策”。
四、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由公司第二届董事会第二十一次会议审议通过了《关于制定<包头市英思特稀磁新材料股份有限公司上市后三年股东分红回报规划>的议案》，制定了《包头市英思特稀磁新材料股份有限公司上市后三年股东分红回报规划》（以下简称“股东回报规划”）并于2022年6月7日由公司2022年第三次临时股东大会审议通过。
董事会在制订股东回报规划方案的过程中充分考虑到需着眼于长远和可持续发展，以股东利益最大化为公司价值目标，持续采取积极的现金及股票股利分配政策，注重对投资者回报，切实履行上市公司社会责任，严格按照《公司法》《证券法》以及中国证监会、深圳证券交易所有关规定，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保证利润分配政策的连续性和稳定性。在论证过程中，与独立董事进行了讨论，并充分考虑全体股东持续、稳定、科学回报以及公司可持续发展。
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五、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排
（一）利润分配计划的具体内容发行人所制订的上市后适用的股东回报规划的具体内容包括利润分配的原则、形式、顺序、现金分红条件、股票股利发放条件等内容，具体详见本节“七、发行人的股利分配政策”。
（二）利润分配计划的制定依据
公司上市后三年内的利润分配计划依据《上市公司章程指引》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等法律、法规、部门规章和规范性文件所制定，严格履行了董事会及股东大会决策程序。制定上述政策时，董事会重视对投资者的合理投资回报，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权利。
（三）利润分配计划的可行性
公司上市后三年内的利润分配政策系公司根据生产经营情况、投资规划和长
期发展的需要所制定，公司所处行业属于国家政策鼓励发展行业且具备良好的成长性，公司具备自主研发能力，市场开拓能力较强，具备良好的持续盈利能力，上述利润分配政策具有可行性。
（四）公司未分配利润的使用安排公司留存未分配利润将用于公司的日常生产经营及回报投资者。公司将综合考虑各种因素，并优先考虑如何回报投资者，致力于为投资者创造更加长远且稳定的利益。
六、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素
（一）公司长期回报规划的具体内容
1、公司重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的长期发展，执行持续、稳定的利润分配政策。
2、公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合等法律、法规允许的其
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他方式分配利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素，选择有利于股东分享公司成长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红政策。
3、公司一般按照年度进行利润分配，在符合利润分配原则，满足现金分红
条件的前提下，公司可以进行中期现金分红。
4、公司董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段和
重大资金支出安排的基础上，每三年制定明确清晰的股东回报规划，并在认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件的基础上制定当期利润分配方案。
（二）公司长期回报规划的主要考虑因素
公司股票发行上市后，董事会将着眼于公司的长远和可持续发展，以股东利益最大化为公司价值目标，在综合分析企业经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上充分考虑公司目前及未来盈利规模、
现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，持续采取积极的现金及股票股利分配政策，注重对投资者回报，切实履行上市公司社会责任，严格按照《公司法》《证券法》以及中国证监会、深圳证券交易所有关规定，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保证利润分配政策的连续性和稳定性。
七、发行人的股利分配政策2022年6月7日，公司2022年第三次临时股东大会审议通过《关于制定<包头市英思特稀磁新材料股份有限公司上市后三年股东分红回报规划>的议案》，对本公司的股利分配政策规定如下：
“1、制定分红回报规划的原则
（1）公司的利润分配尤其是现金分红应重视对社会公众股东的合理投资回报，以维护股东权益和保证发行人可持续发展为宗旨，保持利润分配的连续性和稳定性，并符合相关法律、法规的规定；
（2）公司将按照‘同股同权、同股同利’的原则，根据各股东持有的公司
股份比例进行分配。公司重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的长期发展，
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执行持续、稳定的利润分配政策；
（3）利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
2、分红回报规划的具体方案
（1）公司的利润分配形式
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合等法律、法规允许的其他方式分配利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素，选择有利于股东分享公司成长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红政策。
（2）现金分红的具体条件和比例
公司上市后未来三年，在公司当年度实现盈利且累计未分配利润为正数，在依法弥补亏损、提取各项公积金后有可分配利润，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营的情况下，公司应当优先采用现金方式进行分红，公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。
（3）发放股票股利的具体条件
若公司营业收入和净利润增长快速，并且董事会认为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以在满足上述现金股利分配之余，综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素，提出实施股票股利分配方案。
（4）利润分配的时间间隔
公司一般按照年度进行利润分配；在符合利润分配原则，满足现金分红条件的前提下，公司可以进行中期现金分红。
（5）差异化的现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
*公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
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*公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
*公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
3、分红回报规划的决策机制
（1）制定周期
董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段和重大资金
支出安排的基础上，每三年制定明确清晰的股东回报规划，并在认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件的基础上制定当期利润分配方案。
（2）具体程序
*公司董事会负责拟定和修改利润分配预案尤其是现金分红预案，其拟定的利润分配方案须经全体董事过半数通过，独立董事应对利润分配方案发表独立意见，并提交股东大会审议决定。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
*股东大会对利润分配方案进行审议时，应与股东特别是中小股东进行沟通和联系，就利润分配方案进行充分讨论和交流。对于按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当年利润分配方案的，股东大会审议利润分配方案时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过。
公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定
当年利润分配方案的，应当在定期报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见，并对公司留存收益的用途及预计投资收益等事项进行专项说明。公司当年利润分配方案应当经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过，并且相关股东大会会议审议时应当为股东提供网络投票便利条件。
*监事会应对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相应决策程序和信息披露等情况进行监督。当董事会未严格执行现金分红政策和股东回报规划、未严格履行现金分红相应决策程序，或者未能真实、准确、完整披露
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现金分红政策及其执行情况，监事会应当发表明确意见，并督促其及时改正。
