创业板投资风险提示

本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

扬州惠通科技股份有限公司

Yangzhou Huitong Technology Corp.Ltd.（扬州市开发区望江路301号）首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

保荐人（主承销商）

新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2004室扬州惠通科技股份有限公司招股说明书声明

中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变化引致的投资风险。

1-1-1扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

致投资者的声明

一、发行人上市的目的

公司是一家专业的化学工程高端装备及产品整体技术方案提供商，凭借20余年的设备制造和专业工程技术服务经验，始终服务于国家战略，不断推动高分子材料、生物基新材料和双氧水制备相关工艺技术和装备的创新发展，为我国高性能聚酰胺（尼龙）、生物降解材料、双氧水等行业落实高质量发展提供工艺及装备基础。

尽管公司现有优势业务领域的技术在国内具备较强的竞争力，但由于我国在某些关键材料的工艺技术水平上与国外仍存在一定差距，公司国际市场竞争力有待提高。发行上市后，公司将借助资本市场平台优势，进一步提升公司的整体研发实力，通过实现国产技术的突破，在与国际先进技术的市场竞争中占据一席之地，助力民族企业强势崛起；同时，以本次发行上市为契机，树立公司品牌形象，提高市场知名度，不断提升公司市场占有率，推动主营业务高质量可持续发展，以价值最大化回报社会、股东和广大投资者。

二、发行人现代企业制度的建立健全情况

公司已经根据《公司法》《证券法》等相关法律法规的要求，建立和完善了由公司股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的治理架构，并于董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间的相互协调和相互制衡机制，为公司高效经营提供了制度保证。

公司已制定了各项内部控制制度，保障公司高效可靠运行，公司内部控制制度健全有效并得到有效执行，符合中国证监会有关上市公司治理规范的要求，有利于推动企业长期价值提升。同时，公司高度重视全体投资者的价值回报，制定了明确的利润分配计划和长期回报规划，通过建立长期、稳定的分红政策，让全体投资者共享企业发展成果。

三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划一方面，随着下游客户需求的不断增长，公司生产线的部分环节工序达到

1-1-2扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

产能瓶颈，产能不足问题日益凸显，已成为制约公司发展的重要掣肘，产线升级换代迫在眉睫。另一方面，公司现有优势业务领域的技术在国内具备较强的竞争力，但由于我国在某些关键材料的工艺技术水平上与国外仍存在一定差距，公司国际市场竞争力有待提高，为了实现国产技术的突破，在与国际先进技术的市场竞争中占有一席之地，公司需要持续加大研发资金投入，增强自主研发实力。上述产线升级换代、研发能力提升均需要大量资金投入，公司目前面临融资渠道单一的问题，因此需要借助本次上市融资实现公司的发展目标。

本次募集资金拟投入“高端化工装备生产线智能化升级技术改造项目”“技术研发中心（惠通研究院）项目”，均围绕公司主营业务进行，旨在对公司主营业务的升级、拓展和加强。

“高端化工装备生产线智能化升级技术改造项目”拟在原有制造车间的基

础上对化工装备生产线进行高端智能化升级，项目总投资约15016.00万元，其中14266.00万元用于采购自动化生产设备、立体仓库等，项目建设期为9个月。

本项目建成后将有效突破公司现有产能瓶颈，降低制造成本，提升公司整体盈利能力，同时提升现有生产车间的自动化、智能化水平，进一步改善公司产品的可靠性及稳定性，满足客户提质增效的要求。

“技术研发中心（惠通研究院）项目”拟投资25230.00万元，项目工期约

20个月，建设内容为研发中心装修施工、设备购置与安装，以及项目人员招聘等。该项目将新建多个核心技术创新平台、研发创新平台，致力于对聚合物新材料、可降解材料、CCUS 相关工艺和设备技术的研发，提升公司在相关工艺技术、工程技术、新材料等领域的研发能力及技术创新能力，为公司未来创新创造提供有力支持。

四、发行人持续经营能力及未来发展规划

公司主要从事高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询和工程

总承包业务，服务于高性能尼龙（PA66）、生物基尼龙（PA56）、双氧水（H2O2）、生物降解材料（PBAT/PBS）和聚酯（PET）等产品生产企业，拥有化工石化医药行业（化工工程）专业工程设计甲级资质，具备从设计、主设备制造到装置开车的全流程综合技术服务能力。报告期内，公司营业收入分别为

1-1-3扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

49827.07万元、81319.72万元、59234.47万元和44348.57万元，扣除非经常

性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为8196.25万元、12064.36万元、

9068.09万元和8116.02万元，公司财务状况良好，研发创新能力较强，行业竞

争优势明显，下游行业具有广阔的发展空间，公司具有良好的发展前景和持续盈利能力。

公司将积极把握“中国制造2025”及“双碳”背景下低碳化工领域的重大

战略机遇，以技术创新为根本动力，以“智能化、服务化、绿色化”为主攻方向，不断提升技术创新能力，再创公司在装备制造行业及专业工程技术服务行业发展新优势；同时，公司采取前向一体化战略，将业务延伸至下游的聚乳酸材料生产领域。未来，公司致力于成为集高端装备制造、工程技术服务及新材料研发、生产为一体的国际一流的创新企业。

实际控制人：

严旭明张建纲扬州惠通科技股份有限公司年月日

1-1-4扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A 股）

本次发行新股股票数量为3512.00万股，占发行后股份发行股数总数的比例为本次发行后总股本的25%；本次发行全部

为公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份每股面值1.00元

每股发行价格11.80元发行日期2025年1月6日拟上市的证券交易所和板块深圳证券交易所创业板

发行后总股本14048.00万股

保荐人（主承销商）申万宏源证券承销保荐有限责任公司招股说明书签署日期2025年1月10日

1-1-5扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

目录

声明....................................................1

致投资者的声明...............................................2

一、发行人上市的目的............................................2

二、发行人现代企业制度的建立健全情况....................................2

三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划................................2

四、发行人持续经营能力及未来发展规划....................................3

发行概况..................................................5

目录....................................................6

第一节释义................................................10

一、普通术语...............................................10

二、专业术语...............................................13

第二节概览................................................15

一、重大事项提示.............................................15

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况..................................18

三、本次发行概况.............................................19

四、发行人主营业务经营情况........................................21

五、发行人符合创业板定位情况.......................................23

六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.................................25

七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.......................26

八、发行人选择的上市标准.........................................26

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项...................................28

十、募集资金运用与未来发展规划......................................28

十一、其他对发行人有重大影响的事项....................................29

第三节风险因素..............................................36

一、与发行人相关的风险..........................................36

二、与行业相关的风险...........................................41

三、其他风险...............................................42

第四节发行人基本情况...........................................44

1-1-6扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

一、发行人基本情况............................................44

二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况................................44

三、发行人重大资产重组情况........................................51

四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况.................................54

五、发行人的股权结构...........................................54

六、发行人控股及参股公司情况.......................................54

七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况............55

八、发行人有关股本情况..........................................64

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况..............................75

十、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签定的协议及其

所持有公司股份被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情况..............................82

十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动情况.......................82

十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况...............84

十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有公司股

份的情况.................................................86

十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况...................87

十五、本次公开发行申报前实施的员工持股计划................................89

十六、发行人员工情况...........................................93

第五节业务与技术.............................................96

一、主营业务、主要产品或服务的情况....................................96

二、公司所处行业的基本情况及其竞争状况.................................116

三、销售情况与主要客户.........................................180

四、采购情况与主要供应商........................................188

五、与公司业务相关的资源要素......................................200

六、公司主要产品或服务的核心技术情况..................................215

七、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力.........234

八、发行人境外进行生产经营的情况....................................235

第六节财务会计信息与管理层分析.....................................236

一、审计意见及财务报表.........................................236

二、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况.........................244

1-1-7扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

三、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平判断标准.............245

四、影响发行人未来盈利能力或财务状况的主要因素以及对发行人具有核

心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标.....247

五、报告期内主要会计政策和会计估计方法.................................254

六、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率.................................289

七、非经常性损益明细表.........................................292

八、发行人报告期内的主要财务指标....................................293

九、经营成果分析............................................295

十、资产质量分析............................................330

十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析................................384

十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项............................390

十三、发行人盈利预测情况........................................391

第七节募集资金运用与未来发展规划....................................398

一、本次募集资金运用计划........................................398

二、本次募投项目备案及环评情况.....................................400

三、募集资金运用对发行人经营和财务状况的影响..............................400

四、未来发展与规划...........................................401

第八节公司治理与独立性.........................................406

一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况.............................406

二、关于内部控制完整性、合理性和有效性的评估意见............................406

三、发行人报告期内存在的违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪

律处分或自律监管措施的情况.......................................407

四、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况...............................407

五、发行人独立运行情况和持续经营能力..................................407

六、同业竞争..............................................409

七、关联方及关联关系..........................................410

八、关联交易..............................................413

第九节投资者保护............................................419

一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.................419

二、本次发行前后股利分配政策的差异情况.................................419

1-1-8扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

三、本次发行后有关现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制.....420

四、其他特殊架构安排..........................................426

第十节其他重要事项...........................................427

一、重要合同..............................................427

二、对外担保情况............................................431

三、诉讼或仲裁事项...........................................431

四、前次申报相关事项..........................................431

第十一节有关声明............................................433

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...............................433

二、发行人控股股东、实际控制人声明...................................434

三、保荐机构（主承销商）声明......................................435

四、保荐机构董事长、总经理声明.....................................436

五、发行人律师声明...........................................437

六、审计机构声明............................................438

七、资产评估机构声明..........................................439

八、验资机构声明............................................440

九、验资机构声明............................................441

十、验资复核机构声明..........................................442

第十二节附件..............................................443

附录一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东

投票机制建立情况............................................445

附录二：本次发行上市相关主体作出的重要承诺...............................455

附录三：发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度

的建立健全及运行情况说明........................................485

附录四：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明............................487

附录五：募集资金具体运用情况......................................488

附录六：子公司、分支机构、参股公司简要情况...............................500

1-1-9扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

第一节释义

本招股说明书中，除非文中另有说明，下列词语或简称具有以下含义：

一、普通术语

公司、本公司、发

扬州惠通科技股份有限公司，曾用名为扬州惠通化工科技股份行人、股份公司、指有限公司惠通科技

有限公司、惠通有扬州惠通化工技术有限公司，曾用名为扬州市惠通化工技术有指

限限公司、扬州汇通新合纤材料有限公司聚酯技术指扬州惠通聚酯技术有限公司元亨新材料指扬州慧通元亨新材料有限公司

扬州惠信指扬州惠信管理咨询合伙企业（有限合伙）

扬州惠誉指扬州惠誉管理咨询合伙企业（有限合伙）

扬州惠金指扬州惠金管理咨询合伙企业（有限合伙）

扬州惠盈指扬州惠盈管理咨询合伙企业（有限合伙）联科炭纤维指扬州慧通联科炭纤维有限公司天辰设计院指江苏天辰化工设计院有限公司欧瑞康指欧瑞康纺织控股股份公司

OBHE 指 欧瑞康巴马格惠通（扬州）工程有限公司瑞杰伟业指无锡瑞杰伟业机械设备有限公司玖骏荣业指无锡玖骏荣业电力设备有限公司鸿翔物流指扬州鸿翔物流有限公司惠通新材料指扬州惠通新材料有限公司惠通生物指扬州惠通生物新材料有限公司

惠通北工指惠通北工生物科技（北京）有限公司香港惠通指香港惠通化工技术有限公司惠通设备指扬州惠通化工设备有限公司泰兴怡达指泰兴怡达化学有限公司惠通科技丹阳分公指扬州惠通科技股份有限公司丹阳分公司司惠通科技南京分公指扬州惠通科技股份有限公司南京分公司司惠通科技上海分公指扬州惠通科技股份有限公司上海分公司司吉尔多肽指丹阳市吉尔多肽有限公司

疌泉毅达指江苏疌泉高投毅达化工新材料创业投资合伙企业（有限合伙）

毅达鑫海指江苏毅达鑫海创业投资基金（有限合伙）

江阴卓超指江阴卓超企业管理合伙企业（有限合伙）扬州经开指扬州经开产业投资基金有限公司

1-1-10扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

产才融合基金指江苏产才融合创业投资五期基金（有限合伙）新苏化纤指江苏新苏化纤有限公司

羲和天宜指深圳羲和天宜投资合伙企业（有限合伙）神马集团指中国神马集团有限责任公司百利科技指湖南百利工程科技股份有限公司天辰齐翔指天辰齐翔新材料有限公司华峰集团指华峰集团有限公司

优纤科技指优纤科技（丹东）有限公司江苏瑞恒指江苏瑞恒新材料科技有限公司沧州旭阳指沧州旭阳化工有限公司中纺院指中国纺织科学研究院有限公司黎明院指黎明化工研究设计院有限责任公司聚友化工指上海聚友化工有限公司三联虹普指北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司科新机电指四川科新机电股份有限公司卓然股份指上海卓然工程技术股份有限公司宝色股份指南京宝色股份有限公司

中科启程指中科启程新材料科技（海南）有限公司扬农化工指江苏扬农化工集团有限公司中国平煤神马能源化工集团有限责任公司及其下属平顶山神马平煤神马指

工程塑料有限责任公司、上海神马工程塑料有限公司怡达股份指江苏怡达化学股份有限公司

联盛浆纸指联盛浆纸（漳州）有限公司

上海凯赛生物技术股份有限公司及其下属凯赛（金乡）生物材

料有限公司、凯赛（乌苏）生物材料有限公司、凯赛（乌苏）凯赛生物指生物技术有限公司、山西合成生物研究院有限公司、凯赛（太原）生物科技有限公司中国天辰指中国天辰工程有限公司及其下属天辰齐翔新材料有限公司长鸿高科指宁波长鸿高分子科技股份有限公司长鸿生物指浙江长鸿生物材料有限公司

山西华阳、华阳新指山西华阳新材料股份有限公司材华阳新材料指山西华阳生物降解新材料有限责任公司湖北宜化集团有限责任公司及其下属湖北宜化降解新材料有限湖北宜化指公司甘肃莫高指甘肃莫高聚和环保新材料科技有限公司安徽雪郎指安徽雪郎生物科技股份有限公司万华化学集团股份有限公司及其下属万华化学集团物资有限公万华化学指司兖矿集团指兖矿能源集团股份有限公司及其下属兖矿鲁南化工有限公司

法国液化空气集团（Air Liquide）及其下属液化空气（杭州）法国液化空气集团指有限公司

1-1-11扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

苏尔寿 指 苏尔寿化工有限公司，SULZER Chemtech Ltd扬州旭飞及其关联扬州旭飞建设工程有限公司、扬州诚旺装卸服务有限公司及扬指方州巨超建设工程有限公司江苏大明工业科技集团有限公司（曾用名为江苏大明金属制品大明集团指有限公司）及其下属大明重工有限公司扬州致恒及其关联指扬州致恒工程设备有限公司及扬州致远化工设备有限公司方股东大会指扬州惠通科技股份有限公司股东大会董事会指扬州惠通科技股份有限公司董事会监事会指扬州惠通科技股份有限公司监事会

《公司章程》指《扬州惠通科技股份有限公司章程》《公司章程（草指《扬州惠通科技股份有限公司章程（上市草案）》案）》募投项目指拟使用本次募集资金进行投资的项目

本次向社会公众公开发行不超过3512.00万股人民币普通股的本次发行指行为

A 股 指 每股面值 1.00 元之人民币普通股中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所财政部指中华人民共和国财政部国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《注册办法》指《首次公开发行股票注册管理办法》

保荐人、保荐机指申万宏源证券承销保荐有限责任公司

构、主承销商

发行人律师、通力指上海市通力律师事务所中天运会计师事务

所、中天运、申报指中天运会计师事务所（特殊普通合伙）会计师

江苏中天、资产评江苏中企华中天资产评估有限公司，曾用名为江苏中天资产评指估机构估事务所有限公司

苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名为江苏苏亚苏亚金诚指

金诚会计师事务所（特殊普通合伙）元指人民币元

报告期指2021年度、2022年度、2023年度、2024年1-6月最近三年指2021年度、2022年度、2023年度报告期末指2024年6月30日

2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、报告期各期末指

2024年6月30日

山东卓创资讯股份有限公司，是专注于大宗商品市场数据监卓创资讯指

测、交易价格评估及行业数据分析的专业服务提供商

化纤信息网（www.ccf.com.cn），是专业从事纺织化纤及相关CCF 指

行业商业信息及增值服务的互联网平台，运营主体为浙江华瑞

1-1-12扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

信息资讯股份有限公司

二、专业术语

又称聚酰胺、锦纶，简称 PA，是分子主链上含有重复酰胺基团尼龙指

—[NHCO]—的热塑性树脂总称

又称聚酰胺66、尼龙66，是一种热塑性树脂，由己二胺和己二

PA66 指

酸缩聚制得，属于尼龙的一种又称聚酰胺56、尼龙56，由戊二胺和己二酸缩聚而成，属于尼

PA56 指龙的一种

又名 14-二氰基丁烷，是一种有机化合物，化学式为 C6H8N2，己二腈指

为无色油状液体，是生产尼龙66的重要原料一种有机物，化学式为 C6H16N2，性状为无色固体，有很强烈己二胺指

的氨气气味，是生产尼龙66的直接原料又称肥酸，是一种重要的有机二元酸，化学式为己二酸或 AA 指

HOOC(CH2)4COOH，是生产尼龙 66 及 PBAT 的主要原料尼龙66生产过程中的成盐反应系统，通过在成盐槽中加入纯成盐系统指水、己二胺水溶液、己二酸粉末，保持一定的温度搅拌进行成盐反应

尼龙66生产过程中的浓缩系统，尼龙66原材料经过成盐系统浓缩系统指

反应后进入浓缩槽，通过浓缩槽内的加热盘管进行蒸发浓缩尼龙66生产过程中的闪蒸系统，通过闪蒸器将物料压力降到常闪蒸系统指压，并使物料顺利进入后聚合器又称生物分解材料，是指由于生物活动尤其是酶的作用而引起生物降解材料指材料降解，使其被微生物或某些生物作为营养源而逐步消解的一类材料

以生物降解的高聚物为主要成分，并在加工为成品的某阶段可生物降解塑料指

流动成型的材料，但不包括也可流动成型的弹性材料聚乳酸，又称聚丙交酯，是一种以乳酸为主要原料聚合得到的PLA 指

高分子聚合物，是制备热塑性生物降解塑料的树脂材料一种有机化合物，分子式为 C6H8O4，为生产 PLA 的重要中间丙交酯指原料

聚对苯二甲酸-己二酸丁二醇酯，是己二酸丁二醇酯和对苯二甲PBAT 指

酸丁二醇酯的共聚物，是制备热塑性生物降解塑料的树脂材料聚丁二酸丁二醇酯，是丁二酸和丁二醇缩聚制成的聚酯，是制PBS 指备热塑性生物降解塑料的树脂材料

聚羟基烷酸酯，由微生物合成的一种细胞内聚酯，是一种生物PHA 指基可降解材料

精对苯二甲酸，为白色晶体或粉末，是生产 PET 及 PBAT 的主PTA 指要原料

14-丁二醇，是一种有机物，化学式为 C4H10O2，外观为无色

BDO 指

或淡黄色油状液体，是生产 PBAT 的主要原料双氧水或 H2O2 指 又称过氧化氢，是一种无机化合物，化学式为 H2O2由二元或多元醇和二元或多元酸缩聚而成，在大分子主链上含聚酯 指 有酯键的一大类聚合物的总称。由于 PET 是总量最大的聚酯品种，因此如无特别说明，聚酯一般特指 PET。

聚对苯二甲酸乙二醇酯，为聚酯中最主要的品种，俗称涤纶树PET 指脂

1-1-13扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

聚对苯二甲酸丁二醇酯，是对苯二甲酸和14-丁二醇缩聚制成PBT 指的聚酯，是重要的热塑性聚酯，五大工程塑料之一聚酯切片指通常指聚合生产得到的聚酯原料，一般加工成圆柱状颗粒再生聚酯指由回收的聚酯瓶片、长丝废料、废布料等再加工而成的聚酯

一类有机化学反应，主要是醇跟羧酸或无机含氧酸生成酯和水酯化或酯化反应指的反应聚合或聚合反应指将低分子量的单体转化成高分子量的聚合物的过程

缩合聚合反应，简称缩聚反应，是指由一种或多种单体相互缩缩聚或缩聚反应指

合生成高分子的反应，其主产物称为缩聚物又名缩醛树脂、聚氧化亚甲基、聚缩醛，是热塑性结晶性高分聚甲醛或 POM 指

子聚合物，被誉为“超钢”或者“赛钢”物理或化学反应的容器，通过对容器的结构设计与参数配置，反应釜指

实现工艺要求的加热、蒸发、冷却及混配功能封头指用以封闭容器端部使其内外介质隔离的元件

筒体的作用是提供工艺所需的承压空间，是压力容器最主要的筒体指

受压元件之一，其内直径和容积往往需要由工艺计算确定Engineering Procurement Construction，工程总承包，主要由方EPC 指 案设计、设备采购、系统集成、安装施工、开车指导、竣工验收等全过程或若干阶段组成

27.5%计指双氧水27.5%浓度计算

脱挥指一种从聚合物体系中脱除低分子量组分的工艺过程

t/a、kt/a 指 吨/年、千吨/年

kg/t 指 千克/吨

又名表观需求量或表观消费量，指当年国内产量加上净进口量表观需求指（当年进口量减出口量）

本招股说明书主要数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。本招股说明书披露的第三方数据非专门为本次发行准备，发行人未为此支付费用或提供帮助。

1-1-14扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

第二节概览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、重大事项提示

（一）特别风险提示

公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“第三节风险因素”章节及本招股说明书正文的全部内容，并特别关注以下公司风险。

1、行业周期性风险

石油化工领域的专用设备制造及工程技术服务是典型的投资拉动型产业，行业的发展与社会固定资产投资规模密切相关，而社会固定资产投资规模与国民经济增速呈正相关。受国民经济和宏观调控影响，化工领域固定资产投资存在周期性波动，因而其上游设备制造及工程技术服务行业也随之呈现出一定的行业周期性。如果未来宏观经济运行到下行期，国民经济增速放缓，从而社会投资减少，或来自生物降解材料、尼龙、双氧水以及聚酯领域的市场需求均处于周期性下行阶段，导致设备制造及工程技术服务行业的发展速度减缓，此时公司的经营状况可能受到经济下行或下游行业周期性波动的影响，从而对公司经营业绩产生不利影响。

2、因工程技术服务合同期限较长导致不确定性加大的风险

工程技术服务行业整体具有长周期的特点，公司一个完整的工程总承包服务合同需要涵盖工程设计、设备制造、设备采购、现场安装、现场调试与运行、

工程验收、售后技术支持服务七个阶段，每一阶段内部又含有多个小阶段，合同执行时间一般较长。在合同执行过程中，可能因为宏观经济变化、客户经营恶化以及项目意外等不利情况，致使合同项目不断延期或终止的情况发生，从而对公司经营造成风险。

1-1-15扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

3、主要客户变动较大的风险

公司是化学工程高端装备及产品整体技术方案提供商，该类产品或服务存在定制化、投资规模大、使用时间长的特点，某一时期内对部分客户形成的收入规模较大，而下游客户新建、改建或扩建投资需求具有一定时效性和周期性，同一客户通常间隔一段时间后方能形成复购需求，因此公司报告期内存在客户变动幅度较大的情形，若出现公司主要客户在某特定时间内均不存在扩产或升级改造需求的情况，而公司又不能持续有效拓展客户资源，将对公司经营的稳定性及经营业绩产生不利影响。

4、业绩下滑的风险

报告期内各期，公司营业收入分别为49827.07万元、81319.72万元、

59234.47万元及44348.57万元，扣除非经常性损益后的归母净利润分别为

8196.25万元、12064.36万元、9068.09万元及8116.02万元，报告期内业绩有所波动。

公司经营过程中会面临包括本招股说明书披露的各项已识别的风险，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素，公司无法保证未来经营业绩始终保持持续稳定增长。如果不利因素的影响达到一定程度，如国内外宏观经济下行，行业政策发生重大不利变化，下游行业竞争加剧导致产能扩张动力不足，己二胺、聚乳酸等业务应用领域开拓不及预期，在执行项目进度放缓等，或多种风险因素叠加发生，有可能导致出现业绩下滑的情形。

5、研发失败的风险

技术进步对公司的长远发展十分重要。近年来，公司在各业务领域加大技术研发投入，2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月的研发费用分别为2369.11万元、4083.88万元、4481.70万元及1372.41万元，占当期营业收入的比例分别为4.75%、5.02%、7.57%及3.09%；同时，本次公开发行股票的部分募集资金也将投入技术研发中心项目建设之中。然而，研发新技术、新工艺是非常复杂且长期的工程，面临着研发资金投入大、技术要求高、持续周期长、涉及环节多以及大量不确定情况，最终可能出现研发成果不达预期或直接研发失败的情况。如果研发失败导致公司前期研发投入无法收回，将给公司

1-1-16扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

带来直接损失并影响长期发展能力。

6、投资聚乳酸新材料的风险

受益于“禁塑令”“双碳”等政策利好，国内生物降解材料行业迎来发展的黄金时期，公司基于在生物降解材料工程技术服务领域的行业经验及聚乳酸（PLA）领域的技术积累，看好聚乳酸制造领域的发展前景，于 2021 年 7 月投资设立子公司惠通生物实施“年产10.5万吨聚乳酸的生物可降解塑料及其系列产品研发生产项目”，目前一期年产3.5万吨聚乳酸项目处于设备安装阶段。如投资项目不能顺利实施，或实施后由于市场开拓不力投资收益无法达到预期，公司可能面临投资项目失败的风险。

7、技术被替代的风险

公司具有较强的创新能力，通过长期技术积累和发展，在高端尼龙（PA56/PA66）、生物降解材料（PBAT/PBS）、双氧水（流化床）及聚酯等领域

形成了核心竞争力。然而，随着高端尼龙的制备技术呈现己二腈、戊二胺、己二胺等不同原料的多元化工艺路线，若不紧跟技术发展趋势对工艺和设备进行更新迭代，则有可能被其他厂商捷足先登抢占市场。另外，公司的双氧水流化床技术所制备的双氧水主要应用于化工、造纸等行业，离浓度和纯度更高的电子级双氧水制备技术尚有一定差距，若国内竞争对手突破电子级双氧水制备工艺，将对公司目前的市场地位形成威胁。总之，在技术日新月异快速发展的时代，如果不能实现技术的创新与迭代以保持现有的技术优势，则公司可能面临技术被替代，进而市场空间被竞争对手或新兴技术企业挤占的风险，若此，将对公司未来的业绩产生不利影响。

8、生物降解材料工艺技术授权的风险目前，公司在生物降解材料（PBAT/PBS）领域的工程设计业务、EPC 总承包业务中，涉及的 PBAT/PBS 工艺包技术主要来源于业主方或第三方授权。若公司未来在市场上无法继续取得相关技术授权，公司又未能及时研发出新的工艺包技术并成功实现产业化应用，将对公司生物降解材料市场开拓产生不利影响。

1-1-17扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

9、盈利预测风险公司编制了2024年度盈利预测报告，并经中天运会计师事务所（特殊普通合伙）审核，出具了《盈利预测审核报告》（中天运[2024]核字第90116号）。公司预测2024年度营业收入80793.35万元，同比增长36.40%；预测2024年度归属于母公司股东的净利润10787.08万元，同比增长9.28%；预测2024年度扣除非经常性损益后净利润10569.10万元，同比增长16.55%。

盈利预测报告是公司在最佳估计假设的基础上遵循谨慎性原则编制的，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。

（二）相关承诺事项

公司控股股东、实际控制人及其一致行动人已承诺出现公司上市当年及之

后第二年、第三年较上市前一年扣除非经常性损益后归母净利润下滑50%以上

等情形的，延长其届时所持股份锁定期限。公司提示投资者认真阅读本公司、本公司主要股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服

务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施，详见本招股说明书之

“第十二节附件”之“附录二：本次发行上市相关主体作出的重要承诺”。

（三）本次发行完成前滚存利润的分配安排公司首次公开发行股票前所形成的滚存未分配利润全部由首次公开发行后的新老股东共同享有。

（四）本次发行后公司的利润分配政策

公司提示投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比

例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体内容参见本招股说明书

“第九节投资者保护”之“三、本次发行后有关现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制”。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况中文名称扬州惠通科技股份有限公司有限公司成立时间1998年12月8日

Yangzhou Huitong Technology英文名称股份公司设立日期2016年8月12日

Corp.Ltd.

1-1-18扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

注册资本10536万元法定代表人张建纲扬州市开发区望江路注册地址扬州市开发区望江路301号主要生产经营地址

301号

控股股东严旭明、张建纲实际控制人严旭明、张建纲《上市公司行业分类指引

（2012 年修订）》中的“M74 2016 年 9 月向全国中在其他交易场所专业技术服务业”；小企业股份转让系统申

行业分类（申请）挂牌或上

《国民经济行业分类》请挂牌，2016年12月市情况（GB/T4754-2017） 中 的 撤回挂牌申请

“M74 专业技术服务业”

（二）本次发行的有关中介机构申万宏源证券承销保荐有限责申万宏源证券承销保荐保荐人主承销商任公司有限责任公司发行人律师上海市通力律师事务所其他承销商无中天运会计师事务所（特殊普江苏中企华中天资产评审计机构评估机构通合伙）估有限公司

截至本招股说明书签署日，公司与本次发行发行人与本次发行有关的保荐人、承销机

有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及

构、证券服务机构及其负责人、高级管理人

其负责人、高级管理人员、经办人员之间不

员、经办人员之间存在的直接或间接的股权存在任何直接或间接的股权关系或其他利益关系或其他利益关系关系

（三）本次发行其他有关机构股票登记机中国证券登记结算有限责任中国工商银行股份有限收款银行构公司深圳分公司公司北京金树街支行验资机构：苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）、中天运会计师事务所（特殊普通其他与本次发行有关的机构合伙）验资复核机构：中天运会计师事务所（特殊普通合伙）

三、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）

每股面值1.00元占发行后总股本

发行股数3512.00万股25%比例占发行后总股本

其中：发行新股数量3512.00万股25%比例股东公开发售股份数占发行后总股本无无量比例

发行后总股本14048.00万股

每股发行价格11.80元18.28倍（按每股发行价格除以本次发行后每股收益计算，每股收发行市盈率益按2023年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）

1-1-19扬州惠通科技股份有限公司招股说明书0.86元（按2023年8.51元（按2024年6度经审计的扣除非月30日经审计的归属经常性损益前后孰发行前每股净资产于母公司所有者权益除发行前每股收益低的归属于母公司以本次发行前总股本计所有者的净利润除

算）以本次发行前总股

本）0.65元（按2023年8.90元（按2024年6度经审计的扣除非月30日经审计的归属经常性损益前后孰于母公司所有者权益加发行后每股净资产发行后每股收益低的归属于母公司上本次发行募集资金净所有者的净利润除额之和除以本次发行后以本次发行后总股总股本计算）

本）

发行市净率1.33倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件

发行方式 的投资者询价配售与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行

符合资格的参与战略配售的投资者、符合资格的询价对象和符合国家法律法规的在深圳证券交易所创业板开立账户的境内自然人和法发行对象

人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）或中

国证监会、深圳证券交易所规定的其他对象承销方式余额包销

募集资金总额41441.60万元

募集资金净额35371.79万元高端化工装备生产线智能化升级技术改造项目募集资投资项目

技术研发中心（惠通研究院）项目

本次发行费用总额（不含增值税）为6069.81万元，明细如下：

1、承销及保荐费用：3323.15万元；2、审计和验资费用：

1480.00万元；3、律师费用：797.92万元；4、用于本次发行的信

发行费用概算息披露费用：452.83万元；5、发行手续费及其他费用：15.91万元。（注：1、以上各项费用均不包含增值税，如有尾数差异，系四舍五入导致。2、发行手续费中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%）发行人高级管理人员、核心员工通过专项资产管理计划“申万宏源惠通科技员工参与创业板战略配售1号集合资产管理计划”参与本

高级管理人员、员工次发行的战略配售，根据最终确定的发行价格，专项资产管理计划拟参与战略配售情况最终战略配售股份数量为351.20万股，占本次发行股份数量的

10.00%；专项资产管理计划获配股票的限售期为12个月，限售期

自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基

保荐人相关子公司拟金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业

参与战略配售情况年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金与合

格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次发行的战略配售拟公开发售股份股东无

名称、持股数量及拟

1-1-20扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

公开发售股份数量、发行费用的分摊原则

（二）本次发行上市的重要日期刊登初步询价公告日

2024年12月26日

期初步询价日期2024年12月31日刊登发行公告日期2025年1月3日申购日期2025年1月6日缴款日期2025年1月8日股票上市日期本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市

四、发行人主营业务经营情况

（一）公司的主营业务

公司是一家专业的化学工程高端装备及产品整体技术方案提供商，主要从事高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询和工程总承包业务，服务于高性能尼龙（PA66）、生物基尼龙（PA56）、生物降解材料（PBAT/PBS）、聚酯（PET）和双氧水（H2O2）等产品生产企业，拥有化工石化医药行业（化工工程）专业工程设计甲级资质，具备从设计、主设备制造到装置开车的全流程综合技术服务能力。

经过20多年的发展，公司凭借出色的技术和项目业绩，在业内建立了良好的口碑，拥有较高知名度，与扬农化工、平煤神马、凯赛生物、中国天辰、怡达股份、长鸿高科、万华化学、兖矿集团、山西华阳、湖北宜化、法国液化空

气集团等行业领先客户建立了业务合作关系，在主要服务领域取得了显著的经营业绩。截至报告期末，公司服务的已建或在建项目中，尼龙66生产线累计设计年产能超过 14.3 万吨，PBAT 生物降解材料生产线累计设计年产能超过 30 万吨，双氧水流化床生产线累计设计年产能超过310万吨。公司在尼龙66、PBAT/PBS、双氧水（流化床）的市场占有率1约为 20%、11%和 35%，在细分行业具有较高的市场地位。

