创业板风险提示

本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高

等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

深圳市绿联科技股份有限公司（Ugreen Group Limited）

（深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区7号办公楼1层-6层、6栋厂房4楼）首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

保荐人（主承销商）（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）深圳市绿联科技股份有限公司 招股说明书声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

1-1-1深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

致投资者的声明

绿联科技自设立以来始终专注于 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，为用户提供全方位数码解决方案。我们的产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列，为国内外广大消费者在移动办公、居家生活、户外出行、车载空间等应用场景下提供了丰富多样的消费电子产品，给大家带来了高效便捷、有温度、有质感的产品使用体验。

一、公司上市目的

创新、创造与创意始终是推动消费电子行业发展的主旋律，在中国制造出海、智能化加速发展和行业集中度不断提升的背景下，品牌壁垒、技术壁垒、规模壁垒、人才壁垒、资金壁垒逐渐形成，行业资源逐步向具备技术创新实力、全球化运营能力和品牌美誉度的消费电子头部企业聚集。

发行上市后，我们将借助中国广阔的资本市场，进一步提升公司的核心技术研发实力和产品设计能力，持续加强公司在中国和海外两大市场开拓力度，丰富人才储备，提升业务规模，保持国内和国际业务双循环。同时，我们希望能进一步提升绿联品牌的影响力，深化公司全球化布局，并创造更多优质的产品提供给全球消费者。最后，以本次发行上市为契机，我们将持续提升公司的规范运作能力和经营能力，实现企业的长期稳定发展，为社会和广大投资者创造更大价值。

二、融资必要性及募集资金使用规划

本次融资是公司发展的重要战略决策，我们根据当前消费电子行业创新层出不穷、技术不断创新迭代的态势以及公司业务发展实际情况综合研判，认为公司仍需进一步加强研发能力建设，全面提高仓储精细化运营能力，并推进一体化集成运营平台的搭建，基于此，我们合理规划了相关募投项目。本次募集资金投向聚焦公司主业，投入产品研发及产业化建设项目、智能仓储物流建设项目、总部运营中心及品牌建设项目，并补充流动资金。产品研发及产业化建设项目将增强我们的技术研发优势和产品竞争力；智能仓储物流建设项目将全面提高公司仓储

精细化运营能力；总部运营中心及品牌建设项目又将强化公司的运营管理能力，精耕致远；同时通过补充流动资金，缓解未来生产经营规模扩大而可能带来的资

1-1-2深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书金压力，提升公司抗风险能力。

三、现代企业制度的建立健全情况

我们建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进与完善，形成了较为规范、标准和健全的公司治理体系，符合法律、法规、中国证监会有关上市公司治理规范的要求。同时，我们高度重视全体投资者的价值回报，制定了明确的利润分配计划和长期回报规划，通过建立长期、稳定的分红政策，让全体投资者共享企业发展成果。

四、持续经营能力及未来发展规划近年来，公司经营稳中求进，收入利润持续增长，抗风险能力显著增强。2021年至2023年，公司营业收入分别为34.46亿元、38.39亿元和48.03亿元，年均复合增速达18.05%。

作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，我们始终坚持原发技术创新的发展理念，围绕产品的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面开发技术，打磨产品。凭借创新的技术研发和产品设计，公司积累了良好的用户口碑和品牌心智，经过十多年发展逐步构建了业绩护城河。目前，公司主营业务突出，资产质量良好，盈利能力较强，并且在持续不断地投入研发、产品和品牌建设，具有良好的持续经营能力。

展望未来，我们将继续秉承“为用户创造价值，提升员工幸福感，为社会发展做贡献”的企业使命，为全球用户提供更优质的产品和服务。下一阶段，我们将继续利用长期积累的经营成果，持续进行技术创新和产品迭代，优化业务布局，提升全过程精细化运营能力，实现产品与市场的良性互动，进一步提高公司在消费电子行业竞争优势，并推动产业链协同发展，致力于成为全球消费电子行业优秀民族品牌。

实际控制人、董事长：

张清森年月日

1-1-3深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A 股）

本次公开发行股票数量4150.0000万股，占发行后公司总股本的发行股数10.00%。本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形。

每股面值人民币1.00元

每股发行价格人民币21.21元发行日期2024年7月15日拟上市的证券交易所和深圳证券交易所创业板板块

发行后总股本41490.9806万股

保荐人（主承销商）华泰联合证券有限责任公司招股说明书签署日期2024年7月19日

1-1-4深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

目录

声明....................................................1

致投资者的声明...............................................2

一、公司上市目的..............................................2

二、融资必要性及募集资金使用规划......................................2

三、现代企业制度的建立健全情况.......................................3

四、持续经营能力及未来发展规划.......................................3

发行概况..................................................4

目录....................................................5

第一节释义................................................10

第二节概览................................................15

一、重大事项提示.............................................15

二、发行人基本情况及本次发行的中介机构..................................21

三、本次发行的概况............................................22

四、发行人的主营业务经营情况.......................................26

五、发行人符合板块定位..........................................27

六、发行人主要财务数据及财务指标.....................................30

七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况..............................31

八、发行人选择的具体上市标准.......................................33

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项...................................33

十、募集资金用途与未来发展规划......................................33

十一、其他对发行人有重大影响的事项....................................34

第三节风险因素..............................................35

一、与发行人相关的风险..........................................35

二、与行业相关的风险...........................................43

三、其他风险...............................................45

第四节发行人基本情况...........................................47

一、发行人基本情况............................................47

二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况.............................47

1-1-5深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

三、发行人成立以来重要事件........................................55

四、发行人在其他证券市场上市、挂牌情况..................................56

五、发行人的股权结构...........................................56

六、发行人控股及参股公司情况.......................................56

七、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况.......68

八、特别表决权股份或类似安排的情况....................................77

九、协议控制架构的情况..........................................77

十、发行人控股股东、实际控制人报告期内合法合规情况..........................77

十一、发行人股本情况...........................................77

十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况..................86

十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况..................92

十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系..93

十五、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年的合法合规情况.....................................................93

十六、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议

及履行情况................................................94

十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况......94

十八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持

有发行人股份的情况............................................96

十九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况..............97

二十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况......................99

二十一、股权激励及其他制度安排和执行情况................................100

二十二、发行人员工情况.........................................117

第五节业务和技术............................................122

一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况................................122

二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况.................................142

三、销售情况和主要客户.........................................183

四、采购情况和主要供应商........................................189

五、发行人的主要固定资产和无形资产...................................197

六、发行人的核心技术及研发情况.....................................212

1-1-6深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

七、公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力225

八、发行人的境外经营及境外资产情况...................................228

第六节财务会计信息与管理层分析.....................................229

一、财务报表..............................................229

二、分部信息..............................................237

三、审计意见和关键审计事项.......................................237

四、影响经营业绩的重要因素.......................................239

五、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况.............................240

六、主要会计政策和会计估计.......................................242

七、会计政策变更、会计估计变更.....................................284

八、非经常性损益情况..........................................286

九、主要税收政策、缴纳的主要税种及其法定税率..............................286

十、主要财务指标............................................291

十一、经营成果分析...........................................293

十二、资产质量分析...........................................340

十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析................................356

十四、报告期的重大资本性支出与资产业务重组...............................367

十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项............................367

十六、盈利预测信息...........................................367

十七、公司未来经营状况和盈利能力发展趋势................................367

十八、财务报告基准日至招股说明书签署日之间的经营状况....................368

第七节募集资金运用与未来发展规划....................................371

一、募集资金运用基本情况........................................371

二、募集资金投资项目具体情况......................................373

三、未来发展与规划...........................................379

第八节公司治理与独立性.........................................382

一、公司治理制度的建立健全及运行情况..................................382

二、发行人内部控制情况.........................................382

三、报告期内发行人违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或

自律监管措施的情况...........................................382

1-1-7深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

四、发行人资金占用和对外担保情况....................................384

五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力................................385

六、同业竞争..............................................387

七、关联方及关联交易..........................................388

第九节投资者保护............................................403

一、股利分配政策............................................403

二、发行前滚存利润的分配安排......................................410

三、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排的，关于投资者保

护的措施................................................410

四、存在尚未盈利或存在累计未弥补亏损的，关于投资者保护的措施....410

第十节其他重要事项...........................................411

一、重要合同..............................................411

二、对外担保情况............................................418

三、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项................................418

四、控股股东、实际控制人、控股子公司，董事、监事、高级管理人员和其

他核心人员的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项................................418

第十一节声明..............................................420

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...............................420

二、发行人控股股东、实际控制人声明...................................421

三、保荐人（主承销商）声明.......................................422

保荐人董事长、总经理声明........................................423

四、发行人律师声明...........................................424

五、承担审计业务的会计师事务所声明...................................425

六、承担评估业务的资产评估机构声明...................................426

资产评估机构关于经办评估事项的签字资产评估师离职的声明................427

七、承担验资业务的机构声明.......................................428

第十二节附件..............................................429

一、备查文件..............................................429

二、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机

制建立情况...............................................430

1-1-8深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

三、与投资者保护相关的承诺.......................................433

四、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事

项...................................................455

五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及

运行情况说明..............................................457

六、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明..............................459

七、募集资金具体运用情况........................................461

八、子公司、参股公司简要情况......................................464

附件1：发行人商标...........................................465

一、境内商标..............................................465

二、境外商标..............................................471

附件2：发行人专利...........................................481

一、境内专利..............................................481

二、境外专利..............................................510

附件3：发行人软件著作权........................................542

附件4：发行人美术作品著作权......................................549

附件5：发行人域名...........................................552

一、境内域名..............................................552

二、境外域名..............................................554

附件6：发行人持有的境内强制认证....................................556

附件7：发行人持有的无线电发射设备型号核准证..............................568

1-1-9深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

第一节释义

在本招股说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：

一、普通术语发行人；公司；股份指深圳市绿联科技股份有限公司公司；绿联科技

绿联有限；有限公司指发行人前身，深圳市绿联科技有限公司绿联实业指深圳市绿联实业有限公司，发行人全资子公司绿联工控指深圳市绿联智能工控有限公司，发行人全资子公司深圳市百极传媒有限公司，报告期内为发行人全资子公司，百极传媒指已于2022年12月20日将全部股权进行转让

东莞绿联指东莞市绿联供应链服务有限公司，发行人全资子公司绿联数码指深圳市绿联智能数码有限公司，发行人全资子公司绿联进出口指深圳市绿联进出口贸易有限公司，发行人全资子公司海盈智联指深圳市海盈智联实业有限公司，发行人控股子公司志泽科技指深圳市志泽科技有限公司，发行人控股子公司香港绿联 指 HONG KONG UGREEN LIMITED，发行人全资子公司美国绿联 指 America Ugreen Limited，发行人全资子公司德国绿联 指 Ugreen Group GmbH，香港绿联全资子公司日本绿联指株式会社ユーグリーンジャパン，香港绿联全资子公司惠州志泽指惠州市志泽科技有限公司，志泽科技全资子公司PT UGREEN GROUP INDONESIA，香港绿联和美国绿联全印尼绿联指资子公司

PT UGREEN INDONESIA TRADING，香港绿联和美国绿联印尼有限指全资子公司

韩国绿联指，香港绿联全资子公司UGREEN GROUP (SINGAPORE) PTE. LTD.，发行人全资子新加坡绿联指公司

CNG TY TNHH UGREEN GROUP VIT NAM，香港绿联全越南绿联指资子公司

下属企业指发行人全部一级子公司、二级子公司

除中华人民共和国拥有主权的香港特别行政区、澳门特别行境内指政区以及台湾省之外的中华人民共和国领土境外指境内以外的国家和地区

UGREEN GROUP LIMITED，美国绿联曾经的全资子公司，UGREEN GROUP 指 已于 2020 年 8 月 31 日经向美国科罗拉多州州务卿备案解散文件而解散

UGREEN GROUP LIMITED（绿联集团有限公司），香港绿绿联集团指

联曾经的全资子公司，已于2021年7月2日撤销注册并解散

1-1-10深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

绿联咨询指深圳市绿联管理咨询合伙企业（有限合伙），公司股东深圳市和顺五号管理咨询合伙企业（有限合伙），绿联咨询和顺五号指有限合伙人

深圳市和顺六号管理咨询合伙企业（有限合伙），绿联咨询和顺六号指有限合伙人

深圳市和顺七号管理咨询合伙企业（有限合伙），绿联咨询和顺七号指有限合伙人

深圳市和顺八号管理咨询合伙企业（有限合伙），绿联咨询和顺八号指有限合伙人

高瓴锡恒指珠海高瓴锡恒股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东绿联和顺指深圳市绿联和顺管理咨询合伙企业（有限合伙），公司股东和顺二号指深圳市和顺二号管理咨询合伙企业（有限合伙），公司股东和顺三号指深圳市和顺三号管理咨询合伙企业（有限合伙），公司股东和顺四号指深圳市和顺四号管理咨询合伙企业（有限合伙），公司股东深圳世横指深圳世横投资有限公司，公司股东远大方略指广东远大方略管理咨询有限公司，公司股东坚果核力指厦门坚果核力创业投资合伙企业（有限合伙），公司股东上海邦汇指上海邦汇商业保理有限公司本次发行指发行人首次公开发行人民币普通股股票发行人首次公开发行人民币普通股股票并在深圳证券交易所本次发行上市指创业板上市股东大会指深圳市绿联科技股份有限公司股东大会董事会指深圳市绿联科技股份有限公司董事会监事会指深圳市绿联科技股份有限公司监事会《深圳市绿联科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业招股说明书指板上市的招股说明书》中国证监会；证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所国务院指中华人民共和国国务院国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会深圳发改委指深圳市发展和改革委员会华泰联合证券；保荐指华泰联合证券有限责任公司人；主承销商容诚；申报会计师指容诚会计师事务所（特殊普通合伙）信达；发行人律师指广东信达律师事务所

《公司章程》指《深圳市绿联科技股份有限公司章程》

《公司章程（草案）》指《深圳市绿联科技股份有限公司章程（草案）》

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

1-1-11深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《注册管理办法》指《首次公开发行股票注册管理办法》

《上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《非上市公众公司监管指引第4号--股东人数超过200人的未《4号指引》指上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》（2023年修订）

报告期指2021年、2022年、2023年报告期各期末指2021年末、2022年末、2023年末

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

二、专业术语浙江天猫技术有限公司及其关联公司。浙江天猫技术有限公司旗下的互联网销售平台天猫商城，英文简称 Tmall，为阿里天猫指

巴巴旗下综合品牌零售平台，提供包括网站（www.tmall.com）及移动客户端等多种用户接入方式京东集团股份有限公司及其关联公司。京东集团股份有限公司为美国纳斯达克交易所及香港联合交易所上市公司（股票京东指代码：JD.O，9618.HK），中国知名电商集团，其旗下京东商场为主要线上销售平台

亚马逊公司（Amazon，简称亚马逊；NASDAQ：AMZN），亚马逊/Amazon 指 总部设在华盛顿州的西雅图，是美国最大的网络电子商务公司，现为全球商品品种最多的网上零售商之一阿里巴巴旗下的面向国际市场打造的跨境电商平台，也被称为“国际版淘宝”。全球速卖通面向海外买家客户，通过支速卖通/Aliexpress 指

付宝国际账户进行担保交易，并使用国际物流渠道运输发货，是全球大型英文在线购物网站

Lazada，东南亚地区知名在线购物网站，目标用户主要是印Lazada 指

度尼西亚、马来西亚、菲律宾以及泰国等东南亚消费者

Shopee，是东南亚与中国台湾地区知名电商平台，目前主要Shopee 指 覆盖印度尼西亚、越南、泰国、菲律宾、马来西亚、新加坡和巴西等发展中国家和地区

PayPal（NASDAQ：PYPL）是一个总部在美国加利福尼亚州

PayPal 指圣荷塞市的在线支付服务商

Apple Inc.总部位于美国的大型科技公司，主要产品包括苹果苹果、苹果公司指

（Apple）品牌智能手机、个人电脑

供日常消费者生活使用的电子产品，包括手机和计算机周边消费电子产品指产品、音视频产品、家居生活、商务办公和车载出行等场景下消费者所使用的电子产品

计算机（Computer）、通讯（Communication）和消费电子产

3C 指

品（ConsumerElectronics）三类电子产品的简称

一种无线技术标准，可实现固定设备、移动设备和楼宇个人蓝牙指域网之间的短距离数据交换

电芯指单个含有正、负极的电化学电芯，一般不直接使用中国强制性产品认证，是由中国质量认证中心颁发的认证，CCC 认证 指 是中国政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质

量管理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度

FCC 认证 指 美国联邦通信委员会对无线电应用产品、通讯产品和数字产

1-1-12深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

品安全性、可靠性等的检测认证

欧盟 CE 认证要求产品在欧盟市场上自由流通，就必须加贴欧盟 CE 认证 指 “CE”标志，以表明产品符合欧盟《技术协调与标准化新方法》指令的基本要求

由德国设计协会创立，已有超过60年的历史，系世界上知名德国红点设计奖 指 设计竞赛中最大最有影响的竞赛，系与 IF 设计奖齐名的一个工业设计大奖

美国电子消费品制造商协会（简称 CTA）主办，旨在促进尖国际消费类电子产端电子技术和现代生活的紧密结合，该展览会始于1967年，指

品展览会（CES） 现已成为了全球各大电子产品企业发布产品信息和展示高科技水平及倡导未来生活方式的窗口由德国工业设计机构汉诺威工业设计论坛（iF Industrie Forum汉诺威工业（iF）设指 Design）创立，旨在提升大众对于设计的认知，已有超过 50计奖

年的历史，其金奖在产品设计界分量极高

2015年由德国红点奖机构与厦门文广传媒集团共同发起的国

际化设计大奖，红点全程负责国际评审的组织及作品评选环当代好设计大奖指节，获奖者能够获得相应的市场推广、作品展览和品牌标志授权服务

中国创新设计红星奖于2006年由中国工业设计协会、北京工

业设计促进中心、国务院发展研究中心《新经济导刊》杂志

中国红星奖指社共同发起，并与德国红点奖签署战略合作协议，并分别与韩国好设计奖和澳大利亚国际设计奖标准互认，为中国具有国际影响力的设计奖项

UN38.3 测试是为确保锂电池能够安全地进行空、海运所采取的强制性检测。锂电池运输前，必须要通过高度模拟、高低UN38.3 认证 指

温循环、振动试验、冲击试验、55℃外短路、撞击试验、过

充电试验、强制放电试验，保证锂电池运输安全PSE 认证用以证明电机电子产品已通过日本电气和原料安全

PSE 认证 指

性或国际 IEC 标准的安全标准测试

RoHS 测试要求在新投放市场的电子电气设备产品中，限制使用铅、汞、镉、六价铬、多溴联苯（PBB）和多溴二苯醚（PBDE）

欧盟 RoHS 测试 指 等六种有害物质，含量超标的产品禁止在欧盟销售。该测试适用于所有电子、电器、医疗、通信、玩具、安防信息等产品

全称“Fulfillment by Amazon”，指亚马逊店铺卖家将自身产FBA 指 品运送至当地亚马逊仓库中，由亚马逊在海外提供专业的仓储和物流服务，由其负责货物的选拣、储存、包装和运输Business-to-Business，即进行电子商务交易的供需双方都是商B2B 指家

Business-to-Consumer，即电商企业面向消费者销售产品的模B2C 指式

京东平台开放计划（Platform Open Plan），即由第三方卖家与京东签约，由第三方卖家自主在平台销售产品，第三方卖京东 POP 指

家负责商品仓储、物流配送以及发票开取，京东收取平台佣金

由京东商城自主经营并向客户销售的平台，其销售模式为京东商城提前或根据客户购买需求向第三方卖家独立采购产

京东自营指品，由京东商城与线上客户进行交易并向客户开具发票，最后由京东商城按照实际销售和收款情况定期与第三方卖家统一结算。京东自营模式根据配送及售后主体不同，可分为三

1-1-13深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

种模式：独立自营，即京东商城负责配送及售后服务；合作自营，即京东商城负责配送，第三方卖家负责售后服务；厂家配送，即第三方卖家负责配送及售后服务全称“Fulfilment Charged Sales”，一种全新的京东自营模式，通过现有系统改造，结合品牌商合同换签及相关条款约定，以达到京东可全额将订单款计收入的新模式。第三方卖家通过京东开放的仓、配、客、售，通过更灵活的方式，管理自京东 FCS 指有供应链。在京东 FCS 模式下，第三方卖家店铺的后台管理系统基本沿用京东 POP 的操作模式，但店铺的前台客户界面及客户服务则与京东自营的模式类似，第三方卖家系将产品直接卖给京东商城并向京东开具发票

Printed Circuit Board（印刷线路板），是重要的电子部件，是PCB 指

电子元器件的支撑体，是电子元器件电气相互连接的载体Printed Circuit Board Assembly（印刷线路板装配），即将 PCBPCBA 指

空板经过 SMT 或 DIP 两类工序进行封装的整个制程

Surface Mounted Technology（表面贴装技术）指将元器件如

SMT 指 IC、电阻、电容、电感等电子元器件通过 SMT 设备、印刷设

备、焊接设备高温焊接到 PCB 电路板，形成 PCBA 半成品公头指成套的连接件或者延长线的两端突出用于插入的部分母头指成套的连接件或者延长线的两端凹入被用于插入的部分

DC 指 直流电，即电流大小和方向都不随时间而变化的电流一种二次电池（充电电池），主要依靠锂离子在正极和负极锂电池；锂离子电池指之间移动来工作

Lightning 指 苹果公司于 2012 年发布的接口标准

是由 USB-IF 组织制定的一种快速充电规范，是目前主流的快PD 快充协议 指充协议之一

私有云存储指与公有云存储相对应，不面向公众用户，所有私有云存储指存储相关应用局限在一个区域、一个企业，或者一个家庭内部

NAS 全称为 Network Attached Storage（网络附属存储），指NAS 指专门用来存储数据且可以连接网络的一种存储设备

2K/4K/8K/16K 分辨率（2K/4K/8K/16K Resolution），是显示

2K/4K/8K/16K 指 器或显示内容水平（横向）显示大约 2000/4000/8000/16000

像素左右的分辨率

Stock Keeping Unit（库存量单位），现在已经被引申为产品SKU 指

统一编号的简称，每种产品均对应有唯一的 SKU 号特别说明：1、本招股说明书部分合计数与各项直接相加之和在尾数上有差异，或部分比例指标与相关数值直接计算结果在尾数上有差异，均因计算过程中的四舍五入所形成；2、本招股说明书中涉及的我国、我国经济以及行业的事实、预测和统计，包括本公司的市场份额等信息，来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道。本公司从上述来源转载或摘录信息时，已保持了合理的谨慎，但是由于编制方法可能存在潜在偏差，或市场管理存在差异，或基于其它原因，此等信息可能与国内或国外所编制的其他资料不一致。

1-1-14深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

第二节概览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、重大事项提示

本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

（一）业绩下滑情形相关承诺本公司提示投资者认真阅读实际控制人作出的业绩下滑而延长股份锁定期

的相关承诺，具体承诺事项参见本招股说明书之“第十二节附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”之“（一）发行人股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员及其他人员关于股份锁定、减持意向的承诺函”之“11、发行人实际控制人张清森及其控制并持有公司股份的企业关于业绩下滑情形的相关承诺”。

（二）上市后分红政策

本公司提示投资者认真阅读本公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的

最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，详细参阅招股说明书之

“第九节投资者保护”之“一、股利分配政策”。

（三）特别风险提示

本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“第三节风险因素”部分，并特别注意下列事项：

1、线上平台经营风险

报告期内，公司通过线上电商平台实现的收入占主营业务收入比例分别为

78.14%、75.98%和74.77%，通过线上电商平台实现的毛利占主营业务的毛利比

例分别为84.31%、81.94%和81.47%。公司主要线上销售平台为亚马逊、京东、天猫、速卖通、Shopee、Lazada，报告期六个平台合计实现的收入占公司线上销售收入的比重分别为98.31%、97.12%和95.96%。上述平台已逐渐在全球范围内发展成为成熟的开放式电商平台，与平台卖家形成了相互依存、互惠合作的关系，

1-1-15深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

预计未来将继续作为公司开展线上销售的主要渠道，公司通过电商平台开展销售活动存在相关业务风险。

首先，电商平台自身经营发展情况将影响公司的线上店铺经营，如果平台由于市场竞争、经营策略变化或电商平台所在的某个国家地区政治经济环境变化而

造成该电商平台自身市场份额降低，而公司未能及时调整销售渠道策略优化电商平台渠道布局，则可能对公司收入产生不利影响；其次，如果电商平台对平台卖家的店铺注册管理政策、销售政策、结算政策、平台费用率等发生重大不利变化，而公司不能及时应对相关变化并采取有效的调整措施，亦会对公司收入及盈利水平产生负面影响，报告期内，公司支付给电商平台的平台服务费占营业收入的比率分别为6.78%、5.94%和6.84%，如果未来电商平台提高对卖家收取的平台服务费率，或在销售政策、结算政策、推广服务政策方面推出导致公司费用支出增加的举措，都将对公司的盈利能力造成不利影响；此外，电商平台亦可能受到电力故障、计算机病毒、黑客行为、故意破坏及类似事件的损害或干扰，电商平台的任何重大干扰或损害均可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。

从境外线上销售来看，报告期内，境外线上销售收入占主营业务收入的比例分别为41.12%、37.25%和40.71%，其中通过亚马逊电商平台线上销售产生的收入占主营业务收入的比例分别为33.41%、30.25%和32.69%。公司在亚马逊等第三方电商平台的业务受该等平台的政策及执行规管。公司对第三方电商平台无控制权，如果亚马逊等电商平台调整经营策略，出台不利于发行人的运营政策，乃至打压中国或平台非自主品牌，或公司不能够持续满足平台的规则要求，均可能对公司的业务经营造成不利影响。

2、线上销售平台封号或采取处罚措施的风险

公司线上销售平台实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada

等国内外主流电商平台的覆盖。报告期内，公司遵守各线上销售平台的管理规范、规则以及政策，不存在因刷单、刷好评、违规操作等被线上销售平台封号或采取处罚措施的情形。但主流平台对平台卖家的监管较为严格，平台政策相对复杂且更新迭代较为频繁，若未来公司不能充分理解并遵守平台的各项政策，不排除出现平台对公司采取相应的处罚措施甚至平台店铺关闭的情形，则公司可能面临营业收入和利润规模大幅下滑的风险，从而对公司整体经营业绩造成重大不利影响。

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3、海外贸易政策变动风险

报告期内，公司境外收入占当期主营业务收入比例分别为46.09%、44.91%和50.39%，境外收入的占比有所提升。公司产品的境外销售市场主要包括欧洲、美洲、东南亚等国家和地区，报告期内占境外销售收入的比重为83.68%、80.09%和78.22%，是公司境外销售的主要国家和地区。2023年度，公司在美国和欧洲的销售收入占主营业务收入的比重分别为7.55%和16.88%。国际贸易存在诸多不确定因素，如各国政治局势、经济政策等变动均会影响该国的国际贸易政策。

境外国家和地区的宏观经济环境会对公司境外销售产生影响。2022年度，受欧洲地缘动荡等事件影响，欧洲能源价格上涨，消费品通货膨胀，影响了欧洲消费者的购买力，公司2022年在欧洲的销售金额同比下滑10.07%；而东南亚地区因经济增长良好，公司在该地区的销售收入在报告期内始终保持较高的增速。

因此，若未来公司主要海外市场的国家或地区宏观经济情况出现不利变化，将会对公司经营业绩产生不利影响。

国际贸易环境对公司境外销售会产生影响。近年来，随着国际贸易市场摩擦不断，产品进口国的贸易保护主义有抬头趋势。2018年以来，中美贸易摩擦和争端不断升级，作为全球最大的经济体，美国所采取的出口限制、关税壁垒等保护性贸易政策对全球多边贸易体系产生了较大的冲击。例如，美国已针对中国颁布多次关税措施，对原产于中国的部分商品加征关税，涉及信息和通信技术、电子产品、金属制品和汽配产品等多个行业。其中，发行人主营业务五大类产品中均有属于美国加征关税清单所列的产品类别，美国最高加征关税税率为25%。此外，美国国会众议院通过了一项针对 TikTok 的法案，也可能对短视频媒体平台的销售产生影响，此类限制性政策将对公司未来海外线上销售渠道的拓展带来不利影响。东南亚地区已经或可能出台政策限制直播电商平台交易，例如印尼政府在2023年9月颁布了《2023年第31号贸易部长条例》，规定社交媒体只能用于商品或服务的推广，禁止用作商品的销售平台；马来西亚政府也在考虑类似的政策，以回应消费者对 TikTok Shop 等平台上商品定价竞争和数据隐私问题的担忧。其他国家和地区也不排除在逆全球化趋势加重的形势下，出台针对贸易的不利政策。未来，若公司主要海外市场的国家或地区改变了监管法规、进口政策，

1-1-17深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

或实行贸易保护主义政策，而公司未能采取有效应对措施，则会影响公司产品在该国的销售，进而对公司经营业绩产生不利影响。

4、境外国家税收政策变动风险

国际贸易中的税收政策变动对公司境外销售会产生影响。公司的经营活动不仅受到国内的政府相关税收行政管辖，还接受海外销售目的国家和地区的税务监管。未来如收入来源国或地区的税收政策发生变化，而公司未能正确理解或及时根据税收政策的变化进行调整，将会对公司的经营造成不利影响。除前述贸易保护政策的变化带来的关税增加外，其他税收政策的变动也会对公司税负产生影响。

报告期内，公司国际直邮模式下实现的收入金额分别为22606.89万元、18332.06万元和17402.00万元，占公司主营业务收入的比重分别为6.57%、4.78%和3.62%。

国际直邮包裹通常在境外目的国进口清关环节享受一定金额内的包裹税收减免政策，但是2023年以来各国家存在逐步减少或取消减免政策的趋势，将增加境外消费者的购买成本。若未来公司国际直邮销售金额大幅上升且跨境包裹税率显著提升，将对公司业务开展和经营业绩带来不利影响。

5、境外经营环境变动风险

公司在中国香港、美国、德国、日本、印度尼西亚、韩国、新加坡、越南等

地均设立了子公司，终端消费者遍布全球诸多国家或地区，不同国家政治经济环境和经营环境各不相同。公司在经营过程中面临不同国家和地区的监管法规变化，税收政策、产品强制认证、知识产权、隐私保护、消费者权益保护及不正当竞争

等诸多方面变化的影响。随着公司业务的快速发展，公司面临日趋复杂的经营环境，需要不断投入专业人员和公司资源应对外部环境变化。

如果未来境外子公司或消费者所在国家或地区法律法规及相关监管要求发

生重大不利变化，而公司未能及时了解相关区域的经营环境、监管要求的变化情况，或缺少相应的管理经验和能力，可能面临违规带来的处罚风险，从而对公司业绩造成不利影响。

6、市场竞争加剧的风险

在现有庞大的消费电子市场下，新兴市场的崛起进一步为消费电子市场增长提供一定的增长动力，但全球消费电子产品庞大的市场规模，吸引了众多消费电

1-1-18深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

子产品制造商，行业内市场参与者数量不断增加，国际大型品牌企业、各类本土中小企业乃至微型创业型企业迅速崛起，市场竞争愈加激烈。当前，公司面临行业竞争者增多、市场竞争加剧风险，如果公司不能保持自身在自有品牌、研发技术、产品质量、渠道拓展、供应链管理等方面的优势，可能会导致公司业绩增速放缓、利润空间收缩、竞争优势减弱。

7、物流成本大幅上涨的风险

公司物流成本主要包括运输费、快递费及运费险。其中运输费主要为“头程”运费，即产品运输到京东仓、菜鸟仓、亚马逊海外仓等的相关物流费用。快递费及运费险，主要为国内直邮费用、国际直邮及海外仓到用户端的物流费用（即“尾程”运费）。物流成本金额及占主营业务成本比例如下所示：

单位：万元

2023年2022年2021年

项目金额占比金额占比金额占比快递费及运

47579.4615.88%38770.4016.16%39252.4818.18%

费险

运输费4396.221.47%3989.191.66%4428.512.05%

合计51975.6817.35%42759.5917.82%43680.9820.23%

报告期内物流成本分别为43680.98万元、42759.59万元和51975.68万元，占主营业务成本比例较高。

从历史经验来看，物流价格受到宏观环境、政策、市场供需关系等因素的影响而产生波动，同时，境外外部特定因素影响导致的全球物流中转效率下降亦导致运力紧张和运价上涨。未来若出现反复或者全球航运价格因宏观经济、政治变化及燃油价格波动等方面原因增长，将进一步导致运输成本上升，对公司的盈利水平产生不利影响。

8、新技术及新产品研发的风险

随着全球消费电子行业市场竞争加剧、技术更新和产品迭代速度加快，公司需保持研发资源持续投入、加强研发体系建设以及扩充研发团队规模，紧跟行业技术发展趋势，丰富公司的技术储备，以保持公司现有研发技术优势和品牌影响力。报告期内，公司研发投入分别为15660.64万元、18334.29万元和21589.10万元，但对新技术与新产品的研发投入可能短期内无法完成成果转换，部分研发

1-1-19深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目亦存在失败风险，这可能对公司短期经营业绩造成一定不利影响。另一方面，若公司对未来市场趋势预判失误，导致新技术、新产品研发方向偏离行业整体发展趋势，将会对公司未来业绩增长带来不利影响。

9、存货管理风险

为快速响应市场需求，保证产品供应的充足性及境内与跨境物流运输的及时性，提升境内外客户的消费体验，公司需要提前准备一定规模的存货。随着销售规模的扩大，公司存货规模呈上升趋势。报告期内公司存货账面价值分别为

72615.93万元、73937.55万元和99584.95万元，占公司流动资产比例分别为

51.45%、41.56%和44.24%。由于存货变现能力直接影响公司资金周转情况，若

公司因未能对采购量进行准确判断或因产品竞争能力下降、市场环境变化导致出

现销售迟滞、存货积压，则可能会对公司的存货变现能力及财务状况带来不利影响。

报告期内，公司部分存货存储在境外亚马逊各地仓库，并由亚马逊提供仓储管理、物流配送等服务，亚马逊需承担相应商品的损失或损害的赔偿义务；公司其余存货主要包括存放在境内自有仓库、境内外其他电商平台仓的库存商品，以及发出商品和在途物资。若公司的存货管理不善，出现毁损、丢失等情况，将直接影响公司销售情况，进而对经营业绩造成不利影响。另一方面，若公司部分存货出现销售迟滞和存货周转不畅，而公司未能有效应对，则可能出现存货跌价的风险。

10、租赁房产存在瑕疵的风险

公司生产经营所使用的房产系通过租赁取得。公司及下属企业租赁的部分房产存在出租方尚未办理完毕房地产证续期手续、尚未取得房屋产权证书及未办理

相应的报建手续、未办理租赁备案手续的情形。上述情形涉及公司办公、仓储租赁场所和公司子公司志泽科技生产经营租赁场所。截至报告期末，租赁瑕疵房产面积31206平方米，占公司及下属企业租赁房产总面积的比例为24.37%。同时，若公司无法继续租赁使用出租方在划拨用地上建设的房产，公司对整体搬迁费用估算约为260万元。综上，若上述房产出租方在租赁到期后对所出租房产作出其

1-1-20深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书他安排，或由于城市更新、土地整备等事项导致公司承租的房产未来发生停用或搬迁的情形，可能对公司正常生产经营产生不利影响。

11、经营业绩下滑风险

消费电子市场空间巨大，存量与增量市场发展空间充足，但近年来在消费电子产品技术迭代速度趋缓，主要市场需求不及预期等不利因素影响下，消费电子行业整体需求增速放缓。公司收入及利润已达到较高规模，未来若全球消费电子市场需求持续下行，市场竞争程度日益趋于激烈将威胁到公司市场竞争地位。公司若无法及时识别、应对消费者偏好及市场需求的变化，或无法持续设计及开发新产品以满足市场需求，将有可能面临业务增长停滞和业绩下滑的风险。此外，公司收入与毛利主要来自线上渠道，若公司依托的主要线上销售平台结算政策、推广服务政策、平台费用率等发生重大不利变化，而公司不能及时应对相关变化并采取有效的调整措施，亦会对公司经营业绩产生负面影响。

二、发行人基本情况及本次发行的中介机构

（一）发行人基本情况发行人名称深圳市绿联科技股份有限公司成立日期2012年3月16日注册资本373409806元人民币法定代表人何梦新深圳市龙华区大浪街道高峰深圳市龙华区大浪街道高峰社主要生产经社区龙城工贸御安厂区7号注册地址区龙城工贸御安厂区7号办公

营地址办公楼1层-6层、6栋厂房

楼1层-6层、6栋厂房4楼

4楼

控股股东张清森实际控制人张清森在其他交易

C39 计算机、通信和其他电子 场所（申请）行业分类无设备制造业挂牌或上市的情况

（二）本次发行的有关中介机构保荐人华泰联合证券有限责任公司主承销商华泰联合证券有限责任公司其他承销机

发行人律师广东信达律师事务所-构容诚会计师事务所（特殊普通北京华亚正信资产评估有限审计机构评估机构

合伙）公司

截至本招股说明书签署日，发行人与本次发发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、

行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构

证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经

及其负责人、高级管理人员及经办人员之间办人员之间存在的直接或间接的股权关系或不存在直接或间接的股权关系或其他利益其他利益关系关系

1-1-21深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（三）本次发行其他有关机构股票登记机中国证券登记结算有限责任公中国工商银行股份有限公收款银行构司深圳分公司司深圳分行振华支行其他与本次发行有关的机构无

三、本次发行的概况

（一）本次发行的基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）

每股面值1.00元占发行后总

发行股数4150.0000万股10.00%股本比例占发行后总

其中：发行新股数量4150.0000万股10.00%股本比例本次发行不涉及公司股东公开发售占发行后总

股东公开发售股份数量-股份。股本比例发行后总股本41490.9806万股

每股发行价格21.21元24.00倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总发行市盈率股本全面摊薄计算）0.98元（按2023年4.68元（以截至2023度经审计的扣除非年12月31日经审计经常性损益前后孰发行前每股净资产的归属于母公司股东发行前每股收益低的归属于母公司净资产除以发行前总股东净利润除以发股本计算）行前总股本计算）6.07元（以截至20230.88元（按2023年年12月31日经审计度经审计的扣除非的归属于母公司股东经常性损益前后孰发行后每股净资产发行后每股收益净资产加上本次发行低的归属于母公司募集资金净额除以发股东净利润除以发行后总股本计算）行后总股本计算）

发行市净率3.49倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）预测净利润无

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条

件的投资者询价配售和网上资金申购向持有深圳市场非限售 A发行方式股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行

符合资格的询价对象和已在深圳证券交易所开立 A 股股票账户并已开通创业板市场交易账户的境内自然人、法人等投资者（国发行对象家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）；中国证券监督管

理委员会或者深圳证券交易所另有规定的，从其规定执行承销方式余额包销拟公开发售股份股东名无称

1-1-22深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

发行费用的分摊原则无

募集资金总额88021.50万元

募集资金净额77223.61万元产品研发及产业化建设项目智能仓储物流建设项目募集资金投资项目总部运营中心及品牌建设项目补充流动资金

本次发行费用总额为10797.89万元，包括：（1）保荐承销费用：

辅导及保荐费350.00万元，承销费为7000.00万元；（2）审计验资费用：1800.00万元；（3）律师费用：973.58万元；（4）

用于本次发行的信息披露费用：515.09万元；（5）发行手续费

用及其他：159.21万元。

发行费用概算以上发行费用均为不含增值税金额；合计数与各分项数值之和尾

数存在微小差异，为四舍五入造成；前次披露的招股意向书中，发行手续费用及其他为139.90万元，差异原因系新增根据最终发行情况计算并纳入发行手续费的19.31万元印花税。除上述调整外，发行费用不存在其他调整情况发行人高级管理人员、核心员工通过专项资产管理计划参与本次

高级管理人员、员工拟参发行的战略配售，认购数量为414.8986万股，约占本次发行数与战略配售情况量10.00%；资产管理计划获配股票的限售期为12个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证

保荐人相关子公司拟参券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金

与战略配售情况基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的

保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次发行的战略配售拟公开发售股份股东名

称、持股数量及拟公开发不适用

售股份数量、发行费用的分摊原则

（二）本次发行上市的重要日期刊登询价公告日期2024年7月5日初步询价日期2024年7月9日刊登发行公告日期2024年7月12日申购日期2024年7月15日缴款日期2024年7月17日本次股票发行结束后将尽快向深圳证券交易所创业板申请股票股票上市日期上市

1-1-23深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（三）战略配售的相关安排

1、本次战略配售的总体安排

本次发行战略配售对象为发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划和其他参与战略配售的投资者。本次发行价格不高于剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、

年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与跟投。

根据战略配售协议中的相关约定，华泰绿联科技家园1号创业板员工持股集合资产管理计划（以下简称“绿联科技员工资管计划”）参与战略配售的数量为

不超过本次公开发行规模的10.00%，且认购金额不超过8800.00万元。服务贸易创新发展引导基金（有限合伙）（以下简称“服贸基金”）参与战略配售的认

购金额不超过15000万元，且服贸基金最终战略配售数量不超过发行人本次公开发行后总股本的1%，即414.9098万股。

根据最终确定的发行价格，绿联科技员工资管计划最终战略配售数量为

414.8986万股，约占本次发行总量的10.00%；服贸基金最终战略配售数量为

414.9098万股，约占本次发行总量的10.00%。本次发行战略配售结果如下：

参与战略获配股数限售期

配售的投类型获配金额（元）

（股）（月）资者名称绿联科技发行人的高级管理人员与核心员

员工资管工参与本次战略配售设立的专项414898687999993.0612计划资产管理计划具有长期投资意愿的大型保险公

服贸基金司或者其下属企业、国家级大型投414909888002368.5812资基金或者其下属企业

合计8298084176002361.64-

本次发行初始战略配售数量830.0000万股，占发行数量的20.00%。根据最终确定的发行价格，最终战略配售数量为829.8084万股，约占本次发行总量的

20.00%。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额0.1916万股回拨至网下发行。

2、发行人高管核心员工专项资产管理计划

（1）投资主体

1-1-24深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为华泰绿联科技家园1号创业板员工持股集合资产管理计划。

（2）基本情况

具体名称：华泰绿联科技家园1号创业板员工持股集合资产管理计划

设立时间：2024年5月9日；

备案日期：2024年5月10日；

产品编码：SAKM46；

募集资金规模：8800.00万元；

认购资金规模：8800.00万元；

管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司；

实际支配主体：华泰证券（上海）资产管理有限公司。实际支配主体非发行人高级管理人员；

参与人姓名、担任职务、认购金额与持有比例等具体情况如下：

对应资管计

高级管理人员/缴纳金额上限序号姓名在发行人处担任职位划份额持有

核心员工（万元）比例

1张清森董事长核心员工53.41%4700.00

2陈俊灵副董事长核心员工23.86%2100.00

3李雷杰董事、副总经理高级管理人员11.36%1000.00

4唐坚董事、副总经理高级管理人员11.36%1000.00

合计100.00%8800.00

注1：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；

3、其他参与战略配售的投资者

本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，列示如下：

序号参与战略配售的投资者名称参与战略配售的投资者类别

服务贸易创新发展引导基金具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、（有限合伙）国家级大型投资基金或其下属企业

其他参与战略配售的投资者已与发行人签署战略配售协议，不参加本次公开

1-1-25深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

发行股票网上发行与网下发行，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量。

四、发行人的主营业务经营情况公司是全球科技消费电子知名品牌企业，秉承“为用户创造价值，提升员工幸福感，为社会发展做贡献”的使命，以及“成为一个有价值、有温度的全球性品牌”的愿景，主要从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。最近三年绿联科技销售金额分别为344634.57万元、

383932.14万元和480264.62万元，年均复合增速达18.05%。

公司在产品自主研发的基础上，采用以外协成品采购为主，自主生产为辅的生产模式，这一模式使公司专注于产品的技术研发、产品创新和品牌管理，并协同优秀的外协工厂，为用户提供具有市场竞争力的优质产品，提升用户产品使用体验和品牌价值体验。公司拥有海盈智联和志泽科技两家控股生产子公司，具有自主生产能力并可以为新产品预研、生产工艺和成本评估、产品风险评估等提供技术支持。生产子公司的采购主要包括原材料采购（包括芯片、公头、线材、外壳、包材等）及少量非关键工序的委外加工采购。

公司依托“UGREEN 绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售，已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。公司战略布局线上销售平台，实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等国内外主流电商平台的覆盖，公司品牌主要产品在主流平台榜单中均排名领先。此外，公司积极布局线下销售渠道，国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域，品牌线下影响力持续增强。公司曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”等荣誉，公司主要产品持续入选亚马逊平台最畅销产品（Best Seller）、亚马逊之选（Amazon’s Choice），品牌全球影响力持续提升。

公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，始终坚持原发技术创新的发展理念，为消费者提供全方位数码解决方案和优质产品，凭借创新的技术研发和设计理念积累了用户口碑和品牌心智。公司高度重视研发创新，在科技消费

1-1-26深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术，截至本招股说明书签署日，公司及其子公司拥有发明专利二十二项，实用新型专利二百余项。同时，公司是《移动式和便携式无线充电装置发射端通用规范》《车内用直流电源适配器技术规范》《USB 充电数据线技术要求与测试方法》《开关电源性能认证技术规范》起草单位之一。2021年，公司的产品设计部被广东省工信厅认定为“广东省工业设计中心”，被深圳市工信局认定为“深圳市工业设计中心”，技术沉淀日益加深。公司凭借出色的产品设计，累计获得德国红点设计奖、汉诺威工业（iF）设计奖、当代好设计大奖、中国红星奖超过 40 项，产品设计实力得到了国内外工业设计领域的广泛认可。

五、发行人符合板块定位

（一）发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

公司始终坚持自主创新的发展战略，专注于 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案。公司在消费电子行业深耕多年，始终坚持以市场需求为基准进行自主创新研发。公司将核心技术赋能于公司产品，增加产品科技附加值。同时，为满足市场对消费电子产品外观时尚化、设计多样化的需求，在现有产品及核心技术的基础上，公司不断扩宽产品矩阵，研发新产品，公司产品多次获得国内外工业设计领域奖项。

公司拥有一支经验丰富、创新意识强、创造力高的研发团队，在消费电子领域积累了丰富的研发设计经验。截至2023年12月末，公司拥有研发技术人员

668人，占员工总数的20.96%，高水平的研发人才团队进一步增强了公司的研发

实力和创新能力。公司形成了较为完善的研发体系，凭借深厚的技术底蕴与丰富的技术经验，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术。通过持续的技术创新、产品创造、设计创意，公司在不断提升产品性能的同时巩固并提升了竞争优势。

1、科技创新

公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，始终坚持原发技术创新的发展理念，为消费者提供全方位数码解决方案和优质产品，凭借创新的技术研

1-1-27深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

发和设计理念积累了用户口碑和品牌心智。报告期各期，公司研发投入分别为

15660.64万元、18334.29万元和21589.10万元，占营业收入的比重分别为4.54%、

4.78%和4.50%，研发投入较高，为公司产品创新奠定了坚实的基础。

公司紧跟行业发展趋势，结合市场需求大力推进各系列产品的技术创新，并加大私有云存储、无线耳机、氮化镓充电器等产品及技术领域的创新研发。经过多年积累，公司已形成高强度导线成型、毫米波音视频传输、智能倍压控制、智能终端管理系统、嵌入式私有云存储系统等诸多核心技术，为公司未来发展打下坚实的技术基础。截至本招股说明书签署日，公司已取得二十二项发明专利、二百余项实用新型专利，相关技术成果广泛应用于公司的产品中。

因此，公司具有核心技术并形成了相关成果，具备科技创新能力。

2、模式创新

生产模式方面，公司进行自主研发，并采取外协生产为主、自主生产为辅的生产模式。公司可以充分利用珠三角地区成熟丰富的 3C 消费电子加工资源，也使公司可以更加专注于产品的原创设计、供应链管理和销售渠道的开发与维护等附加值更高的环节。

公司采取以线上销售为主的销售模式，主要在天猫、京东、亚马逊等全球知名电商平台进行销售，曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”“亚马逊最受欢迎品牌卖家”等荣誉。相比于传统的线下经销模式，线上销售模式下公司能直接面向终端消费者，及时获取消费者意见反馈，快速响应用户需求，对产品进行快速更新迭代，持续提升用户服务体验，业务模式具有创新性。

品牌营销方面，公司依托网络社交平台，积极在微博、微信、抖音、Facebook等主流社交媒体进行推广宣传，积极推广公司产品，效果显著。公司结合互联网技术，打造了全方位的营销模式，构建完整全面的销售体系，有助于公司提升销售量，保持行业领先地位。

3、业态创新与新旧产业融合情况

相对传统企业信息系统主要实现后台支撑功能，公司搭建了完善的数据中台系统、业务中台系统，包含产品生命周期管理、销售订单管理、仓储发货管理、采购管理、品质检验、供应商管理（SRM）、商务智能（BI）、品质退货（RMA）

1-1-28深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

和财务管理等系统。对产品研发、采购、仓储物流、推广等各环节进行全链路的信息化管理，实现信息系统与传统运营方式有机融合，为公司科学化的经营决策提供了数据支撑，实现信息系统与传统运营方式有机融合。

报告期内，公司深耕天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等第三方电商平台，背靠我国完善的供应链制造体系和优质的消费电子产业集群，借助互联网技术赋能上下游产业链，对销售各环节实现效率提升，通过产品研发与设计、定制生产及采购、物流运输及仓储、线上销售及客户服务等业务环节，链接上游供应商与全球多个国家和地区的终端消费者。

（二）发行人符合创业板定位公司符合创业板定位，具体对照《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（2022年修订）的有关规定说明如下：

序号《暂行规定》相关条款发行人符合相关规定的分析详见本节“（一）发行人的创

第二条创业板定位于深入贯彻创新驱动发展战

新、创造、创意特征，科技创略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，

1新、模式创新、业态创新和新

主要服务成长型创新创业企业，并支持传统产业与旧产业融合情况”的内容。发新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。

行人符合本条规定。

第三条本所支持和鼓励符合下列标准之一的成长

型创新创业企业申报在创业板发行上市：（一）最

近三年研发投入复合增长率不低于15%，最近一年研发投入金额不低于1000万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于20%；（二）最近三年累计公司最近三年（2021年至2023研发投入金额不低于5000万元，且最近三年营业年）研发投入累计为5.56亿元，收入复合增长率不低于20%；（三）属于制造业优超过5000万元；

化升级、现代服务业或者数字经济等现代产业体系公司最近一年（2023年）营业领域，且最近三年营业收入复合增长率不低于收入达到48.03亿元，高于3

30%。最近一年营业收入金额达到3亿元的企业，亿元。发行人符合本条规定。

或者按照《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等相关规则申报创业板的已

境外上市红筹企业，不适用前款规定的营业收入复合增长率要求。

公司的主营业务、产品及未来发展方向符合《中华人民共和

第四条保荐人应当顺应国家经济发展战略和产业国国民经济和社会发展第十四

政策导向，准确把握创业板定位，切实履行勤勉尽个五年规划和2035年远景目责义务，推荐符合创业板定位的企业申报在创业板标纲要》《国务院办公厅关于发行上市。加快发展外贸新业态新模式的意见》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》《推动重点消费品更新升级畅

1-1-29深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序号《暂行规定》相关条款发行人符合相关规定的分析通资源循环利用实施方案

（2019-2020年）》等产业政策。

公司业务符合国家经济发展战

略和产业政策导向，符合本条规定。

第五条属于上市公司行业分类相关规定中下列行

业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工发行人主要从事自有品牌的

智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式

3C 消费电子产品的研发、设

深度融合的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；

计、生产和销售，根据《国民

（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；

经济行业分类》（GB/T4754－

（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；

4 2011），发行人所属行业为“C

（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）制造业”之“C39 计算机、通信建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）和其他电子设备制造业”之

住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；

“C3913 计算机外围设备制

（十二）居民服务、修理和其他服务业。禁止产能造”。不属于本条“负面清单”过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类

规定的行业，符合本条规定。

行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。

综上所述，公司自主创新能力较强，具有创新、创造、创意特征，具有较强的成长性和发展前景，公司符合创业板定位。

六、发行人主要财务数据及财务指标

2023.12.31/2022.12.31/2021.12.31/

项目

2023年度2022年度2021年度

资产总额（万元）245315.94203392.43156467.55归属于母公司所有者权益

174662.75134017.69102227.21（万元）

资产负债率（母公司）18.06%21.27%28.16%

营业收入（万元）480264.62383932.14344634.57

净利润（万元）39368.3232998.3430489.60

归属于母公司所有者的净利润（万元）38751.7532742.6929660.17扣除非经常性损益后归属于母公司所有

36671.1130167.7927581.91

者的净利润（万元）

基本每股收益（元）1.040.880.82

稀释每股收益（元）1.040.880.82

加权平均净资产收益率25.11%27.95%41.75%

经营活动产生的现金流量净额（万元）17340.0245419.7015128.33

未分配利润（万元）98272.7163108.0039264.46

现金分红（万元）-5974.5612000.00

1-1-30深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2023.12.31/2022.12.31/2021.12.31/

项目

2023年度2022年度2021年度

研发投入占营业收入的比例4.50%4.78%4.54%

七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

（一）财务报告基准日后的主要经营状况

财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司主要经营状况正常，主要产品采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。

（二）2024年一季度业绩审阅情况

公司经审计财务报表的审计截止日为2023年12月31日，申报会计师对公司2024年3月31日的资产负债表、2024年1-3月利润表、2024年1-3月现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（容诚专字[2024]518Z0557 号）。

公司2024年3月末及2024年1-3月主要财务数据如下：

单位：万元项目2024年3月31日2023年12月31日变动比例

总资产248769.66245315.941.41%

总负债60092.5167684.37-11.22%

所有者权益188677.14177631.576.22%

项目2024年1-3月2023年1-3月变动比例

营业收入128443.52101086.7227.06%

营业利润11079.3610270.047.88%

利润总额11238.9510693.055.11%

净利润10095.839266.658.95%归属于发行人普通股股东的

10209.759244.3810.44%

净利润扣除非经常性损益后归属于

9866.758638.6714.22%

发行人普通股股东的净利润

截至2024年3月末，公司总资产、所有者权益分别为248769.66万元、

188677.14万元，较上年末变动幅度分别为1.41%、6.22%。随着公司持续稳健经营，公司总资产和所有者权益均保持增长。

1-1-31深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2024年1-3月，公司营业收入、归母净利润同比变动为27.06%、10.44%。

公司营业收入及归母净利润同比有所增长。营业收入快速增长的主要原因为：（1）公司持续投入研发的智能云存储、移动电源、扩展坞等新品在境内外多个市场已

经开始推出，相关产品收入提升幅度较大；（2）公司扩充境外线下渠道销售部门团队规模，加深已有客户合作的同时积极拓展新渠道，增加境外线下的相关收入。一季度扣非归母净利润同样保持较快增长，但低于营业收入的增长幅度，主要原因为公司为重要新品在境内外多个区域市场推出加大营销力度，并进一步加大研发力度，提升公司在关键品类产品的核心竞争力，扩大优势品类对竞争对手的领先优势，因此主动提高期间费用率水平，增加销售费用和研发费用投入。

（三）2024年1-6月业绩预计情况

根据管理层初步测算，2024年1-6月公司经营业绩预计情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年1-6月变动比例

营业收入265563.99~277086.68212130.4225.19%~30.62%

营业利润22308.51~23390.0121134.225.56%~10.67%

净利润20011.97~21018.6918850.256.16%~11.50%扣除非经常性损益后

归属于发行人普通股19172.01~20178.7217662.868.54%~14.24%股东的净利润

公司2024年1-6月营业收入预计为265563.99万元至277086.68万元，较上年同期增长25.19%至30.62%；净利润为20011.97万元至21018.69万元，较上年同期增长6.16%至11.50%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润

为19172.01万元至20178.72万元，较上年同期增长8.54%至14.24%。

2024年1-6月公司业绩持续增长的原因主要为：（1）随着公司报告期以来

收入持续较快速增长，产品线和销售渠道布局广泛且均衡，产品组合丰富，2023年的营业收入规模已接近50亿元，公司境内外客户群体、品牌影响力和产品综合竞争力已经得到显著增强，在全球 3C 消费电子领域综合竞争力较为突出。研发投入、渠道建设和产品销售创造利润的业务循环持续巩固，公司品牌和产品的流量、销售势能持续性和稳定性良好；（2）产品品类方面，公司通过加大研发投入，各条产品线推出新产品以及更新迭代已有品类，并在境内外市场进行投放，使得充电类产品中移动充电产品、高瓦数氮化镓快充产品，存储类产品中智能云

1-1-32深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

存储产品，音视频类中耳机产品等快速扩张；（3）销售渠道的扩展，线上渠道方面原有亚马逊、京东和天猫各站点的增长，以及伴随新兴电商抖音、拼多多平台的发展，公司店铺销量快速增加；线下渠道方面，公司通过境内外子公司、办事处建设和人员组织扩张推动经销商、商超渠道较快速增长。营业收入增长保障了净利润的增长，结合公司经营战略规划，2024年仍然将加大研发、销售的费用投入，以及考虑到汇率、财务费用等其他复杂因素可能带来的影响，公司合理预计2024年1-6月扣非归母净利润也将同比增长。

八、发行人选择的具体上市标准

发行人按照《上市规则》2.1.2条选择的具体上市标准为：（一）最近两年

净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元。

发行人2022年和2023年的归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为30167.79万元和36671.11万元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，因此符合所选上市标准。

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项公司不存在红筹架构或表决权差异等特殊安排。

十、募集资金用途与未来发展规划

（一）募集资金用途

本次首次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将用于以下用途：

单位：万元序号募集资金投资项目项目投资总额拟用募集资金投入金额

1产品研发及产业化建设项目55120.3655120.36

2智能仓储物流建设项目11041.7911041.79

3总部运营中心及品牌建设项目39209.1339209.13

4补充流动资金45000.0045000.00

合计150371.29150371.29

本次公司公开发行新股募集资金到位前，根据项目进度情况，公司可以自筹资金进行先期投入，待本次发行募集资金到位后再以募集资金置换先期投入的自筹资金。若本次实际募集资金净额不能满足以上投资项目的资金需求，则不足部

1-1-33深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

分由公司通过银行贷款或自筹资金等方式解决；若本次实际募集资金规模超过上

述投资项目所需资金，则公司将按照国家法律、法规及中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定履行相应法定程序后合理使用。

（二）未来发展规划

公司长期以来秉承“为用户创造价值，提升员工幸福感，为社会发展做贡献”的企业使命，通过不断优化，逐步建成一个高效有生命力的组织，争取和创造机会为用户提供有价值的产品和服务，从而获取合理的回报，并逐步成为全球知名的科技消费品品牌。在未来，公司将继续利用自身长期积累的研发成果和核心技术，优化产品结构及业务布局，提升全过程精细化运营能力，加快公司应对市场需求变化及客户个性化需求的反应速度，实现产品研发与市场的良性互动，保持公司在市场上的竞争优势，推出丰富优质的科技电子产品服务全球消费者。

十一、其他对发行人有重大影响的事项

截至本招股说明书签署日，不存在其他对发行人有重大影响的未披露事项。

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第三节风险因素

投资者在评价本公司此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险是根据重要性原则或可能影响投资者投资决策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。

一、与发行人相关的风险

（一）经营风险

1、线上平台经营风险

报告期内，公司通过线上电商平台实现的收入占主营业务收入比例分别为

78.14%、75.98%和74.77%，通过线上电商平台实现的毛利占主营业务的毛利比

例分别为84.31%、81.94%和81.47%。公司主要线上销售平台为亚马逊、京东、天猫、速卖通、Shopee、Lazada，报告期六个平台合计实现的收入占公司线上销售收入的比重分别为98.31%、97.12%和95.96%。上述平台已逐渐在全球范围内发展成为成熟的开放式电商平台，与平台卖家形成了相互依存、互惠合作的关系，预计未来将继续作为公司开展线上销售的主要渠道，公司通过电商平台开展销售活动存在相关业务风险。

首先，电商平台自身经营发展情况将影响公司的线上店铺经营，如果平台由于市场竞争、经营策略变化或电商平台所在的某个国家地区政治经济环境变化而

造成该电商平台自身市场份额降低，而公司未能及时调整销售渠道策略优化电商平台渠道布局，则可能对公司收入产生不利影响；其次，如果电商平台对平台卖家的店铺注册管理政策、销售政策、结算政策、平台费用率等发生重大不利变化，而公司不能及时应对相关变化并采取有效的调整措施，亦会对公司收入及盈利水平产生负面影响，报告期内，公司支付给电商平台的平台服务费占营业收入的比率分别为6.78%、5.94%和6.84%，如果未来电商平台提高对卖家收取的平台服务费率，或在销售政策、结算政策、推广服务政策方面推出导致公司费用支出增加的举措，都将对公司的盈利能力造成不利影响；此外，电商平台亦可能受到电力故障、计算机病毒、黑客行为、故意破坏及类似事件的损害或干扰，电商平台的任何重大干扰或损害均可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。

1-1-35深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

从境外线上销售来看，报告期内，境外线上销售收入占主营业务收入的比例分别为41.12%、37.25%和40.71%，其中通过亚马逊电商平台线上销售产生的收入占主营业务收入的比例分别为33.41%、30.25%和32.69%。公司在亚马逊等第三方电商平台的业务受该等平台的政策及执行规管。公司对第三方电商平台无控制权，如果亚马逊等电商平台调整经营策略，出台不利于发行人的运营政策，乃至打压中国或平台非自主品牌，或公司不能够持续满足平台的规则要求，均可能对公司的业务经营造成不利影响。

2、产品种类、经营规模扩张带来的风险近年来，公司经营规模不断扩大，围绕传输类产品、音视频类产品、充电类产品、移动周边类产品和存储类产品五大系列构建了丰富的产品矩阵。截至报告期末，公司提供的产品种类众多，一方面在公司产品种类不断丰富、销售区域持续扩张以及业务规模不断增长的过程中，公司需相应加大研发技术投入并扩充研发、管理和销售团队，相关研发投入以及经营管理团队的扩大短期内将增加公司的经营成本。另一方面，随着公司经营规模扩张，在开拓进入新市场初期可能存在一定的进入壁垒，短期内公司可能存在因收入不达预期、经营成本增加而呈现利润率整体有所降低的风险。

3、产品认证风险

公司销售覆盖全球诸多国家和地区，业务所在国家及地区消费电子及其周边产品的产品认证标准各有不同。为满足不同国家或地区的相关认证标准，公司需要投入专业人员、资金以及提升研发管理能力以获取相应的质量体系认证和产品注册证书。未来如果这些产品认证标准发生重大调整或变化，而公司无法及时调整和适应并及时取得相关产品认证资格，可能导致收入下滑，或受到处罚的风险。

4、交易纠纷与品牌受损的风险

公司从事自有品牌的 3C 消费电子产品的研发、生产和销售，产品品类众多并通过线上和线下渠道将产品销售于终端消费者，在国内外具有较高的品牌知名度。随着公司经营规模不断扩张，交易量持续增长，交易双方在商品质量、物流时效、售后服务等方面可能会发生纠纷，这会给公司带来额外的业务成本，若上述问题处理不当，可能会对公司的品牌形象产生负面影响。此外，产品质量是公

1-1-36深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

司品牌声誉的基石，如果公司不能持续加强产品质量控制，严格把控从设计、采购、生产和销售的各个环节，导致产品在上述环节中出现重大产品质量问题，将会对公司的市场认可度、品牌声誉带来不利影响。

5、外协产品采购风险

报告期内，公司外协产品采购成本占主营业务成本比重分别为58.22%、60.28%和61.57%。尽管公司具备一定的自主生产能力，但公司当前自主研发、设计和销售的产品的产量、质量以及生产周期等一定程度上仍受限于供应商的生产能力、

产品工艺、制造成本以及经营管理水平等因素。若供应商出现停工，或与本公司合作发生摩擦导致双方合作关系提前终止，而公司亦未能及时更换合适的供应商，则可能出现产品供应延迟的情况，对本公司经营业绩和财务状况造成不利影响。

6、线上销售平台封号或采取处罚措施的风险

公司线上销售平台实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada

等国内外主流电商平台的覆盖。报告期内，公司遵守各线上销售平台的管理规范、规则以及政策，不存在因刷单、刷好评、违规操作等被线上销售平台封号或采取处罚措施的情形。但主流平台对平台卖家的监管较为严格，平台政策相对复杂且更新迭代较为频繁，若未来公司不能充分理解并遵守平台的各项政策，不排除出现平台对公司采取相应的处罚措施甚至平台店铺关闭的情形，则公司可能面临营业收入和利润规模大幅下滑的风险，从而对公司整体经营业绩造成重大不利影响。

7、海外贸易政策变动风险

报告期内，公司境外收入占当期主营业务收入比例分别为46.09%、44.91%和50.39%，境外收入的占比有所提升。公司产品的境外销售市场主要包括欧洲、美洲、东南亚等国家和地区，报告期内占境外销售收入的比重为83.68%、80.09%和78.22%，是公司境外销售的主要国家和地区。2023年度，公司在美国和欧洲的销售收入占主营业务收入的比重分别为7.55%和16.88%。国际贸易存在诸多不确定因素，如各国政治局势、经济政策等变动均会影响该国的国际贸易政策。

境外国家和地区的宏观经济环境会对公司境外销售产生影响。2022年度，受欧洲地缘动荡等事件影响，欧洲能源价格上涨，消费品通货膨胀，影响了欧洲消费者的购买力，公司2022年在欧洲的销售金额同比下滑10.07%；而东南亚地

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区因经济增长良好，公司在该地区的销售收入在报告期内始终保持较高的增速。

因此，若未来公司主要海外市场的国家或地区宏观经济情况出现不利变化，将会对公司经营业绩产生不利影响。

国际贸易环境对公司境外销售会产生影响。近年来，随着国际贸易市场摩擦不断，产品进口国的贸易保护主义有抬头趋势。2018年以来，中美贸易摩擦和争端不断升级，作为全球最大的经济体，美国所采取的出口限制、关税壁垒等保护性贸易政策对全球多边贸易体系产生了较大的冲击。例如，美国已针对中国颁布多次关税措施，对原产于中国的部分商品加征关税，涉及信息和通信技术、电子产品、金属制品和汽配产品等多个行业。其中，发行人主营业务五大类产品中均有属于美国加征关税清单所列的产品类别，美国最高加征关税税率为25%。此外，美国国会众议院通过了一项针对 TikTok 的法案，也可能对短视频媒体平台的销售产生影响，此类限制性政策将对公司未来海外线上销售渠道的拓展带来不利影响。东南亚地区已经或可能出台政策限制直播电商平台交易，例如印尼政府在2023年9月颁布了《2023年第31号贸易部长条例》，规定社交媒体只能用于商品或服务的推广，禁止用作商品的销售平台；马来西亚政府也在考虑类似的政策，以回应消费者对 TikTok Shop 等平台上商品定价竞争和数据隐私问题的担忧。其他国家和地区也不排除在逆全球化趋势加重的形势下，出台针对贸易的不利政策。未来，若公司主要海外市场的国家或地区改变了监管法规、进口政策，或实行贸易保护主义政策，而公司未能采取有效应对措施，则会影响公司产品在该国的销售，进而对公司经营业绩产生不利影响。

8、境外国家税收政策变动风险

国际贸易中的税收政策变动对公司境外销售会产生影响。公司的经营活动不仅受到国内的政府相关税收行政管辖，还接受海外销售目的国家和地区的税务监管。未来如收入来源国或地区的税收政策发生变化，而公司未能正确理解或及时根据税收政策的变化进行调整，将会对公司的经营造成不利影响。除前述贸易保护政策的变化带来的关税增加外，其他税收政策的变动也会对公司税负产生影响。

报告期内，公司国际直邮模式下实现的收入金额分别为22606.89万元、18332.06万元和17402.00万元，占公司主营业务收入的比重分别为6.57%、4.78%和3.62%。

国际直邮包裹通常在境外目的国进口清关环节享受一定金额内的包裹税收减免

1-1-38深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书政策，但是2023年以来各国家存在逐步减少或取消减免政策的趋势，将增加境外消费者的购买成本。若未来公司国际直邮销售金额大幅上升且跨境包裹税率显著提升，将对公司业务开展和经营业绩带来不利影响。

9、经营业绩下滑风险

消费电子市场空间巨大，存量与增量市场发展空间充足，但近年来在消费电子产品技术迭代速度趋缓，主要市场需求不及预期等不利因素影响下，消费电子行业整体需求增速放缓。公司收入及利润已达到较高规模，未来若全球消费电子市场需求持续下行，市场竞争程度日益趋于激烈将威胁到公司市场竞争地位。公司若无法及时识别、应对消费者偏好及市场需求的变化，或无法持续设计及开发新产品以满足市场需求，将有可能面临业务增长停滞和业绩下滑的风险。此外，公司收入与毛利主要来自线上渠道，若公司依托的主要线上销售平台结算政策、推广服务政策、平台费用率等发生重大不利变化，而公司不能及时应对相关变化并采取有效的调整措施，亦会对公司经营业绩产生负面影响。

（二）技术风险

1、新产品与新技术研发风险

随着全球消费电子行业市场竞争加剧、技术更新和产品迭代速度加快，公司需保持研发资源持续投入、加强研发体系建设以及扩充研发团队规模，紧跟行业技术发展趋势，丰富公司的技术储备，以保持公司现有研发技术优势和品牌影响力。报告期内，公司研发投入分别为15660.64万元、18334.29万元和21589.10万元，但对新技术与新产品的研发投入可能短期内无法完成成果转换，部分研发项目亦存在失败风险，这可能对公司短期经营业绩造成一定不利影响。另一方面，若公司对未来市场趋势预判失误，导致新技术、新产品研发方向偏离行业整体发展趋势，将会对公司未来业绩增长带来不利影响。

2、信息系统运行风险

公司的销售、采购、仓储与财务核算等活动均依托 IT 系统开展，并且公司IT 系统会与亚马逊、京东、天猫等平台系统数据进行对接，以获取公司订单、物流、存货、费用、资金等数据信息。因此公司信息系统自身的可靠性和系统之间对接的稳定性会对公司日常经营活动产生重要影响。若未来电商行业变革趋势

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发生重大变化，或公司业务规模快速扩大而公司的信息系统无法及时完善迭代以满足信息系统建设新需求，将对公司的经营管理产生不利影响。

3、专业人才流失风险

公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，产品的技术进步和创新依赖行业经验丰富、结构稳定的研发设计团队，高水平研发设计人才是公司在技术研究、产品开发上取得成功的关键。目前消费电子领域各公司对高端人才争夺加剧，若公司不能根据市场情况持续提供更具有竞争力的薪酬待遇以及良好的职业发展空间，则公司会面临关键技术人员流失风险。若出现重要的研发、设计人员甚至核心技术人员离职且无法得到及时、有效补充的情况，将对公司研发、设计等创新能力的业务可持续发展造成不利影响。

（三）财务风险

1、存货管理风险

为快速响应市场需求，保证产品供应的充足性及境内与跨境物流运输的及时性，提升境内外客户的消费体验，公司需要提前准备一定规模的存货。随着销售规模的扩大，公司存货规模呈上升趋势。报告期内公司存货账面价值分别为

72615.93万元、73937.55万元和99584.95万元，占公司流动资产比例分别为

51.45%、41.56%和44.24%。由于存货变现能力直接影响公司资金周转情况，若

公司因未能对采购量进行准确判断或因产品竞争能力下降、市场环境变化导致出

现销售迟滞、存货积压，则可能会对公司的存货变现能力及财务状况带来不利影响。

报告期内，公司部分存货存储在境外亚马逊各地仓库，并由亚马逊提供仓储管理、物流配送等服务，亚马逊需承担相应商品的损失或损害的赔偿义务；公司其余存货主要包括存放在境内自有仓库、境内外其他电商平台仓的库存商品，以及发出商品和在途物资。若公司的存货管理不善，出现毁损、丢失等情况，将直接影响公司销售情况，进而对经营业绩造成不利影响。另一方面，若公司部分存货出现销售迟滞和存货周转不畅，而公司未能有效应对，则可能出现存货跌价的风险。

1-1-40深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2、电商平台费用大幅上涨的风险

公司通过入驻亚马逊、京东、天猫、速卖通、Lazada、Shopee 等线上电商平

台开展线上销售业务，此类电商平台对卖家在平台上销售商品会收取一定的平台服务费，包括销售佣金、服务费、仓储费用等。报告期内，平台服务费分别为

23361.45 万元、22813.86 万元和 32866.86 万元，占各期线上 B2C 收入的比例

分别为 11.01%、10.34%和 11.85%。随着公司线上B2C模式销售收入的不断增长，销售平台费用也随之增加。若线上电商平台收取的平台服务费等费用标准发生大幅上涨，将可能对公司经营业绩造成不利影响。

3、物流成本大幅上涨的风险

公司物流成本主要包括运输费、快递费及运费险。其中运输费主要为“头程”运费，即产品运输到京东仓、菜鸟仓、亚马逊海外仓等的相关物流费用。快递费及运费险，主要为国内直邮费用、国际直邮及海外仓到用户端的物流费用（即“尾程”运费）。物流成本金额及占主营业务成本比例如下所示：

单位：万元

2023年2022年2021年

项目金额占比金额占比金额占比快递费及运

47579.4615.88%38770.4016.16%39252.4818.18%

费险

运输费4396.221.47%3989.191.66%4428.512.05%

合计51975.6817.35%42759.5917.82%43680.9820.23%

报告期内物流成本分别为43680.98万元、42759.59万元和51975.68万元，占主营业务成本比例较高。

从历史经验来看，物流价格受到宏观环境、政策、市场供需关系等因素的影响而产生波动，同时，境外外部特定因素影响导致的全球物流中转效率下降亦导致运力紧张和运价上涨。未来若出现反复或者全球航运价格因宏观经济、政治变化及燃油价格波动等方面原因增长，将进一步导致运输成本上升，对公司的盈利水平产生不利影响。

1-1-41深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（四）法律风险

1、租赁房产存在瑕疵的风险

公司生产经营所使用的房产系通过租赁取得。公司及下属企业租赁的部分房产存在出租方尚未办理完毕房地产证续期手续、尚未取得房屋产权证书及未办理

相应的报建手续、未办理租赁备案手续的情形。上述情形涉及公司办公、仓储租赁场所和公司子公司志泽科技生产经营租赁场所。截至报告期末，租赁瑕疵房产面积31206平方米，占公司及下属企业租赁房产总面积的比例为24.37%。同时，若公司无法继续租赁使用出租方在划拨用地上建设的房产，公司对整体搬迁费用估算约为260万元。综上，若上述房产出租方在租赁到期后对所出租房产作出其他安排，或由于城市更新、土地整备等事项导致公司承租的房产未来发生停用或搬迁的情形，可能对公司正常生产经营产生不利影响。

（五）内部控制风险

随着公司经营业绩的快速增长，公司规模也随之迅速扩张，特别是本次募集资金到位和募投项目实施后，公司资产、业务和员工规模预计会进一步扩大，对公司的战略规划、组织架构、运营管理、财务管理、人力资源管理等方面提出了更高的要求。这需要公司建立起一系列更为完善的企业管理与内部控制制度，提升公司日常经营效率和内部管理能力，为公司产品竞争力与品牌影响力提供支撑和保障。如果公司管理能力与内部控制能力不能进一步有效提高，将可能引发相应的管理与内控风险，公司未来发展将受到约束，并对公司未来整体盈利能力产生不利影响。

（六）税务合规风险

公司经营受到境内及境外国家和地区的税收与司法管辖，包括美洲、欧洲、东南亚等主要境外市场。公司需要按照相关司法管辖区域内的税收政策，进行纳税申报并缴纳税款，但是未来如果收入来源国或地区的税收政策发生变化，而公司未能正确理解或及时根据当地税收政策的变化进行调整；或由于收入来源地识

别不准确，公司未能准确根据收入来源国或地区进行纳税申报，将可能被收入来源国或地区采取税收监管措施，从而导致公司受到税务处罚的风险。

1-1-42深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（七）知识产权保护风险

公司在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方

面掌握多项核心技术。在 3C 消费电子产品领域市场参与者众多，竞争充分，热销产品的产品创意、外观设计及结构设计等可能被竞争对手模仿，公司可以通过申请专利、软件著作权等方式对知识产权加以保护。但如果公司未能及时有效保护自身产品知识产权，可能会涉及被侵权或被恶意抢注等相关法律纠纷，削弱自身在市场竞争中的优势，从而影响公司的经营和业绩。

（八）募集资金投资项目风险

1、募集资金投资项目实施风险

本次募集资金将投资于产品研发及产业化建设项目、智能仓储物流建设项目、

总部运营中心及品牌建设项目，并补充流动资金，需要购置较多研发和测试设备、管理软件等。项目建设完成后，固定资产、无形资产的折旧及摊销金额将有所增加，从而对公司利润造成一定压力。本次募集资金投资项目的实施会对公司发展战略、业绩水平、可持续发展水平产生重大促进作用。如果在项目实施过程中建设进度、投资成本、宏观经济形势、相关产业政策等客观条件发生较大不利变化，则本次募集资金投资项目是否能够按时实施、涉及研发项目实施效果能否符合预

期等将存在不确定性，从而给公司的生产经营和未来发展带来一定的风险。

2、净资产收益率被摊薄的风险

报告期内，公司扣除非经常损益后归属于普通股股东的加权平均净资产收益率分别为38.83%、25.76%和23.76%。本次股票发行完成后，公司的净资产规模将有较大幅度提高，而募集资金从投入到产生效益有一定建设及运营周期，因此，本次发行后一定期间内，预计公司净利润增幅将小于净资产增长幅度，从而导致净资产收益率较以前年度有所降低。

二、与行业相关的风险

（一）市场竞争加剧的风险

在现有庞大的消费电子市场下，新兴市场的崛起进一步为消费电子市场增长提供一定的增长动力，但全球消费电子产品庞大的市场规模，吸引了众多消费电

1-1-43深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

子产品制造商，行业内市场参与者数量不断增加，国际大型品牌企业、各类本土中小企业乃至微型创业型企业迅速崛起，市场竞争愈加激烈。当前，公司面临行业竞争者增多、市场竞争加剧风险，如果公司不能保持自身在自有品牌、研发技术、产品质量、渠道拓展、供应链管理等方面的优势，可能会导致公司业绩增速放缓、利润空间收缩、竞争优势减弱。

（二）芯片供应短缺风险受2020年境外外部特定因素影响导致供应链不畅和芯片行业产能供给不足

等因素的影响，2020年第四季度以来全球芯片供应紧张，甚至出现短缺情形。

芯片供应紧缺已经蔓延到消费电子领域，若国际贸易出现极端变化导致芯片厂商出现经营风险，芯片的采购周期拉长，将会造成消费电子行业的芯片供应存在短缺、交期产生一定的延迟或导致芯片价格进一步上涨，影响终端产品的出货量或者导致终端产品成本上升，从而对公司传输类、音视频类、充电类、存储类中的部分产品生产供应与成本的稳定性造成不利影响。