（3）公司利润分配政策调整的决策程序
公司应保持股利分配政策尤其是现金分红政策的连续性、稳定性，同时根据行业监管政策、自身生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者由于外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需调整利润分配政策的，应以股东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关国家法律、法规、规范性文件及公司章程、中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和相关规定及政策拟定，并提交股东大会审议。
董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取独立董事的意见，进行详细论证。董事会拟定的调整利润分配政策的议案须经全体董事过半数通过，独立董事应发表独立意见。
监事会应对董事会调整利润分配政策的行为进行监督。当董事会做出的调整利润分配政策议案损害中小股东利益，或不符合相关法律、法规或中国证监会及证券交易所有关规定的，监事会有权要求董事会予以纠正。
股东大会审议调整利润分配政策议案前，应与股东特别是中小股东进行沟通和联系，就利润分配政策的调整事宜进行充分讨论和交流。调整利润分配政策的议案须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上表决通过，并且相关股东大会会议审议时应为股东提供网络投票便利条件。
（4）利润分配方案的实施
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
2个月内完成股利（或股份）的派发事项。”
八、报告期内的股利分配情况
2022年9月5日，公司2022年第六次临时股东大会决议，截至2022年3月31日，公司总股本8694.891万股，决定向全体股东派发现金红利3461.80万元（含税）。截至本招股说明书签署日，上述股利已全部分配完毕。
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九、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未
盈利或存在累计未弥补亏损的，关于投资者保护的措施公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排。报告期内，公司连续两年盈利，且不存在累计未弥补亏损。
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第十节其他重要事项
一、重要合同
截至本招股说明书签署日，公司及子公司不存在对报告期经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的将要履行的合同。公司及子公司已履行和正在履行的对公司报告期内经营活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的合同如
下：
（一）销售合同
公司主要从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售。根据客户的采购模式特点，公司与客户签订的单磁体应用器件和磁组件应用器件销售合同主要为供销框架协议，双方就定价原则、质量要求、结算方式、违约责任等条款进行约定。
客户具体所需产品的数量和金额则根据客户自身的需求，主要以订单的方式下达给公司安排生产，具体交易金额以实际发生订单为准。
报告期内，公司与主要客户已履行和正在履行的重大销售框架协议或订单（2021-2023年选取当年销售额在2000万元以上客户对应的销售框架协议，2024年1-3月选取当期销售额在500万元以上客户对应的销售框架协议，其中公司与江西中稀新再生资源有限公司、包头金海稀土新材料有限公司、巴彦淖尔市银海
新材料有限责任公司和赣州稀土友力科技开发有限公司未签署销售框架协议，此处选取公司与其签署的所属期间销售金额最大的订单作为重大合同）情况如下表
所示：
单位：万元客户名称销售内容交易金额履行期限实际履行情况鸿富锦精密电子稀土永磁材具体销售金额由订
2020.11.18-2025.11.17执行中（成都）有限公司料应用器件单确定
HON HAI
PRECISION 稀土永磁材 具体销售金额由订
2020.11.18-2025.11.17执行中
INDUSTRY CO. 料应用器件 单确定
LTD.昆山联滔电子有限稀土永磁材具体销售金额由订
2020.01.01起长期有效执行中
公司料应用器件单确定
群光电子（苏州）稀土永磁材具体销售金额由订
2021.01.01起长期有效执行中
有限公司料应用器件单确定
信维通信（江苏）稀土永磁材具体销售金额由订
2021.03.12-2025.03.11执行中
有限公司料应用器件单确定
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客户名称销售内容交易金额履行期限实际履行情况
BYD稀土永磁材具体销售金额由订（H.K.）)CO.LIMI 2021.05.05 起长期有效 执行中料应用器件单确定
TED
捷普科技（成都）稀土永磁材具体销售金额由订
2021.03.10起长期有效执行中
有限公司料应用器件单确定立铠精密科技（盐稀土永磁材具体销售金额由订
2021.01.01起长期有效执行中
城）有限公司料应用器件单确定日铭电脑配件（上稀土永磁材具体销售金额由订
2019.11.30起长期有效执行中
海）有限公司料应用器件单确定
可功科技（宿迁）稀土永磁材具体销售金额由订
2020.10.27-2025.10.26执行中
有限公司料应用器件单确定包头金海稀土新材
镨钕金属1687.502022.06.02起至订单完成执行完毕料有限公司巴彦淖尔市银海新
废料1253.852022.11.10起至订单完成执行完毕材料有限责任公司巴彦淖尔市银海新
废料1225.092023.03.06起至订单完成执行完毕材料有限责任公司江西中稀新再生资
废料651.462023.02.14起至订单完成执行完毕源有限公司深圳市比亚迪供应稀土永磁材具体销售金额由订
2019.11.04起长期有效执行中
链管理有限公司料应用器件单确定赣州稀土友力科技
废料417.502024.01.11起至订单完成执行完毕开发有限公司
（二）采购合同
基于行业特点，公司向供应商采购一般采用“框架合同+订单”的形式，即双方签订原材料采购的框架协议，在该框架协议的指导下，双方通过后续具体的采购订单确定供货产品的种类、型号、单价、数量等内容。
报告期内，公司与主要供应商签订的已履行和正在履行的重大采购协议（2021-2023年选取当年采购额在2000万元以上供应商对应的采购框架协议，2024年1-3月选取当期采购额在500万元以上供应商对应的采购框架协议，其中，
公司与内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司、赣州晨光稀土新材料有限公司和
福建省金龙稀土股份有限公司在相应期间相关交易未签署采购框架协议，此处选取公司与其签署的所属期间采购金额最大的订单作为重大合同）如下表所示：
单位：万元供应商名称采购内容交易金额履行期限实际履行情况
大地熊（包头）永磁科技具体采购金额由订
烧结钕铁硼毛坯2021.01.01-2021.12.31执行完毕有限公司单确定
大地熊（包头）永磁科技具体采购金额由订
烧结钕铁硼毛坯2022.01.01起长期有效执行中有限公司单确定
1-1-327包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
供应商名称采购内容交易金额履行期限实际履行情况具体采购金额由订
包头金山磁材有限公司烧结钕铁硼毛坯2020.01.01-2021.12.31执行完毕单确定具体采购金额由订
包头金山磁材有限公司烧结钕铁硼毛坯2022.01.01起长期有效执行中单确定包头天和磁材科技股份具体采购金额由订
烧结钕铁硼毛坯2019.03.30-2021.12.31执行完毕有限公司单确定包头天和磁材科技股份具体采购金额由订
烧结钕铁硼毛坯2022.01.01-2025.12.31执行中有限公司单确定
中国北方稀土（集团）高具体采购金额由订
镨钕金属2022.01.01-2022.12.31执行完毕科技股份有限公司单确定内蒙古北方稀土磁性材
钕铁硼合金296.872023.06.19起至订单完成执行完毕料有限责任公司赣州富尔特电子股份有具体采购金额由订
烧结钕铁硼毛坯2022.01.01起长期有效执行中限公司单确定福建省长汀金龙稀土有具体采购金额由订
烧结钕铁硼毛坯2022.01.01起长期有效执行中限公司单确定赣州晨光稀土新材料有循环利用回收的具体采购金额由订
2022.10.08-2023.09.30执行完毕
限公司镨钕金属单确定内蒙古北方稀土磁性材
钕铁硼合金100.112024.02.21起至订单完成执行完毕料有限责任公司赣州晨光稀土新材料有
镨钕金属874.002024.03.04起至订单完成执行完毕限公司
中国北方稀土（集团）高具体采购金额由订
镨钕金属2024.02.01-2024.12.31执行中科技股份有限公司单确定福建省金龙稀土股份有
金属镝铁、金属铽419.002024.03.15起至订单完成执行完毕限公司
注：福建省长汀金龙稀土有限公司于2023年11月30日更名为福建省金龙稀土股份有限公司，公司与其签署的采购框架协议中采购内容仅包含烧结钕铁硼毛坯，公司向其采购金属镝铁、金属铽主要通过订单进行约定。
（三）借款、授信及担保合同
截至本招股说明书签署日，公司正在履行的金额在2000万元以上的借款、授信及担保合同如下表所示：
借款金额/最序号合同类型贷款主体贷款银行高融资额度合同期限担保方式（万元）
固定资产贷款交通银行股份有2022.12.29-20发行人提供最高额
1发行人30000
合同限公司包头分行30.12.29抵押担保发行人提供最高额
渤海银行股份有2024.1.9-2025.