公司各业务类别主营业务收入的构成情况如下：

1 公司尼龙 66 行业市场占有率统计截止 2022 年 8 月，PBAT/PBS 行业市场占有率统计截止 2022 年 4 月，

双氧水行业市场占有率统计截止2024年2月。

1-1-21扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

单位：万元，%

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额比例金额比例金额比例金额比例

设备制造业务35357.3680.6421390.2136.2931941.5339.4126130.7452.76

EPC 工程总承

4894.2611.1623130.4739.2440876.6450.4316747.3033.81

包业务

设计咨询业务1999.594.564138.527.025214.296.436218.7412.56

其他业务1595.523.6410289.3317.453020.723.73434.150.88

总计43846.73100.0058948.53100.0081053.19100.0049530.94100.00公司生产所需主要原材料及重要供应商参见本招股说明书“第五节业务与技术”之“四、采购情况与主要供应商”，公司重要客户参见本招股说明书“第五节业务与技术”之“三、销售情况与主要客户”之“（二）报告期内主要客户的销售情况”。

（二）公司的主要经营模式

经过二十余年的行业经验积累，公司谙熟所处行业的产业政策、发展规划、市场竞争态势及产业链上下游发展情况，结合客户的具体需求及自身经营能力，形成了成熟、稳定的经营模式。

在生产/服务模式方面，公司形成了设备生产模式、设计咨询服务模式及工程总承包（EPC）服务模式。在采购模式方面，公司采取“订单式”采购模式，公司的采购活动围绕订单需求展开。在销售模式方面，公司采用直销模式，主要采取“技术营销”和“品牌营销”相结合的营销策略。

公司的主要经营模式详见本招股说明书“第五节业务与技术”之“一、主营业务、主要产品或服务的情况”之“（四）公司主要经营模式”。

（三）公司的市场地位

公司自创立伊始一直致力于高分子聚合工程技术的研发与创新，在行业内形成了较高的知名度，取得了显著的创新成果。公司作为主要参与单位完成的“管外降膜式液相增黏反应器创制及溶体直纺涤纶工业丝新技术”获得国家技

术发明二等奖，该技术在国际上首次实现涤纶工业丝熔体直纺大规模产业化生产，这一技术的突破，使我国涤纶工业丝产业技术在国际上从过去的“跟跑型”向“领跑型”转变。

1-1-22扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2015 年以后，公司与欧瑞康合资设立 OBHE，聚酯业务由 OBHE 承接。公

司凭借多年积累的先进技术、丰富的工程化经验和敏锐的市场嗅觉，采取差异化竞争策略，不断开拓新市场，在尼龙 66、PBAT 和双氧水工程技术服务及核心设备制造领域形成了错位竞争的空间和局面，占据了较高的市场地位。根据华泰证券研究报告等相关数据，截至2022年8月，我国尼龙66总产能为69.8万吨，公司占据约20%的市场份额；结合相关研究报告统计，截至2022年4月，国内已建成及在建的 PBAT 产能约为 260 万吨，公司占据约 11%的市场份额；

据江苏省化工行业协会2024年2月的统计，国内流化床生产工艺已运行及在建的生产线总产能约882万吨，其中公司服务的双氧水流化床生产线累计设计年产能超过310万吨，市场占有率约为35%。

公司的市场地位详见本招股说明书“第五节业务与技术”之“二、公司所处行业的基本情况及其竞争状况”之“（五）发行人的竞争地位”之“3、公司产品或服务的市场地位”。

五、发行人符合创业板定位情况

（一）公司具备较强的技术创新性公司始终将技术创新作为企业发展的第一生产力。从20世纪90年代创立开始，公司便专注于我国化工工程前沿技术的研究与开发，经过20余年孜孜不断的技术创新与业务拓展，相继在聚酯、尼龙、双氧水、生物降解材料工程领域创造出多项业内领先的技术及装置，取得了大量专利及专有技术，获得了诸多技术创新方面的重要奖项，成长为国内化学工程领域知名的高端装备制造商和产品整体技术方案提供商。

公司自成立以来一直依靠技术创新引领企业发展。公司获得了国家级“专精特新”重点小巨人企业、国家知识产权优势企业、江苏省服务型制造示范企

业、江苏省工业设计中心等荣誉和资质。截至2024年6月30日，公司拥有境内发明专利43项，核心技术分别获得国家技术发明二等奖、浙江省技术发明一等奖、江苏省科学技术三等奖、中国纺织工业联合会科学技术进步一等奖和中国煤炭工业协会中国煤炭工业科学技术二等奖；核心设备获得两项江苏省首台

（套）重大装备产品认证、六项江苏省高新技术产品认证、一项江苏省新产品

1-1-23扬州惠通科技股份有限公司招股说明书认证。此外，公司作为参与单位完成了“高性能聚酯与聚酰胺66工业丝制备技术”国家重点研发项目，作为参与单位正在承担“循环经济关键技术与装备—基于机器学习的废 PET 塑料酶解与循环利用技术”国家重点研发计划。

因此，公司拥有和应用的技术具有先进性，公司具备较强的技术创新能力。

（二）公司符合创业板行业领域相关要求公司是一家高分子材料和双氧水生产领域专用设备制造及工程技术整体解

决方案服务商，主营业务包括设备制造、设计咨询及工程总承包。最近一年，公司设计咨询和工程总承包业务收入占营业收入的比重为46.04%，收入和利润均在所有业务中最高且均占到公司总收入和总利润的30%以上，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所处行业为“M74 专业技术服务业”。此外，公司设备制造业务所处行业为“C35 专用设备制造业”下的“C3521 炼油、化工生产专用设备制造”。

公司从事的设备制造、设计咨询及工程总承包业务所处行业均不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》第五条规定的原则上不支持其申报在创业板发行上市或禁止类行业。

公司主要从事高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询及工程

总承包业务，下游行业主要为尼龙（PA66/PA56/高温尼龙）、生物降解材料（PBAT/PBS）、聚酯及双氧水等产品制造领域，公司自身及下游行业不属于《产业结构调整指导目录》的限制类产业，公司不依赖国家限制产业开展业务。

因此，公司符合创业板行业领域要求。

（三）公司符合创业板定位相关指标要求公司选择《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定

（2024年修订）》第四条中第（一）项指标。公司符合该项指标的具体情况如下：

创业板定位相关指标一是否符合指标情况

公司最近三年研发费用分别为2369.11万元、最近三年研发投入复合增长

□是□否4083.88万元、4481.70万元，最近三年研发率不低于15%

投入复合增长率为37.54%

最近一年研发投入金额不低□是□否公司最近一年研发投入金额为4481.70万元

1-1-24扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

于1000万元最近三年营业收入复合增长

率不低于25%，最近一年营□是□否公司最近一年营业收入为59234.47万元业收入金额达到3亿元则不适用该项指标因此，公司符合创业板定位相关指标要求。

综上所述，公司具备较强的技术创新性及成长性，符合创业板行业领域及相关指标要求，具有较强的创新、创造、创意特征，符合《注册办法》规定的创业板定位要求。有关发行人自身的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况详见本招股说明书之“第五节业务与技术”之“二、公司所处行业的基本情况及其竞争状况”之“（四）发行人的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况”。

六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标

2024-06-302023-12-312022-12-312021-12-31

项目

/2024年1-6月/2023年度/2022年度/2021年度

资产总额（万元）191683.94184158.41166079.46116447.94归属于母公司所有者权

89676.6681099.7771464.2159230.26益（万元）

资产负债率（母公司）40.94%45.29%54.45%48.73%

营业收入（万元）44348.5759234.4781319.7249827.07

净利润（万元）8210.689802.1913013.258458.07归属于母公司所有者的

8286.059870.8113087.138514.98

净利润（万元）扣除非经常性损益后归

属于母公司所有者的净8116.029068.0912064.368196.25利润（万元）

基本每股收益（元）0.790.941.241.02

稀释每股收益（元）0.790.941.241.02

加权平均净资产收益率9.70%12.94%20.26%24.83%经营性活动产生的现金

13032.54-5105.1512760.3813111.61

流量净额（万元）

现金分红（万元）--1800.001650.00研发投入占营业收入的

3.09%7.57%5.02%4.75%

比例

1-1-25扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

（一）审计截止日后主要经营状况

1、审计截止日后主要经营状况

本招股说明书所引用财务数据的审计截止日为2024年6月30日。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司主要经营状况正常，在经营模式、主要销售和采购情况、主要客户和供应商构成、税收政策和其他公司经营的内外部环境以及可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。

2、2024年1-9月经审阅主要财务信息

中天运会计师事务所对公司2024年1-9月财务报表，包括对2024年9月

30日的合并及母公司资产负债表、2024年1-9月的合并及母公司利润表、合并

及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（中天运[2024]阅字第90008号）。

公司2024年1-9月经审阅的主要财务数据如下：

单位：万元

项目2024-9-302023-12-31变动比例

资产合计193062.83184158.414.84%

负债合计103257.04103258.050.00%

所有者权益合计89805.8080900.3611.01%

归属于母公司所有者权益90102.5381099.7711.10%

项目2024年1-9月2023年1-9月变动比例

营业收入50733.1138590.5731.47%

净利润8766.396895.7327.13%扣除非经常性损益后归属于母

8647.886707.1428.94%

公司所有者的净利润

经营活动产生的现金流量净额20431.63-8267.26347.14%

2024年9月末，公司资产总额为193062.83万元，较2023年末增加

4.84%，变动较小；公司负债总额为103257.04万元，与2023年末相比基本稳定；公司归属于母公司所有者权益为90102.53万元，较2023年末增加

11.10%，主要系2024年1-9月利润增长导致未分配利润增加所致。

2024年1-9月，公司实现营业收入50733.11万元，较上年度同期增长

31.47%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润8647.88万元，较

1-1-26扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

上年度同期增长 28.94%，主要系公司本期向印尼 A 公司交付的大型双氧水设备所产生的收入及毛利贡献较大。

2024年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加

28698.89 万元，增幅 347.14%，主要系本期新增大客户印尼 A 公司回款质量较好，销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加所致。

公司财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况的具体内容详见本招

股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”之“（四）财务报告截止日后主要信息及经营情况”。

（二）2024年度盈利预测情况

公司以持续经营为基础，根据2021年度、2022年度、2023年度以及2024年1-6月经审计的财务报表，结合公司2024年度生产经营计划、营销计划、投资计划、融资计划等，依照编制基础和各项假设，本着谨慎性、重要性原则编制了2024年度盈利预测报告，并经中天运会计师事务所审核，出具了《盈利预测审核报告》（中天运[2024]核字第90116号），公司2024年度主要经营业绩预测情况如下：

单位：万元

2024年度

2023年度

项目

已审实际数1-6月7-12月变动率合计已审实际数预测数

营业收入59234.4744348.5736444.7880793.3536.40%归属于母公司所有

9870.818286.052501.0310787.089.28%

者的净利润扣除非经常性损益

后归属于母公司所9068.098116.022453.0810569.1016.55%有者的净利润

公司预测2024年度实现营业收入80793.35万元，较2023年度增长

36.40%；预测2024年度归属于母公司所有者的净利润为10787.08万元，较

2023年度增长9.28%；预测2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者

的净利润为10569.10万元，较2023年度增长16.55%。

公司2024年度盈利预测具体情况详见本招股说明书“第六节财务会计信

1-1-27扬州惠通科技股份有限公司招股说明书息与管理层分析”之“十三、发行人盈利预测情况”。

公司2024年度盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。公司提示投资者关注已披露的盈利预测信息，阅读盈利预测报告及审核报告全文。

八、发行人选择的上市标准

2022年度和2023年度，公司扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司

所有者的净利润分别为12064.36万元和9068.09万元，最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6000万元。因此，公司符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024年修订）》第2.1.2条第（一）项规定的“最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6000万元”的上市标准。

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。

十、募集资金运用与未来发展规划

（一）募集资金运用

公司本次发行的股票种类为人民币普通股（A 股），拟发行数量不超过

3512.00万股，募集资金扣除发行费用后拟投资于如下项目：

单位：万元序号项目名称项目总投资募集资金投资额

1高端化工装备生产线智能化升级技术改造项目15016.0015016.00

2技术研发中心（惠通研究院）项目25230.0025230.00

合计40246.0040246.00

本次发行上市募集资金到位前，公司可根据各项目的实际进度，以自筹资金支付项目所需款项。本次发行上市募集资金到位后，公司将严格按照有关的制度使用募集资金，募集资金可用于置换前期投入募集资金投资项目的自筹资金以及支付项目剩余款项。若本次发行实际募集资金低于募集资金项目投资额，不足部分由公司自筹资金解决；若本次募集资金总额超过项目资金的需要，超募资金将用于与主营业务相关的业务。

1-1-28扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

（二）未来发展规划

公司作为尼龙、生物降解材料、双氧水及聚酯领域具备竞争力的装备制造

及专业工程技术服务商，未来将积极把握“中国制造2025”及“双碳”背景下低碳化工领域的重大战略机遇，以技术创新为根本动力，以“智能化、服务化、绿色化”为主攻方向，不断提升技术创新能力，再创公司在装备制造行业及专业工程技术服务行业发展新优势；同时，公司采取前向一体化战略，将业务延伸至下游的聚乳酸材料生产领域。未来，公司致力于成为集工程技术服务、高端装备制造及新材料研发、生产为一体的国际一流的创新企业。

募集资金运用及未来发展规划的具体内容详见本招股说明书之“第七节募集资金运用与未来发展规划”。

十一、其他对发行人有重大影响的事项

截至本招股说明书签署日，公司及子公司作为被告的尚未了结的重大诉讼情况如下：

原告被告案由主要诉讼依据和诉讼请求进展情况

聚友化工诉称：

*2010年4月，聚友化工为山东汇盈新材料科技有限公司（以下简称“山东汇盈”）提供年产 2 万吨 PBS 连续聚合工

艺以及装置，在此期间中国科学院理化技术研究所（以下简称“中科院理化所”）通过山东汇盈项目获悉聚友化工的全套

PBAT 生产工艺技术；2020 年，中科院理中科启程、惠化所将涉及可降解塑料装置专有技术的相

通科技、华阳关专利及技术秘密投资入股中科启程，中侵害技一审审理

聚友 集团（山西） 科启程同样获知聚友化工关于 PBAT 制备术秘密

化工纤维新材料有工艺的相关秘密。2021年4月，惠通科中，尚未纠纷

限责任公司技承包华阳集团（山西）纤维新材料有限判决

[注]责任公司（以下简称“华阳纤维”）6万

吨/年 PBAT 项目建设工程 EPC 总承包项目（以下简称“山西华阳项目”），该项目所采用的 PBAT 制备工艺技术来自于中科启程，与聚友化工的技术秘密相同，侵犯聚友化工拥有的“PBAT 制备工艺”技术秘密。

*根据聚友化工与山东汇盈等被许可方签

订的合同，可以合理确定该项技术的技术许可使用费平均约为2800元/吨。基于山

1-1-29扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

原告被告案由主要诉讼依据和诉讼请求进展情况

西华阳项目年产能为6万吨，因此对应的技术许可使用费为至少为33600万元。

请求法院判令中科启程、惠通科技、华阳纤维连带赔偿侵害聚友化工技术秘密的经济损失及合理开支共计26000万元。

聚友化工诉称：

*2010年4月，聚友化工为山东汇盈提供年产 2 万吨 PBS 连续聚合工艺以及装置，在此期间中科院理化所通过山东汇盈项目获悉聚友化工的全套 PBS 及 PBAT

“聚酯连续聚合制备工艺技术”；2020年，中科院理化所将涉及可降解塑料装置专有技术的相关专利及技术秘密投资入股

中科启程，中科启程同样获知聚友化工关于 PBS 及 PBAT“聚酯连续聚合制备工艺技术”的相关技术秘密。长鸿高科及其子公司长鸿生物的 PBAT 生产线项目（60万吨/年全生物降解热塑性塑料产业园

中科启程、惠 PBAT/PBS/PBT 灵活柔性生产项目，其中侵害技

聚友通科技、长鸿一期先建设一次年产12万吨项目，以下一审审理术秘密化工高科、长鸿生简称“长鸿生物项目”）的工艺技术来源中，尚未纠纷

物为中科启程，工程施工设计方惠通科技亦判决根据中科启程的工艺技术为项目进行施工设计，长鸿生物项目所采用的制备工艺与聚友化工的技术秘密相同，侵犯聚友化工拥有的 PBS 及 PBAT“聚酯连续聚合制备工艺技术”技术秘密。

*根据聚友化工与山东汇盈等被许可方签

订的合同，可以合理确定该项技术的技术许可使用费平均约为2800元/吨。基于长鸿生物项目 60 万吨/年的 PBAT 项目生产

线年产能，因此对应的技术许可使用费至少为168000万元，请求法院判令中科启程、惠通科技、长鸿高科、长鸿生物连带赔偿侵害聚友化工技术秘密的经济损失及合理开支共计30000万元。

注：2021 年 8 月，华阳纤维实际已将其 6 万吨/年 PBAT 建设项目工程总承包合同项下的权利义务转移于山西华阳（600281.SH）全资子公司华阳新材料承接，山西华阳项目业主方已变更为华阳新材料。

上述案件公司败诉和面临大额赔偿的可能性较低，不会对公司的持续经营产生重大不利影响，理由如下：

1、聚友化工前后两次诉讼的区别

聚友化工曾分别于2021年9月、12月向江苏省高级人民法院起诉中科启程、

1-1-30扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

惠通科技及相关业主方（华阳纤维、长鸿高科和长鸿生物），诉称中科启程、惠通科技及相关业主方侵犯聚友化工拥有的专利号为 ZL201110401503.6，名称为

“一种连续制备生物降解塑料的方法”的发明专利权及 PBAT/PBS 相关技术秘密（以下统称“2021年聚友化工诉讼案件”）。但前述聚友化工“一种连续制备生物降解塑料的方法”的涉诉专利已于2022年4月被国家知识产权局出具《无效宣告请求审查决定书》宣告全部无效，聚友化工向北京知识产权法院起诉请求撤销国家知识产权局作出的无效宣告决定亦被判决驳回。根据江苏省高级人民法院于2023年3月28日出具的（2021）苏民初13号《民事裁定书》和

（2021）苏民初16号《民事裁定书》，江苏省高级人民法院已根据聚友化工的

申请准许撤回其对中科启程、惠通科技及相关业主方的前述起诉。

根据公司聘请的代理律师江苏同帆律师事务所（以下简称“同帆律师”）出

具的《法律意见书》，聚友化工在本次诉讼提交的起诉状和证据中，除删减已宣告全部无效的专利权相关内容并增加诉讼标的金额外，其他描述的事实与理由、提交的证据与2021年聚友化工诉讼案件相同。

2、聚友化工缺乏技术秘密的明确证明，关键证据链缺失，也未将中科院理

化所列为被告根据《最高人民法院关于审理侵犯商业秘密民事案件适用法律若干问题的规定》，权利人应当明确所主张的商业秘密具体内容。同时，根据商业秘密侵权判定的通行规则，聚友化工应对案件相关方“接触”其商业秘密进行举证。

中科院理化所对生物可降解材料的研究始于1999年，2001年就申请相关专利，形成了完整的生物可降解材料专利专有技术，该技术获得了多个国家级重量奖项，是国内相关领域的权威研究机构。而聚友化工在涉诉案件中主张中科院理化所通过 2010 年山东汇盈“年产 2 万吨 PBS 连续聚合生产装置项目”接

触并获取了聚友化工的全套 PBAT/PBS 生产工艺技术，但聚友化工在诉讼材料和庭前证据交换环节未提供中科院理化所接触并获取其技术的明确证据，也未起诉案件技术秘密争议焦点的关键方中科院理化所。

3、山西华阳项目技术方案已变更，公司不存在侵权的情况

山西华阳项目中，原业主方华阳纤维已于 2021 年 8 月将其 6 万吨/年 PBAT

1-1-31扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

建设项目工程总承包合同项下的权利义务转移于新业主方华阳新材料承接，且截至本招股说明书签署日，公司不存在为本次聚友化工诉讼案件被告华阳纤维承包、建设 PBAT 项目的情况。同时，为避免聚友化工涉诉专利对山西华阳项目的不利影响，在工程设计阶段，华阳新材料已与公司签署了《关于山西华阳生物降解新材料有限责任公司 6 万吨/年 PBAT 建设项目工程总承包合同之补充协议》，双方同意更换原中科启程授权工艺技术，由公司提供新的专利及专有技术予以替代；原合同及其附件中涉及中科启程技术授权的工艺技术、专利和专有技术等知识产权相关责任的条款和内容全部终止。公司与甘肃莫高已签署《专利实施许可协议》，约定甘肃莫高将其名称为“低端羟基含量聚己二酸-对苯二甲酸丁二醇酯的制备方法（专利号 ZL201310344947.X）”的发明专利许可

给公司总承包的山西华阳项目，且中科启程已就该等工艺技术变更事宜作出确认。据此，山西华阳项目在工程设计阶段已变更了工艺技术方案，公司不存在侵权的情况。

4、长鸿生物项目业主方负责提供工艺技术，公司使用中科启程技术仅涉及

设计环节，公司不存在“明知或应知”的侵权主观构成要件根据《中华人民共和国反不正当竞争法》第九条第三款的相关规定：“第三人明知或者应知商业秘密权利人的员工、前员工或者其他单位、个人实施本条

第一款所列违法行为，仍获取、披露、使用或者允许他人使用该商业秘密的，视为侵犯商业秘密。”即第三人需符合“明知或应知”才构成侵犯商业秘密。

长鸿生物项目中，长鸿生物与公司签署《工程建设设计合同》，约定公司根据长鸿生物设计委托要求、提供的有关设计资料等，为长鸿生物 PBAT 新材料项目提供施工图设计服务。公司系受长鸿生物委托根据中科启程所提供的专利技术和工艺数据参数为基础提供相关设计服务，公司工程设计过程中使用的工艺技术具有合法来源，中科启程的相关技术授权与公司无关系。公司不知道也不应当知道被许可使用的技术存在侵权的风险，不属于法律法规规定的第三人侵犯商业秘密的侵权行为。因此，公司就上述合法来源进行举证后，被法院认定不存在“明知或应知”主观构成要件的可能性较大，从而被认定不构成侵犯商业秘密，不承担侵权赔偿责任。同时，长鸿生物与公司还签署《专利专有设备采购合同》，约定由公司提供反应釜等专利专有设备，但公司提供的专用设备

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为其自有专利专有设备，不涉及使用中科启程工艺技术。

5、公司代理律师意见

根据同帆律师出具的《法律意见书》，同帆律师认为惠通科技不构成技术秘密侵权，不承担侵权赔偿责任。

6、业主方对案件结果的判断与公司一致

山西华阳项目和长鸿生物项目业主方的母公司均为 A 股上市公司，在其再融资项目的申请文件中披露了相关聚友化工的诉讼案件，对案件影响的评估与公司的判断一致。具体如下：

华阳新材料系 A 股上市公司华阳新材（600281.SH）全资子公司，涉诉案件涉及的山西华阳项目系华阳新材“2021 年度向特定对象发行 A 股股票申请”（以下简称“华阳新材再融资项目”）的募投项目之一。华阳新材在《发行人及东方证券承销保荐有限公司关于山西华阳新材料股份有限公司向特定对象发行股票申请文件审核问询函的回复（修订稿）（2022年财务数据更新）》中披露认定2021年聚友化工诉讼案件不会对募投项目实施带来重大不确定性。

长鸿生物系 A 股上市公司长鸿高科（605008.SH）的全资子公司，长鸿高科在其“2022 年度向特定对象发行 A 股股票申请”（以下简称“长鸿高科再融资项目”）中披露了2021年聚友化工诉讼案件和本次聚友化工诉讼案件：（1）针对2021年聚友化工诉讼案件，长鸿高科在《上海市通力律师事务所关于宁波长鸿高分子科技股份有限公司向特定对象发行股票之法律意见书》中披露认定聚友化工诉讼事项对长鸿高科的整体资产状况和持续经营产生重大不利影响的

风险较小；长鸿高科聘请的知识产权律师北京大成（宁波）律师事务所（以下简称“大成律所”）出具《关于宁波长鸿高分子科技股份有限公司与上海聚友化工有限公司等关于（2021）苏民初16号案件的法律意见书》，大成律所认为，长鸿高科及其他被告在2021年聚友化工诉讼案件中被判定构成专利、商业秘密侵权的可能性较低。（2）针对本次聚友化工诉讼案件，长鸿高科在《上海市通力律师事务所关于宁波长鸿高分子科技股份有限公司向特定对象发行股票之补充法律意见书（四）》中披露认为本次诉讼对长鸿高科的整体资产状况和持续经营产生重大不利影响的风险较小；根据长鸿高科聘请的知识产权律师北京大成

1-1-33扬州惠通科技股份有限公司招股说明书（宁波）律师事务所于2023年6月12日出具的《关于宁波长鸿高分子科技股份有限公司与上海聚友化工有限公司等关于（2023）苏民初5号案件的法律意见书》，大成律所认为，长鸿高科在本次聚友化工诉讼案件中被判定构成商业秘密侵权的可能性较低。长鸿高科再融资项目已于2023年8月1日获证监会注册披露，并于2024年2月27日发行完毕。

7、即使本次聚友化工诉讼案件败诉，公司不会面临大额赔偿

（1）聚友化工求偿金额无依据，明显超过公司获利金额

在前后两次聚友诉讼案件材料中，聚友化工均按其2010年山东汇盈项目技术许可费金额和项目产能（年产2万吨）简单测算出单位重量的技术许可费金

额（2800元/吨），以此测算，聚友化工认为山西华阳项目（年产6万吨）技术许可费至少为3.36亿元（按聚友化工计算方法应当为1.68亿元），并要求被告连带赔偿其损失2.6亿元；认为长鸿生物项目（年产60万吨，实际首次建设为年产12万吨）的技术许可费至少为16.8亿元（按聚友化工计算方法应当为

3.36亿元），并要求被告连带赔偿其损失3亿元。本次诉讼合计求偿金额5.6亿元，与2021年聚友化工诉讼案件合计求偿金额3.6亿元的计算方式完全一样，但是计算结果却差异巨大，既前后矛盾也缺乏合理依据。

根据同帆律师出具的《法律意见书》，江苏省高级人民法院于2023年11月、

2024年4月召开庭前会议，各方当事人充分举证质证，进一步查明：聚友化工

诉称其两案分别损失2.6亿元、3亿元，但不能证明实际损失或侵权获利金额。

（2）江苏省高院的案件审理指南规定实际损失或侵权获利难以确定的，对侵权案件赔偿金额在500万元以下即使假设本次聚友化工诉讼案件公司败诉，根据同帆律师出具的《法律意见书》，参照《江苏省高级人民法院侵犯商业秘密民事纠纷案件审理指南》的规定，“实际损失或侵权获利难以确定的，可以根据商业秘密的性质、商业价值、研究开发成本、创新程度、能带来的竞争优势以及侵权人的主观过错、侵权行为的性质、情节、后果等因素判决给予原告500万元以下的赔偿。”因此，本次聚友化工诉讼涉及的2个案件，公司可能面临的合计赔偿金额为1000万元以内，对公司财务状况的影响较小。

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（3）即使案件败诉，公司有权向中科启程追偿

根据公司与中科启程签署的《合作协议书》，中科启程承诺如发生第三方指控惠通科技因实施中科启程提供的 PBAT、PBS 技术（包括专利、工艺配方、反应参数、催化剂制备、化验方法等）和 PBAT、PBS 的改性技术而侵权的，中科启程应当承担全部违约责任，并应当赔偿惠通科技因此带来的一切损失。

（4）实际控制人就案件赔偿出具承诺

公司实际控制人严旭明、张建纲已出具《承诺函》，承诺如果公司最终因本次聚友化工诉讼案件败诉而产生赔偿责任，实际控制人将对该等损害赔偿责任予以全额补偿，以保证公司不因此遭受经济损失。

8、2023年聚友化工诉讼案件不涉及公司的核心技术，对公司生产经营的

重要性程度较低

在生物降解材料业务领域，公司的核心技术和竞争力主要集中在核心主工艺设备制造领域。由于生物降解材料（PBAT/PBS）的工艺技术已经较为成熟，技术方选择较多，可替代性较强，公司是否自主拥有该工艺技术不影响其对外承揽业务。2023年聚友诉讼案件所涉工艺技术不涉及公司专利专有设备的核心技术，且报告期内涉及使用中科启程技术产生的累计收入占主营业务收入的占比较小，对公司生产经营的重要性程度较低。

针对上述诉讼案件，发行人已采取包括聘请同帆律师为代理律师，协助准备证据材料，积极应诉，并与中科启程、业主方沟通协商案件情况等诉讼应对措施。

综上，上述案件对公司不构成重大不利影响。

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第三节风险因素

投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力所产生的重大不利影响。

一、与发行人相关的风险

（一）经营风险

1、因工程技术服务合同期限较长导致不确定性加大的风险

工程技术服务行业整体具有长周期的特点，公司一个完整的工程总承包服务合同需要涵盖工程设计、设备制造、设备采购、现场安装、现场调试与运行、

工程验收、售后技术支持服务七个阶段，每一阶段内部又含有多个小阶段，合同执行时间一般较长。在合同执行过程中，可能因为宏观经济变化、客户经营恶化以及项目意外等不利情况，致使合同项目不断延期或终止的情况发生，从而对公司经营造成风险。

2、主要客户变动较大的风险

公司是化学工程高端装备及产品整体技术方案提供商，该类产品或服务存在定制化、投资规模大、使用时间长的特点，某一时期内对部分客户形成的收入规模较大，而下游客户新建、改建或扩建投资需求具有一定时效性和周期性，同一客户通常间隔一段时间后方能形成复购需求，因此公司报告期内存在客户变动幅度较大的情形，若出现公司主要客户在某特定时间内均不存在扩产或升级改造需求的情况，而公司又不能持续有效拓展客户资源，将对公司经营的稳定性及经营业绩产生不利影响。

3、投资聚乳酸新材料的风险

受益于“禁塑令”“双碳”等政策利好，国内生物降解材料行业迎来发展的黄金时期，公司基于在生物降解材料工程技术服务领域的行业经验及聚乳酸（PLA）领域的技术积累，看好聚乳酸制造领域的发展前景，于 2021 年 7 月投资设立子公司惠通生物实施“年产10.5万吨聚乳酸的生物可降解塑料及其系列产品研发生产项目”，目前一期年产3.5万吨聚乳酸项目处于设备安装阶段。如

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投资项目不能顺利实施，或实施后由于市场开拓不力投资收益无法达到预期，公司可能面临投资项目失败的风险。

4、客户集中度较高风险

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，公司对前五大客户的

销售收入分别为41278.99万元、73373.81万元、41429.04万元及41164.86万元，占营业收入的比例分别为82.84%、90.23%、69.94%及92.82%，客户集中度相对较高。

虽然公司不断提升新客户的开发力度并开始向更多领域进行业务拓展，但新客户的开拓和新领域的拓展均需要一定的周期，如上述主要客户因其发展战略调整或自身经营发生重大不利变化，或公司与其合作发生重大不利变化，将会对公司经营业绩产生不利影响。

5、关联交易风险

2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，公司向关联方 OBHE

销售产品及提供设计咨询服务的交易金额占营业收入的比重分别为17.92%、

16.96%、11.91%及6.70%。由于行业及市场需要，此类关联交易预计仍将持续发生，但随着公司在尼龙、双氧水、生物降解材料等专业领域持续发力，关联交易收入占比预计不会大幅上升。

报告期内，公司的关联交易系基于合理的商业或生产经营需求，交易定价公允，不存在关联方为公司承担成本、费用或输送利益的情形，亦不存在损害公司及股东利益的情形。但是，若未来公司出现内部控制有效性不足、治理不够规范的情况，可能出现因关联交易价格不公允而损害公司及中小股东利益的情形。

6、产品质量控制风险

公司承建的业务和项目涵盖尼龙、生物降解材料、双氧水、聚酯等化工领域，业务专业性较强，复杂度较高。其中，工程设计的质量决定着后续的工程推进和整个工程的成型质量；反应釜等压力容器产品多在高温、高压、腐蚀等

环境下长期运行，介质常为易燃、易爆、剧毒、有害物质，产品的安全性要求较高，在材料和设计、制造、检验等环节都需要遵循强制性的标准和规范；工

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程总承包更是需要公司对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。如公司在设计、设备制造及项目实施过程中出现质量掌控偏差，则可能存在因产品或工程质量控制不到位、技术运用不合理等情况而造成项目质量事故或隐患等风险，对公司业务开展造成不利影响。

7、EPC 工程总承包业务毛利率下降的风险

报告期内，公司 EPC 工程总承包业务毛利率分别为 24.43%、24.61%、

28.92%及 35.65%，呈现增长趋势。报告期前两年 EPC 业务毛利率较低，主要

系部分 EPC 项目含有土建工程，土建附加值较低，拉低了 EPC 工程总承包业务毛利率。若未来公司承接的 EPC 项目仍含有土建工程，公司可能面临 EPC 工程总承包业务毛利率再次下滑的风险。

8、诉讼风险

2023年5月及6月，公司分别收到江苏省高级人民法院的《应诉通知书》，

聚友化工已起诉中科启程、公司及相关业主方侵犯了其“PBAT 制备工艺”、

PBS 及 PBAT“聚酯连续聚合制备工艺”相关技术秘密并要求赔偿。

截至招股说明书签署日，上述案件尚未判决，案件审理结果存在一定不确定性。若在上述诉讼中败诉，则公司存在被认定为侵权并要求停止侵权行为及承担赔偿责任的风险，可能对公司的未来发展、经营业绩造成不利影响。

（二）管理风险

1、实际控制人不当控制风险

本次发行前，严旭明与张建纲为公司实际控制人，严旭明与张建纲合计直接及间接控制公司53.15%的股份。严旭明与张建纲已签署《一致行动协议》，就董事会、股东大会的提案及投票表决等相关事项作出了一致行动安排。

本次发行完成后，严旭明与张建纲仍为公司实际控制人。上述二人在股权控制、公司经营管理决策等方面存在较大影响力，可能出现实际控制人的不当控制从而给公司及中小股东带来风险。

2、规模扩张引发的经营管理风险

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，公司营业收入分别为

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49827.07万元、81319.72万元、59234.47万元及44348.57万元，呈波动趋势。

经营规模的不断扩大、业务领域的不断拓宽对公司整体管理水平提出了更高的要求，未来如果公司的质量控制、人员管理、客户维护、财务核算、风险管理等能力不能适应规模扩张的要求，不能形成更加专业化、规范化的管理模式与高效率的管理团队，将会引发管理不善的风险，从而制约公司的长远发展。