（三）国际贸易摩擦风险近年来，随着国际贸易市场摩擦不断，贸易保护主义有抬头趋势。报告期内公司境外收入占主营业务收入的比例分别为46.09%、44.91%和50.39%，其中美国市场为公司重要的境外收入市场之一。2018年以来，中美贸易摩擦和争端不断升级，作为全球最大的经济体，美国所采取的出口限制、关税壁垒等保护性贸易政策对全球多边贸易体系产生了较大的冲击。若美国对相关消费电子产品进一步实施进口限制措施，则可能损害消费电子产品行业海外品牌商、制造商的利益，并对全球消费电子产品行业的稳定发展造成一定的不利影响。

虽然报告期内中美贸易摩擦尚未对公司业绩产生显著不利影响，但若中美贸易摩擦继续升级，或公司其他主要海外市场所在国家或地区采取对华提高关税、进口门槛等贸易保护主义政策措施，将可能导致公司产品在当地的进口关税成本、进口难度进一步上升，削弱公司产品在当地的竞争力，进而对公司在境外市场的经营业绩带来不利影响。

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三、其他风险

（一）汇率波动与外汇管制风险

报告期内公司境外收入占当期主营业务收入比例分别为46.09%、44.91%和

50.39%。公司境外销售业务主要以美元、欧元、英镑、日元等作为结算币种，报

告期内公司财务费用中的汇兑损失金额分别为926.14万元、-28.38万元和-570.96万元。若未来人民币对美元、欧元、英镑、日元等主要结算货币的汇率发生大幅波动，而公司未能采取有效措施应对汇率风险，公司将面临汇率波动带来的经营业绩波动的风险。

此外，如果未来境外子公司所在国家或地区对于外汇结算、利润分配等相关法律法规发生变化，可能对公司的资金结转及利润分配造成不利影响。

（二）境内税收优惠政策变化的风险

报告期内，公司税收优惠合计金额分别为4136.06万元、4181.94万元和4630.74万元，占当期利润总额比例分别为11.96%、11.10%和10.39%。其中，

主要的税收优惠为国家高新技术企业所得税税收优惠、研发费用加计扣除优惠。

未来如果国家调整研发费用加计扣除政策、企业所得税税收优惠政策，或者公司未来不能持续满足相关税收优惠的条件，则可能会对公司利润水平产生一定影响。

（三）境外经营环境变动风险

公司在中国香港、美国、德国、日本、印度尼西亚、韩国、新加坡、越南等

地均设立了子公司，终端消费者遍布全球诸多国家或地区，不同国家政治经济环境和经营环境各不相同。公司在经营过程中面临不同国家和地区的监管法规变化，税收政策、产品强制认证、知识产权、隐私保护、消费者权益保护及不正当竞争

等诸多方面变化的影响。随着公司业务的快速发展，公司面临日趋复杂的经营环境，需要不断投入专业人员和公司资源应对外部环境变化。

如果未来境外子公司或消费者所在国家或地区法律法规及相关监管要求发

生重大不利变化，而公司未能及时了解相关区域的经营环境、监管要求的变化情况，或缺少相应的管理经验和能力，可能面临违规带来的处罚风险，从而对公司业绩造成不利影响。

1-1-45深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（四）发行失败风险

股票发行受到证券市场整体情况、投资者对公司价值的判断、投资者对本次

发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响，本次发行存在因投资者认购不足等其他不利情形导致的发行失败风险。

1-1-46深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

第四节发行人基本情况

一、发行人基本情况

（一）中文名称：深圳市绿联科技股份有限公司

（二）英文名称：Ugreen Group Limited

（三）注册资本：373409806元

（四）法定代表人：何梦新

（五）成立日期：2012年3月16日

（六）住所和邮政编码：深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区

7号办公楼1层-6层、6栋厂房4楼（518109）

（七）电话号码：0755-29355711；传真号码：0755-29355711

（八）互联网网址：www.lulian.cn

（九）电子信箱：irm@ugreen.com

（十）负责信息披露和投资者关系的部门：证券事务部

负责人：王立珍

联系电话：0755-29355711

二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况

公司的设立情况和报告期内的股本和股东变化情况如下图所示：

1-1-47深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（一）有限公司设立情况发行人前身为绿联有限。绿联有限系由境内自然人股东张清森及陈俊灵于

2012年3月16日共同出资设立的有限责任公司，具体设立过程如下：

2012年3月15日，张清森及陈俊灵签署了《深圳市绿联科技有限公司章程》，

绿联有限的注册资本为人民币100万元，其中，张清森认缴出资人民币70万元，出资比例为70%；陈俊灵认缴出资人民币30万元，出资比例为30%。

1-1-48深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2021年4月25日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（容诚验字[2021]518Z0033 号），经审验，截至 2012 年 3 月 15 日，绿联有限已收到认缴股东缴纳的注册资本100.00万元，全部以货币出资。

2012年3月16日，深圳市市场监督管理局核发了注册号为440306106072536

的《企业法人营业执照》，核准了绿联有限的设立。

绿联有限设立时的股权结构如下：

序号股东姓名认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）出资比例

1张清森70.0070.0070.00%

2陈俊灵30.0030.0030.00%

合计100.00100.00100.00%

（二）股份公司设立情况

公司系由绿联有限以整体变更方式设立的股份有限公司。2021年5月10日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《审计报告》（容诚审字[2021]518Z0543号），确认截至2021年1月31日，绿联有限经审计的净资产为270736089.02元，不存在累计未弥补亏损。

2021年5月10日，北京华亚正信资产评估有限公司出具了《深圳市绿联科技有限公司拟整体变更为股份有限公司所涉及的其净资产价值项目资产评估报告》（华亚正信评报字[2021]第 A07-0014 号）。根据该评估报告，绿联有限在评估基准日2021年1月31日的净资产评估价值为53612.90万元。

2021年5月11日，绿联有限召开股东会，全体股东一致同意以截至2021年1月31日经审计的净资产为依据，将公司整体变更为股份公司。

2021年5月11日，绿联有限全体股东共同签署了发起人协议，将绿联有限

截至2021年1月31日经审计的净资产270736089.02元，按1.0829:1的比例折合为股份公司股本25000万股，每股面值人民币1元，超出股本部分的

20736089.02元计入股份公司的资本公积。有限公司整体变更为股份公司后，各

发起人的持股比例不变。

2021年6月2日，股份公司（筹）召开创立大会，全体发起人出席会议，

同意将绿联有限整体变更为股份公司，全体发起人逐项审议并通过了股份公司设

1-1-49深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

立的有关议案并签署了《深圳市绿联科技股份有限公司章程》。

2021年6月15日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（容诚验字[2021]518Z0052 号）。根据该验资报告，截至 2021 年 6 月 11 日，公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币250000000元，出资方式为净资产折股。

2021年6月11日，深圳市市场监督管理局依法核准绿联有限整体变更为股份公司事项，并向公司核发了统一社会信用代码为 91440300591865259K 的《营业执照》。股份公司成立时的股权结构如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例

1张清森13416575053.6663%

2陈俊灵5144525020.5781%

3绿联咨询3800000015.2000%

4高瓴锡恒138890005.5556%

5绿联和顺125000005.0000%

合计250000000100.0000%

（三）报告期内的股本和股东变化情况

截至2018年末，绿联有限注册资本为1270.569999万元，股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）出资比例

1张清森767.278799767.27879960.3885%

2陈俊灵300.000000300.00000023.6115%

3绿联咨询203.291200203.29120016.0000%

合计1270.5699991270.569999100.0000%

报告期内，公司历次股本和股东变化情况具体如下：

1、2020年7月，增加注册资本至人民币1337.442104万元

2020年7月22日，绿联有限召开股东会并作出决议，同意绿联有限注册资

本由人民币1270.569999万元增加至人民币1337.442104万元，新增注册

66.872105万元全部由新增股东绿联和顺认缴，认购价格为1000.00万元；其他

股东同意放弃优先认购权。

2020年7月23日，深圳市市场监督管理局核发《变更（备案）通知书》，

1-1-50深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

核准了绿联有限本次注册资本变更事项。

2021年4月25日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》（容诚验字[2021]518Z0033 号），经审验，截至 2021 年 1 月 29 日，绿联有限已收到绿联和顺缴纳的出资款人民币1000万元，全部以货币出资。

本次增资完成后，绿联有限的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）出资比例

1张清森767.278799767.27879957.3691%

2陈俊灵300.000000300.00000022.4309%

3绿联咨询203.291200203.29120015.2000%

4绿联和顺66.87210566.8721055.0000%

合计1337.4421041337.442104100.0000%

2、2021年5月，绿联有限股权转让

2021年4月29日，绿联有限召开股东会并作出决议，同意张清森将其持有

的绿联有限49.523108万元注册资本（对应持股比例为3.7028%）以20000.00

万元的价格转让给高瓴锡恒；陈俊灵将其持有的绿联有限24.779826万元注册资本（对应持股比例为1.8528%）以10000.00万元的价格转让给高瓴锡恒；其他股东放弃优先购买权。

2021年4月29日，高瓴锡恒与张清森、陈俊灵签订《股权转让协议书》，

就前述股权转让事项进行了约定。

2021年5月6日，深圳市市场监督管理局核发《变更（备案）通知书》，

核准了绿联有限本次股权转让事项。

本次股份转让后，绿联有限的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）出资比例

1张清森717.755691717.75569153.6663%

2陈俊灵275.220174275.22017420.5781%

3绿联咨询203.291200203.29120015.2000%

4高瓴锡恒74.30293474.3029345.5556%

5绿联和顺66.87210566.8721055.0000%

合计1337.4421041337.442104100.0000%

1-1-51深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

3、2021年6月，整体变更为股份有限公司绿联有限整体变更设立为股份有限公司，具体情况参见本节“二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况”之“（二）股份公司设立情况”。

4、2021年6月，增加注册资本至25338.5226万元

2021年6月17日，公司召开2021年第一次临时股东大会并作出决议，同

意公司向和顺二号、和顺三号、和顺四号定向发行338.5226万股股票，每股价格1.973元。其中，和顺二号认购新增股本100.8473万股；和顺三号认购新增股本114.5301万股；和顺四号认购新增股本123.1452万股。本次发行完成后，公司的注册资本由25000.0000万元增加至25338.5226万元。

2021年7月13日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（容诚验字[2021]518Z0069 号），经审阅，截至 2021 年 7 月 13 日，公司已收到和顺二号、和顺三号、和顺四号缴纳的出资金额668.00万元，出资方式为货币出资。

2021年6月21日，深圳市市场监督管理局核发《变更（备案）通知书》，

核准了公司本次注册资本变更事项。

本次增资完成后，公司的股本结构如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例

1张清森13416575052.9493%

2陈俊灵5144525020.3032%

3绿联咨询3800000014.9969%

4高瓴锡恒138890005.4814%

5绿联和顺125000004.9332%

5和顺四号12314520.4860%

6和顺三号11453010.4520%

7和顺二号10084730.3980%

合计253385226100.0000%

5、2021年6月，增加注册资本至26672.1290万元

2021年6月25日，公司召开2021年第二次临时股东大会并作出决议，同

意公司向高瓴锡恒、深圳世横、远大方略、坚果核力定向发行1333.6064万股股

1-1-52深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书票，每股价格22.4954元。其中，高瓴锡恒认购新增股本1111.3387万股；深圳世横认购新增股本88.9071万股；远大方略认购新增股本66.6803万股；坚果核

力认购新增股本66.6803万股。本次发行完成后，公司的注册资本由25338.5226万元增加至26672.1290万元。

2021年7月13日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（容诚验字[2021]518Z0069 号），截至 2021 年 7 月 13 日，公司已收到高瓴锡恒、深圳世横、远大方略、坚果核力缴纳的出资金额30000.00万元，出资方式为货币出资。

2021年6月25日，深圳市市场监督管理局核发《变更（备案）通知书》，

核准了公司本次注册资本变更事项。

本次增资完成后，公司的股本结构如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例

1张清森13416575050.3019%

2陈俊灵5144525019.2880%

3绿联咨询3800000014.2471%

4高瓴锡恒250023879.3740%

5绿联和顺125000004.6865%

6和顺四号12314520.4617%

7和顺三号11453010.4294%

8和顺二号10084730.3781%

9深圳世横8890710.3333%

10远大方略6668030.2500%

11坚果核力6668030.2500%

合计266721290100.0000%

6、2021年7月，绿联科技转增股本

2021年7月1日，公司召开2021年第三次临时股东大会并作出决议，同意

公司以现有总股本26672.1290万股为基数，以资本公积向全体股东每10股转增

4股，共计转增10668.8516万股；本次转增完成后，公司的总股本将增加至

37340.9806万股，各股东持股比例不变。

2021年7月13日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》

1-1-53深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书（容诚验字[2021]518Z0069 号），截至 2021 年 7 月 13 日，公司变更后的注册资本37340.9806万元，累积实收资本（股本）37340.9806万元。

2021年7月13日，深圳市市场监督管理局核发《变更（备案）通知书》，

核准了公司注册资本变更事项。

本次转增股本后，公司的股本结构如下：

序号股东姓名/名称持股数量（股）持股比例

1张清森18783205050.3019%

2陈俊灵7202335019.2880%

3绿联咨询5320000014.2471%

4高瓴锡恒350033429.3740%

5绿联和顺175000004.6865%

6和顺四号17240330.4617%

7和顺三号16034210.4294%

8和顺二号14118620.3781%

9深圳世横12447000.3333%

10远大方略9335240.2500%

11坚果核力9335240.2500%

合计373409806100.0000%

（四）发行人股权沿革过程中股东之间的特殊约定

1、高瓴锡恒与公司及公司股东之间特殊约定的签订情况

绿联有限、张清森、陈俊灵、绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、高瓴锡恒于2021年4月25日签订《关于深圳市绿联科技有限公司之增资及股权转让协议》（以下简称“《增资及股权转让协议》”）、《关于深圳市绿联科技有限公司之股东协议》（以下简称“《股东协议》”），该等协议除约定了高瓴锡恒受让张清森、陈俊灵持有的绿联有限的部分股权及向绿联有限增

资的事项外，还约定了高瓴锡恒作为绿联有限投资者所享有的优先购买权、随售权、优先认购权、反摊薄权、赎回权、拖售权、高瓴锡恒在股东会、董事会的

特别权利、信息权和核查权、优先清算权等特殊条款。

1-1-54深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2、坚果核力、深圳世横、远大方略与公司及公司股东之间特殊约定的签订

情况坚果核力、深圳世横、远大方略与公司于2021年6月25日签订《深圳市绿联科技股份有限公司增资协议》（以下简称“《增资协议》”）、《增资及股权转让协议之加入协议》以及《股东协议之加入协议》，该等协议除约定了坚果核力、深圳世横、远大方略向公司增资的事项外，还约定了坚果核力、深圳世横、远大方略作为《增资及股权转让协议》及《股东协议》项下的额外投资人，享有并承担《增资及股权转让协议》及《股东协议》项下投资人的权利和义务。

3、特殊约定的规范情况

2021年12月29日，高瓴锡恒、深圳世横、坚果核力、远大方略与发行人、张清森、陈俊灵、绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号签订《股东协议之补充协议》，各方确认《股东协议》约定的关于优先购买权、随售权、优先认购权、反摊薄权、赎回权、拖售权、高瓴锡恒在股东会、董事会的特别权

利、信息权和核查权以及优先清算权等可能构成公司合格上市的法律障碍的股东

特殊权利条款，均自始无效，且各方确认前述安排不可撤销。

4、发行人签订的对赌协议的合规性

经《股东协议之补充协议》确认，《股东协议》中约定的各项股东特殊权利条款均自始无效，且各方确认相关安排不可撤销，截至本招股说明书签署日，发行人、发行人股东各方之间均不存在任何对赌协议或其他股东特殊权利条款。

保荐人及发行人律师认为，发行人曾存在的特殊股东权利的条款均自始无效且不可撤销；发行人股东就其持有股份不存在对发行人享有特殊股东权利的情况，包括对赌或其他类似安排；发行人、股东、第三方之间不存在可能影响发行人控

制权稳定、股权权属清晰、发行人持续经营能力的特殊约定，不存在可能导致发行人控制权发生变化或影响发行人持续经营能力的情形，不存在会对发行人、其他中小股东的合法权益构成重大不利影响的情况，符合《监管规则适用指引——发行类第4号》“4-3对赌协议”的要求。

三、发行人成立以来重要事件

发行人自设立以来，未发生过重大资产重组等重要事件。

1-1-55深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

四、发行人在其他证券市场上市、挂牌情况

发行人自成立至今，未在其他证券市场上市或挂牌。

五、发行人的股权结构

截至本招股说明书签署日，公司的股权架构如下图所示：

绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、和顺五号、和顺六

号、和顺七号、和顺八号为发行人员工持股平台。

张清森为绿联咨询、绿联和顺的有限合伙人，分别持有绿联咨询、绿联和顺

9.1777%、1.2000%的出资份额；张清森为和顺五号、和顺六号、和顺七号及和

顺八号的普通合伙人及执行事务合伙人并分别持有其34.3707%、44.5806%、

16.4177%、20.8481%的出资份额，和顺五号、和顺六号、和顺七号及和顺八号

分别持有绿联咨询1.3289%、1.5432%、1.5113%、1.0639%的出资份额。

六、发行人控股及参股公司情况截至本招股说明书签署日，公司拥有10家一级子公司（8家全资子公司和2家控股子公司）和7家二级子公司。一级子公司包括：绿联工控、绿联进出口、绿联实业、东莞绿联、绿联数码、美国绿联、香港绿联、海盈智联、志泽科技、

新加坡绿联；二级子公司是由香港绿联控制的德国绿联、日本绿联、韩国绿联、

越南绿联，由志泽科技控制的惠州志泽，以及由香港绿联和美国绿联控制的印尼绿联和印尼有限。公司全部子公司具体情况如下：

1-1-56深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（一）一级子公司

1、绿联工控

公司名称深圳市绿联智能工控有限公司

统一社会信用代码 91440300MA5FDMRC0X成立时间2018年11月28日注册资本500万元人民币实收资本500万元人民币深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区7号注册地址和主要经营地址办公楼1层

股东构成及控制情况发行人持有绿联工控100%股权，能够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务 开展“UGREEN 绿联”品牌的消费电子产品成品的采购，的关系并主要销售给绿联进出口。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度43378.3712783.10114837.985054.53

注：以上财务数据经申报会计师审计。

2、绿联进出口

公司名称深圳市绿联进出口贸易有限公司

公司编号 91440300MA5FQW2X1P成立时间2019年8月13日注册资本100万元人民币实收资本100万元人民币深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区7号注册地址和主要经营地址办公楼2层

股东构成及控制情况发行人持有绿联进出口100%股权，能够对其实施控制系“UGREEN 绿联”品牌消费电子产品的主要出口报关主营业务及其与发行人主营业务主体，绿联进出口将产品出口报关并销售给美国绿联和的关系香港绿联。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度18842.432344.36113061.371620.01

注：以上财务数据经申报会计师审计。

3、绿联实业

公司名称深圳市绿联实业有限公司

统一社会信用代码 91440300MA5G90EJ4X

1-1-57深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

成立时间2020年6月28日注册资本500万元人民币实收资本500万元人民币深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御祥厂区5栋注册地址和主要经营地址厂房1层

股东构成及控制情况发行人持有绿联实业100%股权，能够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务目前尚未开展实际业务经营。

的关系

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度9.619.61--0.09

注：以上财务数据经申报会计师审计。

4、东莞绿联

公司名称东莞市绿联供应链服务有限公司

统一社会信用代码 91441900MA55WATN5K成立时间2021年1月20日注册资本100万元人民币实收资本100万元人民币注册地址和主要经营地址广东省东莞市塘厦镇蛟坪路3号1栋101室

股东构成及控制情况发行人持有东莞绿联100%股权，能够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务开展绿联科技产品的仓储管理活动的关系

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度11615.78601.115704.08240.85

注：以上财务数据经申报会计师审计。

5、绿联数码

公司名称深圳市绿联智能数码有限公司

统一社会信用代码 91440300MA5G3BA43N成立时间2020年3月16日注册资本100万元人民币实收资本100万元人民币深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区7号注册地址和主要经营地址办公楼5层

股东构成及控制情况发行人持有绿联数码100%股权，能够对其实施控制

1-1-58深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

主营业务及其与发行人主营业务目前尚未开展实际业务经营。

的关系

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度105.25105.22-0.62

注：以上财务数据经申报会计师审计。

6、海盈智联

公司名称深圳市海盈智联实业有限公司统一社会信用代码914403005571678529成立时间2010年6月2日

注册资本166.67万元

实收资本166.67万元深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区8号注册地址和主要经营地址

厂房2层-5层

股东构成及控制情况发行人持有海盈智联70.00%股权，能够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务 开展发行人“UGREEN 绿联”品牌各类型产品的生产制的关系造活动并向发行人进行销售。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度9730.314053.8636820.791241.09

注：以上财务数据经申报会计师审计。

7、志泽科技

公司名称深圳市志泽科技有限公司

统一社会信用代码 91440300558676018X成立时间2010年7月13日注册资本1000万元实收资本1000万元深圳市龙华区大浪街道浪口社区浪口工业园13号1层2注册地址和主要经营地址

层、3层、4层

股东构成及控制情况发行人持有志泽科技60%股权，能够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务 开展发行人“UGREEN 绿联”品牌各类型产品的生产制的关系造活动并向发行人进行销售。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度12322.024456.2332371.83685.17

注：以上财务数据经申报会计师审计。

1-1-59深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

8、美国绿联

公司名称 AMERICA UGREEN LIMITED公司注册号7131251成立时间2018年11月2日

已发行股份10000股，每股票面值1美元

108 WEST 13TH ST WILMINGTON DE 19801 USA

注册地址

County of Delaware

股东构成及控制情况发行人持有美国绿联100%股权，能够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务 电子商务及进出口业务，主要负责发行人“UGREEN 绿的关系联”品牌的消费电子产品在美洲市场的销售。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度16435.065341.5961781.861669.28

注：1、美国绿联系公司在美国设立的销售子公司；2、以上财务数据经申报会计师审计。

9、香港绿联

公司名称 HONG KONG UGREEN LIMITED商业登记号码70057930成立时间2018年11月8日已发行股份100000股普通股

注册地址 香港九龙湾新蒲岗大有街 3 号万迪广场 19H

股东构成及控制情况发行人持有香港绿联100%股权，能够对其实施控制电子销售及进出口贸易，主要负责发行人“UGREEN 绿主营业务及其与发行人主营业务联”品牌的消费电子产品在欧洲、日本、东南亚等市场的关系的销售。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度30663.574565.64179036.114488.63

注：1、香港绿联系公司在中国香港设立的销售子公司；2、以上财务数据经申报会计师审计。

10、新加坡绿联

公司名称绿联新加坡有限公司

英文名称 UGREEN GROUP (SINGAPORE) PTE. LTD.企业登记号码 202414781C成立时间2024年4月15日注册资本金30000美元

51 LORONG 21 GEYLANG #04-03 SPACE 21

注册地址

SINGAPORE (388466)

1-1-60深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

股东构成及控制情况发行人持有新加坡绿联100%股权，能够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务 尚未开展实际经营活动，拟主要负责发行人“UGREEN的关系绿联”品牌的消费电子产品在新加坡的运营业务。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度----

注：新加坡绿联2024年4月成立，2023年度尚未实际运营。

（二）二级子公司基本情况

1、德国绿联

公司名称 Ugreen Group GmbH

注册号 HRB 220498成立时间2020年6月12日注册资本金25000欧元

注册地址 Mannheimer Str.13 30880 Laatzen

发行人全资子公司香港绿联持有德国绿联100%股权，能股东构成及控制情况够对其实施控制

电子商务服务、货物进出口服务、清关及运输、快运和

主营业务及其与发行人主营业务物流服务和所有与之相关的服务，主要负责发行人的关系 “UGREEN绿联”品牌的消费电子产品在德国本地平台的运营业务。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度194.37-38.46442.15-3.03

注：以上财务数据经申报会计师审计。

2、日本绿联

公司商号株式会社ユーグリーンジャパン

英文名称 Ugreen Japan Co.Ltd

注册号0109-01-052842成立时间2023年4月4日注册资本金1000000日元

注册地址東京都世田谷区成城一丁目26番9-205号

发行人全资子公司香港绿联持有日本绿联100%股权，能股东构成及控制情况够对其实施控制

主营业务及其与发行人主营业务 主要负责发行人“UGREEN 绿联”品牌的消费电子产品在的关系日本的运营业务。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

1-1-61深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度1249.9712.001350.466.99

注：以上财务数据经申报会计师审计。

3、惠州志泽

公司名称惠州市志泽科技有限公司

统一社会信用代码 91441303MACWRGPT5X成立时间2023年9月11日注册资本1000万元实收资本1000万元

注册地址和主要经营地址惠州市仲恺高新区陈江街道南塘路1号（5号厂房）

发行人子公司志泽科技持有惠州志泽100%股权，能够对股东构成及控制情况其实施控制

主营业务及其与发行人主营业务 拟开展发行人“UGREEN 绿联”品牌各类型产品的生产的关系制造活动并向发行人进行销售。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度1286.88225.42--74.58

注：以上财务数据经申报会计师审计。

4、印尼绿联

公司名称绿联印尼有限公司

英文名称 PT Ugreen Group Indonesia商业登记证号2711230385066成立时间2023年11月21日注册资本金100亿印尼盾

Ruko Green Garden Blok A14 Nomor 36 Desa/Kelurahan

注册地址 Kedoya UtaraKec. Kebon Jeruk Kota Adm. Jakarta Barat

Provinsi DKI JakartaKode Pos: 11520

发行人全资子公司香港绿联持有印尼绿联99%股权，美股东构成及控制情况

国绿联持有其1%股权，能够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务 用于发行人“UGREEN 绿联”品牌产品在印度尼西亚的的关系运营业务。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度----

注：印尼绿联于2023年11月成立，2023年度尚未实际运营。

1-1-62深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

5、印尼有限

公司名称绿联印尼销售有限公司

英文名称 PT Ugreen Indonesia Trading商业登记证号2811230087733成立时间2023年11月21日注册资本金100亿印尼盾

Ruko Green Garden Blok A14 Nomor 46 Desa/Kelurahan

注册地址 Kedoya UtaraKec. Kebon Jeruk Kota Adm. Jakarta Barat

Provinsi DKI JakartaKode Pos: 11520

发行人全资子公司香港绿联持有印尼有限99%股权，美股东构成及控制情况

国绿联持有其1%股权，能够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务 用于发行人“UGREEN 绿联”品牌产品在印度尼西亚的的关系运营业务。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度----

注：印尼有限于2023年11月成立，2023年度尚未实际运营。

6、韩国绿联

公司名称

英文名称 Ugreen Korea Co. Ltd.法人注册编号110111-8836269成立时间2024年1月5日注册资本金100000000韩元

首尔特别市钟路区世宗大路23街47、6楼601-189号(唐注册地址

珠洞)

发行人全资子公司香港绿联持有韩国绿联100%股权，能股东构成及控制情况够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务 尚未开展实际经营活动，拟主要负责发行人“UGREEN的关系绿联”品牌的消费电子产品在韩国的运营业务。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度----

注：韩国绿联于2024年1月成立，2023年度尚未实际运营。

7、越南绿联

公司名称 CNG TY TNHH UGREEN GROUP VIT NAM

英文名称 UGREEN GROUP VIETNAM COMPANY LIMITED企业登记号码0318511126

1-1-63深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

成立时间2024年6月13日注册资本金10万美元

Tng 12 (1206) CitiLight Tower S 45 ng V Th

注册地址 Sáu Phng a Kao Qun 1 Thành ph H Chí Minh

Vit Nam

发行人全资子公司香港绿联持有越南绿联100%股权，能股东构成及控制情况够对其实施控制主营业务及其与发行人主营业务 尚未开展实际经营活动，拟主要负责发行人“UGREEN的关系绿联”品牌的消费电子产品在越南的运营业务。

最近一年及一期的主要财务数据（单位：人民币万元）

日期/期间总资产净资产营业收入净利润

2023年12月31日/2023年度----

注：越南绿联于2024年6月成立，2023年度尚未实际运营。

（三）报告期内曾控股或参股公司基本情况

发行人报告期内曾持有两家全资二级子公司并完成了注销，分别为美国绿联100.00%持股的 UGREEN GROUP 和香港绿联 100.00%持股的绿联集团。此外，

发行人于2022年12月20日将报告期内曾持有的百极传媒100%股权进行转让。

1、UGREEN GROUP

UGREEN GROUP 注销前的基本情况如下：

公司名称 UGREEN GROUP LIMITED.公司注册号20141315586成立时间2014年5月24日已发行股份50000股普通股

注册地址 1942 Broadway Street STE 314C Boulder CO 80302

注销前发行人全资子公司美国绿联持有 UGREEN GROUP股东构成

100%股权

UGREEN GROUP 注销前系美国绿联 100%持股的子公司，停止运营前曾开展“UGREEN 绿联”品牌的消费电子产品在美洲市场的销售；公司基于优化组

织架构管理的需要将 UGREEN GROUP 注销。2020 年 8 月 31 日，UGREENGROUP 经向科罗拉多州州务卿备案解散文件而解散。

根据 Jun He Law Offices LLC 出具的法律备忘录，UGREEN GROUP 自 2019年5月起已无实际经营，解散前除了其银行账户内仅存的519.00元美元现金按解散计划被分配给作为其唯一股东美国绿联以外，UGREEN GROUP 在注销前已无其他资产、业务经营收入和人员。自 2019 年 1 月 1 日至 UGREEN GROUP 解

1-1-64深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书散之日，UGREEN GROUP 没有违反适用于公司或其业务及资产的法律或法规；

没有针对 UGREEN GROUP 或影响 UGREEN GROUP 的未决诉讼、仲裁、司法

程序、民事或刑事调查，UGREEN GROUP 已按照科罗拉多商业法律采取了必要行动而适当解散。

2、绿联集团

绿联集团注销前的基本情况如下：

公司名称 UGREEN GROUP LIMITED（绿联集团有限公司）公司编号1909017成立时间2013年5月20日已发行股份10000股

FLAT/RM B 14/F. Wah Hen Commercial Centre 383注册地址

Hennessy Road Wan Chai Hong Kong

股东构成注销前发行人全资子公司香港绿联持有绿联集团100%股权

绿联集团注销前系香港绿联100%持股的子公司，停止运营前曾开展发行人“UGREEN 绿联”品牌的消费电子产品在欧洲、东南亚及日本等市场的销售；

公司基于优化公司架构管理的需要将绿联集团注销。绿联集团已于2021年7月

2日撤销注册并解散。

绿联集团自2020年1月将相关的业务转让给香港绿联后已无实际经营，截至2020年7月31日，绿联集团有现金及现金等价物8381.00元以及应收香港绿联款项787961.00元。另外，绿联集团存在应付所得税788171.00元，该所得税已经由香港绿联代为缴交，除上述资产及业务处置外，绿联集团在注销前不涉及资产、业务和人员的处置。

根据张元洪律师行出具的法律意见书，绿联集团在解散前经营之业务符合中国香港法律规定；截至其解散，没有发现绿联集团在中国香港涉及任何重大诉讼程序的记录，无任何正在进行或尚未了结的仲裁案件或任何行政处罚，或因被中国香港有关政府部门作出重大处罚而提出诉讼的记录；不存在违反中国香港海关、

员工保险及公积金、环境保护、安全生产、税务方面的违法违规问题；绿联集团

解散符合中国香港相关法律规定，完成了有关手续，其解散合法及有效。

1-1-65深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

3、百极传媒

百极传媒的基本情况如下：

公司名称深圳市百极传媒有限公司统一社会信用代码914403000649807063成立时间2013年3月19日注册资本500万元人民币实收资本500万元人民币深圳市龙华区大浪街道新石社区浪静路7号浩盛隆时尚注册地址和主要经营地址产业园3栋429报告期内主营业务及其与发行人

主要开展漫画、视频及卡通形象的设计与制作业务主营业务的关系

林艾群持股95.00%，曹菲持股5.00%；两名自然人股东股东构成

受让股份前由发行人持有100.00%股权。

百极传媒的主要财务数据情况如下：

单位：万元

资产负债表项目2022.6.302021.12.312020.12.31

资产总额134.91119.08175.30

负债总额153.03155.6459.68

所有者权益总额-18.12-36.55115.62

利润表项目2022年1-6月2021年度2020年度

营业收入303.11316.28218.07

利润总额18.43-152.17-266.85

净利润18.43-152.17-266.85

现金流量表项目2022年1-6月2021年度2020年度

经营活动产生的现金流量净额-5.04-77.84-260.31

现金及现金等价物净增加额-5.04-79.88-199.50

期末现金及现金等价物余额53.3658.40138.28

注：百极传媒2020年至2022年1-6月财务数据已经容诚会计师审计。

报告期内，百极传媒的盈利能力较弱，2019年度至2021年度均未实现盈利；

百极传媒整体规模较小，截至转让前期末（2022年11月末），百极传媒的所有者权益总额为负。

发行人从事的主营业务为 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售业务，而百极传媒的主要收入来源于漫画、视频及卡通形象的设计与制作。基于公司整体经营规划并为了持续聚焦主业的发展，优化资源配置，降低管理成本，提高管

1-1-66深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

理运营效率和管控能力，发行人决定对其全资子公司百极传媒进行处置；而百极传媒的经营管理层对百极传媒所在行业的理解及认识较为深入，具有丰富的行业经验、管理经验和文化设计制作业务资源，看好百极传媒的未来业务的发展，愿意自发行人处受让百极传媒的股权。

2022年12月19日，发行人与林艾群、曹菲签订了《股权转让协议》。根

据该股权转让协议，发行人以21.85万元的价格将其持有百极传媒95.00%的股权转让至林艾群；以1.15万元的价格将其持有百极传媒5.00%的股权转让至曹菲，股权转让款已支付完毕。2022年12月20日，深圳市市场监督管理局核发了《变更（备案）通知书》（22207905148），核准了上述股权转让事项。

本次股权转让的交易价格由交易各方协商一致，以评估机构所确定的资产评估值为作价依据，具有公允性。转让价格参考北京华亚正信资产评估有限公司对百极传媒的股东全部权益价值进行评估并出具的《深圳市绿联科技股份有限公司拟转让深圳市百极传媒有限公司股权所涉及的该公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（华亚正信评报字[2022]第 C07-0037 号），截至评估基准日（2022年11月30日），百极传媒净资产账面价值-17.85万元，收益法评估后的股东全部权益价值为23.00万元，增值额为40.85万元。虽然截至评估基准日百极传媒净资产账面价值为负，评估结论最终选取了收益法的评估结果，较净资产账面价值有一定幅度的增值，侧重于考虑百极传媒未来预期收益能力，更合理地反映出股东全部权益价值，交易价格具有商业合理性及公允性，不存在损害发行人及其股东利益的情况。

保荐人、发行人律师核查后认为：发行人向林艾群、曹菲转让百极传媒的股

权具有合理性；股权转让事项已履行了必要的法律程序，定价公允，价款已支付完毕且办理完毕工商变更登记手续，股权转让真实有效，不存在股权代持等其他利益安排，不存在争议或潜在纠纷。林艾群、曹菲除了在百极传媒任职外，与绿联科技、绿联科技的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在其他任何关联关系。

报告期内，百极传媒不存在诉讼、仲裁纠纷或任何行政处罚。报告期各期，百极传媒营业收入占绿联科技营业收入的比例极低（报告期各期最高占比不足

0.2%），绿联科技将其持有百极传媒的全部股权转让至林艾群、曹菲不会对绿联

1-1-67深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

科技的生产经营造成重大不利影响；百极传媒2021年经审计资产总额、资产净

额、营业收入和利润总额占发行人2021年相关财务指标的比重均不足1.00%，发行人处置子公司股权不构成重大资产重组情形，处置前后发行人主营业务未发生变更。

七、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况

（一）控股股东、实际控制人的基本情况

1、控股股东及实际控制人

张清森为公司的第一大股东，直接持有公司187832050股股份，占公司总股本的50.3019%，为公司控股股东和实际控制人。张清森的基本情况如下：

张清森先生，1983年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：

350321198305******，身份证住址为深圳市福田区****。

（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其他有争议的情况

截至本招股说明书签署日，控股股东及实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。

（三）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况

截至本招股说明书签署日，除控股股东及实际控制人张清森外，其他持有发行人5%以上股份的主要股东有陈俊灵、绿联咨询和高瓴锡恒。

1、陈俊灵

截至本招股说明书签署日，陈俊灵持有公司72023350股股份，持股比例为

19.2880%。陈俊灵的基本情况如下：

陈俊灵先生，1984年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：

350724198409******，身份证住址为深圳市福田区****。

2、绿联咨询

截至本招股说明书签署日，绿联咨询持有公司53200000股股份，占公司股

1-1-68深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

本总额的14.2471%，其基本情况如下：

企业名称深圳市绿联管理咨询合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440300MA5FE9XQ3B企业性质有限合伙企业成立日期2018年12月12日执行事务合伙人陈艳注册地址深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区7号办公楼2层一般经营项目：企业管理咨询（批准的项目，经相关部门批准后方可经营范围开展经营活动）营业期限2018年12月12日至2048年12月6日

绿联咨询的合伙人由八名自然人及四家合伙企业组成，其中，陈艳为普通合伙人及执行事务合伙人，其余七名自然人及四家合伙企业均为有限合伙人，绿联咨询的自然人合伙人均由绿联科技或其下属企业的员工构成；非自然人合伙人的

出资人亦均为绿联科技或其下属企业员工。绿联咨询的合伙人出资构成如下：

合伙人认缴出资额序号合伙人类型任职情况资金来源出资比例姓名（万元）

1陈艳普通合伙人董事、副总经理自有资金38.117118.7500%

2李雷杰有限合伙人董事、副总经理自有资金38.117118.7500%

3唐坚有限合伙人董事、副总经理自有资金38.117118.7500%

4张清森有限合伙人董事长自有资金18.65739.1777%

5杨晓飞有限合伙人志泽科技总经理自有资金25.411412.5000%

6聂星星有限合伙人营销副总经理自有资金19.05869.3750%

志泽科技副总经

7王国政有限合伙人自有资金12.70576.2500%

理

8吴夏有限合伙人供应商经营总监自有资金2.03291.0000%

9和顺五号有限合伙人-自有资金2.70161.3289%

10和顺六号有限合伙人-自有资金3.13731.5432%

11和顺七号有限合伙人-自有资金3.07231.5113%

12和顺八号有限合伙人-自有资金2.16281.0639%

合计---203.2912100.00%

绿联咨询的非自然人合伙人（和顺五号、和顺六号、和顺七号、和顺八号）

为公司的员工持股平台，基本情况如下：

（1）和顺五号

1-1-69深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

企业名称深圳市和顺五号管理咨询合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440300MA5H7X8279成立日期2022年3月1日深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区7号办公楼4层404住所室企业类型有限合伙企业执行事务合伙人张清森经营期限2022年3月1日至无固定期限企业管理咨询（除依法批准的项目，凭营业执照依法自主开展经营活经营范围动）。

和顺五号的合伙人为32名自然人，其中，张清森为普通合伙人及执行事务合伙人，其余31人为有限合伙人，和顺五号合伙人均由绿联科技或其下属企业的员工构成。和顺五号的各合伙人的出资情况如下：

合伙人认缴出资序号合伙人类型任职情况资金来源出资比例

姓名额（万元）

1张清森普通合伙人董事长自有资金68.0434.3707%

2陈楚伟有限合伙人高级渠道业务经理自有资金9.804.9505%

3何润华有限合伙人天猫运营经理自有资金9.804.9505%

4吴军有限合伙人天猫运营经理自有资金7.843.9604%

5周荷骑有限合伙人高级天猫运营主管自有资金7.003.5361%

6牛巍有限合伙人高级渠道设计主管自有资金6.163.1117%

7林凤琴有限合伙人高级品牌营销经理自有资金6.163.1117%

8周鑫来有限合伙人高级视频运营主管自有资金6.163.1117%

9雷达有限合伙人京东运营经理自有资金6.163.1117%

10朱丽有限合伙人平面设计主管自有资金4.202.1216%

11陈烨芸有限合伙人高级演员自有资金4.202.1216%

12蔡晓璇有限合伙人品牌营销主管自有资金4.202.1216%

13赖木胜有限合伙人高级京东运营主管自有资金4.202.1216%

14陈裕静有限合伙人客服经理自有资金4.202.1216%

15韩玲有限合伙人高级总经理助理自有资金4.202.1216%

16黄素琪有限合伙人京东运营经理自有资金4.202.1216%

17韩琳有限合伙人平面设计主管自有资金4.202.1216%

18罗妙有限合伙人高级数据工程师自有资金4.202.1216%

19万家玲有限合伙人天猫运营主管自有资金4.202.1216%

20陈晓珊有限合伙人资深平面设计师自有资金3.361.6973%

1-1-70深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

合伙人认缴出资序号合伙人类型任职情况资金来源出资比例

姓名额（万元）

21刘洲有限合伙人高级京东运营主管自有资金3.361.6973%

22沈金烽有限合伙人京东运营主管自有资金2.241.1316%

23谢值才有限合伙人资深渠道设计师自有资金2.241.1316%

24张行有限合伙人高级演员自有资金2.241.1316%

25付清华有限合伙人采销计划主管自有资金2.241.1316%

26彭琪清有限合伙人平面设计主管自有资金2.241.1316%

27黄钟莹有限合伙人高级售前主管自有资金2.241.1316%

28龚利娜有限合伙人天猫运营主管自有资金2.241.1316%

29蔡佳婷有限合伙人售前主管自有资金2.241.1316%

30陈亮亮有限合伙人高级摄影师自有资金1.400.7072%

31刘玉贤有限合伙人品牌营销主管自有资金1.400.7072%

32陈旺有限合伙人资深平面设计师自有资金1.400.7072%

合计---197.96100.00%

（2）和顺六号

企业名称深圳市和顺六号管理咨询合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440300MA5H8BKA4C成立日期2022年3月8日深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区7号办公楼4层405住所室企业类型有限合伙执行事务合伙人张清森经营期限2022年3月8日至无固定期限企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开经营范围展经营活动）

和顺六号的合伙人为30名自然人，其中，张清森为普通合伙人及执行事务合伙人，其余29人为有限合伙人，和顺六号合伙人均由绿联科技或其下属企业的员工构成。和顺六号的各合伙人的出资情况如下：

合伙人认缴出资额序号合伙人类型任职情况资金来源出资比例姓名（万元）

1张清森普通合伙人董事长自有资金102.4844.5806%

高级外贸运营

2蒋淑云有限合伙人自有资金9.804.2631%

经理

3 陈淑琪 有限合伙人 高级 CPC 经理 自有资金 5.60 2.4361%

4黄琬斯有限合伙人高级外贸运营自有资金5.602.4361%

1-1-71深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

合伙人认缴出资额序号合伙人类型任职情况资金来源出资比例姓名（万元）主管

5张天然有限合伙人外贸运营经理自有资金5.602.4361%

高级外贸运营

6王佳有限合伙人自有资金5.042.1924%

经理

7余玲燕有限合伙人海外销售总监自有资金5.042.1924%

高级海外销售

8过瑞骏有限合伙人自有资金5.042.1924%

经理

9张盼有限合伙人外贸运营经理自有资金4.201.8270%

10胡刚有限合伙人海外销售主管自有资金4.201.8270%

11 廖星宇 有限合伙人 高级 CPC 主管 自有资金 4.20 1.8270%

高级外贸运营

12唐瑶有限合伙人自有资金4.201.8270%

主管高级外贸运营

13杨鲸颖有限合伙人自有资金4.201.8270%

主管

14董静有限合伙人外贸运营主管自有资金4.201.8270%

15朱国超有限合伙人外贸运营主管自有资金4.201.8270%

16杨丽萍有限合伙人外贸运营主管自有资金4.201.8270%

17何迎鑫有限合伙人海外销售经理自有资金4.201.8270%

高级海外销售

18喻园园有限合伙人自有资金4.201.8270%

经理高级外贸运营

19李珍有限合伙人自有资金4.201.8270%

主管高级海外销售

20张清有限合伙人自有资金4.201.8270%

主管高级海外销售

21肖生华有限合伙人自有资金4.201.8270%

主管高级外贸运营

22杨福霞有限合伙人自有资金4.201.8270%

主管

23毛晓有限合伙人高级商务主管自有资金3.361.4616%

24徐港有限合伙人外贸运营主管自有资金3.361.4616%

25曹佳丽有限合伙人外贸运营主管自有资金3.361.4616%

26 邓若兰 有限合伙人 高级 CPC 主管 自有资金 3.36 1.4616%

27季诚凯有限合伙人摄影主管自有资金3.361.4616%

高级外贸客服

28伍贤玲有限合伙人自有资金3.361.4616%

主管

29袁野有限合伙人外贸运营主管自有资金3.361.4616%

30 袁小乔 有限合伙人 高级海外GTM 自有资金 3.36 1.4616%

合计---229.88100.00%

1-1-72深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（3）和顺七号

企业名称深圳市和顺七号管理咨询合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440300MA5H7TDNXQ成立日期2022年2月25日深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区7号办公楼4层406住所室企业类型有限合伙执行事务合伙人张清森经营期限2022年2月25日至无固定期限企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开经营范围展经营活动）

和顺七号的合伙人为30名自然人，其中，张清森为普通合伙人及执行事务合伙人，其余29人为有限合伙人，和顺七号合伙人均由绿联科技或其下属企业的员工构成。和顺七号的各合伙人的出资情况如下：

序合伙人认缴出资额合伙人类型任职情况资金来源出资比例

号姓名（万元）

1张清森普通合伙人董事长自有资金36.9616.4177%

2荣成彧有限合伙人品质总监自有资金21.009.3284%

3黄小龙有限合伙人产品总监自有资金21.009.3284%

4祝新传有限合伙人产品总监自有资金19.608.7065%

5陈伟明有限合伙人软件开发经理自有资金11.204.9751%

高级品质工程经

6黄家灿有限合伙人自有资金9.804.3532%

理

7曾宪泽有限合伙人产品经理自有资金9.804.3532%

资深开关电源工

8徐望城有限合伙人自有资金9.804.3532%

程师

9周凤有限合伙人测试经理自有资金9.804.3532%

10杨池有限合伙人知识产权经理自有资金5.602.4876%

11王荣芬有限合伙人高级产品主管自有资金5.602.4876%

12黄丽斌有限合伙人结构经理自有资金5.602.4876%

13 张铎 有限合伙人 高级 CQE 主管 自有资金 4.20 1.8657%

高级资深 ID 设计

14张逢有有限合伙人自有资金4.201.8657%

师

15李丹有限合伙人高级项目主管自有资金4.201.8657%

16章伟有限合伙人资深产品工程师自有资金4.201.8657%

17 吴川 有限合伙人 SQE 经理 自有资金 4.20 1.8657%

18龚育彬有限合伙人产品主管自有资金4.201.8657%

1-1-73深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序合伙人认缴出资额合伙人类型任职情况资金来源出资比例

号姓名（万元）

高级资深 ID 设计

19王厚灵有限合伙人自有资金4.201.8657%

师

20易启邦有限合伙人软件开发主管自有资金3.361.4925%

资深 C++开发工

21李浩有限合伙人自有资金3.361.4925%

程师

22姜亦渲有限合伙人包装工程主管自有资金3.361.4925%

23张伟萍有限合伙人产品主管自有资金2.801.2438%

24钟飞有限合伙人高级品质主管自有资金2.801.2438%

25覃兴燕有限合伙人安规认证主管自有资金2.801.2438%

26张碧娟有限合伙人高级售服主管自有资金2.801.2438%

27周邓军有限合伙人硬件项目主管自有资金2.801.2438%

28 梁家荣 有限合伙人 ID 设计主管 自有资金 2.24 0.9950%

29 张华 有限合伙人 高级 DQE 主管 自有资金 2.24 0.9950%

30朱志阳有限合伙人项目主管自有资金1.400.6219%

合计---225.12100.00%

（4）和顺八号

企业名称深圳市和顺八号管理咨询合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440300MA5H7TDJ7G成立日期2022年2月25日深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御安厂区7号办公楼4层407住所室企业类型有限合伙执行事务合伙人张清森经营期限2022年2月25日至无固定期限企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开经营范围展经营活动）

和顺八号的合伙人为37名自然人，其中，张清森为普通合伙人及执行事务合伙人，其余36人为有限合伙人，和顺八号合伙人均由绿联科技或其下属企业的员工构成。和顺八号的各合伙人的出资情况如下：

合伙人认缴出资序号合伙人类型任职情况资金来源出资比例

姓名额（万元）

1张清森普通合伙人董事长自有资金33.0420.8481%

监事、高级审计经

2彭艳华有限合伙人自有资金12.607.9505%

理

3申利群有限合伙人资深证券事务代自有资金9.806.1837%

1-1-74深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

合伙人认缴出资序号合伙人类型任职情况资金来源出资比例

姓名额（万元）表

4 邹婷 有限合伙人 HRBP 经理 自有资金 7.00 4.4170%

5 彭玉婷 有限合伙人 HRBP 经理 自有资金 6.16 3.8869%

6 何伟 有限合伙人 高级 IT 经理 自有资金 5.60 3.5336%

高级 Python 开发

7李龙有限合伙人自有资金4.202.6502%

主管

8汪龙有限合伙人资深网络工程师自有资金4.202.6502%

高级资深合并报

9周淑贤有限合伙人自有资金4.202.6502%

表会计

10向云有限合伙人资深招聘自有资金3.362.1201%

11鲁杨有限合伙人资深招聘自有资金3.362.1201%

12 黄韵华 有限合伙人 资深 ERP 工程师 自有资金 3.36 2.1201%

高级采销计划主

13肖慧有限合伙人自有资金3.362.1201%

管

14张博有限合伙人资深成本工程师自有资金3.362.1201%

资深水电维修工

15肖小勇有限合伙人自有资金3.362.1201%

程师

16张晴有限合伙人资深英语运营自有资金3.362.1201%

高级外贸运营主

17麦世卓有限合伙人自有资金3.362.1201%

管

18王景磊有限合伙人高级仓储主管自有资金2.801.7668%

19李小翠有限合伙人仓储主管自有资金2.801.7668%

20曹玉连有限合伙人仓储主管自有资金2.801.7668%

高级资深海外销

21韩睿有限合伙人自有资金2.801.7668%

售

22王爱飞有限合伙人资深平面设计师自有资金2.801.7668%

23姚迪有限合伙人资深平面设计师自有资金2.801.7668%

24毕静华有限合伙人资深平面设计师自有资金2.801.7668%

25朱少洁有限合伙人设计主管自有资金2.801.7668%

26刘华松有限合伙人视频设计主管自有资金2.801.7668%

27 李果 有限合伙人 IT 开发经理 自有资金 2.24 1.4134%

28 朱华猛 有限合伙人 IT 开发专家 自有资金 2.24 1.4134%

29 谭亮 有限合伙人 IT 开发经理 自有资金 2.24 1.4134%

30刘丽佳有限合伙人产品工程师自有资金2.241.4134%

31蔡惠惠有限合伙人采购开发主管自有资金2.241.4134%

32陈进有限合伙人高级采购主管自有资金1.400.8834%

1-1-75深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

合伙人认缴出资序号合伙人类型任职情况资金来源出资比例

姓名额（万元）

33杨明有限合伙人行政采购主管自有资金1.400.8834%

34徐娟有限合伙人资深采购工程师自有资金1.400.8834%

35周美琴有限合伙人资深采购工程师自有资金1.400.8834%

36叶小慧有限合伙人采购主管自有资金1.400.8834%

37戴恒宏有限合伙人安全主管自有资金1.400.8834%

合计---158.48100.00%

3、高瓴锡恒

截至本招股说明书签署日，高瓴锡恒持有公司35003342股股份，占公司股本总额的9.3740%，其基本情况如下：

企业名称珠海高瓴锡恒股权投资合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440400MA55U54B33成立日期2021年1月12日企业类型有限合伙企业执行事务合伙人无锡宁袀企业管理有限公司

注册地址珠海市横琴新区环岛东路1889号17栋201室-910号（集中办公区）注册资本55210万元人民币一般项目：以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的项目外，经营范围凭营业执照依法自主开展经营活动）营业期限2021年1月12日至无固定期限

截至本招股说明书签署日，高瓴锡恒合伙人及其出资情况如下：

认缴出资额序号合伙人名称出资比例合伙人类型（万元）

1珠海霜恒股权投资合伙企业（有限合伙）30060.0054.4467%有限合伙人珠海高瓴漠恒股权投资合伙企业（有限

225050.0045.3722%有限合伙人

合伙）

3无锡宁袀企业管理有限公司100.000.1811%普通合伙人

合计55210.00100.00%-

高瓴锡恒系以其合伙人自有、自筹资金共同出资的有限合伙企业，不存在直接通过非公开方式向合格投资者募集资金的情形，不属于私募投资基金或私募投资基金管理人。

1-1-76深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

八、特别表决权股份或类似安排的情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况，亦不存在协议控制架构的情况。

九、协议控制架构的情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在协议控制架构的情况。

十、发行人控股股东、实际控制人报告期内合法合规情况

报告期内，公司控股股东及实际控制人张清森不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

十一、发行人股本情况

（一）本次发行前后公司股本情况

公司本次发行前的总股本为373409806股，本次拟向社会公众发行不超过

41500000.00股，发行数量不低于发行后总股本的10.0022%，本次发行前后股

本结构预计如下：

发行前发行后序号股东名称股数（万股）比例股数（万股）比例

1张清森18783.205050.3019%18783.205045.2706%

2陈俊灵7202.335019.2880%7202.335017.3588%

3绿联咨询5320.000014.2471%5320.000012.8221%

4高瓴锡恒3500.33429.3740%3500.33428.4364%

5绿联和顺1750.00004.6865%1750.00004.2178%

6和顺四号172.40330.4617%172.40330.4155%

7和顺三号160.34210.4294%160.34210.3865%

8和顺二号141.18620.3781%141.18620.3403%

9深圳世横124.47000.3333%124.47000.3000%

10远大方略93.35240.2500%93.35240.2250%

11坚果核力93.35240.2500%93.35240.2250%

1-1-77深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

发行前发行后序号股东名称股数（万股）比例股数（万股）比例

12公司新股预计发行数量--4150.000010.0022%

合计37340.9806100.0000%41490.9806100.0000%

（二）本次发行前的前十名股东情况

本次发行前，公司前十名股东及持股情况如下：

序号股东名称持股数（万股）持股比例

1张清森18783.205050.3019%

2陈俊灵7202.335019.2880%

3绿联咨询5320.000014.2471%

4高瓴锡恒3500.33429.3740%

5绿联和顺1750.00004.6865%

6和顺四号172.40330.4617%

7和顺三号160.34210.4294%

8和顺二号141.18620.3781%

9深圳世横124.47000.3333%

远大方略93.35240.2500%

10

坚果核力93.35240.2500%

合计37340.9806100.0000%

发行人的股东远大方略和坚果核力持股数量相同，并列公司第十大股东。

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处任职的情况

本次发行前，公司共有2名自然人股东，该2名自然人股东发行前的持股情况及其在公司任职情况如下：

序号股东名称持股数（万股）持股比例在发行人处任职情况

1张清森18783.205050.3019%董事长

2陈俊灵7202.335019.2880%副董事长

合计25985.540069.5899%-

（四）发行人股本中国有股份或外资股份情况

截至本招股说明书签署日，公司股东中不存在根据国有资产监督管理委员会、财政部、中国证监会联合发布的《上市公司国有股权监督管理办法》的规定应被

1-1-78深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

认定为国有股东的情况。

截至本招股说明书签署日，公司不存在外资股份的情形。

（五）申报前十二个月新增股东的基本情况

公司申报前十二个月新增股东为高瓴锡恒、和顺二号、和顺三号、和顺四号、

远大方略、坚果核力、深圳世横，具体情况如下：

1、2021年5月至6月，发行人引入高瓴锡恒、远大方略、坚果核力、深圳

世横等股东

2021 年，受益于公司 3C 消费电子业务蓬勃发展，国内外销售区域和渠道不断扩展，公司经营进入新的发展阶段，为了满足公司品类升级及扩大经营规模对运营资金的补充需求，以及引入知名投资机构可进一步改善股东治理结构，公司于2021年上半年通过原有股东转让股权及增资相结合的方式引入高瓴锡恒等机构股东。具体情况如下：

（1）2021年5月，高瓴锡恒受让张清森、陈俊灵持有的发行人股份

根据高瓴锡恒与绿联有限、张清森、陈俊灵、绿联咨询、绿联和顺、和顺二

号、和顺三号、和顺四号于2021年4月25日签订的《增资及股权转让协议》《股东协议》，高瓴锡恒作为投资人对绿联有限进行投资，高瓴锡恒通过受让张清森、陈俊灵持有的绿联有限5.5556%的股权的方式成为绿联有限的股东。本次高瓴锡恒受让绿联有限股份的价格系基于公司业务前景和品牌影响力，所处行业市场空间和发展前景，并经各方协商一致确定。本次股权转让对应绿联有限的估值为人民币540000.00万元，具体转让情况如下：

取得股份序号受让股东转让股东转让注册资本转让价格转让对价时间

1张清森49.52万元403.85元/股20000.00万元2021年

高瓴锡恒

2陈俊灵24.78万元403.55元/股10000.00万元5月6日

（2）2021年6月，发行人以增资方式引入高瓴锡恒、远大方略、坚果核力、深圳世横

根据高瓴锡恒与绿联有限、张清森、陈俊灵、绿联咨询、绿联和顺、和顺二

号、和顺三号、和顺四号签订的《增资及股权转让协议》《股东协议》以及坚果

1-1-79深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

核力、深圳世横、远大方略与发行人于2021年6月25日签订的《增资协议》《增资及股权转让协议之加入协议》（以下简称“《加入协议》”），公司向高瓴锡恒、远大方略、坚果核力、深圳世横定向发行13336064股股票，每股价格为

22.4954元。其中：高瓴锡恒以25000.00万元的价格认购绿联科技新增的

1111.3387万股股份，深圳世横、远大方略、坚果核力作为额外投资人按照相同

的条件以合计5000.00万元的价格认购公司剩余新增股份；增资款项中1333.61

万元计入注册资本，溢价部分计入资本公积。本次增资对应绿联科技投前估值为人民币570000.00万元，系由2021年4月高瓴锡恒拟受让发行人股份时各方签署的《增资及股权转让协议》一并约定。具体增资情况如下：

序号增资股东认购股本增资价格增资对价取得股份时间

1高瓴锡恒1111.3387万股22.4954元/股25000.00万元2021年6月25日

2深圳世横88.9071万股22.4954元/股2000.00万元2021年6月25日

3远大方略66.6803万股22.4954元/股1500.00万元2021年6月25日

4坚果核力66.6803万股22.4954元/股1500.00万元2021年6月25日

（3）新增股东的情况

*高瓴锡恒

截至本招股说明书签署日，高瓴锡恒持有公司9.3740%的股份，其基本情况见本节“七、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”

之“（三）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况”之“3、高瓴锡恒”。

*深圳世横

截至本招股说明书签署日，深圳世横持有公司0.3333%的股份，其基本情况如下：

企业名称深圳世横投资有限公司

统一社会信用代码 91440300MA5FQTUM1Y成立日期2019年8月12日

企业类型有限责任公司（自然人独资）法定代表人何国华注册地址深圳市龙华区大浪街道浪口社区浪口工业园15号7层

1-1-80深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

注册资本2000万元人民币

投资工程项目、建设项目、大健康产业、医疗产业、教育产业、旅游

经营范围文化艺术产业；投资兴办实业；从事创业投资业务、投资咨询、企业

管理咨询、财务信息咨询。

营业期限2019年8月12日至无固定期限

截至本招股说明书签署日，深圳世横的股东出资情况如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例

1何国华2000.00100.00%

合计2000.00100.00%

*远大方略

截至本招股说明书签署日，远大方略持有公司0.2500%的股份，其基本情况如下：

企业名称广东远大方略管理咨询有限公司

统一社会信用代码 91441302560826716P成立日期2010年8月20日

企业类型有限责任公司（自然人投资或控股）法定代表人雷志军注册地址惠州市江北26号小区盛丰大厦第13层1318号注册资本1000万元人民币

企业管理咨询；经济信息咨询；市场营销策划；一般项目：信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；广告制作；礼仪服务；婚庆礼仪服务；软件开发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术经营范围转让、技术推广。业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）许可项目：出版物零售；电子出版物制作；出版物互联网销售；职业中介活动。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

营业期限2010年8月20日至无固定期限

截至本招股说明书签署日，远大方略出资情况如下：

序号股东名称认缴出资额（万元）持股比例

1雷志军500.0050.00%

2何钰500.0050.00%

合计1000.00100.00%

*坚果核力

截至本招股说明书签署日，坚果核力持有公司0.2500%的股份，其基本情况

1-1-81深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

如下：

企业名称厦门坚果核力创业投资合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91350200MA32GUCA12成立日期2019年2月22日企业类型有限合伙企业

执行事务合伙人厦门坚果投资管理有限公司、厦门坚果核力投资管理有限公司中国（福建）自由贸易试验区厦门片区象屿路93号厦门国际航运中心注册地址

C 栋 4 层 431 单元 A 之十注册资本25660万元人民币创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的委托进行创业经营范围投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；

参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。

营业期限2019年2月22日至2025年2月21日

截至本招股说明书签署日，坚果核力的合伙人及其出资情况如下：

认缴出资额序号合伙人姓名合伙人类型出资比例（万元）

1厦门坚果核力投资管理有限公司普通合伙人130.000.5066%

2厦门坚果投资管理有限公司普通合伙人130.000.5066%

3厦门吉相股权投资有限公司有限合伙人6000.0023.3827%

4厦门金圆投资集团有限公司有限合伙人4000.0015.5885%

5厦门市思明区产业投资有限公司有限合伙人3500.0013.6399%

6厦门国贸投资有限公司有限合伙人2000.007.7942%

7王志伟有限合伙人1400.005.4560%

8江伟强有限合伙人1000.003.8971%

9杨珍珍有限合伙人1000.003.8971%

10厦门高新科创天使创业投资有限公司有限合伙人1000.003.8971%

11宁波智宸鑫源投资中心（有限合伙）有限合伙人1000.003.8971%

12上海青司管理咨询有限公司有限合伙人800.003.1177%

13陈立兴有限合伙人550.002.1434%

14王兰英有限合伙人500.001.9486%

15西藏昌远投资管理有限公司有限合伙人500.001.9486%

16厦门铸远数字科技有限公司有限合伙人500.001.9486%

17厦门益材信息咨询有限公司有限合伙人500.001.9486%

18朱力有限合伙人450.001.7537%

19邹祺霖有限合伙人300.001.1691%

1-1-82深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

认缴出资额序号合伙人姓名合伙人类型出资比例（万元）

20陈小芹有限合伙人300.001.1691%

21厦门兆絮果投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人100.000.3897%

合计25660.00100.00%坚果核力已于2019年4月22日在中国证券投资基金业协会办理私募投资基

金备案（备案编码：SGD474），基金类型为股权投资基金，基金管理人为厦门坚果投资管理有限公司。厦门坚果投资管理有限公司于2015年7月17日办理了私募基金管理人登记手续，登记编号为 P1018293，业务类型为私募股权投资基金。

高瓴锡恒、深圳世横、远大方略和坚果核力均具备法律、法规规定的股东资格，认购公司股份的资金均来源于自有、自筹资金，所持股份不存在代持的情形。

上述新增股东与公司其他股东及公司董事、监事、高级管理人员、本次发行的中

介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员均不存在亲属关系、关联关系、委

托持股、信托持股或其他利益输送安排。

2、2021年6月，发行人实施股权激励引入和顺二号、和顺三号、和顺四号

2021年6月17日，公司经2021年第一次临时股东大会决议，同意公司以

增资的方式引进和顺二号、和顺三号、和顺四号成为公司股东。和顺二号、和顺三号、和顺四号均为公司员工持股平台，本次员工持股平台的相关情况、增资具体情况及激励员工情况参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“二十一、股权激励及其他制度安排和执行情况”之“（一）员工股权激励的基本情况”。

公司向和顺二号、和顺三号和和顺四号合计定向发行3385226股股票，每股价格为1.973元，授予价格系参考绿联有限2020年12月31日经审计净资产

39587.96万元等综合因素，按公司总体作价5.00亿元确定。

通过和顺二号、和顺三号和和顺四号三个员工持股平台间接持有发行人股份

的间接股东均为公司员工，均具备法律、法规规定的股东资格，相关间接股东认购公司间接股份的资金均来源于自有资金，所持股份不存在代持的情形。本次股权激励中部分新增间接股东系公司董事、监事、高级管理人员，除此之外，上述新增间接股东与公司其他股东及公司董事、监事、高级管理人员、本次发行的中

1-1-83深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员均不存在亲属关系、关联关系、委

托持股、信托持股或其他利益输送安排。

（六）本次发行前各股东之间的关联关系、一致行动关系

本次发行前，公司各股东之间的关联关系如下：

序号股东姓名/名称关系张清森

1张清森为直接持有绿联咨询9.1777%出资额的有限合伙人。

绿联咨询张清森

2张清森为直接持有绿联和顺1.2000%出资额的有限合伙人。

绿联和顺

张清森张清森妹妹的配偶李庆珍系和顺四号有限合伙人，持有和顺四

3

和顺四号号4.1152%出资份额。

张清森张清森的妹妹张碧娟系和顺七号有限合伙人，持有和顺七号和顺七号1.2438%出资份额。

坚果核力坚果核力的有限合伙人厦门金圆投资集团有限公司、厦门思明高瓴锡恒区产业投资有限公司间接持有高瓴锡恒的出资份额。

除上述情况外，公司股东之间不存在其他关联关系及一致行动关系。

（七）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响

本次发行全部为发行人新增股份发行，不存在发行人股东公开发售股份的情形。

（八）申报时存在私募基金股东的情况

公司的股东中，绿联咨询、高瓴锡恒、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、深圳世横和远大方略不属于私募投资基金，无需办理私募基金备案或私募基金管理人登记手续。

公司股东中坚果核力投资属于《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定的私募

投资基金，且均已履行了私募投资基金登记备案程序，具体情况如下：

基金基金备案管理人管理人序号机构股东基金管理人编号时间登记编号登记时间厦门坚果投资

1 坚果核力 SGD474 2019-4-22 P1018293 2015-7-17

管理有限公司

1-1-84深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（九）发行人股东人数情况

截至本招股说明书签署日，公司存在11名直接股东，其中2名自然人股东及9名机构股东。绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号股东性质均为合伙企业，系发行人为实施员工股权激励而设立的公司的员工持股平台，合伙人均为公司员工，在计算股东人数时无需进行“穿透核查”并计算实际的股东人数，分别按一名股东计算。

高瓴锡恒的合伙人珠海高瓴漠恒股权投资合伙企业（有限合伙）为在中国证券投资基金业协会备案的私募基金；合伙人珠海霜恒股权投资合伙企业（有限合伙）的全部有限合伙人深圳高瓴慕祺股权投资基金合伙企业（有限合伙）、厦门

高瓴瑞琪股权投资基金合伙企业（有限合伙人）、深圳高瓴恒祺股权投资基金合

伙企业（有限合伙）、深圳高瓴思祺股权投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳

高瓴坤祺股权投资基金合伙企业（有限合伙）均为在中国证券投资基金业协会备

案的私募基金，非《4号指引》所指为规避发行人股东人数超过200人而专门为投资发行人所设立的主体，故珠海高瓴漠恒股权投资合伙企业（有限合伙）、深圳高瓴慕祺股权投资基金合伙企业（有限合伙）、厦门高瓴瑞琪股权投资基金合

伙企业（有限合伙人）、深圳高瓴恒祺股权投资基金合伙企业（有限合伙）、深

圳高瓴思祺股权投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳高瓴坤祺股权投资基金合

伙企业（有限合伙）无需进行“穿透核查”并计算实际的股东人数。此外，发行人股东坚果核力为在中国证券投资基金业协会备案的私募基金，故坚果核力无需进行“穿透核查”并计算实际的股东人数。

公司穿透计算股东人数的具体情况如下：

序号股东名称/姓名股东类型股东人数是否穿透计算计算人数（名）

1张清森自然人否1

2陈俊灵自然人否1

3绿联咨询合伙企业否1

4高瓴锡恒合伙企业是12

5绿联和顺合伙企业否1

6和顺二号合伙企业否1

7和顺三号合伙企业否1

8和顺四号合伙企业否1

1-1-85深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序号股东名称/姓名股东类型股东人数是否穿透计算计算人数（名）

9远大方略有限责任公司是2

10坚果核力私募基金否1

11深圳世横有限责任公司是1

股东人数合计23

综上所述，经穿透至自然人、国有资产监督管理机构等政府部门、已备案的私募投资基金、已登记的私募投资基金管理人后，公司的股东人数为23名，未超过200人。

十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况

（一）董事会成员

公司董事由股东大会选举产生，任期为3年，任期届满可连选连任。公司本届董事会由9名董事组成，其中3名为独立董事。

现任董事基本情况如下：

序号姓名在公司担任的董事职务提名人本届董事会任职期限

1张清森董事长张清森2024年6月-2027年6月

2陈俊灵副董事长陈俊灵2024年6月-2027年6月

3何梦新董事张清森2024年6月-2027年6月

4唐坚董事张清森2024年6月-2027年6月

5李雷杰董事张清森2024年6月-2027年6月

6陈艳董事张清森2024年6月-2027年6月

7高海军独立董事张清森2024年6月-2027年6月

8赖晓凡独立董事张清森2024年6月-2027年6月

9黄劲业独立董事陈俊灵2024年6月-2027年6月

上述各位董事简历如下：

张清森，男，1983年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，国际金融专业。2007年7月至2009年7月，任深圳市得星科技有限公司外贸业务员；2009年7月至2019年12月，任綠聯科技有限公司执行董事；2010年3月至2012年3月，任深圳问虎贸易有限公司总经理；2012年3月至2021年5月，历任绿联有限执行董事、总经理、董事长；2021年6月至今，任绿联科技

1-1-86深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书董事长。

陈俊灵，男，1984年9月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，国际金融专业。2007年10月至2008年1月，任厦门磊升石业有限公司业务员；

2008年3月至2009年4月，任深圳市达盟电子有限公司业务员；2009年5月至

2010年2月为自由职业者；2010年3月至2012年2月，任深圳问虎贸易有限公

司采购经理；2012年3月至2021年5月，任绿联有限副总经理；2021年4月至

2021年6月，任绿联有限董事；2021年6月至今，任绿联科技副董事长。

何梦新，男，1984年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，机械设计制造及其自动化专业。2007年9月至2012年5月，任北京和君咨询有限公司咨询师；2012年5月至2014年3月，任北京华录百纳影视股份有限公司业务经理；2014年3月至2019年8月，任北京华语盛世文化传媒有限公司总经理；2019年8月至2021年5月，历任绿联有限新事业部总监、执行董事、总经理；2021年6月至今，任绿联有限董事、总经理；2021年10月至今，任深圳市龙华区人民代表大会代表。

唐坚，男，1986年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，图形图像专业。2008年7月至2010年2月为自由职业者；2010年3月至2012年

3月，任深圳问虎贸易有限公司业务员；2012年3月至2021年5月，历任绿联

有限业务经理、营销总监、副总经理；2021年6月至今任绿联科技董事、副总经理。

李雷杰，男，1982年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，经济学专业。2007年6月至2008年6月，任深圳市莱乐克科技有限公司外贸业务员；2008年6月至2009年7月，任深圳市志盟环球科技有限公司产品经理；

2009年7月至2010年12月，任速虎科技（香港）有限公司外贸业务经理；2011年2月至2011年11月，任深圳市三义和科技发展有限公司家纺品牌运营经理；

2011年12月至2012年3月，任深圳问虎贸易有限公司业务经理；2012年3月

至2021年5月，历任绿联有限业务经理、业务总监、副总经理；2021年6月至今，任绿联科技董事、副总经理。

陈艳，女，1986年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，英

1-1-87深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书语专业。2009年7月至2010年1月，任娄底市聚源商贸进出口有限公司外贸业务员；2010年4月至2012年3月，任深圳问虎贸易有限公司业务员；2012年4月至2021年5月，历任绿联有限业务经理、业务总监、产品总监、副总经理；

2021年6月至今任绿联科技副总经理；2022年4月至今任绿联科技董事。

高海军，男，1969年8月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，基本建设财务会计专业，中国注册会计师。1991年7月至2000年6月，任绥化市建筑安装工程总公司财务部经理；2000年6月至2003年5月，任深圳市德玛实业有限公司财务部经理；2003年5月至2008年7月，任深圳巨源会计师事务所（特殊普通合伙）高级经理；2008年7月至2011年9月，任深圳市鹏城会计师事务所有限公司副主任会计师；2011年1月至2014年1月，任深圳市精密达机械有限公司副总经理、董秘、财务总监；2015年3月至2017年4月，任深圳瑞和建筑装饰有限公司副总经理；2017年7月至2021年12月，任宁波圣莱达电器股份有限公司独立董事；2018年9月至2021年12月，任深圳市优博讯科技股份有限公司独立董事；2017年4月至2021年10月，任深圳市中幼国际教育科技有限公司副总裁；2017年11月至2023年11月，任深圳市英唐智控股份有限公司独立董事；2018年1月至2024年1月，任广东佳兆业佳云科技股份有限公司独立董事；2019年5月至今，任深圳信隆健康产业发展股份有限公司独立董事；2021年9月至今，任深圳市南方硅谷半导体股份有限公司独立董事；

2021年12月至2024年2月，任伊立浦集团股份有限公司财务总监，2023年1月至今任伊立浦集团股份有限公司董事；2023年1月至今，任佛山市伊立浦智能装备有限公司董事、财务负责人；2023年4月至今，任北京卡拉卡尔科技股份有限公司董事；2023年5月至今，任伊立浦电器销售有限公司财务负责人；

2023年10月至今，任广东伊立浦控股有限公司财务负责人；2021年6月至今，

任绿联科技独立董事。

黄劲业，男，1979年6月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，国际贸易法专业。2002年9月至2003年11月待业；2003年11月至2015年1月，任广东信达律师事务所律师；2015年2月至2018年10月，任北京市盈科（深圳）律师事务所律师；2018年11月至今，任北京市康达（深圳）律师事务所律师；2015年5月至2021年5月，任广东德联集团股份有限公司独立董

1-1-88深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书事；2016年1月至2022年4月，任星期六股份有限公司独立董事；2017年10月至2023年11月，任立高食品股份有限公司独立董事；2018年9月至2023年

11月，任深圳市金照明科技股份有限公司独立董事；2020年4月至今，任深圳

市正弦电气股份有限公司独立董事；2021年6月至今，任绿联科技独立董事。

赖晓凡，男，1985年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，运营管理、物流与供应链管理专业。2009年8月至2010年8月，任香港理工大学物流及航运学系助理研究员；2010年9月至2015年9月，就读于香港理工大学运营管理、物流与供应链管理专业，获博士学位；2015年10月至2016年5月，任香港科技大学工业工程与物流管理系博士后研究员；2016年5月至

2020年4月，任中山大学管理学院副研究员；2020年5月至2024年2月任深圳

大学管理科学系副教授；2021年6月至今，任绿联科技独立董事；2021年12月至今，任深圳大学管理科学系副系主任；2024年3月至今，任深圳大学管理科学系教授。

（二）监事会成员

公司监事由股东大会和职工代表大会选举产生，任期为3年，任期届满可连选连任。公司本届监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表监事。

现任监事基本情况如下：

序号姓名在公司担任的监事职务提名人本届监事会任职期限职工代表大会

1雷淑斌监事会主席、职工监事2024年6月-2027年6月

选举产生

2彭艳华股东代表监事陈俊灵2024年6月-2027年6月

3黎飞股东代表监事张清森2024年6月-2027年6月

上述各位监事简历如下：

雷淑斌，男，1989年2月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，工商企业管理专业，高级人力资源管理师。2011年7月至2012年6月，任广东品胜电子股份有限公司招聘专员；2012年6月至2013年4月，任深圳市顺恒利科技工程有限公司招聘专员；2013年5月至2015年8月，任深圳市科信通信科技股份有限公司绩效主管；2015年8月至2019年12月，任绿联有限人力资源经理；2019年12月至2021年5月，任绿联有限人力资源总监；2021年6月至

1-1-89深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书今，任绿联科技监事会主席、人力资源总监。

彭艳华，女，1981年4月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，会计学专业，中国注册会计师、中国注册税务师。2004年8月至2005年8月，任深圳市宝安区保安服务公司会计；2005年9月至2013年11月，任深圳市乔东贸易有限公司财务经理；2013年12月至2016年3月，任中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）审计项目经理；2016年4月至2020年6月，任深圳市粤豪珠宝有限公司审计经理；2020年7月至2021年5月，任绿联有限审计经理；2021年6月至今，历任绿联科技监事、审计经理、高级审计经理。

黎飞，女，1990年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，会计电算化专业。2011年6月至2012年4月，任深圳市彩之富网络科技有限公司会计；2012年5月至2021年5月，任绿联有限资金主管；2021年6月至今，历任绿联科技监事、资金主管、高级资金主管。

（三）高级管理人员

公司现任高级管理人员基本情况如下：

序号姓名在公司担任的高管职务

1何梦新总经理

2唐坚副总经理

3李雷杰副总经理

4陈艳副总经理

5王立珍财务负责人、董事会秘书

上述各位高级管理人员简历如下：

何梦新，简历详见本节“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”的相关内容。

唐坚，简历详见本节“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”的相关内容。

李雷杰，简历详见本节“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况”之“（一）董事会成员”的相关内容。

陈艳，简历详见本节“十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的

1-1-90深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书简要情况”之“（一）董事会成员”的相关内容。

王立珍，女，1981年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，企业财务管理专业，中国注册会计师。2005年7月至2008年11月，任华视传媒集团有限公司财务主管；2008年12月至2013年9月，任深圳柏星龙创意包装股份有限公司财务经理；2013年10月至2018年2月，任中审华会计师事务所（特殊普通合伙）项目经理；2018年3月至2021年5月，任绿联有限财务总监；2021年6月至今，任绿联科技财务负责人、董事会秘书。

（四）核心技术人员

核心技术人员基本情况如下：

序号姓名在公司担任的职务

1 朱华猛 IT 开发专家

2黄丽斌结构经理

3钟海龙高级研发主管

上述各位核心技术人员简历如下：

朱华猛，男，1980年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，计算机科学与技术专业。2005年7月至2007年7月，任四川林杰科技有限公司软件工程师；2007年8月至2009年7月，任宇芯（成都）集成电路封装测试有限公司软件工程师；2009年7月至2018年6月，任金蝶软件（中国）有限公司高级软件工程师；2018年6月至2021年5月，任绿联有限高级开发主管；2021年 6 月至今，历任绿联科技高级开发主管、ERP 技术经理、ERP 技术专家、IT开发专家。