2综合授信合同发行人20000质押担保；周保平提
限公司包头分行1.8供最高额保证担保发行人提供最高额上海浦东发展银
流动资金借款2024.1.31-202质押担保；周保平、
3发行人行股份有限公司4833.32
合同4.12.1费卫民、王诗畅提供包头分行最高额保证担保
1-1-328包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
借款金额/最序号合同类型贷款主体贷款银行高融资额度合同期限担保方式（万元）贷款期限为12发行人提供最高额
中国进出口银行个月，自贷款抵押担保；周保平、
4借款合同发行人内蒙古自治区分2686项下首次放款
刘峰提供最高额保
行日起算，至最证担保后还款日终止
（四）对发行人的影响及存在的风险上述重要合同的履行对发行人的生产经营具有重大影响。截至本招股说明书签署日，除已履行完毕的重要合同外，上述其他重要合同均在正常履行中。
二、对外担保情况
截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司无对外担保事项。
三、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署日，发行人不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的重大诉讼或仲裁事项。
四、控股股东、实际控制人、子公司，董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉
讼、重大诉讼或仲裁事项
发行人无控股股东。截至本招股说明书签署日，不存在公司实际控制人、子公司、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员作为一方当事人可能对发行人
产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。
1-1-329包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
第十一节声明
一、发行人及其全体董事、监事与高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
全体董事签名：
周保平费卫民王诗畅马春茹常江朱明刚
全体监事签名：
程轶邹海荣雷永龙
非董事高级管理人员签名：
周维娜范立忠姚建唯包头市英思特稀磁新材料股份有限公司年月日
1-1-330包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
二、发行人实际控制人声明
本人承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
实际控制人：
周保平费卫民年月日
1-1-331包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
三、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股说明书进行核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
王俊惠
保荐代表人：
周子宜易桂涛
法定代表人（或授权代表）：
江禹华泰联合证券有限责任公司年月日
1-1-332包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
保荐人董事长、总经理声明本人已认真阅读包头市英思特稀磁新材料股份有限公司首次公开发行股票
并在创业板上市招股说明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐人总经理：
马骁
保荐人董事长（或授权代表）：
江禹华泰联合证券有限责任公司年月日
1-1-333包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师签名：
姚佳李聪
律师事务所负责人签名：
刘继
国浩律师（北京）事务所年月日
1-1-334包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
五、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师签名：
熊明峰张林清岳冬伟
会计师事务所负责人签名：
肖厚发
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）年月日
1-1-335包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
六、资产评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字资产评估师签名：
苏巍巍郭萌萌
资产评估机构负责人签名：
刘俊永北京中和谊资产评估有限公司年月日
1-1-336包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
七、关于签字资产评估师离职的说明北京中和谊资产评估有限公司于2016年5月24日出具的《包头市英思特稀磁新材料有限公司拟改制为股份有限公司项目资产评估报告书》（中和谊评报字[2016]12031号）签字资产评估师之一郭萌萌，已于2018年3月31日从本公司离职，因此其无法在本公司出具的“包头市英思特稀磁新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书的资产评估机构声明”上签字。
特此说明。
资产评估机构负责人签名：
刘俊永北京中和谊资产评估有限公司年月日
1-1-337包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
八、验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师签名：
熊明峰张林清岳冬伟
会计师事务所负责人签名：
肖厚发
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）年月日
1-1-338包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
第十二节附件
一、备查文件
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报表及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况；
（七）与投资者保护相关的承诺；
（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项；
（九）审阅报告；
（十）盈利预测报告及审核报告；
（十一）内部控制鉴证报告；
（十二）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十三）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明；
（十四）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明；
（十五）募集资金具体运用情况；
（十六）子公司、参股公司简要情况；
（十七）其他与本次发行有关的重要文件。
1-1-339包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
二、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况
（一）落实投资者关系管理相关规定的安排
1、信息披露与投资者关系管理制度为加强公司信息披露工作的管理，规范公司信息披露行为，公司根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和中国证监会的有关规定，制定了《信息披露制度》《投资者关系管理制度》。公司建立和完善了信息披露制度，将严格按照法律、法规和《公司章程》规定的信息披露内容和格式要求，真实、准确、完整、及时地报送和披露信息，公开、公正、公平地对待所有股东。
2、信息披露和投资者关系责任机构及相关人员
公司负责信息披露、投资者服务及投资者关系管理工作的部门为证券部，具体负责人员为董事会秘书，相关人员的联系方式如下：
董事会秘书：范立忠
联系电话：0472-6919025
传真：0472-6919025
3、投资者服务计划
（1）对投资者对公司经营情况和其他情况的咨询，在符合法律法规和公司
章程并且不涉及公司商业秘密的前提下，董事会秘书负责尽快给予答复；
（2）建立完善的资料保管制度，收集并妥善保管投资者有权获得的资料，保证投资者能够按照有关法律法规的规定及时获得需要的信息；
（3）加强对有关人员的培训工作，保证服务工作的质量。
（二）股利分配决策程序
公司股利分配决策程序具体参见本招股说明书“第九节投资者保护”之“七、发行人的股利分配政策”。
1-1-340包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
（三）股东投票机制建立情况
为有效保护投资者的合法权益，根据上市后适用的《公司章程（草案）》规定，公司股东大会选举董事、监事时实行累积投票制，并在审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者进行单独计票制，以切实有效保护中小投资者选择公司经营者的权利。同时《公司章程（草案）》还规定了网络投票表决方式，对法定事项采取网络投票方式召开股东大会进行审议表决，以保证中小投资者参与公司股东大会的权利。
三、具体承诺事项
（一）股东关于股份锁定的承诺
1、实际控制人周保平、费卫民及其一致行动人王诗畅承诺如下：
（1）自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本
人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
（2）前述锁定期满后，在担任发行人董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人持有的发行人股份；若本人在任期届满前离职的，在就任时确定的任期和任期届满后6个月内，继续遵守上述承诺。
（3）发行人股票上市后6个月内如股票连续20个交易日的收盘价低于发行
价（如果发行人上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作复权处理，下同），或者上市后
6个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月。
（4）本人在发行人首次公开发行前所持有的发行人股份在锁定期满后两年
内减持的，减持价格不低于发行价，如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
（5）在上述承诺履行期间，本人职务变更、离职等原因不影响本承诺的效力，在此期间本人仍将继续履行上述承诺。
（6）上述承诺为本人真实意思表示，若违反上述承诺本人将依法承担相应的法律责任。
（7）本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出
1-1-341包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具承诺并履行股份锁定义务。
2、公司自然人股东、董事、高级管理人员马春茹承诺如下：
（1）自发行人股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本人直
接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
（2）前述锁定期满后，在担任发行人董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人持有的发行人股份；若本人在任期届满前离职的，在就任时确定的任期和任期届满后6个月内，继续遵守上述承诺。
（3）发行人股票上市后6个月内如股票连续20个交易日的收盘价低于发行
