浙江华业:海通证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的上市保荐书

海通证券股份有限公司

关于浙江华业塑料机械股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市

之

上市保荐书

保荐人（主承销商）（上海市广东路689号）

二〇二五年三月声明本保荐人及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国

证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《浙江华业塑料机械股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中相同的含义。

1一、发行人基本情况

（一）发行人基本信息中文名称浙江华业塑料机械股份有限公司

英文名称 Zhejiang Huaye Plastics Machinery Co. Ltd.注册资本6000.00万元法定代表人夏增富成立日期1994年4月26日整体变更日期2020年12月29日住所浙江省舟山市定海区金塘镇西堠工业集聚区沥港路1号邮政编码316031

电话号码0580-8052292

传真号码0580-8051108

互联网网址 www.huaye-machinery.com

电子信箱 ir@huaye-machinery.com负责信息披露和投资者关系证券事务部的部门负责信息披露和投资者关系许炜炜的负责人

负责信息披露和投资者关系0580-8052292的电话号码

（二）发行人主营业务

公司深耕于塑料机械配套件行业，主要从事塑料成型设备核心零部件研发、生产和销售，主要产品为塑料成型设备的螺杆、机筒、哥林柱及相关配件。

塑料机械配套件行业属于塑料机械行业中的一个重要细分行业。公司是较早进入塑料机械配套件行业的企业之一，通过近30年不断的发展与积累，公司已经成为行业内领先的定制化塑料成型设备核心零部件制造商。公司始终坚持以技术创新为导向，在发展过程中积累了一系列核心技术，包括“多轴联动的螺杆抛光机抛光技术”、“机筒螺杆耐磨层制作技术”、“锥双机筒中耐磨层的应用”、

“锥双机筒挤出段镶嵌耐磨条技术”等。截至2024年6月30日，公司已取得专利125项，其中发明专利15项。公司先后被评为“高新技术企业”、浙江省“隐形冠军”企业。2019年，公司入选了国家工信部第一批专精特新“小巨人”企业。

在不断提升研发实力的同时，公司积极探索绿色发展、科学发展的理念。20222年，公司被工业和信息化部评为“绿色工厂”。根据《绿色工厂评价通则》（中华人民共和国国家标准 GB/T36132-2018），绿色工厂指实现了用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化的工厂。2022年，公司被浙江省生态环境厅和浙江省经济和信息化厅评为“无废工厂”。根据《浙江省全域“无废城市”建设2021年重点工作任务》，无废工厂是以源头减量、厂内循环、绿色低碳为原则，一批引领全国的示范工厂。

公司参与了5项行业及团体标准起草和制定。公司作为牵头单位参与起草和制定了浙江制造团体标准“T/ZZB1013—2019《塑料机械用双金属单机筒》”、

“T/ZZB0873—2018《塑料机械用全硬单螺杆》”、“T/ZZB2161—2021《塑料机械用氮化单螺杆、机筒》”。同时，公司参与制订行业标准“JB/T8538—2011《塑料机械用机筒、螺杆》”、浙江制造团体标准“T/ZZB2481—2021《塑料机械用双金属单螺杆》”。

2014年至2019年，公司连续被中国塑料机械工业协会评为“中国塑机辅机及配套件行业5强企业”，2023年至2024年公司再次被中国塑料机械工业协会评为“中国塑机辅机及配套件行业7强企业”，为螺杆、机筒产品领域内唯一获得该项殊荣的企业。根据中国塑料机械工业协会统计，2020年至2023年，公司在我国塑料机械用螺杆、机筒产品市场占有率分别为8%、10%、12%、12.5%，市场排名均为第一名。

公司凭借较强的产品研发能力、严格的质量管控体系和稳定的产品质量，赢得了众多优质客户的认可并与国内外众多知名塑料成型设备厂商建立了长期稳定的合作关系。境外客户主要包括恩格尔（Engel）、赫斯基（Husky）、克劳斯玛菲（KraussMaffei）、住友德马格（Demag）、米拉克龙（Milacron）、戴维斯

标准（Davis-Standard），境内客户主要包括伊之密、富强鑫、大同机械、海天

塑机、泰瑞机器、华研精机、震雄集团等。

报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

（三）发行人主要产品

公司主要产品为螺杆、机筒、哥林柱等塑料成型设备的核心零部件，主要应用于注塑机、挤出机等塑料成型设备。

31、螺杆

螺杆和塑料直接接触，塑料通过螺槽的有效长度，经过长时间的热历程，进行玻璃态、黏弹态、黏流态的转变，因此螺杆各功能段的长度、几何形状、几何参数将直接影响塑料的输送效率和塑化质量，最终影响注射成型周期和制品质量。

螺杆的主要功能是塑化塑胶料和将熔体注入模具型腔，螺杆通过旋转将物料吸入机筒内，并通过将物料向前推进、压实、排气以及塑化，塑化好的熔融塑料逐渐汇集到螺杆头部和机筒射嘴之间，当存积的熔融料达到一次注射所需要的供料量后，螺杆停止转动，并受机械动力的驱动将熔融料通过射嘴推进到模具内，进而完成一次注射动作。

2、机筒

机筒为塑料加热和加压的储料容器，一般为整体结构，通常具有耐压、耐热、耐疲劳、抗腐蚀、导热性好的特点。机筒的材料性能及处理后的表面硬度、机筒的直线度、同心度、壁厚及间隙是影响注塑成型设备生产效率和注塑制品质量的关键因素。

3、哥林柱

哥林柱为合模系统重要部件之一，合模系统是注塑成型设备的重要组成部分。

哥林柱又称拉杆，是合模装置的导向部件，安装在合模系统中起导向作用。哥林柱的性能直接影响到合模系统的刚性、合模精度及稳定性。

（四）核心技术情况

1、核心技术来源及应用

公司坚持自主创新，始终将技术创新作为提高公司核心竞争力的重要手段，公司核心技术均来源于自主研发。经过多年的专业经营与研发，公司掌握了“多轴联动的螺杆抛光机抛光技术”、“机筒螺杆耐磨层制作技术”、“锥双机筒中耐磨层的应用”、“锥双机筒挤出段镶嵌耐磨条技术”等核心技术。公司主要的核心技术具体如下：

技术序号核心技术技术特点对应专利主营业务及产品中的应用来源

1机筒螺杆该技术通过不同的粉末自主已取得“一种主要应用于不同耐磨耐腐耐磨层制配比调试，能够增加机研发螺杆机筒耐磨蚀环境下的注塑、挤出成

4技术

序号核心技术技术特点对应专利主营业务及产品中的应用来源

作技术筒螺杆的使用寿命，满层的制作方法型，并在汽配、化工等领域足不同领域的使用环境及其加工装取得显著效果置”及“一种机筒耐磨层的加工装置”两项发明专利主要应用于复杂螺杆带多

该技术抛光效率高，操多轴联动段凹槽的螺杆抛光，能够实作安全方便，环保、使已取得“螺杆的螺杆抛自主现编程自动抛光，多角度避

2用寿命长、抛光精度高、抛光机”发明

光机抛光研发免了抛光死角，精抛后整体噪声低且能够全自动专利

技术粗糙度达到行业领先 Ra0.2操作以下该技术通过包覆多元化芯棒增材已取得“金属硼化物进行烧结，得到能够提高塑化产品的使用

3烧结产品自主螺杆及其制备类似金属陶瓷层的材寿命，广泛应用于航空航的制作研发方法”发明料，提高螺杆机筒产品天、环保耐腐材料等领域技术专利的表面性能通过在筒材外周烧结包覆一层多元硼化物基金筒材包覆属陶瓷层，能够提升机已取得“金属提高塑化产品使用寿命，广烧结产品