黄丽斌，男，1983年7月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，机电一体化技术专业。2005年4月至2010年10月，任宁波圣莱达电器股份有限公司模具工程师；2010年11月至2013年10月，任优骏精密工业（深圳）有限公司模具设计工程师；2014年3月至2015年2月，任通达五金（深圳）有限公司模具设计及结构评审工程师；2015年3月至2016年3月，任深圳市霸王实业集团有限公司结构设计及评审工程师；2016年3月至2017年3月，任瑞伸通科技（深圳）有限公司结构设计工程师；2017年3月至2021年5月，历任绿联有限结构工程师、结构主管、高级结构主管；2021年6月至今，历任绿联科技

1-1-91深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

高级结构主管、结构经理。

钟海龙，男，1989年1月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，机电一体化技术专业。2007年9月至2009年9月，任深圳市柏坤电子有限公司研发部技术员；2009年10月至2012年6月，任深圳市瑞福来电子股份有限公司电子工程师；2012年7月至2014年4月，任钜鑫（国际）科技有限公司电子工程师；2014年5月至2017年3月，任深圳市斯潽瑞电子科技有限公司电子工程师；2017年4月至2021年5月，历任绿联有限视频研发工程师、视频研发主管；2021年6月至今，历任绿联科技视频研发主管、高级研发主管。

十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在其他单位任职或兼职情况如下：

兼职单位与发行人序号姓名职务兼职情况关联关系绿联数码执行董事绿联实业执行董事发行人全资子公司绿联工控执行董事绿联进出口执行董事

1张清森董事长

和顺五号执行事务合伙人和顺六号执行事务合伙人发行人股东绿联咨

询的有限合伙人、员和顺七号执行事务合伙人工持股平台和顺八号执行事务合伙人

2陈俊灵副董事长绿联工控总经理发行人全资子公司

董事、总经

3何梦新绿联实业总经理发行人全资子公司

理绿联数码总经理发行人全资子公司

董事、副总

4唐坚

经理发行人股东、员工持和顺二号执行事务合伙人股平台绿联进出口总经理发行人全资子公司

董事、副总发行人股东、员工持

5李雷杰和顺三号执行事务合伙人

经理股平台发行人全资二级子日本绿联董事公司

董事、副总发行人股东、员工持

6陈艳绿联咨询执行事务合伙人

经理股平台

1-1-92深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

兼职单位与发行人序号姓名职务兼职情况关联关系

发行人股东、员工持和顺四号执行事务合伙人股平台伊立浦集团股份有限公司董事无其他关联关系深圳市南方硅谷半导体股份有限公无其他关联关系司独立董事深圳信隆健康产业发展股份有限公无其他关联关系司独立董事佛山市伊立浦智能装备有限公司董

7高海军独立董事无其他关联关系事、财务负责人

伊立浦电器销售有限公司财务负责无其他关联关系人广东伊立浦控股有限公司财务负责无其他关联关系人北京卡拉卡尔科技股份有限公司董无其他关联关系事

北京市康达（深圳）律师事务所律师无其他关联关系

8黄劲业独立董事深圳市正弦电气股份有限公司独立

无其他关联关系董事

9赖晓凡独立董事深圳大学管理科学系教授无其他关联关系

绿联工控监事发行人全资子公司绿联进出口监事发行人全资子公司

10黎飞监事发行人全资二级子

印尼绿联监事公司发行人全资二级子印尼有限监事公司财务负责

发行人股东、员工持

11王立珍人、董事会绿联和顺执行事务合伙人

股平台秘书

十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员之间不存在亲属关系。

十五、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年的合法合规情况

报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不存在重大违法违规情形；报告期内，公司的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不存在涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。

1-1-93深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

十六、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署的重大协议及履行情况

在公司任职的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均与公司签署了劳

动合同；公司与董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员和核心技术人员均

签署保密协议、竞业禁止协议。上述协议履行情况正常，不存在违约情形。

除上述协议外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未与公司签订对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的其他协议。

十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年变动情况

（一）董事变动情况

最近两年，公司董事变动情况如下：

期间董事名单

2020年1月1日至2020年3月19日张清森（执行董事）

2020年3月19日至2020年4月2日何梦新（执行董事）

2020年4月2日至2021年4月29日张清森（执行董事）

2021年4月29日至2021年6月2日张清森（董事长）、陈俊灵、顾劼翔

张清森（董事长）、陈俊灵（副董事长）、何梦

2021年6月2日至2022年4月23日新、顾劼翔、唐坚、李雷杰、高海军（独立董事）、赖晓凡（独立董事）、黄劲业（独立董事）

张清森（董事长）、陈俊灵（副董事长）、何梦

2022年4月23日至2024年6月1日新、唐坚、李雷杰、陈艳、高海军（独立董事）、赖晓凡（独立董事）、黄劲业（独立董事）

张清森（董事长）、陈俊灵（副董事长）、何梦

2024年6月2日至今新、唐坚、李雷杰、陈艳、高海军（独立董事）、赖晓凡（独立董事）、黄劲业（独立董事）

2020年3月19日，绿联有限股东会作出决议，同意执行董事由张清森变更为何梦新。

2020年4月2日，绿联有限股东会作出决议，同意执行董事由何梦新变更为张清森。

2021年4月29日，高瓴锡恒受让股权成为绿联有限股东。同日，绿联有限

召开股东会，同意成立董事会，由高瓴锡恒提名的董事顾劼翔与张清森、陈俊灵

1-1-94深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

共同担任绿联有限的董事。

2021年6月2日，公司召开创立大会，选举张清森、陈俊灵、顾劼翔、何梦新、李雷杰、唐坚、高海军、赖晓凡、黄劲业（其中高海军、赖晓凡、黄劲业为独立董事）为股份公司第一届董事会董事。

2022年4月2日，顾劼翔出具辞任函，其因个人身体原因辞去公司董事职务。2022年4月23日，公司召开2022年第二次临时股东大会，补选陈艳担任公司董事。新增选董事陈艳的任期自本次股东大会审议通过之日起至发行人第一届董事会到期之日止。

2024年5月31日，公司召开2024年第一次临时股东大会，选举张清森、陈俊灵、何梦新、唐坚、李雷杰、陈艳、高海军、赖晓凡、黄劲业（其中高海军、赖晓凡、黄劲业为独立董事）为股份公司第二届董事会董事。

除上述变动外，截至本招股说明书签署日，发行人董事最近二年无其他变动。

（二）监事变动情况

最近两年，公司监事变动情况如下：

期间监事名单

2020年1月1日至2021年6月2日黎飞

2021年6月2日至2024年6月1日雷淑斌（职工代表监事）、黎飞、彭艳华

2024年6月2日至今雷淑斌（职工代表监事）、黎飞、彭艳华

2021年6月2日，公司召开创立大会，选举黎飞、彭艳华为股份公司的第

一届监事会监事，并与职工代表监事雷淑斌一起组成股份公司第一届监事会。

2024年5月15日，公司召开2024年第一次职工代表大会，选举雷淑斌为

股份公司第二届监事会的职工代表监事。2024年5月31日，公司召开2024年

第一次临时股东大会，选举黎飞、彭艳华为股份公司的第二届监事会监事，并与职工代表监事雷淑斌共同组成公司第二届监事会。

除上述变动外，截至本招股说明书签署日，发行人监事最近二年无其他变动。

（三）高级管理人员变动情况

最近两年，公司高级管理人员变动情况如下：

1-1-95深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

期间高级管理人员名单

张清森（总经理）、陈俊灵（副总经理）、王立

2020年1月1日至2020年3月19日珍（财务负责人）

何梦新（总经理）、陈俊灵（副总经理）、王立

2020年3月19日至2021年6月2日珍（财务负责人）

何梦新（总经理）、唐坚（副总经理）、李雷杰

2021年6月2日至2024年6月1日（副总经理）、陈艳（副总经理）、王立珍（财务负责人、董事会秘书）

何梦新（总经理）、唐坚（副总经理）、李雷杰

2024年6月2日至今（副总经理）、陈艳（副总经理）、王立珍（财务负责人、董事会秘书）

2020年3月19日，绿联有限股东作出决议，同意总经理由张清森变更为何梦新。

2021年6月2日，公司召开第一届董事会第一次会议并作出决议，同意聘

任何梦新担任总经理、唐坚担任副总经理、李雷杰担任副总经理、陈艳担任副总

经理、王立珍担任财务负责人及董事会秘书。

2024年5月31日，公司召开第二届董事会第一次会议并作出决议，同意聘

任何梦新担任总经理、唐坚担任副总经理、李雷杰担任副总经理、陈艳担任副总

经理、王立珍担任财务负责人及董事会秘书。

上述董事、监事和高级管理人员的变化系根据公司业务发展的需要或逐步完

善公司内部治理水平的需要而作出的调整或增加，公司董事和高级管理人员最近两年未发生重大不利变化。公司相关人员的任职变动均履行了必要的法律程序，任职符合法律、法规和规范性文件以及当时有效的《公司章程》的规定。除上述变动外，截至本招股说明书签署日，发行人高级管理人员最近二年无其他变动。

（四）其他核心人员变动情况

发行人其他核心人员为朱华猛、黄丽斌、钟海龙，最近二年内未发生变动。

十八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况

（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持有公司股份情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接、间接持有发行人股份的情况如下：

1-1-96深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序号姓名职务持股方式持股数（万股）持股比例

直接持股18783.2150.3019%

1张清森董事长

间接持股595.151.5938%

2陈俊灵副董事长直接持股7202.3419.2880%

3何梦新董事、总经理间接持股644.001.7246%

4唐坚董事、副总经理间接持股1027.302.7511%

5李雷杰董事、副总经理间接持股1037.982.7797%

6陈艳董事、副总经理间接持股1009.462.7033%

7雷淑斌监事会主席间接持股105.000.2812%

8黎飞监事间接持股3.550.0095%

9彭艳华监事间接持股6.630.0178%

10王立珍财务负责人、董事会秘书间接持股175.000.4687%

11朱华猛核心技术人员间接持股3.640.0097%

12黄丽斌核心技术人员间接持股5.550.0149%

13钟海龙核心技术人员间接持股3.550.0095%

高级售服主管，发行人董

14张碧娟间接持股1.000.0027%

事长近亲属

行政经理，发行人董事长

15李庆珍间接持股7.090.0190%

近亲属

高级外贸运营主管，发行

16曾秋洋间接持股3.550.0095%

人监事近亲属

截至本招股说明书签署日，除发行人董事长的妹妹（张碧娟）及张碧娟的配偶（李庆珍）及发行人监事雷淑斌的配偶（曾秋洋）通过公司员工持股平台间接

持有发行人股份外，发行人其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的近亲属未通过直接或间接的方式持有发行人股份；发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及近亲属（发行人董事长张清森妹妹张碧娟及其妹妹的配偶李庆珍、发行人的监事雷淑斌的配偶曾秋洋）均实际持有发行人股份，所持发行人的股份均不存在被质押、冻结或发生诉讼仲裁纠纷等情形。

（二）所持股份的质押或冻结情况

截至本招股说明书签署日，前述董事、监事、高级管理人员、其他核心人员直接或间接持有的发行人股份无质押、冻结等股权限制的情形。

十九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员

1-1-97深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

不存在与公司及其业务相关的其他对外投资情况。除持有公司股份外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况如下：

在发行人处对外投资企出资额（万股被投资企业与发序号姓名持股比例任职情况业名称或万元）行人的持股关系直接持有发行人

绿联咨询18.669.18%

14.2471%股份

直接持有发行人

绿联和顺12.001.20%

4.6865%股份

间接持有发行人

和顺五号68.0434.37%

0.1893%股份

1张清森董事长

间接持有发行人

和顺六号102.4844.58%

0.2199%股份

间接持有发行人

和顺七号36.9616.42%

0.2153%股份

间接持有发行人

和顺八号33.0420.85%

0.1515%股份

董事、总经直接持有发行人

2何梦新绿联和顺368.0036.80%

理4.6865%股份直接持有发行人

绿联咨询38.1218.75%

董事、副总14.2471%股份

3李雷杰

经理直接持有发行人

和顺三号57.0025.25%

0.4294%股份

直接持有发行人

绿联咨询38.1218.75%

董事、副总14.2471%股份

4唐坚

经理直接持有发行人

和顺二号42.0021.11%

0.3781%股份

直接持有发行人

绿联咨询38.1218.75%

董事、副总14.2471%股份

5陈艳

经理直接持有发行人

和顺四号16.866.94%

0.4617%股份

直接持有发行人

6雷淑斌监事会主席绿联和顺60.006.00%

4.6865%股份

直接持有发行人

7黎飞监事和顺二号5.002.51%

0.3781%股份

直接持有发行人

和顺二号3.001.51%

0.3781%股份

8彭艳华监事

间接持有发行人

和顺八号12.607.95%

0.1515%股份

财务负责直接持有发行人

9王立珍人、董事会绿联和顺100.0010.00%

4.6865%股份

秘书直接持有发行人

和顺三号4.001.77%

核心技术人0.4294%股份

10朱华猛

员间接持有发行人

和顺八号2.241.41%

0.1515%股份

直接持有发行人

核心技术人和顺四号5.002.06%

11黄丽斌0.4617%股份

员

和顺七号5.602.49%间接持有发行人

1-1-98深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书在发行人处对外投资企出资额（万股被投资企业与发序号姓名持股比例任职情况业名称或万元）行人的持股关系

0.2153%股份

核心技术人直接持有发行人

12钟海龙和顺四号5.002.06%

员0.4617%股份

除上述对外投资外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员无其他重大对外投资情况，上述人员的对外投资均未与发行人业务产生利益冲突。

二十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况

（一）薪酬组成、确定依据及履行的程序

公司的独立董事除领取固定津贴外，不享受其他福利待遇。在公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由工资、津贴及奖金等组成。公司股东大会决定有关董事、监事的报酬事项，董事会决定高级管理人员报酬事项和奖惩事项。公司董事会下设薪酬与考核委员会，根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及同行企业相关岗位的薪酬水平制订薪酬计划或方案；审查公司董事及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评；

负责对公司薪酬制度执行情况进行监督。薪酬与考核委员会提出的公司董事的薪酬计划，须报经董事会同意并提交股东大会审议通过后实施；公司高级管理人员的薪酬分配方案须报董事会批准后实施。

（二）报告期内薪酬总额占发行人利润总额的比重

报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额及其占公司利润总额的比重如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

薪酬总额1117.381094.60947.71

利润总额44558.4737672.8334592.20

占比2.51%2.91%2.74%

注：董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额不包含股权激励所计提的股份支付费用。

（三）最近一年薪酬具体情况

公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2023年度在担任上述职务

期间从公司领取薪酬的情况如下：

1-1-99深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

单位：万元序号姓名在发行人任职情况2023年度薪酬备注

1张清森董事长73.85-

2陈俊灵副董事长72.25-

3何梦新董事、总经理113.06-

4李雷杰董事、副总经理144.37-

5唐坚董事、副总经理138.47-

6陈艳董事、副总经理144.45-

7高海军独立董事10.00独立董事津贴

8赖晓凡独立董事10.00独立董事津贴

9黄劲业独立董事10.00独立董事津贴

10雷淑斌监事会主席94.59-

11彭艳华监事51.79-

12黎飞监事27.43-

14王立珍财务负责人、董事会秘书94.36-

15朱华猛核心技术人员44.80-

16黄丽斌核心技术人员44.53-

17钟海龙核心技术人员43.44-

公司除根据有关规定为在公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心

技术人员缴纳社会保险及住房公积金外，未向上述人员提供额外的其他待遇，亦未安排其他的退休金计划。公司独立董事除领取独立董事津贴外，不享受公司提供的其他福利待遇。报告期内，公司控股股东、实际控制人或其控制的其他企业不存在为发行人承担董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬费用的情况。

二十一、股权激励及其他制度安排和执行情况

（一）员工股权激励的基本情况

截至本招股说明书签署日，公司通过绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号和和顺四号作为员工持股平台分别实施了股权激励；2022年3月，公司通过绿联咨询的非自然人合伙人和顺五号、和顺六号、和顺七号、和顺八号作为员工持股平台实施了股权激励。公司不存在其他已经制定或正在实施的股权激励及相关安排。相关情况如下：

1-1-100深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

1、绿联咨询

（1）绿联咨询的设立情况及股权激励实施过程

2018年12月12日，绿联咨询注册成立，出资额为203.2912万元，合伙人均为公司员工。截至本招股说明书签署日，陈艳出资额为38.1171万元，为绿联咨询的普通合伙人兼执行事务合伙人，其余合伙人为有限合伙人。

2018年12月25日，绿联有限召开股东会，同意绿联有限注册资本由1000

万元增加至1270.569999万元，其中绿联咨询以203.2912万元的价格认购新增注册资本203.2912万元，对应的公司股权的授予价格为1.00元/注册资本。2018年12月26日，深圳市市场监督管理局核发了《变更（备案）通知书》，核准了绿联有限该次注册资本变更事项。

（2）绿联咨询具体人员构成及确定标准

绿联咨询的自然人合伙人均为发行人员工，确定标准主要系发行人部分董事、高级管理人员以及子公司高级管理人员等已经对发行人做出重大贡献的员工。绿联咨询具体情况请见本节“七、持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（三）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况”之“2、绿联咨询”。

（3）人员变动情况

*有限合伙人离职转让

绿联咨询原有限合伙人蓝宏军于2020年7月自发行人处离职，根据绿联咨询合伙协议，由时任绿联咨询普通合伙人张清森受让蓝宏军所持的6.35万元绿联咨询出资份额，受让价格为189.00万元，受让价格系双方协商确定，相关转让价款均已支付完毕。

*2022年3月实施员工股权激励转让

2022年3月10日，绿联咨询召开合伙人会议做出变更决定，张清森将其持

有的绿联咨询部分出资份额分别转让于和顺五号、和顺六号、和顺七号和和顺八号，具体转让情况见本节“二十一、股权激励及其他制度安排和执行情况”之“（一）员工股权激励的基本情况”之“6、和顺五号、和顺六号、和顺七号、和顺八号”。

1-1-101深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书和顺五号、和顺六号、和顺七号和和顺八号具体情况请见本节“七、持有发行人

5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”之“（三）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况”之“2、绿联咨询”。

2、绿联和顺

（1）绿联和顺的设立情况及股权激励实施过程

2020年7月20日，绿联和顺注册成立，出资额为1000.00万元，合伙人均为公司员工。截至本招股说明书签署日，王立珍出资额为100.00万元，为绿联和顺的普通合伙人兼执行事务合伙人，其余合伙人为有限合伙人。

2020年7月22日，绿联有限召开股东会并作出决议，同意绿联有限注册资

本由1270.569999万元增加至1337.442104万元，其中绿联和顺以1000.00万元的价格认购新增注册资本出资66.872105万元，对应的公司股权的授予价格为14.95元/注册资本。2020年7月23日，深圳市市场监督管理局核发了《变更（备案）通知书》，核准了绿联有限该次注册资本变更事项。

（2）绿联和顺具体人员构成及确定标准

绿联和顺的合伙人均为发行人员工，确定标准主要系发行人中层以上管理人员。截至本招股说明书签署日，绿联和顺的基本情况如下：

名称深圳市绿联和顺管理咨询合伙企业（有限合伙）成立日期2020年7月20日

统一社会信用代码 91440300MA5GA9KU26企业类型有限合伙企业执行事务合伙人王立珍主要经营场所深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙城工贸御祥厂区5栋厂房2层一般经营项目是：企业管理咨询（批准的项目，经相关部门批准后方经营范围可开展经营活动）。

营业期限2020年7月20日至2050年7月17日

截至本招股说明书签署日，绿联和顺的合伙人为20名自然人，各合伙人为绿联科技或其下属企业员工。绿联和顺的各合伙人的出资情况如下：

认缴出资额序号合伙人姓名出资比例合伙人类型任职情况（万元）

1王立珍100.0010.0000%普通合伙人财务负责人、董事会秘书

1-1-102深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

认缴出资额序号合伙人姓名出资比例合伙人类型任职情况（万元）

2何梦新368.0036.8000%有限合伙人董事、总经理

3雷淑斌60.006.0000%有限合伙人监事、人力资源总监

4胡松林50.005.0000%有限合伙人高级天猫运营总监

5李志坚40.004.0000%有限合伙人高级京东运营总监

6毛秀英40.004.0000%有限合伙人外贸运营总监

7罗佳40.004.0000%有限合伙人高级财务经理

8文美娜40.004.0000%有限合伙人营销副总经理

9林剑30.003.0000%有限合伙人外贸运营总监

10彭功辉30.003.0000%有限合伙人外贸运营总监

11陈小林30.003.0000%有限合伙人高级品牌营销总监

12黎薇20.002.0000%有限合伙人高级外贸运营经理

13肖政文20.002.0000%有限合伙人电子研发经理

14王敏20.002.0000%有限合伙人高级外贸运营经理

15李小河20.002.0000%有限合伙人高级结构经理

16曹玉容20.002.0000%有限合伙人高级产品经理

17许艳芳20.002.0000%有限合伙人外贸运营经理

18 骆柏林 20.00 2.0000% 有限合伙人 ID 设计经理

19余梁竹20.002.0000%有限合伙人产品经理

20张清森12.001.2000%有限合伙人董事长

合计1000.00100.0000%--

（3）人员变动情况

绿联和顺原有限合伙人李劲仪于2021年6月自发行人处离职，根据绿联和顺合伙协议，由绿联和顺有限合伙人张清森受让李劲仪所持的绿联和顺份额

10.00万元，受让价格为25.00万元，由绿联和顺有限合伙人胡松林受让李劲仪

所持的绿联和顺份额10.00万元，受让价格为25.00万元。上述受让价格系参考退出合伙企业时最近一个月绿联科技账面净资产与绿联科技上一年度经审计的

净资产价值孰低确定，相关转让价款均已支付完毕。

3、和顺二号

（1）和顺二号的设立情况及股权激励实施过程

2021年2月22日，和顺二号注册成立，出资额为199.00万元，合伙人均为

1-1-103深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书公司员工。截至本招股说明书签署日，唐坚出资额为42.00万元，为和顺二号的普通合伙人兼执行事务合伙人，其余合伙人为有限合伙人。

2021年6月17日，发行人召开2021年第一次临时股东大会，同意公司向

和顺二号、和顺三号、和顺四号合计定向发行3385226股股票，其中和顺二号以199.00万元认购新发行的1008473股股票，对应的公司股权的授予价格为

1.973元/股。2021年6月21日，深圳市市场监督管理局核发变更（备案）通知书，核准了公司该次注册资本变更事宜。

（2）和顺二号人员构成及确定标准

和顺二号合伙人均为发行人员工，确定标准主要系发行人各部门基层管理人员和骨干员工。截至本招股说明书签署日，和顺二号的基本情况如下：

名称深圳市和顺二号管理咨询合伙企业（有限合伙）成立日期2021年2月22日

统一社会信用代码 91440300MA5GLWCM9L企业类型有限合伙企业执行事务合伙人唐坚深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙观西路39号龙城工业区7栋4层主要经营场所

401一般经营项目是：企业管理咨询（批准的项目，经相关部门批准后方经营范围可开展经营活动）。

营业期限2021年2月22日至2051年2月18日

截至本招股说明书签署日，和顺二号的合伙人为38名自然人，各合伙人均在绿联科技及其下属企业任职。和顺二号的各合伙人的出资情况如下：

认缴出资额序号合伙人姓名出资比例合伙人类型任职情况（万元）

1唐坚42.0021.1060%普通合伙人董事、副总经理

2何斌斌10.005.0251%有限合伙人高级设计经理

3王连英10.005.0251%有限合伙人行政经理

4刘水清10.005.0251%有限合伙人设计专家

5梁友10.005.0251%有限合伙人高级天猫运营经理

6陈楚伟10.005.0251%有限合伙人高级渠道业务经理

7吴美婷5.002.5126%有限合伙人高级财务主管

8任劲臣5.002.5126%有限合伙人京东运营经理

9陈裕静5.002.5126%有限合伙人客服经理

1-1-104深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

认缴出资额序号合伙人姓名出资比例合伙人类型任职情况（万元）

10粟业林5.002.5126%有限合伙人高级售后主管

11林凤琴5.002.5126%有限合伙人高级品牌营销经理

12雷达5.002.5126%有限合伙人京东运营经理

13黄素琪5.002.5126%有限合伙人京东运营经理

监事、高级资金主

14黎飞5.002.5126%有限合伙人

管

15杨秀秀5.002.5126%有限合伙人设计经理

16吴慧敏4.002.0101%有限合伙人高级售后主管

监事、高级审计经

17彭艳华3.001.5075%有限合伙人

理

18罗春艳3.001.5075%有限合伙人高级财务主管

19余龙3.001.5075%有限合伙人行政主管

20周鑫来3.001.5075%有限合伙人高级视频运营主管

21韩玲3.001.5075%有限合伙人高级总经理助理

22李早3.001.5075%有限合伙人高级财务主管

23聂国栋3.001.5075%有限合伙人高级营销设计主管

24黄皆蓓3.001.5075%有限合伙人品牌营销主管

25吴军3.001.5075%有限合伙人天猫运营经理

26左海霞3.001.5075%有限合伙人高级资深成本会计

27刘晓钧3.001.5075%有限合伙人高级资深成本会计

28赖木胜3.001.5075%有限合伙人高级京东运营主管

29张丽珍3.001.5075%有限合伙人培训主管

30何润华3.001.5075%有限合伙人天猫运营经理

31张行2.001.0050%有限合伙人高级演员

32黄钟莹2.001.0050%有限合伙人高级售前主管

33权建辉2.001.0050%有限合伙人高级连锁业务

34林思妤2.001.0050%有限合伙人高级行政前台

35毛章发2.001.0050%有限合伙人资深平面设计师

36刘芳2.001.0050%有限合伙人售前主管

37施俊艳2.001.0050%有限合伙人售前主管

38叶凡俊2.001.0050%有限合伙人高级资深渲染师

合计199.00100.00%--

1-1-105深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（3）人员变动情况和顺二号人员变动情况请参见本节“二十一、股权激励及其他制度安排和执行情况”之“（一）员工股权激励的基本情况”之“7、员工持股平台人员退出情况”。

4、和顺三号

（1）和顺三号的设立情况及股权激励实施过程

2021年2月23日，和顺三号注册成立，出资额为226.00万元，合伙人均为公司员工。截至本招股说明书签署日，李雷杰出资额为57.00万元，为和顺三号的普通合伙人兼执行事务合伙人，其余合伙人为有限合伙人。

2021年6月17日，发行人召开2021年第一次临时股东大会，同意公司向

和顺二号、和顺三号、和顺四号合计定向发行3385226股股票，其中和顺三号以226.00万元认购新发行的1145301股股票，对应的公司股权的授予价格为

1.973元/股。2021年6月21日，深圳市市场监督管理局核发变更（备案）通知书，核准了公司该次注册资本变更事宜。

（2）和顺三号人员构成及确定标准

和顺三号合伙人均为发行人员工，确定标准主要系发行人各部门基层管理人员和骨干员工。截至本招股说明书签署日，和顺三号的基本情况如下：

名称深圳市和顺三号管理咨询合伙企业（有限合伙）成立日期2021年2月23日

统一社会信用代码 91440300MA5GLXP47J企业类型有限合伙企业执行事务合伙人李雷杰深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙观西路39号龙城工业区7栋4层主要经营场所

402一般经营项目是：企业管理咨询（批准的项目，经相关部门批准后方经营范围可开展经营活动）。

营业期限2021年2月23日至2051年2月22日

截至本招股说明书签署日，和顺三号的合伙人为38名自然人，各合伙人均在绿联科技及其下属企业任职。和顺三号的各合伙人的出资情况如下：

1-1-106深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

合伙人认缴出资额序号出资比例合伙人类型任职情况姓名（万元）

1李雷杰57.0025.2470%普通合伙人董事、副总经理

2肖文杰15.006.6370%有限合伙人海外设计总监

3聂星星15.006.6370%有限合伙人营销副总经理

4刘凡10.004.4240%有限合伙人高级外贸运营主管

5过瑞骏10.004.4240%有限合伙人高级海外销售经理

6王佳10.004.4240%有限合伙人高级外贸运营经理

7余玲燕10.004.4240%有限合伙人海外销售总监

8 李果 5.00 2.2120% 有限合伙人 IT 开发经理

9曾秋洋5.002.2120%有限合伙人高级外贸运营主管

10沈媛5.002.2120%有限合伙人外贸运营经理

11唐婷玉5.002.2120%有限合伙人高级总经理助理

12 何国伟 5.00 2.2120% 有限合伙人 HRBP 经理

13喻园园5.002.2120%有限合伙人高级海外销售经理

14王天奇4.001.7690%有限合伙人高级总经理助理

15 赖婷婷 4.00 1.7690% 有限合伙人 高级 HRBP 主管

16 袁小乔 4.00 1.7690% 有限合伙人 高级海外 GTM

17 朱华猛 4.00 1.7690% 有限合伙人 IT 开发专家

18颜智志4.001.7690%有限合伙人设计经理

19 谭亮 4.00 1.7690% 有限合伙人 IT 开发经理

20黎劲3.001.3270%有限合伙人培训经理

21杨福霞3.001.3270%有限合伙人高级外贸运营主管

22付佳莲3.001.3270%有限合伙人资深独立站运营

23陈田香3.001.3270%有限合伙人高级外贸运营主管

24王晶3.001.3270%有限合伙人物流经理

25张盼3.001.3270%有限合伙人外贸运营经理

26杨鲸颖3.001.3270%有限合伙人高级外贸运营主管

27覃艾甜2.000.8840%有限合伙人高级外贸客服主管

28陈海2.000.8840%有限合伙人资深培训工程师

29黄宇2.000.8840%有限合伙人高级外贸运营主管

30王莉2.000.8840%有限合伙人资深平面设计师

31周冲霄2.000.8840%有限合伙人高级资深平面设计师

32夏香远2.000.8840%有限合伙人高级速卖通运营

1-1-107深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

合伙人认缴出资额序号出资比例合伙人类型任职情况姓名（万元）

33田静2.000.8840%有限合伙人外贸运营主管

34陈舒2.000.8840%有限合伙人高级数据支持主管

35陈妙2.000.8840%有限合伙人外贸运营主管

36李双2.000.8840%有限合伙人高级外贸运营主管

37吴金芳2.000.8840%有限合伙人资深成本会计

38陈春满2.000.8840%有限合伙人高级渲染主管

合计226.00100.00%--

（3）人员变动情况

2022年3月8日，和顺三号召开合伙人会议做出变更决定，李雷杰将其持

有的10.55万元（出资比例4.6700%）的出资份额作价21.00万元转让于发行人

员工王丹，将其持有的10.55万元（出资比例4.6700%）的出资份额作价21.00万元转让于发行人员工孔琴。上述转让系对王丹和孔琴的股权激励，股权激励授予价格与本节“二十一、股权激励及其他制度安排和执行情况”之“（一）员工股权激励的基本情况”之“6、和顺五号、和顺六号、和顺七号、和顺八号”所述的员工股权激励授予价格保持一致。

除上述情形外，和顺三号人员其余变动情况请参见本节“二十一、股权激励及其他制度安排和执行情况”之“（一）员工股权激励的基本情况”之“7、员工持股平台人员退出情况”。

5、和顺四号

（1）和顺四号的设立情况及股权激励实施过程

2021年2月24日，和顺四号注册成立，出资额为243.00万元，合伙人均为公司员工。截至本招股说明书签署日，陈艳出资额为16.86万元，为和顺四号的普通合伙人兼执行事务合伙人，其余合伙人为有限合伙人。

2021年6月17日，发行人召开2021年第一次临时股东大会，同意公司向

和顺二号、和顺三号、和顺四号合计定向发行3385226股股票，其中向和顺四号以243.00万元认购新发行的1231452股股票，对应的公司股权的授予价格为

1.973元/股。2021年6月21日，深圳市市场监督管理局核发变更（备案）通知书，核准了公司该次注册资本变更事宜。

1-1-108深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（2）和顺四号人员构成及确定标准

和顺四号合伙人均为发行人员工，确定标准主要系发行人各部门基层管理人员和骨干员工。截至本招股说明书签署日，和顺四号的基本情况如下：

名称深圳市和顺四号管理咨询合伙企业（有限合伙）成立日期2021年2月24日

统一社会信用代码 91440300MA5GLYGG0Q企业类型有限合伙企业执行事务合伙人陈艳深圳市龙华区大浪街道高峰社区龙观西路39号龙城工业区7栋4层主要经营场所

403一般经营项目是：企业管理咨询（批准的项目，经相关部门批准后方经营范围可开展经营活动）。

营业期限2021年2月24日至2051年2月22日

截至本招股说明书签署日，和顺四号的合伙人为39名自然人，各合伙人均在绿联科技及其下属企业任职。和顺四号的各合伙人的出资情况如下：

合伙人姓认缴出资额序号出资比例合伙人类型任职情况名（万元）

1陈艳16.866.9404%普通合伙人董事、副总经理

2祝新传15.006.1728%有限合伙人产品总监

3赵剑梅15.006.1728%有限合伙人高级采购经理

4魏婷15.006.1728%有限合伙人产品总监

5荣成彧10.574.3496%有限合伙人品质总监

6黄小龙10.574.3496%有限合伙人产品总监

7周文迪10.004.1152%有限合伙人产品经理

8文星10.004.1152%有限合伙人包装设计经理

9周思雯10.004.1152%有限合伙人产品经理

10邓佳斌10.004.1152%有限合伙人仓储经理

11李庆珍10.004.1152%有限合伙人行政经理

12周小云10.004.1152%有限合伙人供应商经营经理

13陈友挺5.002.0576%有限合伙人品质经理

14黄丽斌5.002.0576%有限合伙人结构经理

15向海玲5.002.0576%有限合伙人高级采购主管

16钟海龙5.002.0576%有限合伙人高级视频研发主管

17黄家灿5.002.0576%有限合伙人高级品质工程经理

1-1-109深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

合伙人姓认缴出资额序号出资比例合伙人类型任职情况名（万元）

18杨池5.002.0576%有限合伙人知识产权经理

19 朱拓 5.00 2.0576% 有限合伙人 高级 ID 设计主管

20 梁焯豪 5.00 2.0576% 有限合伙人 高级 ID 设计主管

21肖慧4.001.6460%有限合伙人高级采销计划主管

22于萍4.001.6460%有限合伙人高级采购主管

23陈伟明4.001.6460%有限合伙人软件开发经理

24陈进4.001.6460%有限合伙人高级采购主管

高级开关电源研发

25邓富贵3.001.2345%有限合伙人

主管

26叶章键3.001.2345%有限合伙人总经理助理

27罗振3.001.2345%有限合伙人高级仓储主管

28王雏3.001.2345%有限合伙人影音线材研发主管

29胡瑶3.001.2345%有限合伙人高级仓储主管

30王景磊3.001.2345%有限合伙人高级仓储主管

31龚育彬3.001.2345%有限合伙人产品主管

32古汉奕3.001.2345%有限合伙人高级结构主管

33 梁家荣 3.00 1.2345% 有限合伙人 ID 设计主管

34何艳芳3.001.2345%有限合伙人高级包装设计主管

35吴丹3.001.2345%有限合伙人电源研发主管

36廖冬华3.001.2345%有限合伙人高级采购主管

37卿云3.001.2345%有限合伙人高级仓储主管

38向杰焱3.001.2345%有限合伙人高级仓储主管

39何惠波2.000.8230%有限合伙人仓储主管

合计243.00100.0000%--

（3）人员变动情况

2022年3月1日，和顺四号召开合伙人会议做出变更决定，陈艳将其持有

的10.57万元（出资比例4.3496%）的出资份额作价21.00万元转让于发行人员

工荣成彧，将其持有的10.57万元（出资比例4.3496%）的出资份额作价21.00万元转让于发行人员工黄小龙，将其持有的1.97万元（出资比例0.8119%）的出资份额作价3.92万元转让于发行人员工毛复音。上述转让系对荣成彧、黄小龙和毛复音的股权激励，股权激励授予价格与本节“6、和顺五号、和顺六号、和顺七号、和顺八号”所述的员工股权激励授予价格保持一致。

1-1-110深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书除上述情形外，和顺四号人员其余变动情况请参见本节“二十一、股权激励及其他制度安排和执行情况”之“（一）员工股权激励的基本情况”之“7、员工持股平台人员退出情况”。

6、和顺五号、和顺六号、和顺七号、和顺八号

（1）设立情况及股权激励实施过程

2022年3月1日，和顺五号注册成立，出资额为197.96万元，合伙人均为公司员工。截至本招股说明书签署日，张清森出资额为68.04万元，为和顺五号的普通合伙人兼执行事务合伙人，其余合伙人为有限合伙人。

2022年3月8日，和顺六号注册成立，出资额为229.88万元，合伙人均为公司员工。截至本招股说明书签署日，张清森出资额为102.48万元，为和顺六号的普通合伙人兼执行事务合伙人，其余合伙人为有限合伙人。

2022年2月25日，和顺七号注册成立，出资额为225.12万元，合伙人均为公司员工。截至本招股说明书签署日，张清森出资额为36.96万元，为和顺七号的普通合伙人兼执行事务合伙人，其余合伙人为有限合伙人。

2022年2月25日，和顺八号注册成立，出资额为158.48万元，合伙人均为公司员工。截至本招股说明书签署日，张清森出资额为33.04万元，为和顺八号的普通合伙人兼执行事务合伙人，其余合伙人为有限合伙人。

2022年3月10日，绿联咨询召开合伙人会议做出变更决定，绿联咨询有限

合伙人张清森向和顺五号、和顺六号、和顺七号和和顺八号分别转让其持有的绿

联咨询2.701633万元、3.137257万元、3.072296万元和2.162835万元份额，转让价格分别为197.96万元、229.88万元、225.12万元和158.48万元，其他合伙人放弃优先购买权，本次转让价格系参考2021年末绿联科技账面净资产金额，按绿联科技全部股东权益价值10.00亿元确定，对应的公司股权的授予价格为2.80元/股。2022年3月10日，深圳市市场监督管理局核发变更（备案）通知书，

核准了绿联咨询该次出资人变更事宜。

和顺五号、和顺六号、和顺七号和和顺八号的合伙人均为发行人员工，确定标准主要系发行人各部门基层管理人员和骨干员工。和顺五号、和顺六号、和顺七号和和顺八号具体情况请见本节“七、持有发行人5%以上股份或表决权的主

1-1-111深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书要股东及实际控制人情况”之“（三）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况”之“2、绿联咨询”。

（2）人员变动情况和顺五号、和顺六号、和顺七号、和顺八号人员变动情况请参见本节“二十一、股权激励及其他制度安排和执行情况”之“（一）员工股权激励的基本情况”

之“7、员工持股平台人员退出情况”。

7、员工持股平台人员退出情况

报告期内公司员工持股平台合伙人退出原因均为从发行人处离职，受让方均为发行人员工。转让价格均系双方协商一致确定或根据合伙协议约定确定，转让款项均已支付完毕。各员工持股平台合伙人退出情况如下所示：

单位：万元员工持股退出合伙退出合伙人退出受让份额合受让份额合转让转让时间定价依据平台人姓名类型原因伙人姓名伙人类型份额价格时任普通合

绿联咨询蓝宏军有限合伙人离职2020年7月张清森6.35189.00双方协商确定伙人

张清森有限合伙人10.0025.00退出时最近一个月绿联科技账面净资绿联和顺李劲仪有限合伙人离职2021年6月产与绿联科技上一

胡松林有限合伙人10.0025.00年度经审计的净资产孰低

廖克辉有限合伙人离职2023年1月唐坚普通合伙人2.002.17和顺二号

舒宁有限合伙人离职2023年7月唐坚普通合伙人10.0011.08

彭硕有限合伙人离职2021年6月李雷杰普通合伙人10.0010.07

李爱有限合伙人离职2021年10月李雷杰普通合伙人4.004.01

王鑫有限合伙人离职2021年12月吴金芳有限合伙人2.002.07

陈梓锐有限合伙人离职2022年4月李雷杰普通合伙人2.002.12

许理纳波有限合伙人离职2022年4月李雷杰普通合伙人2.002.12和顺三号取得成本价格加同

唐科有限合伙人离职2022年4月李雷杰普通合伙人3.003.18期银行贷款利息

孔琴有限合伙人离职2023年1月李雷杰普通合伙人10.5521.80

张伟有限合伙人离职2023年1月李雷杰普通合伙人4.004.33

王丹有限合伙人离职2023年3月李雷杰普通合伙人10.5521.91

刘成桃有限合伙人离职2023年9月李雷杰普通合伙人2.002.23

黄志明有限合伙人离职2021年12月魏婷有限合伙人10.0010.44

和顺四号黄晶晶有限合伙人离职2023年1月陈艳普通合伙人3.003.25

毛复音有限合伙人离职2023年1月陈艳普通合伙人1.974.06

1-1-112深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

员工持股退出合伙退出合伙人退出受让份额合受让份额合转让转让时间定价依据平台人姓名类型原因伙人姓名伙人类型份额价格

邹忠君有限合伙人离职2024年2月陈艳普通合伙人5.005.68

辛癸蒽有限合伙人离职2022年7月张清森普通合伙人6.166.23

孙佳佳有限合伙人离职2022年8月张清森普通合伙人2.242.28

戴福临有限合伙人离职2022年8月张清森普通合伙人8.408.55

彭清清有限合伙人离职2023年1月张清森普通合伙人7.007.24

李海辉有限合伙人离职2023年1月张清森普通合伙人4.204.35

陆永钞有限合伙人离职2023年1月张清森普通合伙人3.363.48和顺五号

单晨捷有限合伙人离职2023年5月张清森普通合伙人3.363.55

陈威有限合伙人离职2023年7月张清森普通合伙人3.363.57

舒宁有限合伙人离职2023年7月张清森普通合伙人9.8010.40

程兴涛有限合伙人离职2024年2月张清森普通合伙人6.166.72

马路遥有限合伙人离职2024年6月张清森普通合伙人1.401.55

杨利芳有限合伙人离职2024年6月张清森普通合伙人4.204.64

高明有限合伙人离职2022年6月张清森普通合伙人4.204.25

童泽施有限合伙人离职2022年11月张清森普通合伙人3.363.45

周洋有限合伙人离职2022年11月张清森普通合伙人3.363.45

孔琴有限合伙人离职2023年1月张清森普通合伙人21.0021.75

邱雪芳有限合伙人离职2023年1月张清森普通合伙人5.605.79

宋惠有限合伙人离职2023年1月张清森普通合伙人5.605.79

陆小花有限合伙人离职2023年3月张清森普通合伙人3.363.50

和顺六号苑蒙蒙有限合伙人离职2023年3月张清森普通合伙人3.363.51

王丹有限合伙人离职2023年3月张清森普通合伙人21.0021.89

陈容有限合伙人离职2023年5月张清森普通合伙人3.363.55

吕坤音有限合伙人离职2023年5月张清森普通合伙人3.363.55

王文希有限合伙人离职2023年5月张清森普通合伙人3.363.54

李霞有限合伙人离职2023年9月张清森普通合伙人3.363.60

肖栩侦有限合伙人离职2024年2月张清森普通合伙人5.606.11

邓梦麟有限合伙人离职2024年5月张清森普通合伙人4.204.62

彭建湘有限合伙人离职2022年7月张清森普通合伙人1.401.42

王培佳有限合伙人离职2022年8月张清森普通合伙人2.802.86

和顺七号黄晶晶有限合伙人离职2023年1月张清森普通合伙人4.204.35

张宇龙有限合伙人离职2023年3月张清森普通合伙人3.363.51

吴晓衍有限合伙人离职2023年7月张清森普通合伙人5.605.95

1-1-113深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

员工持股退出合伙退出合伙人退出受让份额合受让份额合转让转让时间定价依据平台人姓名类型原因伙人姓名伙人类型份额价格

甘婷婷有限合伙人离职2023年7月张清森普通合伙人5.605.95

邹忠君有限合伙人离职2024年2月张清森普通合伙人5.606.11

周震有限合伙人离职2022年6月张清森普通合伙人7.007.09

毛复音有限合伙人离职2023年1月张清森普通合伙人3.924.06

曾华有限合伙人离职2023年1月张清森普通合伙人2.802.90和顺八号

义晓辉有限合伙人离职2023年9月张清森普通合伙人1.401.50

林业杰有限合伙人离职2024年3月张清森普通合伙人6.166.76

曹誉瀚有限合伙人离职2024年5月张清森普通合伙人3.363.70

注：转让份额和转让价格保留2位小数。

（二）员工持股平台的股份锁定期安排

绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号及和顺四号的股份锁定期为上市

之日起12个月。和顺五号、和顺六号、和顺七号和和顺八号的股份锁定期为上市之日起36个月。

（三）员工持股平台的管理模式、决策程序、存续期及期满后所持有股份的处置安排和损益分配方法

1、员工持股平台的管理模式、决策程序

绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、和顺五号、和顺六

号、和顺七号、和顺八号，均采取有限合伙企业模式，由普通合伙人担任执行事务合伙人，负责合伙企业的日常运营，对外代表合伙企业。

2、员工持股平台的存续期及期满后所持有股份的处置安排和损益分配方法

根据绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号及和顺四号的《合伙协议》的约定，上述五个合伙企业的合伙期限均为30年；全体合伙人一致同意后，可以延长或缩短合伙期限。根据和顺五号、和顺六号、和顺七号和和顺八号的《合伙协议》，上述四个合伙企业的合伙期限均为永续经营，经全体合伙人一致同意，可以延长或缩短上述合伙期限。

合伙企业存续期间，全体合伙人按照实缴的出资比例分配利润及分担亏损。

合伙企业债务应先以合伙财产偿还，当合伙财产不足以清偿时，有限合伙人以其认缴出资额为限承担责任，普通合伙人承担无限连带责任。

1-1-114深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

合伙企业解散并触发清算时，合伙企业财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，由合伙人按照实缴的出资比例分配。

3、持股员工份额处置的相关安排

通过绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、和顺五号、和

顺六号、和顺七号和和顺八号九个员工持股平台间接持有发行人股份的董事、监

事、高级管理人员及核心技术人员已出具了关于股份锁定的承诺函，具体承诺内容参见本招股说明书“第十二节附件”之“三、与投资者保护相关的承诺”之

“（一）发行人股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员关于股份锁定、减持意向的承诺函”。

（1）绿联咨询持股员工份额处置的相关安排

根据绿联咨询的《合伙协议》，合伙人自合伙企业取得的绿联科技股权/股份无禁售期或离职转让的约束性条款，合伙人转让财产份额，转让价格由双方协商确定。

（2）绿联和顺、和顺二号、和顺三号及和顺四号员工份额处置的相关安排

根据绿联和顺、和顺二号、和顺三号及和顺四号的《合伙协议》，合伙人自合伙企业取得的绿联科技股权/股份之日起至绿联科技上市之日起满十二个月止

的期间为禁售期，禁售期间内，合伙企业不得转让其所持有的绿联科技的股权/股份。禁售期满后，在符合合伙协议约定的情况下，合伙人可自行决定继续持有、转让或减持其所持有的持股平台财产份额。

（3）和顺五号、和顺六号、和顺七号及和顺八号员工份额处置的相关安排

根据和顺五号、和顺六号、和顺七号及和顺八号的《合伙协议》，自合伙企业取得的绿联科技股份之日起至绿联科技上市之日起满三十六个月止的期间称为禁售期间。禁售期间内，合伙企业不得转让其所持有的绿联科技的股份。禁售期届满后，经执行事务合伙人决定，执行事务合伙人可以代表合伙企业按照本合伙协议的约定择机将合伙企业持有的绿联科技股份按照市场价格出售。

1-1-115深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（四）对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响

1、股权激励对公司经营情况的影响

公司实施的股权激励旨在吸引和留住人才，调动员工积极性，在提升公司价值的同时实现公司与员工的深度绑定，以实现员工与公司的共同发展。绿联咨询为公司早期设立的公司管理人员持股平台，绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、和顺五号、和顺六号、和顺七号及和顺八号主要为公司骨干员工持股平台。上述员工持股平台的设立及股权激励实施，实现了公司利益和员工利益的一体化，间接地提升了员工在公司经营和治理过程中的参与度，提高了公司的经营效率。

2、股权激励对报告期内财务状况的影响为公允地反映股权激励对公司财务状况的影响，公司根据《企业会计准则第

11号——股份支付》相关规定，就上述股权激励确认了股份支付。其中：

（1）公司授予绿联咨询的股权激励由于不存在服务期或以首次公开募股成

功为可行权条件等安排，故公司在股权激励授予完成的当期将股份支付产生的相关费用一次性计入当期损益；

（2）公司授予绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、和顺五号、和

顺六号、和顺七号及和顺八号的股权激励由于存在服务期安排，公司将其获授的股份根据不同的服务期限视作不同批次分别进行股份支付分摊处理。

公司股权激励在报告期内确认的股份支付金额如下：

报告期内确认的股份支付金额授予股份公授予股份支付费摊销（万元）项目允价值价格用合计期间

20222021（万元）（万元）（万元）（月）2023年度年度年度

2020年绿联和顺

9250.001000.008597.3859685.202220.612120.13

股权激励

2021年和顺二号、和顺三号及和顺7615.20668.006960.0248842.592194.301213.58四号股权激励

2022年和顺五号、和顺六号、和顺七

4656.49811.442852.6563365.52607.45-

号及和顺八号股权激励

合计21521.692479.4418410.05-1893.305022.353333.70

1-1-116深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

注：上述股份支付费用计算过程中已包含了截至报告期末相关员工离职后将其所持股份再授

予其他合伙人的情形和员工离职收回授予股份的情形对股份支付费用的影响数，表格中未单独就因离职再授予股权激励的每股授予价格进行列示。

3、股权激励对公司控制权变化的影响

历次股权激励实施前后，公司实际控制人始终为控股股东、实际控制人张清森，控制权未发生变化。

（五）上市后的行权安排

截至本招股说明书签署日，除前述已实施完毕的股权激励外，公司不存在尚未实施完毕的股权激励计划，亦不存在在上市后的行权安排。

（六）员工持股平台实缴出资额的资金来源、规范运行情况及备案情况

绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、和顺五号、和顺六

号、和顺七号及和顺八号共九个合伙企业仅为公司实施员工股权激励而设立，截至本招股说明书签署日，其普通合伙人及执行事务合伙人均由公司员工担任，除持有公司股份之外，绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、和顺五号、和顺六号、和顺七号及和顺八号均无其他对外投资行为或经营行为，其历次变更符合相关法律、法规的规定并办理了相应的工商登记手续。上述员工持股平台均以其自有资金对相应的合伙企业出资，不存在以非公开方式募集资金或

向第三方募集资金的情形；不存在委托第三方管理、运营上述员工持股平台的情形。因此，绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、和顺五号、和顺六号、和顺七号及和顺八号均不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》及

《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》中规定的私募投资基金，无需办理私募投资基金备案登记。

综上所述，公司通过绿联咨询、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、和顺五号、和顺六号、和顺七号及和顺八号实施员工股权激励符合法律规定，不存在损害公司利益的情形。

二十二、发行人员工情况

（一）员工人数

截至2023年12月31日，公司及其子公司在册的员工总数为3187人。报

1-1-117深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

告期各期末，公司及其子公司的员工总数及变化情况如下：

单位：人时间2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日员工人数318727082503

（二）员工结构

1、专业结构

截至2023年12月31日，公司及其子公司员工的专业结构如下：

单位：人人员分类人数占比

营销人员102932.29%

供应链人员35911.26%

生产人员78024.47%

研发技术人员66820.96%

其他职能人员35111.01%

合计3187100.00%

2、学历结构

截至2023年12月31日，公司及其子公司员工的学历结构如下：

单位：人学历人数占比

硕士及以上461.44%

本科102732.22%

大专84026.36%

大专以下127439.97%

合计3187100.00%

3、年龄结构

截至2023年12月31日，公司及其子公司员工的年龄结构如下：

单位：人年龄人数占比

30岁以下145045.50%

30-39岁134642.23%

40-49岁34410.79%

1-1-118深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

年龄人数占比

50岁以上471.47%

合计3187100.00%

（三）发行人执行社会保障制度、住房制度、医疗制度改革情况的说明报告期内公司主要实行劳动合同制，境内员工的聘用、解聘按照《中华人民共和国劳动合同法》的有关规定办理。目前公司已按国家法律法规及当地规定，为在册正式员工办理了基本养老、医疗、工伤、失业、生育等社会保险；公司已

建立住房公积金制度，为符合条件的正式员工办理并缴纳了住房公积金，不存在因违法受到处罚的情形。

1、社会保险缴纳情况

报告期各期末，公司及其子公司社会保险缴纳情况如下：

单位：人

2023年2022年2021年

项目

12月31日12月31日12月31日

员工总人数318727082503缴纳员工人数313526732447差异人数523556

差异原因1：退休返聘人员或超龄人员293026

差异原因2：新入职未能在签订劳动合同当月

23530

缴纳

报告期内存在部分员工未缴纳社会保险的情况，主要原因为涉及的员工为退休返聘人员或超龄人员，以及新入职员工入职时间晚于当月社保缴纳截止日期，或相关员工入职后未能及时办理社保转入相关手续。报告期早期阶段由于部分员工考虑到工作流动性、经济承受能力、更看重当期实际收入等情况，公司未为其缴纳社会保险。截至报告期期末，公司除因上述客观情形未能为少数员工缴纳社会保险外，已为绝大多数公司员工缴纳了社会保险。

2、住房公积金缴纳情况

报告期各期末，公司及其子公司住房公积金缴纳情况如下：

单位：人

2023年2022年2021年

项目

12月31日12月31日12月31日

员工总人数318727082503

1-1-119深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2023年2022年2021年

项目

12月31日12月31日12月31日

缴纳员工人数313326732447差异人数543556

差异原因1：退休返聘人员或超龄人员292926

差异原因2：新入职未能在签订劳动合同当月

24629

缴纳

差异原因3：因其个人原因放弃公司为其缴纳

101

住房公积金

注：上述未缴纳社会保险及住房公积金中新入职的员工差异为公司每月的社会保险及住房公积金缴纳的时点不一致导致。

报告期内存在部分员工未缴纳住房公积金的情况，主要原因是：（1）涉及的员工为退休返聘人员或超龄人员无需进行缴纳；（2）部分员工因当月新入职

而未能在签订劳动合同当月缴纳；（3）部分员工因其个人原因放弃公司为其缴纳住房公积金。截至报告期期末，公司除因上述客观情形未能为少数员工缴纳住房公积金外，已为绝大多数公司员工缴纳了住房公积金。

根据发行人及其境内子公司主管住房公积金的部门出具的合规证明、《企业信用报告》（无违法违规证明版）、以及查询信用中国等网站公开信息，发行人及其境内子公司报告期内没有因违反住房公积金相关法律、法规而受到行政处罚的情形。

根据张元洪律师行出具的法律意见书，截至该法律意见出具之日，香港绿联未聘任员工；报告期内，香港绿联无员工保险及公积金方面的违法违规问题。

根据 Jun He Law Offices LLC 出具的备忘录，报告期内，美国绿联未曾聘有任何雇员，不存在未支付的员工工资或福利支出，也没有针对公司的任何与劳工问题相关的未决或提议诉讼、政府调查、传唤、索赔或行动。

根据 Peltzer Suhren Rechtsanwlte 出具的法律意见书，报告期内，德国绿联符合德国劳动法和社会福利法律法规，德国绿联自成立之日起不存在违反德国的法律法规而被主管部门处罚或被提起民事或刑事诉讼的情形。

根据西村朝日律师事务所出具的法律意见书，日本绿联没有雇佣的员工，自成立以来未发生被有关行政部门处罚的情形。

根据 PT River Hope Consulting Indonesia 出具的法律意见书，印尼绿联及印

1-1-120深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

尼有限没有雇员，自设立以来至2023年12月31日未受到处罚。

根据 BAE KIM & LEE LLC 出具的法律意见书，韩国绿联没有雇员，自设立以来未违反劳动等各类法律规定，未受到任何的行政处罚。

3、控股股东及实际控制人关于社会保险和住房公积金事项的承诺公司控股股东及实际控制人张清森承诺：“如发行人及其下属企业被有关政府部门依法认定或被发行人及其下属企业的员工本人合法要求补缴或者被追缴

本次发行及上市前应缴而未缴、未足额为其全体员工缴纳和代扣代缴各项社会保

险金及住房公积金，或因此被有关部门处以罚款或遭受任何损失，本人将承担发行人所有补缴款项、罚款及遭受任何损失，以确保不会给发行人及其下属企业造成额外支出或使其收到任何损失，不会对发行人及其下属企业的生产经营、财务状况和盈利能力产生重大不利影响。”

1-1-121深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

第五节业务和技术

一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况

（一）公司经营的主要业务和主要产品或服务

1、主营业务基本情况公司是全球科技消费电子知名品牌企业，秉承“为用户创造价值，提升员工幸福感，为社会发展做贡献”的使命，以及“成为一个有价值、有温度的全球性品牌”的愿景，主要从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。报告期内绿联科技销售金额分别为344634.57万元、

383932.14万元和480264.62万元，2021年至2023年年均复合增速达18.05%。

报告期内，公司在产品自主研发的基础上，采用以外协成品采购为主，自主生产为辅的生产模式，上述模式使公司专注于产品的技术研发、产品创新和品牌管理，并协同优秀的外协工厂，为用户提供具有市场竞争力的优质产品，提升用户产品使用体验和品牌价值体验。公司拥有海盈智联和志泽科技两家控股生产子公司，其生产产品金额占公司各期生产产品总金额比例在20%以上，子公司自主生产能力并可以为新产品预研、生产工艺和成本评估、产品风险评估等提供技术支持。

公司依托“UGREEN 绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售，已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。公司战略布局线上销售平台，实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等国内外主流电商平台的覆盖，公司品牌主要产品在主流平台榜单中均排名领先。此外，公司积极布局线下销售渠道，国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域，品牌线下影响力持续增强。公司曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”等荣誉，公司主要产品持续入选亚马逊平台最畅销产品（Best Seller）、亚马逊之选（Amazon’s Choice），品牌全球影响力持续提升。

公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，始终坚持原发技术创新

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的发展理念，为消费者提供全方位数码解决方案和优质产品，凭借创新的技术研发和设计理念积累了用户口碑和品牌心智，2022年公司被深圳工业总会评为第十九届“深圳知名品牌”以及荣获2022年粤港澳大湾区“年度推荐品牌”。公司高度重视研发创新，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术，截至本招股说明书签署日，公司及其子公司拥有发明专利二十二项，实用新型专利二百余项。同时，公司是《移动式和便携式无线充电装置发射端通用规范》《车内用直流电源适配器技术规范》《USB 充电数据线技术要求与测试方法》《开关电源性能认证技术规范》起草单位之一。

2021年，公司的产品设计部被广东省工信厅认定为“广东省工业设计中心”，

被深圳市工信局认定为“深圳市工业设计中心”，技术沉淀日益加深。公司凭借出色的产品设计，累计获得德国红点设计奖、汉诺威工业（iF）设计奖、当代好设计大奖、中国红星奖超过40项，产品设计实力得到了国内外工业设计领域的广泛认可。

2、主要产品或服务情况

万物互联时代，智能设备日新月异、人均保有量快速增长，相互间链接需求亦不断增强。绿联科技通过丰富的产品矩阵，为用户构建了移动办公、居家生活、户外出行、车载空间等应用场景下智能设备使用的生态闭环，满足了用户智能设备的交互连接、充电续航、数据存储与传输、安全防护等需求。

从用途来划分，公司产品主要可以分为传输类产品、音视频类产品、充电类产品、移动周边类产品和存储类产品五大系列，其中各类别代表产品具体如下：

（1）传输类产品

传输类产品是公司业务规模最大的产品类别，产品包括扩展坞、集线器、网卡、网络数据线、键鼠等。传输类产品主要满足用户不同智能设备之间的交互连接、数据传输需求。部分代表性产品图示如下：

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USB-C 多功能扩展坞便携无线键鼠蓝牙发射器三合一读卡器

报告期内，公司传输类产品的销售收入分别为123539.14万元、130494.57万元和144471.46万元，占公司主营业务收入的比重分别为35.93%、34.05%和

30.09%，报告期该系列产品业务收入占比较为稳定。

（2）音视频类产品

音视频类产品是公司深耕多年的品类，产品包括高清线、音频线、音视频转换器、耳机等。音视频类产品能有效满足不同智能设备间音视频信号的连接和转换需求，实现音视频信号稳定传输，提升用户的视听体验。部分代表性产品图示

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如下：

HDMI 8K 高清连接线 高品质 3.5mm 镀银音频线

Hitune X6 Hitune Max3

HDMI 无线投屏器

报告期内，公司音视频类产品的销售收入分别为87265.18万元、90465.00万元和94987.60万元，占公司主营业务收入的比重分别为25.38%、23.60%和19.78%。

公司持续创新，不断丰富产品矩阵，推出“UGREEN 绿联”品牌 TWS 耳机、头戴式无线耳机、无线投屏器等音视频产品，持续满足用户日益提升的便携、互联、高效的音视频体验需求。

（3）充电类产品

充电类产品是公司的核心产品品类之一，能有效满足用户在不同应用场景下对智能设备快速充电、持久续航的需求。充电类产品主要为充电器、充电线、移

1-1-125深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书动电源等。部分代表性产品图示如下：

65W 氮化镓充电器 100W 氮化镓桌面充电器

二合一磁吸无线充车载充电器数据线双向快充移动电源

报告期内，公司充电类产品的销售收入分别为78768.73万元、98147.60万元和155718.17万元，占公司主营业务收入的比重分别为22.91%、25.61%和32.43%，报告期内该系列产品业务收入快速增长。

（4）移动周边类产品

公司移动周边类产品品种丰富，主要包括手机平板支架、保护壳、保护膜等，能有效满足用户不同应用场景下智能设备支撑及保护的需求，一方面提升用户智能设备的耐用性；另一方面改善居家、办公和车载出行等各类情景下设备的使用体验。部分代表性产品图示如下：

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金属支架手机壳支架钢化膜车载重力支架笔记本支架

报告期内，公司移动周边类产品的销售收入分别为33232.10万元、40112.68万元和44683.97万元，占公司主营业务收入的比重分别为9.66%、10.47%和9.31%，报告期内业务收入占比较为稳定。

（5）存储类产品

存储类产品是公司重点发展、持续创新的产品品类之一，能有效满足万物互联时代用户海量数据的存储和备份需求。存储类产品包括私有云存储、磁盘阵列存储柜、移动硬盘盒等。部分代表性产品图示如下：

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私有云存储

M.2 NVMe 移动硬盘盒 M.2 多功能移动硬盘盒

磁盘阵列存储柜 M.2 机甲银河移动硬盘盒

报告期内，公司存储类产品的销售收入分别为15905.54万元、18500.23万元和32812.45万元，占公司主营业务收入的比重分别为4.63%、4.83%和6.83%，报告期内该系列产品收入增长较快。报告期内，公司持续加大对存储类产品的研发投入，创新推出私有云存储产品。绿联私有云存储产品可实现手机、平板、电脑等设备中数据的自动备份及存储，多终端互联及多人远程线上访问，精准匹配了新时代海量数据管理需求。

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3、主营业务的收入构成

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

传输类产品144471.4630.09130494.5734.05123539.1435.93

音视频类产品94987.6019.7890465.0023.6087265.1825.38

充电类产品155718.1732.4398147.6025.6178768.7322.91移动周边类产

44683.979.3140112.6810.4733232.109.66

品

存储类产品32812.456.8318500.234.8315905.544.63

其他7467.361.565525.571.445143.631.50

合计480141.02100.00383245.65100.00343854.33100.00

（二）公司主要经营模式

1、研发模式

报告期内，公司以自主研发为主，坚持以用户为中心的理念进行产品研发并持续优化改进。公司组建了产品研发事业中心，负责统筹公司所有产品的研发工作，并对产品的前沿技术、技术实现、产品设计、产品验证等进行多方位的经营和管理。该中心下设产品经营部、产品研发部、产品设计部、知识产权部、品质保证部、品质工程部等，构建起公司多维度的产品研发与品质管控体系。产品研发主要流程如下图所示：

具体来看，公司产品研发主要分为概念评估、产品立项、产品设计、产品验证及量产等阶段。首先基于行业趋势或用户需求等提出产品概念，对拟开发的产品进行用户需求分析及市场调研，并分析产品可行性。初步确认后进行产品规划，

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明确产品需求定义，同时由研发与设计等部门对产品需求进行技术可行性分析，完成研发项目的产品立项。立项完成后由产品设计部门启动产品 ID 设计等工作，评审通过后，正式启动项目，相应的项目研发团队根据产品需求定义与前期评估结果开始研发设计与开模，并对设计方案进行反复测试验证及优化，待样品确认后，再安排试产验证，经验证确认并封样后进行小批量产及正式量产。

2、采购模式

报告期内，公司在产品自主研发的基础上，采用以外协成品采购为主的采购模式，上述模式使公司关注用户体验，从用户角度出发，着力于产品创新、自主研发及全面严格的品控管理，并协同优秀的外协工厂，为用户提供更具性价比的优质产品，提升用户体验感。同时，公司拥有海盈智联和志泽科技两家生产子公司，具备自主生产能力并可以为新产品预研、生产工艺和成本评估、产品风险评估等提供技术支持。生产子公司的采购主要包括原材料采购及少量非关键工序的委外加工采购。

经过多年的不断的发展优化，公司在供应商管理、采购订单管理等方面均建立了完善的流程体系，具体情况如下

（1）供应商管理

*供应商甄选与导入

公司的供应链经营中心下设供应商经营部，负责资源开发、甄选、导入、管理、淘汰等供应商全生命周期管理工作。首先，各需求部门向供应商经营部提出开发需求，供应商经营部依据产品的规划、市场定位、成本区间等信息，结合现有供应商信息情况及行业信息对开发需求进行评审，若现有供应商可以满足，优先选择现有供应商；若不能满足，则开发新的符合需求的供应商资源。通过多渠道寻源，在获取供应商信息后，对行业供应现状进行分析，并结合自身需求进入初筛环节，筛选出在公司规模、生产能力、生产过程管控、品质管控、管理理念等方面与公司开发需求相匹配的供应商。初筛完成后即启动审核导入流程，由供应商经营部、品质工程部、产品研发部、产品设计部、产品经营部的核心成员组

成考察团队，就供应商进行实地考察，考察完毕后，由团队成员对供应商各项表现进行评分，评分达到供应商准入标准后，由供应商经营部负责进行商务洽谈、

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协议的签署，并纳入合格供应商名录，具体流程图如下：

*供应商管理与评估

为了提高和激励供应商的供应质量和服务水平，公司制订了完善的供应商绩效评价体系。该绩效评价体系，从品质、交付、成本、服务等维度进行量化评价，通过评分考核供应商的综合能力，依据评价结果对供应商进行针对性地辅导改善，使其不断优化提升。

同时也会依据绩效评价结果对订单配额做调整，并且对供应商工厂内控流程及生产现场执行情况进行不定期抽查，重点抽查工厂的关键岗位人员培训、设备维护、来料检验、不合格品管控等重要管控点，及时纠正可能影响产品质量的隐患，通过双方不断的共同努力，逐步形成一个高效、稳定、健康的供应链体系，提高公司产品的市场竞争力。

（2）采购订单管理

公司采购部协同产品经营部、品质保证部、仓储部和财务部完成采购的计划、

下单、验收和付款，具体流程如下：

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3、生产模式

报告期内，公司产品生产以外协生产为主，自主生产为辅。外协生产及自主生产模式下商品对应入库数量、入库金额及比例如下表所示：

类型数量（万个）金额（万元）数量占比金额占比

2023年

外协生产9524.05197055.2978.22%78.31%

自主生产2651.8654583.7521.78%21.69%

合计12175.91251639.04100.00%100.00%

2022年

外协生产7580.65146045.4379.33%76.12%

自主生产1974.8845808.9420.67%23.88%

合计9555.53191854.37100.00%100.00%

2021年

外协生产7440.04139663.8978.28%75.62%

自主生产2064.0745020.0521.72%24.38%

合计9504.11184683.94100.00%100.00%

公司的自主生产，主要由海盈智联、志泽科技两家生产子公司承担。公司未统一将某一产品品类交由生产子公司生产，而是将生产子公司与外协厂商同样纳

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入供应商管理体系，对生产子公司的产品质量、供货价格等进行市场化考核及管理。若生产子公司产品质量、供货价格、交付期限等方面综合优势更强，则公司会优先从生产子公司进行采购。

外协生产及自主生产模式区别如下：

（1）外协生产模式

公司结合技术发展趋势和现有产品组合，通过市场信息、客户反馈、竞争对手研究等手段获取产品需求，并进行产品和方案设计、质量标准制定。外协工厂根据公司的开发需求进行原材料采购、按照公司的标准和要求组织生产，公司向外协厂商采购产成品进行销售，公司拥有产品的知识产权。

针对外协生产模式，公司从产品研发评审及验证、生产关键工序监控、入库复核、销售及售后分析及改善，系统性覆盖全流程。以质量风险管控为主线，实施动态质量监控。以信息系统为纽带，实现产品全流程和全生命周期的质量管控。

产品的品质及用户体验是公司赖以持续发展的基础，公司建立了有效的外协质量管理体系，以保证在外协产品交付过程中的异常可侦测、过程可监控、结果可追溯、问题可闭环，为消费者带来安全、可靠、品质优良的产品及良好的用户体验。

（2）自主生产模式

公司结合消费电子行业发展和现有产品技术，进行产品的方案设计、质量标准制定。自主生产部分由生产子公司海盈智联和志泽科技承担，公司通过自主生产的方式，实现从产品研发到制造、销售全链条把控产品，确保产品竞争力。

生产子公司生产工序中，自动化裁线、激光前处理、自动化焊接、产品检测等核心工序均由公司自主完成，对部分产品中的非关键工序采用委托加工方式生产。生产子公司委托加工的工序主要包括 SMT 贴片、电子配线加工等。委外工序工艺成熟，既不属于关键工序，也不涉及关键技术。生产子公司更加聚焦核心环节，进一步提高生产效率，竞争力得到有效提升。在生产过程中，生产子公司制定并执行全面的质量管理制度，确保产品符合公司质量要求。

生产子公司自主生产的产品涵盖公司传输类、音视频类、充电类等主要系列

1-1-133深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书产品，主要产品生产工艺流程图示例参见本节之“一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况”之“（五）公司主要产品的工艺流程图或服务的流程图”。

4、销售模式

公司主要采用线上、线下相结合的模式实现全球化销售，其中销售模式以线上销售为主，报告期内公司主营业务线上收入占比分别为78.14%、75.98%和

74.77%。销售区域方面，境内及境外市场销售较为均衡，报告期内公司主营业务

境内收入占比分别为53.91%、55.09%和49.61%。公司整体销售模式如下所示：

（1）境内市场

报告期内，公司在境内市场通过线上、线下销售模式的主营业务收入金额及占比情况如下表所示：

单位：万元销售2023年度2022年度2021年度模式金额占比金额占比金额占比线上

163534.5468.66%148422.4670.30%127276.6068.66%

销售线下

74651.5331.34%62714.6929.70%58107.3031.34%

销售

合计238186.07100.00%211137.14100.00%185383.90100.00%

*线上销售

公司的境内线上销售包括线上 B2C 模式、线上 B2B 模式。

公司在天猫、京东 POP 等平台店铺主要采取线上 B2C 模式。在该种模式下，公司在上述平台独立运营店铺，消费者在平台下单及付款，平台在消费者确认产品签收后，将扣除平台佣金后的结算款项打到公司账户，消费者为公司的直接客户。公司境内线上 B2C 模式下的仓储物流模式包括平台入仓、自主仓发货两种，

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具体如下：

仓储物流具体说明仓储类型配送模式主要销售平台模式指公司将产品运至境内电商平台仓平台入仓平台负责库，由电商平台提供产品储存、配 平台仓储 京东 POP、天猫模式配送

送、退换货等综合仓储物流服务

客户在各电商平台下单付款后，公自主仓发自主仓库公司自主

司通过快递公司由自主仓发货至客 京东 POP、天猫货模式仓储配送户指定地点。

注：京东 POP 及天猫平台，上述两种模式均有采用。公司综合考虑仓储物流的成本及配送效率，为各平台选择最优的仓储物流模式。

公司在京东自营店铺系采取线上 B2B 模式。在该模式下，京东平台为公司的直接客户，公司将相关产品发往京东的指定仓库，由公司协助京东平台进行产品的销售。消费者在京东自营店铺下单后，由京东平台负责将产品从京东仓库发货并完成产品配送。公司与京东平台直接进行货款结算。此外，B2B 模式下公司协助京东平台提供相应的售后服务。

*线下销售公司的境内线下销售包括经销及直销两种模式。经销模式下客户主要为区域经销商，除极少量经销商采用非买断式经销外，主要经销商均为买断式经销。公司直销客户主要为部分企业客户。报告期内，公司在业务发展和品牌影响力提升的基础上，相应拓展线下销售渠道，公司的境内线下主营业务收入逐步增长，占比逐步提高。

（2）境外市场

报告期内，公司在境外市场通过线上、线下销售模式的主营业务收入金额及占比情况如下表所示：

单位：万元销售2023年度2022年度2021年度模式金额占比金额占比金额占比

线上销售195476.3980.79%142758.5882.95%141402.1689.23%

线下销售46478.5619.21%29349.9317.05%17068.2710.77%

合计241954.95100.00%172108.51100.00%158470.42100.00%

*线上销售

公司的境外线上销售主要为线上 B2C 模式，公司主要通过全球主流的线上

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第三方平台实现产品销售。报告期内，公司境外销售主要的第三方平台为亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等。公司按照上述平台的运营规则签订服务协议，就平台店铺开立、产品上架与运营、平台推广服务和运营支持等相关事项进行具体约定，遵照平台规则和运营流程向海外终端消费者销售公司产品。

以目前公司主要的销售渠道亚马逊为例，公司在该平台申请相应的店铺并开始运营，创建相关商品页面并持续优化，同时将所售产品出口运输到海外亚马逊FBA 仓。消费者通过浏览网站店铺下单购买特定商品并完成支付，随后商品由平台配送到终端消费者。

公司境外线上 B2C 销售的仓储物流模式主要为平台入仓，部分境外电商平台也有少量采用自主仓、第三方仓发货的方式，具体如下：

仓储物流仓储具体说明配送模式主要销售平台模式类型

指公司将产品运至境外电商平台仓亚马逊、平台入仓平台平台负责库，由电商平台提供产品储存、配送、 Shopee、Lazada、模式仓储配送退换货等综合仓储物流服务速卖通等发往各平台

海外客户线上下单后，境内自主仓将香港分拣中

自主仓发产品打包发货至前海保税仓，集中报自主仓速卖通、心后，由平货模式 关后，发往各平台香港分拣中心，再 库仓储 Shopee、Lazada台负责全球由各平台负责配送给海外客户配送

指公司将产品运至境外第三方仓库，

第三方仓 第三方 第三方负责 速卖通、Lazada

由第三方仓库提供产品储存、配送、发货模式仓储配送等退换货等综合仓储物流服务其中，公司在亚马逊平台主要采用平台入仓模式；在速卖通平台以自主仓发货模式为主，同时该平台在部分欧洲国家也采用平台入仓及第三方仓模式；

Shopee、Lazada 平台既有自主仓发货模式，同时该等平台在部分东南亚国家也采用平台入仓模式。公司综合考虑仓储物流的成本及配送效率，为各平台选择最优的仓储物流模式。

*线下销售

公司的境外线下销售模式主要包括经销及直销两种模式。报告期内，公司的境外线下主营业务收入分别为17068.27万元、29349.93万元和46478.56万元，占主营业务收入比例分别为4.96%、7.66%和9.68%，报告期内公司境外线下主营业务收入占比整体较小。

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5、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素以及经营模式和影

响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

（1）采用目前经营模式的原因

截至本招股说明书签署日，公司主要从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。公司主要采用自主研发，打造自主品牌的经营模式，采用线上、线下相结合的销售模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售。报告期内，公司结合所处消费电子行业的经营环境、下游应用领域客户需求、公司发展战略、市场竞争策略及

研发技术水平等，逐步形成了现有的经营模式。

（2）影响经营模式的关键因素

影响公司经营模式的关键因素包括行业竞争格局、下游客户需求、公司发展战略等。公司所处消费电子行业的市场化程度、产业政策情况，决定了公司的整体运营方针；下游客户的结构、需求特点和市场整体规模，影响了公司的销售及服务模式；公司基于发展现状及未来规划制定的企业发展战略，影响了公司的业务模式和产品结构；公司技术、资金等资源要素构成，影响公司采购、生产、销售的具体模式。公司拥有的核心技术和研发能力，使得公司在产品生产和销售中拥有更大的自主权，能更好满足客户需求。

（3）经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

公司的经营模式是经过多年业务发展不断完善积累形成的，符合自身发展及行业特点。由于影响经营模式选择的因素在报告期内未发生重大变化，目前也不存在导致未来可预见重大变化的因素，公司经营模式也不会发生重大变化。同时，公司将持续关注和研究下游行业发展动态，对现有经营模式进行持续优化。

（三）公司设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

1、第一阶段：全球化品牌打造，线上线下渠道布局

公司于 2012 年成立，设立之初即采用自主品牌策略，打造“UGREEN 绿联”品牌，在国内主流电商平台进行线上销售的同时逐步发展线下经销网络，形成了

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线上、线下多渠道用户覆盖。此外，随着全球电商平台的兴起及国际贸易和物流的快速发展，公司大力推进全球化自主品牌战略，以“UGREEN 绿联”品牌为依托，入驻亚马逊多国站点、速卖通、Shopee、Lazada 等平台，业务扩展到全球多个国家和地区。公司逐步形成了“线上+线下”以及“境内+境外”的全方位布局。

2、第二阶段：产品矩阵持续优化，供应链不断完善

公司始终坚持原发技术创新的发展理念，打造产品自主研发团队，组建自身知识产权体系。公司不断加大研发投入，产品矩阵日趋完善。同时，公司持续优化供应链体系，优化公司生产管理水平，提升了自主生产能力，保证了产品质量的可靠性及产能的稳定性。公司产品矩阵持续丰富并优化，供应链不断完善，累积了良好的用户口碑，品牌竞争力得到提升。