（三）技术与创新风险

1、研发失败的风险

技术进步对公司的长远发展十分重要。近年来，公司在各业务领域加大技术研发投入，2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月的研发费用分别为2369.11万元、4083.88万元、4481.70万元及1372.41万元，占当期营业收入的比例分别为4.75%、5.02%、7.57%及3.09%；同时，本次公开发行股票的部分募集资金也将投入技术研发中心项目建设之中。然而，研发新技术、新工艺是非常复杂且长期的工程，面临着研发资金投入大、技术要求高、持续周期长、涉及环节多以及大量不确定情况，最终可能出现研发成果不达预期或直接研发失败的情况。如果研发失败导致公司前期研发投入无法收回，将给公司带来直接损失并影响长期发展能力。

2、生物降解材料工艺技术授权的风险目前，公司在生物降解材料（PBAT/PBS）领域的工程设计业务、EPC 总承包业务中，涉及的 PBAT/PBS 工艺包技术主要来源于业主方或第三方授权。若公司未来在市场上无法继续取得相关技术授权，公司又未能及时研发出新的工艺包技术并成功实现产业化应用，将对公司生物降解材料市场开拓产生不利影响。

（四）财务风险

1、业绩下滑的风险

报告期内各期，公司营业收入分别为49827.07万元、81319.72万元、

59234.47万元及44348.57万元，扣除非经常性损益后的归母净利润分别为

8196.25万元、12064.36万元、9068.09万元及8116.02万元，报告期内业绩有所波动。

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公司经营过程中会面临包括本招股说明书披露的各项已识别的风险，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素，公司无法保证未来经营业绩始终保持持续稳定增长。如果不利因素的影响达到一定程度，如国内外宏观经济下行，行业政策发生重大不利变化，下游行业竞争加剧导致产能扩张动力不足，己二胺、聚乳酸等业务应用领域开拓不及预期，在执行项目进度放缓等，或多种风险因素叠加发生，有可能导致出现业绩下滑的情形。

2、盈利预测风险公司编制了2024年度盈利预测报告，并经中天运会计师事务所（特殊普通合伙）审核，出具了《盈利预测审核报告》（中天运[2024]核字第90116号）。公司预测2024年度营业收入80793.35万元，同比增长36.40%；预测2024年度归属于母公司股东的净利润10787.08万元，同比增长9.28%；预测2024年度扣除非经常性损益后净利润10569.10万元，同比增长16.55%。

盈利预测报告是公司在最佳估计假设的基础上遵循谨慎性原则编制的，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。

3、因客户经营情况恶化、利润下滑导致公司预收款项（合同负债）无法转

化为收入的风险2021年末、2022年末、2023年末及2024年6月末，公司预收款项（合同负债）余额分别为34938.70万元、48932.20万元、35254.21万元及30620.86万元，占流动负债的比例分别为61.84%、60.89%、49.32%及44.78%。随着业务扩张及在手订单增多，公司根据合同约定预收的款项增幅较快。虽然公司客户均为经营较为稳定的公司，且项目交付验收进度情况良好，但若在未来年度里，因行业周期性或其他客观因素等致使公司客户出现经营困难或其他不利情况，导致与公司签署的项目停滞，公司将面临收到的预收款项（合同负债）无法转化为收入的风险。

4、产品毛利率波动风险

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，公司综合毛利率分别

为33.41%、28.53%、33.73%及29.30%，主营业务毛利率分别为33.27%、

28.46%、33.68%及29.45%，报告期内存在一定波动。公司主营业务主要包括设

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备制造、设计咨询和工程总承包业务，多为定制化的设备或服务，不同订单毛利率有所差异。公司毛利率不仅受到人工成本和主要原材料价格波动的影响，还受到市场情况、竞争状况、业务结构、产品销售价格等多重因素影响，若未来影响毛利率的其他外部或内部因素出现较大不利变化，未来公司的主营业务毛利率亦可能存在大幅下降的风险，进而可能对公司的经营业绩产生不利影响。

二、与行业相关的风险

（一）行业周期性风险

石油化工领域的专用设备制造及工程技术服务是典型的投资拉动型产业，行业的发展与社会固定资产投资规模密切相关，而社会固定资产投资规模与国民经济增速呈正相关。受国民经济和宏观调控影响，化工领域固定资产投资存在周期性波动，因而其上游设备制造及工程技术服务行业也随之呈现出一定的行业周期性。如果未来宏观经济运行到下行期，国民经济增速放缓，从而社会投资减少，或来自生物降解材料、尼龙、双氧水以及聚酯领域的市场需求均处于周期性下行阶段，导致设备制造及工程技术服务行业的发展速度减缓，此时公司的经营状况可能受到经济下行或下游行业周期性波动的影响，从而对公司经营业绩产生不利影响。

（二）技术被替代的风险

公司具有较强的创新能力，通过长期技术积累和发展，在高端尼龙（PA56/PA66）、生物降解材料（PBAT/PBS）、双氧水（流化床）及聚酯等领域

形成了核心竞争力。然而，随着高端尼龙的制备技术呈现己二腈、戊二胺、己二胺等不同原料的多元化工艺路线，若不紧跟技术发展趋势对工艺和设备进行更新迭代，则有可能被其他厂商捷足先登抢占市场。另外，公司的双氧水流化床技术所制备的双氧水主要应用于化工、造纸等行业，离浓度和纯度更高的电子级双氧水制备技术尚有一定差距，若国内竞争对手突破电子级双氧水制备工艺，将对公司目前的市场地位形成威胁。总之，在技术日新月异快速发展的时代，如果不能实现技术的创新与迭代以保持现有的技术优势，则公司可能面临技术被替代，进而市场空间被竞争对手或新兴技术企业挤占的风险，若此，将对公司未来的业绩产生不利影响。

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（三）主要原材料价格波动风险

公司向客户交付的产线设备包括主工艺核心设备及其他配套设备两大类，其中，主工艺核心设备由公司自行生产，使用的主要原材料系钢材。2021年度、

2022年度、2023年度及2024年1-6月，公司直接材料占主营业务成本的比例

分别为53.45%、72.84%、77.86%及87.65%，占比较高。假设在产品售价及其他条件不变的情况下，若公司直接材料价格上涨5.00%，报告期各期公司主营业务毛利率将分别下降1.78个百分点、2.61个百分点、2.58个百分点及3.09个

百分点；若公司直接材料价格上涨20.00%，报告期各期公司主营业务毛利率将分别下降7.13个百分点、10.42个百分点、10.33个百分点及12.37个百分点。

若以钢材为主的原材料价格出现大幅波动，公司利润水平将受到一定程度的影响。

（四）技术人员流失和商业及技术秘密泄露的风险

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，公司核心技术业务收

入占主营业务收入的比例分别为71.32%、88.21%、82.66%及92.14%，占比较高。公司主要依靠核心技术开展生产经营，核心技术产品对于公司主营业务起到重要的支撑作用。随着公司规模扩大和业务领域拓宽，可能出现知识产权保护不力，甚至竞争对手采用不正当手段窃取公司核心商业及技术秘密的情况。

若发生核心技术泄密或者核心技术人员流失，将削弱公司的核心技术创新能力和技术优势，降低公司在市场中的竞争力，给公司经营带来不利影响。

三、其他风险

（一）募集资金投资项目摊薄即期回报的风险公司本次募集资金投资项目为“高端化工装备生产线智能化升级技术改造项目”和“技术研发中心（惠通研究院）项目”。2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为8196.25万元、12064.36万元、9068.09万元及8116.02万元，扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率分别为24.01%、

18.83%、11.95%及9.51%，呈现波动趋势。本次发行募集资金到位后，公司总

股本和净资产规模将有较大幅度增长，公司每股收益和加权平均净资产收益率

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将面临着下降的风险。由于本次募集资金投入旨在提高公司长期发展能力，在短时期内难以实现显著的投资收益，本次发行存在摊薄即期回报的风险。

（二）发行失败的风险

根据《证券发行与承销管理办法》，如果公司首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量，应当中止发行。因此，公司存在发行认购不足导致的发行失败风险。

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第四节发行人基本情况

一、发行人基本情况中文名称扬州惠通科技股份有限公司

英文名称 Yangzhou Huitong Technology Corp.Ltd.注册资本10536.00万元法定代表人张建纲有限公司成立日期1998年12月8日股份公司成立日期2016年8月12日公司住所扬州市开发区望江路301号邮政编码225100

电话0514-87892400

传真0514-87892654

互联网网址 www.httech.com

电子信箱 chentingfei@httech.com信息披露和投资者关系管理部门证券事务部联系人陈廷飞

联系电话0514-87892400

二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况

发行人设立及报告期内股本和股东变化的简要情况如下：

变动后注册资本序号时间事项具体内容

/股本（万元）

自然人严旭明、卞少卿、胡庆

11998年12月有限公司设立国及张瑞良共同出资设立惠通50.00

有限以惠通有限经审计的账面净资

22016年8月股份公司设立6000.00

产值整体变更设立股份公司惠通科技通过间接持股的形式

对员工实施股权激励，扬州惠

32021年4月股份公司增资盈、扬州惠金分别以每股2.008720.00

元的价格认购479.00万股股

份、321.00万股股份惠通科技引入疌泉毅达等外部投资者，增加注册资本

42021年12月股份公司增资10536.00

1816.00万元，增资价格由各

方协商一致确定为11.00元/股

（一）有限责任公司设立情况

公司前身为1998年12月8日成立的惠通有限，曾用名为扬州汇通新合纤

1-1-44扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

材料有限公司、扬州市惠通化工技术有限公司和扬州惠通化工技术有限公司。

惠通有限系由自然人严旭明、卞少卿、胡庆国及张瑞良共同出资设立的有限责任公司，设立时注册资本为人民币50.00万元，由上述四名自然人股东各自以货币出资12.50万元。

1998年11月27日，扬州唐城会计师事务所对前述出资进行审验并出具了

扬唐会（1998）验字215号《验资报告》，确认前述注册资本已经全部缴足。

1998年12月8日，惠通有限取得扬州市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》。

惠通有限设立时的股权结构如下：

序号股东出资额（万元）持股比例（%）

1严旭明12.5025.00

2卞少卿12.5025.00

3胡庆国12.5025.00

4张瑞良12.5025.00

合计50.00100.00

（二）股份有限公司设立情况惠通科技系由惠通有限整体变更设立的股份公司。

2016年7月20日，苏亚金诚出具苏亚锡审[2016]122号《审计报告》，确认

截至2016年5月31日，惠通有限账面净资产值为18238.51万元。

2016 年 7 月 21 日，江苏中天出具了苏中资评报字（2016）第 C2057 号《扬州惠通化工技术有限公司拟整体变更为股份有限公司涉及其净资产价值评估报告》，确认截至2016年5月31日，惠通有限净资产评估值为18898.35万元。

2016年7月21日，惠通有限召开股东会，全体股东一致同意惠通有限全体

股东作为发起人以整体变更的方式设立股份公司，以有限公司经审计的账面净资产值18238.51万元，按照1:0.328974的比例折合为发起人对公司所持有的股份共计6000.00万股，每股面值人民币1.00元，净资产扣除股本后的余额

12238.51万元计入资本公积。同日，全体发起人就惠通有限整体变更设立股份

公司签署《发起人协议》。

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2016年8月8日，苏亚金诚出具了苏亚锡验[2016]38号《验资报告》，确认

截至2016年8月8日，整体改制中以有限公司净资产出资的股份公司注册资本已全部实缴到位。

2016年8月8日，惠通科技全体发起人依法召开了股份公司创立大会暨第

一次股东大会，通过了公司章程，选举了第一届董事会董事及第一届监事会非职工代表监事。

2016年8月12日，扬州市工商行政管理局核准了惠通科技整体变更设立。

惠通科技设立时的股本结构如下：

序号股东持股数量（万股）持股比例（%）

1严旭明2160.0036.00

2张建纲1440.0024.00

3刘荣俊720.0012.00

4钟明720.0012.00

5时平720.0012.00

6卞少卿240.004.00

合计6000.00100.00

（三）发行人报告期内的股本及股东变化情况

报告期期初，公司股本结构如下：

序号股东持股数量（万股）持股比例（%）

1严旭明2160.0027.27

2张建纲1790.0022.60

3刘荣俊720.009.09

4钟明720.009.09

5时平720.009.09

6杨健720.009.09

7扬州惠信448.005.66

8扬州惠誉402.005.08

9王凤琴240.003.03

合计7920.00100.00

1、2021年4月，股份公司增资

为提升公司核心员工的积极性，惠通科技通过间接持股的形式对员工实施股权激励。

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2021年1月30日，北京华亚正信资产评估有限公司出具华亚正信评估字[2021]第 G12-0001 号《扬州惠通科技股份有限公司股份支付涉及的股东全部权益估值报告》，经评估，截至2020年9月30日，惠通科技净资产评估值为

43600.00万元。经计算，惠通科技每股净资产评估值为5.51元。

2021年4月16日，惠通科技召开2021年第一次临时股东大会并作出决议，

同意公司增加注册资本800.00万元。其中，扬州惠盈以每股2.00元的价格认购

479.00万股股份；扬州惠金以每股2.00元的价格认购公司321.00万股股份；本

次增资认购股份总额超过注册资本部分计入公司资本公积。同日，扬州惠盈、扬州惠金与惠通科技签署《关于扬州惠通科技股份有限公司之增资协议》。

2021年5月8日，惠通科技完成本次增资的工商变更登记。

2021年5月20日，中天运出具中天运[2021]验字第00024号《验资报告》，

确认截至2021年5月7日，惠通科技本次新增认购股份对应的出资金额已经全部缴足。

本次增资完成后，惠通科技的股本结构如下：

序号股东持股数量（万股）持股比例（%）

1严旭明2160.0024.77

2张建纲1790.0020.53

3刘荣俊720.008.26

4钟明720.008.26

5时平720.008.26

6杨健720.008.26

7扬州惠盈479.005.49

8扬州惠信448.005.14

9扬州惠誉402.004.61

10扬州惠金321.003.68

11王凤琴240.002.75

合计8720.00100.00

2、2021年12月，股份公司增资

2021年12月6日，惠通科技召开2021年第五次临时股东大会并作出决议，

同意惠通科技增加注册资本1816.00万元，新增注册资本分别由疌泉毅达认缴

350.00万元，毅达鑫海认缴350.00万元，江阴卓超认缴271.00万元，乐星认缴

1-1-47扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

270.00万元，扬州经开认缴200.00万元，产才融合基金认缴100.00万元，新苏

化纤认缴100.00万元，羲和天宜认缴75.00万元，马尧平认缴60.00万元，丁阳认缴40.00万元；本次增资价格由各方协商一致确定为11.00元/股；增资认购

股份总额超过注册资本部分计入公司资本公积。同日，惠通科技分别与上述增资方签署了《关于扬州惠通科技股份有限公司之增资协议》。

2021年12月16日，惠通科技完成本次增资的工商变更登记。

2022年1月18日，中天运出具中天运[2022]验字第00003号《验资报告》，

确认截至2021年12月15日，惠通科技本次增资新增认购股份对应的出资金额已经全部缴足。

本次增资完成后，惠通科技的股本结构如下：

序号股东持股数量（万股）持股比例（%）

1严旭明2160.0020.50

2张建纲1790.0016.99

3刘荣俊720.006.83

4钟明720.006.83

5时平720.006.83

6杨健720.006.83

7扬州惠盈479.004.55

8扬州惠信448.004.25

9扬州惠誉402.003.82

10疌泉毅达350.003.32

11毅达鑫海350.003.32

12扬州惠金321.003.05

13江阴卓超271.002.57

14乐星270.002.56

15王凤琴240.002.28

16扬州经开[注]200.001.90

17产才融合基金100.000.95

18新苏化纤100.000.95

19羲和天宜75.000.71

20马尧平60.000.57

21丁阳40.000.38

合计10536.00100.00

注：扬州经开系扬州经济技术开发区国有控股（集团）有限公司持有100%股权的子公司，扬州经济技术开发区国有控股（集团）有限公司系国有独资企业。扬州经开已就本

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次增资委托扬州佳诚资产评估事务所（普通合伙）对惠通科技进行评估，并将评估结果报扬州经济技术开发区管理委员会备案。

（四）发行人历史沿革中的工会持股情况

1、2004年11月，惠通有限工会受让惠通有限股权

为计划激励公司骨干员工，惠通有限于2004年11月11日召开股东会并作出决议，同意原股东聚酯技术将其持有的惠通有限40.00万元出资（占注册资本的32.00%）转让给惠通有限工会。同日，聚酯技术与惠通有限工会就本次股权转让事宜签署《出资转让合同》，本次股权转让价格为40.00万元。

2004年11月24日，惠通有限完成了本次股权转让的工商变更登记。

惠通有限工会未向员工量化出售惠通有限的股权，惠通有限工会本次支付的上述股权转让价款的资金来源系惠通有限提供的借款，不存在惠通有限工会会员或惠通有限员工向惠通有限工会出资认购上述股权的情形。

2、2005年3月，惠通有限工会第一次转让惠通有限股权

考虑到惠通有限工会一直未向员工量化出售惠通有限的股权，为加强对公司核心管理层员工张建纲、刘荣俊及钟明的激励效果，拟通过惠通有限工会转让股权的方式实现该等核心管理层员工的直接持股。

在上述背景下，惠通有限于2005年3月5日召开股东会并作出决议，同意惠通有限工会将其所持惠通有限9.375万元出资（占注册资本的7.50%）转让给刘荣俊，将其所持惠通有限9.375万元出资（占注册资本的7.50%）转让给钟明，将其所持惠通有限8.75万元出资（占注册资本的7.00%）转让给张建纲；本次

股权转让每1元注册资本作价1元。同日，惠通有限工会就本次股权转让事宜与刘荣俊、钟明、张建纲分别签署《出资转让合同》。

2005年3月24日，惠通有限完成了本次股权转让的工商变更登记。

惠通有限工会收到上述股权转让价款后，全部用于向惠通有限清偿2004年

7月为受让惠通有限股权形成的部分借款27.50万元，不存在向惠通有限工会会

员或惠通有限员工分配、支付本次股权转让价款的情形。

1-1-49扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

3、2007年3月，惠通有限工会第二次转让惠通有限股权

考虑到惠通有限工会作为公司股东不符合相关法律的规定，且惠通有限工会在持股期间也从未向具体员工量化出售过惠通有限的股权。因此，为清退工会持股并达到实际激励目的，惠通有限工会拟将持有的惠通有限剩余股权全部转让给核心管理层员工张建纲、刘荣俊及钟明。

在上述背景下，惠通有限于2007年3月15日召开股东会并作出决议，同意惠通有限工会将其所持惠通有限6.25万元出资（占注册资本的5.00%）转让

给张建纲，将其所持惠通有限3.125万元出资（占注册资本的2.50%）转让给刘荣俊，将其所持惠通有限3.125万元出资（占注册资本的2.50%）转让给钟明；

本次股权转让每1元注册资本作价1元。同日，惠通有限工会就本次股权转让事宜与刘荣俊、钟明、张建纲分别签署《出资转让合同》。

惠通有限工会收到上述股权转让价款后，全部用于向惠通有限清偿了2004年7月为受让惠通有限股权形成的剩余借款12.50万元，不存在向惠通有限工会会员或惠通有限员工分配、支付本次股权转让价款的情形。

至此，惠通有限工会不再持有惠通有限的股权，惠通有限的工会持股全部完成清理。

截至本招股说明书签署日，惠通有限工会历史上持有惠通有限股权及转让惠通有限股权事宜未损害工会以及全体工会会员的利益，不存在重大纠纷。公司共同控股股东及实际控制人严旭明、张建纲已出具《承诺函》，承诺惠通有限工会上述持股及股权转让事宜未造成工会资产的严重流失，亦未侵害工会会员个人的经济利益；若因惠通有限工会持股及股权转让事宜造成工会资产的流失

被追究的，或存在纠纷或潜在的纠纷的，严旭明、张建纲自愿承担所有的法律责任。

（五）验资复核情况

2022年6月8日，中天运会计师事务所出具中天运[2022]核字第90259号

《验资复核报告》，对惠通有限设立及部分增资的注册资本到位情况进行了复核确认。

1-1-50扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

三、发行人重大资产重组情况

报告期内，公司未发生重大资产重组。报告期之前，公司发生的其他资产重组情况如下：

2019年5月，公司通过发行股份并支付现金的方式，收购了杨健、李为民

持有的天辰设计院100.00%股权。

（一）收购的背景和原因

天辰设计院成立于1992年1月25日，主要从事化工建设工程设计业务。

本次收购前，天辰设计院的股权结构如下：

序号股东出资额（万元）持股比例（%）

1杨健3750.0075.00

2李为民1250.0025.00

合计5000.00100.00

本次收购前，天辰设计院持有工程设计化工石化医药行业（化工工程）专业甲级资质。根据《工程设计资质标准》（建市[2007]86号）的规定，专业甲级资质可承担本专业建设工程项目主体工程及其配套工程的设计业务，其规模不受限制。而惠通科技当时仅持有工程设计化工石化医药行业（化工工程）专业乙级资质，设计业务承接范围有限，根据上述规定，只可承担本专业中、小型建设工程项目的主体工程及其配套工程的设计业务。

根据《建设工程勘察设计资质管理规定实施意见》（建市[2007]202号）的规定，重组、合并后的工程勘察设计企业可以承继重组、合并前各方中较高资质等级和范围。由于申请甲级资质周期较长，为尽快增强公司化工工程设计能力，拓展设计业务承接范围，根据上述规定，惠通科技拟直接通过收购天辰设计院100%股权，再承继其工程设计甲级资质。

（二）收购的具体内容和所履行的法定程序

2019年5月25日，江苏中企华中天资产评估有限公司出具苏中资评报字（2019）第3014号《杨健、李为民拟以其持有的江苏天辰化工设计院有限公司股权对扬州惠通化工科技股份有限公司进行增资扩股涉及的江苏天辰化工设计院有限公司股东全部权益价值资产评估报告》，经评估，截至2019年3月31日，

1-1-51扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

天辰设计院净资产评估值为3310.00万元。

2019年5月27日，江苏中企华中天资产评估有限公司出具苏中资评报字（2019）第3015号《杨健、李为民拟以其持有的江苏天辰化工设计院有限公司股权对扬州惠通化工科技股份有限公司进行增资扩股涉及的扬州惠通化工科技股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告》，经评估，截至2019年3月31日，公司净资产评估值为30500.00万元。经计算，公司每股净资产评估值为

4.24元。

2019年5月30日，公司召开临时股东大会并做出决议，同意以天辰设计院

的净资产评估值为基础，与杨健、李为民协商一致确认天辰设计院100%股权最终交易对价为3300.00万元；惠通科技按照每股3.60元的价格向杨健、李为民

合计发行720.00万股，并支付现金708.00万元收购天辰设计院100%的股权。

公司、天辰设计院、杨健、李为民及公司全体股东就上述收购事宜签署

《股权置换协议书》和《增资扩股协议》。具体情况如下：

每股价格支付现金金额合计作价金额

交易对方认购股份数（股）（元/股）（元）（元）

杨健5726316.003.605630876.4326245614.03

李为民1473684.003.601449123.576754385.97

合计金额（元）33000000.002019年6月5日，天辰设计院取得丹阳市市场监督管理局换发的《营业执照》，成为惠通科技全资子公司。

2019年6月10日，苏亚金诚出具苏亚锡验[2019]10号《验资报告》，确认

截至2019年6月5日，杨健、李为民持有的天辰设计院100%股权已经变更至公司名下；公司新增注册资本720.00万元，各股东以股权方式出资。

2019年6月14日，公司完成了本次收购的工商变更登记。

本次收购完成后，公司的股本结构如下：

序号股东持股数量（万股）持股比例（%）

1严旭明2160.0027.27

2张建纲1790.0022.60

3刘荣俊720.009.09

4钟明720.009.09

1-1-52扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序号股东持股数量（万股）持股比例（%）

5时平720.009.09

6杨健572.637.23

7扬州惠信448.005.66

8扬州惠誉402.005.08

9王凤琴240.003.03

10李为民147.371.86

合计7920.00100.00

（三）本次收购对公司业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响通过本次收购，公司承继了天辰设计院工程设计化工石化医药行业（化工工程）专业甲级资质，且天辰设计院相关化工工程设计专业技术人员均合并至公司控制范围内，公司体系下专业设计团队规模扩大，化工工程设计水平以及在该领域的业务承接能力显著提升，市场竞争力增强，本次收购对未来公司业绩的快速提升具有积极作用。

本次收购前，杨健、李为民合计持有天辰设计院100%股权；本次收购后，杨健、李为民合计持有公司的股份比例为9.09%，公司持有天辰设计院100%股权，实现了对天辰设计院的控制，故本次收购属于非同一控制下企业合并。本次收购前后，公司的控股股东、实际控制人和管理团队均未发生重大变化。

（四）本次收购对发行人资产总额、资产净额、营业收入或利润总额的影响

公司主要从事化工领域的设备制造、设计咨询和工程总承包业务，天辰设计院亦从事化工工程设计业务，本次收购的天辰设计院主营业务与公司收购前业务具有高度相关性。

本次收购前一个会计年度（2018年12月31日/2018年度），被收购方天辰设计院资产总额、资产净额、营业收入和利润总额占公司合并报表相应科目的

情况如下：

单位：万元项目资产总额资产净额营业收入利润总额

天辰设计院（A） 963.61 -267.53 1686.97 -62.03

惠通科技（B） 40296.34 22788.17 18749.00 3342.82占比（=A/B） 2.39% -1.17% 9.00% -1.86%

根据上表数据，公司本次收购行为涉及的被收购方前一个会计年度的资产

1-1-53扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

总额、资产净额、营业收入和利润总额均未超过重组前公司相应项目的20%，公司主营业务未发生重大变化。

四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况公司自设立以来未在其他证券市场上市或挂牌。

五、发行人的股权结构

截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：

六、发行人控股及参股公司情况

截至报告期末，公司拥有2家全资子公司，分别为天辰设计院、惠通生物；

公司拥有2家控股子公司，分别为惠通新材料、惠通北工；公司拥有2家参股公司，分别为 OBHE、泰兴怡达；公司拥有 3 家分公司，分别为惠通科技丹阳分公司、惠通科技南京分公司、惠通科技上海分公司。其中，公司全资子公司天辰设计院、惠通生物，控股子公司惠通新材料、惠通北工，以及公司的分公司业务均属于发行人的主营业务或为发行人的主营业务服务，亦或是公司主营业务的重要延伸和拓展，属于公司的重要子公司和重要分支机构；OBHE 系对公司有重大影响的参股公司。

上述重要子公司、分支机构和参股公司的具体情况详见本招股说明书“第

1-1-54扬州惠通科技股份有限公司招股说明书十二节附件”之“附录六：子公司、分支机构、参股公司简要情况”。

七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况

（一）控股股东、实际控制人的基本情况

截至本招股说明书签署日，严旭明直接持有公司2160.00万股股份，占公司总股本的20.50%；严旭明还通过控制扬州惠信、扬州惠金合计间接控制公司

7.30%的股份。因此，严旭明直接及间接合计控制公司27.80%的股份。

截至本招股说明书签署日，张建纲直接持有公司1790.00万股股份，占公司总股本的16.99%；张建纲还通过控制扬州惠盈、扬州惠誉合计间接控制公司

8.36%的股份。因此，张建纲直接及间接合计控制公司25.35%的股份。

2016年8月8日，严旭明、张建纲签署《股东一致行动协议》，约定严旭明、张建纲自2016年8月8日至2019年12月31日在公司股东大会会议中行使表决权时采取相同的意思表示；2019年11月20日，严旭明、张建纲续签《股东一致行动协议》，并于2021年7月8日签署《股东一致行动协议之补充协议》，进一步约定自2020年1月至公司股票在证券交易所上市之日起满三十六个月止，严旭明、张建纲及其所能控制的主体在公司董事会/股东大会中行使提案、表决

权等权利时保持一致行动。双方及双方所能控制的主体在公司董事会/股东大会提出议案或行使表决权前，应经事先共同协商过程以达成一致意见；如双方对相关事项未能形成一致意见，双方及双方所能控制的主体均不应提出议案，在正式会议上均应当投弃权票。

据此，严旭明及张建纲合计控制公司53.15%的股份，系公司的共同控股股东及实际控制人，且最近两年内未发生变化。

严旭明先生和张建纲先生的基本情况如下：

严旭明，男，1954年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码321002195411******，本科学历，高级工程师。1982年4月毕业于南京化工学院南化分院；1982年5月至1992年4月，任扬州合成化工厂工程师；1992年4月至1993年7月，任吴江市差别化涤纶厂技术员；1993年8月至1994年

8月，任邗江县惠通化工技术应用研究所总经理；1994年9月至今，历任聚酯

技术执行董事、董事；1998年12月至2016年8月，历任惠通有限监事、董事、

1-1-55扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

董事长；2016年8月至2021年7月，历任惠通科技董事长、董事；2021年7月至今，任惠通科技董事长。

张建纲，男，1960年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码320411196009******，本科学历，高级工程师。1982年4月毕业于南京化工学院；1982年5月至1993年9月，历任常州石油化工厂技术员、车间主任；

1993年10月至1995年9月，任吴江炼油厂副总工程师；1995年10月至2002年6月，任聚酯技术工程部经理；2002年7月至2021年7月，历任惠通有限、惠通科技总经理、董事、董事长；2021年7月至今，任惠通科技董事、总经理。

（二）控股股东和实际控制人所持股份的质押、冻结或诉讼纠纷情况

截至本招股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人直接或间接持有公司的股份不存在质押、冻结或诉讼纠纷等情况。

（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业

截至本招股说明书签署日，除公司及子公司外，控股股东、实际控制人严旭明、张建纲控制的其他企业包括扬州惠信、扬州惠誉、扬州惠金、扬州惠盈，其基本情况如下：

1、扬州惠信

扬州惠信持有公司448.00万股股份，持股比例为4.25%，扬州惠信实际控制人为严旭明。

（1）基本情况项目内容

企业名称扬州惠信管理咨询合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人严旭明

统一社会信用代码 91321000MA1MNCNL5X企业类型有限合伙企业成立时间2016年6月22日合伙期限2016年6月22日至2036年6月16日

扬州经济技术开发区扬子江中路 186 号智谷科技综合体 B 座 5 楼注册地企业管理及咨询（不含金融业务、类金融业务、投资与资产管理业经营范围务，依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可从事相关经营活动）

1-1-56扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

（2）合伙人构成情况扬州惠信共有32名合伙人，除孙永萍为已退休员工（入伙时为惠通有限在职员工）外，均为公司及控股子公司、参股公司的在职员工，具体如下：

序号姓名出资额（万元）出资比例（%）性质

1严旭明445.4132.81普通合伙人

2景辽宁115.148.48有限合伙人

3陶家宏115.148.48有限合伙人

4曹文115.148.48有限合伙人

5李立青115.148.48有限合伙人

6胡萍84.846.25有限合伙人

7张跃胜60.604.46有限合伙人

8张爱华24.241.79有限合伙人

9孙永萍24.241.79有限合伙人

10张勇24.241.79有限合伙人

11丁忠胜18.181.34有限合伙人

12顾征18.181.34有限合伙人

13邱俊伟15.151.12有限合伙人

14周岳进15.151.12有限合伙人

15霍卫15.151.12有限合伙人

16朱勇15.151.12有限合伙人

17蔡青高15.151.12有限合伙人

18张建纲12.120.89有限合伙人

19魏霞9.090.67有限合伙人

20姚卫国9.090.67有限合伙人

21李福玉9.090.67有限合伙人

22石志峰9.090.67有限合伙人

23陆俊9.090.67有限合伙人

24肖来平9.090.67有限合伙人

25严秋月9.090.67有限合伙人

26王蕊9.090.67有限合伙人

27李国庆6.060.45有限合伙人

28李青6.060.45有限合伙人

29邵国红6.060.45有限合伙人

30刘波6.060.45有限合伙人

31顾洪君6.060.45有限合伙人

32邱国东6.060.45有限合伙人

合计1357.44100.00-

1-1-57扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2、扬州惠誉

扬州惠誉持有公司402.00万股股份，持股比例为3.82%，扬州惠誉实际控制人为张建纲。

（1）基本情况项目内容

企业名称扬州惠誉管理咨询合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人张建纲

统一社会信用代码 91321000MA1MT2WP0A企业类型有限合伙企业成立时间2016年8月23日合伙期限2016年8月23日至2036年12月30日

扬州经济技术开发区扬子江中路 186 号智谷科技综合体 B 座 5 楼注册地企业管理及咨询（不含金融业务、类金融业务、投资与资产管理业经营范围务，依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（2）合伙人构成情况

扬州惠誉共有28名合伙人，均为公司及控股子公司、参股公司的在职员工，具体如下：

序号姓名出资额（万元）出资比例（%）性质

1张建纲418.1434.33普通合伙人

2时虎115.149.45有限合伙人

3陈廷飞84.846.97有限合伙人

4周桂林84.846.97有限合伙人

5李清84.846.97有限合伙人

6周建84.846.97有限合伙人

7蒋琳琳24.241.99有限合伙人

8张晓峰24.241.99有限合伙人

9卞江群24.241.99有限合伙人

10朱昌全24.241.99有限合伙人

11吴艳24.241.99有限合伙人

12孙国维24.241.99有限合伙人

13祁恩贵18.181.49有限合伙人

14王军明18.181.49有限合伙人

15孙文圣18.181.49有限合伙人

16张红星15.151.24有限合伙人

17赵天堂15.151.24有限合伙人

1-1-58扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序号姓名出资额（万元）出资比例（%）性质

18马有荣15.151.24有限合伙人

19刘炳15.151.24有限合伙人

20卢常亮12.121.00有限合伙人

21陈兵9.090.75有限合伙人

22邹庭凤9.090.75有限合伙人

23戴兆余9.090.75有限合伙人

24陈廷强9.090.75有限合伙人

25顾亮9.090.75有限合伙人

26曾庆9.090.75有限合伙人

27陈兆平9.090.75有限合伙人

28黄金山9.090.75有限合伙人

合计1218.06100.00-

3、扬州惠金

扬州惠金持有公司321.00万股股份，持股比例为3.05%，扬州惠金实际控制人为严旭明。

（1）基本情况项目内容

企业名称扬州惠金管理咨询合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人严旭明

统一社会信用代码 91321091MA25U5694F企业类型有限合伙企业成立时间2021年4月25日合伙期限2021年4月25日至2046年4月24日

扬州经济技术开发区扬子江中路 186 号智谷科技综合体 B 座 5 楼注册地一般项目：信息技术咨询服务（除依法须经批准的项目外，凭营业经营范围执照依法自主开展经营活动）