价（如果发行人上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作复权处理，下同），或者上市后
6个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月。
（4）本人在发行人首次公开发行前所持有的发行人股份在锁定期满后两年
内减持的，减持价格不低于发行价，如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
（5）在上述承诺履行期间，本人职务变更、离职等原因不影响本承诺的效力，在此期间本人仍将继续履行上述承诺。
（6）上述承诺为本人真实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及
社会公众的监督，若违反上述承诺本人将依法承担相应的法律责任。
（7）本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出
其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具承诺并履行股份锁定义务。
3、公司自然人股东、监事会主席程轶和公司自然人股东、监事邹海荣承诺
如下：
（1）自发行人股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本人直
接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
1-1-342包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
（2）前述锁定期满后，在担任发行人董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人持有的发行人股份；若本人在任期届满前离职的，在就任时确定的任期和任期届满后6个月内，继续遵守上述承诺。
（3）发行人股票上市后6个月内如股票连续20个交易日的收盘价低于发行
价（如果发行人上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作复权处理，下同），或者上市后
6个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月。
（4）本人在发行人首次公开发行前所持有的发行人股份在锁定期满后两年
内减持的，减持价格不低于发行价，如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
（5）在上述承诺履行期间，本人职务变更、离职等原因不影响本承诺的效力，在此期间本人仍将继续履行上述承诺。
（6）上述承诺为本人真实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及
社会公众的监督，若违反上述承诺本人将依法承担相应的法律责任。
（7）本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出
其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具承诺并履行股份锁定义务。
4、公司股东湖州建弘、正奇投资、深圳鲲鹏一创产投、深圳高新投创投、深圳高新投远望谷产投、深圳高新投怡化融钧投资、深圳鹏创鼎新投资、天津
志联、深圳高远共赢投资承诺如下：
（1）自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本单
位直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
（2）上述承诺为本单位真实意思表示，若违反上述承诺本单位将依法承担相应的法律责任。
（3）本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出
其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本单位承诺届时将按照最新规定出具承诺并履行股份锁定义务。
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5、公司股东、实际控制人周保平控制的英思特合伙和公司股东、实际控制
人费卫民控制的英思特管理承诺如下：
（1）自发行人股票上市之日起三十六个月内，本单位不转让或者委托他人
管理本单位直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
（2）发行人股票上市后6个月内如股票连续20个交易日的收盘价低于发行
价（如果发行人上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作复权处理，下同），或者上市后
6个月期末收盘价低于发行价，本单位持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月。
（3）本单位在发行人首次公开发行前所持有的发行人股份在锁定期满后两
年内减持的，减持价格不低于发行价，如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
（4）上述承诺为本单位真实意思表示，若违反上述承诺本单位将依法承担相应的法律责任。
（5）本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出
其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本单位承诺届时将按照最新规定出具承诺并履行股份锁定义务。
6、公司股东丁远达、黄运能、章艳梅、王建军、韩帅、张怀旭、胡昂、黄
迪良、马玛、马冬庆、吴永强、潘家俊承诺如下：
（1）自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人
直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
（2）上述承诺为本人真实意思表示，若违反上述承诺本人将依法承担相应的法律责任。
（3）本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出
其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具承诺并履行股份锁定义务。
1-1-344包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
（二）股东关于持股意向及减持意向的承诺
1、公司实际控制人周保平、费卫民及其一致行动人王诗畅承诺如下：
本人将严格遵守关于股份锁定的承诺，在锁定期内，不出售本次公开发行前已直接或间接持有的发行人股份；锁定期满后，在不违反相关法律、法规、规范性文件的规定，以及本人做出的其他公开承诺的前提下，本人可以减持发行人股份。
本人减持所持有的发行人股份将遵守中国证券监督管理委员会、深圳证券交
易所届时有效的减持要求及相关规定，减持方式包括但不限于集中竞价交易、大宗交易、协议转让等方式。
本人减持所持有的发行人股份的价格将参考当时的二级市场价格确定，并遵守相关法律、法规、规范性文件的规定；本人在锁定期满后两年内减持发行人首
次公开发行股票前已持有的发行人股份的，减持价格不低于首次公开发行股票时的价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的相关规定进行相应调整）。
本人在减持股份时，将严格依据中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的相关规定及时通知发行人，并履行信息披露义务。
上述承诺为本人真实意思表示，如未履行上述承诺，本人将依法承担相应的法律责任。
以上承诺不因本人职务变更、离职等原因影响承诺效力。本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具承诺。
2、公司持股5%以上股东丁远达承诺如下：
本人将严格遵守关于股份锁定的承诺，在锁定期内，不出售本次公开发行前已直接或间接持有的发行人股份；锁定期满后，在不违反相关法律、法规、规范性文件的规定，以及本人做出的其他公开承诺的前提下，本人可以减持发行人股份。
1-1-345包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
本人减持所持有的发行人股份将遵守中国证券监督管理委员会、深圳证券交
易所届时有效的减持要求及相关规定，减持方式包括但不限于集中竞价交易、大宗交易、协议转让等方式。
本人减持所持有的发行人股份的价格将参考当时的二级市场价格确定，并遵守相关法律、法规、规范性文件的规定；本人在锁定期满后两年内减持发行人首
次公开发行股票前已持有的发行人股份的，减持价格不低于首次公开发行股票时的价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的相关规定进行相应调整）。
本人在减持股份时，将严格依据中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的相关规定及时通知发行人，并履行信息披露义务。
上述承诺为本人真实意思表示，如未履行上述承诺，本人将依法承担相应的法律责任。
本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具承诺。
3、公司持股5%以上的股东及公司实际控制人周保平控制的英思特合伙承
诺如下：
本单位将严格遵守关于股份锁定的承诺，在锁定期内，不出售本次公开发行前已直接或间接持有的发行人股份；锁定期满后，在不违反相关法律、法规、规范性文件的规定，以及本单位做出的其他公开承诺的前提下，本单位可以减持发行人股份。
本单位减持所持有的发行人股份将遵守中国证券监督管理委员会、深圳证券
交易所届时有效的减持要求及相关规定，减持方式包括但不限于集中竞价交易、大宗交易、协议转让等方式。
本单位减持所持有的发行人股份的价格将参考当时的二级市场价格确定，并遵守相关法律、法规、规范性文件的规定；本单位在锁定期满后两年内减持发行
人首次公开发行股票前已持有的发行人股份的，减持价格不低于首次公开发行股
1-1-346包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书票时的价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，按照中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的相关规定进行相应调整）。
本单位在减持股份时，将严格依据中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的相关规定及时通知发行人，并履行信息披露义务。
上述承诺为本单位真实意思表示，如未履行上述承诺，本单位将依法承担相应的法律责任。
本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本单位承诺届时将按照最新规定出具承诺。
4、公司股东、董事、高级管理人员马春茹承诺如下：
本人将严格遵守首次公开发行关于股份流通限制和股份锁定的承诺，在持有发行人股份的锁定期届满后拟减持发行人股份的，将通过符合届时法律法规及证券交易所规则要求的方式进行减持，且承诺不会违反相关限制性规定。
本人在减持所持有的发行人股份前，将根据相关法律法规及证券交易所规则的规定履行必要的信息披露义务。
上述承诺为本人真实意思表示，如未履行上述承诺，本人将依法承担相应的法律责任。
本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具承诺。
5、公司股东、监事会主席程轶和公司股东、监事邹海荣承诺如下：
本人将严格遵守首次公开发行关于股份流通限制和股份锁定的承诺，在持有发行人股份的锁定期届满后拟减持发行人股份的，将通过符合届时法律法规及证券交易所规则要求的方式进行减持，且承诺不会违反相关限制性规定。
本人在减持所持有的发行人股份前，将根据相关法律法规及证券交易所规则的规定履行必要的信息披露义务。
上述承诺为本人真实意思表示，如未履行上述承诺，本人将依法承担相应的