3、第三阶段：品牌影响力持续提升，业务规模实现快速增长

公司持续推进品牌精耕，探索品牌可持续发展之路。报告期内，公司持续创新，所开发的私有云存储、无线耳机、充电续航等新产品先后取得卓有成效的销售业绩，同时提升了公司整体品牌的质感和知名度。公司高度重视品牌本地化建设，增加在线上媒体、线下生活、工作场景中的品牌引导，提升了消费者对绿联品牌的温度感、科技感认知，逐步成为了国内外消费者购买 3C 消费电子产品的优选品牌之一。随着公司产品矩阵持续升级、品牌知名度不断提高、线上线下销售渠道日益完善，公司进入发展快车道，“UGREEN 绿联”品牌全球影响力持续提升。

（四）公司主要业务经营情况和核心技术产业化情况

公司通过持续的研发投入及技术创新，形成了高强度导线成型、毫米波音视频传输、智能倍压控制、智能终端管理系统、嵌入式私有云存储系统等诸多核心技术，形成了公司的技术优势，相关技术成果广泛应用于公司的产品中。

报告期内公司自主研发产品的销售金额、销售毛利及占比情况如下：

项目2023年度2022年度2021年度

自主研发产品收入（万元）441216.38346478.96311531.60

主营业务收入占比91.89%90.41%90.60%

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项目2023年度2022年度2021年度

自主研发产品毛利（万元）169029.59132747.14118709.12

主营业务毛利占比93.63%92.66%92.78%

注：上述自主研发产品统计口径为公司自主完成 ID 设计、结构设计、功能设计及软件研发的产品

报告期内，公司自主研发产品报告期内的销售金额分别为311531.60万元、

346478.96万元和441216.38万元，主营业务收入占比分别为90.60%、90.41%

和91.89%。报告期内自主研发产品主营业务收入占比均维持在90%以上。

自主研发产品报告期内的销售毛利分别为118709.12万元、132747.14万元

和169029.59万元，主营业务毛利占比分别为92.78%、92.66%和93.63%。报告期内自主研发产品主营业务毛利占比均高于90%，并保持稳定增长的趋势。

（五）公司主要产品的工艺流程图或服务的流程图

公司具备各大品类主要产品的生产加工能力，以公司自产代表性品类扩展坞和数据线为例，相关生产工艺流程图示例如下：

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1、扩展坞产品生产工艺流程图

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2、Lightning 数据线产品生产工艺流程图

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公司通过自主研发的创新方式，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术。报告期内，公司已形成的主要核心技术在公司主要产品的具体表现详见本节“六、发行人的核心技术及研发情况”

之“（一）核心技术情况”。

（六）报告期各期具有代表性的业务指标变动情况及原因

公司主要从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案。公司具有代表性的业务指标为公司主要产品的产销量。

报告期内，公司主要产品的产销量及变动情况详见本节“三、销售情况和主要客户”之“（一）主要产品的产能、产量和销量”的相关内容。

（七）主要产品和业务符合产业政策和国家经济发展战略的情况公司的主营业务、产品符合《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《国务院办公厅关于加快发展外贸新业态新模式的意见》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）》等产业政策。

公司业务符合国家经济发展战略和产业政策导向。

二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

公司主要从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，属于消费电子行业。根据《国民经济行业分类（GB/T

4754-2017）》，公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”之“计算机外围设备制造”，行业代码为 C3913。

（二）行业主管部门、行业监管体制及主要法律法规政策

1、行业主管部门及监管体制发行人所处消费电子行业的主管部门为国家工业和信息化部（以下简称“工信部”）。工信部主要职责为拟订实施行业规划、产业政策和标准，监测工业行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新，管理通信业，指导推进信息化建设，协调维护国家信息安全等。

1-1-142深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

消费电子行业的行业自律组织是中国电子商会，是由生产经营电子信息产品的企业、团体及自愿组成的社团性行业组织，业务上由工信部指导。中国电子商会坚持改革开放的方针，主要负责执行国家电子信息行业发展的相关方针政策，按照发展社会主义市场经济的原则，促进消费电子信息产品生产与国内外贸易的不断发展，为消费电子信息行业的生产经营培育良好的市场环境。

2、行业主要法律法规及政策

（1）行业主要法律法规

公司所属行业相关法律法规如下：

序号法规名称发布机构颁布时间相关内容

加强对产品质量的监督管理，提高产《中华人民共和国全国人民2018年品质量水平，明确产品质量责任，保

1产品质量法》代表大会（修订）护消费者的合法权益，维护社会经济秩序《中华人民共和国全国人民2017年加强标准化工作，提升产品和服务质

2标准化法》代表大会（修订）量，促进科学技术进步认证，是指由认证机构证明产品、服《中华人民共和国2020年务、管理体系符合相关技术规范、相

3国务院认证认可条例》（修订）关技术规范的强制性要求或者标准的合格评定活动

（2）行业主要产业政策

公司所属行业产业政策如下：

法律、法规或序号颁布部门颁布时间相关内容政策加快电子产品技术创新。顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，推动供给端技术创新和产业升级，促进电子产品消费升级。

《关于促进国家发改鼓励科研院所和市场主体积极应用国产电子产品消

1 委、工信部 2023.07 人工智能（AI）技术提升电子产品智能化

费的若干措

等七部委水平，增强人机交互便利性。依托虚拟现施》

实、超高清视频等新一代信息技术，提升电子产品创新能力，培育电子产品消费新增长点。

利用超高清视频、虚拟现实、柔性显示等《关于恢复新技术，推进供给端技术创新和电子产品

2和扩大消费国家发改委2023.07升级换代。支持可穿戴设备、智能产品消的措施》费，打造电子产品消费应用新场景。

《扩大内需支持线上线下商品消费融合发展。加快传战略规划纲中共中央、统线下业态数字化改造和转型升级。丰富

32022.12

要（2022－ 国务院 5G 网络和千兆光网应用场景。加快研发

2035年）》智能化产品，支持自动驾驶、无人配送等

1-1-143深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

法律、法规或序号颁布部门颁布时间相关内容政策技术应用。

大力推动 5G 全面协同发展，深入推进 5G赋能千行百业，促进形成“需求牵引供工信部、中给，供给创造需求”的高水平发展模式，央网络安全《5G 应用 驱动生产方式、生活方式和治理方式升和信息化委

“扬帆”行 级。5G 个人用户普及率超过 40%，用户员会办公

4 动计划 2021.07 数超过 5.6 亿。5G 网络接入流量占比超

室、国家发

（2021-2023 50%，5G 网络使用效率明显提高。5G 物改委、教育年）》联网终端用户数年均增长率超200%。打部、财政部

造一批“5G+”新型消费的新业务、新模等十部门

式、新业态，5G 网络覆盖水平不断提升，

5G 应用生态环境持续改善。

培育一批优秀海外仓企业。鼓励传统外贸企业、跨境电商和物流企业等参与海外仓《国务院办建设，提高海外仓数字化、智能化水平，公厅关于加

促进中小微企业借船出海，带动国内品

5快发展外贸国务院2021.07

牌、双创产品拓展国际市场空间。完善覆新业态新模盖全球的海外仓网络。支持企业加快重点式的意见》

市场海外仓布局，完善全球服务网络，建立中国品牌的运输销售渠道。

《中华人民共和国国民

开展中国品牌创建行动，保护发展中华老经济和社会

全国人民代字号，提升自主品牌影响力和竞争力，率

6发展第十四2021.03

表大会先在化妆品、服装、家纺、电子产品等消个五年规划费品领域培育一批高端品牌。

和2035年远景目标纲要》《基础电子元器件产业

重点推广智能终端市场，瞄准智能手机、发展行动计

7 工信部 2021.01 穿戴式设备、无人机、AR/VR 设备等智

划能终端市场。

（2021-2023年）》

坚定实施扩大内需战略，以新业态新模式为引领，加快推动新型消费扩容提质补齐《国务院办基础设施和服务能力短板，规范创新监管公厅关于以方式，持续激发消费活力，促进线上线下新业态新模

8国务院2020.09消费深度融合，努力实现新型消费加快发

式引领新型展。鼓励企业以多种形式实现境外本土化消费加快发经营，降低物流成本，构建营销渠道。丰展的意见》

富 5G 技术应用场景，加快研发可穿戴设备、移动智能终端等智能化产品。

《国务院办充分利用外经贸发展专项资金、服务贸易公厅关于进

创新发展引导基金等现有渠道，支持跨境

9一步做好稳国务院2020.08

电商平台、跨境物流发展和海外仓建设外贸稳外资等。

工作的意见》

1-1-144深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

法律、法规或序号颁布部门颁布时间相关内容政策

到2020年，初步形成超高清视频标准体系，制定急需标准20项以上，重点研制基础通用、内容制播、终端呈现、行业应《超高清视用等关键技术标准及测试标准。到2022

10频标准体系工信部2020.05年，进一步完善超高清视频标准体系，制建设指南》定标准50项以上，重点推进广播电视、文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交

通、工业制造等重点领域行业应用的标准化工作。

推动 5G 网络加快发展，加快 5G 网络建《工业和信 设部署，丰富 5G 技术应用场景，持续加息化部关于 大 5G 技术研发力度，着力构建 5G 安全

11工信部2020.03

推动 5G 加快 保障体系，充分发挥 5G 新型基础设施的发展的通知》规模效应和带动作用，支撑经济高质量发展。

支持外贸新业态新模式发展，指导跨境电商综发商综试区提供海外仓信息服务，帮助企业

12〔2020〕30商务部2020.02利用海外仓扩大出口。支持市场采购贸易

号与跨境电商融合发展，探索试点市场闭市期间成交新渠道《推动重点消费品更新聚焦汽车、家电、消费电子产品领域，进国家发改

升级畅通资一步巩固产业升级势头，增强市场消费活委、生态环

13源循环利用2019.06力，提升消费支撑能力，畅通资源循环利

境部、商务

实施方案用，促进形成强大国内市场，实现产业高部

（2019-2020质量发展。年）》

提升消费电子产品供给创新水平，利用物《扩大和升联网、大数据、云计算、人工智能等技术级信息消费推动电子产品智能化升级，提升手机、计三年行动计工信部、国算机、彩色电视机、音箱等各类终端产品

142018.07

划家发改委的中高端供给体系质量，推进智能可穿戴（2018-2020设备、虚拟/增强现实、超高清终端设备、年）》消费类无人机等产品的研发及产业化，加快超高清视频在社会各行业应用普及。

要进一步扩大和升级信息消费、持续释放《关于进一发展活力和内需潜力。工作的重点领域之步扩大和升一为新型信息产品消费。升级智能化、高级信息消费端化、融合化信息产品，重点发展面向消

15国务院2017.08

持续释放内费升级的中高端移动通信终端、可穿戴设

需潜力的指备、数字家庭产品等新型信息产品，以及导意见》虚拟现实、增强现实、智能网联汽车、智能服务机器人等前沿信息产品。

鼓励企业追求卓越品质，形成具有自主知识产权的名牌产品，不断提升企业品牌价《中国制造

16国务院2015.05值和中国制造整体形象。到2025年，形

2025》

成一批具有较强国际竞争力的跨国公司

和产业集群，在全球产业分工和价值链中

1-1-145深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

法律、法规或序号颁布部门颁布时间相关内容政策的地位明显提升。

（3）对发行人经营发展的影响近年来，国家发布的与消费电子行业相关的主要法律法规及政策均为支持行业发展的有利政策，在支持智能硬件、物联网、5G 技术和大数据等消费电子行业新技术发展的同时，为发行人的未来经营发展提供了良好的政策环境。

《中国制造2025》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》等政策，促进了我国消费电子产业链的发展，为我国消费电子产业国际竞争力的提高打下坚实的基础，有利于发行人巩固产业链优势，提高产品竞争力。《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）》《国务院办公厅关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见》等政策旨在促进新型消费，为新型消费市场赋予活力，拉动消费电子产品技术及市场提升，鼓励、支持发行人所处行业发展，有利于发行人的经营与发展。商综发〔2020〕30号、《国务院办公厅关于加快发展外贸新业态新模式的意见》等外贸政策，鼓励海外仓建设及跨境物流的建设，有利于发行人海外业务的拓展，有助于发行人提高国际竞争力。

因此，行业主要法律法规及政策对公司的生产经营与未来发展起到了一定的促进与推动作用，发行人主营业务符合产业政策和国家经济发展战略。行业主要法律政策未对公司经营资质、准入门槛、运营模式及所在行业竞争格局产生不利影响。

（三）公司所属行业的特点及发展趋势

1、消费电子行业发展情况

消费电子是指可供消费者日常使用的电子设备，通常具有小巧轻便、操作简单和节能设计等优点。消费电子产品的使用增加了生活的便利性，丰富了日常娱乐生活，提升了生活品质，已经成为人们生活的重要组成部分。根据功能不同，传统意义的消费电子产品可分为娱乐产品、通讯产品、家庭办公产品等大类。随着消费电子产品外沿不断扩展，智能监控设备、汽车电子产品等已逐渐纳入到消费电子范畴，单一产品的功能也呈现多样化的趋势。

1-1-146深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书近年来，在技术不断创新等因素推动下，全球消费电子产品创新层出不穷，渗透率不断提升，消费电子行业快速发展，并形成了庞大的产业规模。根据Statista1的数据，2018 年全球消费电子行业市场规模已达 9404 亿美元，全球消费电子行业市场规模整体呈稳步增长态势，至2023年已达10516亿美元，预计

2028年将增长至11767亿美元，市场规模巨大，行业内发展空间充足。

2018-2028年全球消费电子行业市场规模及预测（亿美元）

11767

120001142311081

10571105161077210463

10117

97489843

100009404

8000

6000

4000

2000

0

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E

数据来源：Statista

作为我国经济战略举措的关键组成部分，消费电子行业在我国总体工业中的重要性日益提高，加之我国居民消费水平不断提升，消费电子产品市场需求持续增长，促进了我国消费电子行业健康快速发展。根据 Statista 数据，2019 年，我国消费电子市场规模为2443亿美元，2021年增长至2455亿美元，市场规模庞大。我国消费电子行业体量庞大，随着技术进步、产业创新、智能手机与 PC 等需求触底复苏等，行业仍有增长空间。预计至2028年，我国消费电子行业将上升至2550亿美元。

1 Statista：Statista 是全球领先的数据统计互联网公司，官网为 https://www.statista.com/

1-1-147深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2019-2028年我国消费电子行业市场规模及预测（亿美元）

3000

2550

244324552457

250023362305236622552277

2186

2000

1500

1000

500

0

2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E

数据来源：Statista

2、消费电子设备行业发展情况近年来，消费电子产品快速迭代式发展促进了移动互联网在全球的快速普及，用户群体逐渐扩大，带动了智能手机、笔记本电脑、平板、音视频设备、汽车消费电子等消费电子设备市场规模的快速增长，为消费电子市场规模持续攀升带来长足的驱动力。

（1）智能手机行业概况

在电子信息技术和互联网通信技术快速发展的背景下，作为移动设备中销售规模最大的电子产品，智能手机经过不断的技术升级，已深入渗透到人们的生活中。随着世界范围内人口消费水平的不断提升，全球智能手机用户持续增加，智能手机渗透率不断提升。2011年至2017年，技术不断革新，智能手机普及率不断提高，智能手机市场发展迅速。根据 Statista 数据，2011 年全球智能手机出货量为5.21亿部，至2017年增长至15.67亿部，年均复合增长率高达20.14%。2017年后，全球智能手机出货量销量见顶，市场进入存量时代，行业发展至平稳期。

2022年在消费需求疲软、通胀高企等多重因素影响下全球智能手机出货量有所下降。2023年以来，受益于库存改善及新兴市场复苏，全球智能手机出货量同比跌幅收窄，根据 IDC2的数据，2023Q1、2023Q2 全球智能手机出货量分别同比-14.6%、-7.8%，2023Q3 同比跌幅进一步收窄，同比-0.1%至 3.028 亿部，并预计

2 IDC：国际数据公司（IDC）是全球著名的信息技术、电信行业和消费科技咨询、顾问和活动服务专业提供商。其官网为 https://www.idc.com/cn/about-idc/introduction

1-1-148深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2023Q4 全球智能手机出货量将同比增长 7.3%。同时，由于 AI 应用与手机融合

创新空间广阔，将为智能手机出货的增长带来新的动力。

2011-2022年全球智能手机出货量（亿部）

18

15.67

1615.1915.05

14.6214.79

13.92

1413.1813.31

12.25

12

10.49

10

87.41

65.21

4

2

0

201120122013201420152016201720182019202020212022

数据来源：Statista

智能手机配件既依靠智能手机庞大的存量市场，也受新型智能手机市场推动，呈现出蓬勃发展的态势。同时，快速充电、无线充电、新型材料应用、高速传输数据等相关技术的发展，也为智能手机配件市场的增长带来充足的动力。

（2）笔记本及平板电脑行业发展概况

笔记本电脑作为兼顾办公及娱乐的消费电子产品，是互联网时代的重要生产力工具，也是目前主流的便携式学习、娱乐设备。根据 Statista 数据，2016 年全球笔记本电脑出货量为1.57亿台，2017至2019年，全球笔记本电脑出货量保持稳定。2020年受到外部特定因素的影响，居家办公、远程教育、居家娱乐等需求提升，全球笔记本电脑出货量激增至2.06亿台，并在2021年增长至2.46亿台。

2022年、2023年随着外部特定因素的短期需求已释放，叠加全球通胀等因素，

笔记本及平板电脑出货量有所回落。但展望未来，笔记本电脑正迎来换机周期，全球 PC 出货量复苏确定性增强。2020 年左右为全球电脑的换机潮，距今已经四年，新一波换机周期已至，叠加 AI 大模型快速发展，AI PC 渗透率提升，以及Windows12 的更新，全球 PC 出货量有望将迎来增长。IDC 预计 2023-2027 年，全球 PC 出货量复合增长率为 3.15%，2027 年有望达 2.85 亿台。

随着网络的快速发展和用户需求的改变，各大笔记本品牌产品在造型上有更

1-1-149深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

多的变化，轻薄性、便携性进一步提升，能够胜任更多的使用场景，极大提升了消费者体验。在可折叠显示屏、新型铰链、多显示屏等新兴技术的推动下，笔记本电脑行业将迎来一场深刻的革新，加速行业的发展。

2016-2023年全球笔记本电脑出货量（亿台）

3.00

2.46

2.50

2.06

2.001.86

1.71

1.611.651.641.60

1.50

1.00

0.50

0.00

20162017201820192020202120222023

数据来源：Statista

作为电脑的另一分支，平板电脑以其便携性及强大的功能在消费电子市场占得一席之地。根据 Statista 数据，2011 年，平板电脑出货量为 0.76 亿台，至 2021年达1.88亿台，年均复合增长率达9.47%。受特定因素影响，当年度境外消费者居家娱乐、远程办公及学习的需求快速增加，全球平板电脑的需求随之急剧增加。

2022年-2023年由于外部特定因素带来的短期需求已释放，平板电脑市场需求有所回落，但当前随着换机周期临近，全球平板电脑市场有望迎来反弹。

办公及娱乐的应用场景多样且广泛，催生笔记本电脑的轻薄化趋势。笔记本电脑的轻薄化及平板电脑的轻便特质，决定了其外设接口较少。同时，由于个人电子设备数量的增加，生活、工作中互联互通需求增强，电子设备间数据传输、数据共享的需求日益增加。扩展坞、数据线等连接类配件有效解决了笔记本及平板电脑轻薄化带来的痛点。笔记本及平板电脑的多场景应用也大幅增加了支架、充电器、收纳包等配件的使用频率及需求。

（3）音视频设备行业发展概况

随着移动互联网的普及和智能终端设备的广泛应用，音视频已在社交娱乐、电商、医疗等领域得到广泛应用，应用场景逐渐增加。目前，音视频市场已经进

1-1-150深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

入网络音视频时代，在全球网络覆盖范围大幅增加及互联网用户数量快速增长的影响下，音视频市场规模呈上升趋势。其中，亚太地区成为音视频市场增长最快的区域。

作为全球互联网使用人口最多的国家，我国的音视频用户规模增长迅速，已成为世界上主要的音视频消费大国之一。根据中国互联网络信息中心发布的第

52次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2023年6月，我国网络视频用

户规模达到10.44亿人，短视频的用户规模达到10.26亿人，网络音视频用户规模十分庞大。同时，在网络直播的快速发展及 5G 技术商用的广泛推广下，全球音视频市场需求有望持续增长。

音视频市场需求的持续提升，拉动了电视机、扬声器系统、录像机、立体声设备等音视频设备市场的快速增长。根据 Research and Markets 数据，2020 年全球音视频设备市场的规模为1152亿美元，预计到2025年将达到1541亿美元，市场发展空间巨大。音视频设备市场的繁荣促进了音视频配件市场的增长，音视频线、耳机等相关配件市场将蓬勃发展。

（4）汽车消费电子行业发展概况

全球汽车行业经过不断的革新和发展，已经成为世界上规模最大的产业之一。

根据国际汽车制造协会数据，2020年全球汽车保有量达14.91亿辆。根据公安部发布的数据，2023年我国汽车保有量达4.35亿辆。互联网、大数据等技术的成熟，推动汽车产业朝智能化、网联化发展。汽车智能化、网联化趋势使汽车产业数字化变革不断加深，智能汽车的场景化应用和拓展更为丰富。车载信息娱乐系统、智能车载语音交互系统等汽车功能逐步发展，汽车系统与手机等移动智能终端的互联需求也逐步建立。适用于汽车内的车载蓝牙接收器、车载充电器、车载支架、音频转换线等车载消费电子配件市场随之发展，呈现出在庞大汽车产业规模的基础上蓬勃发展的趋势。

1-1-151深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2011-2022年全球汽车保有量（亿辆）

18

15.3115.7016

14.6214.91

14.19

13.78

1412.8212.97

12.36

1211.15

11.53

10.71

10

8

4

2

0

201120122013201420152016201720182019202020212022

数据来源：国际汽车制造协会

3、消费电子设备周边行业发展情况

受 5G 网络、移动互联网、物联网、云计算等新兴技术高速发展的影响，全球消费电子市场持续快速发展。作为与消费电子行业相辅相成的细分行业，消费电子设备周边行业也处于快速发展时期。

消费电子行业庞大的存量市场为消费电子设备周边行业打下坚实的行业基础，增量市场也成为消费电子设备周边行业发展的驱动力。一方面，技术的进步与革新使得消费电子产品频繁更新换代，其相匹配的消费电子周边也更迭频繁；

另一方面，消费者需求日益丰富，从消费电子的产品功能到外观设计多样化趋势明显，其市场随着使用场景的丰富而不断增长。

数据传输类、音视频类、充电类、移动周边类、数据存储类等消费电子设备

周边产品市场迅速崛起，极大地推动并拓展了消费电子行业的发展规模和行业边界。

（1）数据传输类行业发展概况

在万物互联的背景下，5G 等网络通信技术的提升，电子设备种类及数量的增加，以及消费电子产品应用场景的丰富，使得电子设备间的互联以及网络数据的传输需求增加，包括扩展坞、网线等在内的数据传输产品市场空间较为广阔。

*扩展坞行业概况

1-1-152深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

随着移动设备向轻薄化、便携化方向发展，设备接口的种类与数量逐渐减少。

同时，数据读取、音视频转换、设备互联等各应用场景对设备接口种类和数量需求丰富多样，因此，扩展移动设备接口成为消费电子市场需求的一部分。扩展坞作为一种扩展移动设备接口的设备，可以用于连接驱动器、大屏幕显示器、键盘、打印机、扫描仪等多种外部设备，有效解决了设备接口不足的问题。根据 GrandView Research3数据，2021 年扩展坞市场规模为 14.14 亿美元，并预测从 2022 年至2030年将保持6.30%的年均复合增长率。消费者对扩展坞充电、多显示器连接和高速数据传输等附加功能的需求持续增加，将进一步推动全球扩展坞市场的高速发展。

*网络传输类产品市场发展概况

公司的网络传输类产品主要包括网线、网卡等，其市场需求与电信网络市场发展息息相关。作为经济社会发展的战略性公共基础设施，全球电信宽带网络用户规模高速增长，家庭普及水平大幅提升，宽带信息应用加速向经济社会各领域广泛渗透。国际电信联盟数据显示，2021 年全球 95%的人口已覆盖 3G 及以上电信网络，一百名居民中有十七人使用固定宽带。

自《“宽带中国”战略及实施方案》发布以来，经过“全面提速”“推广普及”“优化升级”三个阶段，我国宽带网络已实现全面覆盖，宽带用户规模不断壮大。根据中国互联网络信息中心发布的第52次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2023年6月，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.14亿户，较2022年12月净增2468万户。宽带网络的建设，带动了网线、网卡等网络传输类产品市场的发展。

（2）音视频类行业概况

由于移动设备的日益普及和消费者媒体消费行为的改变，音视频设备的市场需求迅速增加，带动音视频线、耳机等音视频产品的市场需求快速增长。

*音视频线市场

音视频线用于多媒体设备中音频和视频信号的通信传导，由线体和两头的端口构成。音视频线的端口类型分为 DP、HDMI、RCA、DVI、VGA 等不同类型，

3 Grand View Research：知名行业发展及趋势研究机构。官网地址为 https://www.grandviewresearch.com/

1-1-153深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

不同接口传输信号的类型、效率等都不尽相同。音视频技术的发展及消费者对音视频画质、音质等要求的提升，推动了音视频线市场的发展。根据 Verified MarketResearch4的数据，2020 年，全球音视频线市场规模为 17.1 亿美元，预计到 2028年将达到 23.5 亿美元。此外，受影音设备使用量的规模增长、4K/UHD 电视需求增加以及微型多媒体设备渗透率上升等因素推动，音视频线将迎来广阔的市场发展空间。

*耳机市场

随着工作和社交生活之间界限感的消失，耳机成为公共空间和私人空间的重要的调节者，消费者越来越注重打造舒适的私人空间，加大了对耳机的需求。同时，智能移动终端的普及以及影音流媒体、短视频等新兴社交媒介的崛起也导致消费者对耳机需求持续增加，推动了全球耳机市场保持长期高速的增长。根据Grand View Research 数据，2019 年全球耳机市场规模为 251 亿美元，预计到 2027年，市场规模将达到1267亿美元，市场容量巨大。

目前，TWS（True Wireless Stereo）耳机因为没有繁杂的连接线，无需与发声主体连接，方便用户佩戴，逐渐成为消费者青睐的重要产品。随着 TWS 耳机在连接稳定性、续航、音质、延迟等方面的技术不断提升，其应用空间得以进一步拓展，被迅速应用于更多元化的场景，促进其市场的快速发展。根据 Canlays5，

2018 年 TWS 耳机出货量为 0.46 亿部，2022 年增长至 3.53 亿部，年均复合增长

率为66.43%。

4 Verified Market Research：境外知名市场研究公司，该公司收集及审查数据并进行研究，帮助客户了解市

场背景并确定未来趋势。官网地址为 https://www.verifiedmarketresearch.com/

5 Canlays：境外知名市场研究公司，成立于 1998 年，从事市场资讯、研究分析、咨询服务等，在四大洲设有办事处。官网地址为 https://www.canalys.com/

1-1-154深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2016-2022 年全球 TWS 耳机出货量（亿部）

4

3.53

3.5

3.1

3

2.52.33

2

1.51.29

1

0.46

0.5

0

20182019202020212022

数据来源：Canlays

（3）充电类行业发展概况近年来，随着 5G 技术的发展、移动设备刷新率提高以及移动设备功能的逐渐丰富，设备耗电量也随之上升。以苹果手机为例，根据 Tom’s Guide 测试得到的数据，iPhone12/Pro 在 4G 状态下的续航时间分别为 10h 23 min/11h 24 min，在

5G 状态下则分别为 8h 25 min/9h 6 min，续航时间降低了 20%左右。在移动设备

配置的锂电池容量有限的情况下，移动设备产品自然耗电量的提升使消费者充电管理意识日益提高，加大了对充电器及线材、移动电源等充电类产品的需求。

*充电器及线材市场

科技的进步、应用的发展以及人们对以智能手机、平板电脑、智能穿戴设备

为代表的移动设备的品质和功能要求越来越高，移动设备产品更新换代的速度越来越快。智能移动设备的高更新率、高普及率及高使用粘性带来了更为频繁的充电需求，也为数据线、充电器等充电器及线材市场带来了广阔的市场增长空间。

根据 Transparency Market Research6数据，全球充电器市场将以 6%的年均复合增长率增长，预计到2030年全球充电器市场规模将超过428亿美元，市场前景十分广阔。

在电池容量技术短期内难以突破的前提下，智能终端设备充电速度的快慢成为了终端消费者的关注点之一。例如，2020 年 8 月 OPPO、小米新机均搭配 120W

6 Transparency Market Research：行业研究机构。官网地址为 www.transparencymarketresearch.com/

1-1-155深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书快速充电头。当前快速充电技术已成为各大品牌智能手机的主要卖点与核心产品竞争力，与快充技术配套的快速充电头等配件也逐渐成为智能手机用户的标配，快充功率也取得更大的突破。伴随快充功率的提升，充电器价格也快速提升。根据市场调查机构 BCC Research7的数据，2017 年全球快速充电器市场规模为 17.27亿美元，占有线充电器市场规模的20.2%，到2022年将增长至27.43亿美元，年均复合增长率为9.69%。快充技术的进步，满足了终端消费者充电效率提升需求，也为充电器市场规模增长提供了动力。

智能终端设备的多场景应用及消费者的便捷需求，催生无线充电技术。目前iPhone、AirPods、AppleWatch 均已标配无线充电，而安卓手机的无线充电则处于从旗舰机向中低端机型渗透的过程中。随着无线充电技术由高端机逐步向中低端机渗透，未来无线充电渗透率将快速提升，市场规模将进一步扩大。据 IHSMarkit8数据预测，2019 年全球无线充电市场空间 86 亿美元，渗透率为 24%，同比增长43.3%，预计2024年将增长至150亿美元。

*移动电源市场

智能移动设备普及率及应用场景增加，相关技术进步导致电子设备耗电量提高，而电池容量瓶颈的突破进展相对缓慢，导致全球移动电源需求增加。根据Grand View Research 数据，2016 年移动电源市场规模达 48 亿美元。移动电源市场的逐渐成熟及行业内竞争加剧一定程度上影响了移动电源市场的增长，2019年全球移动电源市场规模较2018年有所下降。未来，移动电源技术将有所突破，高电芯密度、快充技术、无线充电技术等新兴技术将应用于移动电源产品，技术进步推动市场发展。同时，移动电源功能将进一步扩展与整合，移动电源应用领域向多领域延伸，充电功能与存储功能、接口扩展功能等相结合，设计趋向集成化，应用终端也不仅仅局限于手机等小型智能移动设备。技术、设计的创新与发展为移动电源市场的增长提供充足的动力，移动电源市场规模预计将在2027年达278亿美元，年均复合增长率为19.25%，市场潜力巨大。

7 BCC Research：专业的市场研究报告提供机构。官网地址为 https://www.bccresearch.com/

8 IHS Markit：美国标准普尔公司旗下咨询公司及信息服务提供商。官网地址为

https://ihsmarkit.com/index.html

1-1-156深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2016-2027年全球移动电源市场规模及预测（亿美元）

300278

250

200

150

10085

6868

48

50

0

2016 2017 2018 2019 2027E

资料来源：Grand View Research

（4）移动周边类行业发展概况

当前社会的数字化程度及建设进度正逐步提高，消费电子产品应用场景也越来越丰富，移动周边类产品应用频次也随之增加。移动设备支架、保护壳、保护膜等基础的移动设备周边，其市场需求随着移动设备深入渗透大众生活而持续增加。

移动设备支架可在办公、出行及居家等场景下使用，应用场合十分广泛。与此同时，直播的兴起也为支架市场带来新的增长空间。根据中国互联网络信息中心发布的第52次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2023年6月，我国网络直播用户规模达7.65亿人，占网民整体的71.0%，支架作为网络直播的必需品，具有广阔的市场空间。

应用场景的不断丰富使得移动设备产品损耗速度逐渐加快，为减轻移动设备产品的损耗，移动设备保护类产品显得尤为重要。根据 Grand View Research 数据，2018年，全球移动配件市场684亿美元。其中，保护套市场为214亿美元，占据了移动配件市场较大的份额，占比为31.3%。预计2019年至2025年间，保护套复合增长率为7.5%。移动设备产品的销量提升及更新换代速度加快都为保护壳、保护膜等保护类产品带来了广阔的市场发展空间。

（5）数据存储类行业市场发展概况

在数字社会，数据作为信息化系统中的核心部分和底层基座，具有基础战略资源和关键生产要素的双重作用。在移动互联网技术不断迭代升级的背景下，全

1-1-157深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

球数据量呈现爆发式增长。根据 IDC 预测，2025 年全球数据圈9将猛增至 163ZB，增长量约为2016年全球数据圈的9倍。作为全球第一数据生产国，我国数据量也面临急剧增长的态势。我国数据量的增长依赖于数字经济的实现，作为“十四五”规划重点战略对象，数字经济的逐步落实将导致更为庞大及迅速的数据增长。

信通院数据表明，2018 年我国新增数据量为 7.6ZB，预计 2025 年我国新增数据量将达到 48.6ZB，年均复合增长率高达 30%。数据量的急剧扩展，愈发凸显了数据存储及管理的重要性。数据储存设备作为数据管理的必要设备，其市场空间巨大。

2016-2023 年全球数据储量情况及预测（ZB）

80

72

7066

60

54

50

44

41

40

33

30

22

2016

10

0

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E

数据来源：IDC，中商产业研究院*硬盘市场

全球数据量的爆发性增长，导致数据存储需求持续增加，硬盘作为计算机系统的数据存储器，是计算机最主要的存储设备。根据 Trendforce10数据，2016 年全球固态硬盘出货量为1.47亿个，至2021年全球固态硬盘出货量增长至3.73亿个，全球固态硬盘出货量保持高速增长，年均复合增长率高达20.41%。

9数据圈：任意给定年份在地球上创建、捕获和复制的所有数据的总和

10 Trendforce：集邦咨询 （TrendForce）是一家横跨存储、集成电路与半导体、光电显示、LED、新能源、智能终端、5G 与通讯网络、汽车电子和人工智能等领域的全球高科技产业研究机构。其官网为https://www.trendforce.cn/research

1-1-158深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2016-2021年全球固态硬盘出货量（亿个）

4.03.73

3.53.33

3.02.76

2.5

2.03

2.01.64

1.47

1.5

1.0

0.5

0.0

201620172018201920202021

数据来源：Trendforce

信息爆炸导致数据量成倍增长，硬盘容量虽已达太字节（TB）级别，但单块磁盘的存储容量与速度仍无法满足实际需求，因此磁盘阵列应运而生。磁盘阵列使用独立磁盘冗余阵列技术（RAID）把数据储存在多个硬盘中，输入输出操作以平衡的方式交叠进行，大幅提高了存储系统的数据吞吐量，改善了磁盘性能，增加了传输速率及容错能力。

* 网络附属存储器（NAS）市场

由于计算机存储技术的飞速发展，如何快速高效地提供数据成为存储技术新的突破口。在 RAID 技术实现高速大容量存储的基础上，网络存储技术的出现弱化了空间限制，使数据的使用更为简便自由。

作为数据存储设备之一，NAS是一种连接在网络上的专用数据存储服务器。

它以数据为中心，将存储设备与服务器彻底分离，集中管理数据，从而达到释放带宽、提高性能、降低总拥有成本、保护投资的目的，具有成本较低但运行效率较高的特点。全球数字化推进的时代背景下，以 5G 为代表的通信网络技术的进步及智能移动设备应用场景的增加，使数据备份、数据管理的需求大幅提升，从而推动了 NAS 市场的增长。根据 MarketResearch11数据，2022 年 NAS 市场规模为 257 亿美元，预计到 2028 年，NAS 市场规模将达到 510 亿美元，年均复合增长率达到12.1%。

11 MarketResearch：MarketResearch.com 是为企业、顾问、投资者提供行业资讯的领先供应商，官网地址为

https://www.marketresearch.com/

1-1-159深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

4、行业未来发展趋势

（1）消费电子产品朝着智能化与集成化趋势发展近年来，随着世界范围内人口消费水平不断提高，人们对生活品质的要求越来越高，外观设计精致、科技含量高、功能齐全、满足消费者多样化生活需求的消费电子产品越来越受欢迎，市场渗透率不断提升。在消费需求及新兴技术的推动下，智能化、集成化将成为下一代消费电子产业的竞争核心，全方位智能化、集成化的产品将逐渐获得消费者的青睐。

（2）消费电子产业分工明确，行业集中度不断提升

随着消费电子行业分工日益深化，消费电子企业逐步分化为品牌商、制造商等专注度较高的企业，各企业的定位更加明确。品牌商通过委托加工等方式将生产环节外包，更加注重产品核心技术的研发、品牌及渠道的推广，以期不断增加产品的附加值；制造商通过规模化的制造和高效的成本管控进一步降低生产成本，持续提供具有竞争力的产品，以期不断提升企业规模效应。明确的行业分工使得消费电子行业集中度不断提升，行业资源逐步向品牌声誉高、产品技术强的品牌商及产品质量好、成本优势大的制造商等厂商集中。

（3）消费电子产品销售线上化趋势明显

智能手机和移动互联网普及率的快速提升，丰富了消费场景，线上消费便利性提升，渗透率提高。根据 Statista 数据，2020 年全球电商渠道零售额达到 51000亿美元，电商零售额占全球零售总额的比例，从2015年的7.4%提升至2021年的21.1%，呈现出持续增长的态势。根据国家统计局数据，2016年至2022年，我国网上零售额从51556亿元增长至137853亿元，占社会零售总额比重从15.51%提升至31.35%，线上消费比例显著增加。随着线上消费习惯的养成及良好的电子商务生态的形成，消费电子产品线上销售趋势愈加明显。

1-1-160深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2016-2022年我国社会零售额及网上零售额情况（亿元）

50000035%

440823439733

45000041164939198130%

40000038098736626230%

30%31%

35000033231625%

24%

26%

300000

20%20%

250000

16%15%

200000

130884137853

15000010632411760110%

90065

10000051556

71751

5%

50000

00%

2016201720182019202020212022

社会零售总额网上销售额网上零售占比

资料来源：国家统计局

（4）消费电子行业品牌化趋势

随着可支配收入水平的提高，消费者愈加重视产品的品牌和使用体验，产品品牌化趋势不断强化，消费电子产品出口企业由“制造出海”逐步转型为“品牌出海”。品牌商通过抢占客户心理定位形成品牌认知，再通过品牌口碑催生流量，形成客户粘性以迭代销售。行业品牌商打造具有强品牌力的产品矩阵满足消费者多元化需求。当前市场下行业参与者以产品赋能品牌，再以品牌反哺产品，形成业绩增长的核心驱动力。

5、行业周期性、季节性和区域性特征

技术的进步与普及使得消费电子产品的应用场景越来越广泛，各类消费电子产品逐渐成为人们日常生活必需品，市场也日益成熟。因此，本行业不存在明显的周期性。

作为对人们日常生活高度渗透的行业，消费电子行业市场因消费者习惯、节假日安排和商业促销活动时间不同而呈现出一定的季节性特征。欧美市场方面，由于其主要的节日如感恩节、圣诞节等销售折扣力度较大，因此第四季度在欧美市场是销售旺季。国内市场方面，受“五一”、“十一”黄金周、“双十一”、“6.18”、春节等假期及大型购物促销活动的影响，导致我国消费电子产品销售也呈现一定的季节性。

从产业链角度来看，全球消费电子的产能主要集中在以中国为主的亚洲和南

1-1-161深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

美洲等地区，而我国的消费电子企业主要集中在我国华南和华东等制造业发达的地区。近年来，印度、东南亚地区、巴西、墨西哥等国家消费电子市场逐渐兴起，成为了众多品牌的制造基地和代工制造基地。受消费习惯、购买力、消费观念影响，高端消费电子产品市场主要集中在北美、欧洲、日韩等发达国家与地区。随着全球经济的发展及消费电子产品的普及，东南亚、非洲等地区消费电子产品市场亦快速发展。

6、公司所属行业与上下游行业的关系

公司主要从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，既是消费电子产品生产加工企业，又是消费电子产品知名品牌企业。消费电子行业上游主要为五金塑胶、电子料、皮革线材等原料生产商，中游为消费电子生产、制造、组装企业以及品牌商，下游为消费电子终端销售市场，其终端客户通常为个人消费者。

行业上游消费电子原材料的生产企业较多，市场竞争充分，在采用市场化定价方式方面，本行业企业处于较为主动的地位。我国的基础工业门类较为齐全，在五金塑胶、电子料、皮革线材等领域，均有大量企业供应原材料并提供配套服务。上游的原材料、零部件已形成较为完整的供应链体系，能够保障本行业的正常需求。

行业下游终端消费者规模庞大且较为分散，其采购渠道主要分为线上、线下两种。线上采购依托线上电子商务平台，如亚马逊、天猫、京东等，而线下采购主要形式为实体店铺、各大商超等。消费电子行业具有产品种类繁多、技术迭代迅速且消费者需求多样化等特点，行业内企业需要根据消费者需求持续进行技术创新及新产品开发，以满足全球众多电子消费品消费者的持续、稳定的需求。

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7、行业技术水平与技术特点

消费电子行业中产品种类繁多，应用广泛，从公司所涉及的数据传输类、音视频类、充电类及数据存储类等产品细分市场来看，其相关技术及发展水平如下：

（1）数据传输类产品相关技术

随着 8K、5G、AI 等行业技术的运用与普及，消费者对数据传输速度需求逐年增加，更快的传输速度成为存储类产品消费者与设计者的共同追求。在计算机通信接口技术尤其是高速串行总线普及下，更快捷的数据传输逐渐成为可能，高速数据传输将成为数据传输类产品的发展趋势。

*网络信号传输相关技术及发展水平

5G、云计算、大数据、物联网、人工智能等新一代信息技术加快应用，推

动了传统产业数字化发展，数据流量呈指数级增长，数据传输需求呈现高速化、大容量化的趋势。光纤宽带网络呈现出从 10G-40G 向 100G-400G 跨进，并开始向 800G 部署的趋势，信号传输速率呈现高速化趋势，网线、网卡等网络信号传输产品朝着高传输速率方向发展。

*扩展坞相关技术及发展水平

随着科技快速发展，智能消费电子产品种类愈加繁多，一台设备连接多类电子设备的需求逐渐增加，对设备的外设接口种类要求逐渐增多。扩展坞是连接各类消费电子设备的一种外置设备，为满足多设备互联的需求，其接口数量与种类不断增加，具备 Lightning、USB、DP、USB-C、HDMI 等多个接口。同时，为满足高速化、大容量化的数据传输需求，扩展坞的传输速率及容量不断上升。在高清显示屏 8K 技术发展及普及的背景下，扩展坞技术与时俱进，目前可以满足多设备视频超清 8K 传输需求。

（2）音频类产品相关技术

*无线耳机相关技术及发展水平近年来，随着蓝牙、WIFI 等无线传输技术的迭代发展，其传输速率、功耗、稳定性等方面逐渐满足了电声产品的需求，使用无线传输技术的无线耳机渐趋成熟。在集成电路技术快速发展的背景下，无线耳机采用的智能芯片的性能和功能

1-1-163深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

都在逐步提升，在实现无线传输立体声信号，提高连接效率和稳定性，提升音质的同时，还极大地提升了无线耳机的续航能力。2020 年蓝牙技术联盟（BluetoothSIG）推出了新一代蓝牙音频技术标准——蓝牙 5.2 标准，采用全新的 LC3 高音质、低功耗音频解码器、支持多重串流音频与广播音频技术，能够为 TWS 耳机提供更丰富的产品形态与使用场景。同时，通过主动降噪技术、环境降噪技术、AI 通话降噪技术、骨传导技术等方式降低外部环境噪音，带来更清晰的通话体验及更智能的多设备交互方式，提升音质和用户体验感。无线耳机满足了消费者在社交娱乐、移动办公、运动健身等多个应用场景需求，使得消费者对无线耳机的需求持续增长。

*音视频线相关技术及发展水平

随着 5G、云计算、AI 等新兴技术的发展，消费者居家办公生活场景增加，大量活动从线下转至线上，极大的推动了音视频行业的发展。人们对音视频需求的大幅提升，推动了音视频传输技术的快速发展。目前，HDMI/DP 产品逐渐普及 8K 视频传输技术，并逐渐向 16K 视频传输技术发展。网络传输产品也逐渐向传输速率达到 40Gbps 的 CAT8 技术发展，以满足人们生活和工作中对高速网络传输的需求。

（3）充电类产品相关技术

*充电器相关技术及发展水平

充电器是一种运用智能动态调整充电技术，为其他电器进行充电的设备。随着新兴材料氮化镓在充电器上逐步得到应用，充电器正朝着体积更小、重量更轻、效率更高方向发展。

近年来，随着消费电子设备功能的逐渐丰富，设备耗电量也随之上升，快充技术应用于充电器能有效缩短充电时间，提高消费者使用体验。目前市场上各大主要手机厂商都高度重视对快充技术的研发及市场应用。

此外，消费电子行业无线化趋势也催生出无线充电技术，市场无线充电技术主要有电磁感应式、磁共振式、电场耦合式、无线电波式四种，其中电磁感应式和磁共振式技术相对比较成熟、市场上应用较为广泛。无线充电技术发展催生了电子产品及其周边充电类配件持续多样化发展，产品种类越来越丰富。

1-1-164深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

*移动电源相关技术及发展水平

移动电源储能性能主要取决于电芯容量密度，在电芯容量密度逐步提高的情况下，移动电源也朝着体积更小、重量更轻等方向发展。快充技术、无线充电技术等新兴技术也逐步应用于移动电源产品，同时，移动电源功能将进一步扩展与整合，移动电源应用领域向多领域延伸，充电功能与存储功能、接口扩展功能等相结合，设计趋向集成化，应用终端也不仅仅局限于手机等小型智能移动设备。

（4）数据存储类产品相关技术

随着信息技术的深入发展与应用，海量数据的安全存储与便捷交流已经成为人们日常生活、工作与社交最基本的需求。在信息高密时代，公众对存储容量的需求越来越高，该种需求的普及刺激了大容量存储产品的流行，存储技术得以不断更新发展。

此外，鉴于数据集中管理和共享的需要，NAS（网络附属存储器）逐渐在家庭、企业两个不同领域中得到应用，并部分取代了 DAS（开放系统的直连式存储）。NAS 作为一种将分布、独立的数据整合为大型、集中化管理的数据中心，技术上能够对不同主机和应用服务器进行访问，其不仅有专业存储设计，还能够为多种客户端服务，使数据更加安全和便于访问。随着数码终端的普及，人们不仅希望能安全地存储数据资料，而且希望能在不同的设备中进行查阅、浏览，因此对 NAS 的网络存储需求持续增加，NAS 存储方式或将成为数据存储的新趋势。

8、影响行业发展的有利和不利因素

（1）影响行业发展的有利因素

*国家产业政策支持近年来，为了促进消费电子市场健康、快速发展，国家先后出台了一系列政策支持消费电子行业的发展。

此外，在全球化大趋势下，为进一步激发企业活力和创造力，充分发挥民营经济在推进供给侧结构性改革、推动高质量发展、建设现代化经济体系中的重要作用，提升民族企业的国际竞争力，国家政府也出台了一系列政策支持与扶持企业品牌全球化。2020年，商务部与国务院先后出台商综发〔2020〕30号等相关

1-1-165深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书政策，鼓励外贸发展，支持跨境电子商务及海外仓的建设。2021年，国务院发布《国务院办公厅关于加快发展外贸新业态新模式的意见》，支持国有品牌全球化，完善全球贸易网络，加快海外布局。国家产业政策支持对行业的发展起到了积极的促进与推动作用。

*居民消费能力不断增强

根据国际货币基金组织数据，2016 年全球 GDP 为 762674 亿美元，至 2021年升至962926亿美元，至2022年升至1001966亿美元。据国际货币基金组织预测，至 2026 年，全球 GDP 将升至 1363836 亿美元，全球经济形势较好，消费者消费能力不断提升。

随着我国国民经济的持续健康发展，居民收入水平逐渐提高，人们的消费能力不断增强。国家统计局统计数据显示，我国居民人均可支配收入持续稳定增长，

2016年至2022年，全国居民人均可支配收入从23821元增加至36883元，年

均复合增长率达7.56%。居民人均可支配收入的快速增加提高了居民消费能力，虽然2020年人均消费支出较2019年有所降低，但2016年至2022年人均消费支出从17111元增加至24538元，呈现稳定增长的趋势。

2016-2022年我国人均可支配收入及人均消费支出情况

4000036883

35128

3500032189

30733

3000028228

259742410024538

23821

250002155921210

1832219853

2000017111

15000

10000

5000

0

2016201720182019202020212022

人均可支配收入（元）人均消费支出（元）

数据来源：国家统计局

居民消费能力的提高带动了消费电子产品的消费需求快速增长，购买能力的提升，使得消费者对产品的追求从使用功能向高技术含量、功能多样性、便携、时尚等方向转变，进而促进了消费电子行业的进一步发展。

1-1-166深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

*技术创新发展为行业带来新动力

消费电子行业是典型的科技技术驱动行业，新技术在消费电子产品中不断应用使得消费者对消费电子产品的需求逐渐向智能化、便捷化、集成化等方向延伸，促进了消费电子产品快速迭代更新。消费电子产品正从以往单纯功能性终端演变为可以连接互通的集成化终端。在消费电子产品技术不断进步、市场需求持续多元化的背景下，为适应快速变化的技术环境并满足消费者多元化需求、保持行业优势地位，消费电子行业内企业必须持续投入较多的资源专注于新技术、新产品的研发，从而为行业长期可持续发展提供了新的动力。

*我国消费电子制造业在全球产业链中占据重要位置

中国是全球最大制造业国家。目前，相较于其他国家，我国劳动力、自然资源等生产要素成本方面的优势仍较明显，消费电子制造业厂家数量繁多，涵盖芯片、面板、光学、声学、电池等多个领域，我国消费电子制造业在全球贸易产业链中占据重要的位置。未来，随着国内营商环境进一步优化，上游关键技术的突破及基础设施的建设，都将巩固我国消费电子制造业在相关产业链中的重要地位。

（2）影响行业发展的不利因素

*市场竞争激烈

在全球数字化的趋势下，美国、日本、韩国等发达国家都对信息产业的发展进行了战略调整，将信息产业作为其新一轮经济增长的动力，纷纷在此领域加强投资、布局。消费电子行业作为信息产业下细分行业，随着美国等国家对信息产业逐步进行战略部署，行业内人才的竞争、对投资资源的竞争、战略竞争将日趋激烈，加剧了行业内市场竞争。

*原材料价格上涨近年来，受国家供给侧改革的影响，叠加外部特定因素引发的供应链不畅，消费电子行业上游的线材、五金、芯片等原材料价格普遍上涨。原材料价格的上涨将导致消费电子产品成本的增加，从而导致消费电子产品价格上涨，可能减弱消费者对消费电子产品的需求以及迭代换新的欲望，进而影响到行业市场的进一步发展。

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（四）发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

1、发行人的创新、创造、创意特征

公司始终坚持自主创新的发展战略，专注于 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案。公司在消费电子行业深耕多年，始终坚持以市场需求为基准进行自主创新研发。公司将核心技术赋能于公司产品，增加产品科技附加值。同时，为满足市场对消费电子产品外观时尚化、设计多样化的需求，在现有产品及核心技术的基础上，公司不断扩宽产品矩阵，研发新产品，公司产品多次获得国内外工业设计领域奖项。

公司拥有一支经验丰富、创新意识强、创造力高的研发团队，在消费电子领域积累了丰富的研发设计经验。截至2023年12月31日，公司拥有研发技术人员668人，占总人数的20.96%，高水平的研发人才团队进一步增强了公司的研发实力和创新能力。公司形成了较为完善的研发体系，凭借深厚的技术底蕴与丰富的技术经验，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术。通过持续的技术创新、产品创造、设计创意，公司在不断提升产品性能的同时巩固并提升了竞争优势。

2、发行人科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

（1）科技创新

公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，始终坚持原发技术创新的发展理念，为消费者提供全方位数码解决方案和优质产品，凭借创新的技术研发和设计理念积累了用户口碑和品牌心智。报告期各期，公司研发投入分别为

15660.64万元、18334.29万元和21589.10万元，占营业收入的比重分别为4.54%、

4.78%和4.50%，研发投入较高，为公司产品创新奠定了坚实的基础。

公司紧跟行业发展趋势，结合市场需求大力推进各系列产品的技术创新，并加大私有云存储、无线耳机、氮化镓充电器等产品及技术领域的创新研发。经过多年积累，公司已形成高强度导线成型、毫米波音视频传输、智能倍压控制、智能终端管理系统、嵌入式私有云存储系统等诸多核心技术，为公司未来发展打下坚实的技术基础。截至本招股说明书签署日，公司已取得二十二项发明专利、二

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百余项实用新型专利，相关技术成果广泛应用于公司的产品中。

因此，公司具有核心技术并形成了相关成果，具备科技创新能力。

（2）模式创新

生产模式方面，公司进行自主研发，并采取外协生产为主、自主生产为辅的生产模式。公司可以充分利用珠三角地区成熟丰富的 3C 消费电子加工资源，也使公司可以更加专注于产品的原创设计、供应链管理和销售渠道的开发与维护等附加值更高的环节。

公司采取以线上销售为主的销售模式，主要在天猫、京东、亚马逊等全球知名电商平台进行销售，曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”“亚马逊最受欢迎品牌卖家”等荣誉。相比于传统的线下经销模式，线上销售模式下公司能直接面向终端消费者，及时获取消费者意见反馈，快速响应用户需求，对产品进行快速更新迭代，持续提升用户服务体验，业务模式具有创新性。

品牌营销方面，公司依托网络社交平台，积极在微博、微信、抖音、Facebook等主流社交媒体进行推广宣传，积极推广公司产品，效果显著。公司结合互联网技术，打造了全方位的营销模式，构建完整全面的销售体系，有助于公司提升销售量，保持行业领先地位。

（3）业态创新与新旧产业融合情况

相对传统企业信息系统主要实现后台支撑功能，公司搭建了完善的数据中台系统、业务中台系统，包含产品生命周期管理、销售订单管理、仓储发货管理、采购管理、品质检验、供应商管理（SRM）、商务智能（BI）、品质退货（RMA）

和财务管理等系统。对产品研发、采购、仓储物流、推广等各环节进行全链路的信息化管理，实现信息系统与传统运营方式有机融合，为公司科学化的经营决策提供了数据支撑，实现信息系统与传统运营方式有机融合。

报告期内，公司深耕天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等第三方电商平台，背靠我国完善的供应链制造体系和优质的消费电子产业集群，借助互联网技术赋能上下游产业链，对销售各环节实现效率提升，通过产品研发与设计、定制生产及采购、物流运输及仓储、线上销售及客户服务等业务环节，链接上游供应商与全球多个国家和地区的终端消费者。

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（五）行业面临的机遇、挑战及壁垒

1、行业面临的机遇

（1）经济全球化促进公司业务快速发展

在经济全球化趋势下，国际贸易发展迅猛。在此情景下，公司抓住经济全球化的机遇，将产品出口至北美、欧洲、日本和中东等全球主要发达国家和地区，在亚马逊、Lazada、Shopee、速卖通等境外电子商务平台上拥有良好的销售规模。

经济全球化使得公司能依靠出口贸易迅速抢占国际市场，进一步扩宽产品销售区域与渠道，扩大品牌影响力。同时，经济全球化有助于公司进行国际化技术交流，深抓国际市场需求，紧跟全球技术趋势，在扩大销售额的同时提高国际市场地位。

（2）消费品交易快速向线上发展

随着互联网的普及，线下交易正加速向线上交易方向发展，线上销售市场不断扩大。一方面，线上交易大大缩短了供给侧与消费侧的距离，加强了品牌与消费者的连接，深化了企业品牌在消费者心中的印象；另一方面，我国独有的深度垂直化场景的互联网经济以及领先的 5G 通信核心技术，加速了我国线下销售场景线上化，使得企业依托电子商务平台即可直接与消费者互动，供应链成本也随之降低，消费者需求响应速度得以进一步提高，更好的满足了消费者的需求。作为深度布局互联网销售的消费电子企业，公司深耕电商销售，线下交易线上化趋势将有利于公司占领市场份额，公司对市场变化的灵敏度也将提高。

（3）我国消费电子产业链在国际市场占有重要地位

经过多年的发展，我国已经建立起一套比较完善的工业体系，加之我国拥有较为完善的交通、物流等基础设施，使得我国消费电子行业在全球产业链中成本、技术、质量、配套产业链等综合优势明显，我国消费电子产业链在国际消费电子市场内占有重要的地位。同时，我国政府对营商环境的不断优化和对技术含量高、创新意识强的企业的政策支持，有助于在消费电子产业链内的企业实现产业升级。

在当前国内产业态势下，公司所拥有的产业链优势将助力公司在国际消费电子市场竞争中取得更优秀的市场地位。

1-1-170深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2、行业面临的挑战

（1）海外市场受出口贸易政策影响

海外出口贸易受汇率、国际贸易政策等影响，存在一定的不确定性。自我国汇率改革以来，人民币整体呈现升值趋势。人民币升值将影响公司出口业务，对公司海外市场造成一定影响。同时，出口贸易还受我国及出口国政策影响，国际政治局势及国家政策的不确定性将为海外业务发展带来一定的挑战。

（2）人工成本逐年上升

消费电子产品研发需要创新的技术人才，而消费电子生产需要大量生产制造的劳动力。而我国正处于人口老龄化不断加深的过程，人口红利逐渐消失，劳动力成本不断提高，使得行业内企业的人力成本压力逐年增大，对行业发展构成不利影响。

3、行业壁垒

（1）品牌壁垒

随着消费电子产品的不断更新迭代，消费者拥有日益繁杂的选择，品牌粘性成为了企业生存和发展的核心要素之一，很大程度上决定了消费者对产品忠诚度与投入度。优秀的品牌来离不开美观的产品设计、优异的产品质量与贴心的售后服务。同时，品牌的塑造是一个长期的过程，需要持续的投入，不仅是长期的资金投入，更重要的是价值观的持续输出。不同消费电子品牌往往蕴含了其特有的设计理念、品牌定位以及文化元素，获得消费者的认同并产生吸引力需要经过长久研发、内部控制和品牌营销的沉淀和积累。这种品牌的核心竞争力树立了极高的行业进入门槛。

（2）规模化经营壁垒

规模化经营赋予全球消费电子行业品牌商一定的竞争优势，将对后期的行业进入者形成一定的规模化经营壁垒。全球化大型消费电子品牌企业更容易获得产业链上游供应商及下游销售渠道的认同，并逐渐形成上下游互惠互利的长期战略合作关系。其次，规模化、长期稳定采购需求可为企业提供较强的议价能力，在降低采购及生产成本的同时提升产品质量，形成多方面竞争优势。此外，实现规

1-1-171深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

模化经营的消费电子行业品牌企业在销售渠道方面也会占据一定优势，经营规模较大的消费电子品牌公司可在销售渠道拓展与成本管控方面形成优势。行业新进入者短期内无法形成规模、成本、效率等多方面协同效应，难以在激烈的市场竞争中居于优势地位。

（3）人才壁垒

随着电子信息产业技术进步和竞争加剧，消费电子产品对市场需求的响应速度变快，同时自身创新性更加突出，这对企业的研发能力提出了更高的要求。而提升企业研发能力的关键在于拥有高水准的研发设计人员，他们对产品的研发、设计以及质量管控起着重要作用。根据消费电子产品的创新性及专业化等特点，相关研发人员需要在企业中进行长期的学习和积累才能掌握相应的能力。因此，对于新进入本行业的企业而言，短时间内很难召集一定数量研发能力突出、从业经验丰富的专业人才。

（4）技术壁垒

消费电子配件产品种类多样、体积小，技术集成程度高、信息传输质量要求高、生产工艺流程复杂，需要企业具有较强的产品研发能力、工业设计能力、制造工艺制程、生产组织能力、解决方案服务能力；由于消费电子配件产品多为周

期短、迭代快的消费品，因此也需要企业具有较强的消费热点洞察、把握技术潮流、差异化设计的能力。国内消费电子配件行业起步较晚，研发、生产和管理等方面专业人才并不充裕，形成上述技术能力需要经过多年的努力和积累，因此对于新进入者形成了较高的技术壁垒。不断提高的行业技术水平已形成消费电子行业较高的准入门槛，不断提高自身技术水平已成为消费电子行业企业在激烈的市场竞争环境下持续发展的根基。

（5）资金壁垒

为及时响应终端客户消费需求，企业在经营过程中需投入大量资金用于产品备货，对资金链的充裕度提出较高要求。此外，对于行业新进入者，在经营准备前期，企业需投入大量资金用于渠道铺设、平台网站建设及产品运营，企业初始投入资金需求较高，亦对相关企业进入行业及占据市场地位形成一定的障碍。

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（六）发行人所处行业竞争情况

1、行业竞争格局

（1）行业集中度不断增加近年来，全球消费电子产品庞大稳定的市场规模，吸引了众多上游消费电子产品制造商，行业内市场参与者数量不断增加，市场竞争愈加激烈。虽然上游厂商数量大幅上升，但规模及技术实力良莠不齐。行业分工日益深化，产业链内各企业定位更为明确，使得消费电子行业市场愈加成熟，消费电子行业集中度不断提升，部分技术实力较弱、规模较小的企业逐步退出，行业资源逐步向具备较高行业口碑与品牌形象的消费电子企业聚集，拥有较高行业影响力、规模较大、产品质量佳、技术及设计创新能力强的消费电子企业具有强劲的市场竞争力。随着消费电子产品向智能化、轻薄化、便携化、多功能化、集成化、高性能等方向发展，消费者对产品创新及品质要求不断提高，对高品质、高技术含量产品的认可度及需求得到极大地提升，也从客观上加速了行业的洗牌。

（2）新兴市场及技术进步带来增长动力，市场规模逐渐扩大

在现有庞大的消费电子市场下，新兴市场的崛起为消费电子市场增长提供一定的增长动力。消费电子市场在亚太地区、拉美地区、中东及非洲地区尚未完全发展成熟，消费电子线上销售渗透率相对较低。在这些新兴市场中，随着其经济的发展与居民消费水平的提升，消费电子产品需求愈加旺盛，消费电子行业在这些新兴市场中有着强大的潜力，同时为全球消费电子行业的发展带来长足动力。

同时，在新技术、新产品快速迭代的背景下，消费电子产品在产品品类及广度上不断延伸，行业边界得以快速拓展，衍生出众多新的消费电子细分市场。智能家居、车载设备、可穿戴设备等新兴消费电子终端设备不断创新，智能终端与人工智能、云服务等新兴技术相结合，创造出新的消费电子蓝海市场。

（3）行业准入门槛提升

消费电子行业的逐渐成熟，消费者对消费电子产品品质及性能的要求提升，消费电子市场呈现品质化、品牌化、高技术含量的趋势。消费电子产品的持续创新，使得智能家居、可穿戴设备等新兴消费电子产品不断涌现，行业技术迭代迅速。为满足客户需求、适应市场快速变化，拥有更强的市场竞争力，保持市场地

1-1-173深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书位，行业参与者需要紧跟市场技术趋势，行业技术水平及自主研发能力要求越来越高。此外，消费者对产品品牌的认可度影响其对产品厂商的选择，因此企业品牌及声誉的建立至关重要。消费电子行业的准入对技术实力及创新能力有着一定的要求，同时品牌影响力的建立也一定程度上提高了行业准入门槛。

（4）国产品牌出海趋势增加，国际影响力提升

随着世界范围内人口消费水平不断提高，全球主要发达国家地区及新兴经济市场对消费电子产品的需求不断增加，尤其是亚太地区、拉美地区、中东及非洲地区消费电子行业市场迅速崛起，为全球消费电子行业发展提供了新的动力，也加剧了各大消费电子企业在全球的竞争。在全球化竞争大趋势下，国内消费电子企业业务趋向于全球化、一体化，并日益成为国际竞争中的强大力量，品牌影响力在国际上得到一定的提升。

2、发行人的市场地位

公司是全球科技消费电子知名品牌企业，公司通过丰富的产品矩阵，为用户构建了移动办公、居家生活、户外出行、车载空间等应用场景下智能设备使用的

生态闭环，满足了用户智能设备的交互连接、充电续航、数据存储与传输、安全防护等需求。

公司依托“UGREEN 绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售，已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。公司战略布局线上销售平台，实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等国内外主流电商平台的覆盖，公司品牌主要产品在主流平台榜单中均排名领先。此外，公司积极布局线下销售渠道，国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域，品牌线下影响力持续增强。公司曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”等荣誉，公司主要产品持续入选亚马逊平台最畅销产品（Best Seller）、亚马逊之选（Amazon’s Choice），品牌全球影响力持续提升。

公司主营的 3C 消费电子产品品类众多，不同品类产品功能和使用场景差异显著，因此市场上并无有关公司总体产品市场规模或其排名情况，但可以通过公司销售收入占比相对较高的主要细分品类市场排名情况，体现出公司的市场地位

1-1-174深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书及知名度。公司传输类代表性产品为扩展坞，音视频类代表性产品为音视频线缆，充电类代表性产品为手机数据线。上述代表性产品与竞争对手市场占有率对比情况如下：

（1）传输类——扩展坞

2021年度扩展坞销市场占有率情况

同行业公司中国市场全球市场

Belkin 8.43% 15.34%

安克（Anker） 1.04% 3.60%

公牛（Bull） - -

海能实业（Ce-link） - -品胜（Pisen） 0.79% 0.12%

发行人16.07%3.86%

注：数据来源于 QYResearch12

根据 QYResearch 数据，公司 2021 年度扩展坞产品全球市场占有率为 3.86%，全球排名第五；中国市场占有率为16.07%，中国排名第一。公司扩展坞产品在境内外市场均具备较强竞争优势。

（2）音视频类——音视频线缆

2021年度音视频线缆市场占有率情况

同行业公司中国市场全球市场

Belkin 2.96% 4.84%

安克（Anker） - -

公牛（Bull） - -

海能实业（Ce-link） - -品胜（Pisen） 2.05% 0.95%

发行人8.20%4.21%

注：数据来源于 QYResearch

根据 QYResearch 数据，公司 2021 年度音视频类产品全球市场占有率为

4.21%，全球排名第五；中国市场占有率为8.20%，中国排名第一。公司音视频

线缆产品在境内外市场均具备较强竞争优势。

12 QYResearch：QYResearch 指北京恒州博智国际信息咨询有限公司，成立于 2007 年，是一家市场研究报

告和咨询服务提供商，官网为 https://www.qyresearch.com/

1-1-175深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（3）充电类——手机数据线

2021年度手机数据线市场占有率情况

同行业公司中国市场全球市场

Belkin 1.12% 0.41%

安克（Anker） 0.15% 0.60%

公牛（Bull） 0.94% 0.20%

海能实业（Ce-link） 1.32% 0.34%品胜（Pisen） 2.18% 0.54%

发行人1.59%0.58%

注：数据来源于 QYResearch

根据 QYResearch 数据，公司 2021 年度手机数据线产品全球市场占有率为

0.58%，全球排名第八；中国市场占有率为1.59%，中国排名第八。剔除掉三星、苹果、小米、VIVO/OPPO、华为等手机原厂的手机数据线出货份额后，公司 2021年手机数据线市场占有率排名全球第二，公司手机数据线产品具备较强的市场影响力。

上述代表性产品，公司主要产品在境内外主流平台榜单中均排名领先。京东、天猫为报告期内公司境内主要线上销售平台，2023年度，公司手机充电器在京东直插充电器品类成交指数排名第三，天猫平台手机充电器品类成交指数排名第四；公司硬盘盒在京东品类成交指数排名第一，天猫平台品类成交指数排名第一；

公司扩展坞在京东品类成交指数排名第一，天猫平台品类成交指数排名第一；公司数据线（安卓）在天猫平台品类成交指数排名第一，数据线（苹果）在天猫平台品类成交指数排名第五；公司数据线（安卓+苹果）在京东品类成交指数排名

第四；公司网线在京东品类成交指数排名第三，天猫平台品类成交指数排名第一；

公司线缆在京东品类成交指数排名第一，天猫平台品类成交指数排名第一。

亚马逊为报告期内公司境外主要线上销售平台，公司亚马逊主要销售站点包括欧洲及北美地区站点。截至2023年12月31日，在德国亚马逊站点，公司音频线产品在销量排名前 50 款最畅销产品（Best Seller）中占 9 款，且排名第一、

第七的均为公司产品；手机充电器产品在销量排名前50款最畅销产品（Best Seller）

中占 13 款，且排名第五的为公司产品；USB 扩展坞产品在销量排名前 50 款最畅销产品（Best Seller）中占 7 款，且排名第三、五的为公司产品。

1-1-176深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

截至 2023 年 12 月 31 日，在英国亚马逊站点，USB 扩展坞产品在销量排名前 50 款最畅销产品（Best Seller）中占 8 款，且排名第一、第二、第七的均为公

司产品；公司音频线产品在销量排名前 50 款最畅销产品（Best Seller）中占 7 款，且排名第一、第六的为公司产品；公司手机充电器产品在销量排名前50款最畅

销产品（Best Seller）中占 5 款，且排名第五、第八的为公司产品。

截至2023年12月31日，在美国亚马逊站点，公司蓝牙接收发射器产品在销量排名前 50 款最畅销产品（Best Seller）中占 10 款，且排名第四、第八、第

十的为公司产品；共享切换器产品在销量排名前 50 款最畅销产品（Best Seller）

中占9款，且排名第一、第二、第三、第六、第七的为公司产品；硬盘盒产品在

销量排名前 50 款最畅销产品（Best Seller）中占 4 款，且排名第五的为公司产品。

综上所述，公司产品在消费电子领域市场具有较高的声誉，品牌全球影响力持续提升，在市场中具有领先的市场地位。

3、发行人技术水平及特点

公司高度重视研发创新，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术。公司的技术水平及特点详见本招股说明书“第五节业务和技术”之“六、发行人的核心技术及研发情况”。

4、行业内主要企业

（1）行业内主要企业情况

公司同行业公司主要包括 Belkin、安克创新（300866.SZ）、公牛集团

（603195.SH）、海能实业（300787.SZ）、品胜电子等公司，具体介绍如下：企业简称企业简介

Belkin 成立于 1983 年，位于美国，主要为电脑、数码和移动产品的用户提供连接技术。Belkin 的产品主要为充电器、电缆线、集线器、扩展坞、支Belkin

架、保护膜、耳机等消费电子产品周边产品。2018 年，Belkin 被鸿海旗下鸿腾六零八八精密科技（HK.06088）收购。

安克创新科技股份有限公司成立于2011年，主要从事移动设备周边产品、安克创新智能硬件产品等消费电子产品的自主研发、设计和销售，产品包括充电器、

（300866.SZ） 数据线、无线耳机、智能扫地机等充电类、无线音频类、智能创新类三大系列产品。安克创新于2020年在深圳证券交易所创业板上市。

公牛集团股份有限公司成立于1995年，专注于民用电工产品的研发、生产公牛集团 和销售，主要产品包括转换器、墙壁开关插座、LED 照明、数码配件等电

（603195.SH） 源连接和用电延伸性产品。公牛集团于 2020 年在上海证券交易所主板挂牌上市。

1-1-177深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

企业简称企业简介

安福县海能实业股份有限公司成立于1993年，专注于消费电子产品的技术海能实业研发、结构设计、精密制造、销售服务，主要生产高速线束类产品、信号

（300787.SZ） 适配器类产品、电源适配器类产品、声学类产品。海能实业于 2019 年在深圳证券交易所创业板挂牌上市。

广东品胜电子股份有限公司成立于2003年，是一家专注于消费电子领域的制造商和品牌商，长期致力于移动电源、充电器、数据线、内置电池及其品胜电子

他智能硬件等 3C 智能周边产品的研发、设计、生产及销售，形成了以充电系列、手机内配、创新电子三大系列为核心的综合产品矩阵。

（2）发行人与同行业可比公司的对比情况

*发行人与同行业可比公司在关键财务指标上的比较情况

公司与同行业可比公司在毛利率、偿债指标、资产周转指标等关键财务指标

上的比较情况详见本招股说明书之“第六节财务会计信息与管理层分析”。

*发行人与同行业可比公司在经营情况、专利情况、衡量核心竞争力的关键

业务数据、指标等方面的比较情况。

企业简称经营情况专利情况关键业务数据

贝尔金（Belkin）为多种消费电

子产品及企业环境提供充电、保

Belkin 护、生产力、连接、音讯、安全 无公开资料 无公开资料

和智能家居解决方案，产品销往全球超过多个国家及地区。

安克创新专业从事智能移动周边截至2023年12月产品、智能生活周边产品及计算31日，在境内拥有机周边产品的研发和销售，公司发明专利149项，安克创新2023年安克创新 “Anker”等品牌的消费电子产品 实用新型专利 917 营业收入 175.07

（300866.SZ） 销往全球，在亚马逊等境外大型 项，外观设计专利 亿元，归母净利润

电子商务平台上占据一定的行业295项，以及35816.15亿元。

市场份额，拥有较高的知名度和项中国境外专利美誉度。（外观专利为主）公牛集团专注于以转换器、墙壁公牛集团2023年开关插座为核心的民用电工产品截至2023年12月公牛集团营业收入156.95

的研发、生产和销售，在国内家31日，累计有效专

（603195.SH） 亿元，归母净利润

用开关、插头插座等电器附件产利授权2686项

38.70亿元。

品市场的知名度较高。

海能实业专注于消费电子产品制截至2022年9月造，产品主要应用于智能移动通海能实业2023年

30日，拥有发明专

海能实业讯设备、家庭和商业影音设备及营业收入19.03亿利8项，实用新型

（300787.SZ） 其它电子终端产品领域，拥有面 元，归母净利润

专利45项，外观设向全球的销售体系，客户分布于1.29亿元。

计专利3项

北美、欧洲、亚洲等国家及地区。

品胜电子是一家专注于消费电子截至2023年7月品胜电子2022年品胜电子领域的制造商和品牌商，长期致26日，公司及其子营业收入13.29亿力于移动电源、充电器、数据线、公司共持有1092元，归母净利润

1-1-178深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

企业简称经营情况专利情况关键业务数据

内置电池及其他智能硬件等 3C 项专利，其中发明 0.97 亿元。

智能周边产品的研发、设计、生专利7项，实用新品胜电子2023年产及销售，并通过广泛的渠道网型93项，外观设计1-6月营业收入络为消费者提供优质的本地化生992项6.74亿元，归母净活服务。已经形成了充电系列、利润0.46亿元。

手机内配、创新电子三大核心产品矩阵，构建了行业内较为完善和成熟的线上、线下销售和服务网络。

公司主要从事 3C 消费电子产品

的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决截至本招股说明书方案，产品主要涵盖传输类、音签署日，公司及其绿联科技2023年视频类、充电类、移动周边类、子公司拥有授权发

营业收入48.03亿

发行人存储类五大系列，公司依托明专利22项，实用元，归母净利润“UGREEN 绿联”品牌布局境内外 新型专利 200 余

3.88亿元。

市场，实现在中国、美国、英国、项，外观设计专利德国、日本等全球多个国家销售，1200百余项已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。

资料来源：上市公司定期报告、公开信息查询等；

安克创新专利情况来自于其2024年5月披露的《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》；

海能实业的专利情况来自于其2023年4月披露的《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》，2023年预计营业收入与预计净利润来自于其披露的2023年度业绩预告；

品胜电子的专利情况及财务数据来自于其2024年1月披露的《首次公开发行股票并在主板上市招股说明书（申报稿）》。

公司最终选取安克创新、公牛集团以及海能实业作为同行业可比公司，上述公司同时满足以下两个条件：*提供相似产品服务；*上市公司。可比程度分析如下：

可比公司经营情况产品类型渠道情况可比程度安克创新专业从事智能移线上为主

动周边产品、智能生活周

（70%），线边产品及计算机周边产品充电储能类下为辅

的研发和销售，公司（49%）、智产品类型及

（30%）；线

安克创新 “Anker”等品牌的消费电 能 创 新 类 销售渠道均

上渠道包括：

（300866.SZ） 子产品销往全球，在亚马 （26%）、智 与公司可比亚马逊、天逊等境外大型电子商务平能影音类性较高

猫、京东、速

台上占据一定的行业市场（24%）

卖通、乐天和份额，拥有较高的知名度自有平台等和美誉度。

公牛集团专注于以转换电连接产品线下以经销产品类型与

器、墙壁开关插座为核心（47%）、智为主、直销为公牛集团公司的充电

的民用电工产品的研发、能电工照明产辅，建立了覆

（603195.SH） 类产品可比

生产和销售，在国内家用品（50%）、盖面较广的性较高

开关、插头插座等电器附新能源产品线下销售网

1-1-179深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

可比公司经营情况产品类型渠道情况可比程度

件产品市场的知名度较（2%）络；线上直销高。及经销模式兼有海能实业专注于消费电子

产品制造，产品主要应用信 号 适 配 器 主要以 ODM

于智能移动通讯设备、家产品类型与

（32%）、电形式供应给海能实业庭和商业影音设备及其它公司传输类源适配器类零售市场及

（300787.SZ） 电子终端产品领域，拥有 等产品可比

（38%）、线企业客户等

面向全球的销售体系，客性较高

束类（29%）线下客户

户分布于北美、欧洲、亚洲等国家及地区。

数据来源：可比公司定期报告、募集说明书、公司官网等。

5、发行人的竞争优势

（1）自有品牌优势

公司秉承“成为一个有价值、有温度的全球性品牌”的愿景，打造“UGREEN绿联”品牌。公司持续推进品牌精耕，探索品牌可持续发展之路。公司通过丰富的产品矩阵，为用户构建了移动办公、居家生活、户外出行、车载空间等应用场景下智能设备使用的生态闭环。

公司持续研发创新，所开发的私有云存储、无线耳机、充电续航等新产品先后取得卓有成效的销售业绩，提升了公司整体品牌的质感和知名度。同时，公司高度重视品牌本地化建设，增加在线上媒体和线下生活、工作场景中的品牌引导，提升了消费者对绿联品牌的温度感、科技感认知，“UGREEN 绿联”逐步成为科技消费电子领域的领先品牌之一。

公司产品在海内外市场均拥有较高知名度和美誉度。公司曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”等荣誉，曾连续两年蝉联亚马逊“年度最受欢迎品牌卖家”，入选“亚马逊全球开店中国出口跨境品牌百强”；连续两年获得 Lazada平台颁发的“年度激‘赞’卖家奖”；荣获 Shopee 平台颁发的“年度最具影响力品牌奖”；曾入选全球速卖通“十大出海品牌”。公司产品连续入选亚马逊平台最畅销产品（Best Seller）、亚马逊之选（Amazon’s Choice），公司品牌全球影响力持续提升。

（2）研发及技术优势

公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，始终坚持原发技术创新

1-1-180深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

的发展理念，为消费者提供全方位数码解决方案和优质产品，凭借创新的技术研发和设计理念积累了用户口碑和品牌心智。

公司拥有一支经验丰富、创新意识强、创造力高的研发团队，团队核心成员均具有多年的消费电子行业从业经历，在消费电子领域积累了丰富的研发设计经验，对行业前沿技术的发展和市场需求变化具有敏锐的预判能力。截至2023年