（2）合伙人构成情况

扬州惠金共有41名合伙人，均为公司及控股子公司的在职员工，具体如下：

序号姓名出资额（万元）出资比例（%）性质

1严旭明50.007.79普通合伙人

2时虎64.009.97有限合伙人

3曹文64.009.97有限合伙人

4景辽宁64.009.97有限合伙人

1-1-59扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序号姓名出资额（万元）出资比例（%）性质

5孙国维60.009.35有限合伙人

6张跃胜60.009.35有限合伙人

7周桂林44.006.85有限合伙人

8严秋月24.003.74有限合伙人

9蒋琳琳24.003.74有限合伙人

10刘正贤10.001.56有限合伙人

11周岳进10.001.56有限合伙人

12霍卫10.001.56有限合伙人

13石志峰10.001.56有限合伙人

14刘炳10.001.56有限合伙人

15孙文圣8.001.25有限合伙人

16曾庆6.000.93有限合伙人

17肖来平6.000.93有限合伙人

18要永6.000.93有限合伙人

19陈振国6.000.93有限合伙人

20王一心6.000.93有限合伙人

21魏霞6.000.93有限合伙人

22顾亮6.000.93有限合伙人

23王军明6.000.93有限合伙人

24李青6.000.93有限合伙人

25耿海洲6.000.93有限合伙人

26姜元国6.000.93有限合伙人

27朱勇6.000.93有限合伙人

28柴青立6.000.93有限合伙人

29邱韬4.000.62有限合伙人

30时烨4.000.62有限合伙人

31张永定4.000.62有限合伙人

32周建国4.000.62有限合伙人

33朱杰4.000.62有限合伙人

34王永飞4.000.62有限合伙人

35杨昌辉4.000.62有限合伙人

36何涛4.000.62有限合伙人

37周海林4.000.62有限合伙人

38孙少俊4.000.62有限合伙人

39张平4.000.62有限合伙人

40刘永伟4.000.62有限合伙人

41杨正华4.000.62有限合伙人

合计642.00100.00-

1-1-60扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

4、扬州惠盈

扬州惠盈持有公司479.00万股股份，持股比例为4.55%，扬州惠盈实际控制人为张建纲。

（1）基本情况项目内容

企业名称扬州惠盈管理咨询合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人张建纲

统一社会信用代码 91321091MA25U32K3H企业类型有限合伙企业成立时间2021年4月25日合伙期限2021年4月25日至2046年4月24日

扬州经济技术开发区扬子江中路 186 号智谷科技综合体 B 座 5 楼注册地一般项目：信息技术咨询服务（除依法须经批准的项目外，凭营业经营范围执照依法自主开展经营活动）

（2）合伙人构成情况

扬州惠盈共有47名合伙人，均为公司及控股子公司的在职员工，具体如下：

序号姓名出资额（万元）出资比例（%）性质

1张建纲350.0036.53普通合伙人

2胡萍74.007.72有限合伙人

3陈廷飞74.007.72有限合伙人

4周建64.006.68有限合伙人

5李清44.004.59有限合伙人

6刘雄40.004.18有限合伙人

7石永明40.004.18有限合伙人

8姚俊30.003.13有限合伙人

9张爱华24.002.51有限合伙人

10卞江群24.002.51有限合伙人

11邱俊伟16.001.67有限合伙人

12张晓峰14.001.46有限合伙人

13毛竹青12.001.25有限合伙人

14何建锋10.001.04有限合伙人

15邱国东10.001.04有限合伙人

16诸葛金方10.001.04有限合伙人

17刘波6.000.63有限合伙人

18邵国红6.000.63有限合伙人

1-1-61扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序号姓名出资额（万元）出资比例（%）性质

19余德洋6.000.63有限合伙人

20顾洪君6.000.63有限合伙人

21高健中6.000.63有限合伙人

22李宝飞6.000.63有限合伙人

23吴艳6.000.63有限合伙人

24花尚元4.000.42有限合伙人

25吴素敏4.000.42有限合伙人

26耿莉4.000.42有限合伙人

27周丽丽4.000.42有限合伙人

28程全英4.000.42有限合伙人

29赵鹏4.000.42有限合伙人

30潘建敏4.000.42有限合伙人

31陈坚才4.000.42有限合伙人

32邱小颖4.000.42有限合伙人

33李福玉4.000.42有限合伙人

34陈龙祥4.000.42有限合伙人

35李国庆4.000.42有限合伙人

36吴勇4.000.42有限合伙人

37邹庭凤4.000.42有限合伙人

38林海4.000.42有限合伙人

39姚卫国4.000.42有限合伙人

40杨小凯2.000.21有限合伙人

41周红2.000.21有限合伙人

42顾安所2.000.21有限合伙人

43杨洋2.000.21有限合伙人

44陆超2.000.21有限合伙人

45吴娅平2.000.21有限合伙人

46叶国华2.000.21有限合伙人

47吕辉阳2.000.21有限合伙人

合计958.00100.00-

（四）其他持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况

截至本招股说明书签署日，其他持有发行人5%以上股份的主要股东情况如下：

1、刘荣俊

刘荣俊持有公司720.00万股，持股比例为6.83%。

1-1-62扬州惠通科技股份有限公司招股说明书刘荣俊先生的简历情况详见本招股说明书本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（一）董事”。

2、钟明

钟明持有公司720.00万股，持股比例为6.83%。

钟明先生的简历情况详见本招股说明书本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（一）董事”。

3、时平

时平持有公司720.00万股，持股比例为6.83%。

时平先生的简历情况详见本招股说明书本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（一）董事”。

4、杨健

杨健持有公司720.00万股，持股比例为6.83%。

杨健先生的简历情况详见本招股说明书本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（一）董事”。

5、疌泉毅达、毅达鑫海与产才融合基金

股东疌泉毅达、毅达鑫海与产才融合基金的执行事务合伙人及基金管理人

均为南京毅达股权投资管理企业（有限合伙），疌泉毅达、毅达鑫海与产才融合基金合计持有公司800.00万股股份，持股比例为7.59%。

疌泉毅达、毅达鑫海与产才融合基金的基本情况详见本招股说明书本节之

“八、发行人有关股本情况”之“（六）最近一年发行人新增股东情况”。

（五）发行人的特别表决权股份或协议控制架构

截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排，亦不存在协议控制架构。

（六）发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为情况

报告期内，公司控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信

1-1-63扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

八、发行人有关股本情况

（一）发行人本次发行前后的股本情况

公司本次发行前总股本为10536.00万股，本次拟发行不超过3512.00万股，占发行后总股数的比例不低于25%。

本次发行前后公司的股本结构变化情况如下表所示：

本次发行前本次发行后序号股东名称持股数量持股比例持股数量持股比例

（股）（%）（股）（%）

1严旭明2160000020.502160000015.38

2张建纲1790000016.991790000012.74

3刘荣俊72000006.8372000005.13

4钟明72000006.8372000005.13

5时平72000006.8372000005.13

6杨健72000006.8372000005.13

7扬州惠盈47900004.5547900003.41

8扬州惠信44800004.2544800003.19

9扬州惠誉40200003.8240200002.86

10疌泉毅达35000003.3235000002.49

11毅达鑫海35000003.3235000002.49

12扬州惠金32100003.0532100002.29

13江阴卓超27100002.5727100001.93

14乐星27000002.5627000001.92

15王凤琴24000002.2824000001.71

16扬州经开20000001.9020000001.42

17产才融合基金10000000.9510000000.71

18新苏化纤10000000.9510000000.71

19羲和天宜7500000.717500000.53

20马尧平6000000.576000000.43

21丁阳4000000.384000000.28

22社会公众股--3512000025.00

合计105360000100.00140480000100.00

1-1-64扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

（二）本次发行前公司前十名股东持股情况

序号股东持股数量（股）持股比例（%）

1严旭明2160000020.50

2张建纲1790000016.99

3刘荣俊72000006.83

4钟明72000006.83

5时平72000006.83

6杨健72000006.83

7扬州惠盈47900004.55

8扬州惠信44800004.25

9扬州惠誉40200003.82

疌泉毅达35000003.32

10

毅达鑫海35000003.32

合计8859000084.08

（三）本次发行前公司前十名自然人股东及其在公司任职情况

序号股东持股数量（股）持股比例（%）在公司任职情况

1严旭明2160000020.50董事长

2张建纲1790000016.99董事、总经理

3刘荣俊72000006.83董事

4钟明72000006.83董事

5时平72000006.83董事、副总经理

6杨健72000006.83董事、副总经理

7乐星27000002.56-

8王凤琴24000002.28-

9马尧平6000000.57-

10丁阳4000000.38-

合计7440000070.62-

（四）国有股份或外资股份情况

1、国有股份情况

本次发行前，公司国有股东持股情况如下：

序号股东姓名或名称持有股份数（股）持股比例股东性质

1 扬州经开 2000000 1.90% SS江苏省政府国有资产监督管理委员会于2022年7月5日出具《江苏省国资委关于扬州惠通科技股份有限公司国有股东标识管理事项的批复》（苏国资复

1-1-65扬州惠通科技股份有限公司招股说明书[2022]35号），确认公司如在境内发行股票并上市，扬州经开在中国证券登记结算有限责任公司登记的证券账户标注“SS”。

截至本招股说明书签署日，公司上述国有股东未发生变更，其证券账户应标注“SS”标识。

2、外资股份情况

截至本招股说明书签署日，公司股本不存在外资股份。

（五）私募基金股东备案情况截至本招股说明书签署日，公司股东中的4名私募基金股东已按照《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规定完成私募投资基金备案，其私募基金管理人已在中国证券投资基金业协会进行登记，相关备案及登记信息具体如下：

私募基金管理序号股东名称基金编号私募基金管理人名称人登记编号

1 疌泉毅达 SNE435南京毅达股权投资管理企业（有

2 毅达鑫海 SX0829 P1032972限合伙）

3 产才融合基金 SQZ682

4 扬州经开 SQR978 江苏高投创业投资管理有限公司 P1069876

（六）最近一年发行人新增股东情况

公司申报前一年内新增股东情况如下：

1、新增股东的持股数量及变化情况、取得股份的时间、价格和定价依据

公司申报前一年内新增股东均系增资进入，具体情况如下：

序号股东持股数量（股）持股比例（%）

1疌泉毅达35000003.32

2毅达鑫海35000003.32

3江阴卓超27100002.57

4乐星27000002.56

5扬州经开20000001.90

6产才融合基金10000000.95

7新苏化纤10000000.95

8羲和天宜7500000.71

9马尧平6000000.57

1-1-66扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序号股东持股数量（股）持股比例（%）

10丁阳4000000.38

公司有意通过引进外部投资者，进一步增强公司资本实力，推动现有业务的发展，外部投资者亦看好公司业务前景，有意对公司进行投资。公司以增资方式引入新股东系各方真实意思表示，不存在争议或潜在纠纷。截至本招股说明书签署日，上述新增股东持有公司股份数量和比例未发生变化。

公司上述增资的具体过程详见本招股说明书本节之“二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况”之“（三）发行人报告期内的股本及股东变化情况”

之“2、2021年12月，股份公司增资”。

本次增资价格为11.00元/股，系经专业投资机构综合考虑公司所处行业状况、经营情况、整体盈利能力及成长性等相关因素，并通过内部决策程序，经相关方友好协商确定。

2、新增非自然人股东的基本情况

截至2024年6月30日，申报前一年新增非自然人股东的基本情况如下：

（1）疌泉毅达项目内容

企业名称江苏疌泉高投毅达化工新材料创业投资合伙企业（有限合伙）

执行事务合伙人南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）

基金管理人南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91320191MA22QFHW5N企业类型有限合伙企业成立时间2020年10月20日中国（江苏）自由贸易试验区南京片区滨江大道396号扬子江新金注册地

融创业街区5号楼1-404室（信息申报）

一般项目：创业投资（限投资未上市企业）（除依法须经批准的项经营范围目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）疌泉毅达出资结构情况如下：

出资额序号合伙人名称合伙人类别出资比例（万元）

1南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）普通合伙人500.000.50%

2江苏高科技投资集团有限公司有限合伙人30000.0030.00%

3江苏省政府投资基金（有限合伙）有限合伙人30000.0030.00%

1-1-67扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

出资额序号合伙人名称合伙人类别出资比例（万元）

4南京江北新区建设投资集团有限公司有限合伙人25000.0025.00%

5南京威尔药业集团股份有限公司有限合伙人10000.0010.00%

6西藏爱达汇承企业管理有限公司有限合伙人2000.002.00%

7安徽恒远新材料有限公司有限合伙人2000.002.00%南京毅达汇员化新创业投资合伙企业（有

8有限合伙人500.000.50%限合伙）

合计-100000.00100.00%

疌泉毅达已于 2020 年 11 月 11 日办理私募基金备案（编号为 SNE435），疌泉毅达之基金管理人、执行事务合伙人南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）

已于 2016 年 8 月 15 日办理私募基金管理人登记（编号为 P1032972），疌泉毅达已履行了私募投资基金备案程序。

南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）的基本情况如下：

项目内容

企业名称南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）执行事务合伙人西藏爱达汇承企业管理有限公司

统一社会信用代码 91320100MA1MFEH23R企业类型有限合伙企业成立时间2016年2月23日注册资本10000万元

注册地 江苏省南京市建邺区江东中路 359 号国睿大厦 2 号楼 4 楼 B504 室受托管理私募股权投资基金；股权投资管理。（依法须经批准的项经营范围目，经相关部门批准后方可开展经营活动）西藏爱达汇承企业管理有限公司出资99%；

股东构成

江苏毅达股权投资基金管理有限公司出资1%

（2）毅达鑫海项目内容

企业名称江苏毅达鑫海创业投资基金（有限合伙）

执行事务合伙人南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）

基金管理人南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91321011MA1PA2UJ8F企业类型有限合伙企业成立时间2017年6月28日

注册地扬州市蜀冈-瘦西湖风景名胜区扬子江北路471号创业投资业务，股权投资业务。（依法须经批准的项目，经相关部经营范围门批准后方可开展经营活动）

1-1-68扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

毅达鑫海出资结构情况如下：

出资额序号合伙人名称合伙人类别出资比例（万元）

1南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）普通合伙人300.000.91%

2扬州鑫达创业投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人16700.0050.61%

3江苏高科技投资集团有限公司有限合伙人9000.0027.27%

4扬州产权综合服务市场有限责任公司有限合伙人4000.0012.12%

5费喜明有限合伙人2000.006.06%

6西藏爱达汇承企业管理有限公司有限合伙人500.001.52%

7徐乃英有限合伙人500.001.52%

合计-33000.00100.00%

毅达鑫海已于 2017 年 9 月 5 日办理私募基金备案（编号为 SX0829），毅达鑫海之基金管理人、执行事务合伙人为南京毅达股权投资管理企业（有限合伙），毅达鑫海已履行了私募投资基金备案程序。

（3）产才融合基金项目内容

企业名称江苏产才融合创业投资五期基金（有限合伙）

执行事务合伙人南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）

基金管理人南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91320000MA265KE58C企业类型有限合伙企业成立时间2021年5月28日

注册地 南京市建邺区江东中路 359 号国睿大厦二号楼 4 楼 B504 室。

一般项目：创业投资（限投资未上市企业）（除依法须经批准的项经营范围目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）产才融合基金出资结构情况如下：

出资额出资比序号合伙人名称合伙人类别（万元）例

1南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）普通合伙人300.001.00%

2江苏高科技投资集团有限公司有限合伙人8000.0026.67%

3苏银理财有限责任公司有限合伙人2000.006.67%

4江苏鸿熙控股有限公司有限合伙人1000.003.33%

5时宏珍有限合伙人1000.003.33%

6南京顺为通信科技有限公司有限合伙人1000.003.33%

7顾国华有限合伙人1000.003.33%

8王叙果有限合伙人800.002.67%

1-1-69扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

出资额出资比序号合伙人名称合伙人类别（万元）例

9南京道名商务咨询有限公司有限合伙人800.002.67%

10程红娟有限合伙人700.002.33%

11胡小梅有限合伙人600.002.00%

12冉千平有限合伙人600.002.00%

13韩素华有限合伙人600.002.00%

14李娟有限合伙人600.002.00%

15吴侠有限合伙人600.002.00%

16杨晔文有限合伙人500.001.67%

17李超飞有限合伙人500.001.67%

18胡玉国有限合伙人500.001.67%

19常旭有限合伙人500.001.67%

20张健有限合伙人500.001.67%

21施献新有限合伙人500.001.67%

22朱晓静有限合伙人500.001.67%

23孟盛兰有限合伙人500.001.67%

24汤小宁有限合伙人500.001.67%

25贾荣有限合伙人500.001.67%

26应悦生有限合伙人500.001.67%

27王琴有限合伙人500.001.67%

28章国化有限合伙人500.001.67%

29宗琰有限合伙人500.001.67%

30张静有限合伙人500.001.67%

31丁昌松有限合伙人500.001.67%

32宋晓群有限合伙人500.001.67%

33朱霭澄有限合伙人500.001.67%

34严旻有限合伙人500.001.67%

35魏芸有限合伙人500.001.67%

36沈丽阳有限合伙人400.001.33%

合计-30000.00100%

产才融合基金已于 2021 年 7 月 20 日办理私募基金备案（编号为 SQZ682），产才融合基金之基金管理人、执行事务合伙人为南京毅达股权投资管理企业（有限合伙），产才融合基金已履行了私募投资基金备案程序。

（4）江阴卓超项目内容

企业名称江阴卓超企业管理合伙企业（有限合伙）

1-1-70扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

项目内容执行事务合伙人史亚新

统一社会信用代码 91320281MA7DULW14J企业类型有限合伙企业成立时间2021年12月2日注册地江阴市镇澄路1823号一般项目：企业管理；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类经营范围信息咨询服务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

江阴卓超出资结构情况如下：

出资额序号合伙人名称合伙人类别出资比例（万元）

1史亚新普通合伙人55.001.85%

2王玉成有限合伙人1155.0038.75%

3孙梦影有限合伙人396.0013.28%

4邱小丽有限合伙人385.0012.92%

5包建农有限合伙人330.0011.07%

6郭辉有限合伙人165.005.54%

7于增学有限合伙人165.005.54%

8吴亚珍有限合伙人110.003.69%

9王帅有限合伙人110.003.69%

10时德成有限合伙人110.003.69%

合计-2981.00100.00%

（5）扬州经开项目内容企业名称扬州经开产业投资基金有限公司法定代表人张岚基金管理人江苏高投创业投资管理有限公司

统一社会信用代码 91321091MA1YX0LE86

企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）成立时间2019年8月14日注册地扬州经济技术开发区维扬路108号从事非证券股权投资活动及相关咨询业务；创业投资及相关咨询业务，代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务，为创业经营范围企业提供创业管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

扬州经开的出资情况如下：

1-1-71扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序号股东名称出资额（万元）出资比例

1扬州经济技术开发区国有控股（集团）有限公司100000.00100.00%

扬州经开已于 2021 年 7 月 23 日办理私募基金备案（编号为 SQR978），扬州经开之基金管理人江苏高投创业投资管理有限公司已于2019年6月11日办

理私募基金管理人登记（编号为 P1069876），扬州经开已履行了私募投资基金备案程序。

江苏高投创业投资管理有限公司的基本情况如下：

项目内容企业名称江苏高投创业投资管理有限公司法定代表人成晓光统一社会信用代码913200007040485477

企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）成立时间1999年1月29日注册资本10000万元注册地南京市虎踞路99号高投大厦创业投资管理，企业资产管理，投资信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：自有资金经营范围投资的资产管理服务；以自有资金从事投资活动；股权投资（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）股东构成江苏高科技投资集团有限公司持股100%

（6）新苏化纤项目内容企业名称江苏新苏化纤有限公司法定代表人陶冶统一社会信用代码913205077481863192

企业类型有限责任公司（自然人投资或控股）成立时间2003年4月11日注册地苏州市相城区黄埭镇苏阳路8号4幢1楼

生产、销售：聚酯切片、涤纶短纤维；经营本企业自产产品及技

术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技

经营范围术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

新苏化纤出资结构情况如下：

1-1-72扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序号股东名称出资额（万元）出资比例苏州市相城区江南化纤集团有

135000.00100.00%

限公司

（7）羲和天宜项目内容

企业名称深圳羲和天宜投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人王军

统一社会信用代码 91440300MA5H2ULU3M企业类型有限合伙企业成立时间2021年11月16日

注册地 深圳市福田区福田街道岗厦社区福华三路 88 号财富大厦 38A一般经营项目是：以自有资金从事投资活动；信息咨询服务（不含经营范围许可类信息咨询服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：无羲和天宜出资结构情况如下：

序号合伙人名称合伙人类别出资额（万元）出资比例

1王军普通合伙人800.0080.00%

2秦嘉鲋有限合伙人200.0020.00%

合计-1000.00100.00%

3、新增自然人股东的基本情况

截至2024年6月30日，申报前一年新增自然人股东的基本情况如下：

序号姓名国籍境外永久居留权身份证号码

1乐星中国无310106195910******

2马尧平中国无320219196611******

3丁阳中国无310110197504******

4、新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员的关联关系，

与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员是否存在关联关系，新增股东是否存在股份代持情形新增股东疌泉毅达、毅达鑫海与产才融合基金的执行事务合伙人及基金管

理人均为南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）；发行人监事朱杰系由疌泉毅

达、毅达鑫海与产才融合基金共同提名。

除前述关联关系外，公司申报前一年新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人

1-1-73扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

员之间不存在其他亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。

公司申报前一年新增股东均不存在股份代持情形。

（七）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东各自持股比例

截至本招股说明书签署日，公司各股东间的关联关系情况如下：

持股数量

序号股东姓名/名称持股比例（%）关联关系

（股）

1严旭明2160000020.50扬州惠信、扬州惠金同为严旭

2扬州惠信44800004.25明控制的企业，与张建纲为一

3扬州惠金32100003.05致行动人

4张建纲1790000016.99扬州惠盈、扬州惠誉同为张建

5扬州惠盈47900004.55纲控制的企业，与严旭明为一

6扬州惠誉40200003.82致行动人

7疌泉毅达35000003.32疌泉毅达、毅达鑫海与产才融

合基金的执行事务合伙人及基

8毅达鑫海35000003.32

金管理人均为南京毅达股权投

9产才融合基金10000000.95资管理企业（有限合伙）

除上述情况外，公司现有股东之间不存在其他关联关系。

（八）发行人股东公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响

本次发行股份全部为新股，不存在公司股东公开发售股份的情况。

（九）发行人对赌协议解除情况

2021年12月6日，惠通科技、严旭明、张建纲分别与疌泉毅达、毅达鑫海、产才融合基金、江阴卓超、乐星、扬州经开、新苏化纤、羲和天宜、马尧平、丁阳签署了《关于扬州惠通科技股份有限公司之投资协议》（以下简称“《投资协议》”），根据《投资协议》的约定，上述投资人享有“优先认购权”“反稀释权”“限制出售、优先购买权和优先出售权”“股权赎回”“并购”“清算权”“经营决策权”等股东特殊权利。

2021年12月26日，惠通科技、严旭明、张建纲分别与上述投资人签署了《关于<关于扬州惠通科技股份有限公司之投资协议>之终止协议》（以下简称“《终止协议》”），约定自《终止协议》签署之日，《投资协议》及《投资协议》

1-1-74扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

项下全部条款自动终止且自始无效，对任何一方均不再具有约束力，且该终止是永久的、无条件且不可撤销的；截至《终止协议》签署之日，上述股东未实际行使或主张过《投资协议》项下的投资方权利；除《投资协议》之外，惠通科技、严旭明、张建纲与上述投资人之间未签署或达成其他以惠通科技经营业

绩、发行上市等事项作为标准，以惠通科技股权归属的变动、股东权利优先性的变动、股东权利内容的变动等作为实施内容的有效的或将生效的协议或类似的对赌安排，或与首次公开发行相关政策（指与中国境内首次公开发行股票并上市相关法律、法规、规章、规范性文件或中国证券监督管理委员会、证券交易所的指导、审核意见）相冲突的条款、协议或安排（包括但不限于如下情形的特殊权利条款或对赌安排：（1）惠通科技作为对赌协议当事人；（2）对赌协

议存在可能导致惠通科技控制权变化的约定；（3）对赌协议与惠通科技市值挂

钩；（4）对赌协议存在严重影响惠通科技持续经营能力或者其他严重影响惠通科技的投资者权益的情形等）。如存在该等条款、协议或安排，则自《终止协议》签署之日起，该等条款、协议或安排自动终止且自始无效，对任何一方均不再具有约束力，且该终止是永久的、无条件且不可撤销的。

截至本招股说明书签署日，公司上述投资人享有的股东特殊权利已于2021年12月26日自动终止且自始无效，该终止是永久的、无条件且不可撤销的。

除上述情形外，公司不存在其他特殊权利约定或对赌安排。

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况

（一）董事

截至本招股说明书签署日，公司有9名董事，基本情况如下：

序号姓名职务本届任职期间提名人

1严旭明董事长2022年8月-2025年8月严旭明、张建纲

2张建纲董事2022年8月-2025年8月严旭明、张建纲

3刘荣俊董事2022年8月-2025年8月严旭明、张建纲

4钟明董事2022年8月-2025年8月严旭明、张建纲

5时平董事2022年8月-2025年8月严旭明、张建纲

6杨健董事2022年8月-2025年8月严旭明、张建纲

7陈曦独立董事2022年8月-2025年8月董事会

8范以宁独立董事2022年8月-2025年8月董事会

1-1-75扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

9周围独立董事2022年8月-2025年8月董事会严旭明，简历详见本招股说明书本节之“七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”。

张建纲，简历详见本招股说明书本节之“七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”。

刘荣俊，男，1963年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码321002196306******，在职大专学历，高级工程师。1987年7月毕业于江苏广播电视大学；1981年11月至1992年5月，任扬州合成化工厂工段长；1992年6月至1997年5月，任吴江市迪富特种聚酯切片厂工程师；1997年5月至

1998年12月，任聚酯技术工程部副经理；1998年12月至2023年12月，历任

惠通有限、惠通科技项目经理、工程部副经理、副总经理；2016年8月至今，任惠通科技董事。

钟明，男，1970年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码

321002197002******，在职大专学历，高级工程师。1999年7月毕业于南京工

业大学；1995年7月至2003年6月，历任聚酯技术工艺设计师、项目经理、设计室主任、工程部副经理；2003年7月至2015年10月，任惠通有限董事、副总经理；2015 年 11 月至今，任 OBHE 董事、总经理；2016 年 8 月至今，任惠通科技董事。

时平，男，1964年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码320222196410******，高中学历。1980年8月至2000年8月，任无锡堰桥化工机械厂副厂长；2000年9月至2005年1月，任无锡建树化工设备有限公司副总经理；2006年1月至2010年10月，历任无锡通杰化工机械厂厂长、无锡亿利达化工印染机械有限责任公司副总经理；2010年10月至今，任惠通有限、惠通科技董事、副总经理。

杨健，男，1958年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码

321119195804******，本科学历，注册化工工程师、高级工程师。1982年5月

1-1-76扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

毕业于南京化工学院南化分院；1982年5月至1989年5月，任职于丹阳化肥厂开发部；1989年5月至1992年5月，任职于丹阳市计经委技改科；1992年5月至2002年5月，任职于丹阳市化工医药工业总公司技术科；2002年5月至今，任天辰设计院执行董事；2021年7月至今，任惠通科技董事、副总经理。

陈曦，女，1975年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码

321002197506******，本科学历，中国注册会计师、税务师、高级会计师；

2010年1月毕业于中国人民大学；1992年8月至2001年6月，任江苏华电扬

州发电有限公司财务；2001年6月至2006年1月，任惠州天信会计师事务所有限公司项目经理、部门经理；2006年1月至2010年11月，任上海沪港金茂会计师事务所有限公司项目经理；2010年11月至2012年11月，任扬州同德会计师事务所有限公司项目经理；2012年11月至今，任公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）扬州分所风控部主任、副所长；2021年7月至今，任惠通科技独立董事。

范以宁，男，1963年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码210203196303******，博士研究生学历，教授、博士生导师。1991年6月毕业于中国科学院大连物理化学研究所；1991年7月至1993年7月，于南京大学化学系进行博士后研究；1993年7月至1996年1月，任南京大学化工学院副教授；1996年1月至1997年3月，任东京大学工学院研究员；1997年3月至今，任南京大学化学化工学院教授；2021年7月至今，任惠通科技独立董事。

周围，男，1989年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码321002198912******，硕士研究生学历，中国执业律师。2018年6月毕业于扬州大学；2012年8月至2017年7月，任扬州市公安局警员；2017年8月至今，任江苏擎天柱律师事务所专职律师；2021年11月至今，任惠通科技独立董事。

（二）监事

截至本招股说明书签署日，公司有4名监事，基本情况如下：

序号姓名职务本届任职期间提名人

1孙国维监事会主席2022年8月-2025年8月职工代表大会

1-1-77扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2卞江群职工监事2022年8月-2025年8月职工代表大会

3霍卫监事2024年1月-2025年8月严旭明、张建纲

疌泉毅达、毅达鑫海、产

4朱杰监事2022年8月-2025年8月

才融合基金孙国维，男，1981年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码321002198112******，本科学历，高级工程师。2004年6月毕业于南京工业大学；2004年7月至今，历任惠通有限、惠通科技设计部工程师、双氧水事业部副经理；2021年12月至今，任惠通科技监事。

卞江群，男，1973年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码321088197309******，本科学历，一级注册建造师、高级工程师。2011年1月毕业于扬州大学；1995年7月至2002年5月，任江都化工机械厂技术员；

2002年6月至2003年12月，任江都市锝夫环境机械有限公司工程师；2003年

12月至今，历任惠通有限、惠通科技设计部副经理；2021年7月至今，任惠通科技监事。

霍卫，男，1982年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码320721198210******，本科学历，一级注册建造师、高级工程师。2006年毕业于扬州大学；2006年6月至2007年5月，任江苏扬农化工股份有限公司技术员；2007年6月至今，历任惠通有限、惠通科技工程师、仪电一室主任；2024年1月至今，任惠通科技监事。

朱杰，男，1981年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码321002198110******，硕士研究生学历。2005年9月毕业于英国基尔大学；

2006年2月至2006年9月，任华为技术有限公司审计部项目经理；2006年12月至2011年1月，任长城证券有限责任公司上海投资银行部项目经理；2011年

2月至2020年9月，历任中信银行股份有限公司扬州分行公司客户经理、营业

部总经理助理；2020年10月至今，历任江苏毅达股权投资基金管理有限公司新材料投资事业部高级投资经理、苏中区域办事处负责人、投资总监；2021年

12月至今，任惠通科技监事。

（三）高级管理人员

截至本招股说明书签署日，公司有10名高级管理人员，基本情况如下：

1-1-78扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序号姓名职位本届任职期间

1张建纲董事、总经理2022年8月-2025年8月

2时平董事、副总经理2022年8月-2025年8月

3杨健董事、副总经理2022年8月-2025年8月

4曹文副总经理2022年8月-2025年8月

5景辽宁副总经理2022年8月-2025年8月

6陈廷飞副总经理、董事会秘书2022年8月-2025年8月

7周建副总经理、财务总监2022年8月-2025年8月

8时虎副总经理2022年8月-2025年8月

9胡萍副总经理2022年8月-2025年8月

10张跃胜副总经理2024年1月-2025年8月张建纲，简历详见本招股说明书本节之“七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”。

时平，简历详见本招股说明书本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（一）董事”。

杨健，简历详见本招股说明书本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（一）董事”。

曹文，男，1968年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码

320406196808******，本科学历，研究员级高级工程师、注册化工工程师、注册咨询工程师。1992年7月毕业于江苏化工学院；1992年7月至1998年4月，任无锡新苑集团公司切片厂科长；1998年4月至2000年4月，任扬州市凯利热管厂副厂长；2000年4月至2006年1月，任聚酯技术总工程师；2006年1月至2021年7月，历任惠通有限、惠通科技工程部负责人、设计部负责人和研发部负责人；2021年7月至今，任惠通科技副总经理。

景辽宁，男，1975年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码612102197505******，本科学历，正高级工程师。1999年7月毕业于西安矿业学院；1999年7月至2021年7月，历任惠通有限、惠通科技设计部工程师、研发部负责人、市场部负责人；2021年7月至今，任惠通科技副总经理。

陈廷飞，男，1965年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码321027196504******，大专学历，经济师。1986年7月毕业于扬州职业大学；

1-1-79扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

1986年7月至1995年12月，历任扬州市第一压力容器厂职员、副厂长；1996年1月至2003年5月，任扬州惠通.万福化纤有限公司副总经理；2003年6月至2010年2月，任扬州力德工程技术有限公司副总经理；2010年3月至2011年3月，任扬州华鼎贸易有限公司执行董事；2011年4月至今，历任惠通有限、惠通科技制造部副经理、行政总监、董事会秘书；2021年7月至今，任惠通科技副总经理、董事会秘书。

周建，男，1974年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码321002197412******，在职大专学历，中级会计师。1997年12月毕业于南京经济学院；1994年8月至1999年8月，任扬州布厂财务部职员；1999年9月至2000年12月，任扬州市东方集团有限公司财务部职员；2000年12月至今，任惠通有限、惠通科技财务经理、财务总监；2021年7月至今，任惠通科技副总经理、财务总监。

时虎，男，1974年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码320222197410******，本科学历，工程师。1997年7月毕业于西安交通大学；

1997年7月至1999年7月，任无锡松下冷机有限公司技术助理；1999年8月

至2005年12月，任无锡亿利达化工印染机械有限责任公司工程师；2006年1月至2011年10月，任无锡通杰化工机械厂生产厂长；2011年11月至2021年

7月，任惠通有限、惠通科技制造部经理；2021年7月至今，任惠通科技副总经理。

胡萍，女，1976年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码

321027197601******，本科学历，工程师。2020年7月毕业于江苏大学；1995年7月至2002年8月，任聚酯技术公司技术员；2002年8月至2021年7月，任惠通有限、惠通科技总经理助理；2021年7月至今，任惠通科技副总经理。