4筒的使用寿命，可替代

自主机筒及其制作泛应用到环保耐腐材料等的制作目前广泛使用的经过渗研发方法”发明领域

技术氮、喷焊、浇铸等处理专利的机筒，综合成本低、制作工艺简单在机筒熔化段和挤出段

应用到回收料、耐磨材料挤锥双机筒中内嵌与螺杆相对应的已取得“锥双

5自主出或者造粒成型设备，脱卸中耐磨层合金衬套，使机筒内腔机筒”发明

研发式的衬套设计能够降低客

的应用壁不易磨损，且方便更专利户产品成本换锥双机筒在机筒出料挤出段内壁已取得“一种应用到回收料、耐磨材料挤

6挤出段镶镶嵌耐磨条，避免传统自主锥双机筒”发出或者造粒成型，高性价比

嵌耐磨条技术中涂刷合金粉引起研发明专利的产品类别技术的脱落以及不耐磨现象能够避免抛光螺杆时火已取得“用于螺杆抛光应用到所有的螺杆抛光作

7花四溅，粉尘回收效果自主螺杆抛光机上粉尘回收业，能够实现环保生产和安好，环保、使用安全，研发的粉尘回收装装置全生产资源利用率高置”发明专利该技术能够保证熔胶螺杆参数不受轴向移动影双阶分离响，熔胶压力曲线稳定，已取得“用于能够最大程度将塑化与储

8式挤注一避免出现吃料量波动和自主注塑机中的注料区域脱离，实现小射台大体应用下空料现场，保证机筒研发塑装置”发明储料的功能，广泛应用于建技术外部加热效率和稳定，专利筑、化工行业降低加热带来的变化性和滞后性对螺杆的影响

5技术

序号核心技术技术特点对应专利主营业务及产品中的应用来源螺杆相对喷射口可实现应用到所有的螺杆抛光产旋转式喷已取得“一种

9上下摆动及左右移动的自主品，尤其是复杂的多棱变导射多轴抛螺杆抛光方

同时又能沿螺杆中心轴研发程产品，可将整体的产品抛光技术法”发明专利转动，实现无死角抛光光后粗糙度达到Ra0.2以下在螺杆计量高压区设计应用于各种注塑成型、色粉可拆卸更已取得“一种

10可拆式的锁紧段，该锁自主色母等填充剂添加的工况，换式注塑注塑机螺杆”

紧段可根据不同的注塑研发根据不同工况替换不同的螺杆发明专利成型工况进行结构替换锁紧段

开设多段将螺杆开设五段区域，独立断开每一段根据熔料状态不已取得“一种应用于各种回收料、

11 的螺棱后同设计不同的结构并且自主锥双螺杆”发 PP/PE/PVA 等高填充料的

相互啮合相互啮合，使螺杆挤出研发明专利造粒和管材挤出

的锥双螺稳定，混料充分，塑化杆能力强，产品产量高创造性的将螺杆与机筒螺旋加压的工艺技术应用于该技术能够实现蒸汽及已取得“一种传统酒糟压榨工艺中，实现环保酒糟挥发的酒精回收、滤糟

12自主无污染环保的酒糟连续挤压，挤压效果脱水造粒的有效分离，减少螺杆、研发酒糟处理方好，酒糟脱水率高；使得酒螺杆技术机筒产品生产过程的污法”发明专利糟生产环境绿色环保、能够染物排放减少酒糟生产过程的污染物排放

2、核心技术产品占营业收入的比例

报告期内，公司的核心技术在主营业务中有广泛的应用，该等产品销售收入占营业收入比例如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年2022年2021年核心技术产品销售收入42119.9971407.4875632.2077764.17

营业收入43279.1873588.9278173.2880772.84

核心技术产品占营业收入比例97.32%97.04%96.75%96.28%

3、核心技术的科研实力和成果

（1）发行人所获重要奖项

截至本上市保荐书签署之日，公司获得的重要奖项如下：

序号授予对象名称授予年度发文/发证机关

1第一批专精特新“小巨浙江华业2019年中华人民共和国工业和信息化部人”企业

2浙江华业国家知识产权优势企业2022年国家知识产权局

3浙江华业绿色工厂2022年中华人民共和国工业和信息化部

6序号授予对象名称授予年度发文/发证机关

4浙江省生态环境厅、浙江省经济浙江华业浙江省“无废工厂”2022年

和信息化厅

52021浙江省科学技术厅、浙江省财政浙江华业高新技术企业年

厅、国家税务总局浙江省税务局

62020年浙江省省级绿色浙江华业2021年浙江省经济和信息化厅

工厂

7塑机辅机及配套件5强浙江华业2019年中国塑料机械工业协会

企业

8浙江省科学技术厅、浙江省财政浙江华业高新技术企业2018年

厅、国家税务总局浙江省税务局

9塑机辅机及配套件5强浙江华业2018年中国塑料机械工业协会

企业

10浙江省服务型制造示范浙江华业2018年浙江省经济和信息化委员会

企业

11浙江华业技术创新活力奖2017年中国塑料机械工业协会

12浙江华业浙江省隐形冠军企业2017年浙江省经济和信息化厅

2017年度中国塑料机械

13浙江华业行业综合实力30强、塑2017年中国塑料机械工业协会

机辅机及配套件5强

14省级制造业与互联网融浙江华业2017年浙江省经济和信息化委员会

合发展示范企业

15浙江省技术创新示范2016浙江省知识产权局、浙江省经济浙江华业年

企业和信息化厅

2016年度中国塑料机械

16浙江华业行业综合实力25强、塑2016年中国塑料机械工业协会

机辅机及配套件5强

17浙江华业全国五一劳动奖状2024年中华全国总工会

18浙江华业“浙江制造精品”企业2024年浙江省经济和信息化厅

19中国塑机辅机及配套件浙江华业2024年中国塑料机械工业协会

行业7强企业

20中国塑机辅机及配套件浙江华业72023年中国塑料机械工业协会行业强企业

21浙江华业服务型制造示范企业2023年浙江省经济和信息化厅

22制造业单项冠军培育企浙江华业2023年浙江省经济和信息化厅

业公司于2019年6月被国家工业和信息化部认定为国家第一批专精特新“小巨人”企业，认定有效期为三年。根据浙江省经济和信息化厅于2022年8月8日发布的《关于浙江省第四批专精特新“小巨人”企业和第一批专精特新“小巨人”复核通过企业名单的公示》（以下简称“复核通过企业名单”），公司未入

选第一批专精特新“小巨人”复核通过企业名单，入选名单的公示期已结束。

根据《中小企业划型标准规定》（工信部联企业[2011]300号），工业类企业划分标准为：从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型

7企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。公司未入选复核通过企业名单主要系公司发展较快，截至2021年末，浙江华业从业人员超过1000人且营业收入超过40000万元，不再属于《中小企业划型标准规定》规定的中小企业范畴。

报告期内，公司坚持以技术创新为驱动，以自主研发为导向，从生产实践及研发应用中形成了较为丰富的技术积淀与行业经验。公司未通过2022年专精特新“小巨人”复核不会对公司创新能力、技术实力等产生重大不利影响，不影响公司业务的稳定性和连续性。

（2）发行人负责或参与起草国家标准和行业标准情况

发行人及其子公司参与了5项行业及团体标准起草和制定，具体情况如下：

序号标准名称标准编号实施时间颁布单位

1 塑料机械用机筒、螺杆 JB/T8538—2011 2011/11/1 中华人民共和国工业和

信息化部

2 塑料机械用双金属单螺杆 T/ZZB2481—2021 2021/10/7 浙江省品牌建设联合会

3 塑料机械用氮化单螺杆、机 T/ZZB2161—2021 2021/8/1 浙江省品牌建设联合会

筒

4 塑料机械用双金属单机筒 T/ZZB1013—2019 2019/3/31 浙江省品牌建设联合会

5 塑料机械用全硬单螺杆 T/ZZB0873—2018 2018/12/31 浙江省品牌建设联合会

注：浙江省品牌联合会（原名：浙江省品牌建设促进会）系浙江省经济和信息化委员会主管、浙江省民政厅批准成立的非盈利性法人社会团体。

（五）主要经营和财务数据及指标

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目/2024.6.30/2023.12.31/2022.12.31/2021.12.31

资产总额133349.23123224.12122541.99119026.32

归属于母公司所有者权益87294.7882735.2375524.9573186.12

资产负债率（母公司）33.97%32.04%37.49%33.62%

营业收入43279.1873588.9278173.2880772.84

净利润4511.507056.168164.239602.15

归属于母公司所有者的净利润4469.127029.428157.979533.27

扣除非经常性损益后归属于4404.396621.267500.299114.46母公司所有者净利润

基本每股收益（元/股）0.741.171.361.59

82024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目/2024.6.30/2023.12.31/2022.12.31/2021.12.31