1-1-347包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书法律责任。
本承诺函出具后，如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所作出其他规定，上述承诺不能满足中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具承诺。
（三）关于稳定股价的措施和承诺
公司、公司实际控制人、董事（不含独立董事）及高级管理人员就公司上市
后三年内公司股价低于每股净资产时稳定股价措施承诺如下：
1、启动稳定股价措施的条件公司上市后三年内，如公司股票连续20个交易日除权后的加权平均价格（按当日交易数量加权平均，不包括大宗交易）低于公司上一会计年度经审计的除权后每股净资产值（以下简称“启动条件”），则公司应按下述规则启动稳定股价措施。
2、稳定股价措施的实施主体
（1）本预案回购或增持的实施主体包括公司、实际控制人及其一致行动人、董事（不含独立董事和不在公司领取薪酬的董事，下同）及高级管理人员。
（2）本预案中应采取稳定股价措施的董事、高级管理人员既包括在本公司
上市时任职的董事、高级管理人员，也包括本公司上市后三年内新任职的董事、高级管理人员。
（3）上述具体措施执行的优先顺序为本公司回购股份为第一顺位，实际控
制人及其一致行动人增持股份为第二顺位，董事、高级管理人员增持股份为第三顺位：
*在符合《上市公司股份回购规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管
指引第9号——回购股份》等相关法律、法规及规范性文件规定，不导致公司股
权分布不符合上市条件，且经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二及以上同意实施股份回购的前提下，由公司回购股份。
*在符合《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》等相关法
律、法规及规范性文件规定，且不会导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，发生下列情形时，由公司实际控制人周保平、费卫民及其一致行动人王诗畅增持
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公司股份：
A、股份回购未获得股东大会批准；
B、公司股份回购实施完毕后仍未使得公司股票收盘价格连续 5 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产。
*在符合《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》等相关法
律、法规及规范性文件规定，且不会导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，发生下列情形时，董事、高级管理人员依据本承诺函增持公司股份：
实际控制人及其一致行动人的增持计划实施完毕后仍未使得公司股票收盘价格连续5个交易日高于最近一期经审计的每股净资产。
3、稳定股价的具体措施
（1）公司回购股份
在达到触发启动股价稳定措施条件的情况下，公司将在10日内召开董事会，作出实施回购股票的决议，并提交股东大会批准并履行相应公告程序。公司股东大会对回购股份做出决议，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，公司实际控制人及其一致行动人承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。
公司股东大会批准实施回购股票的议案后，公司将依法履行相应的公告、备案及通知债权人等义务。在满足法定条件下依照决议通过的实施回购股票的议案中所规定的价格区间、期限实施回购。公司回购股票的资金为自有资金，回购股票的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式，公司回购股份应在履行完毕法律法规规定的程序后3个月内实施完毕。
公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规之要求外，还应符合下列各项要求：
*回购股份的价格不高于公司上一个会计年度经审计的每股净资产；
*在每一个会计年度，公司用于回购股份的资金总额累计不超过最近一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的50%；
*公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额。
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公司董事会公告回购股份预案后，如公司股票收盘价格连续5个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，董事会可做出决议终止回购股份事宜。
（2）公司实际控制人及其一致行动人增持在本预案规定的需由公司实际控制人及其一致行动人增持公司股份的条件触发后，实际控制人及其一致行动人应在30个交易日内，就增持公司股票的具体计划，包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息，通过书面形式通知公司并由公司进行公告，实际控制人及其一致行动人增持公司股份应在履行完毕法律法规规定的程序后30个交易日内实施完毕。
实际控制人及其一致行动人出于稳定股价之目的进行股份增持的，除应符合相关法律法规之要求外，还应符合下列各项要求：
*通过自有资金履行增持义务；
*增持股份的价格不高于公司上一个会计年度经审计的每股净资产；
*在每一个会计年度，增持股份的资金金额不超过公司上市以来从发行人处所获得的现金分红金额的50%；
*用于增持股份的资金金额累计不超过自上市后从发行人处所获得的现金分红总额。
实际控制人及其一致行动人增持公司股份后，如公司股票收盘价格连续5个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，可终止继续增持股份。
（3）董事（不含独立董事和不在公司领取薪酬的董事）、高级管理人员增持
在本预案规定的需由董事、高级管理人员增持公司股份的条件触发后，董事、高级管理人员应在30个交易日内，就增持公司股票的具体计划，包括拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息，通过书面形式通知公司并由公司进行公告，董事、高级管理人员增持公司股份应在履行完毕法律法规规定的程序后30个交易日内实施完毕。
负有增持义务的董事、高级管理人员出于稳定股价之目的进行股份增持的，除应符合相关法律法规之要求外，还应符合下列各项要求：
*通过自有资金履行增持义务；
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*增持股份的价格不高于公司上一个会计年度经审计的每股净资产；
*在每一个会计年度，增持股份的资金金额不超过公司上市以来从发行人处所实际领取的税后薪酬或津贴的50%；
*用于增持股份的资金金额累计不超过自上市后从发行人处所实际领取的税后薪酬或津贴的总额。
董事、高级管理人员增持公司股份后，如公司股票收盘价格连续5个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，可终止继续增持股份。
在触发稳定股价措施的启动条件时，如公司未采取上述稳定股价的具体措施，公司将在股东大会及中国证监会或深圳证券交易所指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向社会公众投资者道歉，同时按照有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任。
在触发稳定股价措施的启动条件时，如实际控制人及其一致行动人、董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施，相关人员将在股东大会及中国证监会或深圳证券交易所指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原
因并向社会公众投资者道歉，同时停止领取股份分红或董事、高级管理人员薪酬、津贴，直至按预案规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕。
（四）关于不存在欺诈发行上市行为的承诺
公司和实际控制人承诺如下：
1、公司承诺如下：
（1）保证公司本次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，不存在任何欺诈发行的情形。
（2）如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，公司将在中国证监会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发行的全部新股。
2、公司实际控制人周保平、费卫民及其一致行动人王诗畅承诺如下：
（1）保证公司本次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，不存在任何欺诈发行的情形。
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（2）如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，本人将在中国证监会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发行的全部新股。
（五）关于摊薄即期回报采取填补措施的承诺
1、公司承诺如下：
（1）本公司承诺确保于2022年第三次临时股东大会审议通过的《包头市英思特稀磁新材料股份有限公司关于填补被摊薄即期回报的具体措施》中规定的各项措施得到切实履行；
（2）不无偿或以不公平的条件向其他单位及个人输送利益；
（3）严格监督公司管理层履行相关职责，督促公司管理层进行预算管理并严格执行；
（4）积极督促公司管理层及时履行其作出的任何有关填补被摊薄即期回报措施承诺；
（5）如上述承诺与中国证监会、深圳证券交易所关于填补回报措施及其承
诺的明确规定不符，或者未能满足相关规定的，本公司将根据最新规定及监管要求制定新的填补措施，并对上述承诺进行相应的调整。
2、公司实际控制人、董事长、总经理周保平和公司实际控制人、副董事长
费卫民以及一致行动人王诗畅承诺如下：
（1）承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
（2）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
（3）将严格自律并积极使公司采取实际有效措施，对公司董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
（4）承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（5）承诺积极促使由公司董事会或薪酬委员会制定、修改的薪酬制度与上述公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）承诺积极促使公司未来制定、修改的股权激励的行权条件（如有）与
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上述公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（7）承诺根据未来中国证监会、证券交易所等监管机构出台的相关规定，积极采取一切必要、合理措施，使上述公司填补回报措施能够得到有效的实施；
（8）承诺切实履行本人所作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能
够得到切实履行。若本人违反该等承诺或拒不履行承诺，本人自愿接受中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构依法作出的监管措施；若违反该等承诺并给