12月31日，公司拥有研发技术人员668人，占总人数的20.96%，高水平的研

发人才团队持续有效地为公司研发创新提供活力。公司高度重视研发创新，研发投入保持较高增速，最近三年年均复合增长率达17.41%，报告期内研发投入合计约5.56亿元。通过持续的研发投入及技术创新，公司已形成高强度导线成型、毫米波音视频传输、智能倍压控制、智能终端管理系统、嵌入式私有云存储系统等诸多核心技术。

同时，公司是《移动式和便携式无线充电装置发射端通用规范》《车内用直流电源适配器技术规范》《USB 充电数据线技术要求与测试方法》《开关电源性能认证技术规范》起草单位之一，公司技术沉淀日益加深，研发与技术实力不断增强。

（3）产品设计及质量优势

公司高度重视产品设计，始终坚持以用户为中心的设计理念，以较快的市场响应速度不断推出功能领先、品质优良、设计美观的明星产品。2021年，公司的产品设计部被广东省工信厅认定为“广东省工业设计中心”，被深圳市工信局认定为“深圳市工业设计中心”。公司凭借出色的产品设计，累计获得德国红点设计奖、汉诺威工业（iF）设计奖、当代好设计大奖、中国红星奖超过 40 项，产品设计实力得到了国内外工业设计领域的广泛认可。

同时，公司拥有严谨的质量管理体系。公司建立了全过程质量控制体系，保证产品实现的过程中问题可预防、过程可监控、结果可追溯，有效避免设计缺陷和质量问题。品质部门根据产品销售市场的质量法律法规、质量标准、产品认证要求，对产品进行符合性质量管控、产品认证，使公司产品符合销售目标市场的质量要求。根据国际标准、国家标准、行业标准，制定了全方位的品类质量标准。

得益于完善的质量控制体系以及质量控制的有效执行，公司为市场持续提供表现

1-1-181深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

稳定、品质优良、经久耐用的优质产品。

依托公司较强的设计能力与严格的产品质量控制体系，公司各类产品安全、可靠、品质优良，获得了海内外消费者的高度认可，在全球消费市场广泛积累了良好的口碑，具有较高的市场美誉度。

（4）供应链优势

公司拥有完备的供应链体系和多元的采购模式，建立了严格的供应商甄选与导入流程，对供应商进行针对性管理，通过供应双方的信息互通和考核，协同提高供应链的市场竞争力。通过与供应商紧密的协同合作，公司对国内各个生产区域供应商形成了一套较为全面的数据库，对其生产工艺特点、产能等各方面信息有直观的认知，为公司长远稳定发展奠定了坚实的供应链基础。此外，公司拥有海盈智联和志泽科技两家生产子公司，可以为新产品预研、生产工艺和成本评估、产品风险评估等提供技术支持，提升了公司供应链稳定性，降低了价格波动风险，为优化成本提供了良好的保障。

公司通过深度整合供应链、精益生产减少了不必要的成本浪费，实现价值向终端客户的不断转移。通过加强跨职能跨组织合作的协同能力和快速制定有效策略应对突发状况的柔性管理能力，保障公司品质高、成本低、交付快速的市场竞争优势。公司与供应链上下游形成良好的合作关系，产业链协同发展，逐步形成一个高效、稳定、健康的供应链体系，巩固了公司产品的竞争优势。

（5）渠道优势

公司依托“UGREEN 绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售，已成为全球科技消费电子领域的领先品牌之一。

公司战略布局线上销售平台，实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等国内外主流电商平台的覆盖，公司品牌主要产品在主流平台榜单中均排名领先。公司以出色的产品品质与专业、高效的服务，得到各大电商平台的认可，获得天猫、京东等电商平台“卓越销售贡献奖”“明星服务店铺奖”“最佳用户体验奖”等奖项。此外，公司积极布局线下销售渠道，国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域，实现对目标地区线下市场的快速渗透，持续增强品牌线下

1-1-182深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书影响力。

公司充分利用“境内+境外”以及“线上+线下”全方位布局的渠道优势，实现境内境外市场的相互促进，加速线上线下渠道融合发展，不断完善全渠道、全球化运营的销售模式，不断提升公司的业绩规模。

6、发行人的竞争劣势

（1）融资渠道受限

根据公司目前规划，公司将面临现有产品的持续升级、新产品的研发、市场渠道拓展等发展需求，未来需要持续投入大量资金。公司目前主要依靠自身资金积累，融资渠道单一，为保证持续发展，公司需要扩宽融资渠道。

（2）境外线下销售规模有待提升

公司主要采用线上、线下相结合的模式实现全球化销售，其中销售模式以线上销售为主，销售区域方面，境内及境外市场销售较为均衡。但报告期内公司境外线下收入规模及占比整体较小。公司将持续拓展境外线下销售渠道，不断提升公司产品境外线下的销售规模及线下渠道的市场占有率。

三、销售情况和主要客户

（一）主要产品的产能、产量和销量

报告期内，公司主要产品的产能、产量、销量情况如下：

单位：万件产品类别项目2023年2022年2021年自有产能1076.09798.05746.52

总产量4050.123470.883445.58

其中：自有产量1060.55778.12732.78

传输类产品外协产量2989.572692.762712.80

销量3927.263425.433314.76

产能利用率98.56%97.50%98.16%

产销率96.97%98.69%96.20%

自有产能538.31489.35587.40

音视频类产品总产量2147.292000.702170.14

其中：自有产量518.26480.98570.58

1-1-183深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

产品类别项目2023年2022年2021年外协产量1629.031519.721599.56

销量2162.222043.442097.97

产能利用率96.28%98.29%97.14%

产销率100.70%102.14%96.67%

自有产能893.03703.34757.66

总产量3687.302382.492237.23

其中：自有产量869.61686.18737.30

充电类产品外协产量2817.691696.311499.93

销量3330.792301.011997.07

产能利用率97.38%97.56%97.31%

产销率90.33%96.58%89.27%

自有产能--1.28

总产量1452.221194.601128.56

其中：自有产量--1.27

移动周边类产品外协产量1452.221194.611127.29

销量1355.631179.151081.21

产能利用率--99.22%

产销率93.35%98.71%95.80%

自有产能0.55-0.32

总产量249.95199.84230.75

其中：自有产量0.55-0.32

存储类产品外协产量249.40199.84230.43

销量240.52202.89210.84

产能利用率98.45%-99.07%

产销率96.23%101.53%91.37%

自有产能209.7331.4122.72

总产量589.03307.02291.84

其中：自有产量202.8929.6021.82

其他产品外协产量386.14277.42270.02

销量566.30319.46290.96

产能利用率96.74%94.24%96.04%

产销率96.14%104.05%99.70%

合计自有产能2717.712022.152115.90

1-1-184深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

产品类别项目2023年2022年2021年总产量12175.919555.539504.11

其中：自有产量2651.861974.882064.07

外协产量9524.057580.657440.04

销量11582.739471.388992.81

产能利用率97.58%97.66%97.55%

产销率95.13%99.12%94.62%

注：产能利用率=自有产量/自有产能；产销率=销量/总产量

（二）主营业务收入构成情况

1、按业务结构划分的主营业务收入构成及变化情况

报告期内，公司主营业务收入按产品分类的具体情况如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

传输类产品144471.4630.09130494.5734.05123539.1435.93

音视频类产品94987.6019.7890465.0023.6087265.1825.38

充电类产品155718.1732.4398147.6025.6178768.7322.91移动周边类产

44683.979.3140112.6810.4733232.109.66

品

存储类产品32812.456.8318500.234.8315905.544.63

其他7467.361.565525.571.445143.631.50

合计480141.02100.00383245.65100.00343854.33100.00

2、按销售模式划分主营业务收入的构成及变化情况

报告期内，公司主营业务收入按销售模式的划分情况如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比线上销售

线上 B2C 277433.75 57.78 220550.41 57.55 212252.30 61.73

线上 B2B 81577.18 16.99 70630.62 18.43 56426.46 16.41

小计359010.9374.77291181.0375.98268678.7678.14线下销售

经销100415.0820.9175646.6019.7462662.2418.22

1-1-185深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

直销20715.014.3116418.024.2812513.323.64

小计121130.0925.2392064.6224.0275175.5621.86

合计480141.02100.00383245.65100.00343854.33100.00

（三）主要客户群体情况

报告期内，公司的主要客户群体包括终端消费者、线上 B2B 模式下的电商平台、线下经销商以及线下直销客户等。

（四）销售价格变动情况

报告期内，公司各大类产品平均销售价格情况如下：

单位：万个，元/个

2023年2022年2021年

项目单价变单价变单价变销量单价销量单价销量单价动幅度动幅度动幅度

传输类产品3927.2636.79-3.45%3425.4338.102.22%3314.7637.270.48%音视频类产

2162.2243.93-0.77%2043.4444.276.43%2097.9741.591.06%

品

充电类产品3330.7946.759.62%2301.0142.658.14%1997.0739.4414.75%移动周边类

1355.6332.96-3.11%1179.1534.0210.68%1081.2130.74-10.59%

产品

存储类产品240.52136.4249.62%202.8991.1820.87%210.8475.445.46%

其他产品566.3013.19-23.78%319.4617.30-2.16%290.9617.689.21%

平均值-41.452.45%-40.465.81%-38.242.19%报告期内，公司产品的主要单价变动情况及原因详见“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（三）毛利额及毛利率分析”

之“6、分产品的毛利率变动按构成分析”。

（五）报告期内主要客户情况

报告期内，公司前五名客户销售的具体情况如下：

单位：万元主要销售营业收年份序号客户名称销售模式销售金额产品入占比北京京东世纪

1 全品类产品 境内线上 B2B 78523.83 16.35%

2023年贸易有限公司

2南京凯易樽商全品类产品境内线下经销6255.461.30%

1-1-186深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

主要销售营业收年份序号客户名称销售模式销售金额产品入占比贸有限公司

3成都联志全品类产品境内线下经销6036.121.26%

杭州三顺电器

4全品类产品境内线下经销5291.341.10%

有限公司

5武汉创达全品类产品境内线下经销4518.240.94%

合计--100624.9820.95%北京京东世纪

1 全品类产品 境内线上 B2B 69828.52 18.19%

贸易有限公司南京凯易樽商

2全品类产品境内线下经销5514.451.44%

贸有限公司

3成都联志全品类产品境内线下经销5257.721.37%

2022年

杭州三顺电器

4全品类产品境内线下经销4936.321.29%

有限公司

5武汉创达全品类产品境内线下经销4258.161.11%

合计--89795.1623.39%北京京东世纪

1 全品类产品 境内线上 B2B 56328.88 16.34%

贸易有限公司杭州三顺电器

2全品类产品境内线下经销4630.711.34%

有限公司上海华趣数码

2021年3全品类产品境内线下经销4604.821.34%科技有限公司

4成都联志全品类产品境内线下经销4471.521.30%

5武汉创达全品类产品境内线下经销4173.561.21%

合计--74209.4921.53%

注：1、成都联志包含成都明和盛信息技术有限公司、成都联志网络科技有限公司、成都赛文斯商贸有限公司；

2、武汉创达包含武汉创想天成贸易有限公司、武汉维联特商贸有限公司、武汉创达世纪科

技有限公司、武汉中汉正光科技有限公司。

报告期内，公司不存在向单个客户的销售金额超过当期销售总额50%或严重依赖少数客户的情形。报告期内，公司前五大客户销售金额合计占比均小于30%。

公司前五大客户除北京京东世纪贸易有限公司外，均为线下经销商，且单个线下经销商客户占公司营业收入占比均较低，公司不存在依赖少数线下客户的情形。

报告期内，公司前五名经销商销售的具体情况如下：

单位：万元主要销售占经销关联年份序号客户名称销售模式销售金额产品总收入关系南京凯易樽商境内线下

2023年1全品类产品6255.466.23%否

贸有限公司经销

1-1-187深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

主要销售占经销关联年份序号客户名称销售模式销售金额产品总收入关系境内线下

2成都联志全品类产品6036.126.01%否

经销杭州三顺电器境内线下

3全品类产品5291.345.27%否

有限公司经销境内线下

4武汉创达全品类产品4518.244.50%否

经销上海华趣数码境内线下

5全品类产品3785.943.77%否

科技有限公司经销

合计--25887.1025.78%-南京凯易樽商境内线下

1全品类产品5514.457.29%否

贸有限公司经销境内线下

2成都联志全品类产品5257.726.95%否

经销杭州三顺电器境内线下

3全品类产品4936.326.53%否

2022年有限公司经销

境内线下

4武汉创达全品类产品4258.165.63%否

经销境内线下

5上海华趣全品类产品3622.114.79%否

经销

合计--23588.7531.18%-杭州三顺电器境内线下

1全品类产品4630.717.39%否

有限公司经销上海华趣数码境内线下

2全品类产品4604.827.35%否

科技有限公司经销境内线下

3成都联志全品类产品4471.527.13%否

2021年经销

境内线下

4武汉创达全品类产品4173.566.66%否

经销南京凯易樽商境内线下

5全品类产品3959.486.32%否

贸有限公司经销

合计--21840.0934.85%-

注：1、成都联志包含成都明和盛信息技术有限公司、成都联志网络科技有限公司、成都赛

文斯商贸有限公司；2、武汉创达包含武汉创想天成贸易有限公司、武汉维联特商贸有限公

司、武汉创达世纪科技有限公司、武汉中汉正光科技有限公司；3、上海华趣包含上海华趣数码科技有限公司与上海圆赟网络科技有限公司。

上述经销商均为公司的授权经销商，以销售公司产品为其主要业务。报告期内，公司主要经销商较为稳定，不存在较多新增与退出的情形。

公司、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的

家庭成员与上述客户均不存在关联关系，亦不存在上述客户及其控股股东、实际控制人是公司前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。

1-1-188深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

四、采购情况和主要供应商

（一）采购产品、原材料、能源或接受服务的情况

1、采购情况

公司采购的内容主要包括外协成品采购、原材料采购及委托加工服务采购。

报告期内，公司的采购情况如下：

单位：万元，%

2023年2022年2021年

采购内容金额占比金额占比金额占比

外协成品197055.2972.94146045.4374.10139663.8972.99

原材料65688.8224.3245231.6922.9546031.8724.06

委托加工服务4475.191.662746.731.392249.101.18

其他2924.901.083080.551.563413.591.78

合计270144.20100.00197104.40100.00191358.44100.00

2、采购价格

（1）外协成品采购价格

公司的成品采购种类较多，报告期内，五大主要品类成品的采购金额及单价情况如下：

2023年2022年2021年

单价单价项目单价变金额单价变动金额单价金额单价变动动幅度（万元）（元）幅度（万元）（元）（万元）（元）幅度

（%）

（%）（%）传输类

41412.5113.85-6.8840058.6814.88-8.5744139.3216.277.32

成品音视频

35322.5721.68-7.9035778.9023.544.2836113.9022.5815.77

类成品充电类

75318.5926.7325.5036130.2221.309.1229278.7619.5221.09

成品移动周

边类成22804.9415.70-6.9620163.0216.8815.4016488.2914.631.67品存储类

17332.5069.5031.3710572.2552.9019.3310215.7544.3318.53

成品

注：采购价格为不含税价格。

（2）原材料采购价格

1-1-189深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

公司的物料种类较多，且规格型号不一，报告期内，芯片、公头、线材、外壳、包材、电芯、硬盘等主要原材料的采购金额及单价情况如下：

2023年2022年2021年

单价品类单价变单价变金额单价金额单价金额单价变动动幅度动幅度（万元）（元）（万元）（元）（万元）（元）幅度

（%）（%）

（%）

芯片21449.732.51-16.3312560.443.00-2.0211213.593.0618.29

公头9157.894.21-12.217397.574.80-7.479173.525.1836.00

线材6705.392.36-15.025369.272.77-15.265938.723.2758.25五金

塑胶5639.620.91-12.674148.841.04-12.164193.851.1816.32外壳

包材3391.030.112.882762.060.11-11.872541.240.123.98

电芯---862.8437.8663.901754.6023.10-4.45

硬盘3719.41708.666.90810.77662.9415.211350.69575.4251.28

注：采购价格为不含税价格。

3、能源情况

报告期内，公司生产经营的能源消耗主要为基本用电、用水，水电费耗用占公司成本比例较低，分别为0.26%、0.29%和0.24%，具体情况如下：

单位：万元年度2023年度2022年度2021年度

水电费710.01695.81558.35

营业成本299750.03240402.14216609.89

水电费占比0.24%0.29%0.26%

报告期内，公司主要能源供应商为供电、供水公司，供应充足且价格稳定，可满足公司日常经营所需。

（二）公司报告期内主要供应商情况

报告期内，公司向前五名供应商采购的情况如下：

1、报告期内前五名供应商情况

单位：万元年份序号供应商名称主要采购内容采购额占比

深圳市湘凡科技传输类成品、音视频类成品、

2023年117295.426.40%

有限公司存储类成品

1-1-190深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

年份序号供应商名称主要采购内容采购额占比

东莞市柏大电子传输类成品、充电类成品、音

212656.824.69%

科技有限公司视频类成品深圳市华富洋供

3公头、芯片等12403.804.59%

应链有限公司

深圳市菲炫电子存储类成品、传输类成品、充

411548.634.27%

科技有限公司电类成品深圳市橙果电子

5充电类成品、充电头半成品11323.164.19%

有限公司

合计65227.8324.14%

深圳市湘凡科技传输类成品、音视频类成品、

122943.6811.64%

有限公司存储类成品、充电类成品

深圳市菲炫电子存储类成品、传输类成品、充

29749.134.95%

科技有限公司电类成品深圳市华富洋供

3公头、芯片等9646.204.89%

2022年应链有限公司

深圳市橙果电子

4充电类成品、充电头半成品8807.354.47%

有限公司东莞市柏大电子

5传输类成品、充电类成品8196.124.16%

科技有限公司

合计59342.4830.11%

深圳市湘凡科技传输类成品、音视频类成品、

126648.0713.93%

有限公司存储类成品、充电类成品

深圳市菲炫电子存储类成品、传输类成品、充

211853.466.19%

科技有限公司电类成品深圳市华富洋供

3公头、芯片等11321.445.92%

2021年应链有限公司

深圳市橙果电子

4充电类成品、充电头半成品10364.235.42%

有限公司协源科技实业（深移动周边类成品、五金件、塑

57848.994.10%

圳）有限公司胶件、包材

合计68036.1935.55%

注：东莞市柏大电子科技有限公司包含东莞市柏大电子科技有限公司、东莞市明灿电子科技

有限公司、深圳市联盈实业发展有限公司的采购额。

2、报告期内前五名供应商中新增供应商的情况

序号供应商名称成立时间新增交易原因该供应商报告期内一直为公司充电类成品及半成品供

深圳市橙果电子应商，报告期内，公司该产品类别销售额持续增长，

12017年11月

有限公司公司对该供应商采购持续增加，于2021年进入前五大供应商

志泽科技生产的苹果充电线核心物料，主要通过供应深圳市华富洋供链公司从海外代为采购，公司选择深圳市华富洋供应

22001年7月

应链有限公司链有限公司为公司代为采购苹果物料，报告内采购金额相应增长，于2020年进入公司前五大供应商协源科技实业该供应商报告期内一直为公司移动周边类产品及结构

32015年6月（深圳）有限公件等原材料供应商，报告期内，公司移动周边类产品

1-1-191深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序号供应商名称成立时间新增交易原因

司销售额持续增长，同时业务规模增长增加了对结构件的采购，公司对该供应商采购持续增加，于2020年起进入前五大供应商东莞市柏大电子

2009年12月该供应商报告期内一直为公司传输类、充电类产品供

科技有限公司应商，报告期内，公司传输类、充电类产品销售额持东莞市明灿电子

42021年4月续增长，公司对该供应商采购持续增加，2022年对该

科技有限公司

供应商增加了鼠标、集线器等传输类产品的采购，于深圳市联盈实业

2016年7月2022年进入前五大供应商

发展有限公司

报告期内，公司不存在向单个供应商的采购金额超过当期采购总额50%或严重依赖少数供应商的情形。

公司、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的

家庭成员与上述供应商均不存在关联关系，亦不存在上述供应商及其控股股东、实际控制人是公司前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。

（三）客户与供应商重叠的情况

报告期内，公司存在客户与供应商重叠的情况，重叠的销售金额、采购金额以及占比情况如下表：

单位：万元

2023年2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

销售2390.810.50%770.380.20%415.120.12%

采购92199.1434.13%61093.3331.00%67814.0535.44%

注：销售金额占比，为销售金额占同期营业收入的比例；采购金额占比，为采购金额占同期采购总额的比例。

客户与供应商重叠的交易具体情况如下表所示：

单位：万元销售情况采购情况序号公司名称期间原因分析交易内容金额交易内容金额

绿联科技产品、海

外协成品、原供应商向发行

12023年盈智联产品、志泽1.0417295.42

材料采购人或子公司采深圳市湘凡科技科技原材料购部分产品用

有限公司外协成品、原22022年绿联科技产品15.3922943.68于办公自用、员

材料采购工福利、客户礼

32021年绿联科技产品1.40外协成品采购26648.07品、少量自有产

1-1-192深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

销售情况采购情况序号公司名称期间原因分析交易内容金额交易内容金额

外协成品、原品生产等，涉及

4深圳市菲炫电子2023年绿联科技产品2.0811548.63材料采购金额较小，具备

科技有限公司

52021年绿联科技产品0.92外协成品采购11853.46合理商业背景，

不存在异常东莞市柏大电子

62021年绿联科技产品1.37外协成品采购5158.65

科技有限公司深圳市景兴包装

72021年绿联科技产品0.27原材料采购111.66

制品有限公司

8深圳市通惟格电2023年绿联工控产品7.95原材料采购3135.28

9子有限公司2022年绿联工控产品3.60原材料采购3233.06

外协成品、原

102023年绿联科技产品4.106161.33

材料采购智微智能

外协成品、原

112022年绿联科技产品0.50844.00

材料采购深圳市昔诺达科

122022年绿联科技产品0.11原材料采购193.59

技有限公司深圳市昂纬科技

132023年绿联科技产品0.11原材料采购188.42

开发有限公司深圳市美格信测志泽科技音频

142023年绿联科技产品5.457.79

控技术有限公司测试系统采购宁波讯阳磁声科

152023年绿联科技产品0.33原材料采购13.04

技有限公司深圳市迈腾电子

162023年绿联科技产品0.18外协成品采购68.07

有限公司深圳市迪晟能源

172023年志泽科技光伏线1.03外协成品采购1291.30

技术有限公司

182023年志泽科技配线258.80外协成品采购8448.78

深圳市雅晶源科外协成品、原

192022年志泽科技配线32.685952.55

技有限公司材料采购

202021年志泽科技配线29.17外协成品采购2635.69

供应商部分产

外协成品、原

212023年志泽科技配线112.5611323.16品需搭配发行

材料采购人或子公司的

深圳市橙果电子外协成品、原

22产品组成套装有限公司2022年志泽科技配线8.828807.35材料采购售卖，因此从发

232021年志泽科技配线59.58外协成品采购10364.23行人或子公司

外协成品、原购买充电线、充

242023年志泽科技配线134.347967.45

材料采购电器等产品，该东莞市奥强电子外协成品、原部分涉及金额

25有限公司2022年志泽科技配线60.254344.26材料采购较小，具备商业合理性，不存在

262021年志泽科技配线88.56外协成品采购4995.13

异常

272023年志泽科技配线124.28外协成品采购2888.95

深圳市首诺信电

282022年志泽科技配线23.16外协成品采购2194.58

子有限公司

292021年志泽科技配线34.02外协成品采购1695.02

1-1-193深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

销售情况采购情况序号公司名称期间原因分析交易内容金额交易内容金额

302023年志泽科技配线1.17外协成品采购274.00

深圳市联讯发科

312022年志泽科技配线28.81外协成品采购670.20

技有限公司

322021年志泽科技配线14.03外协成品采购724.21

33中山市宝利金电2023年志泽科技配线34.17外协成品采购731.09

34子有限公司2022年志泽科技配线23.14外协成品采购640.59

35深圳爱科思达科2023年志泽科技配线18.38外协成品采购474.83

36技有限公司2022年志泽科技配线6.12外协成品采购24.07

江苏安能科技有

372023年志泽科技配线18.67外协成品采购285.21

限公司

东莞市润众电子志泽科技配线、绿

382023年10.43外协成品采购843.70

有限公司联科技产品

39京泉华2023年志泽科技配线51.55外协成品采购3423.89

40倍力奇2023年志泽科技配线22.77外协成品采购1478.61

41东莞市柏大电子2023年海盈智联原材料15.52外协成品采购12656.82

42科技有限公司2022年海盈智联原材料7.55外协成品采购8196.12

深圳市亚创欣科外协加工服务

432022年海盈智联原材料0.07432.69

技有限公司采购

海盈智联、志

442023年海盈智联原材料4.79泽科技原材料363.87

深圳芯首码科技采购

有限公司海盈智联、志

452022年海盈智联原材料7.37泽科技电子料165.69

海盈智联、志泽采购科技因产品方

海盈智联、绿

深圳市广源盛电案变更，将少量

462022年海盈智联原材料0.19联科技电子料151.69

子有限公司原材料转卖给采购供应商，金额较深圳市昂洋科技志泽科技电子

472022年志泽科技原材料0.9330.80小，具备合理商

有限公司料采购业背景，不存在深圳市昂纬科技志泽科技电子

482022年志泽科技原材料2.8429.90异常

开发有限公司料采购深圳驰越科技有海盈智联原材

492021年海盈智联原材料50.991063.73

限公司料采购深圳市华瑞智航海盈智联原材

502021年海盈智联原材料0.34352.55

科技有限公司料采购海盈智联半成深圳小湃科技有

512023年海盈智联原材料0.09品、外协加工439.77

限公司服务采购鹤山市得润电子志泽科技原材

522023年志泽科技原材料0.6324.53

科技有限公司料采购志泽科技线材志泽科技将部深圳市联领科技

532023年志泽科技原材料1.13半成品、外协301.29分半成品由自

有限公司加工服务采购制转为外部采

1-1-194深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

销售情况采购情况序号公司名称期间原因分析交易内容金额交易内容金额

志泽科技线材购，将对应的原

542022年志泽科技原材料3.80半成品、外协537.24材料转卖给外

加工服务采购协供应商，金额志泽科技线材较小，具备合理

552021年志泽科技原材料10.53半成品、外协446.99商业背景，不存

加工服务采购在异常志泽科技线材

562022年志泽科技原材料10.07319.54

东莞市沐辰科技半成品采购有限公司志泽科技线材

572021年志泽科技原材料51.29389.17

半成品采购志泽科技线材

58辉朗电子2021年志泽科技原材料55.03半成品、外协298.27

加工服务采购志泽科技线材

592023年志泽科技原材料1.65半成品、外协435.15

加工服务采购志泽科技线材深圳市研想科技

602022年志泽科技原材料13.31半成品、外协603.10

有限公司加工服务采购志泽科技线材

612021年志泽科技原材料3.91半成品、外协283.56

加工服务采购志泽科技线材

622022年志泽科技原材料0.87半成品、外协116.21

郴州市忆得美电成品采购子有限公司志泽科技线材

632021年志泽科技原材料2.41237.01

半成品采购志泽科技线材深圳市百利特电

642021年志泽科技原材料1.55半成品、外协213.14

子有限公司加工服务采购志泽科技线材

652022年志泽科技原材料11.26372.51

深圳市鸿煜电子半成品采购有限公司志泽科技线材

662021年志泽科技原材料9.70170.43

半成品采购东莞市讯顶电子志泽科技线材

672021年--87.31

科技有限公司半成品采购深圳市金瑞康电志泽科技线材

682022年志泽科技原材料0.0719.31

子有限公司半成品采购深圳市倍易特电志泽科技线材

692022年志泽科技原材料0.081.17

子有限公司半成品采购宏盛（深圳）智志泽科技线材

702022年志泽科技原材料6.1840.05

能发展有限公司半成品采购东莞市汉都电子志泽科技线材

712022年志泽科技原材料7.32155.92

有限公司半成品采购信合友国际贸易供应商向子公

72（上海）有限公2021年海盈智联原材料0.05外协成品采购85.77司海盈智联采

司购少量包装材

1-1-195深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

销售情况采购情况序号公司名称期间原因分析交易内容金额交易内容金额料，金额较小，具备合理商业背景，不存在异常志泽科技产成品志泽科技原材客户向志泽科

732023年1381.22119.54

及原材料料采购技销售少量原材料，志泽科技深圳市神通天下将其用于生产

科技有限公司志泽科技原材蓝牙发射器，金

742022年志泽科技产成品495.8973.46

料采购额较小，具备合理商业背景，不存在异常客户向志泽科技销售少量原材料，志泽科技深圳市天技化工志泽科技辅料用于生产中加

752023年志泽科技产成品176.399.22

有限公司采购固焊点使用，金额较小，具备合理商业背景，不存在异常

注：1、辉朗电子包括广安辉朗电子科技有限公司、东莞市辉朗电子科技有限公司；

2、智微智能包括深圳市智微智能科技股份有限公司、东莞市智微智能科技有限公司；

3、东莞市柏大电子科技有限公司包含东莞市柏大电子科技有限公司、东莞市明灿电子科技

有限公司、深圳市联盈实业发展有限公司；

4、京泉华包含深圳市京泉华智能电气有限公司、Newly Ever Rise Electronics-Philippine

Branch；

5、倍力奇包含深圳市倍力奇科技有限公司、深圳市威尔丽斯科技有限公司；

6、深圳市迪晟能源技术有限公司包含深圳市迪晟能源技术有限公司、DESUN HONG LTD。

报告期内，发行人存在客户与供应商重叠的具体原因如下：

1、供应商向发行人或子公司采购部分产品

上表中第1-17项均系该种情况，供应商向绿联科技采购部分产品用于办公自用、员工福利、客户礼品、少量自有产品生产等，涉及金额较小，具备合理商业背景，不存在异常。

2、供应商部分产品需搭配发行人或子公司的充电线组成套装售卖

上表中第18-40项均系该种情况，供应商部分产品需搭配发行人或子公司的产品组成套装售卖，因此从发行人或子公司购买充电线等产品，该部分涉及金额较小，具备商业合理性，不存在异常。

4、海盈智联、志泽科技产品方案变更，将少量原材料转卖给供应商

1-1-196深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

上表中第41-52项均系该种情况，生产子公司海盈智联、志泽科技的少量原材料因产品方案变更，短时间不能消耗，所以转卖给供应商，金额较小，具备合理商业背景，不存在异常。

5、志泽科技制程变更，将对应原材料转卖给外协供应商

上表中第53-71项均系该种情况，志泽科技由于制程变更，部分半成品由自制转为外部采购，将对应的原材料转卖给外协供应商，金额较小，具备合理商业背景，不存在异常。

6、供应商向子公司海盈智联采购少量包装材料

上表第72项均系该种情况，供应商向子公司海盈智联采购少量包装材料，金额较小，具备合理商业背景，不存在异常。

7、子公司志泽科技向客户采购少量原材料用于生产自产品

上表第73-75项系该种情况，该情况为客户向志泽科技销售少量原材料，志

泽科技将其用于生产蓝牙发射器或用于生产工序中使用，涉及采购金额较小，具备合理商业背景，不存在异常。

除上述情况外，公司不存在其他同时存在采购及销售业务的客户或供应商。

五、发行人的主要固定资产和无形资产

（一）主要固定资产

截至2023年12月31日，公司的主要固定资产情况如下：

单位：万元固定资产类型原值净值成新率

机器设备2462.231579.7264.16%

运输工具164.05101.5861.92%

办公设备及其他2993.261314.6243.92%

合计5619.542995.9253.31%

（二）房屋及建筑物

1、自有房产

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司不存在自有的房产。

1-1-197深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2、租赁房产

截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司境内租赁的房产情况如下：

序面积租赁出租方承租方地址用途租赁期限至租金号 （M2） 备案

39元/月/平方米。

深圳市龙城龙城工贸御安发行人每年月租金在上一

1工贸实业有厂区8号厂房6852生产2025/2/28是（注1）年月租金的基础上

限公司2-5楼

递增5%

60.3元/月/平方米。

深圳市龙城龙城工贸御安每年月租金在上一

2工贸实业有发行人厂区7号办公3234.20办公2025/2/28是

年月租金的基础上限公司楼整栋

递增5%

1楼45.5元/月/平

深圳市龙城龙城工贸御祥方米；2-4楼39元

3 工贸实业有 发行人 厂区 5 号厂房 5360.69 办公 2025/2/28 /月·M2。每年月租 是

限公司1-4楼金在上一年月租金

的基础上递增5%

1楼42元/月/平方米；2-5楼28.9元/深圳市龙城

龙城工业区4#月/平方米。每年月

4工贸实业有5142仓库2025/2/28否

厂房1-5楼租金在上一年月租限公司金的基础上递增

5%

1楼42元/月/平方米；2-5楼28.9元/深圳市龙城

发行人龙城工业区5#月/平方米。每年月

5工贸实业有4590.33办公2025/2/28否（注2）厂房1-5楼租金在上一年月租限公司金的基础上递增

5%

1楼42元/月/平方米；2-5楼28.9元/深圳市龙城

龙城工业区6#月/平方米。每年月

6工贸实业有5142.00办公2025/2/28否

厂房1-5楼租金在上一年月租限公司金的基础上递增

5%

深圳市龙城

龙城工业区 D#

7工贸实业有发行人3150.60宿舍2025/2/2823元/月/平方米是

宿舍1-6楼限公司深圳市龙城龙城工贸御祥

8工贸实业有发行人厂区4号宿舍2794宿舍2025/2/2830元/月/平方米是

限公司301等宿舍

2673元/月。自

深圳市龙城龙城工贸御祥

2025年起每年在

9工贸实业有发行人厂区4号宿舍81宿舍2025/2/28

上一年度租金标准限公司211等宿舍

基础上递增3%注4

21888元/月。每年

深圳市龙城龙城工贸御祥月租金在上一年月

10工贸实业有发行人厂区4号宿舍684宿舍2025/2/28

租金的基础上递增限公司701等宿舍

3%

1-1-198深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序面积租赁出租方承租方地址用途租赁期限至租金号 （M2） 备案

龙城工贸御祥4785元/月。自深圳市龙城厂区4号宿舍2025年起每年在

11工贸实业有发行人145宿舍2025/2/28

727、731等宿上一年度租金标准

限公司

舍基础上递增3%

10016元/月。每年

深圳市龙城龙城工贸御祥月租金在上一年月

12工贸实业有发行人厂区4号宿舍313宿舍2025/2/28

租金的基础上递增限公司217等宿舍

3%

4640元/月。每年

深圳市龙城龙城工贸御祥月租金在上一年月

13工贸实业有发行人厂区4号宿舍145宿舍2025/2/28

租金的基础上递增限公司730等宿舍

3%

深圳市龙城龙城工贸御祥

14工贸实业有发行人厂区4号宿舍133宿舍2025/2/284389元/月

限公司735等宿舍

4448元/月。每年

深圳市龙城龙城工贸御祥月租金在上一年月

15工贸实业有发行人厂区4号宿舍139宿舍2025/2/28

租金的基础上递增限公司721等宿舍

3%

龙城工贸御祥

厂区4号宿舍9570元/月，每年深圳市龙城

234、803、804、月租金在上一年月

16工贸实业有发行人290宿舍2025/2/28

805、809、810、租金的基础上递增

限公司

811、813、819、3%

820

18232.5元/月。自

深圳市龙城龙城工贸御祥

食堂、2024年起每一年

17工贸实业有海盈智联厂区4号宿舍14292025/2/28否

便利店在上一年度租金标

限公司楼101、102

准基础上调增3%。

9372元/月，9372

深圳市龙城龙城工贸御祥元/月。每年月租金

18工贸实业有发行人厂区4号宿舍284宿舍2025/2/28否

在上一年月租金的限公司210等宿舍

基础上递增3%

24.5元/月/平方米。

东莞市迅航东莞市塘厦镇每隔五年在上一年

19实业投资有东莞绿联蛟坪大道3号17488仓库2031/5/9是

租金的基础上递增限公司栋

12.5%

24.5元/月/平方米。

东莞市迅航东莞市塘厦镇

34695.5仓库及每隔五年在上一年

20实业投资有东莞绿联蛟坪大道3号32031/5/9是

4宿舍租金的基础上递增

限公司栋、4栋

12.5%

东莞市塘厦镇深圳市联盈蛟坪路3号绿125410元/月（场实业发展有21东莞绿联联产业园（东3214仓库2025/5/31地使用费与货物管否限公司（注莞）2栋7层、理费）

3）

8层

东莞市迅航东莞市塘厦镇24.5元/月/平方米。

22实业投资有东莞绿联蛟坪大道3号510311仓库2031/5/9从2026年5月10是

限公司栋日起在上一年租金

1-1-199深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序面积租赁出租方承租方地址用途租赁期限至租金号 （M2） 备案的基础上递增

12.5%

东莞市塘厦镇东莞市迅航蛟坪路3号2

23实业投资有东莞绿联4230仓库2031/5/942300元/月否

栋9层、3栋9限公司层

龙城工贸御祥9570元/月，每年深圳市龙城厂区4号宿舍5月租金在上一年月

24工贸实业有发行人290宿舍2025/2/28否

楼527-531、6租金的基础上递增限公司

楼601-6053%

957元/月，每年月

深圳市龙城龙城工贸御祥租金在上一年月租

25工贸实业有发行人厂区4号宿舍829宿舍2025/2/28否

金的基础上递增限公司楼812

3%

龙城工贸御祥4785元/月，自深圳市龙城

厂区4号宿舍62025年起，每年在

26工贸实业有发行人145宿舍2025/2/28否

楼613-614、上一年度租金标准限公司

616-618基础上递增3%

深圳市龙城龙城工贸御祥

27工贸实业有发行人厂区4号宿舍6139宿舍2025/2/284587元/月否

限公司楼615、619-622龙城工贸御祥深圳市龙城厂区4号宿舍7

28工贸实业有发行人87宿舍2025/2/282871元/月否

楼724、728、8限公司楼814惠州市仲恺高惠州市粤泰 14 元 /M2/月（含新区陈江街道

29翔科技有限惠州志泽12150生产2028/8/31税）。每两年半递否

南塘路1号地

公司增10%块5号厂房惠州市仲恺高10 元 /M2/月（含惠州市粤泰新区陈江街道税），自2025年9

30翔科技有限惠州志泽南塘路1号地4485宿舍2028/8/31否月1日起算。每两公司块宿舍楼第

年半递增10%

11、12、13层

深圳市浪口宝

2024/4/1-2025/3/30

柯工业园13号每月租金372198

深圳市宝柯整栋、14号第厂房及元；

31贸实业有限志泽科技一层整层、第二96502026/3/30否

宿舍2025/4/1-2026/3/30

公司层整层、第四层，每月租金377296整层、第三层三元间宿舍惠州市仲恺高新区陈江街道惠州市永耀

南塘东路1号600元/间共6000

32玻璃有限公惠州志泽240宿舍2024/9/21否

永耀玻璃厂 D 元/月司栋宿舍楼

301~310

33惠州市永耀惠州志泽惠州市仲恺高120宿舍2024/7/2600元/间共3000否

1-1-200深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序面积租赁出租方承租方地址用途租赁期限至租金号 （M2） 备案

玻璃有限公新区陈江街道元/月司南塘东路1号

永耀玻璃厂 D栋宿舍楼

401~405

惠州市仲恺高新区陈江街道惠州市永耀

南塘东路1号600元/间共3000

34玻璃有限公惠州志泽120宿舍2024/8/15否

永耀玻璃厂 D 元/月司栋宿舍楼

406~410

注1：公司以原始租赁价格将该房产转租给了海盈智联。房屋所有权人深圳市龙城工贸实业有限公司已出具同意转租的确认函。

注2：前述发行人租赁表中第4、第5、第6项房屋的房产证载明的房屋使用期限已到期，且该等房产原系在划拨用地上建设。房屋所有权人深圳市龙城工贸实业有限公司已按规定缴纳了土地使用权有偿使用款项，办理了有偿使用手续，根据《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》的规定，其有权对外出租该等房产，不会影响租赁合同效力。

注3：该租赁房产系深圳市联盈实业发展有限公司转租给东莞绿联。房屋所有人东莞市迅航实业投资有限公司已出具同意转租的确认函。

注4：除租赁的位于龙城工贸御祥厂区4栋宿舍楼701-723、725、726、729、730、733、817

已办理了相应的房屋租赁备案外，其余租赁宿舍未办理租赁备案。

公司租赁的境外房产情况如下：

根据 Peltzer Suhren Rechtsanwlte 出具的法律意见书，公司下属企业租赁的境外房产情况如下：

德国绿联向 BOS Innovations GmbH 租赁了一项房产。租赁从 2020 年 10 月

15日开始，租期为一年，如果双方于2021年7月15日之前没有解除合同，则

租赁合同自动延长，租赁用途为办公及商业活动；租赁面积为20平方米，月租金200欧元。该租赁合同合法有效，没有纠纷。

根据西村朝日律师事务所出具的法律意见书，香港绿联将其从龙正株式会社承租的房屋转租给了日本绿联。租赁情况如下：

项目具体情况合同名称租赁合同

出租人：龙正株式会社

当事人转租人：香港绿联

承租人：日本绿联

标的房屋东京都世田谷区成城一丁目26番9-205号（79.49㎡）用途办公

合同期间2023年2月1日—2025年1月31日

1-1-201深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目具体情况

月租金55000日元（不含税，消费税5500日元）根据西村朝日律师事务所出具的法律意见书，上述转承租事项得到了龙正株式会社的承诺，合法有效。

根据 Jun He Law Offices LLC 出具的法律备忘录，美国绿联与 Kore PlazaBuildings Inc.（以下简称“房东”）于 2024 年 1 月 5 日签订的《办公室租约》，约定：（1）美国绿联从房东处租赁位于 Suite 610 Plaza Center 10900 NE 8th Street

Bellevue Washington 98004 的物业作为办公室用途；（2）租赁面积 2283 平方尺，基础年租金根据不同年/月份按照租约规定的公式计算；（3）起始租期42个月，自 2024 年 2 月 1 日始至 2027 年 7 月 31 日止。根据 Jun He Law Offices LLC 出具的法律备忘录，该等租约依据其条款对美国绿联具有约束力。

根据 BAE KIM & LEE LLC 出具的法律意见书，韩国绿联向出租方（株）EDEUNBIZ 光华门租赁了位于首尔特别市钟路区世宗大路 23 街 47、6 楼 601-189号（唐珠洞）的办公室，租赁面积为6.45平方米，租赁用途为办公，租赁期间为 2024 年 1 月 9 日至 2025 年 1 月 5 日。（株）EDEUNBIZ 光华门经办公室所有权人同意后转租该办公室，韩国绿联已从被授予合法出租权限的出租人处直接承租办公室，享有该租赁办公室的合法使用权。

根据 PT River Hope Consulting Indonesia 出具的法律意见书，印尼绿联与出租方（房屋所有人）PT Garuda Perkasa Putra Angkasa 签署了相应的租赁协议，向其租赁了位于 Ruko Green Garden Blok A14 no. 36 RT.005/RW.003 Kedoya Utara

kebon Jeruk West Jakarta Indonesia. Postal Code: 11520.的房产用作办公，租赁面积为50平方米，租赁期限为2023年10月11日至2024年10月10日，该等租赁合法有效。

根据 PT River Hope Consulting Indonesia 出具的法律意见书，印尼有限与出租方（房屋所有人）PT Garuda Perkasa Putra Angkasa 签署了相应的租赁协议，向其租赁了位于 Ruko Green Garden Blok A14 no. 46 RT.005/RW.003 Kedoya Utara

kebon Jeruk West Jakarta Indonesia. Postal Code: 11520.的房产用作办公，租赁面积为50平方米，租赁期限为2023年10月11日至2024年10月10日，该等租赁合法有效。

1-1-202深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

公司租赁的上述房产不构成关联交易，不会影响公司的资产完整和独立性。

（1）部分租赁房屋的房屋产权证已到期

出租方龙城工贸实业有限公司所持有的前述4、5、6项的位于龙城工业区的

4#、5#、6#厂房（用途为仓库、办公）的房地产证已于2018年7月4日到期。

截至本招股说明书签署日，出租方尚未办理完毕房地产证的续期手续。

根据出租方深圳市龙城工贸实业有限公司提供的办理房地产证到期续期手

续申请书以及深圳市龙华区行政服务大厅业务受理通知书（回执），深圳市龙城工贸实业有限公司申请的办理有偿使用手续及延长土地使用年期的事项已被龙华区行政服务大厅受理。

根据深圳市龙华区城市更新和土地整备局于2022年1月24日出具的《关于为深圳市绿联科技股份有限公司及其关联公司出具租用场地可持续性经营证明的复函》（深龙华更新整备函[2022]13号），公司租赁的大浪街道龙城工业区所在地块不在龙华区已纳入城市更新单元计划拟拆除重建用地范围内，不在该局正在办理的计划申报拟拆除重建用地范围内，不涉及该局土地整备及整体拆迁项目。

（2）部分租赁房屋未取得产权证书

发行人子公司志泽科技所承租的前述第31项厂房、宿舍等位于深圳市宝柯工业园房屋以及志泽科技报告期内曾租赁的于2024年3月到期的位于深圳市宝

柯工业园的厂房、宿舍等房屋尚未取得房屋产权证书及未办理相应的报建手续。

根据出租方深圳市宝柯贸实业有限公司与深圳市宝安区龙华镇大浪村浪口

村民小组于2003年4月18日签订的《合作开发土地协议书》，深圳市宝安区龙华镇大浪村浪口村民小组向深圳市宝柯贸实业有限公司提供位于龙华镇大浪村

浪口河坑地段30万平方米的土地，使用期限为50年，深圳市宝柯贸实业有限公司可以对该土地进行开发。2022年1月6日，深圳市大浪浪口股份合作公司出具《证明》，深圳市宝柯贸实业有限公司按《合作开发土地协议书》的约定建设并使用土地及厂房、宿舍等建筑物。

根据深圳市龙华区城市更新和土地整备局于2022年1月24日出具的《关于为深圳市绿联科技股份有限公司及其关联公司出具租用场地可持续性经营证明的复函》（深龙华更新整备函[2022]13号），志泽科技租赁的大浪街道浪口宝柯

1-1-203深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

工业园所在地块不在其所在区已纳入城市更新单元计划拟拆除重建用地范围内，不在该局正在办理的计划申报拟拆除重建用地范围内，不涉及该局土地整备及整体拆迁项目。

截至本招股说明书签署日，公司所承租房地产证书已到期的房屋，以及志泽科技所承租未取得产权证书的房屋处于正常使用状态，且周边可替代性房源充足。

在承租物业存在产权瑕疵的情形下，相关法律法规并无针对承租人处以行政处罚的规定（仅存在针对出租人处以行政处罚的规定），公司承租的前述房屋产权证已到期的房产及志泽科技承租未取得产权证明的房产不构成公司的违法违规行为，公司及志泽科技不存在因此被有关主管部门予以行政处罚的风险。

公司实际控制人张清森已出具《承诺函》，其承诺如发行人和/或志泽科技租赁的上述产权存在瑕疵的租赁房产在租赁有效期内被强制拆迁或产生纠纷无

法继续租用，本人将自愿承担发行人和/或志泽科技因搬迁受到的一切损失，确保发行人和/或志泽科技不会因此遭受任何损失。

基于上述，公司承租的部分房地产权证书已到期的房屋、公司下属企业承租的部分房屋未取得房屋产权证书的情况不会对公司的生产经营产生重大不利影响，不构成公司本次发行上市的重大法律障碍。

（3）租赁备案情况公司及其下属企业租赁的部分房产存在未办理租赁备案手续的情形。

根据《商品房屋租赁管理办法》第十四条规定：“房屋租赁合同订立后三十日内，房屋租赁当事人应当到租赁房屋所在地直辖市、市、县人民政府建设（房地产）主管部门办理房屋租赁登记备案”。

根据《商品房屋租赁管理办法》第二十三条规定：“违反本办法第十四条第一款、第十九条规定的，由直辖市、市、县人民政府建设（房地产）主管部门责令限期改正；个人逾期不改正的，处以1000元以下罚款；单位逾期不改正的，处以1000元以上1万元以下罚款”，公司上述房屋租赁均未办理房屋租赁备案手续，存在被有关主管部门予以限期改正或罚款的风险。

1-1-204深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书根据《中华人民共和国民法典》第七百零六条规定：“当事人未依照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力”。上述房屋租赁合同均未约定以办理登记备案手续为生效条件，租赁房产未办理租赁备案手续不会影响租赁合同的效力。

公司控股股东及实际控制人张清森已出具《承诺函》，其承诺如发行人及其下属企业因租赁手续不完备等问题产生任何争议、风险，或受到主管部门的行政处罚，或因此不能正常生产经营而导致发行人及其下属企业遭受实际损失，则由其承担发行人因此支出的相应费用、弥补发行人相应的损失。

基于上述，公司上述承租的部分房产未办理租赁备案手续，不符合《商品房屋租赁管理办法》的相关规定，存在被予以行政处罚的风险；但由于法定的处罚金额较小，且公司控股股东及实际控制人已出具承担损失的承诺，公司及其下属企业租赁的部分房产存在未办理租赁备案手续的情况不会对公司的生产经营产

生重大不利影响，不构成公司本次发行上市的重大法律障碍。

（4）是否存在使用或租赁使用集体建设用地、划拨地、农用地、基本农田及其上建造的房产等情况

出租方龙城工贸实业有限公司所持有的前述4、5、6项的位于龙城工业区的

4#、5#、6#厂房（用途为仓库、办公）的房地产证已于2018年7月4日到期。

公司租赁的上述房产证载明的房屋使用期限已到期的房产系在划拨用地上建设，但房屋所有权人已按规定缴纳了土地使用权有偿使用款项，办理了有偿使用手续，根据《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》的规定，其有权对外出租该等房产。除此之外公司及其下属企业均不存在其他使用或租赁使用集体建设用地、划拨用地、农用地、基本农田及其上建造的房产的情况。

志泽科技租赁房屋所在的位于深圳市龙华区深圳市宝柯工业园所在土地属于国家所有。具体情况如下：

根据《深圳市人民政府关于加快宝安龙岗两区城市化进程的通告》（深府[2003]192号）、《深圳市宝安、龙岗两区城市化土地管理办法》（深府[2004]102号），两区农村集体经济组织全部成员转为城镇居民后，原属于其成员集体所有的土地属于国家所有。根据《国务院关于同意广东省设立深圳市龙华区和坪山区

1-1-205深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书的批复》（国函[2016]159号），同意设立深圳市龙华区，将深圳市宝安区的大浪街道等划归深圳市龙华区管辖。至此，志泽科技所租赁房屋所在的深圳市宝柯工业园区由宝安区划归龙华区。

基于上述，除公司租赁的房产证载明的房屋使用期限已到期的房产系在划拨用地上建设外，公司不存在其他使用或租赁使用集体建设用地、划拨地、农用地、基本农田及其上建造的房产等情形。就公司租赁划拨的建设的房产，相关的土地使用权人已按规定缴纳了划拨用地土地使用权有偿使用款项，办理了有偿使用手续，房屋所有权人有权对外出租该等房产，不会影响租赁合同效力。

（三）主要无形资产

1、土地使用权

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司未拥有任何土地使用权。

2、商标

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司共拥有境内注册商标169项，境外注册商标239项，具体情况参见本招股说明书“附件1：发行人商标”。

公司及其子公司拥有的注册商标专用权系依法申请或受让取得且均取得了

完备的权属证书，不存在抵押、质押或优先权等权利瑕疵或限制的情形，不存在产权纠纷或潜在纠纷。

3、专利

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司拥有境内专利八百余项，拥有境外专利七百余项，具体情况参见本招股说明书“附件2：发行人专利”。

公司及其子公司所拥有的专利权系公司及其子公司依法申请或受让取得且

均取得了完备的权属证书，不存在抵押、质押或优先权等权利瑕疵或受限的情形，不存在产权纠纷或潜在纠纷。

公司及其子公司除拥有上述专利权外，另拥有多项被授权使用的专利权，具体情况如下：

（1）2020年8月17日，公司与昆山全方位电子科技有限公司签订《专利许可协议》，昆山全方位电子科技有限公司许可公司使用其拥有的100多项关于

1-1-206深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

Type-C 连接器相关专利权，许可期限为合同签订后五年，许可方式为按基于销售的付费产品数量来进行许可，提成许可费为付费产品每个 Type-C 接口 0.02 元，支付时间为每季度末，2022年9月起费用为1200元/月。

（2）2021年3月24日，公司与深圳市纯淳科技有限公司签订《专利权许可使用合同》，深圳市纯淳科技有限公司许可公司使用其拥有的专利号为ZL201921340579.0、ZL201930448236.5 的专利；许可期限为自专利权生效日至

到期日；许可使用费为42.4万元，在合同签署之日起3个工作日内一次性支付。

根据深圳市纯淳科技有限公司出具的书面确认，深圳市纯淳科技有限公司已主动放弃了上述 ZL201930448236.5 专利，相关技术已进入公共领域，公司可无偿实施。

截至本招股说明书签署日，上述专利许可合同依约履行，该等专利权处于有效权利期限内，就专利许可事项，公司及许可方不存在纠纷或潜在纠纷，前述被许可使用的情形对公司资产完整和独立性不存在重大不利影响。专利许可合同期限届满，除因被许可专利期限届满无法继续取得许可或专利权人不继续许可发行人使用外，公司继续被许可使用该资产不存在重大法律障碍。

公司上述被许可使用的专利不存在抵押、质押、查封、扣押等权利限制以及权属纠纷的情形。

4、软件著作权

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司拥有计算机软件著作权66项，具体情况参见本招股说明书“附件3：发行人软件著作权”。

公司及其子公司拥有的计算机软件著作权系依法申请或受让取得且均取得

了完备的权属证书，不存在抵押、质押或优先权等其他权利瑕疵或限制的情形，不存在产权纠纷或潜在纠纷。

5、美术作品著作权

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司拥有美术作品著作权29项，具体情况参见本招股说明书“附件4：发行人美术作品著作权”。

公司及其子公司拥有的美术作品著作权系公司及其下属企业依法申请取得

1-1-207深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

且均取得了完备的权属证书，不存在抵押、质押或优先权等其他权利瑕疵或限制的情形，不存在产权纠纷或潜在纠纷。

6、域名

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司拥有中国境内域名49项，拥有中国境外注册域名33项，具体情况参见本招股说明书“附件5：发行人域名”。

公司及其子公司拥有的域名系依法申请取得且均取得了完备的权属证书，不存在抵押、质押或优先权等权利瑕疵或限制的情形，不存在产权纠纷或潜在纠纷。

公司及其下属企业拥有的中国境外域名均使用境外服务器无需办理 ICP 备案。

（四）与经营活动相关的资质和许可

截至本招股说明书签署日，公司及其境内子公司均持有现行有效的营业执照，可以在其登记的经营范围内于中国境内经营主营业务；公司及其境内子公司就其

境内主营业务的开展取得了进出口业务所需资质、中国国家强制性产品认证证书、无线电发射设备型号核准证。

公司及其境内子公司已取得产品进出口所需的资质如下表所示：

序号证书所有人证书名称有效期发证单位

1发行人长期中华人民共和国海关福中海关

2绿联进出口海关进出口长期中华人民共和国海关福中海关

货物收发货

3绿联工控人备案回执长期中华人民共和国海关福中海关

4志泽科技长期中华人民共和国海关福中海关

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司持有中国质量认证中心核发的《中国国家强制性产品认证证书》，认证其目前在境内销售的产品符合相应强制性产品认证实施规则，具体情况请参见本招股说明书“附件6：发行人持有的境内强制认证”。

截至本招股书签署日，公司及其子公司持有中华人民共和国工业和信息化部核发的《无线电发射设备型号核准证》，核准其目前在境内销售的相关属于无线电发射设备的产品符合中华人民共和国无线电管理规定和技术标准，具体情况请参见本招股说明书“附件7：发行人持有的无线电发射设备型号核准证”。

报告期内，公司及其境内子公司的生产经营已取得有关部门的核准、备案；

1-1-208深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

公司及其境内子公司的经营范围和经营方式符合有关法律、法规和规范性文件的规定；公司的生产经营真实，符合法律法规的规定，符合国家产业政策。

截至本招股说明书签署日，公司在其境外五大销售区域销售产品所需满足的强制性认证法规、标准或政策如下：

产品品类美国加拿大欧盟英国日本

1.FCC EMC 标准； 1.ICES-003

2.美国能效法； EMC标准； 1.CE EMC、LVD 1.UKCA 认 证

3.加州 65 号提案； 2.CAN/CS 和 RoHS 指令；

EMC 和安全标 PSE 菱形认

墙充 4.TSCA 美国有毒 A-C22.2 2.REACH 法规；

准；证

物质控制法案； No. 3.POPs 法规；

62368-1 2.RoHS 指令。 5.UL 62368-1 安 4.包装指令。

全标准。安全标准。

1.CE EMC、LVD

1.FCC EMC 标准； 1.UKCA 认 证

和 RoHS 指令；

2.加州 65 号提案； ICES-003 EMC 和安全标 无强制认证

车充 2.REACH 法规；

3.TSCA 美国有毒 EMC 标准 准； 要求

3.POPs 法规；

物质控制法案。 2.RoHS 指令。

4.包装指令。

1.CE EMC、LVD

1.FCC EMC 标准；

和 RoHS 指令； 1.UKCA 认 证

2.美国能效法；

ICES-003 2.REACH 法规； EMC 和安全标 PSE 圆形认

移动电源3.加州65号提案；

EMC标准； 3.POPs 法规； 准； 证

4.TSCA 美国有毒

4.包装指令； 2.RoHS 指令。

物质控制法案。

5.电池指令。

1.FCC EMC 标准 1. 无 线 电 设 备

1.ICES-003 1.UKCA EMC 和

2.FCC part15C RF RED 指令、RoHS

EMC标准； 安全标准；

标准；指令；无强制认证

无线充 2.RSS-216 2.UKCA 无线电

3.加州65号提案；

无线 标 2.REACH 法规； 要求 RF 设备 RF 标准；

4.TSCA 美国有毒准。 3.POPs 法规； 3.RoHS 指令。

物质控制法案。4.包装指令。

1.IEC60884-1: ；

CSA DIN

1.UL817 标准； C22.2#21： VDE0620-2-1

1.BS 1363-1、EN 公司暂未在AC 电源 2.加州 65 号提案； （ 软 线 组 2.EN60320-1

3.EN IEC 60799 60320-1； 该市场售卖线 3.TSCA 美国有毒 件 和 电 源

2.RoHS 指令。 该等产品物质控制法案。 线 加 拿 大 4.RoHS 指令；

CSA 标准） 5.REACH 法规；

6.POPs 法规。

1.CSA 1.IEC60884-1: ；

1.UL60730-1 、 E60730-1:2 DIN

UL498、UL 62368 015 VDE0620-2-1

安全标准； Ed.5+A1、-1 2.IEC 1.BS 1363；

CSA C22.2 公司暂未在

排插（含 2.加州 65 号提案； 60884-2-7-2013 2.RoHS；No.电源） 3.TSCA 美 国 有 3.CE EMC 和该市场售卖

、 3.UKCA EMC 和182.3-16

毒物质控制法案； RoHS 指令；

该等产品

CAN/CSA- 安全标准。

4.FCC EMC 标准； 4.REACH 法规； C22.2 No.

5.美国能效法。 62368-1 5.POPs 法规；

安全标准； 6.EN 62368-1 安

1-1-209深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

产品品类美国加拿大欧盟英国日本

2.ICES-003 全标准。

EMC标准。

1.FCC EMC 标准；

1.CE EMC、LVD

2.加州 65 号提案； 1.UKCA 认 证

和 RoHS 指令；

音视频转 3.TSCA 美国有毒 ICES-003 EMC 和安全标 无强制认证

2.REACH 法规；

换设备 物质控制法案； EMC 标准 准； 要求

3.POPs 法规；

4. UL4200A 纽扣 2.RoHS 指令。

4.包装指令。

电池安全标准。

1.FCC part15B 1.CE EMC、LVD

1.UKCA 认 证

EMC 标准； 和 RoHS 指令；

ICES-003 EMC 和安全标 无强制认证

线材 2.加州 65 号提案； 2.REACH 法规；

EMC 标准 准； 要求

3.TSCA 美国有毒 3.POPs 法规；

2.RoHS 指令。

物质控制法案。4.包装指令。

1.ICES-003 1. 无 线 电 设 备

1.FCC EMC 标准； 1.UKCA 认 证 1.TELEC 认

EMC标准； RED 指令、RoHS

2.FCC part15C RF EMC 和安全标 证；

蓝牙 2.RSS-247 指令；

标准；

（ 蓝 牙 准； 2.PSE 圆 形/WIFI 等 2.REACH 法规；3.加州 65 号提案； 2.UKCA RF 标 认证（电池无线设备 /WIFI 等） 3.POPs 法规；

4.TSCA 美国有毒

无线 RF 标 准； 容 量 大 于4.包装指令；

物质控制法案。

准。 3.RoHS。 400Wh/L）。 5.电池指令。

1.无线电设备

1.FCC EMC 标准；

RED 指令、RoHS

2.FCC part15C RF 1.UKCA 认 证 1.TELEC 认

1.ICES-003 指令；

标准； EMC 和安全标 证；

EMC标准； 2.REACH 法规；

3.加州 65 号提案； 准； 2.PSE 圆 形

耳机 2.RSS-247 3.POPs 法规；

4.TSCA 美国有毒无线 标 2.UKCA RF 标 认证（电池RF 4.包装指令；物质控制法案；

准。 准； 容 量 大 于 5.EN 50332 声

5.UL4200A 纽扣 3.RoHS 指令。 400Wh/L）。

压测试标准；

电池安全标准。

6.电池指令。

1.加州 65 号提案； 1.REACH 法规；

无强制认无强制认证

支架 2.TSCA 美国有毒 2. POPs 法规； 无强制认证要求证要求要求物质控制法案。3.包装指令。

1.加州 65 号提案； 1.REACH法规 ；

收纳类无强制认无强制认证

2.TSCA 美国有毒 2.POPs 法规； 无强制认证要求

产品证要求要求物质控制法案。3.包装指令。

1.加州 65 号提案； 1.REACH 法规；

无强制认无强制认证

膜类 2.TSCA 美国有毒 2.POPs 法规； 无强制认证要求证要求要求物质控制法案。3.包装指令。

1.ICES-003

1.FCC EMC 标准； EMC标准；

1.CE 无线电设备

2.FCC part15C RF 2.RSS-247

RED 指令、RoHS 1.UKCA 认 证标准；（蓝牙指令； EMC 和安全标

3.美国能效法； /WIFI 等）

2.IEC62133/IEC6 准； 1.TELEC 认

储能电源 4.加州 65 号提案； 无线 RF 标

2471 标准； 2.UKCA RF 标 证。

5.TSCA 美国有毒 准；

3.REACH 法规； 准；

物质控制法案； 3.CAN/UL

4.POPs 法规； 3.RoHS 指令。

6.CAN/UL 2743 2743 安全

5.包装指令。

安全标准。标准;

4.Canada's

1-1-210深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

产品品类美国加拿大欧盟英国日本

Energy

Efficiency

Certificatio

n.

1.FCC EMC 标准；

2.FCC

1.无线电设备

part15C/part15E

RF 标准； RED 指令、CE 1.UKCA 认 证

公 司 暂 未 EMC 、 LVD 和 EMC 和安全标

3.加州65号提案；公司暂未在

网络存储 美国有毒 在 该 市 场 RoHS 指令； 准； 4.TSCA 该市场售卖

服务器 售 卖 该 等 2.REACH 法规； 2.UKCA RF 标物质控制法案；该等产品

产品 3.POPs 法规； 准；

5.UL 62368-1 安

4.包装指令； 3.RoHS 指令。

全标准；

5.电池指令。

6 UL4200A 纽扣电池安全标准。

截至本招股说明书签署日，公司已就其在前述境外五大销售区域在售的且需要办理强制认证的主要产品按照该等销售区域法律法规的要求办理了强制性认证。

根据张元洪律师行出具的法律意见书，香港绿联的经营的业务符合中国香港法律规定，不存在违法违规行为。

根据 Jun He Law Offices LLC 出具的备忘录，美国绿联主要在美国科罗拉多州、加州、佛州、伊州、肯塔基州、明尼苏达州、纽约州、宾州和南卡州经过登

记开展业务，该等登记资格均良好存续；美国绿联没有从事任何行为以导致其违反了适用于美国绿联或其业务及资产的任何法律、法规、判决或裁定，从而对美国绿联的业务、资产、财务状况等产生重大不利影响；自2019年1月1日以来

没有针对美国绿联或影响美国绿联的仲裁、违规通知、其他司法程序或任何性质

的调查（民事、刑事、行政或合规），或任何未履行完毕的政府命令或处罚。

根据 Peltzer Suhren Rechtsanwlte 出具的法律意见书，德国绿联的经营合法合规、真实有效，自成立以来不存在违反德国的法律法规而被主管部门处罚或被提起民事或刑事诉讼的情形。

根据西村朝日律师事务所出具的法律意见书，日本绿联自设立以来依法开展业务，在业务方面不存在违法行为，未收到有关行政部门的处罚。

根据 PT River Hope Consulting Indonesia 出具的法律意见书，截至其法律意见书出具之日，有关的州行政法院没有涉及印尼绿联及印尼有限两家公司的行政

1-1-211深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书案件。

根据 BAE KIM & LEE LLC 出具的法律意见书，韩国绿联自设立以来未违反外汇、环保、产品质量、关税、税务、劳动等各类法律规定，未收到任何的行政处罚。

六、发行人的核心技术及研发情况

（一）核心技术情况

1、核心技术情况

公司长期以来注重科技创新及人才培养，在多个产品前沿领域大力开展研发，通过自主研发的创新方式，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术。报告期内，公司不存在与其他单位合作研发的情况，公司已形成的主要核心技术按传输类、音视频类、充电类、存储类系列分类情况如下：

1-1-212深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

核心技术技术项目技术说明行业技术现状及技术先进性名称来源

该技术用于获取接口芯片固件的访问和烧录权限，包括芯目前行业对产品的固件未进行加密保护，容易造成产一种固件鉴片信息获取模块、发送模块、加密模块、解密模块、烧录品芯片和电脑等主设备的损坏。该技术通过专有固件自主权技术模块。对产品鉴权密匙信息验证成功后，方可获取固件的加密保护技术，可以有效防止不当操作带来的损坏风研发访问和烧录权限，极大提升产品的安全性。险，提高产品使用的安全性。

该技术通过协议识别电路和信号切换电路，能够自动识别 目前行业内主流双 USB-C 上下行端口功能固定，容易USB-C 智能 自主

USB-C 接口所连接的设备类型，并切换到相应功能模式， 造成用户误插。该技术可以实现任一 USB-C 接口都具识别技术研发

实现 USB-C 上下行端口任意盲插，提升用户体验。 备充电、数据、音视频传输等全功能。

该技术根据不同塑料材质的特性配比，通过内部预先填充目前行业主要依赖于作业人员的技术水平，易出现脱传输类的方式实现内部形态的一次成型，随即装入主体的壳体，数据线一体壳和变形等质量问题。该技术在生产工艺上实现创新，自主最后成型尾部型腔，实现了数据线产品插头外壳的一体成成型技术很好地解决了脱壳、变形等质量问题，提高了用户的研发型，很好地解决了数据线容易脱壳、变形等质量问题，大使用体验。

大提升了产品的防脱和耐用性能。

目前行业内主要以 PVC 或 TPE 的成型方式为主，很该技术是一种电子设备配线、及其成型的工艺，利用材料难满足导线强度的保护需求。该技术通过对成型工艺高强度导线特性和独特的模具设计，实现两种不同材质的高强度结合，自主和材料特性的优化，实现长距离多料种的成型方式，成型技术既有软性材质的保护功能，又兼具高强硬度的吊重能力，研发对 FPC、连接导线、芯线的成型和使用寿命具有较高显著提升了产品的使用寿命和用户体验。

的提升作用。

该技术通过设置供电隔离电路，消除自身叠加的高频干扰目前行业内的主要产品在复杂的使用环境中容易受到音频隔离降信号，避免高频干扰信号通过共地的方式传输至音频接收其他电子设备的干扰而产生的噪音，导致音频质量下自主噪技术电路，可以有效地提高信号传输的稳定性，从而达到提升降。本技术通过隔离电路可以有效降低传导干扰带来研发音质的效果。的噪音，提升产品体验。

行业内一般通过增加 PCB 板、接地铆爪来实现屏蔽线

该技术将连接器中高速差分地线进行短接并冲压成型，使的焊接处理，但这种方式存在高频性参数不佳、加工音视高频高速线焊接槽与其它的信号形成前后错位及高度差，能够有效解自主复杂、成本高、外形尺寸长的问题。该技术可以有效频类制造技术决生产加工过程中高频参数一致性低的问题，使产品的稳研发提升高频信号的完整性，并且具有加工过程简单，制定性得到了显著提升。

造成本低，外形尺寸小等优点。

该技术通过对音视频信号进行编码，调制在毫米波无线载目前行业内音视频无线传输存在画面延时、图像卡顿毫米波音视波信号上进行发送传输，接收端将无线信号进行解调还原。的问题。本技术采用毫米波作为无线载波信号，并结自主频传输技术通过专有的加密和自校验机制，使接收端与发射端进行一合了专有的音视频编解码技术。有效避开了其他无线研发对一快速配对，实现了远距离音视频信号稳定的无线传输。信号的干扰，提升了传输效率，解决了传输图像延迟、

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核心技术技术项目技术说明行业技术现状及技术先进性名称来源

卡顿的问题，显著提升了用户体验。

目前业内常见的耳机产品主要依托于多声道音频技术

该技术通过耳机内置高精度6轴陀螺仪，并结合陀螺仪姿来制造声音的方位感和结像感，音效效果较为固定和

3D空间音频 态算法和空间化的音效渲染技术，可以实时动态地追踪头 单一。该技术通过软硬件的精准协同，既提供动态身 自主

技术 部动作，重新映射音场，让声音始终环绕在佩戴者周围， 临其境的 3D 环绕声体验，也可以全面兼容所有蓝牙 研发创造了更加身临其境的沉浸式环绕声体验。发射设备、音频源、视频源。为用户提供更便利、更沉浸的听觉体验。

该技术通过软、硬件组合设计与应用，实现多组电源自动并联与分离，降低了产品发热量，解决了多路输出电源损目前行业内多路输出的电源产品，以通过两级降压控多路电源高自主

耗大、转换效率不高的问题。在降低电源损耗、提高转换制的方式为主，转换效率较低，且易发热。该技术很效转换技术研发

效率的同时，实现节能环保的目标，为用户带来了更好的好地解决了能源损耗和转换效率的问题。

充电体验。

目前行业内全电压充电器一般采用高压大电容来实现

该技术通过智能搭桥的方式，实现了低压扩容和倍压功能，一种智能倍滤波功能，电容容量密度低。通过该技术可以突破电自主可以大幅缩减电容体积，有利于产品的小型化，提高产品压控制技术容容量和耐压限制的瓶颈，有效提高电容利用率，可研发的便携性。

进一步缩小产品的体积。

充电类该技术涉及一种适配器插头联动折叠结构，通过反向齿条当前英规充电器主要以传统的直插脚为主，产品体积配合弹片设计，使前后插销向不同方向同时折叠，实现一较大且不利于收纳，主流折叠设计对生产企业的资质一种联动折自主步式收纳。这一创新设计结构不仅突破了行业内的专利壁和生产工艺限制较多。该创新设计很好地解决了上述叠机构研发垒，在大大降低生产成本的同时，依然为用户提供了良好问题，在降低制造成本的同时，还进一步提升了用户的使用体验。体验。

该技术实现了多功能插座插口组的模块化设计，将插口组当前多功能插座技术门槛较高，相关技术由少数企业设计为独立的单一模块，可以根据产品定制化需要选择模新型插座掌握。该技术创新性的使用模块化的设计方式，通过自主块的数量，满足不同插口数的产品需求。这一创新设计不模组模块化的堆叠装配方式进行制造，解决了用户更多场研发仅突破了行业技术专利壁垒，同时产品的安全性和可靠性景下的定制需求。

也得到了显著提升。

该技术通过双轴“Z”形结构设计和支撑面板的旋转联动 目前行业内的移动设备支架以单一形态为主，支撑面多功能移动

移动周机构的结合，不仅能够实现支架整体平面化的收纳功能，的大小无法调节，不能满足用户对多设备、多场景和自主设备支架

边类还可以适配多种不同尺寸的移动设备，如手机、平板电脑便携的应用需求。该技术可以根据移动设备的尺寸大研发机构等，满足用户多类型移动设备的使用需求。小自由地转换支架形态，实现不同使用场景的模式切

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核心技术技术项目技术说明行业技术现状及技术先进性名称来源换，便携易用。

目前行业大多选用通用的运营管理系统，管理模式相该系统采用微服务架构设计，主要包括用户管理中心、终对固定，缺乏灵活性，跟企业匹配度较低。该系统为端设备管理中心、权限管理中心、软件管理中心、数据统

智能终端管自主开发，具备高扩展、高并发、高安全性的优势，自主计中心，网络通讯中心等模块。可以实现多类型智能产品理系统以适应公司智能生态的高速发展，从使用上提供了规研发统一管理，形成产品全生命周期运营的闭环，为各个产品范管理、快速排查、科学统计的途径，达到业内高标的迭代升级和运营模式提供科学的数据基础和决策支持。

准的智能产品管理模式。

行业内公有云存储产品存在私密性不足，传输速度受一种嵌入式 该系统专注于个人或家庭轻量级网络存储场景，具备私密 限等问题。而传统的 NAS 产品系统配置复杂，用户体自主

私有云存储性高、传输速度快与存储容量大等特点，并且配套验不佳。该系统很好地解决了上述问题，并且具备拓研发

存储类 系统 Windows、Mac、iOS、Android 等常见系统平台的客户端。 展更专业的应用模式，能够满足中高端应用场景的需求。

一种非递归该技术主要利用树形目录结构遍历算法进行文件扫描，并目前行业内在实现海量文件传输功能上容易出现程序

式海量文件且在传输过程中保证了目录结构与文件信息的完整性，支自主卡顿、任务错乱、漏传等问题。该技术保障了海量文扫描传输持批量文件断点续传以及海量文件存储等各种复杂场景的研发

件批量操作的稳定性和完整性，显著提升了用户体验。

技术应用。

该技术主要利用了固态硬盘SSD的高速读写特性与NVMe 目前 NAS 产品的存储介质主要是机械硬盘，存在随机一种碎片数协议，再通过研发系统内核逻辑算法实现。使得机械硬盘读写性能不足，传输速度慢，软件运行效率低等问题。自主据读写加速

在产品上进行数据读写时，能达到高 IOPS、低延时和高带 该技术极大提高了碎片文件存储速率，并且有效提高 研发技术

宽的体验，极大提高软件运行效率和碎片数据读写速度。热数据的读写速度。

注：公司上述核心技术均已取得或已计划申请专利或软件著作权。

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2、核心技术产品占营业收入的比例

单位：万元项目2023年2022年2021年核心技术产品收入472673.65377720.08338710.70

营业收入480264.62383932.14344634.57

占营业收入比例98.42%98.38%98.28%

（二）发行人核心技术的科研实力和成果情况

绿联科技作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，始终坚持原发技术创新的发展理念，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术。

公司是《移动式和便携式无线充电装置发射端通用规范》《车内用直流电源适配器技术规范》《USB 充电数据线技术要求与测试方法》《开关电源性能认证技术规范》起草单位之一。2021年，公司的产品设计部被广东省工信厅认定为“广东省工业设计中心”，被深圳市工信局认定为“深圳市工业设计中心”。

公司的产品累计获得德国红点设计奖、汉诺威工业（iF）设计奖、当代好设计大

奖、中国红星奖超过40项，产品设计实力得到了国内外工业设计领域的广泛认可。

（三）发行人的研发情况

1、研发投入

报告期内，公司研发投入情况如下：

单位：万元项目2023年2022年2021年研发费用21589.1018334.2915660.64

营业收入480264.62383932.14344634.57

占营业收入的比例4.50%4.78%4.54%

2、在研项目情况

截至本招股说明书签署日，公司正在从事的研发项目情况如下：

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拟投入经主要研发所处项目项目名称主要内容拟实现目标及与行业技术水平比较费（万元）人员阶段生物基可全该材料能够作为绿联产品的主要结构原料

一种生物基含量≥90%的高分子材料，研发团队域降解高分和包装原料的应用，降低消费电子产品依赖初期能够满足家庭堆肥，海洋环境自然降解800.00与化工企子材料应用石油基的现状，以减少对环境的碳排放以及阶段的无害化处理材料的应用拓展。业研究塑料污染。

基础研该技术能够使各类型的外观件都具备免喷究

一种模具结通过模具设计创新解决免喷涂材料的涂材料应用的可行性，降低制程成本的同研发团队中期

构及成型技一些成型瑕疵，能够使免喷涂材料更具时，减少油漆对环境的影响。目前需要攻克500.00与模具团阶段

术的研发量产性及拓展性。模具成型阶段的流痕、结合线、光泽以及柔队韧性等问题的限制。

行业中目前 USB-C 连接技术的最高带宽为

40Gbps，受此带宽限制无法满足用户需要同

该应用基于新一代的传输技术在带宽、

时连接高清视频（如 8K 高清）与高速输出

数据传输速度、视频功能和充电功率方新一代高速传输或存储等操作的需求。新一代连接技术面成倍的提升，开发更高带宽、更佳显电子研发初期传输技术应 将带宽双向传输提升至 80Gbps，单向 1200.00示体验、更快传输速度、更强充电功率团队阶段

用 120Gbps 的水平，使用户可以同时连接多个的多功能性连接和扩展产品，从而提升高清显示器、高速存储设备、外置 GPU 和整体用户体验。

传输类 大量 USB 附件，简化工作空间并提高效率。

该技术涵盖基带模块、RF 射频模块， 目前行业产品工作带宽为 160MHz，速率最天线微波技术，应用 2.4GHz、5.8GHz、 高为 9.6Gbps现新增 6GHz频段带宽提升为Wi-Fi 7 无线