稀释每股收益（元/股）0.741.171.361.59

加权平均净资产收益率5.26%8.89%11.05%13.95%

经营活动产生的现金流量净额-1803.7610909.1912263.069056.61

现金分红--6000.00-

研发投入占营业收入的比例3.06%3.12%2.77%2.62%

（六）发行人存在的主要风险

1、与发行人相关的风险

（1）创新风险

公司所处的行业属于技术密集型行业，客户对产品的定制化需求较高，产品和技术的持续创新能力日渐成为公司核心竞争力的重要组成部分。随着产品不断迭代和升级，若公司不能准确把握螺杆、机筒、哥林柱等产品的市场发展趋势，及时根据下游客户日益复杂的工艺要求而提高生产技术、研发能力，或公司不能继续保持技术领先优势，不能开发更多的新产品，公司可能面临技术落后、产品市场竞争力下降，从而可能对公司的生产经营造成较大影响。

（2）技术风险

1）技术研发风险

报告期内，公司螺杆、机筒、哥林柱及配件的销售收入在主营业务收入中的占比保持在97%以上，是公司主要的收入和利润来源。螺杆、机筒对技术要求较高，因此技术研发能力是企业在行业中获得长期发展的重要条件。

如果公司对未来市场发展趋势及公司技术研究方向缺乏前瞻性判断，公司的研发投入与市场发展不相吻合，则公司所研发的技术成果将难以转化为市场化产品及服务，无法为公司带来经济效益，可能对公司的长远发展和经营业绩产生不利影响。

2）核心技术泄密与关键技术人员流失的风险

公司深耕于塑料机械配套件行业近30年，掌握了多项自主创新的核心技术，培育了一支专业高效的技术团队，并建立了一套较为完善的产品创新和研发流程。

公司已通过申请专利对核心技术进行保护，截至2024年6月30日，发行人拥有

9专利125项，其中发明专利15项。若公司专利保护措施不力、保密措施管理不当，或者公司的关键技术人员流失且无法及时有效补充，可能对公司未来的经营业绩产生不利影响。

（3）经营风险

1）业绩下滑风险

报告期内，公司实现营业收入分别为80772.84万元、78173.28万元、

73588.92万元和43279.18万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为

9533.27万元、8157.97万元、7029.42万元和4469.12万元。报告期内，公司

经营业绩受到包括市场需求、市场竞争、原材料成本、销售价格等因素的影响，如公司在未来无法有效地满足下游市场需求，或下游市场的需求减少，或面临市场竞争加剧导致产品价格下降，或原材料成本增加且无法转嫁给下游客户，公司可能面临业绩持续下滑的风险，具体如下：

*下游行业周期性波动导致市场需求下降

塑料机械行业具有周期性波动的特征，报告期内，发行人经营业绩与下游行业波动密切相关，具体如下：

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目

金额/比率变动情况金额/比率变动情况金额/比率变动情况金额/比率

营业收入43279.18/73588.92-5.86%78173.28-3.22%80772.84

营业成本32612.14/54798.70-4.48%57367.34-0.47%57635.95

主营业务毛24.82%下降0.91个百25.73%下降1.19个百26.92%下降2.16个百29.08%利率分点分点分点

净利润4511.50/7056.16-13.57%8164.23-14.97%9602.15

注：出于报告期内毛利率可比性考虑，如无特别说明，在本表及以下各类产品的毛利率分析中，已剔除主营业务成本中与合同履约直接相关的运费。

2022年至2023年，受塑料机械行业阶段性调整周期影响，公司产品的市场

需求下降，导致公司经营业绩下降。此外，公司经营业绩亦受到终端应用领域需求影响。报告期内，汽车、家用电器和 3C产品行业为公司产品主要的终端应用领域。2022年至 2023年，除汽车行业持续向好外，家用电器和 3C产品行业不同程度的呈现阶段性下降态势。例如，根据中国家用电器研究院、全国家用电器工业信息中心统计数据，2022年家电行业全年国内累计销售额7307.2亿元，同

10比下滑 9.5%；根据 IDC 统计数据，2022年和 2023年，中国智能手机市场出货

量分别约为2.86亿台和2.71亿台，同比分别下降13.2%和5.0%。

未来，若塑料机械行业因进入调整周期导致行业需求下降，或因公司产品相关终端应用领域需求下降进而传导至公司，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

*主要原材料价格上升导致毛利率下降

公司主要原材料为圆钢。报告期内，公司圆钢采购金额分别为28645.38万元、22323.42万元、23171.01万元和16149.05万元，占采购总额比分别为80.02%、

78.52%、77.25%和78.54%，占比较高。报告期内，圆钢的采购单价存在一定波动，公司的生产成本也受圆钢采购价格波动影响有所变动。公司采购钢材的平均价格及变动情况如下：

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

产品类别单价变动率单价变动率单价变动率单价圆钢（元/t） 5162.27 -5.30% 5451.25 -7.52% 5894.20 1.89% 5784.93

注：公司采购的钢材主要以 kg 或 t为计量单位，少部分以 pc、mm为计量单位，上述数据为以 kg 及 t单位计量的不含税价格。

公司以2023年、2024年1-6月的数据为基准，在其他因素保持不变且不考虑因原材料价格变动与客户协商调价等因素影响的情况下，假设原材料价格向上浮动5%、10%的情况下，公司主营业务毛利率和利润总额情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年主营业务毛利率24.82%25.73%基准

利润总额5176.048138.32

主营业务毛利率23.18%24.07%

原材料价格上升5%

利润总额4475.956940.05

主营业务毛利率21.54%22.42%

原材料价格上升10%

利润总额3778.885743.00

由于公司不存在定期与客户进行价格调整的情形，因此无明确的调价周期。

一般而言，当原材料现货价格波动较大时，双方可以协商重新定价。倘若未来受国际国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供需变动等因素的影响，圆钢等原材料价格出现较大波动，而公司产品价格未能及时调整，无法有效转移或消化波

11动风险，则需公司自行承担变动成本，可能对公司毛利率及营业利润产生不利影响。

*市场竞争加剧导致对主要客户销售价格下降

报告期内，公司产品的销售价格有所波动，主要系：（1）受钢材现货价格大幅波动的影响；（2）受下游行业周期性波动影响，公司所处行业竞争加剧，公司采取了更加灵活的销售策略，对部分客户的产品价格调减。具体如下：

2021年，公司基于钢材现货价格大幅上升的情况，对主要客户产品价格调增；2022年和2023年，受下游塑料机械行业阶段性周期调整影响，公司所处行业竞争加剧，且钢材现货价格有所下降，公司采取了更加灵活的销售策略，公司部分主要客户的产品价格持续下调。

未来，如市场竞争加剧导致主要客户进一步要求下调产品价格，或钢材现货价格大幅上升而公司无法及时调增产品销售价格，则可能对公司经营业绩产生不利影响。

2）产品结构较为单一风险

报告期内，公司主要产品螺杆、机筒、哥林柱销售收入占主营业务收入的比例分别为97.88%、98.21%、98.73%和98.94%，产品结构较为单一。由于主要产品螺杆、机筒、哥林柱销售很大程度上决定了公司的盈利水平，如果下游行业的市场需求发生重大不利变化或公司市场拓展进度不及预期等，将会对公司的营业收入和盈利能力产生不利影响。

3）重要客户流失风险

公司通过多年的市场拓展，与伊之密、富强鑫、海天国际、大同机械、克劳斯玛菲等国内外众多知名塑料成型设备生产商建立了长期稳定的业务合作关系。

若公司与现有大客户的合作关系发生不利变化，出现重要客户流失，同时公司后续市场及新客户拓展不达预期，导致公司订单规模下降，将会对公司的经营业绩产生较大的负面影响。

4）能耗双控和限电风险

电力是公司生产经营的必备能源，电力供应不足将直接影响公司产品实际产12量。2021年8月以来，国家发改委陆续颁布了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》和《完善能源消费强度和总量双控制度方案》等规定，要求各地区各部门深入推进节能降耗工作，推动高质量发展和助力实现碳达峰、碳中和目标。在上述政策目标指导下，全国各地相继出台“能耗双控”政策，对部分企业实行限电、限产。如未来“能耗双控”政策进一步升级，则可能导致公司被迫限产或停产，造成无法按照订单要求及时交付产品、生产设施闲置等情况。