公司或者股东造成损失的，本人愿意依法承担补偿责任。
3、公司董事和/或高级管理人员马春茹、常江、朱明刚、周维娜、姚建唯、范立忠承诺如下：
（1）承诺将不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
（2）将严格自律并积极使公司采取实际有效措施，对本人的职务消费行为进行约束；
（3）承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）承诺积极促使由公司董事会或薪酬委员会制定、修改的薪酬制度与上述公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（5）承诺积极促使公司未来制定、修改的股权激励的行权条件（如有）与上述公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）承诺根据未来中国证监会、证券交易所等监管机构出台的相关规定，积极采取一切必要、合理措施，使上述公司填补回报措施能够得到有效的实施；
（7）如本人未能履行上述承诺，本人将积极采取措施，使上述承诺能够重
新得到履行并使上述公司填补回报措施能够得到有效的实施，并在中国证监会指定网站上公开说明未能履行上述承诺的具体原因，并向股东及公众投资者道歉。
（六）关于利润分配的承诺
公司承诺如下：
1、根据《公司法》《证券法》《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》《上市公司监管指引第3号-上市公司现金分红》等相关法律法规的规定，本公司已制定适用于本公司实际情形的上市后利润分配政策，并在上市
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后届时适用的《公司章程（草案）》及《包头市英思特稀磁新材料股份有限公司上市后未来三年股东分红回报规划》中予以体现。
2、本公司在上市后将严格遵守并执行《公司章程（草案）》及《包头市英思特稀磁新材料股份有限公司上市后未来三年股东分红回报规划》规定的利润分配政策。
3、倘若届时本公司未按照《公司章程（草案）》及《包头市英思特稀磁新材料股份有限公司上市后未来三年股东分红回报规划》之规定执行相关利润分配政策，则本公司应遵照签署的《关于未能履行承诺的约束措施》之要求承担相应的责任并采取相关后续措施。
（七）相关责任主体关于未履行承诺时的约束措施的承诺
1、公司承诺如下：
（1）本公司将严格履行在本次发行上市过程中所作出的各项公开承诺事项，积极接受社会监督。
（2）如因不可抗力原因，本公司未能完全有效地履行承诺事项中的各项义
务和责任，公司将采取以下措施予以补救：
*依法及时、充分披露相关信息；
*积极采取变更承诺、补充承诺等方式维护投资者的权益。
（3）若非因不可抗力原因，本公司未能完全有效地履行承诺事项中的各项
义务和责任，则本公司将采取以下措施予以约束：
*本公司将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会投资者道歉；
*如该违反的承诺属于可以继续履行的，本公司将及时、有效地采取措施消除相关违反承诺事项；如该违反的承诺确已无法履行的，本公司将及时向投资者做出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议；
*本公司如因未履行相关承诺事项给投资者造成损失的，将根据相关法律法规及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的要求依法承担法律责任；
*至本公司完全消除未履行相关承诺事项所产生的不利影响前，本公司将不
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得发行证券，包括但不限于股票、公司债券、可转换的公司债券及证券监督管理部门认可的其他品种等；
*对就未履行承诺行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员调减或停发薪酬或津贴。
2、公司董事、监事及高级管理人员周保平、费卫民、王诗畅、马春茹、常
江、朱明刚、程轶、邹海荣、雷永龙、周维娜、姚建唯、范立忠承诺如下：
（1）本人将严格履行在本次发行上市过程中所作出的各项公开承诺事项，积极接受社会监督。
（2）如因不可抗力原因，本人未能完全有效地履行承诺事项中的各项义务和责任，本人将采取以下措施予以补救：
*依法及时、充分披露相关信息；
*积极采取变更承诺、补充承诺等方式维护投资者的权益。
（3）若非因不可抗力原因，本人未能完全有效地履行承诺事项中的各项义
务和责任，则本人将采取以下措施予以约束：
*如该违反的承诺属于可以继续履行的，本人将及时、有效地采取措施消除相关违反承诺事项；如该违反的承诺确已无法履行的，本人将及时向投资者做出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议；
*本人如因未履行相关承诺事项给投资者造成损失的，将根据相关法律法规及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的要求依法承担法律责任；
*至本人完全消除未履行相关承诺事项所产生的不利影响前，本人将停止在发行人领取股东分红（如有）及薪酬津贴（如有），且持有的发行人股份（含间接持股，如有）不得转让。
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3、公司股东湖州建弘、正奇投资、深圳鲲鹏一创产投、深圳高新投创投、深圳高新投远望谷产投、深圳高新投怡化融钧投资、深圳鹏创鼎新投资、天津
志联、深圳高远共赢投资、英思特合伙、英思特管理、丁远达、黄运能、章艳
梅、王建军、韩帅、张怀旭、胡昂、黄迪良、马玛、马冬庆、吴永强、潘家俊
承诺如下：
（1）本人/本单位将严格履行在本次发行上市过程中所作出的各项公开承诺事项，积极接受社会监督。
（2）如因不可抗力原因，本人/本单位未能完全有效地履行承诺事项中的各
项义务和责任，本人/本单位将采取以下措施予以补救：
*依法及时、充分披露相关信息；
*积极采取变更承诺、补充承诺等方式维护投资者的权益。
（3）若非因不可抗力原因，本人/本单位未能完全有效地履行承诺事项中的
各项义务和责任，则本人/本单位将采取以下措施予以约束：
*如该违反的承诺属于可以继续履行的，本人/本单位将及时、有效地采取措施消除相关违反承诺事项；如该违反的承诺确已无法履行的，本人/本单位将及时向投资者做出合法、合理、有效的补充承诺或替代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议；
*本人/本单位如因未履行相关承诺事项给投资者造成损失的，将根据相关法律法规及中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的要求依法承担法律责任。
（八）依法承担赔偿责任的承诺
1、公司承诺如下：
（1）本公司招股说明书及首次公开发行股票并在创业板上市相关申请文件
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
（2）本公司投资者缴纳股票申购款后且股票尚未上市交易前，如有权监管部门作出行政处罚或有管辖权的人民法院依照法律程序作出的有效司法裁决认
定本公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是
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否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，在中国证监会等有权机关认定有关违法事实后30天内，对于本公司首次公开发行的全部新股，本公司将按照投资者所缴纳股票申购款加算该期间内银行同期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款。
（3）本公司首次公开发行的股票上市交易后，如有权监管部门作出行政处罚或有管辖权的人民法院依照法律程序作出的有效司法裁决认定本公司招股说
明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将在中国证监会认定有关违法事实后
30天内依法启动回购首次公开发行的全部新股的程序，回购价格不低于届时本
公司股票二级市场价格。
（4）如有权监管部门作出行政处罚或有管辖权的人民法院依照法律程序作
出的有效司法裁决认定本公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。本公司将本着主动沟通、尽快赔偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者沟通赔偿，通过设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。
（5）如本公司未履行上述承诺，应在中国证券监督管理委员会指定的信息
披露平台上公开说明未履行承诺的原因并公开道歉，同时按照有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的法律责任。
（6）本承诺自作出之日起即对本公司具有法律约束力。本公司将积极采取
合法措施履行本承诺函的全部内容，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。
2、公司董事、监事及高级管理人员周保平、费卫民、王诗畅、马春茹、常
江、朱明刚、程轶、邹海荣、雷永龙、周维娜、姚建唯、范立忠承诺如下：
（1）发行人首次公开发行招股说明书及首次公开发行股票并在创业板上市
相关申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
（2）如有权监管部门作出行政处罚或有管辖权的人民法院依照法律程序作
出的有效司法裁决认定发行人首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资
1-1-357包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书者损失。本人将本着主动沟通、尽快赔偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者沟通赔偿，积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。
（3）如本人未履行上述承诺，本人将在中国证券监督管理委员会指定的信息披露平台上公开说明未履行承诺的原因并公开道歉。本人同意发行人自本人违反承诺之日起有权扣留应向本人发放的现金红利、工资、奖金和津贴等，以用于执行未履行的承诺，直至本人履行上述承诺或支付应由本人承担的投资者损失为止。本人未履行上述承诺期间，本人所持公司全部股份（如有）不得转让。
（4）本承诺自作出之日起即对本人具有法律约束力，不因本人在公司的职
务变更、离职等原因而放弃履行。本人将积极采取合法措施履行本承诺函的全部内容，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，如有违反，本人将按照本承诺的规定承担相应的法律责任。
3、与本次发行有关的中介机构承诺如下：
（1）本次发行的保荐人华泰联合证券承诺：本公司为发行人首次公开发行
股票并上市的过程中制作、出具的文件均不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。若因本公司为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
（2）本次发行的律师国浩律师承诺：本所为包头市英思特稀磁新材料股份
有限公司本次发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
的情形；若因本所为包头市英思特稀磁新材料股份有限公司本次发行制作、出具
的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成直接经济损失的，本所将依法赔偿投资者损失。
（3）本次发行的申报会计师与验资复核机构容诚会计师承诺：因我们为包