6GHz 三频段技术，支持多频段无线数 320MHz速率高达 30Gbps。该技术应用在无 电子研发 初期

高速传输技1000.00据传输。突破多频天线在隔离度、场型、线传输领域，解决无线网络卡顿、延时和同团队阶段术应用

效率及增益等方面的技术门槛，提升 RF 频干扰问题，为用户提供更加稳定、流畅的性能和降低成本。无线体验。

该技术涵盖音频处理模块、视频处理模目前行业中画面拼接、分割器主要是预设固

一种视讯信块、音视频加解密模块。通过图形算法定模式，音频不能做延时处理，会导致音视电子研发中期

音视号混合处理任意处理视频尺寸及位置调整，画面叠频不同步。该技术独立调整画面排列组合，1000.00团队阶段频类技术应用层及透明度调整；音频延时算法解决音满足不同场景需求，并能有效解决音视频不视频不同步。提高产品的竞争力。同步的问题。

一种音频气 该技术基于 OWS 耳机产品形态进行声 目前行业非入耳式的耳机产品： 1000.00 音频研发 中期

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拟投入经主要研发所处项目项目名称主要内容拟实现目标及与行业技术水平比较费（万元）人员阶段

传导技术开音优化，通过结构设计以及算法处理保1.主要以骨传导为主，通过震子震动进行声团队阶段发证足够的低频量输出，大幅提升用户的音传输，音质表现不理想。

听感体验。2.通过外挂功放放大输出来达到较好的低频输出，但同时功耗比较高。

该技术可以通过导管结构设计加强低频输出，结合低频补偿算法达到较高的听感体验，同时降低产品功耗。

基于用户的佩戴状态，通过对噪声的实目前行业同价位产品主要通过预设的一组自适应主动时分析，动态调整滤波器参数，即时呈或多组参数实现降噪。该技术可以根据用户音频研发结项

1300.00

降噪技术现当前环境噪声下的最优降噪效果，满的佩戴状态和使用场景的变化，自适应动态团队阶段足用户不同场景下的降噪需求。调整降噪效果。

行业中以两级降压技术或双路均流技术实该技术集成了磁电转换与多组功率传

现多路快充输出，这两种典型的技术应用在输路径，通过数据采集反馈与环路通一种单级降转换效率、物料成本、温升数据、功率密度充电研发中期讯，控制各传输路径上的功率匹配关800.00压增效技术方面具有较大的优化空间。团队阶段系，实现单级降压转换时多组独立电源通过单级降压增效技术的创新，可优化两级功率输出。

降压与均流电路，精减器件，降本增效。

该技术涵盖电池管理模块、算法模块、行业中电池类产品在不同工况条件下应用

显示模块，充放电模块。

一种智能电容易出现电量显示跳变问题。该技术对电池通过模块管理对电池关键参数采集，运充电研发中期池电量管理各项参数进行数据采集和建模，改善了电池2500.00充电类用软件对数据进行建模，结合积分算法团队阶段系统特性差异引起的电量测算不准确问题，提升实时改变积分因子，使电量显示在充放了产品电量显示体验感。

电过程中更为准确。

该技术涵盖升降压模块、电源管理模

行业中 UPS 采用软件检测和逻辑处理方式

块、自举电路模块、竞争电路模块。通对旁路电路和电池供电输出电路进行断电一种无间隙过电源管理模块对输入电压和电池升切换，电源切换时间间隙容易导致设备掉充电研发中期切换 UPS 技 降压电路检测，结合竞争电路对电源输 1300.00电。该技术通过竞争电路比较控制方法优化团队阶段术入电压和输出电压进行比较和控制，实了切换所需的软件逻辑处理时间，确保设备现电源输入电压和电池降压无缝隙切工作在电源切换过程中不受影响。

换，达到给负载供电零秒切换不断电的

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拟投入经主要研发所处项目项目名称主要内容拟实现目标及与行业技术水平比较费（万元）人员阶段效果。

该系统包含电池管理模块、控制模块、行业中的储能电源在放电至低电量时，会进逆变模块。通过电池管理模块对电池状入自我保护状态，不能继续使用，否则容易一种电池放态的信息进行采集，同时结合智能软件造成电池损伤。该技术能够对电池放电过程储能研发结项

500.00

电管理系统算法进行分析，可实现此产品在1%以进行优化，解决用户在电池1%以下低电量团队阶段下低电量状态下的应急使用，且不会损情况下的应急用电需求，并且有效保障了产伤电池寿命。品的安全性。

该技术基于双向直流升压模块、双向逆行业中的储能电源在轻载或空载状态下采

变模块、升降压模块及数字控制模块。用连续驱动波的方式驱动，产品功耗较大，通过单个数字控制模块，对输入输出和实现太阳能充电功能所需器件较多。该技术双向逆变数 反馈信号进行侦测，运用 PWM 和 通过对硬件架构和软件算法进行优化，不仅 储能研发 结项

2000.00

字电源技术 SPWM 软件算法驱动，实现双向逆变充 能够在同一控制芯片下实现太阳能充电功 团队 阶段放电和太阳能充电功能，并结合驱动波能，而且可以通过驱动波智能切换，可有效的智能切换模式，有效降低轻载或空载降低轻载或空载状态下的电源功耗，提升产工作状态下的功耗。品转换效率。

该技术包含了自适应 APFC 分段、 目前行业内同类产品，在全电压输入范围Thermal GuardTM 智能温控、光谱近场 内，采用 Boost 升至固定高压，转换损耗与一种均衡电感应降损、智能功率分配等技术模块。电压、电流、温度应力偏高，同时能效六级源器件应力 通过侦测输入电压与 APFC 分段控制， 多路输出的待机损耗余量不足。该技术可优 充电研发 结项

500.00

与待机损耗优化了产品谐波失真与升压损耗，并大化上述产品功率器件电压、电流、温度应力团队阶段的技术幅度均衡内部功率器件电压、电流、温偏高及能效六级待机功耗余量不足的技术

度应力；同时通过光敏传输控制逻辑，难题，提升产品可靠性和用户体验，实现节降低空载时负载电路的待机损耗。能环保。

该技术围绕 AI 在 NAS 应用来研发，主 行业中的 AI 应用主要集中在相册和搜索部要内容有：分，缺乏创新性的应用，识别精度和速度方基 于 AI 的 1、算法实现，根据应用套件的需求， 面有提升空间。

NAS 研 中期

存储类 NAS 应用套 实现各种 AI 算法，如 CV、OCR、NLP、 拟实现的 AI 跨平台方案和推理框架，采用" 3000.00发团队阶段

件集的研发 ASR 等领域。 开闭原则"的设计理念，高度兼容各类硬件

2、算法优化，针对特定任务或 NAS 硬 平台，具备快速部署特性，通过大量数据的件平台，对算法进行优化。训练，研发完成后，在精度和速度方面更有

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拟投入经主要研发所处项目项目名称主要内容拟实现目标及与行业技术水平比较费（万元）人员阶段

3、数据处理，包括数据的收集、清洗、保证，引入了语音、多模态、离线的自定义

预处理和标注等，为 AI 算法模型在边 学习模型和向量数据库等新技术，极大的拓缘端落地提供高质量的数据输入。 展了 AI 在 NAS 上的应用场景。

4、模型训练与部署，提供模型训练的

接口和工具，开发和部署适合 NAS 平台的推理框架。

5、开发集成 NAS 应用套件集，包括智

能相册、智能监控中心、语音管家和智能搜索等。

该技术的研发涵盖系统定制和文件系

统开发、性能优化、数据安全性等方面。

主要的开发内容有：

1.NAS 系统迁移到可扩展、高性能服务

器方案平台，并完成适配和性能优化；

2.精细化权限管理的文件系统：定制化行业中同类产品大多关注底层存储功能，且

企业级 NAS 改造 EXT4 和 BTRFS 文件系统，打造 初始的设置和配置可能相对复杂，配置相对数据安全与 NAS 专用的存储文件系统，提供稳定、 较低。 NAS 研 中期

3000.00

管理应用的高效的数据存储和管理功能；拟实现的产品除了在底层存储和数据管理、发团队阶段

研发3.用户管理和权限控制：实现用户管理、权限设计等方面达到同类技术水平，在易用权限分配、限额等功能，保障数据的安性、扩展性和开发性上要更优。

全访问和使用；

4.企业级应用套件：开发企业级场景下

必备的数据备份恢复、快照、IP-SAN、

数据加密、安全审计和日志记录等功能，确保数据管理和保护功能完备。

基于Linux内核定制中高端NAS操作系 目前行业内的同类产品对当下比较前沿的

多盘位专业 统，构建专业级系统服务框架，封装核 技术支持不足，对开发爱好者的支持力度也 NAS 产后期

级 NAS 操作 心服务功能接口，可根据硬件性能动态 不够。该技术采用先进的系统架构设计，对 4000.00 品研发团阶段

系统 适配主流 AI 算法，支持应用市场、虚 传统 NAS 业务逻辑进行抽象封装，提供统 队拟化与容器技术等，并且开创 NAS 系 一的应用 API。并且集成行业领先的 AI 算

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拟投入经主要研发所处项目项目名称主要内容拟实现目标及与行业技术水平比较费（万元）人员阶段

统开发者平台新模式。法技术、区块链基础技术、多媒体服务技术等，为产品未来更高级服务能力提供良好的拓展基础。

目前同类产品的界面交互操作较为复杂，功从界面布局、色彩、图标、字体等进行能相对单一，缺乏个性化的设置。该项目通NAS 产

绿联私有云全新视觉体验升级。针对日益增加的多过全新设计，全面升级私有云存储的操作体后期

1300.00品研发团

存储 UI4.0 样化需求，从工具整合和个性化设置等 验，增加更多高价值的功能，支持用户按需 阶段队

角度出发，进行多元化交互设计。布局，从而引导用户更科学地使用私有云存储产品。

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（四）核心技术人员及研发技术人员的情况

1、研发技术人员数量及占比

截至2023年12月31日，公司从事研究开发的人员共计668人，占公司总人数的比例达20.96%。

报告期内，公司研发人员的认定标准系根据员工所属部门及具体工作职责确定，公司将研发部门中直接参与各已批准的研发项目的人员以及研发部门管理人员认定为研发人员。公司研发部门主要包括产品经营部、产品设计部、产品研发部、知识产权部、品质工程部、包装设计部、信息管理部等，研发人员主要在部门中从事研发活动。公司研发人员中不存在既从事研发活动又从事非研发活动的人员，均为全职研发人员。

报告期内，公司不断引入国内外电子消费品领域优秀的研发与技术人才。公司研发技术人员数量及占比情况如下：

项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

研发技术人员（人）668530565

员工人数（人）318727082503

占员工总数的比例20.96%19.57%22.57%

报告期内，公司研发人员学历分布如下：

单位：人，%

2023年末2022年末2021年末

学历人数比例人数比例人数比例

大学本科及以上学历33950.7523644.5327248.14

大专学历26539.6722943.2123241.06

大专以下学历649.586512.266110.80

合计668100.00530100.00565100.00

2、核心技术人员情况

公司的核心技术人员为朱华猛、黄丽斌和钟海龙。基本情况如下：

序号姓名职务核心技术人员认定依据主要成果

1、推动公司金蝶云星空1、拥有18年的企业信息化建设经验，

IT 开发

1 朱华猛 ERP 系统上线； 长期从事供应链、电商、HR、制造等领

专家

2、负责公司内部仓储信域的产品开发工作；

1-1-222深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序号姓名职务核心技术人员认定依据主要成果

息化/自动化系统研发； 2、主导公司金蝶 ERP 系统上线、并完成

3、搭建公司仓储管理系亚马逊平台对接以及流程优化改造；

统并落地，推进公司智3、带领团队研发了基于速卖通的外贸能分拣系统的落地。 WMS 系统和基于国内电商的内贸 WMS系统，两套系统分别申请取得了软件著作权；

4、主导推动了外贸仓智能分拣和返修仓

智能分拣设备上线；

5、推动公司 OMS 系统和 OA 系统上线及技术支持。

1、拥有18年的结构设计和模具注塑从业经历，拥有丰富的精密模具设计与制

1、负责结构设计人才梯

造、五金加工以及工艺经验；

队建设，制定人才培养、

2、设计及指导设计了多款热销产品，设

考核、激励方案；

计产品获得多项国际工业设计奖；

2、负责制定品类设计技

结构经3、作为主要发明人申请发明专利4项，

2黄丽斌术规范，优化设计方法

理实用新型专利50余项；

论和结构设计流程；

4、进行结构创新工具和方法的探索，编

3、负责结构设计创新攻

写了公司《结构设计创意工具》，《材关、新工艺、新材料应料特性说明和应用》《手机车载支架结用的预研。

构设计规范》《移动电源结构设计规范》等文件。

1、负责传输类和音视频

类研发团队人才梯队建1、拥有17年的数码电子产品设计研发、设，制定人才培养、考生产制造经验，曾多次获得公司年度优核、激励方案；秀员工、产品优秀设计奖；

2、负责技术研发方向规2、完善了产品开发流程和技术设计规划，带领团队对新技术、 范。编写了公司《原理图&PCB 设计规高级研3钟海龙新材料、新工艺的探索范》《电子类产品元器件选用管理规范》

发主管预研；等文件；

3、负责研发平台搭建、 3、主导公司 EMC 实验室的建设及标准

制定品类技术设计规建立；

范、优化产品开发流程；4、作为专利发明人之一已取得19项专

4、负责相关产品专利的利，其中4项为发明专利。

申请及管理。

3、发行人对核心技术人员实施的约束激励措施情况

公司已与上述核心技术人员签订了劳动合同、保密协议和竞业限制协议，对其在保密义务、知识产权及离职后的竞业限制等方面作出了严格的约定，以保护公司的合法权益。公司通过提供较为丰厚的薪酬待遇，以及对相关人员实施股权激励等方式对公司的核心技术人员实施激励。

4、核心技术人员的变动情况及对公司的影响

报告期内，公司核心技术人员未发生重大变动，对公司经营未产生重大不利

1-1-223深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书影响。

（五）发行人保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排

1、保持技术不断创新的机制

公司自成立以来就积极倡导技术创新，并建立了完善的研发体系。公司组建了产品研发事业中心，负责统筹公司所有产品的研发工作，并对产品的前沿技术、技术实现、产品设计、产品验证等方面进行多方位的统一管理。公司以自主研发为主，在准确把握行业技术方向的同时，坚持以用户为中心的理念，结合下游需求，进行产品研发并持续优化改进，形成高效的市场需求与技术创新反馈互动机制。

2、技术储备

公司技术储备的开展情况详见本招股说明书“第五节业务和技术”之“六、发行人的核心技术及研发情况”之“（三）发行人的研发情况”之“2、在研项目情况”。

3、技术创新的具体安排

根据公司的发展战略和中长期发展规划，公司未来将在巩固现有产品技术的基础上加大研发投入，继续推进传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类等系列产品的技术创新，并加大 NAS 云存储、耳机声学、充电续航等产品及技术领域的研发力度。公司将在现有研发技术基础上通过引入高端专业人才以及完善研发内部管理、优化流程等措施全面提升研发技术的实力与水平，提升产品的技术水平和品质。

（1）健全的研发管理制度体系

凭借在消费电子领域多年研发经验，公司在经营发展过程中不断健全和完善相关研发管理制度，已形成了一套高效、完整且与公司实际研发活动高度契合的研发管理制度体系。公司基于高效、协同、务实、创新的技术研发理念，将具体制度覆盖至概念评估、产品立项、产品设计、产品验证及量产等全方位内容，为公司的技术持续创新发展提供了有效的制度保障。

（2）专业化的人才培养与激励机制

1-1-224深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

公司高度重视人才培养和研发队伍建设，将人才培养作为一项重要业务。公司通过自主人才培养和招聘等方式，逐步壮大研发队伍。公司注重员工个人价值体现和成长，鼓励员工在公司开放创新的平台上发挥自己的优势。公司组织员工参加行业主管部门、行业协会、公司内部的培训，促进员工自身能力提升，增强员工的凝聚力、对企业发展理念的认知以及对企业的归属感。同时，公司已制定一系列研发人员考核与激励管理办法，实现对技术研发人员的招聘、培养及激励措施的充分管理，有效调动员工进行技术创新的积极性、主动性。

（3）长短期目标结合机制

产品研发事业中心根据行业技术特点，结合市场发展方向，兼顾短期目标与长期战略两个层面确定研发计划。其中，短期目标主要基于近期市场的用户诉求，同时为公司业务提供技术支持，能够为公司带来良好的经济效益；长期战略层面则基于对行业和市场需求的把握，对行业前沿技术进行研发及论证，确保公司技术的持续先进性。

（4）加大研发费用投入力度

公司持续加大对研发费用的投入，为公司技术创新、人才培养等创新机制奠定了物质基础。报告期内，公司报告期内研发投入分别为15660.64万元、

18334.29万元和21589.10万元，研发费用投入力度较大。

（六）保荐人对发行人技术先进性及创业板定位相关核查意见

保荐人认为，发行人具备较强的核心技术竞争优势及先进性，核心技术均来源于自主研发，核心技术与发行人发明专利、实用新型专利、软件著作权等相对应，具有独创性。发行人通过持续的技术创新、产品创造、设计创意，在不断提升产品性能的同时巩固并提升了竞争优势，发行人具备创新、创造、创意特征，符合创业板定位。

七、公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

1、公司生产经营中涉及的主要环境污染物情况及处理能力

公司生产经营不存在高危险、重污染作业的情形，亦不存在对自然环境造成

1-1-225深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

工业污染或其他不利影响的情况。

（1）固体废弃物

公司生产过程产生的固体废弃物包括生活垃圾、一般工业固废和危险废物。

公司日常经营产生的生活垃圾定期交环卫部门清运处理；生产产生的废线材边角

料、无铅锡渣、废包装材料等一般工业固废分类收集后交废品站单位回收处理；

废 UV 胶包装物、废机油等危险废物分类收集后交由有危险废物处理资质的单位

统一处置，对周围环境无不良影响。

（2）废水

公司生产过程产生的废水主要为工作人员产生的生活污水，无工业废水产生。

生活污水经工业区化粪池预处理后，由市政污水管排入水质净化厂集中处理，生活污水对周围水环境影响较小。

（3）废气公司生产过程中产生的废气主要为浸锡、焊锡工序产生的少量焊锡废气（主要污染物为锡及其化合物），以及注塑、点胶工序产生的有机废气（主要污染因子为非甲烷总烃）。上述废气经由废气净化器处理，并在工厂内设置抽风装置及排气扇，集中收集、高空排放，排放浓度符合排放标准要求，对周围环境影响较小。

（4）噪声

公司生产过程主要噪声源为注塑机、剥线机、脱皮机等生产设备正常运转时

产生的机械噪音，主要噪声源经合理布局、减震降噪等措施，可使噪声达标，对周围声环境的影响较小。

2、公司环评备案及验收情况

（1）海盈智联

2021年3月14日，深圳市生态环境局龙华管理局核发《告知性备案回执》（深环龙华备[2021]216号），对《深圳市海盈智联实业有限公司迁扩建、更名项目》予以备案。2022年1月，深圳市鸿运通环保科技有限公司就海盈智联的上述建设项目编制了《建设项目竣工环境保护验收监测表》。根据该监测表，海盈智联上述建设项目的验收结论为通过竣工环境保护验收。海盈智联上述迁扩建、

1-1-226深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

更名项目已在全国建设项目竣工环境保护验收信息系统中公示。

2022年5月30日，深圳生态环境局龙华管理局核发《告知性备案回执》（深环龙华备[2022]279号），对《深圳市海盈智联实业有限公司改扩建项目》予以备案。

2022年6月，海盈智联建设项目竣工环境保护验收组出具验收意见为上述

建设项目环保验收手续齐全，已按要求落实环保措施，符合验收条件，建议通过竣工环保验收。经查询建设项目环境影响评价信息平台，海盈智联上述扩建项目已在全国建设项目竣工环境保护验收信息系统中完成了公示。

海盈智联因改扩建生产项目而依法履行了环境影响评价及审批手续，2024年1月，深圳市生态环境管理局龙华管理局核发《告知性备案回执》（深环龙华备[2024]040号），对《深圳市海盈智联实业有限公司二次改扩建项目》予以备案。

（2）志泽科技

2019年4月30日，深圳市龙华区环境保护和水务局核发《告知性备案回执》（深龙华环水备[2019]0430004号），对志泽科技迁改建建设项目予以备案。2020年9月2日，志泽科技组织深圳市绿城环保工程有限公司、深圳市清华环科检测技术有限公司、重庆大润环境科学研究院有限公司对志泽科技的建设项目进行验收，验收结论为通过竣工环境保护验收。志泽科技迁改建项目已在全国建设项目竣工环境保护验收信息系统中公示。

2022年5月25日，深圳市生态环境局龙华管理局核发《告知性备案回执》（深环龙华备[2022]271号），对志泽科技制造中心新建项目予以备案。

2022年8月，志泽科技建设项目竣工环境保护验收组出具验收意见为上述

建设项目符合环境保护验收的条件，同意上述项目环境保护验收通过。志泽科技上述新建项目已在全国建设项目竣工环境保护验收信息系统中完成了竣工环境保护验收的公示。

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司未发生环保事故或重大群体性的环保事件；不存在因违反环境保护方面的法律、法规和规范性文件而受到行政处罚的情况。

1-1-227深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

八、发行人的境外经营及境外资产情况

（一）境外经营总体情况

公司的境外经营主要是产品的境外销售，目前公司产品境外销售主要通过亚马逊、速卖通、Lazada、Shopee 等电商平台进行。报告期内，公司主营业务境内外销售占比情况如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

境内238186.0749.61211137.1455.09185383.9053.91

境外241954.9550.39172108.5144.91158470.4246.09

合计480141.02100.00383245.65100.00343854.33100.00

（二）境外资产情况截至本招股说明书签署日，公司境外子公司的情况请参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“六、发行人控股及参股公司情况”。

1-1-228深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

第六节财务会计信息与管理层分析

本节披露或引用的财务会计数据及相关财务信息，非经特别说明，均引自容诚会计师出具的标准无保留意见的《审计报告》（容诚审字[2024]518Z0065 号）。

本节的财务会计数据和相关的分析说明反映了公司报告期内经审计的财务

状况、经营成果和现金流量，若各分项数字之和（或差）与合计数字存在微小差异（如0.01），系四舍五入原因导致。公司提醒投资者关注公司披露的财务报告和审计报告全文，以获取详细的财务资料。

一、财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

流动资产：

货币资金992313834.68876177458.56548636902.30

交易性金融资产--6001269.87

应收账款137337089.6762413912.6930739475.83

预付款项34923667.5242059227.3143729563.05

其他应收款17048979.8320658110.2821412142.08

存货995849504.75739375492.69726159284.46

其他流动资产73623992.7838432139.7034787483.81

流动资产合计2251097069.231779116341.231411466121.40

非流动资产：

长期应收款297071.79-491549.93

固定资产29959190.2025949926.4520128077.68

在建工程-192660.41407201.97

使用权资产116260325.67141296395.4080787695.48

无形资产5458000.483403735.382976199.15

长期待摊费用19220924.5021689594.4714709108.86

递延所得税资产26254055.2352525307.3730694795.22

其他非流动资产4612756.389750303.823014742.40

1-1-229深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

非流动资产合计202062324.25254807923.30153209370.69

资产总计2453159393.482033924264.531564675492.09

流动负债：

应付账款355793553.79298411014.01245213644.70

预收款项---

合同负债33968693.6150521836.9642230696.99

应付职工薪酬97081815.2176249894.5464653254.18

应交税费37338054.5444170653.1950602517.80

其他应付款14427494.5510231184.896814805.08一年内到期的非流动负

31887167.7032912549.4823535577.05

债

其他流动负债1784667.302281345.612687752.08

流动负债合计572281446.70514778478.68435738247.88

非流动负债：

租赁负债95181985.48116831618.3061687144.24

预计负债9380275.744705116.175753110.32

递延所得税负债-32109579.9114808897.46

非流动负债合计104562261.22153646314.3882249152.02

负债合计676843707.92668424793.06517987399.90

股东权益：

股本373409806.00373409806.00373409806.00

资本公积301051387.45282118344.33231894821.71

盈余公积89439259.7553568755.1024322933.48

未分配利润982727074.10631080034.12392644571.92归属于母公司所有者权

1746627527.301340176939.551022272133.11

益合计

少数股东权益29688158.2625322531.9224415959.08

股东权益合计1776315685.561365499471.471046688092.19

负债和股东权益总计2453159393.482033924264.531564675492.09

2、合并利润表

单位：元项目2023年度2022年度2021年度

一、营业收入4802646163.663839321428.083446345733.27

1-1-230深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年度2022年度2021年度

减：营业成本2997500338.382404021425.912166098893.27

税金及附加14376425.3613853125.909120858.62

销售费用911822858.79665536158.71582715577.28

管理费用211391397.93197215220.97161243352.92

研发费用215891042.45183342928.06156606358.64

财务费用-3428161.302877528.5516765837.74

其中：利息费用6914784.007486651.434855081.33

利息收入9690386.257552397.771126505.80

加：其他收益15033475.2524497363.3917958971.85投资收益（损失以“-”号填

6433376.863555585.534716909.03

列）公允价值变动收益（损失以--1269.87“-”号填列）信用减值损失（损失以“-”-3829309.25-4702073.43-494936.82号填列）资产减值损失（损失以“-”-35219709.23-22702070.45-32772370.36号填列）资产处置收益（损失以“-”

223399.1032067.16-4386.34号填列）二、营业利润（亏损以“-”

437733494.78373155912.18343200312.03号填列）

加：营业外收入8399888.784442462.913905078.52

减：营业外支出548731.62870091.721183429.07三、利润总额（亏损总额以

445584651.94376728283.37345921961.48“-”号填列）

减：所得税费用51901480.9746744857.7541025995.14四、净利润（净亏损以“-”

393683170.97329983425.62304895966.34号填列）

（一）按经营持续性分类：

其中：持续经营净利润（净

393683170.97329387894.18306417665.57亏损以“-”号填列）终止经营净利润（净亏损以-595531.44-1521699.23“-”号填列）

（二）按所有权归属分类：

其中：归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填387517544.63327426852.78296601656.78列）少数股东损益（净亏损以

6165626.342556572.848294309.56“-”号填列）

五、其他综合收益的税后净

-额

1-1-231深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年度2022年度2021年度

六、综合收益总额393683170.97329983425.62304895966.34归属于母公司股东的综合收

387517544.63327426852.78296601656.78

益总额归属于少数股东的综合收益

6165626.342556572.848294309.56

总额

七、每股收益

（一）基本每股收益（元）1.040.880.82

（二）稀释每股收益（元）1.040.880.82

3、合并现金流量表

单位：元项目2023年度2022年度2021年度

一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金5239123478.614258191935.833886576707.91

收到的税费返还136705091.7486973677.7580543438.32

收到其他与经营活动有关的现金39755512.4836441825.0722250468.71

经营活动现金流入小计5415584082.834381607438.653989370614.94

购买商品、接受劳务支付的现金3500463269.092570900295.412671334143.02支付给职工以及为职工支付的现

522144956.60447882822.01335825327.39

金

支付的各项税费378066253.62327835720.36278502307.04

支付其他与经营活动有关的现金841509383.10580791556.79552425576.44

经营活动现金流出小计5242183862.413927410394.573838087353.89

经营活动产生的现金流量净额173400220.42454197044.08151283261.05

二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金2990000000.002211712944.352523015412.94

取得投资收益收到的现金6433376.863144513.764716909.03

处置固定资产、无形资产和其他

611568.0550516.9323084.25

长期资产而收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到

-230000.00-的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金411308.23161065.04165287.50

投资活动现金流入小计2997456253.142215299040.082527920693.72

购建固定资产、无形资产和其他

23919519.8029098883.3821209985.88

长期资产所支付的现金

投资支付的现金2990000000.002205711674.482530015412.94

支付其他与投资活动有关的现金-469286.14-

1-1-232深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年度2022年度2021年度

投资活动现金流出小计3013919519.802235279844.002551225398.82

投资活动产生的现金流量净额-16463266.66-19980803.92-23304705.10

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金--313680000.00

筹资活动现金流入小计--313680000.00

偿还债务所支付的现金---

分配股利、利润或偿付利息支付

1800000.0061459566.29183400000.00

的现金

支付其他与筹资活动有关的现金43252247.9644868698.8424742085.86

筹资活动现金流出小计45052247.96106328265.13208142085.86

筹资活动产生的现金流量净额-45052247.96-106328265.13105537914.14

四、汇率变动对现金及现金等价

4251670.32-347418.77-9377710.02

物的影响

五、现金及现金等价物净增加额116136376.12327540556.26224138760.07

加：期初现金及现金等价物余额876177458.56548636902.30324498142.23

六、期末现金及现金等价物余额992313834.68876177458.56548636902.30

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

流动资产：

货币资金860797031.28750671477.09422906188.33

应收账款267327842.37110611000.0361169189.20

预付款项40375386.6435169642.8326532258.72

其他应收款156278153.3222347282.19154016440.36

存货424196966.64411670301.75403049482.32

其他流动资产17147186.667766856.927375632.49

流动资产合计1766122566.911338236560.811075049191.42

非流动资产：

长期应收款6318497.5110363545.6412113441.63

长期股权投资38557864.0038557864.0043597864.00

固定资产14755286.5813345987.9412610979.63

使用权资产13050308.1224226135.5737314103.05

1-1-233深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

无形资产3860538.832643946.622191773.82

长期待摊费用14265402.8615536889.0610389181.34

递延所得税资产2919548.286841660.879519809.68

其他非流动资产2067759.828517961.001376415.09

非流动资产合计95795206.00120033990.70129113568.24

资产总计1861917772.911458270551.511204162759.66

流动负债：

应付账款191235162.39166214078.31171392208.32

预收款项---

合同负债12618445.0716081220.1120446020.88

应付职工薪酬79444897.8763704889.2252912195.04

应交税费21795630.9814315761.1231446510.16

其他应付款6888013.296331580.482004828.73一年内到期的非流

18183302.8116091479.2114502429.27

动负债

其他流动负债1640397.882090558.592657982.72

流动负债合计331805850.29284829567.04295362175.12

非流动负债：

租赁负债3146391.0620884267.6436975746.85

预计负债1265303.97860658.541101754.10

递延所得税负债-3633920.345597115.46

非流动负债合计4411695.0325378846.5243674616.41

负债合计336217545.32310208413.56339036791.53

股东权益：

股本373409806.00373409806.00373409806.00

资本公积304722612.35285789569.23235566046.61

盈余公积89439259.7553568755.1024322933.48

未分配利润758128549.49435294007.62231827182.04

股东权益合计1525700227.591148062137.95865125968.13负债和股东权益

1861917772.911458270551.511204162759.66

总计

1-1-234深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2、母公司利润表

单位：元项目2023年度2022年度2021年度

一、营业收入2739458300.562374729143.602076440680.63

减：营业成本1767086995.301494094391.731332667340.21

税金及附加9513252.919443328.116516700.15

销售费用362964553.45310221117.77235217499.23

管理费用145319877.92145469797.95115966540.32

研发费用184835058.55158768149.74133012748.76

财务费用-4794512.90-3445177.065667469.49

其中：利息费用1075847.401568123.842882070.99

利息收入8625815.866765752.60941218.50

加：其他收益5733653.5916235794.4915968953.18投资收益（损失以“-”号填

104669374.8663239301.8927008023.26

列）公允价值变动收益（损失以---“-”号填列）信用减值损失（损失以“-”-2234933.19-933807.77160186.74号填列）资产减值损失（损失以“-”-7065347.73-20931733.72-21520322.70号填列）资产处置收益（损失以“-”

208633.37340619.53-号填列）二、营业利润（亏损以“-”

375844456.23318127709.78269009222.95号填列）

加：营业外收入3355869.74459540.88146020.34

减：营业外支出260913.65621546.30719070.21三、利润总额（亏损总额以

378939412.32317965704.36268436173.08“-”号填列）

减：所得税费用20234365.8025507488.2025206838.29四、净利润（净亏损以“-”

358705046.52292458216.16243229334.79号填列）

（一）按经营持续性分类：

其中：持续经营净利润（净

358705046.52292458216.16243229334.79亏损以“-”号填列）

五、其他综合收益的税后净

---额

六、综合收益总额358705046.52292458216.16243229334.79

1-1-235深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

3、母公司现金流量表

单位：元项目2023年度2022年度2021年度

一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金2888619561.012597093298.482310255698.74

收到的税费返还11399.094909.92112860.39

收到其他与经营活动有关的现金20718387.6023460688.9716366219.08

经营活动现金流入小计2909349347.702620558897.372326734778.21

购买商品、接受劳务支付的现金1990174355.191728373476.491662461653.90支付给职工以及为职工支付的

376243946.99319750651.02234302047.13

现金

支付的各项税费90000471.13120565678.1675473375.45

支付其他与经营活动有关的现金323113228.2394231452.09251773286.99

经营活动现金流出小计2779532001.542262921257.762224010363.47

经营活动产生的现金流量净额129817346.16357637639.61102724414.74

二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金2990000000.002030095020.312253048467.83

取得投资收益收到的现金10633376.8668149301.8927008023.26

处置固定资产、无形资产和其他

323183.1012537.14-

长期资产而收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到

-230000.00-的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金5418089.475334319.003944678.80

投资活动现金流入小计3006374649.432103821178.342284001169.89

购建固定资产、无形资产和其他

14675546.6617849209.0911850721.05

长期资产所支付的现金

投资支付的现金2990000000.002030195020.312254048467.83

支付其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流出小计3004675546.662048044229.402265899188.88

投资活动产生的现金流量净额1699102.7755776948.9418101981.01

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金--312680000.00

筹资活动现金流入小计--312680000.00

偿还债务所支付的现金---

分配股利、利润或偿付利息支付

-59745568.96182500000.00的现金

支付其他与筹资活动有关的现金21125356.7025032077.3917685067.74

1-1-236深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年度2022年度2021年度

筹资活动现金流出小计21125356.7084777646.35200185067.74

筹资活动产生的现金流量净额-21125356.70-84777646.35112494932.26

四、汇率变动对现金及现金等价

-265538.04-871653.44-1146450.31物的影响

五、现金及现金等价物净增加额110125554.19327765288.76232174877.70

加：期初现金及现金等价物余额750671477.09422906188.33190731310.63

六、期末现金及现金等价物余额860797031.28750671477.09422906188.33

二、分部信息

报告期内，发行人通过线上销售平台和线下销售相结合的方式将产品销售给境内外终端消费者，发行人的主营业务收入按产品、销售平台、销售区域列示情况参见本节之“十一、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”的相关内容。

三、审计意见和关键审计事项

（一）审计意见根据申报会计师出具的标准无保留意见的《审计报告》（容诚审字[2024]518Z0065 号），申报会计师认为，发行人财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了发行人2023年12月31日、2022年12月

31日、2021年12月31日的合并及母公司财务状况以及2023年度、2022年度、

2021年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

（二）关键审计事项关键审计事项审计中的应对

1、收入确认

相关信息披露详见财务报表附注针对收入确认，申报会计师实施的审计程序主要包括：

三、27“收入确认原则和计量方法”（1）了解、评估并测试了与收入相关关键内部控制执

及五、29“营业收入及营业成本”。行的有效性。此外，测试了信息系统一般控制和与收入绿联科技2023年合并营业收入为流程相关的自动控制。

人民币480264.62万元，2022年度（2）通过了解平台交易规则、抽样检查销售合同及与合并营业收入为人民币383932.14管理层的访谈，对与营业收入确认有关的重大风险及报万元，2021年合并营业收入为人民酬转移时点或控制权转移时点进行了分析评估，进而评币344634.57万元。收入是绿联科估绿联科技公司营业收入的确认政策。

技合并利润表重要组成项目，营业（3）对营业收入以及毛利情况执行分析性复核程序，收入的确认、真实性及截止性可能判断报告期营业收入及毛利率变动的合理性。

存在潜在错报。为此申报会计师确（4）采用抽样方式对营业收入执行了以下程序：*获定营业收入的确认为关键审计事取主要线上销售平台数据进行数据分析，核对结算单，

1-1-237深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

关键审计事项审计中的应对项。并检查销售回款的单据。*基于交易金额、性质和客户特定的考虑，以抽样方式向特定客户函证交易金额及应收账款余额。*对主要客户进行走访及背景调查，以验证营业收入的真实性。*对收入执行截止测试，获取报告期前后商品的出入库记录，查看跟踪记录及结合妥投时效，查看收入是否跨期，是否存在提前或推迟确认收入的情形，从而验证收入的截止性。

（5）了解管理层对于平均退货率估计的方法，对照实

际退货情况，复核测算预计退货额。基于上述工作结果，认为相关证据能够支持管理层关于收入的确认。

2、存货跌价准备

相关信息披露详见财务报表附注

三、13“存货”及五、6“存货”。

存货于2023年12月31日账面余额

为人民币104000.75万元，已计提跌价准备4415.80万元；2022年12针对存货跌价准备，申报会计师实施的审计程序主要包月31日账面余额为人民币括：

77446.21万元，已计提跌价准备（1）评估和测试绿联科技公司与存货库存管理及跌价

3508.67万元；于2021年12月31准备计提相关的关键内部控制的设计和运行有效性。

日账面余额为人民币76252.98万（2）实施存货监盘程序，检查存货的数量及状况，结元，已计提跌价准备余额3637.05合产品市场情况及存货实际周转天数，对库龄较长的存万元。存货跌价准备的计提取决于货进行分析性复核，评估存货跌价准备是否合理；并关绿联科技公司管理层对存货可变现注不能正常出售和使用的存货是否被识别。

净值的估计。存货可变现净值的确（3）获取存货跌价准备计算表，复核存货减值测试过定，要求绿联科技公司管理层对存程，抽查是否按绿联科技公司相关会计政策及会计估计货的售价、销售费用以及相关税费执行，检查以前年度计提的存货跌价准备本期的变化情的金额进行估计。鉴于管理层在确况等，核实存货跌价准备计提是否充分。基于上述工作定预计售价时需要运用重大判断，结果，认为相关证据能够支持管理层关于存货跌价的判并综合考虑历史售价以及未来市场断及估计。

变化趋势，该项目涉及金额重大且涉及管理层运用重大会计估计和判断，为此申报会计师确定存货跌价准备的计提为关键审计事项。

（三）报告期内与财务会计信息相关的重要性水平

公司根据自身所处的行业特点和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；

在判断项目金额大小的重要性时，基于对公司业务性质及规模的考虑，主要以税前利润总额5%为重要性水平的判断标准。

1-1-238深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

四、影响经营业绩的重要因素

（一）影响收入、成本、费用和利润的主要因素

1、影响公司收入的主要因素

公司主要从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。近年来，在技术不断创新等因素推动下，全球消费电子产品创新层出不穷，消费电子行业快速发展，并形成了庞大的产业规模。随着数码产品的渗透率进一步提升、产品使用时间更长、使用场景更为多元化，相应对配件产品的需求和产品创新有了更广阔的空间。消费电子行业的逐渐成熟，消费者对消费电子产品品质及性能的要求提升，使得行业技术和相关产品不断更新，新技术、新产品不断涌现。因此，产品市场需求情况、公司产品市场竞争力、品牌影响力、研发创新能力是影响公司收入的主要因素。

2、影响公司成本的主要因素

报告期内，公司主营业务成本主要包括外协产品采购成本、自产产品材料成本、快递费及运费险、人工费用等，其中外协产品采购成本和自产产品材料成本占主营业务成本比例在70%以上。因此，外协产品采购价格及原材料价格是影响公司成本的主要因素。另外，生产工人工资水平的波动、运输费用及快递费用的价格，也会对公司成本产生一定影响。

3、影响公司费用的主要因素

销售费用、管理费用和研发费用是公司期间费用的主要构成部分。影响费用的主要因素分析参见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（四）期间费用分析”。

4、影响利润的主要因素

报告期内，影响公司利润的主要因素包括主营业务收入、主营业务成本、期间费用等。具体分析参见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”“（二）营业成本分析”

及“（四）期间费用分析”。

1-1-239深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（二）对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标

公司主营业务收入增长率、毛利率等财务指标对公司具有核心意义，其变动对业绩变动具有较强预示作用。公司报告期内主营业务毛利率分别为37.21%、

37.38%和37.60%，整体保持稳定。

有关公司主营业务增长率、主营业务毛利率的分析参见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（一）营业收入分析”和“（三）毛利额及毛利率分析”。

五、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况

（一）财务报表编制基础

公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2023年修订）披露有关财务信息。

（二）合并范围及其变化情况

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制，是指公司拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明公司能够控制被投资方子公司，是指被公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分、结构化主体等）。

1、报告期纳入合并范围的子公司

直接\间接持序号子公司名称注册地主要经营

股比例（%）

主要负责发行人“UGREEN 绿联”

1香港绿联中国香港100.00品牌的产品在欧洲、日本、东南

亚等市场的销售

主要负责发行人“UGREEN 绿联”

2美国绿联美国100.00

品牌的产品在美洲市场的销售

1-1-240深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

直接\间接持序号子公司名称注册地主要经营

股比例（%）

开展发行人“UGREEN 绿联”品

3海盈智联中国70.00

牌各类型产品的生产制造活动

开展发行人“UGREEN 绿联”品

4志泽科技中国60.00

牌各类型产品的生产制造活动

开展“UGREEN 绿联”品牌的消

5绿联工控中国100.00费电子产品成品的采购，并主要

销售给绿联进出口

主要开展漫画、视频及卡通形象

6百极传媒中国100.00

的设计与制作业务

系“UGREEN 绿联”品牌消费电

子产品的主要出口报关主体，绿

7绿联进出口中国100.00

联进出口将产品出口报关并销售给境外子公司

8绿联数码中国100.00报告期内无实际经营

9绿联实业中国100.00报告期内无实际经营

10东莞绿联中国100.00开展绿联产品的仓储管理活动

主要负责发行人“UGREEN 绿联”

11德国绿联德国100.00品牌的产品在德国本地平台的运

营业务

主要负责发行人“UGREEN 绿联”

12日本绿联日本100.00品牌的产品在日本市场的销售业

务

13 UGREEN GROUP 美国 100.00 已注销

14绿联集团中国香港100.00已注销

开展发行人“UGREEN 绿联”品牌

15惠州志泽中国60.00各类型产品的生产制造活动并向

发行人进行销售

拟用于发行人“UGREEN 绿联”印度尼西

16印尼绿联100.00品牌产品在印度尼西亚的运营业

亚务

拟用于发行人“UGREEN 绿联”印度尼西

17印尼有限100.00品牌产品在印度尼西亚的运营业

亚务

注：UGREEN GROUP 已于 2020 年 8 月完成工商注销，银行账户尚未注销，因此在报告期末仍然纳入合并范围。

2、报告期内合并范围的变化

（1）报告期内新增子公司序号子公司名称报告期间纳入合并范围原因

1东莞绿联2021年1月-2023年12月新设

2日本绿联2023年4月-2023年12月新设

3惠州志泽2023年9月-2023年12月新设

1-1-241深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序号子公司名称报告期间纳入合并范围原因

4印尼绿联2023年11月-2023年12月新设

5印尼有限2023年11月-2023年12月新设

（2）本报告期内减少子公司/分公司序号子公司名称停止纳入合并范围时间未纳入合并范围原因

1绿联集团2021年7月注销

2百极传媒2022年12月股权转让

六、主要会计政策和会计估计

（一）遵循企业会计准则的声明

公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。

（二）会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

（三）营业周期公司正常营业周期为一年。

（四）记账本位币

公司的记账本位币为人民币，境外子公司按经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1、同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与公司在企业合并前采用的会计政策不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照公司的会计政策对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

1-1-242深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2、非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与公司在企业合并前采用的会计政策不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照公司的会计政策对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。

（六）合并财务报表的编制方法

公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。

公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

1、合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

2、抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

3、抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交

易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。

4、站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

（七）合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。公司合营安排分为共同经营和合营企业。

1-1-243深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

1、共同经营

共同经营是指公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

公司确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：

（1）确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；

（2）确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；

（3）确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；

（4）按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

（5）确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

2、合营企业

合营企业是指公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。

（八）现金及现金等价物的确定标准现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限

短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

（九）外币业务和外币报表折算

1、外币交易时折算汇率的确定方法

公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称“即期汇率的近似汇率”）折算为记账本位币。

2、资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。

因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产

1-1-244深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。

（十）金融工具

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

1、金融工具的确认和终止确认

当公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

（2）该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

2、金融资产的分类与计量

公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金

1-1-245深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

（1）以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为

目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量

且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

1-1-246深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合

收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

3、金融负债的分类与计量

公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

（2）贷款承诺及财务担保合同负债贷款承诺是公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

（3）以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

1-1-247深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（1）如果公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

（2）如果一项金融工具须用或可用公司自身权益工具进行结算，需要考虑

用于结算该工具的公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。

在某些情况下，一项金融工具合同规定公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

4、衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目

影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

1-1-248深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

5、金融工具减值

公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综

合收益的债权投资、合同资产、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

（1）预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信

用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款及应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融

1-1-249深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书资成分，公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

A 应收款项

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单项金

融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划分

为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

应收票据确定组合的依据如下：

应收票据组合1商业承兑汇票应收票据组合2银行承兑汇票应收票据组合3已承兑信用证

对于划分为组合的应收票据，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

公司基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法：

账龄预期信用损失率

1年以内5%

1-2年10%

2-3年30%

3-4年50%

4-5年80%

5年以上100%

应收账款确定组合的依据如下：

应收账款组合1账龄组合应收账款组合2合并范围内关联方组合

1-1-250深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

公司基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法：

账龄预期信用损失率

1年以内5%

1-2年10%

2-3年30%

3-4年50%

4-5年80%

5年以上100%

其他应收款确定组合的依据如下：

其他应收款组合1账龄组合其他应收款组合2押金及保证金组合其他应收款组合3应收退税款组合其他应收款组合4合并范围内关联方组合

对于划分为组合的其他应收款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

公司基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法：

账龄预期信用损失率

1年以内5%

1-2年10%

2-3年30%

3-4年50%

4-5年80%

5年以上100%

应收款项融资确定组合的依据如下：

应收款项融资组合1银行承兑汇票

1-1-251深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

对于划分为组合的应收款项融资，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

公司基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法：

账龄预期信用损失率

1年以内5%

1-2年10%

2-3年30%

3-4年50%

4-5年80%

5年以上100%

B 债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（2）具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

（3）信用风险显著增加公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率

与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。公司考虑的信息包括：

1-1-252深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

H.合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。

根据金融工具的性质，公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30日，公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

（4）已发生信用减值的金融资产公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人

1-1-253深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；

发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源

生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

（5）预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他

综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

（6）核销

如果公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

6、金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：

A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

（1）终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，

1-1-254深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.所转移金融资产的账面价值；

B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；

B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

（2）继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

（3）继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认

1-1-255深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

7、金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

8、金融工具公允价值的确定方法

金融资产和金融负债的公允价值确定方法见（十一）公允价值计量。

（十一）公允价值计量

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生

1-1-256深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

经济利益的能力。

（1）估值技术公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。

公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。

（2）公允价值层次

公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

（十二）存货

1、存货的分类

存货是指公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中

的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、库存商品、发出商品及委托加工物资等。

2、发出存货的计价方法

公司存货发出时采用加权平均法计价。

1-1-257深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

3、存货的盘存制度

公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。

4、存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。

在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。

（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产

经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。

（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成

品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后

的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。

（3）公司一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。

（4）资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的

金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。

5、周转材料的摊销方法

（1）低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。

（2）包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。

1-1-258深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（十三）合同资产及合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。

公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见（十）金融工具。

合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，净额为借方余额的，根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产”项目中列示；净额为贷方余额的，根据其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。

（十四）合同成本合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。

公司为履行合同而发生的成本，在满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接

材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本。

（2）该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源。

（3）该成本预期能够收回。

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基

础进行摊销；但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，公司将其在发生时计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，公司将对于超

1-1-259深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损合同有关的预计负债：

（1）因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“存货”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“其他流动资产”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

（十五）长期股权投资

公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资。公司能够对被投资单位施加重大影响的，为公司的联营企业。

1、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，如果所有参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排。其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。

重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投

1-1-260深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被投资方单位

的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。

当公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位20%（含20%）以上但低于

50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表

明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。

2、初始投资成本确定

（1）企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

A.同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

B.同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额

作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

C.非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为

长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

（2）除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

A.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。

初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；

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B.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；

C.通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；若非货币资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投资成本。

D.通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

3、后续计量及损益确认方法

公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。

（1）成本法

采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

（2）权益法

按照权益法核算的长期股权投资，一般会计处理为：

公司长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产

公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有

者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。在确认应

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享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与公司不一致的，应按照公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益等。公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于公司的

部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认。

因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构

成控制的，按照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当转入改按权益法核算的当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按公允价值计量，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

4、持有待售的权益性投资

对于未划分为持有待售资产的剩余权益性投资，采用权益法进行会计处理。

已划分为持有待售的对联营企业或合营企业的权益性投资，不再符合持有待售资产分类条件的，从被分类为持有待售资产之日起采用权益法进行追溯调整。

分类为持有待售期间的财务报表做相应调整。

5、减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见（二十）长期资产减值。

（十六）固定资产

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超

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过一年的单位价值较高的有形资产

1、确认条件

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

2、各类固定资产的折旧方法

公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折

旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法20-5

机器设备年限平均法5-10-10-20

运输工具年限平均法4-5-20-25

办公设备及其他年限平均法3-5-20-33.33

对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。

每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。

（十七）在建工程在建工程以立项项目分类核算。

在建工程结转为固定资产的标准和时点：在建工程项目按建造该项资产达到

预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。公司在工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在

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建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

（十八）借款费用

1、借款费用资本化的确认原则和资本化期间

公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用

在同时满足下列条件时予以资本化计入相关资产成本：

（1）资产支出已经发生；

（2）借款费用已经发生；

（3）为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。

2、借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额。

购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所

占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

1-1-265深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（十九）无形资产

1、无形资产的计价方法

按取得时的实际成本入账。

2、无形资产使用寿命及摊销

（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

类别预计使用寿命依据土地使用权法定使用期限法定使用权参考能为公司带来经济利益

软件2-10年的期限确定使用寿命

每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

（2）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。

（3）无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以

根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销

3、研发支出归集范围

公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人员

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职工薪酬、直接投入费用、折旧费用与长期待摊费用、设计费用、装备调试费、

无形资产摊销费用、委托外部研究开发费用、其他费用等。

4、划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

（1）公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。

（2）在公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。

5、开发阶段支出资本化的具体条件

开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：

A.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

B.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

C.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

D.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

E.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

（二十）长期资产减值

对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计

量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、采用成本模式计量的生产性生物资产、无形资产、商誉、探明石油天然气矿区权益和井及相关设施等（存货、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税资产、金融资产除外）的

资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

1-1-267深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。公司以单项资产为基础估计其可收回金额；

难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于公司确定的报告分部。

减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

（二十一）长期待摊费用长期待摊费用核算公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。

（二十二）职工薪酬

职工薪酬，是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。

根据流动性，职工薪酬分别列示于资产负债表的“应付职工薪酬”项目和“长期应付职工薪酬”项目。

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1、短期薪酬的会计处理方法

（1）职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）

公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。

（2）职工福利费

公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

（3）医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及工会经费和职工教育经费

公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住

房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。

（4）短期带薪缺勤

公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累积带薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积未行使权利而增加的预期支付金额计量。公司在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。

（5）短期利润分享计划

利润分享计划同时满足下列条件的，公司确认相关的应付职工薪酬：

A.企业因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；

B.因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。

2、离职后福利的会计处理方法

（1）设定提存计划

公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

根据设定提存计划，预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二

1-1-269深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书个月内支付全部应缴存金额的，公司参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定提存计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定），将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

（2）设定受益计划

A.确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本

根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等做出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的归属期间。公司按照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将设

定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本。

B.确认设定受益计划净负债或净资产

设定受益计划存在资产的，公司将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。

设定受益计划存在盈余的，公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

C.确定应计入资产成本或当期损益的金额

服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，除了其他会计准则要求或允许计入资产成本的当期服务成本之外，其他服务成本均计入当期损益。

设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息，均计入当期损益。

D.确定应计入其他综合收益的金额

重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动，包括：

（a）精算利得或损失，即由于精算假设和经验调整导致之前所计量的设定受益计划义务现值的增加或减少；

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（b）计划资产回报，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额；

（c）资产上限影响的变动，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额。

上述重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动直接计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但公司可以在权益范围内转移这些在其他综合收益中确认的金额。

3、辞退福利的会计处理方法

公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：

（1）企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

（2）企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的，参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将辞退福利金额予以折现，以折现后的金额计量应付职工薪酬。

4、其他长期职工福利的会计处理方法

（1）符合设定提存计划条件的

公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

（2）符合设定受益计划条件的

在报告期末，公司将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列组成部分：

A.服务成本；

B.其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额；

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C.重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。

为简化相关会计处理，上述项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

（二十三）预计负债

1、预计负债的确认标准

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，公司将其确认为预计负债：

（1）该义务是公司承担的现时义务；

（2）该义务的履行很可能导致经济利益流出公司；

（3）该义务的金额能够可靠地计量。

2、预计负债的计量方法

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

（二十四）股份支付

1、股份支付的种类

公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。

2、权益工具公允价值的确定方法

（1）对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时

考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。

（2）对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果

不存在条款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。

3、确认可行权权益工具最佳估计的依据

在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等

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后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。

4、股份支付计划实施的会计处理

以现金结算的股份支付

（1）授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以公司承担负

债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负债表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。

（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算

的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。

以权益结算的股份支付

（1）授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予

日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务

的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资本公积。

5、股份支付计划修改的会计处理

公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予

权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。

权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非公司取消了部分或全部已授予的权益工具。

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6、股份支付计划终止的会计处理如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），公司：

（1）将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额；

（2）在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购

支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。

公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。

（二十五）收入确认原则和计量方法

（1）一般原则

收入是公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。

公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。

取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包

括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，公司按照

期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在重大融资成分，公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，公司不考虑其中的融资成分。

1-1-274深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

*客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；

*客户能够控制公司履约过程中在建的商品；

*公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。公司按照投入法（或产出法）确定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，公司会考虑下列迹象：

*公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

*公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所有权；

*公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

*公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；

*客户已接受该商品。

（2）具体方法

公司收入确认的具体方法如下：

*商品销售合同

公司与客户之间的销售商品合同包含转让商品所有权的履约义务，属于在某一时点履行履约义务。

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对于线上销售，客户通过线上销售平台下单，销售平台负责将货物配送给客户或者公司委托物流公司配送交货给客户，在客户已取得商品控制权时确认收入，即在包裹妥投时点确认收入。

对于线下销售，根据与客户签订的合同，客户直接向公司下订单，公司以合同约定的交货方式和国际贸易规则判定风险报酬转移时点，于商品控制权转移时确认收入。

*提供服务合同

公司与客户之间的提供服务合同包含漫画制作等履约义务，由于公司履约的同时客户即取得并消耗公司履约所带来的经济利益，公司将其作为在某一时段内履行的履约义务，在服务提供期间进行分摊。

（二十六）政府补助

1、政府补助的确认条件

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

（1）公司能够满足政府补助所附条件；

（2）公司能够收到政府补助。

2、政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额1元计量。

3、政府补助的会计处理

（1）与资产相关的政府补助

公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产

相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

1-1-276深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（2）与收益相关的政府补助除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：

用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；

用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

（3）政策性优惠贷款贴息

财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

财政将贴息资金直接拨付给公司，公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

（4）政府补助退回

已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

（二十七）递延所得税资产和递延所得税负债公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂

时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。公司不对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现。

1、递延所得税资产的确认

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对

1-1-277深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，但是以公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限。

同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵

扣暂时性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产：

A.该项交易不是企业合并；

B.交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。

公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：

A.暂时性差异在可预见的未来很可能转回；

B.未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。

在资产负债表日，公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

2、递延所得税负债的确认

公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：

（1）因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认

为递延所得税负债：

A.商誉的初始确认；

B.具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。

（2）公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，

1-1-278深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

其对所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除外：

A.公司能够控制暂时性差异转回的时间；

B.该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

3、特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认

（1）与企业合并相关的递延所得税负债或资产

非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确认递延所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收益），通常调整企业合并中所确认的商誉。

（2）直接计入所有者权益的项目

与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计入所有者权益。暂时性差异对所得税的影响计入所有者权益的交易或事项包括：

其他债权投资公允价值变动等形成的其他综合收益、会计政策变更采用追溯调整

法或对前期（重要）会计差错更正差异追溯重述法调整期初留存收益、同时包含负债成份及权益成份的混合金融工具在初始确认时计入所有者权益等。

（3）可弥补亏损和税款抵减

A.公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）和税款抵减，视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵减的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。

B.因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损

在企业合并中，公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，

1-1-279深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。

（4）合并抵销形成的暂时性差异

公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

（5）以权益结算的股份支付

如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定确认成本费用的期间内，公司根据会计期末取得信息估计可税前扣除的金额计算确定其计税基础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相关的递延所得税。其中预计未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定确认的与股份支付相关的成本费用，超过部分的所得税影响应直接计入所有者权益。

4、递延所得税资产和递延所得税负债以净额列示的依据

公司在同时满足下列条件时，将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：

（1）公司拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

（2）递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税

主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

（二十八）租赁

（1）租赁的识别

在合同开始日，公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用

1-1-280深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书的权利，公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

（2）单独租赁的识别

合同中同时包含多项单独租赁的，公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独租赁：*承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一起使

用中获利；*该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。

（3）公司作为承租人的会计处理方法

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

*使用权资产

使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

*租赁负债的初始计量金额；

*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

*承租人发生的初始直接费用；

*承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成本进行确认和计量，详见“（二十三）预计负债”。前述成本属于为生产存货而发生的将计入存货成本。

1-1-281深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资

产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。

*租赁负债租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容：

*固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

*取决于指数或比率的可变租赁付款额；

*购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；

*行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；

*根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权

或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值

（4）公司作为出租人的会计处理方法

在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

*经营租赁

1-1-282深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

*融资租赁在租赁开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

（5）租赁变更的会计处理

*租赁变更作为一项单独租赁

租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：A.该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租

赁范围；B.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

*租赁变更未作为一项单独租赁

A.公司作为承租人

在租赁变更生效日，公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。

就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：

*租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；

*其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。

1-1-283深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

B.公司作为出租人

经营租赁发生变更的，公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；如果租赁变更在租

赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，公司按照关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

（6）售后租回

公司按照“（二十五）收入确认原则和计量方法”的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

*公司作为卖方（承租人）

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照“（十）金融工具”对该金融负债进行会计处理。该资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

*公司作为买方（出租人）

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照“（十）金融工具”对该金融资产进行会计处理。该资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并对资产出租进行会计处理。

七、会计政策变更、会计估计变更

（一）重要会计政策变更会计政策变更的内容和原因备注

执行《企业会计准则解释第14号》公司于2021年1月26日执行解释第14号

1-1-284深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

会计政策变更的内容和原因备注

“关于资金集中管理相关列报”内容自公布之日起施行，公司自2021年12月30日起执行该规定解释15号中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态执行《企业会计准则解释第15号》前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”（以下简称“试运行销售的会计处理规定”）和“关于亏损合同的判断”内容自2022年1月1日起施行。执行这两项规定对本公司财务报表无影响“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适执行《企业会计准则解释第16号》用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行，并对以前年度进行追溯调整

（二）重要会计估计变更

报告期内，公司无重大会计估计变更。

（三）首次执行《企业会计准则解释第16号》当年年初财务报表相关项目情况2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号（》财会[2022]31号，以下简称解释16号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行，并对以前年度进行追溯调整。

对公司财务报表的主要影响如下：

单位:元

2021年12月31日2021年12月31日余

项目调整数（调整前）额（追溯调整后）

递延所得税资产15886215.2314808579.9930694795.22

递延所得税负债317.4714808579.9914808897.46

（续）

2022年12月31日2022年12月31日余

项目调整数（调整前）额（追溯调整后）

递延所得税资产20415727.4632109579.9152525307.37

递延所得税负债-32109579.9132109579.91公司将与单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税相关的递延所得税

资产和递延所得税负债进行调整。其中2021年12月31日，递延所得税资产增加14808579.99元，递延所得税负债增加14808579.99元。2022年12月31日递延所得税资产增加32109579.91元，递延所得税负债增加32109579.91元。

1-1-285深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

八、非经常性损益情况根据申报会计师出具的《关于深圳市绿联科技股份有限公司非经常性损益的鉴证报告》（容诚专字[2024]518Z0114 号），报告期内公司非经常性损益情况如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

1、非流动性资产处置损益22.3444.35-3.862、计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补1460.472449.741795.90助除外）

3、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值

643.34314.45471.82

变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益

4、单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-27.68-

5、除上述各项之外的其他营业外收入和支出485.12357.20275.59

非经常性损益总额2611.263193.422539.44

减：非经常性损益的所得税影响数461.14501.99399.54

非经常性损益净额2150.122691.432139.90

减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数69.48116.5461.64

归属于公司普通股股东的非经常性损益2080.642574.892078.25

归属于公司普通股股东的净利润38751.7532742.6929660.17扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东净

36671.1130167.7927581.91

利润

报告期内，公司归属于公司普通股股东的非经常性损益净额占当年归属于公司普通股股东的净利润比例分别为7.01%、7.86%和5.37%；扣除非经常性损益

后的归属于母公司所有者的净利润分别为27581.91万元、30167.79万元和

36671.11万元。

九、主要税收政策、缴纳的主要税种及其法定税率

（一）主要税种及税率税种计税依据税率

增值税销售货物或提供应税劳务13%、6%（注1）

1-1-286深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

税种计税依据税率

城市维护建设税应缴流转税税额5%、7%（注2）

教育费附加应缴流转税税额3%

地方教育附加应缴流转税税额2%企业所得税应纳税所得额见下表境外间接税根据不同国家与地区的法规要求根据适用税率计缴

注1：公司提供的技术服务适用的增值税税率为6%，仓储服务业务适用6%的税率。

注2：报告期内，公司及子公司海盈智联、志泽科技、绿联工控、百极传媒、绿联进出口、绿联数码、绿联实业城市维护建设税税率为7%，公司之子公司东莞绿联城市维护建设税税率为5%。

报告期内，不同税率的纳税主体企业所得税率说明如下：

纳税主体名称2023年度2022年度2021年度

绿联科技15.00%15.00%15.00%

香港绿联16.50%16.50%16.50%

美国绿联21.00%21.00%21.00%

海盈智联15.00%25.00%25.00%

志泽科技15.00%15.00%15.00%

绿联工控25.00%25.00%25.00%

百极传媒不适用25.00%25.00%

绿联进出口25.00%25.00%25.00%

绿联数码25.00%25.00%25.00%

绿联实业25.00%25.00%25.00%

东莞绿联25.00%25.00%25.00%

德国绿联15.00%15.00%15.00%

绿联集团16.50%16.50%16.50%

UGREEN GROUP 不适用 不适用 21.00%

日本绿联23.20%不适用不适用

惠州志泽25.00%不适用不适用

印尼绿联22.00%不适用不适用

印尼有限22.00%不适用不适用

注：公司注册地址为中国香港的子公司纳税所得额200万港币以内适用8.25%，200万港币以上适用16.50%；公司注册地址为德国的子公司按经营所在地区有关规定计缴企业所得税

税率为15.00%、地区税16.80%、团结附加税按应计企业所得税的5.50%；公司注册地址为

美国的子公司按经营所在地区有关规定计缴联邦所得税税率为21.00%，并按经营所在地区有关规定计缴州所得税，公司注册地址为日本的子公司纳税所得额800万日元以内适用15%，

800万日元以上适用23.2%，另有地方法人税、事业税、住民税、地方法人特别税等；公司

注册地址为印尼的子公司按经营所在地区有关规定计缴企业所得税税率为22.00%。

1-1-287深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

主要境外间接税说明如下：

税种计税依据2023年度2022年度2021年度

美国销售税应税销售收入0%-9.55%0%-9.55%0%-9.55%应税销售额按适用

税率计算销项税，税率范围在税率范围在税率范围在欧洲增值税减去进项税后的差

19.00%-25.00%19.00%-25.00%19.00%-25.00%额缴纳，进口增值税可以退税以按税法规定计算的当期销售额为基

础计算消费税额，日本消费税扣除当期允许抵扣10.00%不适用不适用的进项消费税额后，差额部分为应交消费税

（二）税收优惠

1、所得税税收优惠

（1）公司于2020年12月11日经深圳市科技创新委员会、深圳市财政局、国家税务总局深圳市税务局批准取得国家高新技术企业证书（编号：GR202044200498，有效期：三年），2020 年度至 2022 年度公司适用 15%的企业所得税税率。公司于2023年11月15日经深圳市科技创新委员会、深圳市财政局、国家税务总局深圳市税务局批准取得国家高新技术企业证书（编号：GR202344206300，有效期：三年），2023 年度至 2025 年度公司适用 15%的企业所得税税率。

公司之子公司志泽科技于2021年12月23日经深圳市科技创新委员会、深圳市财政局、国家税务总局深圳市税务局批准取得国家高新技术企业证书（编号：GR202144206622，有效期：三年），2021 年度至 2023 年度公司适用 15%的企业所得税税率。

公司之子公司海盈智联于2023年11月15日经深圳市科技创新委员会、深圳市财政局、国家税务总局深圳市税务局批准取得国家高新技术企业证书（编号：GR202344205921，有效期：三年），2023 年度至 2025 年度公司适用 15%的企业所得税税率。

（2）根据《财政部税务总局关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政

1-1-288深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书策的公告》（财政部税务总局公告2021年第12号）的规定，自2021年1月1日至2022年12月31日，年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按12.5%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据财政部、国家税务总局《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2022年第13号）的规定，自2022年1月1日至2024年12月31日，年应纳税所得额超过100万但不超过300万的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据《财政部税务总局公告2023年第6号》第一条规定，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。2020年至2023年度，公司之子公司绿联数码、绿联实业为小型微利企业，享受上述税收优惠政策。2023年度，公司之子公司惠州志泽为小型微利企业，享受上述税收优惠。2021年至2022年，本公司之子公司百极传媒为小型微利企业，享受上述税收优惠政策。2021年度，公司之子公司东莞绿联为小型微利企业，享受上述税收优惠政策。

2、增值税税收优惠（1）根据国家税务总局2005年发布的《出口货物退（免）税管理办法（试行）》税收优惠政策，公司及子公司绿联工控、绿联进出口的出口环节享受免征增值税的税收优惠。

（2）根据国家税务总局发布的2016年第29号关于《营业税改征增值税跨境应税行为增值税免税管理办法（试行）》公告的税收优惠政策，公司向境外单位销售的完全在境外消费的专业技术服务免征增值税。

（3）根据财务部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）的规定，自2019年4月1日至2021年12月31日，允许生产、生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%，抵减应纳税额。根据《关于促进服务业领域困难行业纾困发展有关增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2022年第11号）规定上述

增值税加计抵减政策，执行期限延长至2022年12月31日。2021年度至2022年度，公司之子公司东莞绿联适用该加计抵减政策。根据《财政部税务总局公告

1-1-289深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2023年第1号》规定，自2023年1月1日至2023年12月31日，允许生产性

服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳税额。2023年度，公司之子公司东莞绿联适用该加计抵减政策。

（4）根据财政部、国家税务总局《关于支持个体工商户复工复业增值税政策的公告》（财政部、国家税务总局公告2020年第13号）、《关于延长小规模纳税人减免增值税政策执行期限的公告》（财政部、国家税务总局公告2020年

第24号）及财政部、国家税务总局公告2021年第7号规定，自2020年3月1日至2021年12月31日，对湖北省增值税小规模纳税人，适用3%征收率的应税销售收入，免征增值税；除湖北省外，其他省市的增值税小规模纳税人，适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税。根据《财政部税务总局关于对增值税小规模纳税人免征增值税的公告》（财政部税务总局公告2022年

第15号）的规定，自2022年1月1日至2022年3月31日增值税小规模纳税人

适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税；自2022年4月1日至2022年12月31日，增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，免征增值税。2021年度至2022年度，公司之子公司百极传媒、绿联实业享受上述税收优惠政策。根据《财政部税务总局公告2023年第1号》规定，自2023年

1月1日至2023年12月31日，对月销售额未超过10万元(以1个季度为1个纳税期的，季度销售额未超过30万元）的增值税小规模纳税人免征增值税，对小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入减按1%征收率征收增值税。公司之子公司绿联实业享受上述税收优惠政策。

（5）根据《财政部税务总局人力资源社会保障部国务院扶贫办关于进一步支持和促进重点群体创业就业有关税收政策的通知》(财税(2019)22号)，企业招用建档立卡贫困人口，以及在人力资源社会保障部门公共就业服务机构登记失业半年以上且持《就业创业证》或《就业失业登记证》的人员，与其签订1年以上期限劳动合同并依法缴纳社会保险费的，自签订劳动合同并缴纳社会保险当月起，在3年内按实际招用人数予以定额依次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和企业所得税优惠。根据《财政部税务总局人力资源社会保障部国家乡村振兴局关于延长部分扶贫税收优惠政策执行期限的公告》《财政部税务总局人力资源社会保障部国务院扶贫办关于进一步支持和促进重点

1-1-290深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书群体创业就业有关税收政策的通知》(财税(2019)22号)规定的税收优惠政策，执行期限延长至2025年12月31日。2023年度，本公司及本公司之子公司东莞绿联、海盈智联、志泽科技符合招用重点群体税收优惠政策的范围，享受了上述税收优惠。

（6）根据财政部税务总局发布的《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。公司之子公司志泽科技享受上述税收优惠。

3、城市维护建设税、教育费附加及地方教育附加优惠根据广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局《关于我省实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（粤财法〔2019〕6号），2019年1月1日至2021年12月31日对增值税小规模纳税人减按50%征收资源税、城市维护建设税、房

产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费

附加、地方教育附加。公司之子公司百极传媒、绿联实业享受上述税收优惠政策。

根据广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局《我省实施小微企业“六税两费”减免政策的通知》（粤财税〔2022〕10号），2022年1月1日至2024年

12月31日，对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户减按50%征收资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。公司之子公司东莞绿联适用该加计抵减政策。

十、主要财务指标

（一）最近三年主要财务指标

主要财务指标2023.12.312022.12.312021.12.31

流动比率（次）3.933.463.24

速动比率（次）2.192.021.57

资产负债率（合并报表）27.59%32.86%33.11%

资产负债率（母公司）18.06%21.27%28.16%

1-1-291深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

主要财务指标2023年度2022年度2021年度

应收账款周转率（次）45.6878.31102.19

存货周转率（次）3.303.133.28

息税折旧摊销前利润（万元）50442.3043091.3038172.86

归属于发行人股东的净利润（万元）38751.7532742.6929660.17归属于发行人股东扣除非经常性损益后的

36671.1130167.7927581.91

净利润（万元）

研发投入占营业收入的比例4.50%4.78%4.54%

每股经营活动产生的现金流量（元/股）0.461.220.41

每股净现金流量（元）0.310.880.60

归属于发行人股东的每股净资产4.683.592.74

注：指标计算公式如下：

1、流动比率=流动资产/流动负债；

2、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货）/流动负债；

3、资产负债率=总负债/总资产×100%；

4、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

5、存货周转率=营业成本/存货平均余额；

6、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息费用＋固定资产折旧＋使用权资产折旧＋无形资

产摊销+长期待摊费用摊销；

7、归属于发行人股东的净利润＝归属于母公司股东的净利润；

8、归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润＝归属于母公司股东的净利润－非经常

性损益的影响数；

9、研发投入占营业收入比例=研发费用/营业收入；

10、每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；

11、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额；

12、归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额。

（二）最近三年净资产收益率及每股收益根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，公司加权平均净资产收益率及每股收益计算如下：

1、加权平均净资产收益率

加权平均净资产收益率报告期利润

2023年度2022年度2021年度

归属于公司普通股股东的净利润25.11%27.95%41.75%扣除非经常性损益后归属于公司

23.76%25.76%38.83%

普通股股东的净利润

1-1-292深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2、每股收益

单位：元/股基本每股收益稀释每股收益报告期利润202320222021202320222021年度年度年度年度年度年度归属于公司普通股股东

1.040.880.821.040.880.82

的净利润扣除非经常性损益后归

属于公司普通股股东的0.980.810.760.980.810.76净利润

（1）加权平均净资产收益率的计算公式如下：

加权平均净资产收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普

通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的

期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；

Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期

末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

（2）基本每股收益的计算公式如下：

基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk

其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增

股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为

报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月

起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

（3）稀释每股收益的计算公式如下：

稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。

公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对 P1 和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。由于公司不存在稀释性潜在普通股，故稀释性每股收益的计算与基本每股收益的计算结果相同。

十一、经营成果分析

报告期内，公司经营业绩整体保持了良好的发展态势，总体情况如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额增长率金额增长率金额增长率

营业收入480264.6225.09383932.1411.40344634.5725.88

营业利润43773.3517.3137315.598.7334320.03-4.17

利润总额44558.4718.2837672.838.9134592.20-3.70

1-1-293深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2023年度2022年度2021年度

项目金额增长率金额增长率金额增长率

净利润39368.3219.3032998.348.2330489.60-0.37扣除非经常性损益后归属于

36671.1121.5630167.799.4627581.91-3.82

母公司股东的净利润

报告期内，公司主营业务突出，营业收入规模呈快速增长趋势。

2021年度、2022年度及2023年度，公司营业收入同比增长分别为25.88%、

11.40%和25.09%，净利润同比增长-0.37%、8.23%和19.30%。2021年度，营业

收入增长25.88%但净利润未同比增长，主要原因系：*2021年度，公司因员工股权激励计入的股份支付费用合计为3333.70万元，相较2020年度的928.77万元增加了2404.93万元；*公司业务快速发展，2021年对于运营、销售、管理、研发人才的需求增加，员工人数显著增长；另一方面公司也提高了部分岗位薪酬水平，两方面共同使得期间费用中职工薪酬有所上升；*受宏观环境因素影响，公司2021年采购相关材料的成本有所上涨，进而影响了净利润增加；*公司注重研发，为开发新的消费电子产品以及提升产品竞争力，公司2021年度持续加大研发投入，当年度公司研发费用较上年增加6147.94万元。

（一）营业收入分析

1、营业收入构成及变动分析

报告期内，公司营业收入构成如下表所示：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比主营业务

480141.0299.97383245.6599.82343854.3399.77

收入其他业务

123.600.03686.490.18780.250.23

收入

合计480264.62100.00383932.14100.00344634.57100.00

公司主营业务突出，报告期内营业收入绝大部分来源于主营业务。公司其他业务收入主要系材料销售及漫画、视频制作业务产生的收入。

报告期内，公司主营业务收入分别为343854.33万元、383245.65万元和

1-1-294深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

480141.02万元，2022年度和2023年度主营业务收入增长率分别为11.46%和

25.28%，呈快速增长趋势。影响公司主营业务收入快速增长的主要因素有：

（1）消费电子产品行业不断发展带来机遇近年来，在技术不断创新等因素推动下，全球消费电子产品创新层出不穷，消费电子行业快速发展，数码产品及其周边配件覆盖生活和工作各类场景，形成了丰富的产品类别、庞大的产业规模和频繁的购买需求，分品类情况如下：

手机等智能移动终端经过不断的技术升级，已深入渗透到人们的生活和工作，带动了充电器、充电线、移动电源等充电类产品，以及支架、保护壳、保护膜等周边类产品市场的迅速发展，且报告期内手机整机不附带配件出售趋势利好周边配件零售市场发展；各大笔记本品牌产品轻薄化及平板电脑的轻便特质，决定了其外设接口较少，而各类消费电子设备间的数据传输、共享的需求日益增加，加大了对扩展坞等传输类产品的需求；报告期内音视频设备在社交娱乐、网络直播、

线上办公等领域需求快速增长，同时，在 5G 技术商用的广泛推广下，全球音视频市场需求持续增长，拉动了音视频设备及相应的音视频配件市场的增长；在移动互联网技术不断迭代升级背景下，用户数据使用和存储量大幅扩展，用户数据储存与管理设备市场规模提升显著，公司顺应趋势推出迭代升级的存储类产品，相关销售收入增速较快。

（2）公司产品和品牌具有市场竞争力

随着可支配收入水平的提高，消费者愈加重视产品的品牌和使用体验，产品品牌化趋势不断强化，品牌企业通过抢占客户心理定位形成品牌认知，再通过品牌口碑催生流量，提升客户粘性以迭代销售。公司“UGREEN 绿联”成为 3C 消费电子周边产品知名品牌后，向新品类拓展和延伸非常便捷，大量用户基础有利于公司 3C 消费电子新品推出后快速获得消费者的购买。优秀的品牌建设能力，为公司带来持续稳定的需求。

（3）公司自主生产制造能力优势及供应链管理能力保障业务增长

公司具备自主生产制造能力，掌握主要销售品类的制造工艺和成本结构，能够利用自身具备自主产能的优势，进行产品的方案设计、质量标准制定，实现了产品的快速研发、生产与供应，并快速投放市场，精准契合消费者日益提升的需

1-1-295深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书求。同时公司与供应链上下游形成良好的合作关系，产业链协同发展，逐步形成了高效、稳定、健康的供应链体系。因此，公司能够根据市场需求的变化，通过高效、稳定地自主生产或与供应链紧密合作采购成品，向市场及时输送定位准确、品质优良及价格合理的产品，保障了公司营业收入的增长。

（4）产品研发创新能力

消费电子行业的逐渐成熟，消费者对消费电子产品品质及性能的要求提升，使得行业技术快速更新换代，新技术、新产品不断涌现。产品性能的提升带来配件产品更多升级换新的机会，例如视频更高清，数据传输速度更快，产品充电速度更快，行业和协会的标准也持续迭代。因此持续研发创新能力已经成为消费电子品牌企业核心竞争力的最重要组成部分及维持企业毛利水平的关键因素。

公司保持并不断提升自身的研发设计能力，建立了具有较强的自主研发及创新能力的专业技术研发团队，在产品研发等方面积累了丰富的经验，报告期内推出了各类高品质数据线、氮化镓快充充电器、存储产品等，这些产品的销售价格较普通产品的单价有所提高，也扩展了产品品类，使得公司有效把握市场机遇，提升收入水平。

2、主营业务收入构成分析

报告期内，公司主营业务收入按产品分类构成情况如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

传输类产品144471.4630.09130494.5734.05123539.1435.93

音视频类产品94987.6019.7890465.0023.6087265.1825.38

充电类产品155718.1732.4398147.6025.6178768.7322.91移动周边类产

44683.979.3140112.6810.4733232.109.66

品

存储类产品32812.456.8318500.234.8315905.544.63

其他7467.361.565525.571.445143.631.50

合计480141.02100.00383245.65100.00343854.33100.00

公司主要产品为 3C 消费电子产品，主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。报告期内，随着公司品牌影响力的不断提升，以

1-1-296深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

及主要产品销量的增长，公司主营业务收入实现持续快速增长。

报告期内，公司各产品主要变动情况分析如下：

（1）传输类产品

公司传输类产品主要满足用户不同智能设备之间的交互连接、数据传输需求，包括扩展坞、集线器、网卡、网络数据线、鼠标等。报告期各期，公司传输类产品的收入金额分别为123539.14万元、130494.57万元和144471.46万元，2022年和2023年同比增幅分别为5.63%和10.71%。公司传输类产品的销售规模保持增长，主要由以下因素导致：