除此之外，发行人上游供应商和下游客户的限电、限产而导致其长期停产停工亦可能对公司的业务发展和生产经营产生一定影响。

5）其他经营业绩波动风险

报告期内，公司实现的归属于母公司所有者的净利润分别为9533.27万元、

8157.97万元、7029.42万元和4469.12万元，经营业绩波动较大。公司已在招

股说明书“第三节风险因素”中披露了各项已识别的风险，部分风险将对公司经营业绩产生不利影响，如主要原材料价格波动、应收款项回收、存货跌价等风险。除此之外，公司亦会面临其他无法预知或控制的内外部因素的影响，可能导致公司营业收入、毛利率出现波动，并导致公司经营业绩波动。如未来宏观经济波动导致主要圆钢价格波动加大，或公司下游塑料成型设备制造商需求出现萎缩等情形，公司将有可能出现上市当年营业利润下滑50%以上甚至发生亏损的情形。

（4）财务风险

1）毛利率波动风险

报告期内，公司主营业务毛利率分别为29.08%、26.92%、25.73%和24.82%（剔除运费后）。近年来，由于上游原材料价格波动、下游客户需求变化、市场竞争格局变化等因素影响，公司主营业务毛利率存在一定波动。若未来公司不能适应市场需求变化，或者未来出现市场竞争加剧、市场需求放缓、原材料采购价格及产品销售价格发生不利变化等情况，公司存在毛利率波动甚至下降的风险。

2）应收账款回收风险

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为16299.85万元、18384.69万元、18963.72万元和26525.40万元，占营业收入的比例分别为20.18%、23.52%、

25.77%和30.64%。报告期各期末，应收账款前五名占应收账款账面余额的比例

13分别为23.85%、27.45%、27.16%和35.45%，整体有所上升。若主要客户经营状

况、信用状况或履约能力发生重大不利变化，且公司采取的收款措施未达预期成效，公司可能面临应收账款无法收回的风险。

3）存货跌价风险

报告期各期末，公司存货账面余额分别为26551.55万元、21507.17万元、

21472.91万元和24342.04万元，占各期末公司资产总额的比例为22.31%、

17.55%、17.43%和18.25%。报告期各期末，公司原材料账面余额分别为8756.71

万元、7341.79万元、7464.28万元和9535.27万元，占各期末存货账面余额的比例分别为32.98%、34.14%、34.76%和39.17%，占比有所提升。报告期内，公司原材料主要为圆钢、刀具，公司未对原材料计提跌价准备。此外，报告期内，公司亦存在部分库龄较长的存货。

公司已根据企业会计准则要求进行存货减值测试。若未来市场需求发生变化，原材料和库存商品市场价格下降，可能存在存货成本高于可变现净值的情形，公司将面临存货跌价的风险。

4）税收政策变化风险

报告期内，公司及子公司享受了多项税收优惠政策，具体情况参见招股说明

书“第六节/六、主要税种及税率”。

若未来相关优惠政策发生变化，或公司不再具备享受部分或全部优惠政策的资格，则公司及子公司所适用的税率可能出现较大变化，从而对公司的业绩产生一定的影响。

5）盈利预测风险

公司编制了2024年度盈利预测报告，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对此出具了《盈利预测审核报告》。公司预计2024年度营业收入90647.06万元，同比增长23.18%；预计2024年度归属于母公司股东的净利润9225.35万元，同比增长31.24%；预计2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利

润9122.28万元，同比增长37.77%。

公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各

14种假设具有不确定性，同时还可能受到不可抗力等因素的影响，公司2024年度

实际经营成果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。

（5）内控及法律风险

1）公司未来规模扩张引致的管理风险

报告期内，公司业务规模不断扩大，本次发行上市后，随着募集资金到位和募投项目实施，公司的业务和资产规模将进一步扩大，生产、销售、管理、研发人员数量将继续增加，对公司的管理水平提出更高的要求。如果公司不能及时适应业务发展的需要而调整和优化管理体系，将可能引发相应的管理风险，并对公司未来发展和整体盈利能力产生不利影响。

2）实际控制人控制不当的风险

本次发行前，夏增富、夏瑜键、沈春燕为公司共同实际控制人，合计支配公司78.02%的表决权比例。本次发行完成后，实际控制人仍将对公司保持控制地位。公司已建立了较为完善的公司治理结构，保护中小投资者权益，但仍可能存在实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司经营决策、财务等产生重大影响，从而损害公司及中小股东的利益。

2、与行业相关的风险

（1）行业政策变化风险

公司所处的行业为塑料机械配套件行业，属于塑料机械行业中的一个重要细分行业，公司产品主要应用于注塑机、挤出机等塑料成型设备。塑料机械行业是高分子复合材料的“工业母机”，亦是先进制造业的重要组成部分，产品广泛应用于汽车、家用电器、3C产品等国计民生行业。根据《产业结构调整指导目录

（2024年本）》，塑料机械应用领域的相关产品属于国家鼓励类产品。如果未

来行业政策发生重大不利变化，可能对公司未来发展和生产经营产生不利影响。

（2）下游行业需求波动风险

公司深耕于塑料机械配套件行业，主要从事塑料成型设备核心零部件研发、生产和销售，公司的下游客户主要为塑料成型设备制造商。近年来，我国塑料成型设备行业市场规模持续增长，塑料成型设备已成为我国塑料机械行业产量最大、15产值最高、出口最多的第一大类产品。如果未来塑料机械行业增速放缓或下降，

将会对公司业绩造成不利影响。

（3）行业竞争加剧风险

公司主要产品为螺杆、机筒、哥林柱，属于塑料机械行业中的塑料机械配套件行业。总体而言，我国塑料机械配套件行业市场化程度较高、行业集中度较低，市场竞争较为激烈。

随着下游市场对螺杆、机筒产品的性能、质量、供应能力等要求的不断提升，市场竞争将越发激烈。如果公司未来不能准确把握市场机遇和变化趋势，不断开拓新的市场、加大研发投入、提高产品技术水平、进一步丰富产品类型、增强议价能力，则可能导致公司的竞争力下降，将对公司经营业绩产生不利影响。

3、其他风险

（1）募集资金投资项目实施风险

公司在募投项目建设过程中将会受宏观政策、市场需求、技术进步等方面不确定性的影响。若在本次募集资金投资项目实施过程中，市场环境、客户需求、技术水平等方面出现重大不利变化，将可能影响项目的实施效果，从而对公司的生产经营和未来发展产生一定风险。

（2）本次发行摊薄即期回报的风险

由于募集资金到位使得公司净资产大幅增加，而募投项目的投资建设、效益转化需要一定的周期，短期内募投项目无法产生经济效益，公司在发行当年每股收益、加权平均净资产收益率等财务指标受到股份增加摊薄而下降，存在本次发行摊薄即期回报的风险。

二、发行人本次发行情况

股票种类人民币普通股（A股）

每股面值人民币1.00元

本次公开发行股票数量2000.00万股，占公司发行后总股本的比例发行数量和比例

为25%；公司股东本次不公开发售股份保荐人相关子公司拟参无与战略配售情况

本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非发行方式

限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行，不进

16行网下询价和配售

在深圳证券交易所开立证券账户的创业板合格投资者以及符合中发行对象国证监会、深圳证券交易所规定的其他投资者（国家法律、法规禁止者除外）承销方式余额包销拟上市证券交易所板块深圳证券交易所创业板

三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况

（一）项目保荐代表人

本保荐人指定傅清怡、颜海担任浙江华业塑料机械股份有限公司首次公开发

行股票并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的保荐代表人。

傅清怡：本项目保荐代表人，金融学硕士，保荐代表人，海通证券投资银行部副总裁。2015年开始从事投资银行业务，曾负责或参与风语筑（603466）IPO项目、日播时尚（603196）IPO项目、锦浪科技（300763）可转债项目等，具有多年证券资本审计及投资银行从业经验，执业记录良好。