张跃胜，男，1979年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码430623197901******，本科学历，高级工程师。2003年7月毕业于天津科技大学；2003年7月至2023年12月，历任惠通有限、惠通科技设计部工程师、主任、经理、监事；2024年1月至今，任惠通科技副总经理。

1-1-80扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

（四）其他核心人员

公司认定的4名核心技术人员分别为曹文、景辽宁、张跃胜和孙国维。上述核心技术人员的简历情况详见本招股说明书本节之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况”之“（二）监事”及“（三）高级管理人员”。

（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在公司及控股子公司之外的单位兼职情况如下：

所兼职单位与发行人关序号姓名兼职单位名称兼职职务联关系发行人实际控制人控制扬州惠信执行事务合伙人的其他企业发行人实际控制人控制扬州惠金执行事务合伙人的其他企业发行人实际控制人担任

1严旭明元亨新材料董事长兼总经理董事、高级管理人员的

其他企业发行人实际控制人担任聚酯技术董事董事的其他企业扬州市海峡管理科技有限监事无公司发行人实际控制人控制扬州惠盈执行事务合伙人的其他企业发行人实际控制人控制

2张建纲扬州惠誉执行事务合伙人

的其他企业发行人施加重大影响的

OBHE 董事参股公司发行人施加重大影响的

3 钟明 OBHE 董事、总经理

参股公司无锡建树化工设备有限公

4时平监事无

司

发行人董事、高级管理丹阳市吉尔多肽有限公司执行董事人员控制的其他企业

5杨健

发行人董事、高级管理丹阳市开发区泉湾茶场经营者人员控制的其他企业发行人监事控制的其他

6孙国维广陵区一一家饰品店经营者

企业江苏毅达股权投资基金管投资总监无理有限公司发行人监事担任董事的

7朱杰扬州日精电子有限公司董事

公司发行人监事担任董事的中锗科技有限公司董事公司

8陈曦公证天业会计师事务所风控部主任、副发行人董事担任高级管

1-1-81扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

所兼职单位与发行人关序号姓名兼职单位名称兼职职务联关系（特殊普通合伙）扬州分所长理人员的其他企业所南京大学化学化工学院教授无江苏峰科达技术股份有限发行人董事担任董事的

9范以宁董事公司其他企业

扬州天富龙集团股份有限独立董事无公司

10周围江苏擎天柱律师事务所专职律师无

无锡市国灵空调保养服务

11时虎监事无

有限公司

（六）发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间的亲属关系

截至本招股说明书签署日，公司董事、副总经理时平与副总经理时虎系堂兄弟关系。除此以外，公司其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在亲属关系。

（七）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近3年涉及行政处罚、监

督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近3年不存在涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、

被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。

十、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签定的协

议及其所持有公司股份被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情况

在公司任职的董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员及其他核心人员

与公司签订了《劳动合同》和《保密协议书》；公司与独立董事签订了《聘用协议》。截至本招股说明书签署日，上述人员均严格履行协议约定的义务和职责。

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所持公司的股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动情况

公司设立以来，历次董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动均履

1-1-82扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

行了必要的法律程序，符合《公司法》等法律、法规及《公司章程》的规定。

报告期内，公司董事、监事及高级管理人员的变动情况如下：

（一）董事变动情况时间变动前变动后变动情况变动原因及影响新增选举杨健担任

严旭明、张建

公司第二届董事会新增非独立董事

严旭明、张建纲、时平、刘荣

2021年7非独立董事，选举和独立董事，完

纲、时平、刘荣俊、钟明、杨

月8日范以宁、李建明、善公司治理，建俊、钟明健、范以宁、李陈曦担任公司第二立独立董事制度

建明、陈曦届董事会独立董事独立董事李建明

严旭明、张建严旭明、张建李建明辞去公司独因个人原因离职

纲、时平、刘荣纲、时平、刘荣

2021年11立董事职务，选举后选举周围为独

俊、钟明、杨俊、钟明、杨

月15日周围担任公司第二立董事，未对公健、范以宁、李健、范以宁、周届董事会独立董事司生产经营产生

建明、陈曦围、陈曦重大不利影响

（二）监事变动情况时间变动前变动后变动情况变动原因及影响

改选张跃胜、孙国维担任公司第二届监事会非职工代表改选监事会成监事，与公司职工

2021年7曹文、胡萍、景张跃胜、孙国员，未对公司生

代表大会选举产生

月8日辽宁维、卞江群产经营产生重大

的第二届监事会职不利影响工代表监事卞江群共同组成第二届监事会孙国维辞去公司非职工代表监事改选新增外部股东提

张跃胜、孙国

2021年12张跃胜、孙国为职工代表监事；名的监事，未对

维、卞江群、朱

月6日维、卞江群新增选举朱杰担任公司生产经营产杰

第二届监事会非职生重大不利影响工代表监事

2023年12月31日

张跃胜辞去公司监改选监事会成

张跃胜、孙国事职务；2024年1

2024年1孙国维、卞江员，未对公司生

维、卞江群、朱月25日新增选举

月25日群、霍卫、朱杰产经营产生重大杰霍卫担任第三届监不利影响事会非职工代表监事

1-1-83扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

（三）高级管理人员的变动情况时间变动前变动后变动情况变动原因及影响

副总经理杨健、张建纲为总经

陈廷飞、周建、

张建纲担任公司理，刘荣俊、时曹文、景辽宁、总经理，刘荣平、杨健、曹新增聘任杨健、陈时虎、胡萍，该俊、时平担任公文、景辽宁、陈

廷飞、周建、曹等人员均系公司

2021年7司副总经理，陈廷飞、周建、时

文、景辽宁、时内部培养产生，月8日廷飞担任公司董虎、胡萍担任副

虎、胡萍担任公司增选为完善公司

事会秘书，周建总经理，陈廷飞副总经理经营管理，不会担任公司财务总担任董事会秘对公司生产经营监书，周建担任财产生重大不利影务总监响张建纲担任总经张建纲为总经刘荣俊因到龄退理，刘荣俊、时理，时平、杨休辞去公司副总

平、杨健、曹健、曹文、景辽

经理职务，张跃文、景辽宁、陈宁、陈廷飞、周刘荣俊辞去公司副胜系公司内部培

2024年1廷飞、周建、时建、时虎、胡总经理职务，新增养产生，补选为月10日虎、胡萍担任公萍、张跃胜担任聘任张跃胜担任公

公司副总经理，司副总经理，陈副总经理，陈廷司副总经理不会对公司生产廷飞担任董事会飞担任董事会秘经营产生重大不秘书，周建担任书，周建担任财利影响财务总监务总监

（四）其他核心人员的变动情况

公司认定的核心技术人员为曹文、景辽宁、张跃胜和孙国维，报告期内上述核心技术人员未发生变化。

综上，公司最近两年的董事、高级管理人员的变化主要由于发行人完善公司治理结构及经营管理需要，均履行了必要的法律程序，符合有关法律、法规和公司章程的规定，未导致发行人的运营管理和经营决策发生重大不利变化。

十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员除发行人以外的其他对外投资情况如下：

投资金额序号姓名本公司职务对外投资对象持股比例（万元）

聚酯技术2500.0050.00%

元亨新材料988.6049.43%

1严旭明董事长

联科炭纤维50.0020.00%

扬州惠信445.4132.81%

1-1-84扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

投资金额序号姓名本公司职务对外投资对象持股比例（万元）

扬州惠金50.007.79%

山西浩维化纤有限责任公司3.660.19%

扬州惠丰机电设备有限公司25.0025.00%

扬州惠信12.120.89%

扬州惠誉418.1434.33%

董事、总经

2张建纲

理扬州惠盈350.0036.53%无锡市新区旺鹏化纤科技有限公

7.5015.00%

司

董事、副总吉尔多肽36.0060.00%

3杨健

经理丹阳市开发区泉湾茶场5.00100.00%公证天业会计师事务所（特殊普

4陈曦独立董事6.000.50%通合伙）

5范以宁独立董事苏州市纳新环保技术有限公司54.9535.00%

南京毅达汇员中小企业创业投资

100.001.25%

合伙企业（有限合伙）南京毅达汇员化新创业投资合伙

6朱杰监事50.0010.00%企业（有限合伙）南京毅达汇员汇鑫创业投资合伙

50.0015.63%企业（有限合伙）

扬州惠信60.604.46%

7张跃胜副总经理

扬州惠金60.009.35%

广陵区一一家饰品店10.00100.00%

8孙国维监事会主席扬州惠誉24.241.99%

扬州惠金60.009.35%

扬州惠誉24.241.99%

9卞江群监事

扬州惠盈24.002.51%

扬州惠信115.148.48%

10曹文副总经理

扬州惠金64.009.97%

扬州惠信115.148.48%

11景辽宁副总经理

扬州惠金64.009.97%

扬州惠誉84.846.97%

副总经理、扬州惠盈74.007.72%

12陈廷飞

董事会秘书天津滨海舜成机械制造有限公司60.0020.00%

江苏万福集团有限公司1.250.05%

副总经理、扬州惠誉84.846.97%

13周建

财务总监扬州惠盈64.006.68%

扬州惠誉115.149.45%

14时虎副总经理扬州惠金64.009.97%

无锡市国灵空调保养服务有限公

3.5033.33%

司

1-1-85扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

投资金额序号姓名本公司职务对外投资对象持股比例（万元）

无锡市艺凡厨具有限公司10.0020.00%

扬州惠信84.846.25%

15胡萍副总经理

扬州惠盈74.007.72%

董事、副总

16时平无锡建树化工设备有限公司59.0050.00%

经理

扬州惠信15.151.12%

17霍卫监事

扬州惠金10.001.56%

注：严旭明持有的聚酯技术50%股权、元亨新材料49.43%股权、联科炭纤维20%股权，系通过姜力中代持。

十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有公司股份的情况

（一）直接持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接持有公司股份情况如下：

序号姓名职务、关联关系持股数量（股）持股比例（%）

1严旭明董事长2160000020.50

2张建纲董事、总经理1790000016.99

3刘荣俊董事72000006.83

4钟明董事72000006.83

5时平董事、副总经理72000006.83

6杨健董事、副总经理72000006.83

合计6830000064.81

（二）间接持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属间接持有公司股份情况如下：

在直接持股股间接持有发序号姓名职务直接持股股东东中的出资比行人股份比例（%）例（%）

扬州惠信32.811.40

1严旭明董事长

扬州惠金7.790.24

扬州惠信0.890.04

董事、总经

2张建纲扬州惠誉34.331.31

理

扬州惠盈36.531.66

1-1-86扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

在直接持股股间接持有发序号姓名职务直接持股股东东中的出资比行人股份比例（%）例（%）

扬州惠信4.460.19

3张跃胜副总经理

扬州惠金9.350.28

扬州惠誉1.990.08

4卞江群监事

扬州惠盈2.510.11

扬州惠誉1.990.08

5孙国维监事会主席

扬州惠金9.350.28

扬州惠信8.480.36

6曹文副总经理

扬州惠金9.970.30

扬州惠信8.480.36

7景辽宁副总经理

扬州惠金9.970.30

副总经理、扬州惠誉6.970.27

8陈廷飞

董事会秘书扬州惠盈7.720.35

副总经理、扬州惠誉6.970.27

9周建

财务总监扬州惠盈6.680.30

扬州惠誉9.450.36

10时虎副总经理

扬州惠金9.970.30

扬州惠信6.250.27

11胡萍副总经理

扬州惠盈7.720.35

扬州惠信1.120.05

12霍卫监事

扬州惠金1.560.05

13朱杰监事疌泉毅达-0.00

合计-9.56

注：朱杰通过南京毅达汇员化新创业投资合伙企业（有限合伙）投资疌泉毅达间接持

有惠通科技股份，“0.00”系由四舍五入保留两位小数所形成。

除上述情况外，公司的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属不存在直接或间接持有公司股份的情形。

截至本招股说明书签署日，上述人员所持公司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。

十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况

（一）薪酬组成、确定依据及所履行的程序

1、薪酬组成、确定依据

在公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬主要由基

1-1-87扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

本薪酬（包括工资、津贴、补贴和职工福利）与绩效奖金组成，其中基本薪酬参考市场同类薪酬标准，结合考虑职位、责任、能力等因素确定，绩效奖金根据公司经营情况及个人考核情况等因素确定；独立董事领取固定津贴，不享受其他福利待遇。

2、履行程序

根据《董事会薪酬与考核委员会工作细则》，公司董事及高级管理人员薪酬政策与方案由董事会薪酬与考核委员会制定。薪酬与考核委员会提出的公司董事的薪酬计划，须报经董事会同意后，提交股东大会审议通过后方可实施；公司高级管理人员的薪酬分配方案须报董事会批准后方可实施。

（二）薪酬总额占发行人利润总额的比例情况

报告期内，在公司任职的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员薪酬总额占公司利润总额的比例情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

薪酬总额354.911576.862144.401697.95

利润总额9434.1310506.3014948.559609.39

薪酬总额占利润总额比例3.68%15.01%14.35%17.67%

（三）最近一年从发行人及关联企业领取薪酬的情况

公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年在公司领取

的税前薪酬情况如下：

单位：万元是否在发行人的序号姓名本公司职务2023年度关联企业领薪

1严旭明董事长138.26否

2张建纲董事、总经理153.84否

3时平董事、副总经理147.00否

4刘荣俊董事95.65否

5杨健董事、副总经理134.77否

6钟明董事65.08是

7范以宁独立董事6.00否

8周围独立董事6.00是

9陈曦独立董事6.00是

1-1-88扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

是否在发行人的序号姓名本公司职务2023年度关联企业领薪

10曹文副总经理129.58否

11景辽宁副总经理119.63否

12时虎副总经理74.88否

13胡萍副总经理88.71否

14周建副总经理、财务总监88.99否

15陈廷飞副总经理、董事会秘书89.09否

16张跃胜副总经理97.66否

17孙国维监事会主席78.05否

18卞江群职工代表监事57.67否

19霍卫监事46.14否

20朱杰监事-否

注：霍卫自2024年1月起担任公司监事。

除上述薪酬外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未在公司享受其他待遇或退休金计划。

十五、本次公开发行申报前实施的员工持股计划

截至本招股说明书签署日，公司分别于2016年8月、2021年4月通过员工持股平台扬州惠信、扬州惠誉、扬州惠金、扬州惠盈，对部分骨干员工共实施了两次员工持股计划，具体情况如下：

（一）持股平台基本情况

扬州惠信、扬州惠誉、扬州惠金、扬州惠盈的基本情况详见本招股说明书

本节之“七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之

“（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业”。

（二）持股平台取得发行人股份的价格、定价依据

1、2016年8月，第一次实施员工持股计划

2016年8月，经公司第一届董事会第二次会议及2016年第一次临时股东大

会审议通过，扬州惠信、扬州惠誉以3.03元/股的价格分别认购公司448.00万股、402.00万股股份。本次增资价格以公司整体变更设立股份公司时，截至

2016年5月31日经审计的每股净资产价格为基础，与同次公司接受外部投资人

之投资对应的每股价格一致。

1-1-89扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

在本次员工持股计划认购过程中，公司实际控制人严旭明与扬州惠信、扬州惠誉的除张建纲外的其他合伙人签订了《借款合同》及《股份认购协议之补充协议》，严旭明向该等合伙人提供借款用于向扬州惠信、扬州惠誉出资，借款金额为“1.03元×该合伙人通过扬州惠信/扬州惠誉所间接持有发行人之股份数”，借款期限至2021年9月30日。如该等合伙人为公司及控股子公司、参股公司连续工作至2021年9月30日，则上述借款到期之日，严旭明免除对该等合伙人的相应借款债务；如该等合伙人未连续工作至2021年9月30日，或未经严旭明同意转让其持有的扬州惠信、扬州惠誉财产份额，严旭明有权要求该等合伙人提前偿还债务，且严旭明或其指定第三人有权收购该等合伙人的财产份额，回购价格为该等合伙人的实际投资额，期间不另行计算利息。

截至本招股说明书签署日，除已离职员工外，严旭明实际已免除该等合伙人的相应借款债务，与该等合伙人之间已不存在相关债权债务关系，亦不存在任何争议、纠纷。

2、2021年4月，第二次实施员工持股计划

2021年4月，经公司第二届董事会第七次会议及2021年第一次临时股东大

会审议通过，扬州惠金、扬州惠盈以2.00元/股的价格分别认购公司321.00万股、479.00万股股份。本次增资价格系为进行股权激励之目的，由全体股东协商确定，并经股东大会决议通过。

（三）持股平台合伙协议约定情况

扬州惠信、扬州惠誉、扬州惠金、扬州惠盈合伙协议对合伙企业的名称和

主要经营场所、合伙目的、合伙企业的经营范围及合伙期限、合伙人的姓名或

者名称、住所、承担责任方式、合伙人的出资方式、数额和缴付期限、利润分

配、亏损分担方式、合伙事务的执行、入伙与退伙、争议解决办法、合伙企业

的解散和清算、违约责任等内容进行了约定。

严旭明与扬州惠信、扬州惠誉其他合伙人签署的《借款合同》及《股份认购协议之补充协议》文件就借款、还款，以及扬州惠信、扬州惠誉其他合伙人任职要求、违约责任等事宜进行了约定。

扬州惠金、扬州惠盈全体合伙人签署的《合伙协议补充协议》就扬州惠金、

1-1-90扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

扬州惠盈的有限合伙人的服务期、财产份额锁定期及转让限制、合伙人竞业限

制、财产份额管理等事宜进行了约定。

（四）持股平台对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响

1、对公司经营状况的影响

通过实施两次员工持股计划，公司建立健全了长效激励机制，充分调动了关键岗位员工的工作积极性，提升了公司的凝聚力和竞争力，为公司持续、稳定、快速发展提供重要保障。

2、对公司财务状况的影响

2016年8月，公司通过持股平台扬州惠信、扬州惠誉实施的第一次员工持股计划，除实际控制人严旭明和张建纲以公允价格认购无需确认股份支付费用外，其他认购对象认购的份额需确认股份支付费用。2021年4月，公司通过持股平台扬州惠金、扬州惠盈实施的第二次员工持股计划，所有认购对象认购的份额需确认股份支付费用。

上述两次员工持股计划中均明确约定了5年服务期限，公司基于授予时股份公允价值确认了股份支付，并按照约定的服务期限进行摊销。其中，持股平台扬州惠信1名员工于2018年2月退出，持股平台扬州惠誉3名员工分别于

2018年4月、2018年9月和2020年7月退出，上述员工均向实际控制人张建

纲以授予价格转让所持持股平台全部份额，张建纲受让的该等份额按股份支付处理，并重新按照5年期限进行摊销。

报告期内，公司因上述两次员工持股计划分期确认股份支付费用的具体情况如下：

计入当期的股份支付费用应确认股

持股授予价格股份数量（万元）公允价值份支付平台（元/股）（万股）2024年202320222021（万元）

1-6月年度年度年度

扬州以同次增资公

2.00299.00309.29-0.100.5861.76

惠信司接受外部投资人之投资对扬州

2.00应的每股价格302.00384.436.3216.7418.4472.82

惠誉

3.03元确定

扬州以2021年12

2.00321.002889.00288.90577.80577.80337.05

惠金月接受外部投

1-1-91扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

资人之投资对扬州

2.00应的每股价格479.004311.00431.10862.20862.20502.95

惠盈

11.00元确定

合计1401.007893.72726.321456.841459.02974.58其中，实际控制人张建纲受让持股平台扬州惠信、扬州惠誉退出的4名员工在持股平台的全部份额后，重新确认的股份支付费用具体情况如下：

应确认股计入当期的股份支付费用（万元）退出退出转让价格股份数量公允价值份支付

员工时间（元股）（万股）2024年202320222021/（万元）1-6月年度年度年度

任金林2018.22.00以2018年1月2.002.90-0.100.580.58惠通科技外部

史定林2018.42.002.002.90-0.190.580.58股东施建强退

周志强2018.92.00出的价格每股18.0026.10-3.925.225.22

3.45元确定

以2020年9月

30日惠通科技

华柯松2020.72.00每股净资产评18.0063.186.3212.6412.6412.64

估值5.51元确定

合计40.0095.086.3216.8419.0219.02

公司对报告期内上述股份支付费用，按照激励对象的人员归属确认了各项费用，具体情况如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

销售费用30.6061.2061.2045.18

管理费用515.721035.641037.82693.86

研发费用180.00360.00360.00235.54

合计726.321456.841459.02974.58公司员工持股计划应确认股份支付费用对报告期各期期间费用的影响值较小，未对公司财务状况造成重大影响。

3、对公司控制权变化的影响

前述员工持股计划实施完毕前后，公司实际控制人未发生变化。

（五）持股平台减持承诺情况

扬州惠信、扬州惠誉、扬州惠金、扬州惠盈已出具承诺，自公司股票在深圳证券交易所创业板上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其在本次

1-1-92扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

发行前持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。

截至本招股说明书签署日，前述员工持股计划均已授予完毕，公司无正在执行的其他股权激励或其他制度安排，亦不存在上市后的行权安排。

十六、发行人员工情况

（一）员工人数及报告期内变化情况

截至报告期末，公司共有员工424人。报告期内，公司员工人数变化情况如下：

2024年2023年2022年2021年

时间

6月30日12月31日12月31日12月31日

员工人数（人）424438400374

（二）员工学历结构

截至报告期末，公司员工的学历结构如下：

学历构成员工人数（人）占员工总数比例（%）

硕士及以上235.42

本科18242.92

大专7116.75

大专以下14834.91

合计424100.00

（三）员工年龄结构

截至报告期末，公司员工的年龄结构如下：

年龄区间员工人数（人）占员工总数比例（%）

30岁以下7818.40

31-40岁13130.90

41-50岁10524.76

51岁以上11025.94

合计424100.00

（四）员工专业结构

截至报告期末，公司员工的专业结构如下：

岗位类别员工人数（人）占员工总数比例（%）

行政管理人员6214.62

1-1-93扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

岗位类别员工人数（人）占员工总数比例（%）

采购销售人员286.60

财务人员133.07

研发人员7016.51

生产人员14233.49

工程技术人员10925.71

合计424100.00

（五）发行人执行社会保险和住房公积金制度的情况

公司对与其建立劳动关系的员工均按照国家相关规定签订了《劳动合同》。

员工的聘用和解聘均根据《中华人民共和国劳动合同法》有关法律、法规和规范性文件办理。公司自设立以来即根据国家和地方的相关规定执行社会保障制度，为员工缴纳包括养老保险、工伤保险、失业保险、医疗保险、生育保险等在内的社会保险，并为员工缴纳住房公积金。报告期内，公司不存在劳务派遣员工的情况。

报告期各期末，公司为员工缴纳社会保险、住房公积金的具体情况如下：

单位：人

2024年6月302023年12月312022年12月312021年12月31日日日日项目实缴未缴实缴未缴实缴未缴实缴未缴人数人数人数人数人数人数人数人数社会保险37747381573485232252住房公积金37648380583485232549

报告期内，公司存在部分员工未缴纳社会保险、住房公积金的情况，具体而言：

2021年末未缴纳社会保险的52人中：43人系退休返聘无需缴纳，9人系新

入职员工；未缴纳住房公积金的49人中：43人系退休返聘无需缴纳，6人系新入职员工。

2022年末未缴纳社会保险和住房公积金的52人中：50人系退休返聘无需缴纳，2人系新入职员工。

2023年末未缴纳社会保险的57人中：54人系退休返聘无需缴纳（另有1人退休返聘后因社保未缴足规定年限继续缴纳），3人系新入职员工；未缴纳住

1-1-94扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

房公积金的58人中：55人系退休返聘无需缴纳，3人系新入职员工。

2024年6月未缴纳社会保险的47人中：47人系退休返聘无需缴纳（另有1人退休返聘后因社保未缴足规定年限继续缴纳）；未缴纳住房公积金的48人中：

48人系退休返聘无需缴纳。

针对上述存在的应缴未缴情况，实际控制人严旭明、张建纲承诺：“在惠通科技首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市前，若惠通科技被有关政府部门要求为其员工补缴社会保险和住房公积金，本人将全额承担经有关政府部门认定的需由惠通科技补缴的全部社会保险、住房公积金等费用，以及因上述事项给惠通科技造成的相关损失。”根据公司有关社会保险、住房公积金管理部门出具的证明文件，报告期内，公司社会保险和住房公积金缴纳情况正常。报告期内公司不存在因社会保险和住房公积金缴纳受到处罚的情形。

1-1-95扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

第五节业务与技术

一、主营业务、主要产品或服务的情况

（一）公司的主营业务

公司是一家专业的化学工程高端装备及产品整体技术方案提供商，主要从事高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询和工程总承包业务，服务于高性能尼龙（PA66）、生物基尼龙（PA56）、生物降解材料（PBAT/PBS）、聚酯（PET）和双氧水（H2O2）等产品生产企业，拥有化工石化医药行业（化工工程）专业工程设计甲级资质，具备从设计、主设备制造到装置开车的全流程综合技术服务能力。

随着《十四五规划和二〇三五年远景目标》的发布，化学工业加速向绿色低碳、集约高效和技术创新方向发展。2022年4月，工信部等六部委发布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，提出要围绕新一代信息技术、生物技术、新能源、高端装备等战略性新兴产业，增加聚酰胺（尼龙）等材料品种规格；加快发展生物基材料，有序发展和科学推广生物可降解塑料。

公司凭借20余年的设备制造和专业工程技术服务经验，始终服务于国家战略，不断推动高分子材料、生物基新材料和双氧水制备相关工艺技术和装备的创新发展，为我国高性能聚酰胺（尼龙）、生物降解材料、双氧水等行业落实高质量发展提供工艺及装备基础。

公司自成立以来一直依靠技术创新引领企业发展。截至2024年6月30日，公司拥有境内发明专利43项，核心技术分别获得国家技术发明二等奖、浙江省技术发明一等奖、江苏省科学技术三等奖、中国纺织工业联合会科学技术进步一等奖和中国煤炭工业协会中国煤炭工业科学技术二等奖；核心设备获得两项

江苏省首台（套）重大装备产品认证、六项江苏省高新技术产品认证、一项江苏省新产品认证。此外，公司作为参与单位完成了“高性能聚酯与聚酰胺66工业丝制备技术”国家重点研发项目。

经过20多年的发展，公司凭借出色的技术和项目业绩，在业内建立了良好的口碑，拥有较高知名度，与扬农化工、平煤神马、凯赛生物、中国天辰、怡

1-1-96扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

达股份、长鸿高科、万华化学、兖矿集团、山西华阳、湖北宜化、法国液化空

气集团等行业领先客户建立了业务合作关系，在主要服务领域取得了显著的经营业绩。截至报告期末，公司服务的已建或在建项目中，尼龙66生产线累计设计年产能超过 14.3 万吨，PBAT 生物降解材料生产线累计设计年产能超过 30 万吨，双氧水流化床生产线累计设计年产能超过310万吨。公司在尼龙66、PBAT/PBS、双氧水（流化床）的市场占有率约为 20%、11%和 35%，在细分行业具有较高的市场地位。公司主要客户如下：

报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。

（二）公司提供的主要产品及服务

公司主要为尼龙、生物降解材料、聚酯等高分子材料及双氧水生产领域客

户提供设备制造、设计咨询及工程总承包服务。

1、设备制造

公司具备压力容器等特种设备生产许可证，拥有先进的加工、测试及检验设备，可制造各类高中低压压力容器及常压非标容器设备。公司主要制造聚酯（PET）、生物降解材料（PBAT/PBS）、尼龙（PA66/PA56/高温尼龙）、双氧水（H2O2）等生产线的主工艺设备。主要设备如下表所示：

1-1-97扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

（1）PET/PBAT/PBS 生产线设备名称图片描述在连续生产中用来提供酯化

反应的设备，其结构主要由酯化反应釜、减速机、电酯

化机、机架、裙座等组成；根

反据工艺流程不同，该设备主应要分为酯化一反应器及酯化器二反应器；设备最大直径近

7米，单线最大产能60万吨/年。

在连续生产中用来提供初、

缩终期缩聚反应，是确保生产聚连续性的重要设备，包括筒反

应体、前后端盖、搅拌器等；

器该设备最大直径近5米，单线最大产能30万吨/年。

增在连续生产中用来提供增粘粘

自及脱灰缩聚反应，适应于高清粘度熔体，是确保生产连续洁性的重要设备，包括筒体、反前后端盖、搅拌器等；该设应

器备单线最大产能5万吨/年。

（2）尼龙生产线设备名称图片描述在尼龙连续生产过程中用来

型提供反应的设备，其结构主反要由反应器、鞍座、设备法

应 兰及 U 型管等组成；该设备器

单线最大产能5万吨/年。

1-1-98

U扬州惠通科技股份有限公司 招股说明书名称图片描述在尼龙连续生产过程中该设备主要作用是将反应器出来

闪物料压力降到常压，并能使蒸器物料顺利进入后聚合器；该

设备单线最大产能5万吨/年。

前在尼龙连续生产过程中用来

后提供聚合反应的设备，其结聚构主要由前后聚合器、鞍合

反座、设备法兰及夹套、筒体应等组成；该设备单线最大产

器能5万吨/年。

（3）双氧水装置名图片描述称采用先进的流化床工艺方双法，由氧化塔、氢化塔、氧萃取塔等设备组成，是双水装氧水生产过程中的核心装置置；该设备单线最大产能

50万吨/年。

2、设计咨询

公司设计咨询服务内容主要为：根据尼龙、生物降解材料、双氧水、聚酯

等行业生产线建设工程的要求，对建设工程所需的技术、经济、资源、环境等条件进行综合分析、论证，将客户对拟建工程的要求转化为工程设计文件，包括产品技术方案设计、初步设计和详细施工图设计等。

工程设计对工程建设有着基础性、先导性作用。先进合理的工程设计方案，对于缩短建设项目工期、节约投资、提高质量及经济、社会效益等起着关键性作用。

1-1-99扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

公司拥有化工石化医药行业（化工工程）专业工程设计甲级资质，掌握了大量具有自主知识产权的专利专有技术，在工艺优化、节能降耗、节约投资等方面累积了大量的工程技术和设计经验，可为客户提供尼龙、生物降解材料、双氧水、聚酯及其他聚合物工程设计服务。

近年来，公司已完成或正在执行中的代表性设计咨询项目如下：

（1）上海神马工程塑料有限公司年产6万吨尼龙66切片项目（一期2万吨）工程设计

该项目工程设计内容包括：为实现项目工厂功能需要所建设的全部设施的

方案设计、初步设计、施工图设计、概算编制及工程设计需要完成的全部相关服务。一期工程建设内容主要为年产2万吨尼龙66切片的成盐装置2套、聚合装置2套（含切粒及包装系统），以及其他公用及辅助设施、储运设施。

神马集团是国内尼龙66行业的龙头企业。该项目采用在线改性技术、工艺蒸汽回收技术，节约了尼龙66聚合装置总能耗的30%，且项目粘度调整范围较大，建成后可满足生产民用丝、工业丝和工程塑料的不同市场需求。

（2）浙江长鸿生物材料有限公司年产 12 万吨生物降解聚酯（PBAT）新材料项目工程设计

该项目工程设计内容包括：为实现项目工厂功能需要建设的所有设施的施

1-1-100扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

工图设计，包括土建、PBAT 装置工艺系统、聚合部分辅助系统及公用工程等的工程设计。

该项目由上市公司长鸿高科投资建设，采用“一步法”聚合工艺技术，应用范围广、生产成本低，建设规模为当时世界单线最大 PBAT 项目。

（3）江苏瑞恒新材料科技有限公司碳三产业一期工程项目55万吨/年50%双氧水装置设计

该项目工程设计内容包括：为实现项目工厂功能需要建设的所有设施的方

案设计、初步设计、施工图设计及工程设计需要完成的全部相关服务。工程建设内容主要为55万吨/年双氧水装置（包含稀品和浓品单元），以及中间罐组、装置氧化空气站、装置机柜间、装置变配电所等辅助设施。

1-1-101扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

该项目采用国内先进的“蒽醌法流化床钯触媒催化加氢工艺”，项目建成后，一方面可满足江苏瑞恒新材料科技有限公司生产环氧氯丙烷、己内酰胺的原料需求；另一方面，有利于公司积累项目经验，进一步开发60%以上高浓度级别、食品级和电子级的高品质双氧水工程。

3、工程总承包

公司的工程总承包模式为“设计—采购—施工”（EPC）总承包，该模式下总承包企业按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责，最终向业主提交一个能满足使用功能、具备使用条件的工程项目。

随着工程建设项目的规模越来越大，复杂程度越来越高，以设计优势带动工程总承包业务的发展已成为行业发展的主要方向。公司凭借丰富的专业工程设计服务经验、深厚的核心设备制造实力，已成为国内尼龙56/66、双氧水、生物降解材料、再生聚酯及其他聚合物工程领域具有较强竞争力的工程总承包服务商。

报告期内，公司已完成或正在建设中的代表性工程总承包项目如下：

序应用领域工程名称业主单位项目进度号宁夏瑞泰科技股份有

1 尼龙 66 年产 4 万吨尼龙 66EPC 项目 完工投产

限公司

1-1-102扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

年产5000吨高温尼龙项目生山西合成生物研究院

2高温尼龙完工投产

产装置工程承包有限公司

6 万吨/年 PBAT 建设项目工程 山西华阳生物降解新

3 PBAT 专项验收

总承包材料有限责任公司

2×4万吨/年尼龙66连续生产山东聚合顺新材料有

4尼龙66设备安装

装置工程承包限公司

20000吨/年长链聚酰胺连续凯赛（乌苏）生物技

5长链尼龙安装调试结束

生产装置工程承包术有限公司

4×30000吨/年高温聚酰胺连凯赛（太原）生物材

6高温尼龙续生产装置（11#12#13#14#）设备安装

料有限公司工程承包

注：项目进度系截至本招股说明书签署日。

（三）主营业务收入的构成情况

单位：万元、%

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额比例金额比例金额比例金额比例

设备制造业务35357.3680.6421390.2136.2931941.5339.4126130.7452.76

EPC 工程总承包

4894.2611.1623130.4739.2440876.6450.4316747.3033.81

业务

设计咨询业务1999.594.564138.527.025214.296.436218.7412.56

其他业务1595.523.6410289.3317.453020.723.73434.150.88

总计43846.73100.0058948.53100.0081053.19100.0049530.94100.00

（四）公司主要经营模式

1、生产/服务模式

（1）设备生产模式

公司向客户交付的产线设备包括专利专有设备（关键设备）及其他配套设

备两大类，其中专利专有设备是产线的核心设备，需要根据客户的工程建设条件、工艺路线及产能状况量身定做。公司交付给客户的专利专有设备主要为酯化反应器、缩聚反应器、终缩聚反应器、自清洁增粘釜、U 型反应器、闪蒸器、