*市场对于数据传输类产品需求增加的趋势

随着全球消费电子产品市场的蓬勃发展，个人电子设备数量的增加，生活、工作中互联互通需求增强，电子设备间的数据传输、共享的需求日益增加，加大了对传输类产品的需求。公司传输类产品种类较为丰富，可以充分满足不同的数据传输需求。随着市场需求的增加，公司传输类产品的销售额增长较快。

*笔记本轻薄化的趋势带动扩展坞需求提升

各大笔记本品牌产品在造型上有更多的变化，轻薄性进一步提升，便携性上更出色，轻薄化及平板电脑的轻便特质，决定了其外设接口较少。如苹果等主流轻薄笔记本电脑仅保留了少数的 USB-C 接口，而因笔记本电脑越来越成为人们重要的娱乐工具和生产工具，用户需求是多样化的，在实际使用中，需要将笔记本电脑接入网卡、键盘、鼠标、会议设备 HDMI 等。公司的扩展坞产品满足了上述用户的需求，并且随着笔记本轻薄化趋势，销售额不断增长。

* 积极扩展销售渠道，增加 B 端客户影响力报告期内，公司积极拓展境内外经销商渠道，扩展了新的市场、新的区域；

同时，公司的品牌、产品在 B 端客户的影响力也增加，带动如扩展坞、网络箱线/水晶头等产品销售额增长。

（2）音视频类产品公司音视频类产品能有效满足不同智能设备间音视频接口的连接和转换需求，实现音视频信号稳定传输的同时兼容更多不同的接口类型和传输协议，包括

1-1-297深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

HDMI 高清线、视频转换器、音频线/色差线等。报告期各期，公司音视频类产品的收入金额分别为87265.18万元、90465.00万元和94987.60万元，2022年和2023年同比增幅分别为3.67%和5.00%，报告期内收入增速相对稳定。

（3）充电类产品

公司充电类产品能有效满足用户不同应用场景下智能设备快速充电、持久续航的需求。公司充电类产品包括充电器、充电线、移动电源等。报告期各期，公司充电类产品的收入金额分别为78768.73万元、98147.60万元和155718.17万元，2022年和2023年同比增幅分别为24.60%和58.66%。报告期内，公司充电类产品的销售规模大幅增加，主要由以下因素导致：

*公司充电产品填补了旗舰手机不附赠充电头的空缺

2020年起，苹果等知名手机品牌因环保因素选择不再附赠充电头，消费者

对于该品类的需求增加，这一行业趋势已培养出消费者长期购买和更替新的快充设备的消费习惯。公司在充电类产品有丰富的积累，拥有一系列支持各类快充协议的多种功率的充电产品，在不同渠道积累了较好的口碑和品牌影响力，带动了公司充电类产品的增长。

*技术迭代，快速充电产品需求增加随着消费者购买第三方快充设备的消费习惯形成，消费者对缩短充电时间和同时为多款设备快充的需求不断发展。公司拥有 20W、30W、40W、65W、100W、

140W、200W 等不同功率的快充产品，其中 65W 及以上的产品还使用了氮化镓

的技术以缩小体积并优化充电效率，搭配 Lightning 数据充电线、USB-C 数据充电线等产品，满足客户对于快充的需求，公司优质的充电类产品及强大的品牌力使得公司相关产品的单价较传统产品更高，销量及单价的提高使得公司充电类产品的收入不断增长，特别是境外销售增长较快。

*充电类产品出现新的增长点

2023年度，公司根据市场需求，推出多款新品并在市场形成爆款，除了公

司已形成强大竞争力的充电头、充电线保持快速增长外，移动电源、排插、储能产品的新品推出形成了充电类产品新的增长点。

1-1-298深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（4）移动周边类产品公司移动周边类产品能有效满足用户不同应用场景下智能设备支撑保护的需求，提升用户智能设备的耐用性及便携性，包括笔记本支架、手机/平板支架、手机/平板保护壳、手机/平板保护膜等。报告期各期，公司移动周边类产品的收入金额分别为33232.10万元、40112.68万元和44683.97万元，2022年和2023年同比增幅分别为20.70%和11.40%。报告期内，公司移动周边类产品的销售规模保持高速增长，主要由以下因素导致：

*公司在国内拓展了新的移动周边类产品

公司基于品牌流量、产品丰富性等因素考量，于2019年开始进入手机/平板保护膜、手机/平板保护壳产品市场，并在2020年度、2021年度着重进行推广曝光等营销活动，使得相关产品的销量及销售额快速增长，带动整个移动周边类产品增长。

*海外支架类增长较快

受外部特定因素影响，线上远程办公和居家娱乐需求增加，促进了公司手机平板支架等支架类产品销量的快速增长。

（5）存储类产品公司存储类产品能有效满足万物互联时代用户海量数据的存储和备份需求。

公司存储类产品包括移动硬盘盒、磁盘阵列、私有云存储等。报告期各期，公司存储类产品的收入金额分别为15905.54万元、18500.23万元和32812.45万元，

2022年和2023年同比增幅分别为16.31%和77.36%。报告期内，公司存储类产

品的销售规模保持增长，主要原因系：*销售渠道的扩展以及原有产品的迭代，使得移动硬盘盒类等产品销售增长；*海内外居家影音娱乐、线上远程办公需求

显著增长，增加了对于移动硬盘盒类等产品的需求；*新产品的推出，例如公司推出了智能云存储、磁盘阵列等新产品，带来了新产品的增量以及未来的潜在增长点。2023年度，公司存储类产品同比增速较快，主要原因为私有云存储产品不断完善、推出性能更好的新品，积累了较好的市场口碑及美誉度，产品销售额迎来爆发增长，全年度销售额同比增长338.06%，带动了存储类产品销售额的增长。

1-1-299深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

3、按销售模式划分主营业务收入的构成及变化情况

报告期内，公司主营业务收入按销售模式划分情况如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比线上销售

线上 B2C 277433.75 57.78 220550.41 57.55 212252.30 61.73

线上 B2B 81577.18 16.99 70630.62 18.43 56426.46 16.41

小计359010.9374.77291181.0375.98268678.7678.14线下销售

经销100415.0820.9175646.6019.7462662.2418.22

直销20715.014.3116418.024.2812513.323.64

小计121130.0925.2392064.6224.0275175.5621.86

合计480141.02100.00383245.65100.00343854.33100.00

报告期内，公司主要通过线上及线下渠道进行销售，公司线上销售收入占收入组成的大部分，占比呈逐年下降趋势，报告期内分别为78.14%、75.98%和

74.77%。同时，根据公司战略规划，公司积极调整线上与线下销售渠道布局，线

下销售占主营业务收入的比重由2021年度的21.86%上升到2023年度的25.23%。

线上渠道方面，公司主要通过线上 B2C 和线上 B2B 的形式进行销售。线上B2C 方面，公司主要通过天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等电商平台进行销售。线上 B2B 方面，公司主要与京东采用了这种合作模式，以满足国内客户及时交付的服务需求。公司积极发展自主品牌产品的线上销售，同时不断推出新产品进行迭代，以推动公司线上平台收入快速增长。

线下渠道方面，报告期内公司销售收入金额及占比增长较快，主要原因系：

*公司注重线下渠道的战略布局，加大了人员团队的投入，积极拓展境内及境外线下渠道销售；*公司积极推进品牌的建设，随着品牌竞争力的提升、产品品类的完善、产品口碑的积累，企业级客户对于绿联品牌的认可度不断提高，对绿联产品的采购金额也不断增加，从而推动了线下渠道销售的增长。

报告期内，可比上市公司年报中未披露经销商模式实现的销售占主营业务收入比例，仅公牛集团提及以经销模式为主，营业收入中大部分为通过经销商模式

1-1-300深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书实现的销售。可比上市公司中，公司2019年度与安克创新通过经销商模式实现的销售比例接近，低于公牛集团。

公司建立了自身的研发优势、产品优势、品牌影响力优势，大力拓展线下渠道，使得线上线下渠道占比更加均衡，不单一依赖线上渠道，与安克创新的经销商模式相仿。因此，跟同行业可比上市公司相比，发行人通过经销商模式实现的销售比例具备商业合理性。

基于公司的销售政策，公司通常会根据经销商资质、在当地的经营规模、自身渠道销售能力、客户信用程度等情况来选择与具有良好信誉和经营能力的法人

经销商进行合作。公司和经销商之间绝大多数通过买断方式进行销售，产品后续销售均由经销商自主负责。相关经销商根据其客户需求及库存情况向公司下达采购订单，公司按照订单将产品销售于经销商，经销商向下游客户的销售由其独立自主安排执行。

4、主营业务收入按销售平台分析

报告期内，公司主营业务收入按销售平台构成情况如下表所示：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

销售平台金额占比金额占比金额占比

Amazon 156975.65 32.69 115948.42 30.25 114885.14 33.41

京东86768.1018.0777907.8120.3369153.5520.11

线天猫68803.7514.3364150.8816.7455051.8516.01上

速卖通10740.182.2410239.422.6711292.233.28平

台 Lazada 8290.08 1.73 5810.48 1.52 6715.58 1.95

Shopee 12946.09 2.70 8729.29 2.28 7032.76 2.05

其他14487.083.028394.742.194547.651.32

经销100415.0820.9175646.6019.7462662.2418.22

直销20715.014.3116418.024.2812513.323.64

合计480141.02100.00383245.65100.00343854.33100.00

报告期内，公司通过线上平台实现的销售收入占主营业务收入的比重分别为

78.14%、75.98%及74.77%，目前为公司最主要的销售渠道。

其中，亚马逊平台是公司主要的销售渠道之一，该平台销售收入报告期内呈

1-1-301深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

现逐年增长的趋势，2023年占主营业务收入的比例达32.69%。公司根据平台特点及市场需求进行品牌开拓和产品优化，推动品牌溢价能力和知名度的持续提升，促进收入的持续增长。天猫、京东等国内平台销售收入也在不断增长，2023年占主营业务收入的比例达32.40%。

5、主营业务收入地区构成分析

（1）主营业务收入地区构成情况

报告期内，公司主营业务收入按销售区域构成情况如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

境内238186.0749.61211137.1455.09185383.9053.91

境外241954.9550.39172108.5144.91158470.4246.09

合计480141.02100.00383245.65100.00343854.33100.00

报告期内，公司主营业务收入按照境内外销售区域的构成较为均衡，2023年度，境内和境外占比分别为49.61%和50.39%。公司在境外的客户主要来自欧洲、北美洲等经济发达的市场和地区。

报告期内，公司境外主营业务收入按地区分布情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度2021年

区域占比增幅占比增幅占比增幅金额金额金额

（%）（%）（%）（%）（%）（%）

欧洲81028.9433.4929.8162419.2936.27-10.0769409.9443.8027.45

美洲69209.2428.6042.3648614.9128.2514.5142453.5826.790.92东南

39019.2816.1345.5426810.7415.5829.2920737.6113.0927.35

亚其他

52697.4821.7853.8034263.5719.9132.4525869.3016.3255.55

地区

合计241954.95100.0040.58172108.51100.008.61158470.42100.0022.43

报告期内，发行人境外主营业务收入整体呈现增长态势，主要由于市场推广日益深入和销售渠道的不断开拓。境外收入主要来源于欧洲地区和美洲地区，两个地区占境外收入的比重超过60%。报告期内欧洲地区和美洲地区主营业务收入合计占公司主营业务收入的比重分别为32.53%、28.97%和31.29%。

1-1-302深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2021年度，欧洲地区销售收入保持较快增长趋势，收入同比增长27.45%。

主要原因系：*境外地区市场特别是欧洲地区、北美地区市场受当年度外部特定

因素影响，消费者线上消费习惯加速养成，线上消费渗透率持续提升；*海外外部特定因素影响造成的出行限制带来了在线办公、线上教育、视频会议、居家娱

乐等需求，人们对电子设备及其周边配件的需求增加；*该地区系公司战略重点开拓的境外区域，公司亚马逊运营部门在该地区平台内持续进行品牌宣传投入，加大了欧洲地区客户对于绿联品牌的认知；*公司进一步调整了产品结构，拓展了该地区销售的产品品类，吸引不同需求的客户购买。2022年度，欧洲地区销售收入有所下滑，主要原因为受俄乌冲突等事件影响，欧洲能源价格上涨，消费品通货膨胀，影响了欧洲消费者的购买力，同时欧元及英镑兑人民币汇率较2021年有较明显下跌，共同导致欧洲区域换算为本位币即人民币的收入减少。2023年度，上述事件的影响减弱，欧洲地区收入重回快速增长的趋势。

公司在美洲地区的销售主要集中在美国、加拿大、墨西哥等国家。2021年，公司美洲地区收入增速较低，主要原因系：* 该年度亚马逊 FBA 仓经常出现库存容量爆满的情形，导致公司在 FBA 仓备货产品的数量、种类受限，因此限制了公司在美洲地区业务的增长；*该地区人员团队配置因素影响，对备货节奏的掌控有所欠缺，未充分发掘该年度当地的市场潜力；*该年度美洲地区市场竞争加剧，部分技术准入门槛较低的品类进入了较多竞争者。2022年度，上述情况有所缓解，美洲地区的销售收入恢复到14.51%的增长。2023年度，美洲地区增长较快，主要原因为：*公司着力于在墨西哥地区投放具备竞争力的新品，同时也配备运营人员进行统筹负责，墨西哥地区上年同期销售基数较小，2023年度在公司战略发力的效果下销售额增长幅度较大；*美洲地区的销售币种主要系美元，2023年美元年度平均汇率较上年同期有所升高。

同时，公司不断加强对全球市场的开拓，报告期内其他地区收入也保持较快的增长速度。

（2）同行业可比公司的外销占比情况

报告期内，同行业可比公司的收入区域构成情况如下：

1-1-303深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

区域2023年度2022年度2021年度安克创新

境内3.64%3.66%3.34%

境外96.36%96.34%96.66%公牛集团

境内98.88%98.14%97.75%

境外1.12%1.86%2.25%海能实业

境内10.60%12.05%18.15%

境外89.40%87.95%81.85%

注：上述数据取自相关上市公司年报、招股说明书等公开资料。

由上表可知，报告期内，安克创新及海能实业以外销为主，公牛集团以内销为主。公司的销售区域构成情况介于同行业可比公司之间，呈现内销、外销比较均衡的状态。

（3）报告期各期公司主要境外客户情况

报告期内，公司销售金额排名前五大的境外客户主要为线下经销客户，具体情况如下：

单位：万元序主要国家占线下外销占营业收年份客户名称主要销售内容销售额

号/区域收入比重入比重

充电类产品/传

PT. Asteros Sinar 输类产品 /移动 印度尼西

13738.318.04%0.78%

Teknologi 周边类产品 /音 亚视频类产品

AZ-TEK

VIETNAM 充电类产品 /传

IMPORT EXPORT

2输类产品/音视越南3422.427.36%0.71%

AND TRADING

COMPANY 频类产品

LIMITED

2023年充电类产品/传

DEXP 输类产品 /存储

3 INTERNATIONAL 俄罗斯 2346.86 5.05% 0.49%

类产品/音视频

LIMITED类产品

充电类产品/传

GADGET VILLA

4输类产品/音视泰国2167.234.66%0.45%

CO. LTD.频类产品

INNPRO ROBERT 充电类产品 /传

5 BLEDOWSKI SP. Z 输类产品 /移动 波兰 1896.19 4.08% 0.39%

O.O. 周边类产品 /音

1-1-304深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序主要国家占线下外销占营业收年份客户名称主要销售内容销售额

号/区域收入比重入比重视频类产品

小计--13571.0029.20%2.83%

AZ-TEK

VIETNAM 音视频类产品 /

IMPORT EXPORT

1传输类产品/充越南2802.949.57%0.73%

AND TRADING

COMPANY 电类产品

LIMITED

传输类产品/音

GADGET VILLA

2视频类产品/充泰国2540.498.67%0.66%

CO. LTD.电类产品

充电类产品/传

GROOVE

输类产品/音视

3 GADGET GROUP 马来西亚 1434.48 4.90% 0.37%

频类产品/移动

SDN. BHD.

2022年周边类产品

传输类产品/音

视频类产品/充

PT. Asteros Sinar 印度尼西

4电类产品/移动1172.454.00%0.31%

Teknologi 亚

周边类产品/存储类产品

音频类产品/充

DEXP 电类产品 /传输

5 INTERNATIONAL 类产品 /存储类 俄罗斯 1140.51 3.89% 0.30%

LIMITED 产品 /移动周边类产品

小计--9090.8731.02%2.37%

传输类产品/充

GADGET VILLA

1电类产品/音视泰国1998.9711.71%0.58%

CO. LTD.频类产品

AZ-TEK

VIETNAM

IMPORT EXPORT 传输类产品/音

2越南1863.9210.92%0.54%

AND TRADING 视频类产品

COMPANY

LIMITED

充电类产品/传

GROOVE 输类产品/音视

2021 年 3 GADGET GROUP 马来西亚 904.33 5.30% 0.26% 频类产品/移动

SDN. BHD.周边类产品

传输类产品/音

INNPRO ROBERT 视频类产品/充

4 BLEDOWSKI SP. Z 电类产品/存储 波兰 804.99 4.72% 0.23%

O.O. 类产品/移动周边类产品

传输类产品/音

视频类产品/充

5易禾国际有限公司中国台湾804.214.71%0.23%

电类产品/存储类产品

1-1-305深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序主要国家占线下外销占营业收年份客户名称主要销售内容销售额

号/区域收入比重入比重

小计--6376.4337.36%1.85%

注：因同一控制的原因，上表中，AZ-TEK VIETNAM IMPORT EXPORT AND TRADINGCOMPANY LIMITED 包含公司与其本身及与 SUBASA VIET NAM JOINT STOCK、

NGUYEN MINH TAN 的交易；GADGET VILLA CO. LTD. 包含公司与其本身及与 HO

YI-HSUAN 的交易；易禾国际有限公司英文名称为 YIhe International Ltd. 或者 CFPC YI HE

LIMITED，包含公司与其本身及与 CHANG LIEN SHIH 的交易。

（4）报告期各期发行人海关出口数据、出口退税金额、境外客户函证情况

报告期内，公司各年度出口报关数据及与公司出口销售额对比情况如下表所示：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

海关出口报关金额114782.0068650.9958756.85

出口销售额113122.0369720.7159779.96

差异1659.97-1069.72-1023.11

差异率1.45%-1.56%-1.74%

出口报关销售金额与出口销售额有较小的差异，主要原因系向境外子公司内部销售进行收入确认的时间与报关时间存在差异。

报告期内，公司各年度出口退税金额如下表所示：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

免抵退税额（申报退税所属期）13650.198217.897956.40

免抵退税额（报关所属期）14668.168092.477508.33

当期免抵税额---

当期应退税额13650.198217.897956.40

截至本招股说明书签署日，报告期内的主要境外线下客户中，执行函证程序的客户及其具体收入占比情况如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

境外线下销售收入金额（A） 46478.56 29349.93 17068.27

境外线下客户发函金额（B） 41527.87 23811.07 12632.72

发函金额占比（B/A） 89.35% 81.13% 74.01%

回函确认金额（C） 33977.03 22333.77 12367.54

1-1-306深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年度2022年度2021年度回函确认金额占境外线下销售

73.10%76.09%72.46%

收入金额比例（C/A）

报告期内，公司主要境外线下客户回函不存在重大差异，针对未回函客户及回函不符事项已执行替代程序进行确认、核实原因并进行了差异调节测试。

报告期内，发行人出口销售额与海关出口数据、出口退税金额以及境外客户函证数据相匹配，差异具有合理性，境外销售实现了真实销售、最终销售。

（5）汇兑损益对公司业绩的影响分析

报告期内，公司汇兑损益金额分别为926.14万元、-28.38万元和-570.96万元。报告期内，公司汇兑损益占营业利润比例分别为2.70%、-0.08%和-1.30%，对公司的业绩影响较小。

（6）保荐人、发行人会计师对境外销售的核查意见经核查，保荐人、发行人会计师认为，报告期内公司境外销售业务真实，准确、完整，境外销售活动所涉及的主要国家、主要客户、渠道模式均保持稳定，不存在重大不利变化的情形。

6、收入的季节性变化情况

报告期内，公司按季度分类的主营业务收入构成情况如下：

单位：万元，%

2023年2022年2021年

项目金额占比金额占比金额占比

第一季度101060.9321.0590627.1623.6576543.5522.26

第二季度110970.1823.1189337.8523.3179169.3223.02

第三季度123013.6825.6293753.4624.4686227.1025.08

第四季度145096.2230.22109527.1828.58101914.3729.64

合计480141.02100.00383245.65100.00343854.33100.00

报告期内，公司业务收入呈现一定的季节性特征。2021年度、2022年度和2023年度，公司下半年的主营业务收入占全年比重为54.72%、53.04%和55.84%，

公司下半年收入整体占比较高。

公司销售呈现季节性变化的主要原因如下：线上销售很大程度会受到销售平

1-1-307深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

台节日促销活动的影响。国内电商平台如天猫、京东会在下半年进行“双十一”“双十二”等促销活动，欧美发达国家的主要法定节日和购物节日也相对集中在下半年，例如全球亚马逊 Prime Day、感恩节、黑色星期五、圣诞节等，因此公

司线上销售旺季为下半年，尤其是第四季度。

7、报告期内现金交易情况

报告期内，公司存在通过现金收货款或付费用的情形，具体情况如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

现金收款额0.369.3714.86

营业收入480264.62383932.14344634.57

占比0.0001%0.002%0.004%

现金付款额159.03110.08140.95

其中：支付供应商--10.87

支付福利、津贴129.05102.78129.35

支付报销等费用25.983.550.13

支付其他4.003.760.60

营业成本299750.03240402.14216609.89

占比0.05%0.05%0.07%

报告期内，公司存在小额现金收款的情形，主要为废料、废纸皮销售时收货款，报告期内偶发情况下交易对方通过现金方式付款，占营业收入的比例分别为

0.004%、0.002%和0.0001%，比重极低。公司的主要线下客户如经销商等与公司

的业务往来结算方式采取银行转账等方式，不存在通过现金结算的情况。

报告期内，公司存在小额现金支付费用情况，占营业成本的比例分别为

0.07%、0.05%和0.05%，占比较低。公司现金支付费用主要为：*根据公司主要

经营地所在地区习俗以及公司行业特点，公司会以现金形式发放春节开门红包、双十一活动红包等；*部分零星的加工费用，根据提供加工服务的供应商的结算习惯，公司使用现金支付款项；*支付员工出差报销、年会费用等。

为了加强对公司货币资金的内部控制和管理，规范资金使用，公司制定了《借支管理制度》《现金管理制度》等相关制度，明确了报销与借款行为的限额管理与逐级审批机制，对款项借支及报销行为进行管理与控制。

1-1-308深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

针对货币资金的收支和保管业务，公司已建立了严格的授权批准程序，办理货币资金业务的不相容岗位已作分离，相关机构和人员存在相互制约关系。公司财务负责人对资金管理制度的建立健全和有效实施以及货币资金的安全完整负责。公司管理层对公司的内部控制制度进行了自我评价，以及由申报会计师对内部控制出具了鉴证意见，内部控制能够有效实施。

8、第三方回款情况报告期内，公司存在回款方与签订合同方不一致的情形（以下简称“第三方回款”），第三方回款金额分别为61624.44万元、75412.05万元和83318.73万元，占营业收入的比例分别为17.88%、19.64%和17.35%。

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

第三方回款金额83318.7375412.0561624.44

其中：客户法定代表人、实际控

44.210.11-

制人或高管代为付款客户所属集团指定相关公

81639.1574337.8961319.12

司代为付款

境外客户指定付款1620.671072.75305.32

其他情形14.711.30-

营业收入480264.62383932.14344634.57

第三方回款占收入比例17.35%19.64%17.88%

第三方回款的具体原因、必要性、商业合理性、相关合规性如下：

总体而言，公司客户中通过第三方向公司支付货款主要为客户所属集团指定相关公司代为付款；此外有少量境外客户指定付款，发生额较少。

其中，客户所属集团指定相关公司代为付款的金额较大，其全部为发行人应收京东自营款项由上海邦汇回款。上海邦汇为京东集团的关联方，根据发行人与上海邦汇签署的《国内池保理融资业务合同》约定，上海邦汇在收到京东自营回款后，自动扣收保理融资的相关款项及费用、利息后，将余额支付给公司。报告期内，公司未向上海邦汇申请任何保理融资，应收京东自营的款项经上海邦汇全额向发行人回款。因此，上述第三方回款系京东集团统一对外付款安排，符合京东平台与其供应商的结算和支付惯例，公司接受平台的付款安排具有商业合理性。

公司个别境外客户采取第三方回款的主要原因包括：*为了提升资金的周转

1-1-309深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书效率，提高结算过程的便捷度，降低汇兑风险，从自己的商业习惯出发，统筹安

排了第三方代为支付货款；*部分客户所在国家因存在外汇管制或限制，这类客

户根据其所在国长期形成的外贸交易习惯，选择通过指定付款方或其他商业合作机构如专业付款机构等向公司支付货款。上述回款方式与境外客户的经营特点相符，具有必要性和商业合理性。

经核查，保荐人认为：报告期内公司第三方回款具有实际背景和商业合理性。

公司不存在签订合同时明确约定由其他第三方代购买方付款的情形。公司及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方不存在关联关系或其他利益安排。公司第三方回款均基于真实的销售行为，相关客户及代付款方未对代付款项事项提出异议，也未发生因第三方回款情况导致的公司与客户或第三方的任何纠纷。

9、线上销售情况

（1）线上 B2C 渠道的销售收入情况

报告期内，线上 B2C 渠道是公司主要的销售渠道之一，公司线上 B2C 渠道收入分别为212252.30万元、220550.41万元和277433.75万元，占主营业务收入的比例分别为61.73%、57.55%和57.78%。其中，亚马逊、天猫、京东等平台为公司主要的线上 B2C 渠道。

（2）报告期内线上门店销售分层情况

报告期内，公司主要平台线上门店销售订单按照客户消费金额分类的订单分层情况如下。

亚马逊平台：

单位：万笔，%单笔订单2023年度2022年度2021年度金额订单数占比订单数占比订单数占比

小于100元612.8049.03571.6653.64666.6056.03

100元至500元605.1348.42477.5244.81513.2343.14

500元至1000元23.571.8912.101.147.180.60

1000元至2000元6.510.523.320.311.780.15

2000元以上1.850.141.130.110.810.06

1-1-310深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

单笔订单2023年度2022年度2021年度金额订单数占比订单数占比订单数占比

合计1249.87100.001065.75100.001189.62100.00

天猫平台：

单位：万笔，%单笔订单金额2023年度2022年度2021年度天猫平台订单数占比订单数占比订单数占比

小于100元1379.9090.861288.9990.931244.5692.39

100元至500元133.118.77124.798.8099.267.37

500元至1000元3.340.222.450.172.000.15

1000元至2000元1.050.070.750.050.780.06

2000元以上1.220.080.520.040.430.03

合计1518.63100.001417.50100.001347.02100.00

京东平台（除京东自营模式）：

单位：万笔，%单笔订单金额2023年度2022年度2021年度京东平台订单数占比订单数占比订单数占比

小于100元165.7486.87126.5981.99180.3881.17

100元至500元23.2612.1925.8416.7339.4817.76

500元至1000元1.160.611.460.941.670.75

1000元至2000元0.400.210.370.240.480.22

2000元以上0.250.130.150.100.210.10

合计190.80100.00154.39100.00222.23100.00

保荐人经核查认为，报告期内，发行人线上销售不存在单个客户异常大额购买、异常重复购买或充值的情形，不存在发行人及其关联方“刷单”等虚假交易情形；发行人报告期内线上销售业务真实，线上售出产品均已实现最终销售。

（3）IT 审计情况

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《信息系统核查报告》（容诚专字[2024]518Z0406 号），对公司报告期内公司层面信息技术控制、信息技术一般性控制、信息技术应用控制的有效性以及关键业务数据的完整性和准确性进行核查。

1-1-311深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

核查内容主要包括公司层面信息技术控制（ITELC）、信息技术一般性控制（ITGC）、信息技术应用控制（ITAC）、主要运营及财务数据分析。核查范围的信息系统包括下列系统：

序号信息系统功能说明上线时间

该系统为公司外购的供应链管理系统，主要

1 管易 OMS 系统 2012 年 12 月

用于京东和淘宝等国内销售平台订单管理。

该系统为公司外购的供应链管理系统，主要

2 管易 WMS 系统 2018 年 12 月

用于国内仓库库存管理和发货处理。

该系统为公司自主研发的供应链管理系统，主要用于速卖通（ALIEXPRESS）、

3绿联智能中心系统2020年12月

LAZADA、虾皮（SHOPEE）等国外销售平台订单管理。

该系统为公司自主研发的供应链管理系统，主要用于速卖通（ALIEXPRESS）、

4 外贸 WMS 系统 2020 年 12 月

LAZADA、虾皮（SHOPEE）等国外销售平台发货处理。

该系统为公司外购的供应链管理系统，主要用于速卖通（ALIEXPRESS）、LAZADA、

5普源网店精灵系统2012年9月虾皮（SHOPEE）等国外销售平台订单管理和发货处理。

该系统为发行人外购的信息系统，集成了财务处理、采购、SKU 管理等模块的综合系

6金蝶系统2018年12月统，主要用于发行人采购、账务处理、财务报告出具等业务操作。

该系统为公司自主研发的供应链管理系统，

7 内贸 WMS 系统 2022 年 3 月

主要用于国内仓库库存管理和发货处理。

该系统为公司外购的供应链管理系统，主要

8旺店通系统2022年9月

用于京东和淘宝等国内销售平台订单管理。

核查数据包括下列数据：

外部数据内部数据平台入账订单核查方式结算账单明细销售订单明细物流对账单数据数据库明亚马逊亚马逊N/A（FBA 平 细匹配；按AMAZON transaction 报 Fulfilled 金蝶明细账台配送）月汇总核

表 Shipments报表对菜鸟合并账数据库明

单、细匹配；按天猫支付宝账单天猫订单报表金蝶明细账其他快递账月汇总核单对京东青龙账数据库明

京东钱包收款单、细匹配；按京东京东订单金蝶明细账明细其他快递账月汇总核单对速卖通平台账速卖通订单列速卖通平台数据库明速卖通金蝶明细账

单表账单、细匹配；按

1-1-312深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

外部数据内部数据平台入账订单核查方式结算账单明细销售订单明细物流对账单数据其他快递账月汇总核单对数据库明LAZADA 结算 N/A（平台配 细匹配；按LAZADA LAZADA 订单 金蝶明细账

单送）月汇总核对数据库明Shopee 销售订 N/A（平台配 细匹配；按SHOPEE Shopee 结算单 金蝶明细账

单送）月汇总核对

整体核查方法包括现场访谈、文档审阅及系统查询、重新计算与分析性复核。

主要运营及财务数据分析方法包括：（1）梳理公司日常运营、财务处理、系统

管理、数据流转等各关键业务流程，结合监管指引要求以及核查和数据挖掘经验，在对贯穿于各业务环节中的经营数据进行全面分析的基础上，识别其中可能存在的数据造假环节和风险点，梳理出可以完整体现公司及其主要运营情况的核查方式与检测指标，以保证对公司运营及数据核查的完备性。在分析过程中，递进式的开展单指标、双指标和多指标的分析和对比工作，在分析单个指标趋势的基础上，进一步结合对业务的理解，识别出关键指标之间所反映出的业务实质所存在的关联，分析存在关联性的指标之间的相互影响和相互作用，对各项业务环节和数据全方位的核查；（2）通过对指标数据在特定时间周期内的趋势进行分析，对指标在特定时段脱离总体趋势的情况进行识别，并结合业务解释进一步对异常时段的数据进行全面核验，对业务无法合理解释的情况进行深度的明细数据集中度分析，从而实现纵向由表及里、从指标数据到明细数据的全面核查，确保了核查的深度及对真实性结论的客观程度。对报告期期间的业务订单数据，按照多重维度进行数据分析，找出异常及风险点。风险分析内容包括但不限于：平台用户活跃风险分析、平台经营数据风险分析、物流费率与每单平均运费分析、大额订

单集中度风险分析、订单分层风险分析、复购率分析、新老用户贡献率分析、用

户下单时间分布分析、用户下单频率分析、用户购买地域分布分析、用户消费金

额分层分析、用户下单地址与用户下单 ID 对应关系分析和重点付费用户分析。

核查结论为：（1）公司信息科技治理层面控制有效；（2）公司信息安全管

理及数据访问管理、信息系统开发、测试和维护和信息科技运维管理层面控制有

1-1-313深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

效；（3）公司信息科技应用层控制未发现异常，公司的采购、线上销售、成本

核算流程的控制有效，公司建立了有效的内部控制来确保关键财务及业务数据的完整性和准确性并有效执行；（4）未发现重大数据异常导致审计师认为公司存

在虚假业务数据或虚假交易的情况，可以合理确信相关业务数据和财务数据的真实性、有效性及完整性。

（二）营业成本分析

1、营业成本构成及变动分析

报告期内，公司营业成本的总体构成如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

主营业务成本299607.7799.95239987.0099.83215909.4299.68

其他业务成本142.260.05415.140.17700.470.32

合计299750.03100.00240402.14100.00216609.89100.00

公司营业成本结构与营业收入结构相匹配，随着主营业务收入的增长，主营业务成本呈逐年上升趋势。

2、主营业务成本结构分析

（1）按产品结构分析

报告期内，公司主营业务成本按产品结构分析如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

传输类产品87601.0929.2479294.6233.0475921.5935.16音视频类

56063.8518.7155382.4723.0852580.7724.35

产品

充电类产品97296.0632.4761954.2725.8250449.0323.37移动周边类

29252.699.7626376.9110.9922241.3610.30

产品

存储类产品23802.217.9413104.735.4611255.015.21

其他5591.871.873874.011.613461.661.60

合计299607.77100.00239987.00100.00215909.42100.00

1-1-314深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

报告期内，公司主营业务成本的产品构成与公司主营业务收入产品构成基本保持一致。

（2）按性质分类分析

公司的主营业务成本按性质划分主要包括外协产品采购成本、自产产品材料

成本、人工费用、制造费用、委外加工费、快递费及运费险、运输费等，报告期内外协产品采购成本、自产产品材料成本、快递费及运费险三者合计占主营业务

成本的比例分别为93.34%、92.93%和92.93%。

单位：万元，%

2023年度2022年2021年

项目金额占比金额占比金额占比

外协产品采购成本184474.0661.57144660.3160.28125710.9558.22

自产产品材料成本46357.9615.4739579.2116.4936558.1216.93

人工费用5214.211.744589.811.913734.861.73

制造费用2413.440.812077.520.871632.510.76

委外加工费6054.092.024458.651.862757.781.28

快递费及运费险47579.4615.8838770.4016.1639252.4818.18

运输费4396.221.473989.191.664428.512.05

其他3118.331.041861.910.781834.230.85

合计299607.77100.00239987.00100.00215909.42100.00

报告期内，公司主营业务成本随产销规模的持续扩大而快速增加，与公司主营业务收入变动趋势保持一致。

此外，公司运输费主要为头程运费，即产品运输到京东仓、菜鸟仓、亚马逊海外仓等的相关物流费用。对于快递费及运费险，主要为国内直邮费用、国际直邮及电商平台仓到用户端的物流费用，即尾程运费。公司将为履行合同而发生的相关运费作为合同履约成本，最终结转为主营业务成本。

（三）毛利额及毛利率分析

1、综合毛利分析

报告期各期，公司综合毛利情况如下表所示：

1-1-315深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

营业收入480264.62383932.14344634.57

营业成本299750.03240402.14216609.89

综合毛利180514.58143530.00128024.68

其中：主营业务毛利180533.24143258.65127944.90

其他业务毛利-18.66271.3579.78

综合毛利率37.59%37.38%37.15%

公司的综合毛利主要来自主营业务收入。根据公司的运营实际，影响综合毛利的主要因素包括主营业务收入规模及主营业务的毛利率水平。报告期内，主营业务收入快速增长，公司综合毛利呈现增长的趋势。

2、主营业务毛利额及主营业务毛利率情况

报告期内，公司综合毛利额分别为128024.68万元、143530.00万元和

180514.58万元，上述毛利额主要来自主营业务毛利额。报告期内，公司主营业

务毛利额及主营业务毛利率情况如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目数值增幅数值增幅数值增幅

主营业务毛利额180533.2426.02143258.6511.97127944.9022.91

主营业务毛利率37.600.2237.380.1737.21-0.89

注：毛利率变动幅度为变动差额

公司毛利额波动主要受以下因素影响：*销售渠道的变化。报告期内，公司线上销售渠道收入占比较高，占主营业务收入的比重为78.14%、75.98%和74.77%，线下销售渠道占比在报告期内呈上升趋势。线上渠道和线下渠道有不同的经营模式特点，财务指标表现也有所不同；*用户改变了消费习惯，线上消费渗透率持续提升，同时也带来了在线办公、线上教育、视频会议、居家娱乐等需求，人们对电子设备及其配件的需求大幅增加；*汇率的变动。公司外销业务主要以美元、欧元、英镑等外币结算。报告期人民币兑外币的汇率波动对公司产品销售价格造成一定的影响，间接对公司整体毛利额水平造成一定的影响。

报告期内，主营业务毛利率分别为37.21%、37.38%和37.60%，整体较为稳定。

1-1-316深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

3、主营业务毛利额构成分析

报告期内，公司主营业务毛利额按产品分类的构成情况如下：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

传输类产品56870.3731.5051199.9535.7447617.5537.22

音视频类产品38923.7521.5635082.5324.4934684.4127.11

充电类产品58422.1132.3636193.3325.2628319.7022.13

移动周边类产品15431.298.5513735.779.5910990.748.59

存储类产品9010.244.995395.513.774650.533.63

其他1875.491.041651.561.151681.971.31

合计180533.24100.00143258.65100.00127944.90100.00

报告期内，公司传输类、音视频类产品的毛利额逐年增长，占比合计为

64.33%、60.23%和53.06%；充电类产品毛利额于2022年度及2023年度实现了

较大幅度的增长，增幅分别达27.80%、61.42%；移动周边类产品及存储类产品毛利额在报告期内增速亦较高。

4、主营业务毛利额按销售平台分析

报告期内，公司主营业务毛利额按销售平台构成情况如下表所示：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

销售平台金额占比金额占比金额占比

Amazon 78655.87 43.57 55995.01 39.09 54946.50 42.95

京东24015.6913.3024712.5517.2521806.3817.04

天猫23793.9113.1823635.8916.5020581.1616.09线上

速卖通4466.752.474014.332.803577.652.80平台

Lazada 4088.67 2.26 2275.18 1.59 2520.82 1.97

Shopee 6156.15 3.41 3655.59 2.55 2708.98 2.12

其他5901.703.273094.282.161727.591.35

经销26821.5314.8620520.1614.3216132.3912.61

直销6632.993.675355.663.743943.433.08

合计180533.24100.00143258.65100.00127944.90100.00

报告期内，公司不断拓展线上平台业务，使得销售额及毛利规模快速增长。

1-1-317深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书另外，公司重视线下的销售布局，线下销售额及毛利规模增速高于线上，线下销售毛利额占比有所上升。

5、主营业务毛利额按地区构成分析

报告期内，公司主营业务毛利额按地区构成情况如下表所示：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

境内68348.9237.8666812.2046.6458204.2545.49

境外112184.3362.1476446.4553.3669740.6654.51

合计180533.24100.00143258.65100.00127944.90100.00

报告期内，公司主营业务境内外毛利率情况如下：

项目2023年度2022年度2021年度

境内28.70%31.64%31.40%

境外46.37%44.42%44.01%

主营业务毛利率37.60%37.38%37.21%

报告期内，公司境内毛利率低于境外毛利率，主要原因系公司境内产品与境外市场定价、销售模式、销售平台等存在差异所致，具备合理性及商业逻辑。

6、分产品的毛利率变动按构成分析

报告期内，公司主营业务毛利率按产品分类的构成情况如下：

2023年度

产品类别毛利率收入占比毛利额贡献度

传输类产品39.36%30.09%31.50%

音视频类产品40.98%19.78%21.56%

充电类产品37.52%32.43%32.36%

移动周边类产品34.53%9.31%8.55%

存储类产品27.46%6.83%4.99%

其他25.12%1.56%1.04%

主营业务合计37.60%100.00%100.00%

2022年度

产品类别毛利率收入占比毛利额贡献度

传输类产品39.24%34.05%35.74%

1-1-318深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

音视频类产品38.78%23.60%24.49%

充电类产品36.88%25.61%25.26%

移动周边类产品34.24%10.47%9.59%

存储类产品29.16%4.83%3.77%

其他29.89%1.44%1.15%

主营业务合计37.38%100.00%100.00%

2021年度

产品类别毛利率收入占比毛利额贡献度

传输类产品38.54%35.93%37.22%

音视频类产品39.75%25.38%27.11%

充电类产品35.95%22.91%22.13%

移动周边类产品33.07%9.66%8.59%

存储类产品29.24%4.63%3.63%

其他32.70%1.50%1.31%

主营业务合计37.21%100.00%100.00%

报告期内，公司主营业务毛利率基本保持稳定。

公司按产品类别单位收入、单位成本及毛利率变动分析如下：

（1）传输类产品

报告期内，公司传输类产品的单位收入、单位成本及毛利率变动情况如下：

单位：元/个

2023年度2022年度2021年度

项目数额变动幅度数额变动幅度数额变动幅度

单位收入36.79-3.44%38.102.22%37.270.48%

单位成本22.31-3.64%23.151.07%22.903.86%

毛利率39.36%0.13%39.24%0.69%38.54%-2.00%

注：毛利率变动幅度为变动差额，下同。

报告期内，传输类产品的毛利率有一定的波动，整体而言较为稳定。

2021年度，公司传输类产品的单位收入波动不大，主要原因为：*整体而言，公司传输类产品定位较为清晰，整体定价策略也较为稳定；*公司传输类产品种类非常丰富，市场环境波动时，单个产品毛利率波动对该品类整体毛利率影响较小。公司传输类产品单位成本有所提升，主要原因系：*传输类产品需要用

1-1-319深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

到较多的芯片，而芯片因为供应链以及供求关系影响，价格有所上涨；*原材料如铜、胶料等出现了价格的上涨。

2022年，公司传输类产品单位收入与单位成本均有所上升，主要原因系：

*2022年原材料的价格如铜等仍处于较高位置，公司进行了产品调价，导致单位收入与单位成本均上升；*传输类产品境外销售增速更高，占比上升，而境外销售的单位收入和单位成本均较高，导致单位收入与单位成本均上升。

2023年度，公司传输类产品单位收入与单位成本均有所下降，主要原因系

公司应对市场变化，部分物料使用集中采购的模式、部分产品进行结构方案变更以降本增效，降低了传输类产品单位成本；同时公司也通过降低部分产品终端售价以及调整产品活动的力度，以提升产品的竞争力。

（2）音视频类产品

报告期内，公司音视频类产品的单位收入、单位成本及毛利率变动情况如下：

单位：元/个

2023年度2022年度2021年度

项目数额变动幅度数额变动幅度数额变动幅度

单位收入43.93-0.77%44.276.43%41.591.06%

单位成本25.93-4.33%27.108.14%25.064.01%

毛利率40.98%2.20%38.78%-0.97%39.75%-1.71%

2021年度至2022年度，公司音视频类产品的单位收入及单位成本有所上升，

主要原因系公司部分音视频类产品在报告期内进行了技术迭代对产品升级，以及部分品类产品矩阵进行了丰富，例如 HDMI 高清线由 4K 数据规格升级到 8K、不同长度的音视频线产品推出等。这提升了产品的单位收入，产品的单位成本也相应增加。2023年度，公司音视频类产品的单位收入及单位成本均有所下降，主要原因系部分传统的产品需求有所下滑，公司应对市场调整，销售价格有所降低，因此降低了单位收入；同时，公司针对部分音视频类产品结构工艺进行优化，降低了处理工艺难度，因此降低了单位成本。

2021年度，公司音视频类产品毛利率有所下降，主要原因系原材料特别是

铜等材料的价格上涨，导致整体毛利率下降。

2022年，公司音视频类产品单位收入与单位成本均有所上升，主要原因系：

1-1-320深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

*公司针对市场需求变化，推出部分高端迭代升级产品，销售占比在音视频类产品中显著提升，提高了单位收入与单位成本。例如，针对会议需求，推出覆盖范围更大的会议款无线投屏器；针对直播，推出了更高端的音视频采集卡；*公司推出了音视频类的高单价新品，新品销量占比显著提高，如蓝牙降噪耳机、麦克风等；*因芯片、铜等原材料仍处于价格高位，公司适当调整了产品价格。上述因素综合导致了音视频类产品单位收入与单位成本均有所上升。

2023年度，公司音视频类产品的毛利率有所上升，主要原因为公司针对部

分音视频类产品结构工艺进行优化，降低了处理工艺难度，单位成本降低幅度大于单位收入降低幅度；在运营策略上，公司主推毛利率较高的产品，同时对价格优惠幅度进行管控，也是音视频类产品提升毛利率的重要原因。

（3）充电类产品

报告期内，公司充电类产品的单位收入、单位成本及毛利率变动情况如下：

单位：元/个

2023年度2022年度2021年度

项目数额变动幅度数额变动幅度数额变动幅度

单位收入46.759.61%42.658.14%39.4414.75%

单位成本29.218.49%26.926.58%25.268.80%

毛利率37.52%0.64%36.88%0.92%35.95%3.50%

报告期内，公司充电类产品的单位收入、单位成本及毛利率整体呈增长态势，主要原因系：*报告期内，公司充电类产品境外销售增速较快，境外销售的定价高于境内，提升了单位收入。境外销售的成本因为境外物流运费较高等因素的影响，也高于境内销售成本，因而也提升了充电类产品单位成本。由于充电类产品境外销售的毛利率更高，随着境外销售占比增加，该品类毛利率得以提升；*公司的产品结构在变化，快充产品的品类及占比越来越高，氮化镓等新技术的使用，使得产品价格提升的同时，也提高了产品的成本。总体而言，新技术产品毛利率相对较高，这一产品结构的变化使得公司充电类产品的毛利率整体得以提升。

（4）移动周边类产品

报告期内，公司移动周边类产品的单位收入、单位成本及毛利率变动情况如下：

1-1-321深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

单位：元/个

2023年度2022年度2021年度

项目数额变动幅度数额变动幅度数额变动幅度

单位收入32.96-3.11%34.0210.68%30.74-10.59%

单位成本21.58-3.53%22.378.74%20.57-9.90%

毛利率34.53%0.29%34.24%1.17%33.07%-0.51%

报告期内，公司移动周边类产品的整体毛利率波动较小，比较稳定。

2021年度，公司移动周边类产品的单位收入、单位成本整体呈下降趋势，

主要原因系公司进入手机/平板保护膜、手机/平板保护壳产品市场，该类产品的单位收入和单位成本低于移动周边类的其他产品品类，整体降低了公司移动周边类产品的单位收入和单位成本。

2022年，公司移动周边类产品单位收入与单位成本均有所上升，主要原因

系：*公司顺应直播、网课等市场的需求，推出的高单价产品如落地直播支架、金属平板支架、笔记本抬高折叠支架、金属悬臂支架等销售收入占比显著上升，导致移动周边类产品单位收入与单位成本均有所上升；*公司降低了手机保护膜

的降价促销的活动力度，使得单位收入有所上升。

2023年度，公司移动周边类产品单位收入与单位成本均有所下降，主要原

因系2022年单位收入增长较快，本期间为了提升产品竞争力，适当下调产品售价和增加活动力度，导致单位收入有所下降；同时，向境外销售的运费有所下降以及公司对包装方案进行了优化调整，使得移动周边类产品单位成本有所下降。

（5）存储类产品

报告期内，公司存储类产品的单位收入、单位成本及毛利率变动情况如下：

单位：元/个

2023年度2022年度2021年度

项目数额变动幅度数额变动幅度数额变动幅度

单位收入136.4249.61%91.1820.87%75.445.46%

单位成本98.9653.21%64.5920.99%53.389.47%

毛利率27.46%-1.70%29.16%-0.07%29.24%-2.59%

报告期内，公司存储类产品的单位收入及单位成本不断提升，主要原因系产品结构的变化。公司推出了新的存储类产品，并且对原有的产品进行迭代升级。

1-1-322深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书例如，公司推出了智能云存储、磁盘阵列等产品。此类产品的单价及成本均高于传统的存储类产品。另外，公司移动硬盘盒类产品也在不断地迭代升级，例如推出 M.2 规格的产品以及不断对产品的外观进行升级改造。

2021年度，公司存储类产品毛利率略有下滑，主要原因系材料成本如芯片

等不断上涨，而相应产品的售价涨幅略低于成本涨幅，导致总体毛利率下降。

2022年度及2023年度，公司存储类产品的单位收入和单位成本均有显著上升，主要原因系公司智能云存储产品销售收入占存储类产品的比重由2021年度的7.84%上升到2022年的16.24%以及2023年的40.11%，而智能云存储产品的单位收入超过1900元，单位成本亦接近1500元，因此显著提高了存储类产品的单位收入和单位成本。

7、主营业务毛利率按销售模式分析

报告期内，公司主营业务毛利率按销售模式如下表所示：

项目2023年度2022年度2021年度

线上 B2C 44.59% 43.10% 42.75%

线上 B2B 28.66% 31.60% 30.36%

经销26.71%27.13%25.74%

其中：境内经销23.75%25.92%25.04%

境外经销32.22%30.69%29.85%

直销32.02%32.62%31.51%

报告期内，公司不同销售模式下，线上 B2C 的毛利率高于其他模式，原因主要系：B2C 模式下，公司产品通过电商平台直接销售与终端消费者，销售价格高于给予 B2B 模式下电商平台或线下经销商的价格。公司开展线上 B2C 业务，电商平台对卖家账户于平台上销售商品会收取一定的平台服务费用，主要为平台佣金、平台使用费及其他费用等，此类费用为公司的销售费用。公司在考虑线上B2C 销售模式的产品定价时，需综合考虑成本及此类平台服务费用，因此毛利率会高于其他模式。

报告期内，公司境外经销毛利率水平高于境内经销毛利率。发行人综合考虑产品成本价、物流费用、税费、汇率、人工成本等，结合市场同类产品售价、市场竞争激烈程度，向境外经销商销售的定价以及对应的毛利率水平会高于境内经

1-1-323深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书销商，具备商业合理性，不存在异常的情形。

8、可比上市公司毛利率比较分析

报告期内，发行人与可比公司安克创新、公牛集团、海能实业主营业务毛利率数据对比如下：

公司名称2023年度2022年度2021年度

安克创新43.68%38.86%35.78%

公牛集团43.20%37.97%36.85%

海能实业27.43%29.06%25.49%

平均值38.10%35.30%32.71%

发行人37.60%37.38%37.21%

注1：上述数据取自相关上市公司年报、招股说明书等公开资料。

报告期内，公司主营业务毛利率水平处于可比公司的区间范围，与可比公司的平均水平相仿。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用如下表所示：

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目占营业收占营业收入占营业收入金额金额金额入比重比重比重销售

91182.2918.9966553.6217.3358271.5616.91

费用管理

21139.144.4019721.525.1416124.344.68

费用研发

21589.104.5018334.294.7815660.644.54

费用财务

-342.82-0.07287.750.071676.580.49费用

合计133567.7127.81104897.1827.3291733.1126.62

报告期内，公司期间费用合计分别为91733.11万元、104897.18万元和133567.71万元，呈上升趋势，期间费用率分别为26.62%、27.32%和27.81%，

报告期内呈增长态势，具体变动分析如下：

1、销售费用分析

报告期内，公司销售费用构成情况如下表所示：

1-1-324深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

单位：万元，%

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

平台服务费32866.8636.0522813.8634.2823361.4540.09

推广费36165.1539.6623785.4735.7420769.9735.64

职工薪酬18904.7820.7315885.8123.8710502.8818.02

股份支付632.440.692190.113.291981.883.40低值易耗品

829.620.91845.381.27833.971.43

摊销办公通讯及

1039.801.14477.790.72428.070.73

差旅费

HDMI 服务费 501.25 0.55 422.62 0.64 361.00 0.62

折旧费73.120.0878.350.1231.030.05

其他169.250.1954.230.081.320.00

合计91182.29100.0066553.62100.0058271.56100.00

报告期内，公司销售费用分别为58271.56万元、66553.62万元和91182.29万元，销售费用率分别为16.91%、17.33%和18.99%。销售费用主要由平台服务费、推广费和职工薪酬构成，上述三项合计占销售费用总额的比重分别达到

93.76%、93.89%和96.44%。

（1）平台服务费用

报告期内，平台服务费占销售费用的比例分别为40.09%、34.28%和36.05%。

公司通过入驻亚马逊、天猫、京东等电商平台开展线上 B2C 业务，此类电商平台对卖家账户于平台上销售商品会收取一定的平台服务费用，主要为平台佣金、平台使用费及其他费用，随着公司线上 B2C 模式销售收入的不断增长，销售平台费用也随之增加。

（2）推广费

报告期内，推广费占销售费用的比例分别为35.64%、35.74%和39.66%。公司推广费主要系线上平台推广服务费、媒体推广费及营销推广费用。报告期内，为促进销售的增长，公司主要通过亚马逊、天猫、京东等电商平台进行线上平台推广，以及在微信公众号、抖音、Deal、YouTube、TikTok、Facebook 等媒体广告线上渠道及通过展会等线下渠道进行推广。2023年度，公司推广费用有所增加，主要原因为公司为在境内外推广 NAS 系列产品、充电类新品等重要产品，

1-1-325深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

导致线上及线下的推广费用有所增加。

（3）职工薪酬

报告期内，职工薪酬占销售费用的比例分别为18.02%、23.87%和20.73%。

随着公司经营规模的扩大，公司职工薪酬亦随之增加。2022年度，职工薪酬占比提升幅度较大，主要原因系公司对销售团队不断进行调整优化，扩充了销售团队的人员数量，同时为了增强团队稳定性、凝聚力，提高了部分销售岗位的薪酬水平，相关销售人员的薪酬开支有所增加。

报告期内，销售费用中职工薪酬与销售人员的变动、人均工资的变动情况如下：

项目2023年度2022年度2021年度

年均销售人员人数（人）923739579

当期人员薪酬总额（万元）18904.7815885.8110502.88

人均薪酬（万元/年）20.4821.5018.16

当期营业收入（万元）480264.62383932.14344634.57

工资薪酬占收入比例3.94%4.14%3.05%

深圳市平均薪酬水平（万元/年）/9.038.52

注：年均销售人员人数=（期初销售人员人数+期末销售人员人数）/2；

2021年、2022年深圳市平均薪酬水平来源于深圳统计局发布的城镇私营单位就业人员年平

均工资数据，2023年该数据暂未公布。

（4）与同行业分析对比

报告期内，发行人与可比上市公司安克创新、公牛集团、海能实业销售费用率数据对比如下：

公司名称2023年度2022年度2021年度

安克创新22.20%20.62%19.44%

公牛集团6.82%5.68%4.52%

海能实业4.04%2.92%3.49%

平均值11.02%9.74%9.15%

发行人18.99%17.33%16.91%

报告期内，发行人的销售费用率高于可比上市公司平均值，主要原因系报告期内公司主要通过线上方式进行销售，线上平台费用费率较高，导致报告期内公司销售费用较大。报告期内，发行人与同样主要采用线上销售模式的安克创新销

1-1-326深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书售费用率相近。

2、管理费用分析

报告期内，公司管理费用构成情况如下表所示：

单位：万元

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

职工薪酬12967.9661.35%11628.2258.96%9386.7458.21%

中介服务费401.261.90%374.871.90%347.342.15%租赁费及物业

3019.1114.28%2818.6614.29%2407.5914.93%

费

办公、差旅、招

2723.2712.88%2133.5210.82%2400.8514.89%

待及通讯费

折旧与摊销1005.664.76%721.213.66%549.603.41%

股份支付866.094.10%1871.879.49%738.614.58%

其他155.780.74%173.170.88%293.611.82%

合计21139.14100.00%19721.52100.00%16124.34100.00%

报告期内，公司管理费用分别为16124.34万元、19721.52万元和21139.14万元，管理费用率分别为4.68%、5.14%和4.40%。管理费用主要由职工薪酬，租赁费及物业费，和办公、差旅、招待及通讯费构成。报告期内，上述三项合计占管理费用总额的比重分别达到88.04%、84.07%和88.51%。

（1）职工薪酬

报告期内，管理费用中职工薪酬与管理人员的变动、人均工资的变动情况如下：

项目2023年度2022年度2021年度

年均管理人员人数（人）676653577

当期人员薪酬总额（万元）12967.9611628.229386.74

人均薪酬（万元/年）19.1817.8216.28

当期营业收入（万元）480264.62383932.14344634.57

工资薪酬占收入比例2.70%3.03%2.72%

深圳市平均薪酬水平（万元/年）/9.038.52

注：年均管理人员人数=（期初管理人员人数+期末管理人员人数）/2；

2021年、2022年深圳市平均薪酬水平来源于深圳统计局发布的城镇私营单位就业人员年平

均工资数据，2023年该数据暂未公布。

1-1-327深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

报告期内，为支持公司经营规模的快速增长，公司管理人员数量和薪酬总额呈现上升的趋势，其中2021年以及2022年工资薪酬占收入比例较高，主要原因系：*公司业务快速发展，对于人才的需求增加，人员招聘扩张较快；*业务量的增大，公司复杂的业务渠道、多站点多平台的现状对于员工的技能要求及工作量也有所增加，公司也适当进行了薪酬调整，人均薪酬有所上升。

报告期内，公司职工薪酬的变动与管理人员数量及人均薪酬变动情况相吻合，公司管理人员的平均工资高于当地平均水平。

（2）计入管理费用中股份支付情况

报告期内，为进一步建立健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，公司于2020年度、2021年度及2022年度实施了员工股权激励。上述股权激励构成股份支付事项，属于完成等待期内的服务才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，股份支付费用形成情况如下：

2020年7月，通过绿联和顺向激励对象进行激励。本次激励员工2020年合

计确认股权激励费用928.77万元，其中计入发行人2020年度销售费用648.28万元、管理费用187.61万元、研发费用92.88万元；2021年合计确认股权激励费

用2120.13万元，其中计入发行人2021年度销售费用1444.18万元、管理费用

466.68万元、研发费用209.26万元；2022年合计确认股权激励费用2220.61万元，其中计入发行人2022年销售费用733.64万元、管理费用1277.71万元、研发费用209.26万元；2023年合计确认股权激励费用685.20万元，其中计入发行人销售费用3.43万元、管理费用618.32万元、研发费用63.45万元。

2021年6月，通过和顺二号、和顺三号和和顺四号向激励对象进行激励。

本次激励员工2021年合计确认股权激励费用1213.58万元，其中计入发行人2021年度销售费用537.70万元、管理费用271.93万元、研发费用403.95万元；2022年合计确认股权激励费用2194.30万元，其中计入发行人2022年销售费用

1132.41万元、管理费用511.27万元、研发费用550.62万元；2023年合计确认

股权激励费用842.59万元，其中计入发行人销售费用466.95万元、管理费用

179.93万元、研发费用195.70万元。

2022年3月，通过和顺五号、和顺六号、和顺七号和和顺八号向激励对象

1-1-328深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书进行激励。本次激励员工2022年合计确认股权激励费用607.45万元，其中计入发行人2022年销售费用324.06万元、管理费用82.89万元、研发费用200.49万元；2023年合计确认股权激励费用365.52万元，其中计入发行人销售费用162.06万元、管理费用67.84万元、研发费用135.62万元。

（3）与同行业分析对比

报告期内，发行人与可比上市公司安克创新、公牛集团、海能实业管理费用率数据对比如下：

公司名称2023年度2022年度2021年度

安克创新3.33%3.26%2.98%

公牛集团3.99%3.56%3.45%

海能实业7.16%5.18%5.50%

平均值4.83%4.00%3.97%

发行人4.40%5.14%4.68%

报告期内，公司的管理费用率与可比上市公司平均值相仿，处于上市公司可比区间内。2022年度管理费用率有所提升，主要原因系2020年度、2021年度以及2022年度，公司对管理人员进行股权激励，确认了股份支付费用在报告期内进行摊销，致使当期管理费用较高。此外，公司管理人员数量和薪酬总额呈现上升的趋势，使得管理费用中的职工薪酬有所提升，也是使管理费用率提高的重要原因。2023年度，公司管理费用率较2022年度有所下降，主要原因为：公司当前基于上市进展情况合理预计完成上市时点较前次资产负债表日的估计时点推

迟一年至2024年6月，因而相关员工持股平台剩余股份支付费用的摊销期限延长一年，2023年度计提的股份支付费用减少。

3、研发费用分析公司依据《财政部关于企业加强研发费用财务管理的若干意见》（财企[2007]194号）、《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财税[2015]119号）、《关于修订印发<高新技术企业认定管理工作指引>的通知》（国科发[2016]195号）、《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2016]32号）等文件的规定要求及自身生产经营情况按项目归集应属于研发活动的相关支出。

报告期内，公司研发投入的计算口径均为当期费用化的研发费用，不存在资

1-1-329深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

本化的开发支出。

报告期内，公司研发费用构成情况如下表所示：

单位：万元

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

职工薪酬15842.6473.38%12200.1366.54%9872.6463.04%

材料及模具费2543.4911.78%2721.2314.84%3042.1419.43%

股份支付394.771.83%960.375.24%613.213.92%

认证测试费1232.525.71%1096.445.98%790.455.05%

办公、通讯、交通及

808.093.74%564.523.08%526.023.36%

差旅费

知识产权费349.251.62%242.191.32%327.672.09%

折旧和摊销281.101.30%216.361.18%209.261.34%

其他137.240.64%333.061.82%279.251.78%

合计21589.10100.00%18334.29100.00%15660.64100.00%

公司注重研发，为更好地提升产品竞争力，公司持续加大研发投入，报告期各期研发费用逐年增加，由2021年度的15660.64万元增加至2023年度的

21589.10万元，研发费用复合增长率为17.41%。2021年度至2023年度，公司

累计研发投入金额为55584.03万元，占最近三年累计营业收入的比例为4.60%。

研发费用主要由职工薪酬、材料及模具费、认证测试费构成，上述三项合计占研发费用总额的比重分别达到87.51%、87.37%和90.87%。

报告期内，公司加大研发投入，公司研发费用整体呈上升趋势。职工薪酬、认证测试费增长较快。上述项目金额的增长，主要原因是发行人持续推出新品以及进行技术研发，对研发人员数量、人才素质及团队稳定性的要求提升，使得发行人研发人员人数、研发人员平均薪酬有所上升，增加了职工薪酬的支出。同时，公司也进行了员工股权激励，增加了股份支付费用。新产品研发的增加，也使得报告期内认证测试费有所增加。

报告期内，研发费用中职工薪酬与研发人员的变动、人均工资的变动情况如下：

项目2023年度2022年度2021年度

年均研发人员人数（人）599548482

1-1-330深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年度2022年度2021年度

当期人员薪酬总额（万元）15842.6412200.139872.64

人均薪酬（万元/年）26.4522.2820.50

当期营业收入（万元）480264.62383932.14344634.57

工资薪酬占收入比例3.30%3.18%2.86%

深圳市平均薪酬水平（万元/年）/9.038.52

注：年均研发人员人数=（期初研发人员人数+期末研发人员人数）/2；

2021年、2022年深圳市平均薪酬水平来源于深圳统计局发布的城镇私营单位就业人员年平

均工资数据，2023年该数据暂未公布。

公司研发模式参见本招股说明书“第五节业务和技术”之“一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况”之“（二）公司主要经营模式”之“1、研发模式”，公司依据《财政部关于企业加强研发费用财务管理的若干意见》（财企[2007]194号）、《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财税[2015]119号）、《关于修订印发<高新技术企业认定管理工作指引>的通知》（国科发火[2016]195号）、《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2016]32号）等文件的规定要求及公司实际业务情况对研发费用进行核算。

公司按照研发项目设立明细账归集研发费用，公司研发费用具体构成主要包括职工薪酬、材料及模具费、股份支付、认证测试费等明细支出。

其中，职工薪酬包括研发技术人员的工资、奖金、津贴、补贴、社会保险费、住房公积金等，公司根据人力资源部提供的研发技术人员工资计算单据进行核算；

材料及模具费系公司开发样品支付的模具及材料等费用；股份支付费用系公司对研发技术人员进行股权激励产生的股份支付费用；认证测试费系公司产品研发完成后聘请专业机构进行认证测试产生的费用。

报告期内，公司根据自身制定的研发费用核算政策及实际情况，准确地划分和核算各项研发支出，不存在应计入其他成本、其他费用项目的支出计入研发费用的情形；同时，报告期内，公司研发费用不存在资本化的情形。

报告期内，公司研发费用对应全部研发项目的整体预算、费用支出金额、实施进度情况如下：

项目预算年度费用支出（万元）实施研发项目名称金额（万元）2023年度2022年度2021年度进度

1-1-331深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目预算年度费用支出（万元）实施研发项目名称金额（万元）2023年度2022年度2021年度进度

HiFi 级解码耳放研发 420.00 - 218.40 206.22 已完成

HiFi 线材系列研发 400.00 - 122.80 120.21 已完成

TypeC 线材系列研发 2010.00 585.08 372.71 434.41 已完成

苹果充电系列研发805.00118.36--已完成

苹果配件系列研发1035.00295.76188.46226.91已完成

无线通讯产品研发1300.00423.26273.14315.48已完成

远途数据高速传输设备720.00109.6438.5482.54在研

PC 多功能扩展设备 3755.00 638.08 290.92 487.77 在研

寄存器高速转输设备286.0024.9025.34-已完成

工业机器数据传输设备74.00---已完成

多端口的信号放大设备715.00146.5853.23203.74已完成

PC 主机共享设备 1580.00 165.17 609.70 17.54 在研

显示无线拓展设备636.00319.6050.52162.70在研

显示有线拓展设备652.00220.04213.7263.23在研

PD 智能快速充电技术研发及

6513.101255.01934.101586.07已完成

应用

USBType-C 多功能扩展坞系

3146.80970.25--已完成

列开发应用超高清视频传输技术研发及

3274.001383.48671.60584.19在研

应用

车充/无线充系列产品开发1470.00430.88320.87440.92已完成

车载支架系列开发应用1221.30127.96-551.54已完成

家居生活系列产品开发1265.0061.66133.47430.38已完成数据高速传输与存储系列开

6326.601382.931440.851141.50在研

发应用

移动电源系列产品开发应用2485.00-380.501015.08已完成

桌面支架系列产品开发2949.00292.83596.56541.00已完成

NAS 私有云存储操作系统开

16047.807927.795748.192431.10在研

发及应用音视频收发与采集技术研发

5900.00674.711240.281457.55已完成

及应用

蓝牙耳机系列产品开发5097.70831.331046.451824.60已完成

车载功用系列产品开发732.00-275.43-已完成

充电线系列产品开发应用1820.00314.80965.09404.05已完成

排插系列产品开发1391.70735.41853.67212.31已完成

1-1-332深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目预算年度费用支出（万元）实施研发项目名称金额（万元）2023年度2022年度2021年度进度

数码产品保护壳膜开发应用1629.30404.31441.53719.60已完成

储能系列产品开发应用4200.001645.68828.22-在研键鼠多端适应与客制化应用

1019.00103.61在研

与研发

合计80876.3021589.1018334.2915660.64--

注：上表中的研发项目列示口径为公司全部的研发项目大项，其中含有若干研发项目子项。

公司会根据最新市场情况及需求、同一研发项目大项中其他研发项目子项的最新进展，新增研发项目大项或者某一研发项目大项中的子项。因此，上表中项目预算金额变化并非调整了原研发项目的预算金额，而是在原研发项目大项中新增加了研发项目子项。

报告期内，公司研发费用对应的研发项目有序开展，正常进行。

报告期内，发行人与可比上市公司安克创新、公牛集团、海能实业研发费用率数据对比如下：

公司名称2023年度2022年度2021年度

安克创新8.08%7.58%6.19%

公牛集团4.29%4.18%3.80%

海能实业9.25%5.97%5.19%

平均值7.21%5.91%5.06%

发行人4.50%4.78%4.54%

报告期内，公司的研发费用率低于可比上市公司平均值，主要原因系公司报告期内收入增速较快，导致发行人虽然在报告期内加大了研发投入的力度，但研发费用率仍低于可比上市公司平均值。报告期内，公司进一步加大研发力度，研发费用率已经处于可比公司的合理区间范围内。2023年度，公司研发费用率较

2022年度有所下降，主要原因为虽然公司2023年研发费用绝对金额大于2022年度，但公司2023年营业收入增速更高，导致研发费用率略有下降。

4、财务费用分析

报告期内，公司财务费用构成情况如下表所示：

单位：万元

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

利息支出691.48-201.71%748.67260.18%485.5128.96%

减：利息收入969.04-282.67%755.24262.46%112.656.72%

1-1-333深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比

汇兑损益-570.96166.55%-28.38-9.86%926.1455.24%

手续费及其他505.71-147.52%322.71112.15%377.5922.52%

合计-342.82100.00%287.75100.00%1676.58100.00%

报告期内，公司财务费用分别为1676.58万元、287.75万元和-342.82万元，占营业收入的比重较低，对公司利润情况影响较小。报告期内，公司的财务费用主要包括利息支出、汇兑损益、手续费及其他。其中，手续费及其他主要为平台信用卡和花呗的支付服务费，以及 Paypal 手续费。2023 年，公司汇兑损益绝对额有所增加，主要原因为境外销售国家/地区的外币有所升值。

2022年度公司利息收入增加，主要原因系银行活期存款产生的利息收入增加。

报告期内，发行人与可比上市公司安克创新、公牛集团、海能实业财务费用率数据对比如下：

公司名称2023年度2022年度2021年度

安克创新0.49%0.47%0.36%

公牛集团-0.69%-0.77%-0.71%

海能实业0.08%-0.75%1.03%

平均值-0.04%-0.35%0.23%

发行人-0.07%0.07%0.49%

报告期内，发行人的财务费用率与上市公司平均值差异不大。公司报告期内的财务费用主要系汇兑损益及利息支出，由于公司报告期内无新增银行借款，因此利息支出很少，利息支出主要来源于新租赁准则下，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用。

（五）减值损失

报告期各期，公司信用减值损失及资产减值损失具体情况如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度坏账损失（损失以-382.93-470.21-49.49“-”号填列）

1-1-334深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年度2022年度2021年度存货跌价损失（损失-3521.97-2270.21-3277.24以“-”号填列）

合计-3904.90-2740.41-3326.73

报告期内，公司的信用资产损失及资产减值损失主要为坏账损失及存货跌价损失，其中，报告期各期的坏账损失金额分别为-49.49万元、-470.21万元和-382.93万元，报告期各期的存货跌价损失金额分别为-3277.24万元、-2270.21万元和-3521.97万元。

报告期内，公司结合自身实际情况于报告期各期末对存货进行减值测试，并根据存货成本与可变现净值孰低原则进行计量，将其低于账面价值的差额计提存货跌价准备，同时公司定期对现有产品市场需求进行分析，对库龄较长的成品及材料、客退返修品单项计提减值准备。随着公司业务规模的扩大和产品采购金额的增加，公司期末存货金额逐期增长，公司对部分滞销存货计提跌价准备，导致当期计提的存货跌价准备有所增加。报告期内公司存货跌价损失较多，主要原因见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十二、资产质量分析”之“（七）存货”之“3、存货减值测试的合理性”。

（六）其他收益

报告期内，公司其他收益主要为与公司日常活动相关的政府补助及代扣个人所得税手续费返还，具体情况如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

一、计入其他收益的政府补助1160.472319.991761.67

二、其他与日常活动相关且计入其

342.88129.7534.22

他收益的项目

其中：个税扣缴税款手续费45.7984.0032.25

加计扣除及税费减免297.1045.751.98

合计1503.352449.741795.90

报告期内，公司的政府补助如下：

单位：万元

与资产相关/与项目2023年度2022年度2021年度收益相关

深圳市龙华区财政局-总部经济

--740.05与收益相关发展专项资金

1-1-335深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

与资产相关/与项目2023年度2022年度2021年度收益相关

深圳市龙华区发展和改革局-总

-500.00-与收益相关部经济专项资金

深圳市龙华区工业和信息化局-

16.41801.19-与收益相关

产业发展专项资金

深圳市科技创新委员会-企业研

--154.10与收益相关发资助

深圳市龙华区财政局-产业发展

--250.00与收益相关

专项资金-工业设计中心资助

深圳市工业和信息化局-工业设

60.0010.00179.00与收益相关

计发展扶持计划

深圳市龙华区科技创新局-科技

88.4364.0177.08与收益相关

创新专项资金

深圳市工业和信息化局-质量品

--80.00与收益相关牌双提升扶持计划

深圳市商务局-促进消费提升扶

-150.00-与收益相关

持计划-稳增长奖励项目

深圳市龙华区工业和信息化局-

148.1094.4230.80与收益相关

工业稳增长

深圳市科技创新委员会-高新技

72.00120.00-与收益相关

术企业培育资助

深圳市社会保险基金管理局-留

-128.93-与收益相关工培训补助

深圳市龙华区工业和信息化局-

-80.0062.00与收益相关企业技术改造专项资金

深圳市龙华区工业和信息化局-

产业发展专项资金-企业信息化--58.00与收益相关建设

深圳市商务局-促进消费提升扶

持计划-消费增长出口转内销项--50.00与收益相关目资助计划

深圳市社会保险基金管理局-稳

0.1545.449.67与收益相关

岗补贴

深圳市龙华区科技创新局-国高

20.0020.005.00与收益相关

资助

深圳市龙华区财政局-2021年度

-30.00-与收益相关龙华区质量示范企业奖励

深圳市商务局-零售企业开设电

-50.00-与收益相关商店铺补助项目

深圳市商务局-批发零售及餐饮

63.6955.00-与收益相关

企业稳增长奖励项目

深圳市龙华区财政局-知识产权

-50.00-与收益相关优势企业

深圳市中小企业服务局-专精特

10.00--与收益相关

新企业奖励项目资助

深圳市龙华区工业和信息化局-与收益相关，计

300.00--

龙华区针对上市企业补贴入营业外收入

深圳市龙华区工业和信息化局-

365.95--与收益相关

商贸服务业稳增长

1-1-336深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

与资产相关/与项目2023年度2022年度2021年度收益相关

深圳市龙华区工业和信息化局-

出口信用保险保费资助项目补15.20--与收益相关贴

深圳市龙华区工业和信息化局-

50.00--与收益相关

鼓励企业应用电子商务资助类

深圳市龙华区人力资源局-龙华

6.65--与收益相关

区首次在深就业补贴

深圳市发展和改革委员会-租房

150.00--与收益相关

补助

其他政府补助93.88121.0065.97与收益相关

合计1460.472319.991761.67-

报告期内，与公司日常活动相关的政府补助，主要为公司与主营业务相关的资助资金，全部属于与收益相关的政府补助。报告期内，公司其他收益分别为

1795.90万元、2449.74万元和1503.35万元，占利润总额的比例分别为5.19%、

6.50%和3.37%，整体而言，对公司利润总额的影响程度较小。

（七）投资收益

报告期内，公司投资收益情况如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

理财收益643.34314.45471.69

处置子公司-41.11-

合计643.34355.56471.69

报告期内，公司的投资收益分别为471.69万元、355.56万元和643.34万元。

公司的投资收益主要来自于暂时闲置资金购买理财的收益。

（八）营业外收入与支出

报告期内，公司营业外收入与支出情况如下：

单位：万元是否计入非经常性项目2023年度2022年度2021年度损益营业外收入

赔偿收入409.85322.67322.53是

废品处置款106.78102.9347.92是

其他323.3518.6420.06是

1-1-337深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

是否计入非经常性项目2023年度2022年度2021年度损益

合计839.99444.25390.51--营业外支出

滞纳金9.7734.2038.75是

赔偿款8.459.4429.90是

捐赠支出9.4728.0041.31是

其他27.1815.368.39是

合计54.8787.01118.34--

报告期内，公司营业外收入的主要构成是赔偿收入及政府补助等；营业外支出的主要构成是滞纳金、捐赠支出等。报告期内，公司营业外收支净额占利润总额的比例较低，公司盈利能力较强，经营成果受营业外收支的影响较小。

（九）非经常性损益分析

报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为2078.25万元、

2574.89万元和2080.64万元，占各期归属于母公司普通股股东的净利润比例分

别为7.01%、7.86%和5.37%。公司的非经常性损益主要来源于政府补助。政府补助大部分与公司的主营业务、研发方向高度相关。总体来看，公司未对非经常性损益产生重大依赖。

（十）纳税情况

1、主要税种的纳税情况

报告期内，公司企业所得税及增值税缴纳情况如下：

单位：万元期初2021年1月1日至2023年12月31日止已交税额期末税种未交数2021年度2022年度2023年度合计未交数企业所

4406.606862.865587.605759.1918209.651632.18

得税

增值税-2042.585258.7710254.969662.3025176.03-4308.03

注：增值税未交数为负数表示公司合并口径下部分主体存在期末待抵扣进项税额。

报告期内，公司所得税费用明细如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

当期所得税费用5773.985127.474530.83

1-1-338深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年度2022年度2021年度

递延所得税费用-583.83-452.98-428.23

合计5190.154674.494102.60

报告期内各年度，公司企业所得税与各期实现利润规模相符。报告期内，公司利润总额与所得税费用的关系如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

利润总额44558.4737672.8334592.20

按法定/适用税率计算的所得税费用6683.775684.825188.83

子公司适用不同税率的影响1048.54694.58500.05

调整以前期间所得税的影响-20.5171.15-5.54

非应税收入的影响---

不可抵扣的成本、费用和损失的影响443.27889.48588.32使用前期未确认递延所得税资产的可

---抵扣亏损的影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣

-6.1538.99暂时性差异或可抵扣亏损的影响

税率调整导致期初递延所得税资产/负

89.14-18.140.00

债余额的变化

研发费用加计扣除-3054.05-2653.56-2208.05

所得税费用5190.154674.494102.60

2、重大税收政策变化及税收优惠对发行人的影响

报告期各期，发行人营业收入、利润总额与所获得税收优惠的情况如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

高新技术企业1476.351511.071902.08

小微企业所得税优惠0.070.2022.96

增值税加计扣除优惠100.2617.112.97

研发加计扣除影响3054.052653.562208.05

上述税收优惠合计4630.744181.944136.06

利润总额44558.4737672.8334592.20上述税收优惠合计占利润总额

10.39%11.10%11.96%

比例

报告期内，公司税收优惠合计金额分别为4136.06万元、4181.94万元和

4630.74万元，对当期利润总额影响比例分别为11.96%、11.10%和10.39%。其

1-1-339深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书中，影响金额较大的税收优惠主要为高新技术企业税收优惠和研发费用加计扣除优惠。