颜海：本项目保荐代表人，管理学学士，保荐代表人，具有注册会计师资格，海通证券投资银行部高级副总裁。2015年开始从事投资银行业务，曾负责或参与洪通燃气（605169）IPO以及多家公司股改与前期辅导等，具有多年证券资本审计及投资银行从业经验，执业记录良好。

（二）项目协办人本保荐人指定许国栋为本次发行的项目协办人。

许国栋：本项目协办人，保荐代表人，具有注册会计师资格、法律职业资格、税务师资格，海通证券投资银行部副总裁。2020年开始从事投资银行业务，具有多年证券资本审计及投资银行从业经验，执业记录良好。

（三）项目组其他成员

本次发行项目组的其他成员：薛阳、杨雨樵、屈田原、邵诗捷。

四、保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明

1、本保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有或者通过

17参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份

的情况；

2、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有本保荐人或

其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；

3、本保荐人的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员，不存在

持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；

4、本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方不存在与发行人控股股

东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；

5、本保荐人与发行人之间不存在其他关联关系。

五、保荐人承诺事项

本保荐人承诺：

（一）本保荐人已按照法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。

本保荐人同意推荐发行人本次证券发行上市，具备相应的保荐工作底稿支持，并据此出具本上市保荐书。

（二）本保荐人通过尽职调查和对申请文件的审慎核查：

1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、深圳证券交易所有

关证券发行上市的相关规定；

2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导

性陈述或重大遗漏；

3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见

的依据充分合理；

4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不

存在实质性差异；

185、保证所指定的保荐代表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责，对发行人

申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；

6、保证保荐书与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏；

7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；

8、自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监

管措施；自愿接受深圳证券交易所的自律监管；

9、中国证监会、深圳证券交易所规定的其他事项。

六、本次证券发行上市履行的决策程序

本保荐人对发行人本次发行履行决策程序的情况进行了核查。经核查，本保荐人认为，发行人本次发行已履行了《公司法》《证券法》和中国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序。具体情况如下：

（一）董事会审议过程

2022年3月30日，发行人召开第一届董事会第十一次会议，全体董事审议

通过了《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的议案》等与本次发行与上

市相关的议案，并决定将上述议案提交发行人2022年第二次临时股东大会审议。

2024年3月7日，发行人召开第二届董事会第二次会议，全体董事审议通

过了《关于延长公司首次公开发行股票并在创业板上市决议有效期的议案》等与

本次发行与上市相关的议案，并决定将上述议案提交发行人2023年年度股东大会审议。

（二）股东大会审议过程

2022年4月15日，发行人召开2022年第二次临时股东大会，全体股东审

议通过了《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的议案》等与本次发行与上市相关的议案。

2024年3月16日，发行人召开2023年年度股东大会，全体股东审议通过

19了《关于延长公司首次公开发行股票并在创业板上市决议有效期的议案》等与本

次发行与上市相关的议案。

七、保荐人关于发行人符合创业板定位及国家产业政策的说明

（一）发行人符合创业板定位的说明

1、发行人技术创新性的核查情况

（1）公司坚持以技术创新为驱动，以自主研发为导向

公司坚持自主创新，始终将技术创新作为提高公司核心竞争力的重要手段，公司核心技术均来源于自主研发。自成立以来，公司专注于螺杆、机筒、哥林柱等核心产品的研发、生产、销售，掌握了配方、加工制造、表面处理等生产全工艺流程核心技术，形成了较为完善的产品研发与生产体系，为业务的平稳发展提供了有力保障。

为了巩固和提高公司在国内外塑料机械配套件行业的竞争力，公司持续进行产品的研发与创新。经过多年的技术创新和沉淀，公司自主研发的“多轴联动的螺杆抛光机抛光技术”、“机筒螺杆耐磨层制作技术”、“锥双机筒中耐磨层的应用”、“锥双机筒挤出段镶嵌耐磨条技术”等一系列核心技术解决了螺杆、机

筒普遍存在的易磨损问题，增加了产品的使用寿命，使螺杆挤出稳定，混料充分，塑化能力得到提高。公司主要的核心技术具体如下：

技术序号核心技术技术特点对应专利主营业务及产品中的应用来源已取得“一种螺杆机筒耐磨该技术通过不同的粉层的制作方法主要应用于不同耐磨耐腐

机筒螺杆末配比调试，能够增

1自主及其加工装蚀环境下的注塑、挤出成耐磨层制加机筒螺杆的使用寿研发置”及“一种型，并在汽配、化工等领域作技术命，满足不同领域的机筒耐磨层的取得显著效果使用环境加工装置”两项发明专利主要应用于复杂螺杆带多

该技术抛光效率高，多轴联动段凹槽的螺杆抛光，能够实操作安全方便，环保、已取得“螺杆

2的螺杆抛自主现编程自动抛光，多角度避使用寿命长、抛光精抛光机”发明

光机抛光研发免了抛光死角，精抛后整体度高、噪声低且能够专利

技术粗糙度达到行业领先 Ra0.2全自动操作以下

20技术

序号核心技术技术特点对应专利主营业务及产品中的应用来源该技术通过包覆多元芯棒增材已取得“金属化硼化物进行烧结，能够提高塑化产品的使用

3烧结产品自主螺杆及其制备得到类似金属陶瓷层寿命，广泛应用于航空航的制作研发方法”发明的材料，提高螺杆机天、环保耐腐材料等领域技术专利筒产品的表面性能通过在筒材外周烧结包覆一层多元硼化物

基金属陶瓷层，能够筒材包覆已取得“金属提升机筒的使用寿提高塑化产品使用寿命，广

4烧结产品自主机筒及其制作命，可替代目前广泛泛应用到环保耐腐材料等的制作研发方法”发明

使用的经过渗氮、喷领域技术专利

焊、浇铸等处理的机筒，综合成本低、制作工艺简单在机筒熔化段和挤出

应用到回收料、耐磨材料挤锥双机筒段中内嵌与螺杆相对已取得“锥双自主出或者造粒成型设备，脱卸5中耐磨层应的合金衬套，使机机筒”发明研发式的衬套设计能够降低客

的应用筒内腔壁不易磨损，专利户产品成本且方便更换在机筒出料挤出段内锥双机筒壁镶嵌耐磨条，避免已取得“一种应用到回收料、耐磨材料挤

6挤出段镶自主传统技术中涂刷合金锥双机筒”发出或者造粒成型，高性价比

嵌耐磨条研发粉引起的脱落以及不明专利的产品类别技术耐磨现象能够避免抛光螺杆时已取得“用于螺杆抛光应用到所有的螺杆抛光作

7火花四溅，粉尘回收自主螺杆抛光机上粉尘回收业，能够实现环保生产和安效果好，环保、使用研发的粉尘回收装装置全生产安全，资源利用率高置”发明专利该技术能够保证熔胶螺杆参数不受轴向移动影响，熔胶压力曲双阶分离已取得“用于能够最大程度将塑化与储线稳定，避免出现吃

8式挤注一自主注塑机中的注料区域脱离，实现小射台大料量波动和下空料现体应用研发塑装置”发明储料的功能，广泛应用于建场，保证机筒外部加技术专利筑、化工行业

热效率和稳定，降低加热带来的变化性和滞后性对螺杆的影响螺杆相对喷射口可实应用到所有的螺杆抛光产旋转式喷现上下摆动及左右移已取得“一种

9自主品，尤其是复杂的多棱变导射多轴抛动的同时又能沿螺杆螺杆抛光方

研发程产品，可将整体的产品抛光技术中心轴转动，实现无法”发明专利光后粗糙度达到Ra0.2以下死角抛光在螺杆计量高压区设

应用于各种注塑成型、色粉可拆卸更计可拆式的锁紧段，已取得“一种

10自主色母等填充剂添加的工况，换式注塑该锁紧段可根据不同注塑机螺杆”

研发根据不同工况替换不同的螺杆的注塑成型工况进行发明专利锁紧段结构替换

11开设多段将螺杆开设五段区自主已取得“一种应用于各种回收料、

21技术

序号核心技术技术特点对应专利主营业务及产品中的应用来源独立断开域，每一段根据熔料研发锥双螺杆”发 PP/PE/PVA 等高填充料的的螺棱后状态不同设计不同的明专利造粒和管材挤出