前后聚合反应器、氢化反应器、氧化反应器、萃取塔等，上述设备的生产涉及公司核心技术的应用，制造工艺具有一定的保密性要求，且生产过程需要具备压力容器等特种设备制造资格，因此专利专有设备主要由公司自行生产。其他配套设备主要包括其它非标设备、电气、仪表等，该类设备向长期合作的供应商采购。

公司采用“订单式”生产模式，制造部门根据设计部提供的设计图纸，结

1-1-103扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

合工程部的项目进度，制定具体生产计划；生产过程主要包括原材料准备、下料成型、精加工、焊接、组装、试验、检验入库等工序。生产过程中涉及的部分锻件加工、热处理、封头加工、部分筒体加工等非核心生产工序由公司长期

合作外协厂商完成；部分焊接、装配、表面处理等非核心工作交由劳务外包供应商完成。

公司专利专有设备制造工艺流程如下所示：

外协件检验锻件机加工焊接精加工部件组装原材板材筒体合拢料下料成型焊接热处理组焊管材内部精密处理内件机加工焊接精加工检验总装配致密性包装入库表面处理压力测试试验

（2）设计咨询服务模式

公司根据客户需要为客户提供完整的产品技术方案和工程施工图设计，通过交付合同约定的设计文件或技术文件来获取收入。公司工程设计咨询业务流程如下所示：

业务承接初步技术初步设计详细设计设计出图方案确定

*业务承接

业务承接是指业务人员开始接触客户并收集项目基础资料，主要包括获取项目信息、项目跟踪、前期洽谈、项目预判、合同谈判及合同签订等。

*初步技术方案确定

确定初步技术方案是指公司根据客户的具体需求和工艺技术要求，在满足项目整体功能及经济技术指标的要求下，经双方技术交流后，为客户提供完整的产品技术方案并最终作为商务合同的技术附件。

1-1-104扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

*初步设计

初步设计是对合同技术附件方案的具体实现过程，是依据相关专业规范及合同技术附件确定的技术条件开展的初步设计活动，但设计深度还未达到施工图要求。初步设计内容主要包括总图运输、化工工艺系统、设备、布置配管、公用工程、综合外管、化验分析、自动控制及仪表、供配电等各专业设计。

*详细设计

详细设计是在初步设计的基础上，按照相关专业规范、合同技术附件及主管部门的批复意见，对总图运输、化工工艺系统、设备、布置配管等各个专业的设计内容进行更深化的设计。为保证设计的可靠性和准确性，公司在详细设计过程中进行分级审核。

由于部分项目的土建设计及施工由业主发包给第三方完成，所以在项目设计过程中，公司需按照设计条件向第三方提供土建条件图。

*设计出图

公司在完成详细设计、校对、审核工作后，制作总平面图、管道与仪表流程图、设备排布图、设备总装图、工艺管道施工图、控制系统安装图、工艺操

作手册等一系列图纸及文件。图纸完成后交付给业主，作为工程报建、施工、验收的依据。此外，公司在设计业务过程中为了提高效率和按时完成项目进度，会将部分勘察、设计、项目信息跟踪工作进行分包。

（3）工程总承包（EPC）服务模式

公司工程总承包服务模式主要包括工程设计、设备制造、设备采购、现场

安装、现场调试与运行、工程验收、售后技术支持服务七个阶段，具体服务流程如下所示：

1-1-105扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

业务承接初步技术方案确定初步设计详细设计配套设备及设备制造材料采购设计出图

根据承包范围不同，建筑建筑工程施工工程施工由公司负责或由业主发包给第三方完成现场安装

根据施工图纸进行设备、

管道、仪表、电气等安装单机调试及联动试车现场调试运行工程验收售后技术支持服务

*工程设计阶段

详见本招股说明书本节之“一、主营业务、主要产品或服务的情况”之

“（四）公司主要经营模式”之“1、生产/服务模式”之“（2）设计咨询服务模式”。

*设备制造

初步设计完成后，公司制造部门根据设计文件对设备的需求及工程进度情况，安排主工艺核心设备的生产，详见本招股说明书本节之“一、主营业务、主要产品或服务的情况”之“（四）公司主要经营模式”之“1、生产/服务模式”

之“（1）设备生产模式”。

*配套设备及材料采购

初步设计完成后，公司采购部门根据设计部门提供的采购条件，结合工程进度情况，进行配套设备及安装材料的采购。公司采购情况详见本招股说明书本节之“一、主营业务、主要产品或服务的情况”之“（四）公司主要经营模式”

1-1-106扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

之“2、采购模式”。

*现场安装

公司自产设备制造完成后，配合项目的土建进度，按计划将自产设备、对外采购的配套设备及材料发往项目现场，开展现场安装工作。在总承包业务模式中，公司负责现场安装工作。由于现场安装工作非公司业务的核心环节，因此，公司将现场安装活动分包给具备资质的第三方安装公司，同时指派相关专业技术人员在现场指导第三方安装公司进行设备、管道、仪表和电气等的安装，并对安装施工的安全、质量、进度及成本进行管理。

*现场调试与运行

设备安装完成后，由公司指派专业技术人员组织客户方人员进行单机调试。

单机调试完成后，根据项目总体进度安排，公司指派专业技术人员制定《联动试车方案》，并为客户方技术人员及操作人员提供操作培训、操作指导，以及负责组织实施联动试车工作，客户派相关人员协助联动试车。

*工程验收

联动试车完成后，公司相关专业技术人员组织客户方人员进行投料试车直至生产线稳定运行，双方择期进行生产考核，产品质量指标达到合同要求后，双方签署验收报告，工程整体移交给客户。

*售后技术支持服务

项目验收完成，公司技术指导人员撤离现场后，由公司的项目管理部负责项目售后服务工作，主要包括客户反馈信息的收集、派遣相关技术人员进行现场及非现场的技术支持及备品备件供应等服务。

2、采购模式

公司采取“订单式”生产模式，公司的采购活动也是围绕订单需求展开，具体采购模式如下：

（1）采购流程

公司的采购流程如下图所示：

1-1-107扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

确定采购确定采购签订采购需求验收入库计划合同

确定采购需求：与客户签订销售合同后，公司设计部按设计进度确定各类设备和材料的需求计划。其中直接外购的工程设备及材料采购，由设计部提供《采购清单》，经逐级审批后送至采购部；需要公司自制的设备，由制造部按照设计部提供的设计图纸，制定《材料请购单》，经审批后下达给负责原材料采购的人员；其他采购需求，由相应需求部门提交采购计划单，经相关审批后，交由采购部执行。

确定采购计划：采购需求确定后，相关采购人员根据采购内容的不同，在《合格供应商名录》中选择供应商进行竞争性询价，最后综合报价、品控能力、交付能力确定最终供应商。

签订采购合同：确定供应商后，公司采购人员与供应商拟定采购合同，经逐级审批后签订采购合同。

验收入库：对于供应商发到公司仓库的货物，由公司仓管员、质检员对收到的货物进行检查、验收，验收合格后入库；对于供应商直接发到工程项目现场的货物，由公司派驻现场的项目经理、现场质检人员对货物进行检查、验收，验收合格后入库。

（2）采购内容

公司主营业务相关的采购内容主要包括原材料和工程设备采购、施工与安

装服务采购、外协加工、劳务及技术服务采购等。

原材料和工程设备采购方面，公司根据相关项目需要及技术标准，向供应商发出采购意向，根据相关技术标准对采购货物进行检验，使其符合项目质量要求。

施工与安装采购方面，公司根据合同约定或工程承包范围，将现场施工或安装分包给具备资质的第三方公司，并对施工与安装的安全、质量、进度及成本进行管理。

外协加工方面，公司向外协厂商提供加工所需的原材料，由外协厂商按照

1-1-108扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

公司提供的图纸或技术要求执行相应的加工工序。报告期内，主要产品制造环节由公司自行完成，封头加工、部分筒体加工、筋板精加工、热处理等非核心工序采用外协加工方式，金额及占比均较小。

劳务及技术服务采购方面，公司根据业务需要，将设备制造过程中的部分焊接、装配、表面处理环节进行劳务外包，以及将设计咨询项目中的部分勘察、设计、项目信息跟踪等环节工作进行技术类服务采购。

（3）供应商管理

公司建立了供应商管理制度。供应商按其所供产品在工程中的重要性，分为重要合格供应商和一般合格供应商。重要设备供应商的评价由公司相关高级管理人员和部门共同参与，对供应商的生产、技术、质保、交货和信誉、业绩等进行调查、综合评价，评价合格后，经逐级审批列入《重要合格供方清单》。

一般设备供应商的评价，由副总经理和相关部门参与，进行综合评价，并形成记录，列入《一般合格供方清单》。公司每年对合格供应商根据其质量、信誉状况等进行复评，复评由副总经理组织，相关部门参与。对发生质量事故、不讲信誉、服务不好的供应商，及时予以淘汰。

3、销售模式

经过多年的行业深耕，公司凭借先进的工艺技术、优质的工程业绩，建立了良好的口碑，在市场营销方面，公司主要采取“技术营销”和“品牌营销”相结合的策略。

公司通过对市场中相关细分行业企业的信息收集，“分区域、分行业、分专业”进行业务分工，跟踪各地区、各行业的项目建设信息，结合项目所处行业的性质和工艺特点，对业主有针对性地实施“技术营销”，通过技术营销帮助客户解决技术难题，延伸其产业链条，在发现客户需求、创造客户需求的过程中，实现自身业务的不断创新发展。

此外，公司在行业内建立了一定的优势地位和品牌效应，并通过行业协会、学术会议、展会、网络平台等形式宣传交流公司业务、技术和业绩，一些客户也会主动向公司发出竞标邀请或业务需求信息，公司根据获得的项目信息，通过内部的分析和研究，作出是否参与市场竞争的决策，并组织各业务部门参与

1-1-109扬州惠通科技股份有限公司招股说明书项目的承接。

4、盈利模式

公司主营业务分为设备制造、设计咨询和工程总承包（EPC）三类，分别对应三种盈利模式。

设备制造业务的盈利模式：基于在设备制造领域积累的核心技术，通过向客户交付自产的专利专有设备及其他非标设备获取收益；

设计咨询业务的盈利模式：基于对下游业务领域丰富的行业经验和一批专

业化的人才队伍，通过向客户提供工程设计及咨询服务获取收益；

工程总承包（EPC）业务的盈利模式：依靠出色的工程设计能力、核心设

备制造能力以及系统的工程建设能力，向客户提供工程设计、主设备制造、配套设备采购到装置开车的全流程综合技术服务，通过交付完整的生产线获取收益。

5、生物降解材料（PBAT/PBS）领域的业务模式

鉴于行业内生物降解材料生产技术与工艺已经较为成熟，公司主要基于在该领域突出的主设备制造及设计服务能力获取业务。报告期内，根据业主方是否提供 PBAT/PBS 工艺包技术，公司实施生物降解材料（PBAT/PBS）业务具体分为以下两种模式：

（1）业主方提供 PBAT/PBS 工艺包模式：PBAT/PBS 工艺包技术来源于业主方，即业主方自身掌握 PBAT/PBS 工艺技术，或第三方已向业主方进行PBAT/PBS 工艺技术授权，公司再根据业主方提供的工艺包技术进行工程设计，并根据工程设计方案中的工艺设备说明提供定制化专用工艺设备。

（ 2）业主方不提供 PBAT/PBS 工艺包模式：第三方已向公司进行

PBAT/PBS 工艺技术授权，公司再根据第三方授权提供的工艺包技术进行工程设计，并根据工程设计方案中的工艺设备说明提供定制化专用工艺设备。

无论选择何种生物降解材料（PBAT/PBS）工艺路线，酯化、缩聚工艺都是生物降解材料制备的关键环节。公司的核心反应器专利专有设备能满足各类PBAT/PBS 制备工艺流程对酯化和缩聚工艺的要求。公司在生物降解材料

1-1-110扬州惠通科技股份有限公司招股说明书（PBAT/PBS）领域的核心技术主要集中在核心主工艺设备制造环节，核心技术包括酯化反应技术、缩聚反应技术、真空技术和四氢呋喃回收技术，该等技术均来自于公司自主研发。

在生物降解材料业务领域，公司基于行业发展阶段和自身优势资源能力形成上述以“设计咨询+核心设备制造”为核心的商业模式。尽管短期内，公司在实施生物降解材料（PBAT/PBS）工程项目中涉及的工艺包技术仍有赖于业主方

提供或第三方授权，但由于工艺技术方选择较多，技术的可替代性较强，不存在对单一工艺技术提供方重大技术依赖的情况，也不存在因暂不具备PBAT/PBS 自主工艺包技术而影响相关业务承揽的情况。

6、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响

因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

（1）采取目前经营模式的原因

公司在发展初期业务规模较小，主要从事化工工程设计咨询业务，相继在聚酯、尼龙及双氧水工程设计咨询领域取得了较好的业绩，该阶段核心竞争力在于设计能力，设备制造能力的缺乏成为制约公司发展壮大的关键因素；2012年之后公司成立设备制造中心，形成了设计咨询与设备制造两类业务，这两类业务相辅相成，迅速提升了公司的竞争壁垒；在此之后，随着公司承接项目规模的不断扩大，凭借长期积累的技术实力以及工程业绩，公司具备了工程总承包的资质及能力，同时为了更好的满足下游客户全流程工程技术服务的需求，公司开始涉足工程总承包业务，从而形成了设备制造、设计咨询与工程总承包三种业务并存的经营模式。

公司经营模式的变化顺应了行业政策及发展规划的要求。2017年，住建部发布《工程勘察设计行业发展“十三五”规划》，鼓励有条件的企业以设计和研发为基础，以自身专利及专有技术为优势，拓展装备制造、设备成套、项目运营维护等相关业务，逐步形成工程项目全生命周期的一体化服务体系。

公司经营模式的变化符合行业经营模式的演变。我国工程技术服务行业的经营模式可以分为专项业务经营模式、全过程咨询服务模式及工程总承包模式三类。行业经营模式的演变详见本招股说明书本节之“二、公司所处行业的基

1-1-111扬州惠通科技股份有限公司招股说明书本情况及其竞争状况”之“（三）所处行业特点和发展趋势”之“1、行业概况及特点”之“（2）行业经营模式”之“*工程技术服务行业”。

（2）影响经营模式的关键因素

从公司经营模式的变化过程来看，影响经营模式的因素包括技术实力、行业政策及下游领域的市场需求等因素，其中最关键的影响因素在于公司自身的技术实力。公司所处的专用设备制造行业及专业技术服务行业属于典型的技术密集型行业，下游市场需求以工程项目投资的形式体现，项目投资规模较大，技术的先进性是赢得客户和市场的首要因素，也是影响行业内企业经营模式变化的最关键因素。

（3）经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

公司在2015年之后已形成当前的经营模式，报告期内经营模式未发生重大变化，影响经营模式的关键因素也未发生重大变化。未来公司经营模式的变化趋势取决于公司在细分领域的技术先进性，公司持续注重在现有优势领域及相关新技术领域的研发创新工作，在行业整体不发生重大不利变化的情况下，公司经营模式在中短期内不会发生重大变化。

（五）公司设立以来主营业务、主要产品及主要经营模式变化情况

公司设立以来经历了初创期、发展初期及快速成长期三个阶段，具体发展历程如下所示：

发展阶段相关技术及产品的发展历程初创期

公司成立于1998年，最初主要从事聚酯工程的研发、设计业务

（1998-2001年）

在发展初期，公司致力于聚酯及其他化工工程技术的研发，并将业务范围扩展到 PA66 及双氧水工程领域：

1、2001 年，公司推出首套 PET 连续固相聚合装置（SSP）；

发展初期 2、2002 年，公司推出首套 PET 连续聚合装置，单线产能 8 万吨/年；

（2001-2011 年） 3、2006 年，公司推出首套 PA66 连续聚合生产装置，业务扩展到尼龙工程领域；

4、2007年，公司推出首套双氧水装置（固定床工艺），业务进一步

涉足到双氧水工程领域。

在快速成长期，公司在持续注重工艺技术研发的同时，采取设立制造中心、成立合资公司等方式，不断拓宽产品种类及市场区域，革新业快速成长期务模式，将业务领域拓展至聚酯、尼龙、双氧水、生物降解材料的产

（2012年-至今）

品技术方案定制、工程设计、设备制造及工程总承包（EPC），且在上述领域获得诸多技术奖项：

1-1-112扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

发展阶段相关技术及产品的发展历程

1、2012年，公司建立设备制造中心，专门生产公司的专利专有设备，既保障了公司核心技术的保密性，又增强了公司在专业工程技术服务领域提供整体解决方案的竞争力；

2、2012 年，公司推出首套生物降解材料（PBAT/PBS）连续聚合装置；

3、2012年，公司推出首套液相增粘生产装置，获得中国纺织工业联

合会科学技术进步一等奖；

4、2014年，公司液相增粘技术获得浙江省技术发明一等奖；

5、2015 年，公司与国际知名纺织机械巨头欧瑞康合资设立 OBHE，

并将聚酯工程业务转移给 OBHE，由 OBHE 独立对外承接聚酯工程业务，公司主要为 OBHE 提供聚酯设备的制造，通过强强联合，拓宽了公司聚酯设备在全球市场的占有率；

6、2016年，公司与上市公司怡达股份合资成立泰兴怡达，增强了公

司在双氧水工程技术服务领域的研发及市场竞争力；

7、2016年，公司液相增粘技术获得国家技术发明二等奖；

8、2016年，公司推出首套40万吨/年双氧水流化床工艺装置；

9、2016年，公司“年产3万吨尼龙66连续聚合生产装置”获得江苏

省首台（套）重大装备产品认证；

10、2017 年，公司“LCPP-2700 型液相增粘生产装置”获得江苏省首台（套）重大装备产品认证；

11、2019年，公司收购江苏天辰化工设计院有限公司，获得化工石化

医药行业（化工工程）专业工程设计甲级资质，增强了公司在化工设计领域的竞争力；

12、2019 年，公司推出首台聚甲醛（POM）聚合机，实现对进口设备

的完全替代；

13、2020年，公司“本体聚合共聚甲醛技术升级与工程示范”项目获

得中国煤炭工业协会中国煤炭工业科学技术二等奖；

14、2020年，公司“聚酯复合弹性纤维产业化关键技术与装备开发”项目获得中国纺织工业联合会科学技术进步一等奖（获奖者：张建纲）；

15、2021年，公司获评“2021年度江苏省专精特新小巨人企业”“江苏省服务型制造示范企业（2021-2023年度）”及“江苏省工业设计中心”；

16、2022年，公司获评“江苏省工程勘察设计行业诚信单位”、“江苏省勘察设计质量管理先进单位”、国家级“专精特新”小巨人企

业、2022年度国家知识产权优势企业；

17、2023年，公司获评“江苏省勘察设计行业优秀企业”、“江苏省勘察设计质量管理先进单位”；

18、2024年，公司获评国家级“专精特新”重点小巨人企业。

公司自设立以来，始终以技术创新为发展动力，围绕在聚合装置领域的技术优势，深耕聚酯、尼龙、双氧水及生物降解材料行业，发展成为一家集工程设计、设备制造和工程总承包为一体的专有设备制造和专业技术服务公司。报告期内，公司的主营业务、主要产品及主要业务模式未发生重大变化。

1-1-113扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

（六）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况

公司主要从事高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询和工程

总承包业务，报告期内，公司主营业务收入分别为49530.94万元、81053.19万元、58948.53万元及43846.73万元，归属于母公司所有者的净利润分别为

8514.98万元、13087.13万元、9870.81万元及8286.05万元，呈现良好的盈利

能力和较强的成长性。报告期内，公司核心技术业务收入占主营业务收入的比例分别为71.32%、88.21%、82.66%及92.14%，占比较高，公司产品涉及的核心技术已实现产业化，是公司收入的主要来源。

（七）公司主要产品的工艺流程图

公司为客户提供生产线建设相关专用设备及工程技术服务，相关非标设备制造工艺流程、工程设计咨询业务服务流程和工程总承包服务流程详见本招股

说明书本节之“（四）公司主要经营模式”的相关内容。

公司交付给客户的产品或提供的服务主要是尼龙（PA66/PA56/高温尼龙）、聚酯（PET）及生物降解材料（PBAT/PBS）、双氧水生产线的设计图纸和生产装置。在尼龙生产线中，公司核心技术主要应用于聚合反应环节；在PBAT/PBS 生产线中，公司核心技术主要应用于酯化反应及聚合反应环节；在双氧水流化床生产线中，公司核心技术主要应用于工作液配制及氢化反应环节。

公司上述主要产品或服务涉及的工艺流程图如下所示：

1、尼龙生产线工艺流程图

1-1-114扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2、PBAT/PBS 生产线工艺流程图

3、双氧水流化床工艺流程图

（八）公司具有代表性的业务指标情况

根据公司所处行业和自身经营的特点，公司具有代表性的财务指标为主营业务收入增长率、综合毛利率、期间费用率，具有代表性的非财务指标为在手订单情况，上述指标对公司业绩的变动具有较强的预示作用。上述财务指标的变动情况详见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分析”，在手订单情况详见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“四、影响发行人未来盈利能力或财务状况的主要因素以及对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标”。

1-1-115扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

（九）公司主营业务和产品符合产业政策和国家经营发展战略情况

公司主要从事高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询及工程总承包业务，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为“M74 专业技术服务业”。此外，公司设备制造业务所处行业为“C35 专用设备制造业”；根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第23号），公司设备制造业务所处行业为“高端装备制造产业”中的“炼油、化工生产专用设备制造”，属于国家重点支持的战略性新兴产业。

公司下游行业主要为尼龙（PA66/PA56/高温尼龙）、生物降解材料（PBAT/PBS）、聚酯及双氧水等产品制造领域，根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录》（2019年本）、工信部等六部委发布的《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》（工信部原联〔2022〕34号）、国

家发改委、生态环境部发布的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》、住建

部发布《工程勘察设计行业发展“十三五”规划》等政策文件，公司自身及下游行业符合产业政策和国家经营发展战略要求，不属于《产业结构调整指导目录》的限制类产业。

二、公司所处行业的基本情况及其竞争状况

（一）公司所属行业及确定的依据公司是一家高分子材料和双氧水生产领域专用设备制造及工程技术整体解

决方案服务商，主营业务包括设备制造、设计咨询及工程总承包。最近一年，公司设计咨询和工程总承包业务收入占营业收入的比重为46.04%，收入和利润均在所有业务中最高且均占到公司总收入和总利润的30%以上，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司所处行业为“M74 专业技术服务业”。此外，公司设备制造业务属于“C35 专用设备制造业”。

（二）行业管理体制及法规、产业政策

1、行业主管部门及管理体制

公司所属行业涉及到的相关政府管理部门主要包括国家发展与改革委员会、

国家市场监督管理总局、工业和信息化部及住房和城乡建设部。

1-1-116扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

国家发展与改革委员会负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中

长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，研究分析国内外经济形势，提出国民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政策，提出综合运用各种经济手段和政策的建议。

国家市场监督管理总局负责特种设备安全监督管理；综合管理特种设备安

全监察、监督工作，监督检查高耗能特种设备节能标准和锅炉环境保护标准的执行情况。

工业和信息化部主要负责拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准；

监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业，指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等。

住房和城乡建设部是专业技术服务业的主管部门，其对工程技术与设计服务行业的管理主要包括：拟订勘察设计的法规和规章并监督和指导实施，拟订勘察设计的行业发展战略、中长期规划、改革方案、产业政策、规章制度并监

督执行；组织制定工程建设实施阶段的国家标准，制定和发布全国统一定额和行业标准，拟订建设项目可行性研究评价方法、经济参数、建设标准和工程造价的管理制度，指导监督各类工程建设标准定额的实施。

除上述管理部门外，中国化工装备协会、中国石油和石化设备工业协会、中国勘察设计协会、中国机械工程学会压力容器分委会和中国特种设备检测协会为本行业的相关自律性组织。

2、行业主要法律法规及政策目前，公司所处行业已建立起较完善的法律法规体系，涵盖了行业标准、资质管理、行业质量管理、安全生产、环境保护等方面。

（1）主要法律法规序号法律法规名称最新版发布或实施时间

1中华人民共和国特种设备安全法2014年1月1日

2中华人民共和国标准化法2018年1月1日

3中华人民共和国产品质量法2018年12月29日

4中华人民共和国建筑法2019年4月23日

5中华人民共和国安全生产法2021年9月1日

1-1-117扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序号法律法规名称最新版发布或实施时间

6建设工程质量管理条例2019年4月23日

7工程建设项目勘察设计招标投标办法2003年8月1日

8建设工程安全生产管理条例2004年2月1日

9建设工程项目管理试行办法2004年12月1日

10注册建造师管理规定2007年3月1日

11工程设计资质标准2007年3月29日

12特种设备安全监察条例2009年5月1日

13勘察设计注册工程师管理规定2016年10月20日

14建设项目环境保护管理条例2017年7月16日

15建设工程勘察设计管理条例2017年10月7日

16建设工程勘察设计资质管理规定2018年12月22日

17特种设备生产和充装单位许可规则2019年5月13日

18房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包管理办法2020年3月1日

（2）主要产业政策发布时间文件名称颁布部门主要内容

将高端装备制造产业、新材料产业、节

能环保列为战略性新兴产业，要重点开发推广高效节能技术装备及产品，实现《关于加快培育重点领域关键技术突破，带动能效整体

2010年10月和发展战略性新国务院水平的提高；积极发展高品质特殊钢、兴产业的决定》新型合金材料、工程塑料等先进结构材料，提升碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等高性能纤维及其复合材料发展水平。

提出“促进大型设计企业向具有项目前《关于进一步促期咨询、工程总承包、项目管理和融资进工程勘察设计

2013年2月住建部能力的工程公司或工程设计咨询公司发

行业改革与发展展”等方向，鼓励设计企业开展带资总的若干意见》承包，业务纵向延伸。

提出“着力推进文化软件服务、建筑设计服务、专业设计服务、广告服务等文《国务院关于推化创意和设计服务与装备制造业、消费进文化创意和设品工业、建筑业、信息业、旅游业、农

2014年3月计服务与相关产国务院业和体育产业等重点领域融合发展”业融合发展的若“支持符合条件的企业上市，鼓励企业干意见》发行公司债、集合信托和中小企业私募等非金融企业债务融资工具……”等原则和措施。

1、组织重点突破，针对重大工程和重

点装备的关键技术和产品急需，支持优《中国制造

2015年5月国务院势企业开展政产学研用联合攻关，突破

2025》

关键基础材料、核心基础零部件的工程

化、产业化瓶颈；

1-1-118扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

发布时间文件名称颁布部门主要内容

2、高度关注颠覆性新材料对传统材料的影响，做好超导材料、纳米材料、石墨烯、生物基材料等战略前沿材料提前

布局和研制，加快基础材料升级换代。

顺应制造业智能化、绿色化、服务化、国际化发展趋势，围绕“中国制造

2025”战略实施，加快突破关键技术与

核心部件，推进重大装备与系统的工程应用和产业化，促进产业链协调发展，塑造中国制造新形象，带动制造业水平全面提升；

《“十三五”国不断提升生物制造产品经济性和规模化

2016年12月家战略性新兴产国务院发展水平。发展新生物工具创制与应用业发展规划》技术体系，实现一批有机酸、化工醇、烯烃、烷烃、有机胺等基础化工产品的

生物法生产与应用，推动生物基聚酯、生物基聚氨酯、生物尼龙、生物橡胶、

微生物多糖等生物基材料产业链条化、

集聚化、规模化发展，提升氨基酸、维生素等大宗发酵产品自主创新能力和发展水平

3.1.9生态环境材料

环境降解材料

4.4.1生物基材料

基于生物质来源的生物塑料、生物纤

维、生物橡胶等高分子材料。包括聚乳《战略性新兴产 酸（PLA），聚羟基烷酸（PHA），聚业重点产品和服 对苯二甲酸丙二醇酯（PTT），聚丁二

2017年1月国家发改委务指导目录》 酸丁二醇酯（PBS）等；

2016版生物基材料聚合技术，高密度、高粘度

微生物发酵工艺技术，生物聚合物的水相分离技术，生物聚合物等高效分离提取技术，生物立体复合材料及其成型加工和改性技术，生物质纤维生物脱胶技术，生物基材料清洁生产技术。

“鼓励有条件的企业以设计和研发为基础，以自身专利及专有技术为优势，拓展装备制造、设备成套、项目运营维护《工程勘察设计等相关业务，逐步形成工程项目全生命

2017年5月行业发展“十三住建部周期的一体化服务体系”“引导技术与五”规划》

资本融合，鼓励有条件的企业上市融资，引入战略投资，扩展服务领域和经营规模”。

《关于推进全过鼓励“实施工程建设全过程咨询，由咨程工程咨询服务国家发改询单位提供招标代理、勘察、设计、监

2019年3月

发展的指导意委、住建部理、造价、项目管理等全过程咨询服见》务”。

《产业结构调整鼓励类包括“工业设计、气象、生物、

2019年10月国家发改委指导目录（2019新材料、新能源、节能、环保、测绘、

1-1-119扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

发布时间文件名称颁布部门主要内容年本）》海洋等专业科技服务”“可降解聚合物的开发与生产，长碳链尼龙、耐高温尼龙等新型聚酰胺开发与生产”“聚对苯二甲酸丙二醇酯（PTT）、聚萘二甲酸

乙二醇酯（PEN）、聚对苯二甲酸丁二醇酯（ PBT ）、聚丁二酸丁二醇酯（PBS）、聚对苯二甲酸环己烷二甲醇酯（PCT）、生物基聚酰胺、生物基呋

喃环等新型聚酯和纤维的开发、生产与应用”“采用绿色、环保工艺与装备生产新溶剂法纤维素纤维（Lyocell）、细

菌纤维素纤维、以竹、麻等新型可再生

资源为原料的再生纤维素纤维、聚乳酸纤维（PLA）、海藻纤维、壳聚糖纤

维、聚羟基脂肪酸酯纤维（PHA）、动植物蛋白纤维”“差别化、功能性聚酯（PET）的连续共聚改性[阳离子染料可

染聚酯（CDP、ECDP）、碱溶性聚酯

（COPET）、高收缩聚酯（HSPET）、阻燃聚酯、低熔点聚酯、非结晶聚酯、

生物可降解聚酯、采用绿色催化剂生产的聚酯等]；”“生物降解材料及其系列产品开发、生产与应用”。

主要目标：到2020年，率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品

的生产、销售和使用；到2022年，一次性塑料制品消费量明显减少，替代产品得到推广；到2025年，塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制

度基本建立，多元共治体系基本形成，替代产品开发应用水平进一步提升，塑《关于进一步加国家发改料污染得到有效控制。

2020年1月强塑料污染治理委、生态环推广应用替代产品：“在商场、超市、的意见》境部

药店、书店等场所，推广使用环保布袋、纸袋等非塑制品和可降解购物袋”“推广使用生鲜产品可降解包装膜（袋）”“在餐饮外卖领域推广使用符合性能和食品安全要求的秸秆覆膜餐盒

等生物基产品、可降解塑料袋等替代产品。在重点覆膜区域，结合农艺措施规模化推广可降解地膜”。

提升创新发展水平：要围绕新一代信息

工信部、国

技术、生物技术、新能源、高端装备等

家发改委、《关于“十四战略性新兴产业，增加有机氟硅、聚氨科技部、生五”推动石化化酯、聚酰胺等材料品种规格，加快发展

2022年4月态环境部、工行业高质量发高端聚烯烃、电子化学品、工业特种气应急管理展的指导意见》体、高性能橡塑材料、高性能纤维、生

部、国家能

物基材料、专用润滑油脂等产品。

源局

加快绿色低碳发展：要促进行业间耦合

1-1-120扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

发布时间文件名称颁布部门主要内容发展，提高资源循环利用效率。有序发展和科学推广生物降解材料，推动废塑料、废弃橡胶等废旧化工材料循环利用。

将“生物能源稳步发展，生物基材料替代传统化学原料、生物工艺替代传统化学工艺等进展明显”纳入“十四五”时期我国生物技术和生物产业的发展目《“十四五”生标。

2022年5月物经济发展规国家发改委

在生物环保领域，要求推广应用生物可划》

降解材料制品，重点在日用制品、农业地膜、包装材料、纺织材料等领域应用示范，推动降低生产成本和提升产品性能，积极开拓生物材料制品市场。

将“酸碱交替的固定床过氧化氢生产工《淘汰落后危险艺”列为禁止类，要求新（扩）建项目化学品安全生产禁用该工艺，现有项目五年内改造完

2024年3月应急管理部

工艺技术设备目毕；新（扩）建项目应采用流化床工

录（第二批）》艺，现有工艺的替代技术应优先采用流化床工艺

3、行业主要法律法规及政策对公司经营发展的影响

总体来看，行业法律法规体系的完善及行业政策的实施，有利于行业市场化程度的提高，为公司在内的具备核心竞争力的企业创造了有利的发展环境。

2017年以来制定的与公司生产经营密切相关的法律法规及行业政策，对公司经

营发展的具体影响如下：

2016年12月，国务院发布《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，提出“推动生物基聚酯、生物尼龙等生物基材料产业链条化、集聚化、规模化发展”。