高新技术企业税收优惠和研发费用加计扣除税收优惠政策系我国长期在全

国范围内实施的税收政策，具有全国性、长期性、持续性的特点，而非短期性或地方性的优惠规定，报告期内，公司持续加强产品研发及技术创新，各项指标均符合高新技术企业认定相关税收优惠的要求，在现行税收政策不发生重大变化的情况下，公司高新技术企业的税收优惠具有可持续性。

十二、资产质量分析

（一）资产结构情况

报告期内，公司资产结构情况如下：

单位：万元，%

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

流动资产225109.7191.76177911.6387.47141146.6190.21

非流动资产20206.238.2425480.7912.5315320.949.79

资产总额245315.94100.00203392.43100.00156467.55100.00

1、总资产构成及其变动

报告期各期末，公司资产总额分别为156467.55万元、203392.43万元和

245315.94万元，总体规模增长较快，主要原因系：*公司营业收入保持快速增长，经营性资产随业务规模扩大；*报告期内，公司获得多次增资，增加了公司整体的资产规模。

2、流动资产构成及其变动

报告期内，公司流动资产构成及其变动情况如下：

单位：万元，%

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

货币资金99231.3844.0887617.7549.2554863.6938.87

交易性金融资产----600.130.43

应收账款13733.716.106241.393.513073.952.18

1-1-340深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

预付款项3492.371.554205.922.364372.963.10

其他应收款1704.900.762065.811.162141.211.52

存货99584.9544.2473937.5541.5672615.9351.45

其他流动资产7362.403.273843.212.163478.752.46

流动资产合计225109.71100.00177911.63100.00141146.61100.00

公司流动资产主要由货币资金及存货等构成。报告期各期末，公司流动资产总额分别为141146.61万元、177911.63万元和225109.71万元，其中货币资金及存货合计占流动资产比例分别为90.32%、90.81%和88.32%，公司流动资产随着公司生产经营规模的扩大而持续增长。

3、非流动资产构成及其变动

报告期内，公司非流动资产构成及其变动情况如下：

单位：万元，%

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

长期应收款29.710.15--49.150.32

固定资产2995.9214.832594.9910.182012.8113.14

在建工程--19.270.0840.720.27

使用权资产11626.0357.5414129.6455.458078.7752.73

无形资产545.802.70340.371.34297.621.94

长期待摊费用1922.099.512168.968.511470.919.60

递延所得税资产2625.4112.995252.5320.613069.4820.03

其他非流动资产461.282.28975.033.83301.471.97

非流动资产合计20206.23100.0025480.79100.0015320.94100.00

公司非流动资产主要包括固定资产、使用权资产、无形资产、长期待摊费用、

递延所得税资产等。报告期各期末，公司上述五项非流动资产合计占非流动资产的比例分别为97.45%、96.10%和97.57%。

（二）货币资金

报告期内，公司货币资金构成情况如下：

1-1-341深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

单位：万元，%

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

库存现金8.950.018.840.0112.360.02

银行存款94711.9795.4582739.2794.4352229.0895.20

其他货币资金4510.464.554869.635.562622.254.78

合计99231.38100.0087617.75100.0054863.69100.00

其中：存放在境

9793.549.879107.8310.3910661.6919.43

外的款项总额

2021年末、2022年末以及2023年末公司货币资金同比分别增长22413.88

万元、32754.06万元和11613.64万元，主要是由于随着收入规模的扩大，公司经营活动产生的现金流量净额不断增大，2021年、2022年以及2023年经营活动产生的现金流量净额分别为15128.33万元、45419.70万元和17340.02万元；

以及报告期内，公司多次引入股东，增加股权融资金额，从而增加了公司货币资金的金额。

其中，其他货币资金均为公司存放在第三方支付平台的资金。

（三）交易性金融资产

2021年末，公司交易性金融资产余额为600.13万元，占流动资产的比例为

0.43%。公司的交易性金融资产主要系购买的银行理财产品，公司在保障正常生

产经营的前提下为提高暂时闲置资金的使用效率，使用闲置资金购买了收益率波动较小、风险较低的银行理财产品。

（四）应收票据及应收账款

1、应收票据

报告期内，公司与客户结算时不存在使用票据支付的情形，因此应收票据各期期末均无余额。

2、应收账款

报告期各期末，公司应收账款情况如下：

单位：万元项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

应收账款原值14457.256569.933235.73

1-1-342深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

坏账准备723.54328.54161.79

应收账款净额13733.716241.393073.95

应收账款净额增长率120.04%103.04%-7.75%应收账款净额占总资

5.60%3.07%1.96%

产比重应收账款净额占营业

2.86%1.63%0.89%

收入比重

（1）应收账款变动原因

报告期各期末，公司应收账款净额分别为3073.95万元、6241.39万元和13733.71万元，各期应收账款净额占营业收入比重分别为0.89%、1.63%和2.86%，占比均较小。2022年末应收账款净额比2021年末增加3167.44万元，主要来源为应收京东自营的款项。该年末增长幅度较大，主要原因为2022年12月31日为周末，京东自营的付款顺延至次年初，该应收账款已于2023年1月回款。2023年末应收账款净额比2022年末增加7492.32万元，主要原因为亚马逊销售收入增长，期末尚未回款金额同比增加；同时，京东自营货款因元旦假期而顺延结算，导致期末应收余额较大。期后平台的应收账款均按照平台正常的业务回款流程及节奏进行回款。截至2024年6月末，2023年末的应收账款已回款14141.43万元，回款比例为97.82%。

（2）应收账款主要客户

报告期各期末，公司应收账款前五大客户为：

单位：万元期末客户名称应收账款余额占应收账款比例

北京京东世纪贸易有限公司6648.5845.99%

Amazon 4094.82 28.32%

深圳市神通天下科技有限公司817.675.66%

2023年12月31日

Shopee 211.64 1.46%

深圳市天技化工有限公司187.051.29%

合计11959.7682.72%

Amazon 2424.84 36.91%

2022年12月31日北京京东世纪贸易有限公司2027.8030.86%

深圳市神通天下科技有限公司555.558.46%

1-1-343深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

期末客户名称应收账款余额占应收账款比例

GADGET VILLA CO.LTD. 224.86 3.42%

Shopee 147.77 2.25%

合计5380.8281.90%

Amazon 1954.85 60.41%

北京京东世纪贸易有限公司268.188.29%

Lazada 198.71 6.14%

2021年12月31日

深圳市勾陈昭昭贸易有限公司146.814.54%

Shopee 92.28 2.85%

合计2660.8482.23%

注：公司线上 B2C 业务模式期末应收款项以平台名义进行归集。

报告期各期末，公司应收账款前五名客户余额合计占比分别达到82.23%、

81.90%和 82.72%。公司应收账款集中度较高，应收对手方主要为 Amazon、京东等企业，企业规模较大，综合实力较强，具有良好的商业信誉和偿债能力。

报告期内，公司应收账款应收对手方主要是电商平台企业。公司对于经销商的信用政策相较电商平台更为严格，对经销商的应收账款占比较小。

报告期各期末，公司应收账款中无持有公司5%（含）以上表决权股份的股东单位款项。

（3）按应收账款坏账计提方法分类分析

报告期各期末，公司按应收账款坏账计提方法分类如下表所示：

单位：万元

2023年12月31日

项目账面余额比例坏账准备账面净额

按单项计提坏账准备的应收账款----

按组合计提坏账准备的应收账款14457.25100.00%723.5413733.71

合计14457.25100.00%723.5413733.71

2022年12月31日

项目账面余额比例坏账准备账面净额

按单项计提坏账准备的应收账款----

按组合计提坏账准备的应收账款6569.93100.00%328.546241.39

合计6569.93100.00%328.546241.39

1-1-344深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2021年12月31日

项目账面余额比例坏账准备账面净额

按单项计提坏账准备的应收账款----

按组合计提坏账准备的应收账款3235.73100.00%161.793073.95

合计3235.73100.00%161.793073.95其中，按组合计提坏账准备应收账款的账龄结构和坏账准备计提情况如下：

单位：万元

2023年12月31日

计提类型账龄余额计提比例坏账准备

1年以内14443.765.00%722.19

1至2年13.4810.00%1.35

按组合计提坏账准备

2至3年-30.00%-

3至4年-50.00%-

合计14457.255.00%723.54

2022年12月31日

计提类型账龄余额计提比例坏账准备

1年以内6569.145.00%328.46

1至2年0.7810.00%0.08

按组合计提坏账准备

2至3年-30.00%-

3至4年-50.00%-

合计6569.935.00%328.54

2021年12月31日

计提类型账龄余额计提比例坏账准备

1年以内3235.735.00%161.79

1至2年-10.00%-

按组合计提坏账准备

2至3年-30.00%-

3至4年-50.00%-

合计3235.735.00%161.79

公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

报告期各期末，公司应收账款账龄结构稳定，以账龄1年以内的应收账款为主，且期后回款情况良好。截至2023年12月31日，公司账龄1年以内应收账

1-1-345深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

款余额占比为99.91%，公司应收账款的整体质量较好。

（4）应收账款坏账准备计提比例与可比上市公司的对比

报告期各期末，公司按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，同行业上市公司坏账准备计提比例对比情况如下：

项目1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上

安克创新5.00%10.00%30.00%50.00%80.00%100.00%

公牛集团5.00%10.00%50.00%100.00%100.00%100.00%

海能实业5.00%20.00%100.00%100.00%100.00%100.00%

平均值5.00%13.33%60.00%83.33%93.33%100.00%

发行人5.00%10.00%30.00%50.00%80.00%100.00%综上，公司的坏账准备计提比例与可比上市公司安克创新相同，1年以内的应收账款坏账准备计提比例与同行业亦保持一致。报告期内，公司1年以内的应收账款余额占比分别为100.00%、99.99%和99.91%，公司的坏账准备计提合理。

（五）预付款项

报告期各期末，公司预付款项账面价值情况如下：

单位：万元项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

预付款项3492.374205.924372.96

报告期各期末，公司预付款项分别为4372.96万元、4205.92万元和3492.37万元，占各期末流动资产的比重分别为3.10%、2.36%和1.55%，总体占比较小。

报告期内的预付账款主要为公司向部分供应商采购时，因账期要求而预付的款项。

2023年12月末，公司按预付对象归集的余额前五名的预付款项情况如下：

单位：万元

2023年12月占预付款项

单位名称主要款项性质

31日余额余额的比例晨唐（北京）技术股份有限公司616.3517.65%预付高铁推广费

北京燕宏达铁路设备有限公司566.0416.21%预付高铁推广费

杭州阿里妈妈软件服务有限公司247.037.07%天猫平台充值款

深圳市豪璟达实业有限公司129.193.70%预付模具款

深圳金工塑胶科技有限公司99.302.84%预付模具款

合计1657.9047.47%-

1-1-346深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（六）其他应收款

报告期各期末，其他应收款的构成情况如下：

单位：万元，%

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

押金及保证金1562.2686.701603.3863.992023.8089.73

代垫款及备付款175.799.76163.916.54138.056.12

其他63.893.55738.2529.4693.484.14

小计1801.93100.002505.54100.002255.33100.00

减：坏账准备97.03-439.73-114.11-

合计1704.90-2065.81-2141.21-

报告期各期末，公司其他应收款净额分别为2141.21万元、2065.81万元和

1704.90万元，占流动资产的比例分别为1.52%、1.16%和0.76%，规模较小。公

司其他应收款主要为押金及保证金、出口退税款等。其中，押金及保证金主要为公司租赁房屋及建筑物所付押金；出口退税款为公司应收国家金库深圳分库的退税款项。2022年12月31日，其他应收款的坏账准备有所增加，主要原因系公司的供应商东莞市库珀电子有限公司经营不善，公司终止与该供应商的合作，将预付其采购蓝牙耳机及相关备料款从预付账款转至其他应收款，并全额计提坏账准备322.19万元。

（七）存货

1、存货的构成

报告期各期末，存货的账面价值构成情况如下：

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比

库存商品70511.4470.81%49853.9567.43%47782.8465.80%

发出商品13253.7013.31%12651.9617.11%11692.0416.10%

在途物资5557.265.58%3676.404.97%3564.014.91%

原材料6762.556.79%5620.047.60%7733.8010.65%委托加工

2980.612.99%1893.322.56%1515.012.09%

物资

1-1-347深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比

在产品519.400.52%241.880.33%328.240.45%

合计99584.95100.00%73937.55100.00%72615.93100.00%

报告期各期末，存货的账面价值分别为72615.93万元、73937.55万元和

99584.95万元，各期末金额随公司业务发展有所增长，占流动资产的比例分别

为51.45%、41.56%和44.24%。公司存货主要由库存商品、发出商品、在途物资、原材料、委托加工物资、在产品等构成。

其中，库存商品是公司存货最主要的构成部分，主要为分布在自有仓库、亚马逊 FBA 仓等境外电商平台仓、菜鸟仓等境内电商平台仓的商品。

发出商品主要为发行人已发出但尚未满足收入确认条件的商品，发出商品余额随公司业务规模快速增长而不断增加。报告期末，公司发出商品主要为发货给北京京东世纪贸易有限公司等客户的产品。公司向京东自营等平台发货后，通常在一段时间后，根据合同约定的对账时间，收到平台的结算单并核对无误后确认收入。这一期间发出的库存商品转为发出商品核算。

在途物资主要为公司从国内运往亚马逊 FBA 仓或其他海外仓途中的存货。

报告期内公司海外销售规模增长较快，在途物资随之持续增长。

报告期内，公司营业规模不断扩大，各存货类别余额不断增长，具有合理性，不存在异常的存货余额增长或结构变动情形。

2、存货跌价准备计提情况

报告期各期末公司存货跌价准备余额分别为3637.05万元、3508.67万元和

4415.80万元，主要系公司对期末存货按可变现净值计量，对小部分存在积压滞

销情形的原材料及库存商品计提减值准备。

报告期内，公司销售收入逐年增长，存货具有良好的变现能力，且公司产品毛利率水平较高，不存在产品大量积压的风险。

3、存货减值测试的合理性

报告期各期末，公司存货跌价准备计提金额与存货的账面余额比较分析情况如下：

1-1-348深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

单位：万元项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

存货账面余额104000.7577446.2176252.98

存货跌价准备4415.803508.673637.05

存货账面价值99584.9573937.5572615.93存货跌价准备占存

4.25%4.53%4.77%

货账面余额比例

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可

变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额

确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

2021年度及2022年度公司存货跌价准备占比有所提高，主要原因系：*随

着公司业务规模的扩大和产品采购金额的增加，公司期末存货金额逐期增长，导致存货跌价准备的绝对金额有所上升；*受供应链放缓影响，部分供应商产量不稳定，公司为及时响应客户对于产品的需求，适当增加了备货金额，也导致了该年度存货跌价准备的增加；*部分类别产品销售速度低于预期，虽然该类产品毛利率较高且预计能在营业周期内消化，但公司遵循谨慎性原则，分析并计提了存货跌价准备。2023年度，随着上述部分不利影响的消除，公司存货跌价准备占比有所回落。

由于公司所在行业的产品毛利率保持较高的水平。经公司减值测试，报告期各期末，公司可变现净值低于成本的产品主要系销售量较小且预期前景较差的产品，公司已就上述情形计提了相应的存货跌价准备。除此之外，公司期末其余大部分存货的可变现净值均高于成本，未有减值迹象。

公司存货跌价准备计提比例和同行业可比公司的对比情况如下：

公司名称2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

安克创新5.55%7.30%4.03%

1-1-349深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

公司名称2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

公牛集团1.61%1.14%0.68%

海能实业13.35%11.10%2.98%

平均值6.84%6.51%2.56%

发行人4.25%4.53%4.77%

注：存货跌价准备计提比例=各期末跌价准备/存货账面余额。

报告期内，各个同行业可比公司的存货跌价准备金额占存货账面余额的比例差异较大，且在报告期各期末之间波动较大。整体而言，公司存货跌价准备计提比例居于可比公司计提比例范围内。

其中，公司在报告期各期末存货跌价准备金额占存货账面余额的比例均高于公牛集团。

公司2022年末、2023年末该比例低于海能实业，2021年末高于海能实业，主要原因系2020年末，海能实业因销售给部分客户无法收回款项，对发出商品计提了较高的存货跌价准备，而2021年末海能实业将相关的发出商品跌价准备核销。

报告期各期末，公司的存货跌价准备金额占存货账面余额的比例在4.25%到

4.77%之间，安克创新的该比例在4.03%到7.30%之间，整体而言比例均处于可比区间内。公司与可比公司安克创新的存货类似，具有产品品类繁多且换代较快的特点，库存商品的销售情况对存货跌价准备的计提金额影响较大，因此公司与安克创新的该比例均处于波动之中。

公司从谨慎性原则出发，结合公司存货特点制定了合理的存货跌价准备计提方法，且在报告期内严格遵照执行。公司产品的毛利率保持较高的水平，总体周转情况良好，且报告期2021年度、2022年度及2023年度计提存货跌价准备的存货在期后绝大多数能够实现获利销售，并将相关存货跌价准备结转至成本，公司存货跌价准备计提谨慎，计提具有充分性，公司的存货跌价准备的计提比例处于合理水平。

4、存货的库龄情况

报告期各期末，公司存货的库龄情况如下：

1-1-350深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

单位：万元，%

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

类别项目账面账面余额比例账面余额比例比例余额

1年以内6453.6092.575047.2384.357538.3494.33

原材料1年以上518.287.43936.7515.65453.395.67

小计6971.89100.005983.98100.007991.72100.00

1年以内73962.5499.0451199.1696.6550630.0999.03

库存商品1年以上720.540.961777.123.35494.190.97

小计74683.07100.0052976.28100.0051124.28100.00

在途物资1年以内5592.09100.003698.80100.003601.69100.00

在产品1年以内519.40100.00241.88100.00328.24100.00委托加工

1年以内2980.61100.001893.32100.001515.01100.00

物资

发出商品1年以内13253.70100.0012651.96100.0011692.04100.00

报告期内，公司存在库龄超过1年的原材料和库存商品。2021年末公司库龄1年以上库存商品及原材料主要为移动硬盘盒、手机保护壳、旅充/桌充、视

频转换器、Lightning 数据充电线、扩展坞等。2023 年末公司库龄 1 年以上库存商品及原材料主要为芯片、音频线/色差线、旅充/桌充、扩展坞、手机保护壳、

视频转换器、无线投屏器、排插等，该部分存货已经公司减值测试，充分计提跌价准备。

（八）其他流动资产

报告期各期末，其他流动资产构成情况如下：

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比待抵扣及待退增

5660.7376.89%3465.4890.17%2463.8970.83%

值税

预缴所得税484.446.58%210.645.48%810.3423.29%

预计退货成本424.765.77%167.104.35%204.525.88%

IPO 申报服务费 789.44 10.72% - - - -

其他3.030.04%----

合计7362.40100.00%3843.21100.00%3478.75100.00%

报告期各期末，其他流动资产占流动资产比例分别为2.46%、2.16%和3.27%，

1-1-351深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书占比较小。公司其他流动资产主要为待抵扣及待退增值税，为公司已取得增值税专用发票尚未抵扣的增值税或尚未申报出口退税的增值税。

（九）固定资产

1、固定资产结构分析

报告期各期末，固定资产的构成情况如下：

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例

机器设备1579.7252.73%1305.0550.29%1042.5451.80%

运输工具101.583.39%33.551.29%49.382.45%

办公设备及其他1314.6243.88%1256.3948.42%920.8945.75%

合计2995.92100.00%2594.99100.00%2012.81100.00%

随着经营规模扩大，各期末固定资产账面价值呈上升趋势，各期末账面价值分别为2012.81万元、2594.99万元和2995.92万元。

报告期各期末，公司固定资产由机器设备、运输工具、办公设备及其他构成。

报告期各期末，机器设备和办公设备及其他两项账面价值合计占固定资产总额的

97.55%、98.71%和96.61%，占比较为稳定。

2、机器设备与产能匹配情况

报告期内，公司机器设备原值与产能的匹配情况如下：

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目

/2023年度/2022年度/2021年度机器设备原值

2462.232026.761561.80（万元）实际加工产能

2651.861974.882064.07（万个）

机器设备原值/加工

0.931.030.76

产能

报告期内，公司机器设备原值与加工产能的比值整体呈上升趋势，主要原因系：*公司生产加工品类在报告期内有所变化，工艺水平要求更高，对设备的要求也增高；*逐渐投入半自动化设备替代人工，设备购入增加，导致比值上升。

公司机器设备的使用情况符合公司具体生产经营情况；*2022年因外部特定因

素反复影响，工厂实际加工产能未达到理论产能状态。

1-1-352深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

3、固定资产折旧情况

单位：万元项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

一、账面原值

机器设备2462.232026.761561.80

运输工具164.05112.83108.66

办公设备及其他2993.262432.581699.23

二、累计折旧

机器设备882.51721.71519.25

运输工具62.4779.2759.29

办公设备及其他1678.641176.19778.34

三、账面价值

机器设备1579.721305.051042.54

运输工具101.5833.5549.38

办公设备及其他1314.621256.39920.89

截至报告期末，公司已按会计政策正常计提固定资产折旧，公司固定资产累计折旧额为2623.63万元。报告期内，公司固定资产不存在盘亏、毁损等可能导致固定资产出现资产减值的情况。

4、重要固定资产折旧年限与可比上市公司对比

报告期内，发行人与可比上市公司安克创新、公牛集团、海能实业重要固定资产折旧均采用年限平均折旧法，其各类固定资产的折旧年限的对比如下：

项目安克创新公牛集团海能实业发行人

机器设备-4-10年10年5-10年运输工具3-5年2-10年5年4-5年办公设备3-5年-3-5年3-5年报告期内，公司的固定资产折旧年限如上表所示，与可比上市公司采用的标准近似。

（十）使用权资产

公司于2021年1月1日起开始执行新租赁准则，相关租赁分别确认为使用权资产和租赁负债。报告期末，公司使用权资产构成情况如下所示：

1-1-353深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

单位：万元

2023年12月31日

项目账面原值累计折旧减值准备期末账面价值

房屋及建筑物20439.038813.00-11626.03

合计20439.038813.00-11626.03

（十一）无形资产

1、无形资产的主要类别及增减变动原因

报告期内，发行人无形资产账面价值情况如下：

单位：万元项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

软件及其他545.80340.37297.62

合计545.80340.37297.62

报告期各期期末，公司无形资产账面价值分别为297.62万元、340.37万元和545.80万元，占非流动资产的比重分别为1.94%、1.34%和2.70%，主要为软件。

2、无形资产减值准备的情况

报告期内，公司无形资产不存在减值迹象，未计提减值准备。

3、开发支出资本化情况

报告期内，公司未将开发支出予以资本化。

（十二）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为1470.91万元、2168.96万元和

1922.09万元。报告期内公司长期待摊费用主要是装修费，报告期内金额大幅度增加，主要原因是公司厂房及仓储租赁增加，装修费相应增加。

（十三）递延所得税资产

报告期各期末，发行人未经抵消的递延所得税资产构成情况如下：

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例

资产减值准备792.3215.33%635.8712.11%699.2422.78%

1-1-354深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例

信用减值准备133.332.58%155.512.96%39.021.27%预计负债及

5.870.11%4.420.08%5.110.17%

应收退货成本

未弥补亏损459.998.90%377.067.18%13.010.42%内部未实现

1025.1219.84%703.7313.40%771.3825.13%

损益

租赁业务2750.3353.23%3375.9364.27%1541.7250.23%

合计5166.85100.00%5252.53100.00%3069.48100.00%

报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为3069.48万元、5252.53万元和2625.41万元（未经抵消的递延所得税资产为5166.85万元），占非流动资产的比重分别为20.03%、20.61%和12.99%。公司递延所得税资产主要由资产减值准备、内部未实现损益和租赁业务等产生的可抵扣暂时性差异所致。

（十四）其他非流动资产

报告期各期末，发行人其他非流动资产构成情况如下：

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例预付设备及

461.28100.00%214.3621.98%163.8354.34%

装修款

IPO 申报

--760.6778.02%137.6445.66%服务费

合计461.28100.00%975.03100.00%301.47100.00%

报告期各期末，公司其他非流动资产的账面价值分别为301.47万元、975.03万元和461.28万元。2022年末其他非流动资产增加较多，主要原因为公司生产经营规模扩大，增加设备购置，购买设备预付款增加，以及 IPO 申报服务费增加。

2023 年末其他非流动资产减少幅度较大，主要原因为 IPO 申报服务费重分类至其他流动资产。

1-1-355深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析

（一）负债结构情况

1、总负债构成及其变动

报告期内，发行人总负债构成情况如下：

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

流动负债57228.1484.55%51477.8577.01%43573.8284.12%

非流动负债10456.2315.45%15364.6322.99%8224.9215.88%

负债总额67684.37100.00%66842.48100.00%51798.74100.00%

报告期各期末，公司负债以流动负债为主，且负债规模整体上呈增长趋势，流动负债占负债总额的比例分别为84.12%、77.01%和84.55%。

2、流动负债与非流动负债构成及其变动

报告期内，发行人流动负债与非流动负债构成情况如下：

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

应付账款35579.3662.17%29841.1057.97%24521.3656.28%

合同负债3396.875.94%5052.189.81%4223.079.69%应付职工

9708.1816.96%7624.9914.81%6465.3314.84%

薪酬

应交税费3733.816.52%4417.078.58%5060.2511.61%

其他应付款1442.752.52%1023.121.99%681.481.56%一年以内到期

3188.725.57%3291.256.39%2353.565.40%

的非流动负债

其他流动负债178.470.31%228.130.44%268.780.62%流动负债

57228.14100.00%51477.85100.00%43573.82100.00%

合计

租赁负债9518.2091.03%11683.1676.04%6168.7175.00%

预计负债938.038.97%470.513.06%575.316.99%递延所得税负

--3210.9620.90%1480.8918.00%债非流动负债合

10456.23100.00%15364.63100.00%8224.92100.00%

计

1-1-356深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

公司流动负债主要由应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他

应付款等构成，非流动负债主要由租赁负债、预计负债、递延所得税负债等构成。

报告期各期末，公司流动负债总额分别为43573.82万元、51477.85万元和

57228.14万元，报告期内存在着一定的波动。2022年12月31日公司非流动负

债占比有所提升，主要系公司租赁房产规模扩大使得确认的租赁负债金额提升。

（二）主要债项的构成

报告期各期末，公司的负债以流动负债为主，其中，应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款合计分别为40951.49万元、47958.46万

元和53860.96万元，占流动负债的比例分别为93.98%、93.16%和94.12%。

1、应付账款

报告期各期末，公司应付账款主要包含商品及模具采购款等，具体情况如下：

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例商品及模

34029.1395.64%29149.3997.68%23710.4496.69%

具采购款物流

1407.543.96%573.731.92%529.392.16%

运输费

HDMI 服

141.910.40%116.290.39%259.601.06%

务费

其他0.780.00%1.690.01%21.940.09%

合计35579.36100.00%29841.10100.00%24521.36100.00%

报告期各期末，公司应付账款余额分别为24521.36万元、29841.10万元和

35579.36万元，占当期流动负债的比例分别为56.28%、57.97%和62.17%。公司

应付账款主要为应付供应商的货款，报告期各期末账龄均在一年以内。其中，HDMI 服务费主要为应付 HDMI 协会的年费和使用费。

2、合同负债

报告期各期末，合同负债主要构成情况如下：

单位：万元项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

合同负债3396.875052.184223.07

合计3396.875052.184223.07

1-1-357深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

报告期各期末，合同负债余额分别为4223.07万元、5052.18万元和3396.87万元，占流动负债总额的比例分别为9.69%、9.81%和5.94%。合同负债主要是预收客户的商品销售货款。

3、应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为6465.33万元、7624.99万元和9708.18万元，占流动负债总额的比例分别为14.84%、14.81%和16.96%。公司应付职工薪酬明细如下：

单位：万元项目2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

短期薪酬9667.797518.746453.78

离职后福利-设

---定提存计划

辞退福利40.39106.2511.55一年内到期的

---其他福利

合计9708.187624.996465.33

公司的应付职工薪酬余额主要是短期薪酬，随着公司销售规模和人员规模逐年增加，2021年末、2022年末和2023年末应付职工薪酬的规模整体呈上升趋势。

4、应交税费

报告期各期末，公司应交税费余额分别为5060.25万元、4417.07万元和

3733.81万元，占流动负债总额的比例分别为11.61%、8.58%和6.52%。公司应

交税费明细如下：

单位：万元税种2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

增值税801.161125.481337.15

企业所得税2118.261816.212888.76

境外间接税309.18990.74434.63

个人所得税215.80167.97115.43

城市维护建设税55.8276.9586.38

教育费附加24.0133.0837.06

地方教育附加16.0122.0524.71

印花税87.3066.7518.81

1-1-358深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

税种2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

其他106.26117.83117.33

合计3733.814417.075060.25

公司的应交税费主要包括增值税、企业所得税、境外间接税等。报告期内，应交税费余额逐渐减少，主要原因为公司预缴税金的金额增加。

5、其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款的构成如下：

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例预提相关

1256.7387.11%941.4992.02%618.1290.70%

费用押金及保

179.3312.43%81.637.98%60.778.92%

证金

其他6.690.46%--2.600.38%

合计1442.75100.00%1023.12100.00%681.48100.00%

报告期各期末，公司其他应付款余额分别为681.48万元、1023.12万元和

1442.75万元，占流动负债总额的比例分别为1.56%、1.99%和2.52%。其中，预

提相关费用主要系公司预提应付办公室和仓库租金款、食堂费用款、办公电脑款

项、装修款、中介服务费款等。

6、一年以内到期的非流动负债

截至2023年12月末，公司一年以内到期的非流动负债为3188.72万元，全部由一年内到期的租赁负债组成。

7、租赁负债

2021年起，公司开始执行新租赁准则，相关租赁分别确认使用权资产和租赁负债。截至2023年12月末，租赁负债金额为9518.20万元。

8、预计负债

报告期各期末，公司预计负债的构成如下：

1-1-359深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

预计退货款938.03100.00%470.51100.00%575.31100.00%

合计938.03100.00%470.51100.00%575.31100.00%

报告期各期末，公司预计负债分别为575.31万元、470.51万元和938.03万元，占非流动负债总额的比例分别为6.99%、3.06%和8.97%。报告期内，公司预计负债产生的原因主要系针对附有销售退回条件的商品预计售后退货成本。

（三）偿债能力

1、偿债能力指标分析

报告期内，公司偿债能力相关指标如下：

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日/2021

主要财务指标

/2023年度/2022年度年度

流动比率（倍）3.933.463.24

速动比率（倍）2.192.021.57资产负债率（合

27.59%32.86%33.11%

并）息税折旧摊销前

50442.3043091.3038172.86利润（万元）利息保障倍数

65.4451.3272.25

（倍）

注：1、流动比率＝流动资产/流动负债

2、速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债

3、资产负债率＝总负债/总资产×100%

4、息税折旧摊销前利润＝税前利润＋利息支出＋折旧＋摊销

5、利息保障倍数＝（税前利润＋利息支出）÷利息支出

报告期各期末，公司流动比率分别为3.24、3.46和3.93，速动比率分别为

1.57、2.02和2.19，公司流动比率保持在较高水平，同时流动比率、速动比率报

告期内增长较快，公司短期偿债能力较强。

报告期各期末，公司息税折旧摊销前利润分别为38172.86万元、43091.30万元和50442.30万元，利息保障倍数分别为72.25、51.32和65.44，公司息税折旧摊销前利润远高于利息支出，利息保障倍数也处于较高值，公司具有较强的盈利能力和偿债能力。

1-1-360深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2、可预见的未来需偿还的负债金额及利息金额

截至报告期末，公司不存在需要偿还的有息负债。报告期内，公司的经营和资产状况良好，主营业务收入、利润规模持续增长，偿债能力较强，不存在重大偿债风险，主要体现在以下几个方面：*公司不存在有息负债，财务风险较低；

*公司的货币资金余额持续增加，报告期各期末公司货币资金余额分别为

54863.69万元、87617.75万元和99231.38万元，为公司的生产经营及债务清偿

提供了良好的现金保障；*截至报告期末，公司不存在或有负债、大额诉讼或者对外担保等影响偿债能力的情况；*公司同银行建立了良好的合作关系。

报告期内，公司营业收入和净利润持续保持良好的经营水平，流动性指标较高，偿债能力良好，不存在可预见的未来无法偿还负债的风险。

（四）股利分配情况

报告期内，公司共发生过2次股利分配，均为现金分红。股利分配具体情况如下：

1、根据公司2021年1月5日的股东会决议，公司向股东张清森、陈俊灵及

绿联咨询、绿联和顺分配现金股利12000万元。个人所得税由公司代扣代缴，

2021年10月，前述股利分配事项实施完毕。

2、根据公司2022年4月11日的股东会决议，公司向股东张清森、陈俊灵

及绿联咨询、高瓴锡恒、绿联和顺、和顺二号、和顺三号、和顺四号、远大方略、

坚果核力、深圳世横分配现金股利5974.56万元。自然人股东与员工持股平台合伙人的个人所得税由公司和员工持股平台代扣代缴，2022年4月，前述股利分配事项实施完毕。

（五）现金流量情况

报告期各期，公司的现金流量基本情况如下所示：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

经营活动产生的现金流量净额17340.0245419.7015128.33

投资活动产生的现金流量净额-1646.33-1998.08-2330.47

筹资活动产生的现金流量净额-4505.22-10632.8310553.79

1-1-361深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2023年度2022年度2021年度

汇率变动对现金及现金等价物的影响425.17-34.74-937.77

现金及现金等价物净增加额11613.6432754.0622413.88

期末现金及现金等价物余额99231.3887617.7554863.69

1、经营活动产生的现金流量分析

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

销售商品、提供劳务收到的现金523912.35425819.19388657.67

收到的税费返还13670.518697.378054.34

收到其他与经营活动有关的现金3975.553644.182225.05

经营活动现金流入小计541558.41438160.74398937.06

购买商品、接受劳务支付的现金350046.33257090.03267133.41

支付给职工以及为职工支付的现金52214.5044788.2833582.53

支付的各项税费37806.6332783.5727850.23

支付其他与经营活动有关的现金84150.9458079.1655242.56

经营活动现金流出小计524218.39392741.04383808.74

经营活动产生的现金流量净额17340.0245419.7015128.33

（1）公司经营活动产生的现金流量与营业收入及净利润的比较分析

报告期内，公司营业收入，销售商品、提供劳务收到的现金，经营活动产生的现金流量净额与净利润情况如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

营业收入480264.62383932.14344634.57

销售商品、提供劳务收到的现金523912.35425819.19388657.67

销售商品、提供劳务收到的现金/营业收

1.091.111.13

入

经营活动产生的现金流量净额17340.0245419.7015128.33

净利润39368.3232998.3430489.60

经营活动产生的现金流量净额/净利润0.441.380.50

报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比例分别为

1.13、1.11和1.09，各期销售回款与营业收入差异不大，公司销售回款情况良好。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比例分别为0.50、1.38

1-1-362深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

和0.44，差异主要系经营性应收应付项目及存货的变动、股份支付等原因产生，不存在重大异常情况。

（2）经营活动现金流量净额与净利润差异分析

报告期内，公司经营活动现金流量净额和净利润的关系列示如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

净利润39368.3232998.3430489.60

加：资产减值准备907.14-128.392314.29

信用减值损失52.31497.8941.80

固定资产折旧、投资性房地产折旧、油气

821.36641.75496.68

资产折耗、生产性生物资产折旧

使用权资产折旧3505.653229.882174.46

无形资产摊销77.8055.5148.00

长期待摊费用摊销787.54742.66376.02

处置固定资产、无形资产和其他长期资产

-22.34-3.210.44

的损失（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）--0.043.42

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）---0.13

财务费用（收益以“－”号填列）266.31783.411354.28

投资损失（收益以“－”号填列）-643.34-355.56-471.69递延所得税资产减少（增加以“－”号填

2627.13-2183.05-1909.12

列）递延所得税负债增加（减少以“－”号填-3210.961730.071480.89

列）

存货的减少（增加以“－”号填列）-26554.54-1193.23-20604.03经营性应收项目的减少（增加以“－”号-10021.00-3912.23-3472.92

填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”号

7485.347493.54-527.37

填列）

其他1893.305022.353333.70

经营活动产生的现金流量净额17340.0245419.7015128.33

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为15128.33万元、

45419.70万元和17340.02万元，经营活动产生的现金流量净额持续保持在较高水平。2022年，经营活动产生的现金流量净额较高，主要系公司控制库存规模，减少了备货金额。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要系经营性应收应付项目及存货的变动、股份支付等原因产生，不存在重大异

1-1-363深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书常情况。

2、投资活动产生的现金流量分析

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

收回投资收到的现金299000.00221171.29252301.54

取得投资收益所收到的现金643.34314.45471.69

处置固定资产、无形资产和其他长

61.165.052.31

期资产而收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的

-23.00-现金净额

收到的其他与投资活动有关的现金41.1316.1116.53

投资活动现金流入小计299745.63221529.90252792.07

购建固定资产、无形资产和其他长

2391.952909.892121.00

期资产所支付的现金

投资支付的现金299000.00220571.17253001.54

支付其他与投资活动有关的现金-46.93-

投资活动现金流出小计301391.95223527.98255122.54

投资活动产生的现金流量净额-1646.33-1998.08-2330.47

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-2330.47万元、-1998.08万元和-1646.33万元。报告期内，公司投资活动现金流入、流出主要系公司使用暂时闲置资金滚动购买及赎回理财产品。

3、筹资活动产生的现金流量分析

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

吸收投资所收到的现金--31368.00

筹资活动现金流入小计--31368.00

偿还债务所支付的现金---

分配股利或偿付利息所支付的现金180.006145.9618340.00

支付其他与筹资活动有关的现金4325.224486.872474.21

筹资活动现金流出小计4505.2210632.8320814.21

筹资活动产生的现金流量净额-4505.22-10632.8310553.79

报告期内，公司筹资活动现金流入主要为吸收投资所收到的现金；公司筹资活动现金流出主要为支付分红款。

1-1-364深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（六）截至报告期末的重大资本性支出及未来其他可预见的重大资本性支出计划

报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2121.00万元、2909.89万元和2391.95万元，合计7422.84万元。报告期内，

公司的业务及收入规模持续扩大，报告期内不断新增购置机器设备、运输工具及办公设备，资本性支出不断增长。

除了发行人正在从事的研发项目外，公司未来可预见的重大资本性支出项目还包括本次发行募集资金拟投资的三个项目，上述项目计划总投资105371.28万元。发行人正在从事的研发项目参见本招股说明书“第五节业务和技术”之“六、发行人的核心技术及研发情况”之“（三）发行人的研发情况”之“2、在研项目情况”；本次发行募集资金的投资部分参见本招股说明书“第七节募集资金运用与未来发展规划”。

（七）流动性分析

报告期各期末，公司的负债规模及结构如下：

单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例

流动负债57228.1484.55%51477.8577.01%43573.8284.12%

非流动负债10456.2315.45%15364.6322.99%8224.9215.88%

负债总额67684.37100.00%66842.48100.00%51798.74100.00%

从负债结构来看，报告期各期末，流动负债占总负债的比例分别为84.12%、

77.01%和84.55%，非流动负债占总负债的比例分别为15.88%、22.99%和15.45%。

公司负债结构以流动负债为主，2022年12月31日公司非流动负债占比有所提升，主要系公司租赁房产规模扩大使得确认的租赁负债金额提升。公司在日常经营中，需要进行商品采购和备货，对流动性要求较高，因而负债中流动负债占比较高，与公司的业务发展相匹配。

报告期各期末，公司合并资产负债率分别为33.11%、32.86%和27.59%，随着公司收入增长及盈利能力的提升，以及公司进行了增资扩股股权融资，2021年资产负债率显著下降。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额持续处于

1-1-365深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

较高水平，公司盈利能力较强，流动性较好。

整体而言，公司的长短期债务结构、资产负债比率和偿债比率均处于合理水平，公司的流动性没有重大不利变化或者风险，公司亦不存在影响现金流量的重要事件或承诺事项。未来公司将通过公开发行股票、拓宽融资渠道等方式优化资产负债结构，改善经营活动现金流，进一步保障公司的流动性。

（八）持续经营能力分析

1、发行人在持续经营能力方面的风险因素发行人在持续经营能力方面的风险因素参见本招股说明书“第三节风险因素”。

2、管理层对公司持续经营能力自我评判

万物互联时代，智能设备日新月异、人均保有量快速增长，相互间链接需求亦不断增强。全球消费电子产品创新层出不穷，消费电子行业快速发展，形成了庞大的产业规模，市场空间广阔。公司通过丰富的产品矩阵，为用户构建了移动办公、居家生活、户外出行、车载空间等应用场景下智能设备使用的生态闭环，满足了用户智能设备的交互连接、充电续航、数据存储与传输、安全防护等需求。

公司依托“UGREEN 绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售，已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。公司曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”等荣誉，公司主要产品持续入选亚马逊平台最畅销产品（Best Seller）、亚马逊之选（Amazon’s Choice），品牌全球影响力持续提升。报告期内，公司营业收入分别为344634.57万元、383932.14万元和480264.62万元，2021年至

2023年年均复合增速达18.05%，业绩呈现高速增长的趋势。

公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业，始终坚持原发技术创新的发展理念，为消费者提供全方位数码解决方案和优质产品，凭借创新的技术研发和设计理念积累了用户口碑和品牌心智。公司通过持续的研发投入及技术创新，已形成高强度导线成型、毫米波音视频传输、智能倍压控制、智能终端管理系统、

嵌入式私有云存储系统等诸多核心技术，相关技术成果广泛应用于公司的产品中。

1-1-366深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书未来，募投项目的顺利实施有助于推动公司关键技术的进一步突破和改进，增强公司的运营管理能力，满足公司业务快速发展的需求，逐步建成一个高效有生命力的组织，为用户提供有价值的产品和服务，促进公司业务规模及盈利水平的持续增长。

十四、报告期的重大资本性支出与资产业务重组

（一）重大投资事项

报告期内，公司不存在重大对外投资事项。

（二）重大资产业务重组情况

报告期内，公司不存在重大资产业务重组事项。

（三）重大股权收购事项

报告期内，公司不存在需要披露的重大股权收购事项。

十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在应披露的资产负债表日后事项。

（二）或有事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在需要披露的重大或有事项。

（三）重大担保、诉讼等事项在招股说明书签署日的进展情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在重大担保、诉讼等事项。

（四）其他重要事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在需要披露的其他重要事项。

十六、盈利预测信息公司未编制盈利预测报告。

十七、公司未来经营状况和盈利能力发展趋势

公司报告期内持续盈利，未预测未来经营状况和盈利能力发展趋势。

1-1-367深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

十八、财务报告基准日至招股说明书签署日之间的经营状况

（一）财务报告基准日后的主要经营状况

财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司主要经营状况正常，主要产品采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。

（二）2024年1-3月业绩情况

公司经审计财务报表的审计截止日为2023年12月31日，申报会计师对公司2024年3月31日的资产负债表、2024年1-3月利润表、2024年1-3月现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（容诚专字[2024]518Z0557 号）。

根据申报会计师出具的《审阅报告》（容诚专字[2024]518Z0557 号），公司

2024年3月31日、2024年1-3月经审阅的主要财务数据具体如下：

1、资产负债表主要财务数据

单位：万元项目2024年3月31日2023年12月31日变动比例

总资产248769.66245315.941.41%

总负债60092.5167684.37-11.22%

所有者权益188677.14177631.576.22%

截至2024年3月末，公司总资产、所有者权益分别为248769.66万元、

188677.14万元，较上年末变动幅度分别为1.41%、6.22%。随着公司持续稳健经营，公司总资产和所有者权益均保持增长。

截至2024年3月31日，公司总资产为248769.66万元，较2023年末增长1.41%，主要系公司2024年1-3月经营状况良好，实现营业收入128443.52万元，

使得货币资金及银行理财、应收票据、应收账款等流动资产金额相应增加所致；

公司总负债为60092.51万元，较2023年末减少11.22%，主要系发放年终奖使得应付职工薪酬有所减少，以及支付供应商款项使得应付账款金额有所减少。

2、利润表主要财务数据

单位：万元

1-1-368深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

项目2024年1-3月2023年1-3月变动比例

营业收入128443.52101086.7227.06%

营业利润11079.3610270.047.88%

利润总额11238.9510693.055.11%

净利润10095.839266.658.95%归属于发行人普通股股东的

10209.759244.3810.44%

净利润扣除非经常性损益后归属于

9866.758638.6714.22%

发行人普通股股东的净利润

2024年1-3月，公司营业收入、归母净利润同比变动为27.06%、10.44%。

公司营业收入及归母净利润同比有所增长。营业收入快速增长的主要原因为：（1）公司持续投入研发的 NAS 智能云存储、移动电源、扩展坞等新品在多个市场已

经开始推出，相关产品收入提升幅度较大；（2）公司加大营销投入，扩充境外线下渠道销售部门团队规模，加深已有客户合作的同时积极拓展新渠道，增加境外线下的相关收入。

一季度扣非归母净利润同样保持较快增长，但低于营业收入的增长幅度，主要原因为公司为重要新品在境内外多个区域市场推出投放加大营销力度，并进一步加大研发力度，提升公司在关键品类产品的核心竞争力，扩大优势品类对竞争对手的领先优势，因此主动提高期间费用率水平，增加销售费用和研发费用投入。

3、现金流量表主要财务数据

单位：万元

项目2024年1-3月2023年1-3月变动金额

经营活动产生的现金流量净额11694.916306.255388.66

投资活动产生的现金流量净额-31537.08-5450.74-26086.34

筹资活动产生的现金流量净额-1553.01-1033.37-519.64

2024年1-3月公司经营活动净现金流量金额为11694.91万元，较2023年

1-3月有所增加，主要原因为2024年1-3月公司销售规模较同期增加，带动“销售商品、提供劳务收到的现金”增加。

2024年1-3月投资活动产生的现金流量净额为-31537.08万元，净流出金额

较去年同期有所增加，主要原因为滚动购买银行理财金额有所增加。

2024年1-3月筹资活动产生的现金流量净额为-1553.01万元，净流出金额

1-1-369深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

与去年同期相比变化金额较小，主要为支付租赁负债的本金及利息以及支付 IPO中介费。

（三）2024年1-6月业绩预计情况

根据管理层初步测算，2024年1-6月公司经营业绩预计情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年1-6月变动比例

营业收入265563.99~277086.68212130.4225.19%~30.62%

营业利润22308.51~23390.0121134.225.56%~10.67%

净利润20011.97~21018.6918850.256.16%~11.50%扣除非经常性损益后归

属于发行人普通股股东19172.01~20178.7217662.868.54%~14.24%的净利润

公司2024年1-6月营业收入预计为265563.99万元至277086.68万元，较上年同期增长25.19%至30.62%；净利润为20011.97万元至21018.69万元，较上年同期增长6.16%至11.50%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润

为19172.01万元至20178.72万元，较上年同期增长8.54%至14.24%。

2024年1-6月公司业绩持续增长的原因主要为：（1）随着公司报告期以来

收入持续较快速增长，产品线和销售渠道布局广泛且均衡，产品组合丰富，2023年的营业收入规模已接近50亿元，公司境内外客户群体、品牌影响力和产品综合竞争力已经得到显著增强，在全球 3C 消费电子领域综合竞争力较为突出。研发投入、渠道建设和产品销售创造利润的业务循环持续巩固，公司品牌和产品的流量、销售势能持续性和稳定性良好；（2）产品品类方面，公司通过加大研发投入，各条产品线推出新产品以及更新迭代已有品类，并在境内外市场进行投放，使得充电类产品中移动充电产品、高瓦数氮化镓快充产品，存储类产品中智能云存储产品，音视频类中耳机产品等快速扩张；（3）销售渠道的扩展，线上渠道方面，原有亚马逊、京东和天猫各站点的增长，以及伴随新兴电商抖音、拼多多平台的发展，公司店铺销量快速增加；线下渠道方面，公司通过境内外子公司、办事处建设和人员组织扩张推动经销商、商超渠道较快速增长。营业收入增长保障了净利润的增长，结合公司经营战略规划，2024年仍然将加大研发、销售的费用投入，以及考虑到汇率、财务费用等其他复杂因素可能带来的影响，公司合理预计2024年1-6月扣非归母净利润也将同比增长。

1-1-370深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

第七节募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金运用基本情况

（一）募集资金运用概况本次募集资金投向经公司2022年3月30日召开的第一届董事会第六次会议

及2022年4月15日召开的2022年第一次临时股东大会审议确定，发行人拟公开发行不超过 4150.00 万股人民币普通股（A 股），募集资金将围绕公司主营业务，由董事会根据项目的轻重缓急情况安排实施。本次公开发行募集资金扣除发行费用后拟投资于以下项目：

单位：万元拟使用募集资环评批复序号项目名称投资总额项目备案情况金投入金额情况产品研发及深圳市社会投资项目备案证1产业化建设55120.3655120.36（项目编码：不适用项目 S-2022-C39-500316）广东省企业投资项目备案证智能仓储物211041.7911041.79（项目编码：不适用流建设项目

2201-441900-04-01-445121）

总部运营中深圳市社会投资项目备案证3心及品牌建39209.1339209.13（项目编码：不适用设项目 S-2022-C39-500308）补充流动资

445000.0045000.00不适用不适用

金项目

合计150371.29150371.29--

上述募投项目不涉及与他人合作情况，募投项目实施后不会新增同业竞争，不会对发行人的独立性产生不利影响。公司本次公开发行股票募集资金用途不存在违反国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定的情形。

本次公司公开发行新股募集资金到位前，根据项目进度情况，公司可以自筹资金进行先期投入，待本次发行募集资金到位后再以募集资金置换先期投入的自筹资金。若本次实际募集资金净额不能满足以上投资项目的资金需求，则不足部分由公司通过银行贷款或自筹资金等方式解决；若本次实际募集资金规模超过上

述投资项目所需资金，则公司将按照国家法律、法规及中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定履行相应法定程序后合理使用。

1-1-371深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（二）募集资金使用管理制度

公司根据《公司法》《证券法》《首次公开发行股票注册管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规及《公司章程（草案）》的规定制

定了《募集资金管理制度（草案）》，公司本次发行募集资金将存放于董事会决定的专项账户集中管理。公司将在募集资金到位后在规定时间内与保荐人、存放募集资金的商业银行签订《募集资金三方监管协议》，对募集资金专户存储、使用和监管等方面的三方权利、责任和义务进行约定。公司将严格按照要求合理使用募集资金，做到专款专用，并接受保荐人、开户银行、证券交易所和其他相关部门的监督。

（三）募集资金对发行人主营业务发展的贡献、对发行人未来经营战略的影

响、对发行人业务创新创造创意性的支持作用

1、募集资金对发行人主营业务发展的贡献近年来，全球消费电子行业技术水平不断推陈出新，随着高速物联网技术、人工智能、大数据与云计算、区块链技术等新兴技术越来越成熟，消费电子行业的行业发展方向也在不断发生变化。研发实力和技术创新能力是公司高质量可持续发展的重要保障。公司通过产品研发及产业化建设项目进一步加强研发体系建设，扩大研发队伍规模，对产品配置、架构设计和软件适配上都进行更多探索，增强公司技术研发优势和产品竞争力。

未来，随着公司业务发展，快速的客户响应速度和高效的仓储物流管理对于满足客户需求至关重要。智能仓储物流建设项目将通过优化信息流链条，帮助企业从全局上管控成本，提升经营管理水平，提高客户满意度。

与此同时，公司通过总部运营中心及品牌建设项目将完成总部一体化集成运营平台的搭建，增强公司的运营管理能力，满足公司业务快速发展的需求，逐步建成一个高效有生命力的组织，为用户提供有价值的产品和服务。

2、募集资金对未来经营战略的影响、对发行人业务创新创造创意性的支持

作用

公司在消费电子行业深耕多年，始终坚持以市场需求为导向进行自主研发创新。公司形成了较为完善的研发体系，凭借深厚的技术底蕴与丰富的技术经验，

1-1-372深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

掌握了高强度导线成型、毫米波音视频传输、智能倍压控制、智能终端管理系统、

嵌入式私有云存储系统等多项核心技术。未来，公司将进一步加强对研发实力、人才储备、品牌建设、运营管理的投入，通过持续的技术创新、产品创造、设计创意，公司在不断提升产品性能的同时巩固并提升竞争优势。

本次募集资金主要用于产品研发及产业化建设项目、智能仓储物流建设项目、总部运营中心及品牌建设项目及补充流动资金。产品研发及产业化建设项目系在公司现有技术基础上对私有云存储、音视频产品及充电类等产品进一步研发并实

现产业化，以适应消费电子行业的发展趋势，更好地满足下游市场的巨大需求，从而优化公司产品结构，提升市场竞争力；智能仓储物流建设项目旨在提高公司精细化仓储管理，为公司业务快速发展提供有力支持；同时，依托总部运营中心及品牌建设项目，公司将提高业务运营效率，为经营决策提供数据支撑，指导品牌推广策略，进一步提升公司在消费电子领域的市场地位和品牌知名度。

二、募集资金投资项目具体情况

（一）产品研发及产业化建设项目

1、项目概况

本项目总投资55120.36万元，规划建设期3年。本项目拟新建研发中心，将对存储类产品研发实验室、音视频类产品研发实验室、充电类产品研发实验室

等事业部进行优化整合，在进一步满足下游市场需求的基础上，全面提升公司研发实力，推出优质产品。项目实施主体为深圳市绿联科技股份有限公司，项目拟建设于广东省深圳市龙华区。

2、项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系

公司主要从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。产品研发及产业化建设项目致力于进一步提高公司研发实力和技术创新能力，将核心技术在业务领域进行深层次的应用和探索，优化现有产品设计工艺，突破传输类、音视频类、充电类、存储类产品的技术难题，从而开发出技术更加先进，设计更加贴合市场潮流的升级产品，优化公司产品结构，提升公司产品国内外市场占有率，满足客户日益增加的多元化需求，进一步提升

1-1-373深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

公司的竞争优势。

3、项目可行性分析

（1）公司具备深厚的研发技术沉淀

公司长期以来注重科技创新及人才培养，在多个产品前沿领域大力开展研发，通过自主研发的创新方式，在科技消费电子领域掌握多项核心技术。公司拥有一支经验丰富、创新意识强、创造力高的研发团队，团队核心成员均具有多年的消费电子行业从业经历，在消费电子领域积累了丰富的研发设计经验，对行业前沿技术的发展和市场需求变化具有敏锐的预判能力。公司高度重视研发创新，研发投入保持较高增速，通过持续的研发投入及技术创新，公司已形成高强度导线成型、毫米波音视频传输、智能倍压控制、智能终端管理系统、嵌入式私有云存储

系统等诸多核心技术，相关技术成果广泛应用于公司的产品中。公司良好的研发技术基础为本项目的顺利实施提供了可靠的技术保障，推动公司长远高效发展。

（2）公司拥有全方位销售渠道布局优势

公司凭借在消费电子行业的多年深耕，组建了一支高素质的营销团队，逐步建立起完善的境内外渠道体系和售后服务能力。在销售渠道方面，公司充分利用“境内+境外”以及“线上+线下”全方位布局的渠道优势，实现境内境外市场的相互促进，加速线上线下渠道融合发展，不断完善全渠道、全球化运营的销售模式。同时，公司组建了专业的营销团队和渠道管理团队，在产品定位、产品推广、售后服务等方面根据渠道的特点进行优化，更好地满足不同地区消费者的差异化需求，提升用户品牌体验。全方位销售渠道布局优势将为公司未来新增产能的消化提供重要保障。

4、项目投资概算

本项目预计总投资55120.36万元，其中场地投入23460.00万元，设备购置及安装11142.73万元，预备费3460.27万元，人员工资14115.37万元，铺底流动资金2941.99万元，具体构成如下：

序号工程或费用名称投资估算（万元）占项目投资总额比例

1场地投入23460.0042.56%

2设备购置及安装11142.7320.22%

1-1-374深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

序号工程或费用名称投资估算（万元）占项目投资总额比例

3预备费3460.276.28%

4人员工资14115.3725.61%

5铺底流动资金2941.995.34%

项目总投资55120.36100.00%

5、项目审批、核准、备案程序情况本项目已取得深圳市龙华区发展和改革局出具的《深圳市社会投资项目备案证》（项目编码：S-2022-C39-500316）立项备案文件。

（二）智能仓储物流建设项目

1、项目概况

本项目总投资11041.79万元，建设期3年。本项目拟通过租赁场地新建智能物流仓储中心，对现有仓储空间及仓储管理系统进行整合优化，进一步满足下游市场的需求，推进公司内部仓储部与其他各部门间深度融合，全面提升公司的仓储物流服务能效和客户响应速度。项目拟通过租赁仓库扩展现有物流仓储空间，配置仓储智能分拣线、返修智能分拣线、AGV 自动化机器人等软硬件设备，引进专业物流仓储运维人员，对原有仓储信息系统进行优化升级。项目实施主体为东莞市绿联供应链服务有限公司，项目拟建设于广东省东莞市塘厦镇。

2、项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系近年来，在技术不断创新等因素推动下，全球消费电子产品创新层出不穷，消费电子行业快速发展，形成了庞大的产业规模。公司凭借先进的技术和对客户需求的快速响应能力，在市场占据领先地位。通过本项目公司将建成包含库存分析、订单审核、包装质检、出入库发货一体化管理能力的智能仓储系统，进一步提升仓储物流管理水平，有利于提升仓储空间使用效率和仓储员工效能，加强存货管控能力，大幅削减拣货时间，提高出货效率，从而全面提升公司仓储物流的技术水平，提高客户订单响应速度，助力公司经营业绩高速发展。

3、项目可行性分析

（1）国内智能仓储技术及应用逐步成熟

随着我国物联网技术的高速发展，自动控制技术、智能机器人堆码垛技术、

1-1-375深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

智能信息管理技术、自动化立体库技术等智能仓储技术在国内各行各业得到广泛运用。一方面，大量优质的智能仓储解决方案服务机构为不同区域、不同领域的企业提供软硬件配套产品，搭建具备持续运维服务能力的仓储系统，国内智能仓储技术及应用已处于较为成熟阶段；另一方面，为提升企业整体管理水平，降低运营成本，公司所处的消费电子行业内已有越来越多的企业使用智能仓储系统。

智能仓储系统已成为现代企业降本增效的有效手段之一。

（2）公司具备丰富的仓储物流体系运营经验

公司将仓储物流建设视为经营管理的重要环节，已根据自身业务特征构建了一套较为完善的仓储物流系统。公司在深圳、东莞建立国内中转仓，通过 WMS系统实现仓储高效管理及物流快速调配。公司积累了较为丰富的物流运营及管理经验，培养了专业化的物流仓储运营团队，打造出符合公司实际发展现状及需要的仓储物流管理系统。公司长期积累的仓储物流体系运营经验，将为本项目的规划和实施提供充分保障。

4、项目投资概算

本项目预计总投资11041.79万元，其中场地投入7258.40万元，设备购置及安装1814.00万元，基本预备费907.24万元，人员工资1062.15万元，具体如下：

序号工程或费用名称投资估算（万元）占项目投资总额比例

1场地投入7258.4065.74%

1.1场地租赁5108.4046.26%

1.2场地装修2150.0019.47%

2设备购置及安装1814.0016.43%

3预备费907.248.22%

4人员工资1062.159.62%

项目总投资11041.79100.00%

5、项目审批、核准、备案程序情况本项目已取得东莞市发展和改革局出具的《广东省企业投资项目备案证》（项目编码：2201-441900-04-01-445121）立项备案文件。

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（三）总部运营中心及品牌建设项目

1、项目概况

本项目总投资39209.13万元，建设期3年，拟新建总部运营中心，增添超融合云计算系统、入侵防御系统、财务智能化系统、人才测评系统等一系列安全

及运营系统，并进一步加大品牌建设投入。本项目在公司现有组织架构和运营体系的基础上，根据公司经营发展需求，对相关场地、人员、设备进行补充，有助于满足公司日益增长的运营管理需求；同时，公司将加大品牌建设投入，提高产品知名度与市场影响力，巩固提升公司的市场地位。项目实施主体为深圳市绿联科技股份有限公司，项目拟建设于广东省深圳市龙华区。

2、项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系

总部运营中心及品牌建设项目与公司现有的主营业务高度关联。本项目围绕公司主营业务，在公司现有的人才储备、运营系统、营销渠道及品牌建设的基础上，增强基础设施和信息化系统建设，满足公司业务发展的软硬件需求，实现员工办公效率与幸福感的共同提升。本项目将加大对品牌建设的投入，分析消费者的偏好、使用习惯及售后反馈，最终形成多个可视化模拟消费场景，指导公司制定契合消费者需求的多元化产品推广计划和销售策略，为公司更好的预测市场动向提供有力支撑。项目建成后有助于进一步提升公司品牌知名度，增强公司市场竞争力。

3、项目可行性分析

（1）公司具有较为完善的经营管理系统

公司经过多年的运营经验积累和战略布局调整，已形成一套较为完善的经营管理系统。组织架构方面，公司下设国内营销中心、国际营销中心、产品研发事业中心、供应链经营中心、品牌视觉中心、综合支持中心等六大中心分管营销、

研发、品牌、供应链及后台业务，组织架构清晰、完整。运营模式方面，公司坚持以用户为中心进行产品的研发与改进，充分利用供应链优势降本增效、提升产能，通过成熟的运营模式优化业务流程、管控成本。公司现有的经营管理系统为本项目顺利实施提供了基础，本项目的建设亦将助力公司实现稳定持续的高质量发展。

1-1-377深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

（2）公司具有较为良好的品牌营销基础

品牌营销是使客户形成对企业品牌和产品的认知过程，是企业增强客户粘性、保持竞争优势的重要手段。公司经过多年的发展，已经形成较为完善的品牌营销体系。公司通过数据洞察用户需求，分析挖掘终端消费者的真实需求和潜在需求，在品牌打造上做出更优的决策，为用户提供更精准的服务，打造更符合消费者和市场的产品。通过多元化的营销传播，公司把握渠道、时机、广度和精准度，为品牌能够触达目标用户提供了良好的保障。综上所述，公司具有较为完善的营销体系和良好的品牌影响力，为本项目的实施奠定了基础，能够使募投项目得到顺利实施。

4、项目投资概算

本项目预计总投资39209.13万元，其中场地投入10160.00万元，设备购置及安装9528.76万元，基本预备费1968.87万元，人员工资9051.50万元，品牌建设投入8500万元，具体如下：

序号工程或费用名称投资估算（万元）占项目投资总额比例

1场地投入10160.0025.91%

2设备购置及安装9528.7624.30%

3预备费1968.875.02%

4人员工资9051.5023.09%

5品牌建设投入8500.0021.68%

项目总投资39209.13100.00%

5、项目审批、核准、备案程序情况本项目已取得深圳市龙华区发展和改革局出具的《深圳市社会投资项目备案证》（项目编码：S-2022-C39-500308）立项备案文件。

（四）补充流动资金

1、项目基本情况

公司综合考虑了行业发展趋势、自身经营特点、财务状况以及战略发展规划等因素，计划使用募集资金中的45000.00万元来补充公司流动资金，相关资金主要用于公司日常生产经营等事项。

1-1-378深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书

2、项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系

在全球化竞争日益激烈的情况下，资金实力一定程度上已成为公司巩固其行业领先地位的核心要素之一。在消费电子品牌企业面向全球销售过程中，因海外市场拓展、分支机构设立和人员招聘等因素要求较多的资金支持，资金充足的品牌企业在海外市场开拓中更具竞争优势。此外，公司的资金储备实力一定程度上代表了其抗风险能力，拥有充裕的流动资金亦增强了公司把握行业趋势、业务机会的灵活性，进而提升公司的市场竞争力。补充流动资金到位后，公司将打破因自有经营积累营运资金速度较慢对公司发展造成的制约，在满足优化公司财务结构的同时增强研发投入和促进业务快速发展，进一步增强企业的竞争力，保障公司的长远发展。

3、项目可行性分析目前，国内外消费电子行业正处于市场高速发展的阶段。通过募投项目对流动资金进行补充，有助于公司提高研发实力，布局销售渠道，逐步推进全球化品牌战略进程。公司对流动资金进行补充，可以实现抗风险能力的提高，保障公司的持续性发展。

三、未来发展与规划

（一）公司战略规划

公司长期以来秉承“为用户创造价值，提升员工幸福感，为社会发展做贡献”的企业使命，通过不断优化，逐步建成一个高效有生命力的组织，争取和创造机会为用户提供有价值的产品和服务，从而获取合理的回报，并逐步成为全球知名的科技消费品品牌。在未来，公司将继续利用自身长期积累的研发成果和核心技术，持续升级改造产品，优化产品结构及业务布局，提升全过程精细化运营能力，加快公司应对市场需求变化及客户个性化需求的反应速度，实现产品研发与市场的良性互动，保持公司在市场上的竞争优势。

（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果

1、技术创新与产品研发措施

公司注重技术创新和产品研发储备，根据公司战略规划，公司设立了产品研

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发事业中心，制定品类研发方向及产品开发计划，通过自主研发的方式构建公司核心产品体系，把握行业前瞻性技术及发展趋势，为用户提供更加优质的产品和服务。公司拥有一支经验丰富、创新意识强、创造力高的研发团队，团队核心成员均具有多年的消费电子行业从业经历，在消费电子领域积累了丰富的研发设计经验，对行业前沿技术的发展和市场需求变化具有敏锐的预判能力。公司高度重视研发创新，研发投入保持较高增速，通过持续的研发投入及技术创新，公司已形成高强度导线成型、毫米波音视频传输、智能倍压控制、智能终端管理系统、

嵌入式私有云存储系统等诸多核心技术，相关技术成果广泛应用于公司的产品中。

2、市场开拓措施

公司依托“UGREEN 绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家销售，已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。公司战略布局线上销售平台，实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等国内外主流电商平台的覆盖，公司品牌主要产品在主流平台榜单中均排名领先。此外，公司积极布局线下销售渠道，国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域，品牌线下影响力持续增强。公司充分利用“境内+境外”以及“线上+线下”全方位布局的战略优势，实现境外境内市场的相互促进，加速线上线下渠道融合发展，不断完善全渠道、全球化运营的销售模式，报告期内公司的业绩规模持续增长。

（三）未来规划采取的措施

1、加强研发及技术创新投入

公司将进一步加大对研发及技术创新的投入，购置办公楼扩展现有研发场地，根据产品研发需求配置更为先进的软硬件设备。凭借良好的办公环境和实验条件，吸引高端研发技术人员加入，建成存储类、音视频类、充电类等产品研发实验室及产品测试中心，进一步突破存储类、音视频类、充电类等产品的技术难题，持续研发创新，优化企业产品结构，提升公司产品国内外市场占有率，满足客户日益增加的多元化需求。

2、优化内部运营管理系统

公司已建立较为完善的企业管理架构，未来公司将进一步加强业务流程系统

1-1-380深圳市绿联科技股份有限公司招股说明书建设，增强各部门间的协同能力，提高工作效能。一方面，公司将优化现有仓储物流系统，增加租赁仓库扩展现有物流仓储空间，配置仓储智能分拣线、返修智能分拣线、AGV 自动化机器人等软硬件设备，引进专业物流仓储运维人员，对原有仓储信息系统进行优化升级。另一方面，公司将建设新的总部运营中心，以满足公司经营规模持续增长而日益增加的运营管理需求，同时提高公司品牌影响力，进一步提升公司市场地位。

3、增加品牌建设投入

公司将加大数字营销方面的品牌建设投入，通过实时渲染技术、GIS 空间数据可视化技术多层次挖掘海量数据，分析客户在第三方平台产生的历史交易、实时浏览、店铺评分等相关业务数据，分析消费者的偏好、使用习惯及售后反馈，最终形成多个可视化模拟消费场景，指导公司制定契合消费者需求的多元化产品推广计划和销售策略，为公司更好的预测市场动向提供有力支撑。公司将持续加大品牌建设投入，提升产品品牌溢价，实践公司“为用户创造价值，提升员工幸福感，为社会发展做贡献”的企业使命。

4、人才引进与激励规划

公司采用外部引进和内部培养双线发展的人才战略，从内部持续提升人力资源管理水平，挖掘员工发展潜力，培养优秀人才骨干，加强核心团队的建设；从外部积极引进具有国际化视野和丰富企业管理经验的管理人才，掌握行业前瞻技术的研发技术人才，以及市场营销能力出色的销售人才，从而使公司的人才配置符合公司发展规划要求。公司将继续完善公司原有的薪酬管理体系，为每一位员工匹配具有市场竞争力的薪酬待遇。同时，公司将根据相关制度规定给予股权激励和其他相应奖励，不断吸引和鼓励优秀人才为企业长期服务，为公司发展培养坚实的人才基础。

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第八节公司治理与独立性

一、公司治理制度的建立健全及运行情况

自公司整体变更为股份公司以来，公司根据《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》《上市公司股东大会规则》及其他相关法律、法规，确立了由股东大会、董事会、独立董事、监事会和高级管理人员组成的公司治理结构，建立健全了符合上市公司治理规范性要求的《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《总经理工作细则》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》《关联交易管理办法》等一系列制度，并建立了战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等董事会下属委员会。

公司股东大会、董事会、监事会及相关职能部门按照相关法律、法规、规范

性文件、公司内部制度的规定规范运行，形成了权责明确、互相制衡的公司治理结构与机制，不存在公司治理缺陷。

二、发行人内部控制情况

（一）公司管理层对内部控制的自我评价

公司对内部控制制度进行了自查和评估后认为：根据公司各项业务及管理规章制度，本公司内部控制于2023年12月31日在所有重大方面是有效的。

（二）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见容诚会计师就公司内部控制的有效性出具了《内部控制鉴证报告》（容诚专字[2024] 518Z0116 号），报告的结论性意见为：“我们认为，绿联科技于 2023年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制”。

三、报告期内发行人违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况

截至本招股说明书签署日，发行人严格遵守国家有关法律法规，报告期内发行人不存在重大违法违规行为以及受到监督管理措施、纪律处分的情况，也不存在受到工商、税务、质检、环保等国家行政及行业主管部门重大处罚的情况，已

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取得相关主管部门出具的无违法违规等证明文件。

报告期内，公司存在若干行政处罚，具体情况如下：

（一）发行人存在的违法违规情况1、2021年11月22日，深圳市市场监督管理局龙华监管局出具《行政处罚决定书》（深市监华处罚[2021]大浪255号）。根据该处罚决定书，经核实，因绿联科技于2019年7月18日在天猫经营店铺“绿联数码旗舰店”上架型号为

70559的数据线产品，设定基础价格为29.00元，基础成交价为19.90元。绿联

科技设定了29.00元的价格却从未以此价格进行销售，而是在此基础上以优惠名义进行折扣，诱导消费者与其进行交易，违反了《中华人民共和国价格法》第十四条第（四）项的规定，属于利用虚假的或者使人误解的价格手段，诱骗消费者与其进行交易的行为。根据《中华人民共和国价格法》第四十条第一款规定，责令绿联科技立即整改，并没收违法所得6986.80元、罚款6986.80元，发行人已缴纳了该罚款。

2022年1月17日，深圳市市场监督管理局龙华监管局出具《关于核查深圳市绿联科技股份有限公司违法违规情况的复函》，绿联科技上述市场监管领域的违法违规行为不属于法律、法规、规章规定的情节严重情形。

2、2024年1月11日，深圳市市场监督管理局龙华监管局因发行人销售的

智能充电器产品不符合国家强制性标准给予发行人行政处罚。具体情况如下：

2024年1月11日，深圳市市场监督管理局龙华监管局出具《行政处罚决定书》（深市监华罚字﹝2024﹞大浪 12 号），抽检发行人生产销售的 USB-C 智能充电器 20W 不符合国家强制性标准，发行人共生产抽检不合格的 USB-C 智能充电器 20W50 台，售出 50 台，产品货值 1125 元，违法所得 311.46 元。发行人的上述行为违反了《深圳经济特区产品质量管理条例》第二十三条第二款的规定，责令发行人立即改正，并没收违法所得311.46元、罚款3375元，发行人已缴纳了该罚款。

公司所受上述行政处罚不属于《深圳经济特区产品质量管理条例》第五十七

条规定的情节严重的行政处罚，且公司上述违法违规行为亦不属于导致严重环境污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣的违法违规行为。

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2024年2月28日，深圳市市场监督管理局龙华监管局出具相关复函，认定

绿联科技上述违法违规行为不属于法律、法规、规章规定的情节严重情形。

经核查，保荐人、发行人律师认为：发行人针对上述行政处罚已采取整改措施并按时、足额缴纳罚款，相应违法行为已整改且整改后依法开展经营活动，符合有关规定；上述行政处罚事项不属于法律、法规、规章规定的情节严重情形且已完结，不存在重大法律风险，亦不构成重大违法行为，不会对本次发行上市构成实质性障碍。

（二）发行人子公司存在的违法违规情况

报告期内，发行人子公司不存在受到行政处罚的情况。

（三）部分产品抽查或检测不合格、不符合国家标准的情形

报告期内，公司存在部分产品抽查或检测不合格、不符合国家标准的情形，公司未因以下事项被处以行政处罚，具体如下：

产品不达标、抽查或检检测不合格或

序号测不合格、不符合国家相关产品的处理措施下架时间标准的具体情况

1、实施产品下架、封存隔离；

2、研发新品升级替代，发行人在新品设计USB 充电器（产品编号 中更加精准的解读国家标准以避免因标准为 CD21880368）插销 的解读不完全一致而造成测试手法不一致

12021年8月至边缘距离不符合要求的情况。

被山东省市场监督管理自2021年8月至今，绿联科技充电器产品局抽查为不合格共接受深圳市市场监督管理局、湖南省市

场监督管理局、广东省市场监督管理局等

部门抽查8次，抽查结果均为合格。

时尚创意风扇因稳定性安排封存库存品并召回不合格产品，保证和机械危险、机械强度、产品一致性：风扇类产品的检验严格参照

2 2022 年 3 月 结构项目不符合国家标 GB 4706.1-2005 和 GB 4706.27-2008 标准

准要求被四川省市场监规范，增加安规抽检。因业务调整，该款督管理局抽查为不合格产品已停产停售。

多功能风扇因稳定性和安排封存库存品并召回不合格产品，保证机械危险、机械强度、产品一致性：风扇类产品的检验严格参照

3 2022 年 3 月 结构项目不符合国家标 GB 4706.1-2005 和 GB 4706.27-2008 标准

准要求被四川省市场监规范，增加安规抽检。整改完成后该产品督管理局抽查为不合格已于2022年4月重新上架正常销售。

四、发行人资金占用和对外担保情况

报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，也不存在发行人为控股

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股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形。

五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力

发行人严格按照《公司法》《证券法》等有关法律法规和《公司章程》的要

求规范运作，在资产、人员、机构、财务和业务等方面与公司股东分开，具有独立完整的资产、业务体系及面向市场自主经营的能力。

（一）资产完整情况

发行人由绿联有限整体变更设立，在变更设立后，绿联有限资产全部由发行人承继，发行人拥有完整的与经营相关的服务流程和配套设施、独立完整的供应、生产、销售系统，具备生产经营所需的房屋场所、机器设备、运输工具和办公设备等资产。

发行人资产的产权关系明晰，发行人合法拥有与生产经营相关的注册商标专用权、专利权、计算机软件著作权、美术作品著作权、域名等无形资产，以及生产设备等固定资产，且与股东之间的资产产权界定清晰。发行人已制定严格的资金管理制度，截至本招股说明书签署日，不存在控股股东、实际控制人占用发行人资金、资产及其他资源的情况，也不存在发行人违规为股东提供担保的情况。

（二）人员独立情况

发行人具有独立的人事聘用和任免机制，发行人的董事、监事、总经理及其他高级管理人员严格按照《公司法》《公司章程》的有关规定选举或聘任。上述人员的任职程序合法，不存在股东干预发行人董事会或股东大会人事任免决定的情形。

截至本招股说明书签署日，发行人的高级管理人员不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务的情形，也不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业处领薪的情形，亦不存在自营或为他人经营与发行人经营范围相同、相似或有竞争关系业务的情形。发行人的财务人员不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形。

发行人设置了独立运行的人力资源部，负责发行人的人事管理。发行人拥有独立的员工队伍和管理团队，独立与员工签署合同，确立劳动用工和聘任关系。

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（三）财务独立情况

发行人设置了独立的财务部门，配备了专职的财务会计人员，建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。截至本招股说明书签署日，发行人的财务人员未在控股股东、实际控制人或其控制的其他企业兼职、领薪；发行人独立设立银行账户，不存在与控股股东、实际控制人或其控制的其他企业共用银行账户的情形；发行人依法独

立履行纳税申报及缴纳义务，不存在与控股股东、实际控制人或其控制的其他企业混合纳税的情况；不存在发行人控股股东、实际控制人占用发行人资金的情形。

（四）机构独立情况发行人已设立股东大会、董事会和监事会等组织机构，各组织机构按照《公司章程》和《公司法》的相关规定运行，发行人具有健全的组织机构。

发行人设有独立完整的职能部门，发行人各职能部门能按照《公司章程》和相关内部管理制度规定的职责，独立运作、行使职权，不存在受股东及其他任何单位或个人干预的情形。

发行人办公和生产经营场所均与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业分开，不存在混合经营、合署办公的情况。

（五）业务独立情况

发行人主营业务为从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案。为开展上述业务，发行人已经设立了相关职能部门，拥有符合其业务规模的从业人员，能够独立对外签订业务合同。发行人具备完整独立的采购、生产、销售等业务体系，具有独立面向市场经营的能力，能够独立开展业务。

发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争关系，不依赖于实际控制人或其他任何关联方，报告期内与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。

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（六）主营业务、控制权、管理团队稳定

公司主营业务、控制权、管理团队稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东所持发行人的股份权属清晰，最近

2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

（七）影响持续经营重大事项方面

截至本招股说明书签署之日，发行人及其下属企业不存在尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁情况。除本招股说明书第八节之“三、报告期内发行人违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况”部分所述外，发行人及其下属企业不存在其他行政处罚事项。

截至本招股说明书签署之日，持有发行人5%（含5%）股份以上的主要股东，不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件情况。发行人的实际控制人、董事长、总经理均不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁

及行政处罚案件情况。除发行人董事长及总经理外的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在尚未了结的或可预见的可能对发行人产生重大影响的诉讼或仲裁情况。

截至本招股说明书签署日，公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，不存在重大偿债风险，不存在重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或将要发生重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

六、同业竞争

（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争

发行人控股股东和实际控制人均为自然人张清森。截至本招股说明书签署日，除发行人及部分员工持股平台外，控股股东及实际控制人不存在控制其他企业的情况，不涉及与发行人发生同业竞争的情形。