相互啮合结构并且相互啮合，的锥双螺使螺杆挤出稳定，混杆料充分，塑化能力强，产品产量高创造性的将螺杆与机筒螺旋加压的工艺技术应用于该技术能够实现蒸汽已取得“一种传统酒糟压榨工艺中，实现环保酒糟及挥发的酒精回收、

12自主无污染环保的酒糟连续挤压，挤压效果脱水造粒滤糟的有效分离，减

研发酒糟处理方好，酒糟脱水率高；使得酒螺杆技术少螺杆、机筒产品生法”发明专利糟生产环境绿色环保、能够产过程的污染物排放减少酒糟生产过程的污染物排放

公司掌握的“多轴联动的螺杆抛光机抛光技术”、“机筒螺杆耐磨层制作技术”、“锥双机筒中耐磨层的应用”、“锥双机筒挤出段镶嵌耐磨条技术”等

12种核心技术均已取得对应的发明专利，具备核心竞争力。

（2）公司机筒螺杆的关键技术指标处于行业领先地位，技术具备先进性

与行业标准相比，公司核心技术参数上能够全面超过行业标准的要求，达到或超过浙江制造团体标准，并同时可以满足各类客户的定制化需求，具体对比情况如下所示：

浙江制造团序行业标准体标准公司技术关键技术指标对比情况号水平技术参数

1 螺杆气体氮化表面硬度 ≥840HV ≥900HV ≥930HV 发行人优于行业

标准、团体标准

2 / 900HV 930HV 发行人优于行业螺杆离子氮化表面硬度 ≥ ≥

标准、团体标准

3 机筒氮化表面硬度 ≥940HV 960HV 980HV 发行人优于行业≥ ≥

标准、团体标准

4 螺杆/机筒-距离氮化表0.2mm / ≥760HV0.3 ≥760HV0.3 基本持平面阶梯硬度

5 螺杆气体氮化层深度 ≥0.4mm 0.50mm >0.50mm 发行人优于行业≥

标准

6 0.4mm 0.55mm >0.55mm 发行人优于行业机筒气体氮化层深度 ≥ ≥

标准

7 螺杆离子氮化层深度 / ≥0.3mm ≥0.3mm 基本持平

8 螺杆/机筒调质硬度 / 28-32HRC 30-35HRC 发行人优于行业

标准、团体标准

9 发行人优于行业螺杆拉伸强度 / ≥1000MPa ≥1050MPa

标准、团体标准

22浙江制造团

序行业标准公司技术关键技术指标体标准对比情况号水平技术参数

10 螺杆抗屈服强度 / ≥850MPa ≥900MPa 发行人优于行业

标准、团体标准

11发行人优于行业螺杆、机筒轴线直线度7级6级6级

标准

12 螺杆工作表面粗糙度 ≤Ra0.4 Ra0.2 Ra0.2 发行人优于行业≤ ≤

标准

13 发行人优于行业机筒工作表面粗糙度 ≤Ra1.6 ≤Ra0.4 ≤Ra0.2

标准、团体标准

注：1、表面硬度水平：HV数值越大代表检测硬度值越高，耐磨性越好，产品使用寿命越长；

2、氮化层深度水平：mm数值越大代表渗氮深度越深，氮化层越厚，产品使用寿命越长；

3、调质硬度水平：HRC数值越大代表产品硬度值越高，机械性能越好；

4、表面粗糙度水平：Ra数值越小代表产品表面粗糙度越小，螺杆、机筒使用效率更高；

5、直线度水平：根据《形状和位置公差未注公差值》（GB/T1184—1996），精度等级数值越低，直线度越高，产品使用寿命越长。

通过多年研发创新，公司的螺杆机筒产品在氮化表面硬度、调质硬度、表面粗糙度等技术参数指标方面优于行业标准及浙江制造团体标准，其他技术指标均能达到浙江制造团体标准且超过行业标准。公司机筒螺杆的关键技术指标处于行业领先地位，技术具备先进性。

（3）公司研发创新能力受到政府主管部门、行业协会以及主要客户的充分认可

公司坚持自主技术创新的发展理念。报告期内，公司通过积极参与相关行业及团体标准起草和制定，及时跟进塑料机械配套件行业相关技术发展的方向，开展相关技术和产品研发，进一步提升了发行人行业地位，保持自身技术优势。截至2024年6月30日，发行人参与了5项行业及团体标准起草和制定，拥有专利

125项，其中发明专利15项。

公司先后被评为“高新技术企业”、浙江省“隐形冠军”企业，并被中国塑料机械工业协会认定为“塑机辅机及配套件5强”企业。2019年6月，公司被国家工业和信息化部认定为国家第一批专精特新“小巨人”企业。根据《工业和信息化部办公厅关于开展专精特新“小巨人”企业培育工作的通知》（工信厅企业函〔2018〕381号），专精特新“小巨人”企业是“专精特新”中小企业中的佼佼者，是专注于细分市场，聚焦主业，不断提升创新能力，增强核心竞争力，在改善经营管理、提升产品质量、实现创新发展方面发挥示范带动作用。

23公司与国内外众多知名塑料成型设备生产商建立了长期、稳定的合作关系。

公司被评为芝机精密（原东芝机械）“优质供应商”；Milacron“5年最具价值合作伙伴”；Husky“2018年度供应商”等。

经核查，保荐人认为：发行人具备技术创新能力。

2、发行人成长性的核查情况

（1）发行人经营情况整体良好，终端用户对公司产品存在定期、定量的更新需求，公司未来业绩具备成长性公司实现营业收入分别为80772.84万元、78173.28万元、73588.92万元和

43279.18万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为9533.27万元、8157.97

万元、7029.42万元和4469.12万元。报告期内，公司经营成果保持了较好的发展态势，总体呈现出良好的成长性。

注塑机的使用周期与客户生产线的运行强度、使用频率及维护情况等因素相关，中小型注塑机的使用寿命一般在5至7年，大型注塑机的使用寿命一般在

10至12年。公司产品螺杆、机筒、哥林柱等系塑料成型设备的核心零部件，属于耗材，使用寿命根据产品材质、工作环境等因素不同存在一定差异。螺杆机筒和物料直接接触，使用寿命一般在1至5年；哥林柱主要起导向和稳定的作用，使命寿命一般在10年左右。

因此，发行人经营情况整体良好，终端用户对公司产品存在定期、定量的更新需求，公司未来业绩具备成长性。

（2）发行人下游塑料机械行业处于景气周期，阶段性波动不改变长期发展趋势

塑料机械行业周期一般为3-4年，呈现出景气周期长，阶段性调整周期短的特征。2020年以来，塑料机械行业进入高景气周期，行业内规模以上企业的收入、利润呈现快速增长趋势。2022年以来，塑料机械行业进入阶段性调整周期，发行人下游部分主要注塑机生产商经营业绩出现阶段性波动。2023年，塑料机械行业整体呈现弱复苏态势，行业景气度总体有所回升，整体需求正在逐步回暖。

因此，发行人2022年和2023年经营业绩亦出现一定波动。2024年上半年，受益于终端行业如新能源汽车等行业的持续快速发展和国家“以旧换新”等产业政

24策支持，塑料机械行业景气度呈现持续复苏态势，发行人下游主要厂商经营业绩持续增长。

塑料机械行业产品应用于国民经济各个领域，具有持续、广泛的需求。随着我国国民经济的持续增长，人均消费能力的不断提升，消费者对高品质制品的需求持续增长。近年来，塑料机械行业快速发展，呈现出景气周期长，阶段性调整周期短的特征，行业规模亦呈现螺旋式上升的趋势，行业需求不断增加，具体如下：

数据来源：中国塑料机械工业协会汽车行业系公司产品最主要的终端应用领域。随着新能源汽车行业的高速发展，产业链相关上市公司纷纷在新能源汽车市场投资、扩产。公开信息显示，2022年9月，公司下游主要客户伊之密的全电动注塑机产品中标比亚迪，订单金额超过3亿元。因此，公司下游终端应用领域需求持续增加，阶段性周期波动不改变长期发展趋势。