2017年1月，国家发改委发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》

（2016版），将“环境降解材料”“基于生物质来源的生物塑料、生物纤维、生

物橡胶等高分子材料。包括聚乳酸（PLA），聚羟基烷酸（PHA），聚对苯二甲酸丙二醇酯（PTT），聚丁二酸丁二醇酯（PBS）等”纳入战略性新兴产业重点产品；将“生物基材料聚合技术，高密度、高粘度微生物发酵工艺技术，生物聚合物的水相分离技术，生物聚合物等高效分离提取技术，生物立体复合材料及其成型加工和改性技术，生物质纤维生物脱胶技术，生物基材料清洁生产技术”纳入战略性新兴产业重点服务。公司在生物基聚酯、生物基尼龙、生物基

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降解材料聚合技术及改性技术方面具备较强的技术实力，相关业务领域的产品及服务纳入战略性新兴产业，有利于公司更好地实现技术与产业的融合，增强公司持续经营能力。

2017年5月，住建部发布《工程勘察设计行业发展“十三五”规划》，鼓

励有条件的企业以设计和研发为基础，以自身专利及专有技术为优势，拓展装备制造、设备成套、项目运营维护等相关业务，逐步形成工程项目全生命周期的一体化服务体系；引导技术与资本融合，鼓励有条件的企业上市融资，引入战略投资，扩展服务领域和经营规模。发行人经过二十多年行业积淀，创造了大量的专利及专有技术，并在2012年拓展装备制造及设备成套业务，形成了“产品技术方案咨询+设计+装备制造+成套设备集成+装置开车+后续技术支持服务”的工程项目一体化服务模式。《工程勘察设计行业发展“十三五”规划》的出台，一方面坚定了公司现有经营模式的发展方向，为公司在一体化发展道路上营造了有利的政策环境；另一方面，在公司所属的尼龙66及双氧水流化床细分行业领域，能提供包括装备制造业务在内的工程项目一体化服务的企业较少，上述行业规划的实施将提高行业准入门槛，有利于提高公司的市场占有率。

2019年10月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录》（2019年本），

将“工业设计、生物、新材料、环保等专业科技服务”“可降解聚合物的开发与生产，长碳链尼龙、耐高温尼龙等新型聚酰胺开发与生产”“聚对苯二甲酸丙二醇酯（PTT）、聚萘二甲酸乙二醇酯（PEN）、聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT）、

聚丁二酸丁二醇酯（PBS）、聚对苯二甲酸环己烷二甲醇酯（PCT）、生物基聚酰胺、生物基呋喃环等新型聚酯和纤维的开发、生产与应用”“采用绿色、环保工艺与装备生产聚乳酸纤维（PLA）”“差别化、功能性聚酯（PET）的连续共聚改性”“生物降解材料及其系列产品开发、生产与应用”纳入鼓励类。公司业务涵盖聚酯（PET/PBT）、生物降解材料（PBAT/PBS）、尼龙（PA66/PA56）等新

材料行业的设备制造和专业工程技术服务，并在采用绿色、环保工艺与装备生产聚乳酸（PLA）方面进行了大量研发投入，上述政策的实施有力地支撑了公司在相关业务领域的进一步发展。

2020年1月，国家发改委、生态环境部发布的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》指出“到2020年，率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑

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料制品的生产、销售和使用；到2022年，一次性塑料制品消费量明显减少，替代产品得到推广；到2025年，塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制度基本建立，多元共治体系基本形成，替代产品开发应用水平进一步提升，塑料污染得到有效控制”“推广应用替代产品。在商场、超市、药店、书店等场所，推广使用环保布袋、纸袋等非塑制品和可降解购物袋。推广使用生鲜产品可降解包装膜（袋）。在餐饮外卖领域推广使用符合性能和食品安全要求的秸秆覆膜餐盒等生物基产品、可降解塑料袋等替代产品。在重点覆膜区域，结合农艺措施规模化推广可降解地膜”。该政策提出了“限塑”时间表，打开了生物降解材料对一次性塑料制品的替代空间，PBAT、PLA 等生物降解材料产品市场持续增长，为公司在生物降解材料工程领域提供了广阔的业务机会和发展空间。

2022年4月，工信部等六部委发布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》（工信部原联〔2022〕34号），在提升创新发展水平的目标中提到：要围绕新一代信息技术、生物技术、新能源、高端装备等战略性新兴产业，增加有机氟硅、聚氨酯、聚酰胺等材料品种规格，加快发展高端聚烯烃、电子化学品、工业特种气体、高性能橡塑材料、高性能纤维、生物基材料、

专用润滑油脂等产品。在加快绿色低碳发展的目标中提到：要促进行业间耦合发展，提高资源循环利用效率。有序发展和科学推广生物降解材料，推动废塑料、废弃橡胶等废旧化工材料循环利用。上述指导意见的出台，进一步明确和坚定了公司的发展方向。

2024年3月，应急管理部发布《淘汰落后危险化学品安全生产工艺技术设备目录（第二批）》，将“酸碱交替的固定床过氧化氢生产工艺”列为禁止类，要求新（扩）建项目禁用该工艺，现有项目五年内改造完毕；新（扩）建项目应采用流化床工艺，现有工艺的替代技术应优先采用流化床工艺。公司掌握先进的双氧水流化床工艺，技术处于国内先进水平，该政策的提出为公司在双氧水流化床工程领域提供了广阔的业务机会，有力地支撑了公司在该业务领域的快速发展。

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（三）所处行业特点和发展趋势

1、行业概况及特点

公司以设计和研发为基础，以自身专利及专有技术优势为支撑，拓展装备制造及工程总承包等相关业务，逐步形成涵盖设计咨询、主设备制造及工程总承包业务的全过程工程技术服务模式。公司设备制造业务主要为聚酯、生物降解材料、尼龙及双氧水生产线提供核心设备，属于化工生产专用设备制造业中的金属压力容器行业；设计咨询及工程总承包业务属于工程技术服务行业。

（1）行业概况

*金属压力容器行业

金属压力容器行业属于装备制造业，我国装备制造业是为国民经济和国防建设提供各类技术装备的制造业，具有产业关联度高、带动能力强和技术含量高等特点。装备制造业发展水平是一个国家综合国力的重要体现，国家重大装备制造更是事关国家经济安全、国防安全的战略性产业。《中国制造2025》提出：到2025年，具有我国自主知识产权的高端装备市场占有率能够得到大幅的提升，核心技术对外依存度明显下降，基础配套能力显著增强，重要领域装备达到国际领先水平；同时，加强财政资金对制造业的支持，重点投向高端装备等制造业转型升级的关键领域，为制造业发展创造良好的政策环境。

近年来，随着我国国民经济的发展以及国家对高端装备制造业的高度重视和大力扶持，我国金属压力容器市场需求也保持着持续的增长态势。根据国家市场监督管理总局统计信息，2002年以来我国压力容器保有量呈持续上升态势，

2023年末，我国压力容器保有量为533.92万台，期间实现年均复合增长率

7.09%，具体如下图所示：

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2002-2022年我国压力容器保有量（单位：万台）

资料来源：国家市场监督管理总局；公开信息整理

除了国内压力容器的需求量保持稳步上升以外，在国际市场的竞争当中，由于国内压力容器制造企业在人力成本、原材料采购成本等方面优势明显，近些年全球金属压力容器的制造逐渐向我国转移，特别是在东南沿海一带，其相对便利的交通条件更便于产品的后期运输安装。目前，我国已发展成为全球金属压力容器设备重要供应国，在企业数量、产品产量以及产值规模上，都位居世界前列。但是现阶段我国仍处于工业化进程中，制造业大而不强，主要还存在自主创新能力偏弱、关键核心技术与高端装备对外依存度较高、缺乏世界知

名品牌、资源能源利用效率低及产业结构不合理等问题。

*工程技术服务行业工程技术服务行业作为经济社会发展的先导产业和现代服务业的重要组成部分，具有知识和技术高度密集的行业特点，在提高投资决策的科学性、保证投资建设质量和效益、促进经济社会可持续发展等方面发挥了重要作用。工程技术服务行业的发达程度充分体现了一个国家的经济社会发展水平。

工程技术服务行业的细分行业主要包括工程管理、工程勘察设计、工程规

划、工程监理等。发行人属于工程技术服务行业中的工程勘察设计细分行业。

根据《建设工程勘察设计管理条例》，工程设计是指根据建设工程的要求，对建设工程所需的技术、经济、资源、环境等条件进行综合分析、论证，编制建设工程设计文件的活动。工程勘察设计为项目的决策与实施提供包括工程勘

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察、咨询、设计、工程总承包等内容的服务活动，在提高投资效益、转变经济发展方式、加强节能减排、确保工程质量安全等方面发挥着重要的作用，尤其工程设计是整个工程建设项目的先导环节。

根据住建部对工程设计资质管理方面的规定，工程设计行业细分为21个子行业，包括煤炭、化工石化医药、石油天然气、电力、冶金、军工、机械、商物粮、核工业、电子通信广电、轻纺、建材、铁道、公路、水运、民航、市政

公用、海洋、水利、农林、建筑等，对应的工程设计企业大致可以分为基建设计企业、公共建筑设计企业和专业工程设计企业三大类。发行人主要从事化工行业工程设计与总承包业务，拥有化工石化医药行业（化工工程）专业工程设计甲级资质，属于工程设计行业中的专业工程设计类。

2010年至2022年，全国工程勘察设计企业营业收入保持逐年递增态势，

年均复合增长率达20.46%。2022年，全国具有勘察设计资质的企业营业收入总计89148.30亿元，其中，工程勘察收入1077.70亿元，同比减少2.30%；工程设计收入5629.30亿元，同比减少2.00%；工程总承包收入45077.60亿元，同比增长12.60%；其他工程咨询业务收入1014.50亿元，同比增长5.20%。

2010-2022年全国工程勘察设计行业营业收入情况

资料来源：住建部《全国工程勘察设计统计公报》；中国勘察设计协会《工程勘察设计行业年度发展研究报告（2020）》

工程勘察设计行业参与主体众多，呈现充分竞争的市场格局。2023年，全

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国共有29352家具有资质的工程勘察设计企业，其中工程设计企业26271家，占比89.50%；工程勘察企业3081家，占比10.50%。

2010-2023年全国工程勘察设计行业企业数量情况

资料来源：住建部《全国工程勘察设计统计公报》；中国勘察设计协会《工程勘察设计行业年度发展研究报告（2020）》

（2）行业经营模式

*金属压力容器行业

金属压力容器主要为非标准化产品，针对下游不同行业的工作环境、工况特点单独设计、制造。因此，金属压力容器行业生产企业大多以销定产，需要与客户进行广泛深入的技术交流，并根据客户订单组织设计、采购、生产和销售。具备设计咨询服务能力的企业往往较容易获取订单。

*工程技术服务行业

当前我国工程技术服务行业的经营模式可以分为专项业务经营模式、全过程咨询服务模式及工程总承包模式三类。

A、专项业务经营模式专项业务经营模式是差异化战略的表现形式。当前工程技术服务行业重组分化不断加剧，中小型企业受自身条件限制难以整合全过程资源，更倾向于朝专业化、精细化、特色化方向发展。部分企业聚焦于咨询、设计、规划、监理、项目管理等某一细分专项领域，或专注于某一细分行业领域，通过技术集成嫁

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接高附加值环节，推动商业模式创新，打造以技术为优势的核心竞争力。

B、全过程咨询服务模式

随着我国固定资产投资项目建设水平逐步提高，投资者或建设单位对综合性、跨阶段、一体化的工程技术服务需求日益增强，要求设计企业立足工程建设全生命周期，基于业主视角提供从前期策划咨询、投融资到项目运营管理的综合性服务。目前行业内采用综合型经营模式的企业规模相对较大，可以参与咨询、设计、规划、监理、项目管理等多个业务环节。与工程总承包模式的主要区别在于，全过程咨询服务模式通常未涉及到工程采购及施工环节。

C、工程总承包模式

工程总承包模式是国际工程企业项目管理的主流模式，也是我国工程技术服务企业实现“走出去”目标的重要手段。采取工程总承包模式的企业一般规模较大，具备配套的组织结构、管理模式及较强的资金实力。

工程总承包是指从事工程总承包的企业受业主委托，按照合同约定对工程项目的勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶段的承包。承包商按照合同约定对工程项目的质量、工期、造价等向业主负责，承包商可依法将所承包工程中的部分工作发包给具有相应资质的分包企业；分包企业按照分包合同的约定对承包商负责。

（3）行业竞争格局

*金属压力容器行业

中国压力容器制造业的发展经历了一个从无到有、从小到大、从混业到专

业的发展历程，已形成了多种体制、类型的生产企业并存的格局，行业集中度较低、市场化程度较高。行业中的相关企业原来主要从事低端产品建造、分包工作，而近年来迅速发展，在产品层次、产业分工、经营规模等方面都有了较大提高。目前，我国已经发展成为全球金属压力容器行业最重要的生产基地之一，具有自主知识产权的高端装备市场占有率逐步得到提升，核心技术对外依存度明显下降，基础配套能力显著增强，重要领域装备达到国际领先水平。

*工程技术服务行业

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根据住建部发布的《2023年全国工程勘察设计统计公报》，截至2023年底全国共有工程设计企业26271家。从行业规模来看，整个工程设计咨询行业因为行业隔断、产业链割裂、地区保护等多种因素影响，整体较为分散，行业集中度低。

从龙头集中度来看，2023 年入围 ENR（《工程新闻记录》）全球工程设计公司150强的中国企业共有25家，2022年合计完成营业收入644.20亿美元，占

2022年全国勘察设计行业营业收入（工程勘察、设计及咨询业务收入合计数）

总额的58.11%；全国前20强工程设计企业营业收入合计占比约56%，2020年该占比为40%，龙头企业集中度不断提升。

从发行人所属的化工工程专业技术服务领域来看，形成了三个竞争梯队的行业竞争格局：

第一梯队是工程设计综合资质甲级单位，此类设计单位以中国化学（原化工部）下属的设计院居多，包括中国天辰工程有限公司（原化工部第一设计院）、赛鼎工程有限公司（原化工部第二设计院）、东华工程科技股份有限公司（原化工部第三设计院）、中国五环工程有限公司（原化工部第四设计院）、华陆工程

科技有限责任公司（原化工部第六设计院）、中国成达工程有限公司（原化工部

第八设计院）等。

第二梯队是工程设计行业甲级或专业甲级单位，此类设计单位在特色领域

拥有技术专长和丰富的工程经验，在石油化工行业的某些领域拥有显著竞争优势和较高的市场份额，比如百利科技、惠通科技、中核华纬工程设计研究有限公司、航天长征化学工程股份有限公司等。

第三梯队是一些仅具备专业单项资质的设计单位，此类单位规模较小、工

程服务能力较弱，一般仅服务于特定的客户或者特定区域，市场占有率低。

（4）进入本行业的主要壁垒

*金属压力容器行业

A、前置生产许可壁垒

金属压力容器属于特种设备，我国在该领域制定了前置生产许可制度，制

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造企业必须申领由市场监督管理局颁发的《特种设备生产许可证》方可进行设计和生产。企业必须拥有相应的生产、检测、安全条件以及健全的质量保证体系，才能通过主管部门的验收和认证。因此，取得相关特殊资质和许可使得进入本行业的门槛较高。

B、技术与工艺壁垒

金属压力容器制造业涉及多学科、多领域技术，综合了冶金、焊接、锻压、热处理和现代机械设计制造技术等，技术集成度高、开发难度大、制造工艺复杂。同时，由于金属压力容器多数为非标准化产品，在生产之前需要根据客户实际需求情况设计定制，因此，对于该行业企业的研发设计能力有较高的要求。

金属压力容器产品多在高温、高压、腐蚀等环境下长期运行，介质常为易燃、易爆、剧毒、有害物质，产品的安全性要求较高，在材料和设计、制造、检验等环节都需要遵循强制性的标准和规范，生产企业需要在技术、工艺上进行长时间的积累和沉淀。

C、合格供应商准入壁垒

金属压力容器是关系到生产及人身安全的重大设备，除必须获得相关资质认证、取得生产许可外，还存在由产品质量、生产能力、项目管理水平、相关业绩等因素构成的品牌认知度壁垒。大多数的国内外大型客户在采购金属压力容器产品时均设置了较高的准入门槛，对供应商有着严格的筛选程序，制定了合格供应商资格认定制度。这些客户通常在企业规模、信誉、产品质量、生产能力、售后服务等诸多领域对金属压力容器供应商进行数轮考核，通过考核的供应商才能取得合格供应商资格。客户在进行采购时，只选择取得资格的供应商的产品，这在一定程度上形成了行业的进入壁垒。

*工程技术服务行业

A、从业资质壁垒目前，我国实行的是以单位资质为主、个人执业资格为辅的工程勘察设计市场准入管理制度，即对从事工程勘察、设计活动的企业实行市场准入管理。

根据国务院颁发的《建设工程勘察设计管理条例》（2017年修订）规定，我国对从事建设工程勘察、设计活动的单位，实行资质管理制度；对从事建设

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工程勘察、设计的专业技术人员，实行执业资格注册管理制度。

住建部出台的《建设工程勘察设计资质管理规定》（2018年修订）具体规

定了从业勘察设计企业所必需具备的企业资质、业绩条件、人员条件、企业管

理要求、装备条件和经营场所条件。根据企业条件，分别颁发甲、乙、丙等不同的资质等级证书，并相应规定了不同等级资质从事业务的范围和业务规模的大小。企业应在资质证书载明的工程行业、工程规模和区域开展业务，企业只有取得有关政府部门颁发的资质证书后，方可在其资质证书许可的范围内从事工程勘察、设计活动。因此，从业资质是进入本行业最主要的政策壁垒。

B、技术和人才壁垒

工程技术服务行业具有知识及技术高度密集的特点，专有技术、成熟工艺和专业技术人才等资源的占有程度是决定工程设计公司竞争力的必要因素。尤其是在石油化工行业，其工程建设项目一般不仅规模相对较大，而且其工艺技术要求相对较为复杂，生产过程具有高温高压、易燃易爆、有毒有害的特点，因此只有真正掌握了前沿成熟的工程设计工艺技术并具有一支较为稳定的高素

质技术人才队伍的企业方能为业主提供高质量的工程技术服务，从而能够占据一定的市场份额。因此，技术与人才构成了进入工程技术服务行业的另一主要壁垒。

C、从业经验壁垒当前我国工程技术服务行业企业数量众多，根据住建部发布的《2023年全国工程勘察设计统计公报》，截至2023年底全国共有工程设计企业26271家，在市场竞争十分激烈的背景下，工程建设项目业主方在选择设计公司或总承包方的时候除了关注企业的业务资质、技术和人才及资金实力等因素外，对其业务经验也格外关注。尤其在石油化工行业，其工程建设项目往往具有高温高压、易燃易爆、有毒有害等特点，因而对乙方的项目运营经验要求很高，通常为了保障工程建设项目的顺利推进并实现建成后的稳定安全运营，业主方一般均会倾向于选择具有相应行业工程业绩经验的工程公司提供专业服务。因此，业务经验同样构成了进入行业的另一主要壁垒。

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2、行业技术水平及特点

（1）金属压力容器行业

*铸造、锻压、焊接、热处理和表面处理等基础工艺技术

金属压力容器行业技术涉及铸造、锻压、焊接、热处理以及表面处理技术，生产工艺复杂，技术复合集成度较高。金属压力容器产品多在高温、高压、腐蚀等环境下长期运行，涉及介质常为易燃、易爆、剧毒、有害物质，客户对于产品的可靠性、稳定性、安全性及运行有效性要求较高。

我国金属压力容器制造业是在引进、消化、吸收国外先进技术的基础上发

展起来的，经过多年积累，相关技术水平和生产工艺臻于成熟，核心技术对外依存度明显下降，在铸造、锻压、焊接、热处理和表面处理等基础工艺技术方面逐步拥有自主知识产权。

*非标准化的研发与设计技术

金属压力容器产品通常是非标准化的，需要根据客户的特殊需求，为客户量身定制合适的产品。客户通常只提供相关技术参数，由制造厂商负责产品的设计。经过多年发展，我国金属压力容器企业的前端研发能力和设计水平大幅提高，核心主设备从设计到制造的自给程度不断提高。

（2）工程技术服务行业

工程技术服务行业是典型的智力密集型行业，行业技术的发展日新月异。

当前，我国工程技术服务行业经过建国以来几十年的不断发展，已经沉淀并形成了大量丰富的行业技术，在某些领域甚至走在了世界的前列。发行人主要提供尼龙 66、尼龙 56、PBAT 和双氧水领域的专业工程技术解决方案，上述细分领域的技术发展水平直接体现了其所处的工程技术服务行业的技术发展情况。

*尼龙66/尼龙56工艺技术

尼龙66是由己二胺和己二酸缩聚反应制得，尼龙56是由戊二胺和己二酸缩聚反应制得，二者原料路线不同，生产工艺相似。尼龙的生产技术较为成熟，其从原料到产品的上下游产业链如下图所示：

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在尼龙66和尼龙56的合成制备阶段，目前国内广泛应用的生产工艺有两种：连续聚合工艺及间歇聚合工艺。两种工艺原理相同，都是采用原料盐液，通过升温、升压、闪蒸、减压、负压等不同工艺条件，最后生成尼龙切片。

连续聚合工艺是指物料不断进料、连续出料的聚合，整个反应在多个串联或并联的反应器中连续进行，通过将升温、升压、闪蒸、减压、负压等各个过程放入多个不同的设备中完成，主要设备包括浓缩槽、反应器、闪蒸器、前聚合器、后聚合器等。间歇聚合工艺是将物料一次加入反应器，反应结束后一次出料，主要的反应阶段在两个容器内完成，工艺过程较为简单，主要设备包括浓缩槽、聚合釜等。两种生产工艺特点对比如下：

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项目连续聚合工艺间歇聚合工艺产能较大较小产品种类较单一多品种热量排放易排出不易排出产品质量稳定性较高稳定性较差自动化程度较高较低投资成本较高较低

鉴于产能大、产品质量稳定等优点，连续聚合工艺成为行业内最主流的工艺路线。

* PBAT/PBS 工艺技术

生物降解材料产品中技术较为成熟且市场应用前景最好的是 PLA 及 PBAT。

其中，PBAT 制备常用的三种方法包括共酯化法（直接酯化）、分酯化法和串联酯化法。PBAT 的制备原料主要是以己二酸（AA）、对苯二甲酸（PTA）、丁二

醇（BDO）为单体，按照一定比例经过酯化和缩聚反应合成聚对苯二甲酸-己二

酸丁二醇酯，然后经过切粒步骤制得最终产品。

共酯化（直接酯化）工艺由于只需一个反应釜进行一次酯化反应，因此具有工艺流程短、原料利用率高、反应时间短、生产效率高的优点；该方法的反

应条件比较苛刻，两种酯化物的酯化度不易控制，对设备的性能提出了较高要求。分酯化和串联酯化工艺通过对两种酯化物分别和分步进行反应，可对产品质量进行较好的调控，优点是设备性能要求简单、反应体系中间产物较少、分子量分布较窄、产品黏度易于调控；缺点是工艺流程长、设备台套多、控制点增多。

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PBAT 制备的三种工艺流程资料来源：华安证券《标准升级系列之三：PLA 核心在于丙交酯，PBAT 核心在于一体化》

PBS 是丁二酸和丁二醇缩聚制成，工艺技术与 PBAT 基本相同。

*双氧水制备技术

双氧水的工业生产方法主要有电解法、蒽醌法、异丙醇法、阴极阳极还原法和氢氧直接化合法等。目前蒽醌法是国内外生产双氧水最主要的方法。

20世纪90年代前，国内双氧水生产企业大多采用电解法，该法电流效率

高、工艺流程短、产品质量高，但由于电耗较大，生产成本高，不适合大规模工业化生产，已逐渐被淘汰。

国内99%以上双氧水装置都采用蒽醌法，与电解法相比，蒽醌法具有工艺技术先进、生产规模大、自动化程度高、成本和能耗低、三废易于治理等特点，是目前世界上该行业最为成熟的生产方法之一。

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蒽醌法是指烷基蒽醌在适当的溶剂中经催化加氢生成氢蒽醌，然后氢蒽醌由空气或者氧气自动氧化生成烷基蒽醌和过氧化氢，生成的过氧化氢用水萃取，萃余液经过处理后可作为工作液循环使用。蒽醌法主要包括氢化、氧化、萃取和后处理这四个过程，其中催化加氢是蒽醌法生产过氧化氢的关键步骤，高活性和高选择性的催化剂可以减少有效蒽醌的降解，提高氢化效率。

蒽醌法又因反应器类型和催化加氢的方式不同分为流化床和固定床工艺，其中固定床又可进一步分为传统固定床和新型固定床。传统固定床氢化效率和浓度较低，目前新建装置基本不采用此工艺。传统固定床技术工作液中有效蒽醌浓度约 130g/L 左右，氢化效率一般控制在 6.5-7.5g/L，双氧水浓度在 35%以下，大多只能达到27.5%-30%。新型固定床技术工作液中有效蒽醌浓度大幅提高至 140-180g/L，氢化效率较老工艺有一定提高，一般控制在 8.5-9.5g/L，双氧水浓度可达到30%-35%。

固定床工艺以催化剂为固定床层，加氢工艺操作简单，催化剂不用分离，但是由于催化剂粒径较大，床层内传热效果差，易出现局部过热，造成蒽醌过度加氢，产生降解，缩短工作液的使用寿命，影响产品品质。此外固定床加氢工艺催化剂利用率低、产品质量差、单位产品生产效率、加氢效率低。

流化床工艺以工作液为载体，在流化状态下将催化剂和工作液混为一体，细小粒子的催化剂能够比较均匀地分散在工作液里，减少了蒽醌的降解。由于粒径小，钯含量高催化剂的效率因子高，氢化效率高达 11～13g/L，与固定床工艺相比，流化床工艺具有反应条件温和、操作控制容易、催化剂加氢效率高、取热方便、不易产生局部过热及可在线装卸催化剂、运行成本低、单线产能大、产品品质优等优点。

蒽醌法工艺技术的比较工艺技术名称序号方案指标单位传统固定床新型固定床流化床

2-乙基蒽醌、

2-乙基蒽醌、

2-乙基蒽醌、重芳烃、2-甲

四丁基脲、重

1工作液组成-重芳烃、磷酸基环己基醋酸

芳烃、磷酸三

三辛酯酯、磷酸三辛辛酯酯球状新型钯催粉末新型钯催

2催化剂-球状钯催化剂

化剂化剂

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工艺技术名称序号方案指标单位传统固定床新型固定床流化床

3 有效蒽醌 g/L 120～140 140～180 180～220

4催化剂活性注13～48～1012～20

5氢化效率注26.5～7.58.5～9.511～13

6双氧水浓度27.5%~30%30%~35%>35%

7操作温度℃40～7040～7550～60

8 操作压力 MPa 0.25～0.3 0.25～0.3 0.3～0.4

9操作弹性-不大不大高

10能耗-高中低

11设备投资-高中中

12技术先进性-一般先进先进

13应用广泛性-广泛一般不多

14装置安全性-低较高高

15可靠性-成熟可靠成熟可靠可靠

16装置规模注35～185～3010～80

资料来源：陈鹏飞等.国内双氧水生产技术应用进展[J]，技术研究，2019 年第 11 期.注 1：催化剂活性单位为 kg/（kg 催化剂·天），每千克催化剂每天能转化的 100%浓度双氧水的千克数。

注 2：氢化效率为每单位体积工作生产双氧水（100%）的质量，g/L。

注3：万吨，装置规模以27.5%双氧水计。

* 聚酯（PET）技术

聚酯是由二元或多元醇和二元或多元酸缩聚而成，在大分子主链上含有酯键的一大类聚合物的总称。由于 PET 是总量最大的聚酯品种，因此聚酯一般特指 PET。聚酯合成过程主要包括酯化和缩聚两部分，根据酯化部分生产工艺的不同，聚酯（PET）的生产方法主要有三种，即共酯化法（直接酯化）、分酯化法和串联酯化法。目前多采用共酯化法（直接酯化），即直接由对苯二甲酸（PTA）与乙二醇（EG）反应生成对苯二甲酸乙醇酯（BHET），最后由 BHET缩合得到 PET。

目前聚酯生产的主流工艺是五釜流程工艺，也有三釜流程工艺和四釜流程工艺。五釜流程工艺包括“两段酯化+三段聚合”，该工艺的技术已非常成熟，产能弹性大，设备运行稳定、产品质量好，而且设备投资较小，国内大部分聚酯厂已基本实现工艺国产化。

三釜流程工艺包括“一段酯化+两段聚合”，该工艺与其他工艺区别主要在

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于酯化段，该工艺采用虹吸管原理完成酯化热交换，不需搅拌，且为一步酯化，反应时间相对较长；整个生产过程反应温度较高，不适合低负荷及超负荷高品质产品的生产。

四釜流程工艺为“二段酯化+两段聚合”，与其他工艺区别主要在于将“五釜流程工艺”三段聚合中的第一、第二预缩聚反应釜合并成了一个预缩釜，其能耗和产品品质方面介于其他两种工艺之间。

3、进入本行业的主要壁垒

（1）金属压力容器行业

*前置生产许可壁垒

金属压力容器属于特种设备，我国在该领域制定了前置生产许可制度，制造企业必须申领由市场监督管理局颁发的《特种设备生产许可证》方可进行设计和生产。企业必须拥有相应的生产、检测、安全条件以及健全的质量保证体系，才能通过主管部门的验收和认证。因此，取得相关特殊资质和许可使得进入本行业的门槛较高。

*技术与工艺壁垒

金属压力容器制造业涉及多学科、多领域技术，综合了冶金、焊接、锻压、热处理和现代机械设计制造技术等，技术集成度高、开发难度大、制造工艺复杂。同时，由于金属压力容器多数为非标准化产品，在生产之前需要根据客户实际需求情况设计定制，因此，对于该行业企业的研发设计能力有较高的要求。

金属压力容器产品多在高温、高压、腐蚀等环境下长期运行，介质常为易燃、易爆、剧毒、有害物质，产品的安全性要求较高，在材料和设计、制造、检验等环节都需要遵循强制性的标准和规范，生产企业需要在技术、工艺上进行长时间的积累和沉淀。

*合格供应商准入壁垒

金属压力容器是关系到生产及人身安全的重大设备，除必须获得相关资质认证、取得生产许可外，还存在由产品质量、生产能力、项目管理水平、相关业绩等因素构成的品牌认知度壁垒。大多数的国内外大型客户在采购金属压力

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容器产品时均设置了较高的准入门槛，对供应商有着严格的筛选程序，制定了合格供应商资格认定制度。这些客户通常在企业规模、信誉、产品质量、生产能力、售后服务等诸多领域对金属压力容器供应商进行数轮考核，通过考核的供应商才能取得合格供应商资格。客户在进行采购时，只选择取得资格的供应商的产品，这在一定程度上形成了行业的进入壁垒。

（2）工程技术服务行业

*从业资质壁垒目前，我国实行的是以单位资质为主、个人执业资格为辅的工程勘察设计市场准入管理制度，即对从事工程勘察、设计活动的企业实行市场准入管理。

根据国务院颁发的《建设工程勘察设计管理条例》（2017年修订）规定，我国对从事建设工程勘察、设计活动的单位，实行资质管理制度；对从事建设工程勘察、设计的专业技术人员，实行执业资格注册管理制度。

住建部出台的《建设工程勘察设计资质管理规定》（2018年修订）具体规

定了从业勘察设计企业所必需具备的企业资质、业绩条件、人员条件、企业管

理要求、装备条件和经营场所条件。根据企业条件，分别颁发甲、乙、丙等不同的资质等级证书，并相应规定了不同等级资质从事业务的范围和业务规模的大小。企业应在资质证书载明的工程行业、工程规模和区域开展业务，企业只有取得有关政府部门颁发的资质证书后，方可在其资质证书许可的范围内从事工程勘察、设计活动。因此，从业资质是进入本行业最主要的政策壁垒。

*技术和人才壁垒

工程技术服务行业具有知识及技术高度密集的特点，专有技术、成熟工艺和专业技术人才等资源的占有程度是决定工程设计公司竞争力的必要因素。尤其是在石油化工行业，其工程建设项目一般不仅规模相对较大，而且其工艺技术要求相对较为复杂，生产过程具有高温高压、易燃易爆、有毒有害的特点，因此只有真正掌握了前沿成熟的工程设计工艺技术并具有一支较为稳定的高素

质技术人才队伍的企业方能为业主提供高质量的工程技术服务，从而能够占据一定的市场份额。因此，技术与人才构成了进入工程技术服务行业的另一主要壁垒。

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*从业经验壁垒当前我国工程技术服务行业企业数量众多，根据住建部发布的《2023年全国工程勘察设计统计公报》，截至2023年底全国共有工程设计企业26271家，在市场竞争十分激烈的背景下，工程建设项目业主方在选择设计公司或总承包方的时候除了关注企业的业务资质、技术和人才及资金实力等因素外，对其业务经验也格外关注。尤其在石油化工行业，其工程建设项目往往具有高温高压、易燃易爆、有毒有害等特点，因而对乙方的项目运营经验要求很高，通常为了保障工程建设项目的顺利推进并实现建成后的稳定安全运营，业主方一般均会倾向于选择具有相应行业工程业绩经验的工程公司提供专业服务。因此，业务经验同样构成了进入行业的另一主要壁垒。

4、面临的机遇与挑战

（1）行业发展面临的机遇

*深化供给侧结构性改革促进产业升级，为行业发展带来增量业务机会深化供给侧结构性改革，淘汰行业落后产能，对石油化工行业的影响持续加大，要求下游行业必须充分把握市场新特征、新变化，调整优化产能结构。

“十四五”期间，我国将持续致力于节能减排、淘汰落后产能及石油化工产业结构调整，实现行业清洁化和规模化发展，将会实施一批以装置升级改造和产业集合发展为目标的工程项目，从而为相关设备制造及工程技术服务企业创造新的业务机会。

*加快“一带一路”建设，为行业国际化发展提供了广阔市场国家持续加快“一带一路”建设，支持国内企业走出去，为工程技术服务行业国际化发展，打造“中国设计”品牌提供了难得机遇。“一带一路”沿线国家的基础设施建设、基础产业固定资产投资的市场空间广阔，国内企业凭借国家政策支持、深厚的行业经验以及技术优势，将在“一带一路”沿线国家的工程技术服务市场竞争中赢得有利位置。

*随着“禁塑令”“碳达峰”“碳中和”政策发布，国内生物降解材料市场发展前景广阔

1-1-140扬州惠通科技股份有限公司招股说明书2020年1月，国家发改委、生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，确立到2020年底，我国将率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用，同时加快推广塑料的替代产品，到2022年底，一次性塑料制品的消费量明显减少，替代产品得到推广。