头市英思特稀磁新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市制作、出
具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成经济损失的，将依法赔偿投资者损失。
（4）中和谊评估师承诺：如因本机构为包头市英思特稀磁新材料股份有限
公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，在该等事项依法认定后，将依法赔偿投资者损失。
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（九）关于避免同业竞争的承诺函
公司实际控制人周保平、费卫民及其一致行动人王诗畅承诺如下：
（1）截至本承诺函签署之日，本人及本人近亲属（包括配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、外祖父母、孙子女、外孙子女）控制的其他企业（不含发行人及其下属企业，下同）未从事与公司及其子公司（指纳入公司合并报表的经营主体，下同）相同或相似的业务。
（2）本人不会直接或间接发展、经营或协助经营或参与或从事与公司及其
子公司业务相竞争的任何活动；本人保证将采取合法及有效的措施，促使本人控制的其他企业不从事与公司及其子公司业务相竞争的任何活动。
（3）自本承诺函签署之日起，若公司及其子公司未来开拓新的业务领域而导致本人及本人所控制的其他公司及企业所从事的业务与公司及其子公司构成竞争，本人将终止从事该业务，或由公司在同等条件下优先收购该业务所涉资产或股权，或遵循公平、公正的原则将该业务所涉资产或股权转让给无关联关系的
第三方。
（4）如违反以上承诺，本人愿意承担由此产生的全部责任，充分赔偿或补
偿由此给公司造成的所有直接和/或间接损失。
（5）本承诺函在本人作为公司实际控制人或一致行动人期间持续有效。
（十）关于减少并规范关联交易的承诺
1、公司董事、监事及高级管理人员周保平、费卫民、王诗畅、马春茹、常
江、朱明刚、程轶、邹海荣、雷永龙、周维娜、姚建唯、范立忠承诺如下：
（1）本人及本人所控制的公司将尽可能避免、规范与发行人及其子公司之
间的关联交易，对于不可避免的关联交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允及等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定，不损害发行人及其子公司的利益。
（2）本人将严格遵守《公司法》、中国证券监督管理委员会的有关规定以
及《公司章程》和《关联交易管理办法》等有关规定，所涉及的关联交易均将按照关联交易决策程序进行，并依法及时履行信息披露义务。
（3）本人承诺不会利用关联关系转移发行人利润，不会通过影响发行人的
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经营决策来损害发行人及其他股东的合法权益。
2、持股5%以上的股东丁远达承诺如下：
（1）本人及本人所控制的公司将尽可能避免、规范与发行人及其子公司之
间的关联交易，对于不可避免的关联交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允及等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定，不损害发行人及其子公司的利益。
（2）本人将严格遵守《公司法》、中国证券监督管理委员会的有关规定以
及《公司章程》和《关联交易管理办法》等有关规定，所涉及的关联交易均将按照关联交易决策程序进行，并依法及时履行信息披露义务。
（3）本人承诺不会利用关联关系转移发行人利润，不会通过影响发行人的经营决策来损害发行人及其他股东的合法权益。
3、持股5%以上的股东英思特合伙承诺如下：
（1）本单位及本单位所控制的公司将尽可能避免、规范与发行人及其子公
司之间的关联交易，对于不可避免的关联交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允及等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定，不损害发行人及其子公司的利益。
（2）本单位将严格遵守《公司法》、中国证券监督管理委员会的有关规定
以及《公司章程》和《关联交易管理办法》等有关规定，所涉及的关联交易均将按照关联交易决策程序进行，并依法及时履行信息披露义务。
（3）本单位承诺不会利用关联关系转移发行人利润，不会通过影响发行人的经营决策来损害发行人及其他股东的合法权益。
（十一）关于股东信息披露的相关承诺
公司关于股东信息披露的承诺如下：
1、本公司已在招股说明书中真实、准确、完整地披露了股东信息。
2、本公司历史沿革中存在的股权/股份代持、委托持股等情形已经依法解除，
不存在纠纷或潜在纠纷。
3、本公司的直接或间接股东均具备持有本公司股份的主体资格，不存在法
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律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形。
4、本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接
或间接持有本公司股份或其他权益的情形。
5、截至本专项承诺函出具之日，本公司股东以及本公司股东的直接及间接
出资人不存在委托持股、信托持股或其他利益输送安排，也不存在以本公司股份进行不当利益输送的情形。
6、本公司及本公司股东已及时向本次发行的中介机构提供了真实、准确、完整的资料，积极和全面配合了本次发行的中介机构开展尽职调查，依法在本次发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务。
7、若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。
（十二）业绩下滑情形相关承诺
公司实际控制人周保平和费卫民、一致行动人王诗畅以及周保平控制的英思
特合伙、费卫民控制的英思特管理分别作出业绩下滑情形的相关承诺，主要内容如下：
1、公司上市当年较上市前一年净利润（以扣除非经常性损益后归母净利润为准，下同）下滑50%以上的，延长本人/本合伙企业届时所持股份（指上市前取得，上市当年年报披露时仍持有的股份）锁定期限6个月；
2、公司上市第二年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前项基础上延长本人/本合伙企业届时所持股份（指上市前取得，上市第二年年报披露时仍持有的股份）锁定期限6个月；
3、公司上市第三年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前两项基础上延长本人/本合伙企业届时所持股份（指上市前取得，上市第三年年报披露时仍持有的股份）锁定期限6个月；
4、上述承诺为本人/本合伙企业真实意思表示，本人/本合伙企业自愿接受监
管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本人/本合伙企业将依法承担相应责任。
（十三）在审期间不进行现金分红的承诺
公司作出《关于在审期间不进行现金分红的承诺函》，主要内容如下：
1-1-361包头市英思特稀磁新材料股份有限公司招股说明书
公司首次公开发行 A 股股票前的滚存未分配利润由本次发行上市完成后的新老股东依其所持股份比例共同享有。
自本承诺函出具之日起至本公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所创
业板上市前，本公司将不再提出新的现金分红方案。
上述承诺为本公司的真实意思表示，本公司自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。
四、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
股东大会是公司的权力机构。公司根据《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》等法律、法规及规范性文件的相关规定，制定了《股东大会议事规则》，对股东大会的职权、召开方式、表决方式等作出了明确规定。
报告期内，公司股东大会运行情况良好，对《公司章程》及其他主要规章制度的制定和修改、董事会和监事会成员的选举、年度财务决算及预算报告、利润
分配、申请银行融资、续聘会计事务所等、董事和监事薪酬方案等事项进行审议
并作出了有效决议。报告期内，公司历次股东大会的召集程序、召开程序、表决方式、表决程序、决议内容及表决结果均符合《公司法》《证券法》《公司章程》
《股东大会议事规则》等法律法规及公司规章制度的规定。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
公司设董事会，董事会是公司经营决策的常设机构，对股东大会负责。公司根据《公司法》《公司章程》等相关规定，制定了《董事会议事规则》，对董事会的一般会议、临时会议、会议的召集和主持、审议权限等作出了明确规定。
报告期内，公司董事会运行情况良好，对董事、高级管理人员聘任、主要管理制度制定和修改、重大生产经营决策、高管薪酬等事项进行审议并作出了有效决议。报告期内，公司历次董事会召集、主持、提案、出席、议事、表决及会议记录规范、完善，符合《公司法》《证券法》《公司章程》《董事会议事规则》法律法规及公司规章制度的规定。
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（三）监事会制度的建立健全及运行情况
公司设监事会，监事会是公司的监督机构。公司根据《公司法》《公司章程》等相关规定，制定了《监事会议事规则》，对监事会的定期会议和临时会议、提案、召集和主持、审议权限等作出了明确规定。
报告期内，公司监事会运行情况良好，对董事会编制的公司定期报告、利润分配、《公司章程》修订、重大投资等事项实施了有效监督。报告期内，公司历次监事会召集、主持、提案、出席、议事、表决及会议记录规范、完善，符合《公司法》《证券法》《公司章程》《监事会议事规则》法律法规及公司规章制度的规定。
（四）独立董事制度的建立健全及运行情况
公司根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》《公司章程》等
相关规定，制定了《独立董事工作制度》，对独立董事的任职资格、聘用与解聘、职责权限等作出了明确规定。截至目前，公司聘任了独立董事2名，其中会计专业人士1名，独立董事人数占董事会成员总数的比例不低于三分之一。
公司独立董事自任职以来，严格依照《公司章程》《独立董事工作制度》等的相关要求，积极参与公司各项重大经营决策，独立行使表决权，勤勉尽职地履行相关职责，对需要独立董事发表意见的事项进行了认真的审议并发表了公允的独立意见，维护了公司整体利益及全体股东利益，在完善公司法人治理结构和规范运作方面发挥了积极作用。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
公司根据《公司法》《公司章程》等相关规定，制定了《董事会秘书工作细则》，对董事会秘书的任职资格、聘用与解聘、职责权限等作出了明确规定。
报告期内，公司董事会秘书严格依照《公司章程》《董事会秘书工作细则》等的相关规定开展工作，组织董事会会议和股东大会，协助公司董事、监事和高级管理人员了解法律法规及规范性文件规定，促使董事会依法行使职权，在完善公司法人治理结构和规范运作方面发挥了重要作用。
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五、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明
为进一步完善公司治理结构，公司董事会下设立了战略与决策委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等四个专门委员会，并制定了各专门委员会的工作细则。
截至目前，公司董事会各专门委员会的人员构成情况如下：
专门委员会名称召集人其他委员
战略与决策委员会周保平费卫民、朱明刚