（3）发行人具有较强的自主创新能力，贴近市场需求和行业发展趋势

公司坚持以技术创新为驱动，以自主研发为导向，始终将技术创新作为提高公司核心竞争力的重要手段。公司一方面根据客户需求进行定制化研发，对生产工艺模式进行不断创新，对生产设备不断改进；另一方面紧贴市场需求和技术发展趋势进行前瞻式研发，满足下游行业产品的定制化需求。

螺杆机筒方面，为满足全电注塑机对螺杆的转速、扭矩和强度及对机筒耐磨

25损性的要求，公司通过工艺技术的优化，全面提升了螺杆、机筒的性能，创造性

的开拓了 HPT系列全硬单螺杆及双金属机筒产品。公司采用真空淬火热处理工艺，使全硬单螺杆芯部硬度与表面硬度保持一致，从而增强了螺杆的整体强度，且不易因加热反弹变形，提高了全硬单螺杆在不同环境下的使用寿命；公司在传统机筒基础上通过离心浇铸法在机筒内表面形成碳化钨合金层，增强了机筒内表面硬度、提高机筒耐磨性和耐腐蚀性，从而延长其使用寿命。报告期内，公司螺杆机筒的销售收入快速提升，公司产品获得下游行业客户的充分认可。

哥林柱方面，为适应注塑机二板化的行业发展趋势，报告期内，公司开展了“离子氮化工艺提高两板式注塑机哥林柱表面深度的研究”、“表面耐腐蚀镀铬注塑机哥林柱的研发”、“高圆度二板式注塑机抱合闸块的研发”、“防抱死二板机抱闸螺母研发”等一系列研发项目，优化了二板机的相关工艺，提高了哥林柱表面的耐磨性和耐腐蚀性，延长了其使用寿命。报告期内，公司二板机哥林柱的销售收入分别为2272.45万元、4316.57万元、4471.24万元和2017.06万元，随着注塑机二板化的行业发展趋势，二板机哥林柱的市场需求不断增长，带动公司二板机哥林柱销售收入的增长。

截至2024年6月30日，发行人拥有专利125项，其中发明专利15项。公司先后被评为“高新技术企业”、浙江省“隐形冠军”企业，并被中国塑料机械工业协会认定为“塑机辅机及配套件5强”企业。发行人被评为芝机精密（原东芝机械）“优质供应商”；Milacron“5年最具价值合作伙伴”；Husky“2018年度供应商”等。发行人的研发创新能力受到政府主管部门、行业协会以及主要客户的充分认可。

（4）在保持存量市场份额的同时，公司进一步开拓增量市场，市场占有率处于行业领先地位

根据中国塑料机械工业协会统计，2020年-2023年，公司在我国塑料机械用螺杆、机筒产品市场占有率分别为8%、10%、12%、12.5%，市场排名均为第一名。公司凭借自身积累的工艺技术以及产品质量，已成功进入世界主要塑料成型设备制造商的供应体系，成为一家具备全球化供应能力的定制化塑料成型设备核心零部件制造商。

26凭借优质的产品、强大的研发能力及良好的品牌效应，公司在巩固长期稳定

合作客户关系的基础上，积极拓展新客户，经过前期不断的磨合与磋商，报告期内公司与海天塑机集团有限公司、克劳斯玛菲机械（中国）有限公司等国内外知

名塑料成型设备制造商交易金额显著提高。例如，公司向海天塑机集团有限公司销售产品收入由2021年的3966.67万元增至2023年的5879.13万元，向克劳斯玛菲集团销售产品收入由2021年的2767.16万元增至2023年的3398.49万元，上述客户订单收入的增加进一步提高了公司逆周期扛风险能力。

根据智研咨询的统计数据，2020年海天国际在中国注塑机市场行业排名第一，市场占有率达46.8%，克劳斯马菲亦为注塑机行业知名生产商，为克劳斯（股票代码：600579.SH）下属子公司。

公司积极通过自主研发加强核心竞争力，在巩固优势领域领先地位的同时进一步开拓新市场，具有良好的成长性。

（5）公司具备持续获取订单能力，经营业绩具备可持续性

报告期内，公司在手订单呈现先降后升的态势，与下游行业周期性波动趋势基本一致。截至2024年6月末，公司在手订单金额及变动情况如下：

单位：万元

2024年6月末2023年末2023年6月末2022年末2021年末

项目金额变动比例金额变动比例金额变动比例金额变动比例金额

在手18669.7335.70%13758.527.74%12770.15-6.43%13647.41-18.03%16649.54订单

2023年，塑料机械行业整体呈现弱复苏态势，行业景气度总体有所回升，

整体需求正在逐步回暖，公司2023年末在手订单较2023年6月末增长7.74%。

截至2024年6月末，公司在手订单金额为18669.73万元，较2023年末增长

35.70%，已超过2021年末水平。随着公司下游终端应用领域需求逐步复苏，塑

料机械行业的需求有望随之复苏，发行人在手订单充足且呈快速增长趋势，对公司未来经营业绩的增长提供有效保障。

经核查，保荐人认为：发行人经营业绩具备成长性。

3、发行人符合创业板行业领域的核查情况

（1）发行人所处行业范围符合创业板的行业定位要求

27根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司属于通用设备制造业，行业代码为 CG34；按照《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司属于通用零部件制造业中的机械零部件加工小类，行业代码为 C3484。

发行人主要从事塑料成型设备核心零部件研发、生产和销售，符合国家产业政策。发行人不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定

（2024年修订）》中列示的下列“原则上不支持其申报在创业板发行上市”行业中的企业：“（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、

燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）

住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。”此外，发行人亦不属于产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业。

因此，发行人所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》第五条规定的相关行业，发行人所处行业范围符合创业板的行业定位要求。

（2）发行人主营业务与所属行业匹配，与可比公司行业领域归类不存在显著差异，亦不存在主要依赖国家限制产业开展业务的情形发行人与可比公司的基本情况如下：

序号企业名称注册地成立时间注册资本（万元）所属行业

1 新强联（300850.SZ）河南省 2005.8.3 35874.47 通用设备制造

2 金沃股份（300984.SZ）浙江省 2011.6.14 8824.90 通用设备制造

3 中核科技（000777.SZ）江苏省 1997.7.2 38341.76 通用设备制造

4发行人浙江省1994.4.266000.00通用设备制造

注：上述数据来源于公开披露数据。

公司深耕于塑料机械配套件行业，主要从事塑料成型设备核心零部件研发、生产和销售，主要产品为塑料成型设备的螺杆、机筒、哥林柱及相关配件，主要应用于注塑机、挤出机等塑料成型设备。注塑成型设备（又称注塑机）是塑料机械行业的重要分支，是我国塑料机械行业产量最大、产值最高、出口最多的产品。

28注塑成型设备生产的塑料制品可广泛应用于汽车、家用电器、塑料包装、塑料建

材、医疗器械、3C产品、食品机械等领域。

因此，发行人主营业务与所属行业匹配，与可比公司行业领域归类不存在显著差异，亦不存在主要依赖国家限制产业开展业务的情形。

经核查，保荐人认为：发行人符合创业板行业领域要求。

4、发行人符合创业板定位相关指标的核查情况发行人符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定

（2024年修订）》第四条第二款的要求，具体如下：

创业板定位相关指标二是否符合指标情况

最近三年累计研发投入金额不□发行人最近三年累计研发投入金额为

低于5000□是否万元6583.30万元最近三年营业收入复合增长率

不低于25%，或者最近一年营业□是□否发行人最近一年营业收入为7.36亿元收入金额达到3亿元

（1）发行人研发投入的核查情况

报告期内，公司研发投入及占比情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年2022年2021年研发费用1322.242298.502166.352118.45

研发费用占营业收入的比例3.06%3.12%2.77%2.62%发行人最近三年累计研发投入金额为6583.30万元，符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》第四条第二款的相关规定。

（2）发行人营业收入的核查情况发行人最近一年实现营业收入为73588.92万元，符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》第四条第二款之规定。

经核查，保荐人认为：发行人符合创业板定位相关指标要求。

（二）发行人符合国家产业政策的说明公司所处的大行业为塑料机械行业，不属于产能过剩行业及《产业结构调整

29指导目录（2024年本）》中的限制类、淘汰类产业。塑料机械行业是高分子复

合材料的“工业母机”，也是先进制造业的重要组成部分，符合科技革命发展方向。塑料机械行业相关产品广泛应用于汽车、家用电器、3C产品、塑料包装、塑料建材等领域，具有广阔的市场空间。

公司所处行业符合国家产业政策，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五条“负面清单”规定的情形。

（三）核查程序及核查结论

1、核查程序

针对上述事项，保荐人主要履行了以下核查程序：

（1）访谈发行人管理层及研发技术人员，了解发行人核心技术具体应用情

况、核心技术的优势及先进性的具体体现；

（2）查阅了发行人的高新技术企业证书、专利证书、荣誉证书，并访谈发

行人管理层及核心技术人员，了解公司生产工艺、技术水平及核心技术参数情况及发行人行业内的竞争地位；

（3）访谈发行人主要客户，了解与发行人的合作情况及发行人行业地位等情况；

（4）查阅发行人在手订单情况，访谈发行人管理层，了解发行人所处行业

与塑料机械行业市场容量、发行人与主要客户的合作情况等；

（5）查阅行业研究报告和主要客户的定期报告，访谈发行人管理层，了解

塑料机械行业和发行人所处行业未来的发展趋势、行业景气周期、产品和技术的

创新性特点，分析发行人未来业绩的成长性；

（6）查阅了《注册管理办法》《上市规则》《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》

《国民经济行业分类》《产业结构调整指导目录》等相关规定，结合报告期内发行人相关研发投入的情况，确认发行人是否符合创业板定位和国家产业政策。

2、核查结论经核查，本保荐人出具了《海通证券股份有限公司关于浙江华业塑料机械股

30份有限公司符合创业板定位要求的专项意见》，认为发行人属于成长型创新创业企业，所披露相关信息真实、准确、完整，发行人符合创业板定位要求，并符合国家产业政策要求。

八、保荐人关于发行人本次证券发行符合上市条件的说明本保荐人对发行人是否符合《首次公开发行股票注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2024年修订）（以下简称《上市规则》）规定的上市条件进行了逐项核查。经核查，本保荐人认为发行人本次发行符合《注册管理办法》《上市规则》规定的上市条件，具体情况如下：

（一）符合中国证监会规定的创业板发行条件

1、发行人组织机构健全，持续经营满三年，符合《注册管理办法》第十条

的规定发行人是由其前身浙江华业塑料机械有限公司整体变更而设立。发行人前身依法设立于1994年4月26日，公司自有限公司设立以来持续经营已满三年。

根据发行人《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《董事会秘书工作制度》《独立董事工作制度》及内部控制制度以

及本保荐人的适当核查，发行人已依法建立了包含股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等的公司治理体系。发行人目前有9名董事，其中3名为发行人聘任的独立董事；董事会下设四个专门委员会，即战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会及审计委员会；发行人设3名监事，其中2名是由职工代表担任的监事。

根据本保荐人的适当核查以及发行人的说明、发行人审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）为发行人出具的《内部控制的鉴证报告》、发行人律师广东南天明律师事务所出具的《广东南天明律师事务所关于浙江华业塑料机械股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市之法律意见书》及其补充法律意见书，发行人报告期内股东大会、董事会、监事会能够依法召开，运作规范；股东大会、董事会、监事会决议能够得到有效执行；重大决策制度的制定和变更符合法定程序。

31经核查，发行人具有健全且运行良好的组织机构，持续经营满三年，符合《注册管理办法》第十条的规定。

2、发行人会计基础工作规范，内控制度健全有效，符合《注册管理办法》

第十一条的规定

本保荐人查阅了发行人审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的

《审计报告》和《内部控制的鉴证报告》、发行人的重要会计科目明细账、发行

人的公司章程、重大合同、财务制度、经主管税务机关确认的纳税资料、同行业

公司经营情况、发行人的书面说明或承诺等文件。本保荐人认为：发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。符合《注册管理办法》第十一条第一款之规定。

本保荐人查阅了发行人审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的

《审计报告》和《内部控制的鉴证报告》、发行人的重要会计科目明细账、发行

人的公司章程、重大合同、财务制度、经主管税务机关确认的纳税资料、同行业

公司经营情况、发行人的书面说明或承诺等文件。本保荐人认为：发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果，并由注册会计师出具无保留结论的《内部控制的鉴证报告》。

经核查，发行人会计基础工作规范，内控制度健全有效，符合《注册管理办

法》第十一条的规定。

3、发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力，符合《注册管理办法》第十二条的规定

发行人严格按照《公司法》《公司章程》等法律法规和规章制度，建立健全了各项管理制度、运行规范，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。

（1）资产完整情况

发行人资产完整、独立，与股东拥有的资产产权界定明确。发行人由华业有

32限整体变更设立，股东投入的资产均已足额到位。发行人具备与生产经营有关的

生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备、商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，取得了适当的、合法的权属证明文件，具有独立的原料采购和产品销售系统。发行人资产独立完整，均由发行人独立拥有或使用，不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用发行人资产的情况。

（2）人员独立情况

发行人拥有独立的人事及工资管理制度和规范的考核体系。发行人董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》《公司章程》的相关规定产生；发行人的

总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际

控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，亦未在上述企业领薪；发行人财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

（3）财务独立情况

发行人设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度。发行人拥有独立的银行账户，不存在与任何单位或个人共用银行账户的情形。发行人作为独立的纳税人进行纳税申报及履行纳税义务。

（4）机构独立情况

发行人根据《公司法》《公司章程》的要求建立了较为完善的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、高级管理人员严格按照《公司章程》规范运作，并建立了独立董事工作制度。发行人建立了适应自身业务发展的组织结构，内部经营管理机构健全，各机构职能明确并配备了相应人员。发行人独立行使经营管理职权，独立开展生产经营活动。发行人与控股股东、实际控制人控制的其他企业不存在机构混同的情形。

（5）业务独立情况

发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

33经核查，发行人资产完整、人员、财务、机构及业务独立，与控股股东、实

际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易，具有直接面向市场独立持续经营的能力，符合《注册管理办法》第十二条的规定。

4、发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策，符合

《注册管理办法》第十三条的规定

本保荐人查阅了发行人章程，查阅了所属行业相关法律法规和国家产业政策，查阅了发行人生产经营所需的各项政府许可、权利证书或批复文件等，实地查看了发行人生产经营场所，确认发行人主营业务为塑料成型设备核心零部件研发、生产和销售。产品符合产业升级发展方向，不属于国家发展和改革委员会《产业结构调整指导目录（2024年本）》所规定的限制类、淘汰类。

公司经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，发行人所在地的工商、社保、税务、海关等部门分别出具了无违法证明，证明发行人报告期内生产经营符合国家法律法规的相关规定。

经核查，发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策，符合《注册管理办法》第十三条的规定。

（二）发行后股本总额不低于人民币3000万元

本次发行后，发行人股本总额不超过8000.00万股，不低于人民币3000万元。

（三）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上本次发行前发行人股本总额为6000万股，本次公开发行股份2000万股。

本次发行均为新股，不涉及公司股东公开发售股份。公开发行的股数不低于发行后公司总股本的25%。

（四）市值及财务指标符合《上市规则》规定的标准根据深交所于2024年4月30日发布的《关于发布<深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024年修订）>的通知》，“一、新规则第2.1.2条规定的上市

34条件，自新规则发布之日起施行。尚未通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用新规则第2.1.2条规定的上市条件；已经通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用原规则第2.1.2条规定的上市条件。”发行人本次发行上市已于2023年2月13日经深交所上市审核委员会2023年第1次审议会议审议通过，发行人本次发行上市仍适用原规则。

发行人选择的上市标准为《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2023年8月修订）第二章2.1.2中规定的第（一）条：最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元。

根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》，发行人2021年、2022年、2023年和2024年1-6月的归属于母公司所有者的净利润分别为

9533.27万元、8157.97万元、7029.42万元和4469.12万元，扣除非经常性损

益后归属于母公司所有者的净利润分别为9114.46万元、7500.29万元、6621.26

万元和4404.39万元，发行人最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元。

九、保荐人对发行人持续督导工作的安排本保荐人对发行人持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完

整会计年度，督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担下列工作：

（一）督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度；

（二）督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度；

（三）督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见；

（四）持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项；

（五）持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见；