审计委员会常江费卫民、朱明刚
提名委员会朱明刚周保平、常江
薪酬与考核委员会常江周保平、朱明刚
注：常江为会计专业人士。
董事会各专门委员会自设立以来运行情况良好，均严格依照《公司章程》和各专门委员会工作细则等的相关规定开展工作，较好的履行了职责，有效提高了董事会的决策效率、决策的科学性及监督的有效性，对公司法人治理结构的完善发挥了积极作用。
六、募集资金具体运用情况
（一）消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目
1、项目概况
本项目建设完成后，预计将新增消费电子产品单磁体应用器件50000万件，新能源汽车电机单磁体应用器件6000万件，磁组件应用器件24000万件。本项目涉及工艺除公司现有的精密加工、表面处理及组装之外，还将引进烧结工艺设备，所烧结而成的毛坯材料作为公司现有产品的原材料使用。
2、项目实施进度
本项目建设期为24个月，计划分8个阶段实施完成，项目实施进度计划如下：
建设期（表例中以月度为单位）步骤
24681012141618202224
前期准备工作
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建设期（表例中以月度为单位）步骤
24681012141618202224
工程勘察与设计土建工程施工室内外装修设备采购设备安装与调试人员招募及培训试运营
3、项目的环保情况
（1）建设期环保情况
本项目建设期对环境的影响主要为施工过程中产生的扬尘、噪声、废水、固体废物。施工过程中公司将严格遵守国家、地方对建筑施工场地有关扬尘、噪声、废水、固体废物等相关规范和规定的要求，将建设期对环境的影响控制在最小范围，并在施工完成后消除上述影响。
（2）运营期环保情况
项目产品为稀土磁材及组件扩产项目，不属于重污染行业，产生的污染物较少，仅有的少量固体废物、废水、废气以及噪音。
*固体废物
本项目产品的固体废物主要是少量的原辅料及包装废料，检验产生的次品，正常的生活垃圾等。
本项目对生产过程中产生的少量固体废物设置了专门的危险废物贮存场所。
固废堆放场遵照执行《一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准》（GB18599-2001）和《危险废物贮存污染控制标准》（GB18597-2001）等国家
的固废和危废贮存、堆放污染控制等有关标准。危险废物保证运输安全，防止非法转移和非法处置，保证危险废物的安全监控，防止危险废物污染事故发生。
*废水
项目废水主要为职工餐饮废水和生活污水，生产过程中没有生产废水产生，设备冷却水和废气处理设施喷淋废水循环使用不外排。
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项目厂区实行雨污分流制。餐饮废水经隔油池处理后与生活污水一并经化粪池预处理达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中三级标准纳入市政污水管网，处理达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）中一级 A标准后集中排放。
*废气
烧结原料在装卸、破碎、筛分和储运的过程中将产生含尘废气，混合料在烧结时将产生含有粉尘、二氧化硫和氮氧化物的高温废气；烧结矿在破碎、筛分、
冷却、贮存和转运的过程中也将产生含尘废气。
废气处理主要通过在生产线上安装吸尘吸气装置收集，再进行物理化学处理，达标后排放。
*噪音
本项目产品生产过程中的噪声来源主要是机器设备较小的运行声音，不会对人身产生伤害。
项目按照《工业企业噪声控制设计规范》对厂区内主要噪声源合理布局，将行政办公区与生产区分开布置，各类高噪声设备尽可能远离厂界布置。临近厂界一侧的车间墙壁、门窗进行建筑隔声处理，对机器噪声可采用建筑隔声、消声器进行处理；操作岗位设隔音室。对产生振动的高噪声设备设减振器或减振装置。
车间与厂界之间设计绿化隔离带。采取上述措施后，厂界噪声可以达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中的 3 类标准，即昼间≤65dB（A），夜间≤55dB（A）。
（二）研发中心建设项目
1、项目概况
本项目将在新厂区 2#车间第 1 层实施，建筑拟使用基底面积 4795.32m2，建筑面积 4999.89m2。项目围绕新产品、新工艺、检测设备等方向，购置先进的研发设备和软件等配套设备，构建安全、高效、规范的先进研发环境。
2、项目实施进度
本项目建设期为24个月，包含项目前期准备、各功能区设计及装修、设备选购及安装调试、人员招聘与培训、设备试运转、验收使用等阶段。项目实施进
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度计划如下：
建设期（表例中以月为单位）内容
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项目前期准备各功能区域设计及装修研发设备软件购置研发设备软件安装调试研发人员招聘与培训投入研发课题产品试制及验证
3、项目的环保情况
（1）建设期环保情况
本项目建设期对环境的影响主要为施工过程中产生的扬尘、噪声、废水、固体废物。施工过程中公司将严格遵守国家、地方对建筑施工场地有关扬尘、噪声、废水、固体废物等相关规范和规定的要求，将建设期对环境的影响控制在最小范围，并在施工完成后消除上述影响。
（2）运营期环保情况
项目运营期主要涉及到磁性材料产品的研发、试制与检测，不属于重污染行业，产生的污染物较少，仅有废弃产品、包装物等固体废弃物、废水以及少量噪音。
*固体废物
本项目产生的固体废弃物主要是办公垃圾、弃置产品及试验材料等，经统一收集后将交由有资质的回收公司及环卫部门处理。
*废水
本项目产生的废水主要为地面清洗废水及生活污水，废水经沉淀池沉淀，经处理达《污水综合排放标准》（GB8978-1996）三级标准后经污水管网接入污水处理厂进行处理。
*废气项目实施过程中无废气产生。
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*噪音
所使用的研发设备均为小型设备，所产生的噪声值较小（约为 60-70dB（A））。
经采用减振、建筑隔声、绿化等治理措施并经距离衰减后，厂界噪声可执行《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中 3 类标准限值要求。
（三）智能工厂4.0平台建设项目
1、项目概况
本项目将新增硬件设备包含系统开发硬件、运行硬件及智能仓储硬件，软件包含 MES 系统、OA 系统、全面预算管理系统、主数据系统、智能仓储系统、数据灾备系统等。
2、项目实施进度
项目计划在36个月内建设完成，进度计划如下：
T1 T2 T3项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4机房装修软硬件购置人员招聘及培训产品需求调研及分析
概要设计及详细设计、功能实现集成测试及验收
3、项目的环保情况
本项目需要对60平方米的机房空间进行装修建设。施工过程中公司将严格遵守国家、地方对建筑施工场地有关扬尘、噪声、废水、固体废物等相关规范和
规定的要求，将建设期对环境的影响控制在最小范围，并在施工完成后消除上述影响。
本项目运营期不产生污染物。
（四）补充流动资金
1、项目概况目前，公司处于快速发展的阶段，为保障公司在上市后快速健康发展，结合
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公司目前的财务状况、未来发展规划等因素，拟将本次募集资金中的15000.00万元用于补充流动资金。
2、补充流动资金的必要性、合理性
（1）满足公司经营规模扩大对营运资金的需求
近年来公司经营规模整体不断扩大，2020-2023年度营业收入分别为
37502.02万元、67027.67万元、113371.31万元、95183.97万元，净利润分别
为7189.61万元、12781.55万元、19928.92万元、13833.85万元。公司经营规模的不断扩大使得公司对营运资金的需求也相应增长，公司需要更多的流动资金来保障公司的日常经营。补充流动资金一方面可以满足公司原材料、人工等日常经营活动支出的增长，另一方面充裕的现金储备使公司可根据原材料价格波动择时储备原材料，降低生产成本。
（2）优化公司资产负债结构
2021年末、2022年末、2023年末、2024年3月末，公司的资产负债率分别
为47.97%、56.46%、49.82%、49.00%，同行业公司中6家上市公司2021年末、
2022年末、2023年末、2024年3月末平均资产负债率分别为43.23%、45.28%、
40.52%、39.94%。目前公司融资渠道较为单一，主要通过银行借款、银行承兑
汇票进行融资，与上市公司相比，资产负债率处于较高水平，资产负债结构有待优化。
七、子公司、参股公司简要情况
（一）重要子公司、参股公司简要情况公司无参股公司。公司重要子公司简要情况参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“六、发行人控股及参股公司情况”。
（二）其他子公司、参股公司简要情况
公司无参股公司。公司其他子公司简要情况具体如下：
1、昆山好品
公司名称昆山好品磁性材料有限公司注册地和主要生产经营地周市镇青阳北路319号7号房
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成立时间2011年3月15日注册资本600万元人民币实收资本200万元人民币
股东构成及控制情况英思特持有100%的股权主营业务及其在发行人业务板销售发行人生产的稀土永磁器件产品。
块中定位
最近一年一期财务数据如下：
单位：万元
2024年3月31日/2023年12月31日/
项目
2024年1-3月2023年度
总资产2791.262653.20
净资产903.91805.38
营业收入815.253467.11
净利润98.53310.28
注：以上财务数据包括在经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计的合并财务报表范围内。
2、深圳英思特晶体电波
公司名称深圳市英思特晶体电波有限公司深圳市南山区粤海街道科技园社区科苑路8号讯美科技广注册地和主要生产经营地场2号楼1506成立时间2002年6月28日注册资本500万元人民币实收资本500万元人民币
股东构成及控制情况英思特持有100%的股权主营业务及其在发行人业务板销售发行人生产的稀土永磁器件产品。
块中定位
最近一年一期财务数据如下：
单位：万元
2024年3月31日/2023年12月31日/
项目
2024年1-3月2023年度
总资产713.27739.47
净资产703.55710.57
营业收入71.97425.53
净利润-7.02-40.60
注：以上财务数据包括在经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计的合并财务报表范围内。
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3、越南英思特
中文名称英思特稀磁新材料越南有限公司
INSTMAGNETICNEWMATERIALSVIETNAMCOMPAN英文名称
YLIMITED成立时间2023年6月1日注册资本200万美元实缴资本200万美元
注册地址越南富寿省锦溪县锦溪镇锦溪工业区07-03地块
股东构成及控制情况香港英思特磁应用持有100%的股权主营业务及其与发行人主营业生产和销售稀土永磁器件产品。
务的关系
最近一年一期财务数据如下：
单位：万越南盾
2024年3月31日/2023年12月31日/
项目
2024年1-3月2023年度
总资产26238195.3823053429.43
净资产1289996.092514436.04
营业收入82587.72972.80
净利润-1224439.95-2184313.96
注：以上财务数据包括在经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计的合并财务报表范围内。
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