2020年下半年开始，各地、各领域亦相继出台具体政策，制订明确的禁塑

目标与标准，体现了我国本次塑料污染治理的执行力度。我国禁塑政策主要着力于一次性与不可回收塑料领域，包括快递包装、塑料餐具、农用薄膜与塑料购物袋四大类别，这也是可降解塑料对传统塑料的主要替代领域。

2021年政府工作报告中提出，2021年要扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，

制定2030年前碳排放达峰行动方案。“十四五”时期，单位国内生产总值能耗和 CO2排放分别降低 13.5%和 18%，这两项指标将作为约束性指标进行管理。

随着上述政策实施的推进，生物降解材料市场会呈现爆发式增长，为行业内掌握相关技术的设备制造及工程技术服务公司带来广泛的业务机会。

（2）行业发展面临的挑战

专业知识、设计经验的积累及革新对于化工设备制造及工程技术服务行业至关重要。近年来，我国化工设备制造及工程技术服务行业高级人才普遍不足，尤其是具有跨领域工作经验的混合型人才比较稀缺，随着行业快速发展，未来专业人才缺口可能会成为制约行业发展的重要因素。

5、行业的周期性、区域性或季节性

*行业的周期性

化工领域的设备制造及工程技术服务是典型的投资拉动型产业，行业的发展与社会固定资产投资规模密切相关，而社会固定资产投资规模与国民经济增速呈正相关。受国民经济和宏观调控影响，化工领域固定资产投资存在周期性波动，因而其上游设备制造及工程技术服务行业也随之呈现出一定的行业周期性。行业相关设备制造及工程技术服务企业通过不断拓展细分产品领域和市场渠道，可有效分散下游某一个行业的周期性波动影响。

*行业的区域性

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对于化工领域的设备制造和工程技术服务企业而言，环保政策及地区产业政策对行业的区域性具有较大影响。一方面，当前我国经济发达的东部及南部地区环保政策较为严格，新建化工项目较少；另一方面，中西部地区对于化工行业给予较为宽松的产业政策，相关产业由东南沿海地区向中西部地区转移，河南、山西、宁夏、新疆及内蒙古等省份新建化工项目较多。

*行业的季节性

2021年度，公司营业收入呈现下半年占比超过70%的季节性特征；2022年

度及2023年度，收入季节性特征逐渐弱化，未呈现出单个季度收入占比超过

50%或连续两个季度收入占比超过70%的情形，上述变化主要受企业经营规模

逐步扩大的影响。报告期前期，由于公司总体规模不大，易受下游客户预算管理及资金安排、工程进度、资本性支出波动，以及项目执行周期等因素影响，某个大订单可能直接拉高当季度收入占比，因此收入呈现出季节性特征。而随着企业规模的扩大，客户结构、订单结构更加丰富，收入季节性特征逐步减弱。

2024年第二季度收入占比较高，主要系单个双氧水设备订单收入规模较大所致。从全年来看，预计公司收入不存在明显的季节性特征。

6、行业的需求情况

公司的设备制造、设计咨询及工程总承包业务涵盖尼龙、生物降解材料、

聚酯及双氧水等细分领域，公司所处行业的需求情况主要取决于下游细分市场的发展及产能增长状况。

（1）尼龙市场尼龙（Nylon），又被称为聚酰胺、锦纶，英文简称 PA。尼龙的种类较多，按照单体的结构可以分为脂肪族 PA、脂肪-芳香族 PA 和芳香族 PA，其中脂肪族 PA 品种多、产量大、应用广泛，尤其是脂肪族尼龙中的尼龙 6 和尼龙 66。

报告期内，公司主要服务尼龙66工程领域，在尼龙66工程技术服务领域具备较强的竞争优势及较高的市场份额，并逐步向生物基尼龙56领域延伸。

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资料来源：平安证券《己二腈：100%依赖进口，国产化提速利好尼龙66》*尼龙66

尼龙 66 主要有三大用途：A、民用尼龙丝（锦纶长丝）：可以混纺或纯纺

成各种医疗及针织品。锦纶长丝多用于针织及丝绸工业，如织单丝袜、弹力丝袜等各种耐磨的锦纶袜、锦纶纱巾、蚊帐、锦纶花边、弹力锦纶外衣、各种锦纶绸或交织的丝绸品。锦纶短纤大都用来与羊毛或其它化学纤维的毛型产品混纺，制成各种耐磨经穿的衣料。B、工业尼龙丝：在工业上锦纶大量用来制造轮胎帘子线、工业用布、缆绳、传送带、帐篷、渔网等。在军事上主要用作降落伞及其他军用织物。C、工程塑料：加工成各种制品来代替金属，广泛用于汽车及交通运输业。典型的制品有泵叶轮、风扇叶片、阀座、衬套、轴承、各种仪表板、汽车电器仪表、冷热空气调节阀等零部件。

资料来源：平安证券《己二腈：100%依赖进口，国产化提速利好尼龙66》尼龙行业是我国进口依赖度较高的行业之一。我国只有尼龙6可以实现产业链自给自足，尼龙66的原材料己二腈长期依赖进口。己二腈作为尼龙66的重要原料，生产技术壁垒较高，被称为“尼龙产业的咽喉”。己二腈的先进生产

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技术曾被美国英威达、美国奥升德和比利时索尔维所控制，尤其是美国英威达几乎垄断了全球己二腈的对外供应。长久以来，由于我国己二腈全部依赖于进口，己二腈的供给成为决定我国下游尼龙66扩产和开工情况的关键因素。

经过多年攻坚克难，我国现已独立开发出己二腈的生产工艺技术。目前，天辰齐翔开发出己二腈的生产工艺技术，并于2019年在淄博分两期投资建设

100 万 t/a 的尼龙 66 新材料产业基地，其中首期包括 20 万 t/a 己二腈装置。同样

采用自主研发技术的华峰集团尼龙 66 一体化项目暨 30 万 t/a 己二腈项目于 2020年11月在重庆开工1。天辰齐翔和华峰集团己二腈项目的开工推动了我国己二腈技术的自主化进程，己二腈的投产将为我国尼龙66的发展带来新的契机。

根据卓创资讯数据，中国尼龙66表观需求从2011年的31.60万吨，增长到

2022年的56.95万吨，年均复合增长率5.50%，同期尼龙66产能从25.60万吨

增长到77.10万吨，年均复合增长率10.54%。

国内 PA66 年产能及表观需求（单位：万吨）

资料来源：卓创资讯

整体来看，国内尼龙66有效产量不足以满足市场需求，仍需进口尼龙66。

但国内尼龙66消费中净进口占比逐年下降，对外依存度从2013年的67.92%降低到2022年的34.85%2，供给结构逐渐优化，进口替代效应日益增强。随着关键原材料己二腈实现国产化突破，尼龙66全产业链结构调整将带来更大的进口替代空间，也将进一步打开尼龙66上游专业工程技术服务行业广阔的需求空间，

1肖英芝.华峰集团 300kt/a 己二腈项目在渝开建[J]，合成纤维工业，2020，43(6):19.

2李伟斌、孟迎、韩艳辉.我国尼龙 66 的产业化现状与发展建议[J]，合成纤维，2021，50（8）；卓创资讯

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国内尼龙66行业将进入快速发展期。

*尼龙56

尼龙56属于生物基尼龙，具有高强、耐磨、阻燃、吸湿、回弹性好等特点，可在纺织服饰、地毯、工业丝等领域上广泛应用；另外，其具有高强度、高耐热性、尺寸稳定性好等优异性能，在工程塑料上可应用于汽车、电子电器结构件等。尼龙56产品与尼龙66产品性能接近，相比尼龙66，在吸湿性、阻燃性、染色性等方面性能有所提升，因此在特定应用领域中存在一定的性能优势。总体而言，尼龙56与尼龙66具有替代关系，市场需求基本相似。

使用生物基戊二胺合成尼龙56，可以绕开己二腈的原料供应瓶颈，是合成

高性能尼龙的另一技术路线，在很多领域能够替代尼龙66。目前，凯赛生物在生物基戊二胺方面实现技术突破且已大规模产业化，尼龙56的工程技术服务市场需求正在被打开。

（2）生物降解材料市场

生物降解材料主要用于生物降解塑料、生物降解纤维等领域。生物降解材料是指由于生物活动尤其是酶的作用而引起材料降解，使其被微生物或某些生物作为营养源而逐步消解，导致其相对分子质量下降与质量损失、物理性能下降等，并最终被分解为成分较简单的化合物及所含元素的矿化无机盐、生物死体的一类材料。根据原材料来源不同，生物降解材料可以分为生物基降解材料和石油基降解材料。按照欧洲生物塑料协会的分类，生物基降解材料主要包括聚乳酸（PLA）、聚丁二酸丁二醇酯（PBS）等；石油基降解材料主要包括聚对

苯二甲酸-己二酸-丁二醇酯（PBAT）、聚己内酯（PCL）。

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资料来源：欧洲生物塑料协会（EuropeanBioplastics）

生物降解材料具有优良的韧性和耐热性，加工性能良好，其性能基本达到通用塑料水平，可用于制作包装材料、餐饮用具、农用地膜、一次性用品、卫生用品、纺织纤维、鞋材服发泡等，并且有望应用于医用材料、光电子化学、精细化工等高技术领域。而生物基降解材料，更有着原料可再生、低碳环保、节能减排的巨大优势。

目前众多生物降解材料产品中，技术较为成熟且市场应用前景最好的是聚乳酸（PLA）、聚对苯二甲酸-己二酸-丁二醇酯（PBAT）及聚丁二酸丁二醇酯（PBS）。

* 聚乳酸（PLA）市场

PLA 是一种以乳酸为主要原料，通过聚合作用得到的高分子聚合物。PLA原料来自于可再生的玉米、木薯、植物纤维、农业副产品等，具有良好的生物降解性。PLA 的力学性能优良，具有较高的强度、良好的机械加工性、优良的光泽度和透明度、较好的抑菌性和良好的生物相容性，降解产物最终为二氧化

1-1-146扬州惠通科技股份有限公司招股说明书碳和水，对环境不产生污染。由于原料源于生物质，聚乳酸与同等数量的聚乙烯传统塑料相比，每吨减少约 1.8 吨 CO2 排放量。因此，PLA 相比于传统塑料，解决了原料可再生和环境污染的难题，有着绿色环保、节能减排等明显的应用优势。

根据中研网（https://www.chinairn.com/）数据，目前 PLA 的主要消费领域是包装材料，占总消费量的65%左右；其次为纤维及生物医学领域，约占总消费量的 26%。欧洲和北美是 PLA 最大的市场，而亚太地区是增长最快的市场之一。中国、日本、印度和泰国对 PLA 的需求正在持续增长，从而进一步推动PLA 在亚太市场的增长。

随着中国“禁塑令”发布，国内生物降解材料市场将迎来巨大发展机遇。

根据国家统计局数据，2016年至2023年，我国塑料制品年产量均超过6000.00万吨，2023年达到7488.5万吨。数量庞大的塑料制品废弃后的不当处置带来了严重的环境问题，在此背景下，我国中央与地方限塑禁塑步伐不断加快。

2020年1月，国家发改委、生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，确立到2020年底，我国将率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用，同时加快推广塑料的替代产品，到2022年底，一次性塑料制品的消费量明显减少，替代产品得到推广；到2025年，替代产品开发应用水平进一步提升，重点城市塑料垃圾填埋量大幅降低，塑料污染得到有效控制。要求推广应用替代产品包括可降解塑料袋、可降解一次性塑料餐具、可降解快递包装、可降解地膜等。2023年1月16日，国家机关事务管理局发布《关于2023年公共机构能源资源节约和生态环境保护工作安排的通知》，要求公共机构进一步加强塑料污染治理，参加全国塑料污染治理部委联合专项行动，督查《公共机构停止使用不可降解一次性塑料制品名录》落实情况。2023年5月16日，商务部、发改委联合发布《商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法》，鼓励减少使用一次性塑料制品，科学稳妥推广应用替代产品，引导公众积极参与塑料污染治理；明确商品零售、电子商务、餐饮、住宿、展览

等商务领域经营者应当遵守国家有关禁止、限制使用不可降解塑料袋等一次性塑料制品的规定。2023年11月23日，国家发改委等八部委联合发布《深入推进快递包装绿色转型行动方案》，强化快递包装绿色治理，加大力度扎实推进快

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递包装减量化，加快培育可循环快递包装新模式，提升快递包装标准化、循环化、减量化、无害化水平，促进电商、快递行业高质量发展，为发展方式绿色转型提供支撑。

2020年下半年开始，各地、各领域亦相继出台具体政策，制订明确的禁塑

目标与标准，体现了我国本次塑料污染治理的执行力度。我国禁塑政策主要着力于一次性与不可回收塑料领域，包括快递包装、塑料餐具、农用薄膜与塑料购物袋四大类别，这也是可降解塑料对传统塑料的主要替代领域。

从需求端分析，至2025年，快递包装、外卖餐具、农用薄膜与塑料购物袋四大行业的塑料用量将达到1471.10万吨，按各省的限塑禁塑规划，预计2025年我国可降解塑料市场规模将新增 441.30 万吨。保守假设 PLA 在可降解塑料中的占比 25%，则 2025 年 PLA 市场需求可相应达 110.30 万吨。

单位：万吨

行业 2025 年预计用量 可降解塑料估计用量 PLA 保守（25%）用量

快递375.40112.6028.20

外卖343.90103.2025.80

农用薄膜204.3061.3015.30

塑料袋547.50164.3041.10

合计1471.10441.30110.30

资料来源：国海证券《国内乳酸龙头，布局 PLA 打开成长空间》从供给端来看，目前我国聚乳酸生产属于起步发展阶段，产能严重不足。

截至2022年12月，我国聚乳酸产能约50.6万吨，主要有浙江海正生物材料股份有限公司的4.5万吨/年、安徽丰原生物技术股份有限公司40万吨/年、吉林

中粮生物材料有限公司1万吨/年、河南金丹乳酸科技股份有限公司1万吨/年。

国内主要聚乳酸企业及其产能如下所示：

序号生产企业现有产能（万吨）

1浙江海正生物材料股份有限公司4.5

2安徽丰原生物技术股份有限公司40

3吉林中粮生物材料有限公司1

4河南金丹乳酸科技股份有限公司1

5江苏允友成生物环保材料有限公司1

6恒天长江生物材料有限公司1

7深圳光华伟业股份有限公司1

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8马鞍山同杰良生物材料有限公司1

9江西科院生物新材料有限公司0.1

资料来源：平安证券《降解塑料行业全景图——供应与需求高增，机遇和风险并存》；

生物降解材料研究院《PLA 行业研究报告》；公开信息整理综上，受益于政策利好，我国 PLA 需求持续增长，当前国内 PLA 产能缺口巨大，PLA 新材料及工程技术服务市场空间广阔。

* 聚对苯二甲酸-己二酸-丁二醇酯（PBAT）及聚丁二酸丁二醇酯（PBS）市场

PBAT 和 PBS 的生产工艺及材料性能相近，使用后能被自然界中微生物降解，最终可以被转化为二氧化碳和水。PBAT 及 PBS 产业链较为成熟，拥有良好的使用性能和经济性，可用于生产一次性膜袋、日用品、包装材料及农用薄膜等，是目前生物降解材料中市场应用最广泛的其中一类。

PBAT 及 PBS 是可降解材料替代传统塑料的另一个主要产品，同样受益于“限塑令”等行业利好政策，2020 年至 2022 年，PBAT 及 PBS 市场需求持续增长，国内产能快速扩张。截至 2022 年 4 月，国内 PBAT 及 PBS 现有及在建产能约为 260 万吨，规划或拟建产能约 311 万吨。2022 年之后，国内 PBAT 及 PBS产能扩张速度有所放缓。

国内主要 PBAT/PBS 生产企业产能情况（单位：万吨/年）生产企业现有产能在建产能规划或拟建产能

金丹科技-6-

金发科技13.1-6新疆蓝山屯河71212金晖兆隆266

杭州鑫富1--

安庆和兴1--

南通龙达1--

甘肃莫高2--

康辉营口3.336-

安徽雪郎2--

江苏和时利1--瑞丰高材6630

浙江华峰3--

万华化学6--

1-1-149扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

生产企业现有产能在建产能规划或拟建产能

汇盈新材2--

长鸿高科12-48

山东睿安612-

江西聚锐德12--

仪征化纤3--

重庆鸿庆达-37

江苏科奕莱-1.2-

内蒙古东源--20

新疆华泰--12

新疆望京龙--130

彤程新材-6-

中科启程-10-

道恩股份-66

三房巷-48

四川能投-66

东华科技-10-

安徽昊源-1020

青州天安-12-

湖北宜化-6-

宇新股份-6-

山西华阳-6-

联盛化学-2.4-

山东斯源-10-

合计83.4176.6311

资料来源：华创证券《政策从限塑行至禁塑，黄金赛道雏形已现》；平安证券《降解塑料行业全景图》；华西证券《可降解塑料产业突飞猛进，机遇与挑战并存》；公开信息整理综上所述，受益于政策利好影响，以 PLA、PBAT 及 PBS 为代表的生物降解材料市场需求增长迅速，长期看国内产能缺口仍然较大，生物降解材料工程技术服务及专用设备制造行业将迎来广阔的市场空间。

（3）双氧水市场

双氧水主要用于造纸、纺织、化工合成三大领域。由于双氧水具有几乎无污染的特性，故被称为“最清洁”的化工产品，近年来，其应用市场不断扩展，除三大主要应用领域外，还不断开发出新的用途，例如可作氧化剂、漂白剂、消毒剂、脱氧剂和电子元件清洗剂等使用。按纯度不同，双氧水可分为工业级、食品级和电子级。

1-1-150扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

在电子行业领域，高纯度双氧水用作硅晶片和集成电路元件等的清洗剂，以制成优质的绝缘层。国外对高纯度双氧水的需求量很大，我国近几年电子工业迅速发展，对高纯双氧水的需求量增加很快，国内的半导体芯片生产企业所需的高纯度双氧水大部分从国外进口。

在化工合成领域，双氧水的主要应用领域是己内酰胺和 HPPO 法制环氧丙烷，上述应用领域增长趋势明显。

*己内酰胺

己内酰胺是重要的有机化工原料之一，主要用途是通过聚合生成聚酰胺切片（通常叫尼龙-6切片），可进一步纺丝加工生产锦纶-6（尼龙-6）、尼龙-6树脂、工程塑料及医药中间体等，己内酰胺下游97%都是用于尼龙-6的生产，剩余少部分用于浇铸尼龙。

2023年我国己内酰胺产能647万吨，产量506万吨，表观消费量512万吨，

2023年国内需求增速为17.16%，仍处于快速发展阶段。

国内己内酰胺供需情况

资料来源：卓创资讯

* HPPO 法制环氧丙烷

环氧丙烷（PO）是重要的有机化工原料，主要用于生产聚氨酯（PU）树脂、不饱和聚酯树脂、增塑剂、阻燃剂、润滑油、碳酸二甲酯等产品，其下游产品在家具、家电、汽车、建筑保温材料、涂料等领域均有广泛应用。截至2023年，

1-1-151扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

我国产能610.00万吨，表观消费量492.90万吨。

我国环氧丙烷下游消费结构

2%软泡聚醚

3%2%

4%硬泡聚醚

22%

5%高回弹聚醚

弹性体

5%

POP聚醚

丙二醇/碳酸二甲酯

7%

其他聚醚

15%丙二醇甲醚

10%其他

异丙醇胺

TCPP阻燃剂

12%13%

纤维素

资料来源：天风证券《中触媒（688267）-国内分子筛催化剂赛道的“民营心脏”》环氧丙烷表观消费量

资料来源：卓创资讯

国内环氧丙烷生产企业较多，而47.5%采用了传统的氯醇法，37.4%采用共氧化法，目前仅有中国石化长岭分公司、吉神化学、江苏富强三家企业采用了HPPO 工艺，占比 12.1%；随着环氧丙烷的需求增长，未来 3 年环氧丙烷产能规划增长 462.5 万吨，其中采用 HPPO 直接氧化法工艺的产能 216.5 万吨，占比

1-1-152扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

47%，其余均为共氧化法。

综上所述，双氧水的主要应用领域己内酰胺和 HPPO 法制环氧丙烷仍处于快速发展阶段，规划产能的实施将带动双氧水行业发展。根据卓创资讯数据，

2015-2023年国内双氧水总产能逐年递增，8年间产能年均复合增长率为13.43%。

其中2018年双氧水产能扩张步伐提速，产能达到1355万吨，同比增长13.92%，龙头企业产能持续扩张。2022年及2023年双氧水产能继续扩张，同比增长分别为26.02%及18.53%。

国内双氧水年产能变化（单位：万吨）

资料来源：卓创资讯目前，我国双氧水制备技术发展相对落后，生产双氧水浓度较低。同时，双氧水生产企业产能分散。大型化工企业已经能掌握双氧水固定床工艺，很多企业都选择自建生产线，所以双氧水工程市场潜力并没有被挖掘。2024年3月，应急管理部发布《淘汰落后危险化学品安全生产工艺技术设备目录（第二批）》，将“酸碱交替的固定床过氧化氢生产工艺”列为禁止类，要求新（扩）建项目禁用该工艺，现有项目五年内改造完毕；新（扩）建项目应采用流化床工艺，现有工艺的替代技术应优先采用流化床工艺。

近两年来，国内新建装置及老装置改造基本都采用钯触媒蒽醌法工艺，并逐步推出流化床技术。钯触媒流化床蒽醌法工艺单套生产规模大、产品质量稳定可靠，特别适合己内酰胺、HPPO 法环氧丙烷制备过程对产能需求和产品质量的要求。根据江苏省化工行业协会2024年2月统计，国内流化床生产工艺已

1-1-153扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

运行及在建的装置合计产能882万吨（27.5%计），具体产能情况详见本招股说明书本节之“二、公司所处行业的基本情况及其竞争状况”之“（四）发行人的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况”之“1、技术创新”之“（6）蒽醌法流化床钯触媒催化加氢工艺技术有效打破国外技术垄断”。

总体来看，双氧水工程技术服务行业的需求增长主要来自以下几方面：A、造纸、纺织、化工合成三大传统领域的稳定需求，以及电子工业对高纯度双氧水需求的较快增长；B、随着人们对医疗健康标准的提高，大量场景及众多消费者需要消杀产品，这一应用市场的大幅增长将带来双氧水需求的增加；C、随着国内双氧水流化床工艺的成熟，一方面带来了现存双氧水生产线改造升级的需求，另一方面通过对高纯度双氧水的进口替代，国内新增双氧水生产线的产能需求将会大大提高。

（4）聚酯（PET）市场聚酯分为纤维级聚酯切片和非纤维级聚酯切片。纤维级聚酯用于制造涤纶短纤维和涤纶长丝，是供给涤纶纤维企业加工纤维及相关产品的原料。涤纶是化纤中产量最大的品种。非纤维级聚酯还有瓶类、薄膜等用途，广泛应用于包装业、电子电器、医疗卫生、建筑、汽车等领域，其中包装是聚酯最大的非纤应用市场，同时也是 PET 消费增长最快的下游应用领域。

根据 CCF 数据，自 2017 年以来历年产能保持逐年增长趋势，截至 2023 年底我国聚酯有效产能为7984万吨，同比增长13.02%。2023年聚酯新增产能

920万吨，其中配套涤纶长丝新增产能341万吨，占比达到37.07%；聚酯瓶片

新增产能430万吨，占比46.74%。

1-1-154扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2017-2023年聚酯产能增长及增长率趋势图（万吨）

资料来源：CCF

7、行业发展态势

（1）金属压力容器行业

随着“碳中和”“碳达峰”相关规划政策的陆续出台，石油、化工、火力发电等传统行业开始向绿色、环保、节能方向转型发展；同时，国家政策大力培育核电、天然气、太阳能等清洁能源以及环保、生物基材料、军工等战略新兴行业，金属压力容器行业发展也呈现出高效节能化、清洁能源领域延伸化、模块化及一体化的发展趋势。

*向高效节能化方向发展近年来，我国颁布一系列针对节能技术和装备的支持政策，《中国制造

2025》中提出“加大先进节能环保技术、工艺和装备的研发力度，加快制造业绿色改造升级”“大力研发推广余热余压回收”“加快应用清洁高效铸造、锻压、焊接、表面处理、切削等加工工艺，实现绿色生产”。随着石油化工等下游行业节能减排力度的不断加强，高效节能化工设备将逐渐替代节能效率低的传统设备。

*向清洁能源领域延伸

发展低碳经济已经成为全球各国的共识，国际间各主要经济体和工业化国家都在大力发展核电、天然气、太阳能等清洁能源。在我国的能源安全策略中，

1-1-155扬州惠通科技股份有限公司招股说明书发展清洁能源已经成为未来战略的重中之重，国家发改委、能源局发布的“十三五”及“十四五”能源规划要求建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系并提出相关举措。作为能源行业未来的主要发展方向，清洁能源行业景气程度的提高将会带动相关固定资产投资的增加，而金属压力容器是核电、天然气开采及运输以及太阳能发电领域的核心的设备之一，未来的需求增长情况持续向好。

*向模块化、集成化方向发展

由于能源及化工行业一般涉及加热、蒸发、冷却、分离及低高速的混配反

应等多种工艺流程，各个工艺流程反应设备的装配较为复杂。近年来，金属压力容器设备的自动化和集成化成为行业趋势，要求“进料—反应—出料”均能以较高的自动化程度完成预先设定好的反应步骤，对反应过程中的温度、压力、机械控制、反应物及产物浓度等重要参数进行严格的调控，尤其是在地理、工程施工条件复杂的环境中，亟需提高装备的集成化程度，降低现场作业成本。

模块化、集成化将成为未来金属压力容器制造业的发展趋势。

*向业务一体化方向发展

随着下游客户对生产环节要求的细化，金属压力容器的许多业务都需要根据客户需求定制，金属压力容器的生产将逐渐打通上下游产业链，趋向于业务一体化，即金属压力容器生产厂商既可以作为业务的总承包商负责整个项目，也可以作为分包商进行特定金属压力容器的生产。目前在国际范围内，欧美国家的企业逐渐以工程总承包的方式出现在全球市场上，在全球范围内采购所需的金属压力容器，将金属压力容器的制造环节转移到其他国家。业务一体化不仅可以简化下游客户的采购流程和降低其采购成本，而且可加强金属压力容器生产商的相互合作，把设备生产者从竞争关系转变为合作共赢关系，并通过分工生产，充分发挥各自的比较优势，提高生产效率。未来，业务一体化趋势将越发明显，国内金属压力容器制造商将逐渐从单一产品向全国甚至全球范围内工程化、整合化迈进。

（2）工程技术服务行业

专业工程服务行业具有较强的专业性，对行业技术有较高要求，业内企业需要具备丰富的行业经验、专业知识和较高的技术能力，才能保证设计方案的

1-1-156扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

合理和顺利实施。此外，化工行业对生产流程的信息处理要求越来越高，自动化、智能化、快捷化标准不断提升，对于降低投资成本、缩短建设工期以及提升回报率的要求也在不断提高，上述需求推动专业工程服务行业呈现出与新技术融合发展，不断创新业务发展模式的趋势。

*传统产业与新技术融合发展

工程技术服务行业的创新发展离不开新技术的应用。随着物联网、大数据、云计算、人工智能、智能制造等新技术的成熟及应用，实现传统产业与新技术的融合发展，成为工程技术服务行业发展的新趋势。

从行业层面来看，行业政策鼓励新技术在传统业务、技术、产品等方面的深度融合，推动设计成果数字化交付改革，推进行业大数据应用，提升行业资源共享水平，推广具有自主知识产权的行业信息化产品。

从企业层面来看，通过广泛应用协同设计、三维设计、动态模拟等技术，促进物联网、云计算、人工智能、大数据、智能制造等新技术的集成应用，实现设计手段创新，深度推进建筑信息模型（BIM）和数字化工厂（DF）在工程建设运营全过程中的应用，可以实现全生命周期数据共享和信息化管理，提高企业工程建设综合效益。

* 向以设计单位为主导的 EPC 总承包模式发展

EPC 总承包是国际通行的工程项目实施模式，在供给侧改革的大背景下，工程技术服务企业发展 EPC 总承包模式，是深化工程建设领域改革，提升企业竞争力的有效方式。对于工程勘察设计企业而言，推广 EPC 总承包模式，有利于发挥技术和管理优势，促进设计、采购、施工等各阶段工作的深度融合，实现技术、人力、资金和管理资源的高效配置，提高工程建设效率和水平。随着我国工程设计行业的不断发展，目前以设计单位为主导的 EPC 总承包管理模式正在逐步推广。

*向工程项目全生命周期的一体化服务模式发展

工程技术服务企业利用在工程设计方面的先导优势，开始拓展覆盖可行性研究、项目策划、项目管理等工程建设全生命周期的技术支持与服务，提高工程项目建设水平。目前，已有企业开展全过程工程咨询服务试点，探索总结全

1-1-157扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

过程工程咨询的服务模式和监管方式，部分具备条件的企业以设计和研发为基础，以自身专利及专有技术为优势，拓展装备制造、设备成套、项目运营维护等相关业务，逐步形成工程项目全生命周期的一体化服务体系。

*向技术与资本融合方向发展

工程技术服务行业相关政策大力引导技术与资本融合，鼓励有条件的企业上市融资，引入战略投资，扩展服务领域和经营规模，促进建设-经营-转让

（BOT）、民间融资（PFI）等业务模式推广，鼓励企业以政府和社会资本合作（PPP）模式参与政府主导的基础设施建设项目。未来，企业将在工程建设中提高主动性，加快业内外、上下游产业链之间的战略并购步伐。

8、发行人所属行业在产业链中的地位和作用，与上、下游行业之间的关联

性

（1）金属压力容器行业

在金属压力容器行业，公司主要为聚酯、生物降解材料、尼龙及双氧水生产线提供核心设备制造业务，属于产业链的中游。金属压力容器行业的上游主要是钢铁行业，原材料包括不锈钢板、碳钢板、复合钢板等，原材料采购价格波动与钢材市场价格波动具有较强关联性。金属压力容器行业的下游应用领域广泛，包括但不限于石油、化工、核电、航空航天、海洋工程等行业，公司产品的下游细分行业为聚酯、生物降解材料、尼龙及双氧水制造行业。金属压力容器产品的需求与下游行业固定资产投资密切相关，当前公司下游行业发展前景较好，但存在周期性波动，下游行业景气度的提高将会带动相关固定资产的增加，进而带动金属压力容器需求的增长。

（2）工程技术服务行业

在工程技术服务行业，公司主要为生物降解材料、尼龙及双氧水等生产企业提供设计咨询及工程总承包服务，属于产业链的中游。公司所处的工程技术服务行业上游为化工生产专用设备制造业及其他机械设备制造业。目前国内机械设备制造行业企业众多，产品供应充足，在加工技术方面取得了长足进步，部分达到了国际先进水平，但在焊接工艺、加工精度、产品可靠性、使用寿命等方面与国际先进水平尚存在一定差距。公司所处的工程技术服务行业下游为

1-1-158扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

聚酯、生物降解材料、尼龙及双氧水制造行业，当前下游行业发展前景较好，但存在周期性波动，下游行业景气度的提高将会带动相关固定资产的增加，进而带动工程技术服务行业的增长。

（四）发行人的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

1、技术创新

根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第

23号），公司设备制造业务所属行业为“高端装备制造产业”中的“炼油、化工生产专用设备制造”，属于国家重点支持的战略性新兴产业。公司始终将技术创新作为企业发展的第一生产力，经过20余年孜孜不断的技术创新与业务拓展，相继在聚酯、尼龙、双氧水、生物降解材料工程领域创造出多项业内领先的技

术及装置，取得了大量专利及专有技术，获得了诸多技术创新方面的重要奖项，成长为国内化学工程领域知名的设备制造商和技术服务公司。

（1）公司建立了长效科研制度，取得大量专利及专有技术为保持持续创新能力，公司建立了长效的技术创新机制安排，制定了《产品研发管理制度》《研发资金管理办法》《研发人员绩效考核奖励办法》《科技成果转移转化奖励办法》《科技人才培养与引进机制管理办法》等制度并持续实施，在研发机构设置、研发过程控制、研发资金管理、技术人员的激励约束机制、人才培养等方面进行了有效的规范管理。

在长效的科研制度激励下，公司取得了大量专利技术成果，截至报告期末，公司拥有境内43项发明专利和110项实用新型专利。除此之外，公司在核心设备制造等方面掌握了大量专有技术。上述专利及专有技术在公司主要产品及业务领域得到较好的应用，应用领域涵盖聚酯、尼龙、双氧水、生物降解材料及其他聚合物工程。

（2）公司创新成果显著，获得诸多奖项认可

公司长期的技术研发工作取得了显著的创新成果，先后获得国家级、省级、行业协会等颁发的技术创新类奖项二十余项，得到了政府及行业的专业认可。

截至本招股说明书签署日，公司所获得的主要奖项如下：

1-1-159扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

奖项获奖序号奖项名称获奖项目获奖者授予单位联合申请单位等级时间管外降膜式液

相增黏反应器浙江理工大学、国家技术严旭明（惠

1创制及熔体直二等奖国务院2016年浙江古纤道新材发明奖通科技）纺涤纶工业丝料有限公司新技术液相增粘熔体

浙江理工大学、

浙江省技直纺涤纶工艺惠通科技、浙江省人

2一等奖2014年浙江古纤道新材

术发明奖长丝关键技术严旭明民政府料有限公司及产业化江苏省科高效节能聚酯江苏省人

3三等奖惠通科技2015年-

学技术奖生产装置民政府江苏鑫博高分子聚酯复合弹性

江苏省科江苏省人材料有限公司、

4纤维产业化技三等奖惠通科技2020年

技奖民政府北京中丽化纤机术与装备开发械中国纺织聚酯复合弹性江苏鑫博高分子中国纺织

工业联合纤维产业化关惠通科技、材料有限公司、

5一等奖工业联合2020年

会科学技键技术与装备张建纲北京中丽化纤机会术进步奖开发械有限公司中国纺织

年产20万吨熔中国纺织浙江理工大学、工业联合

6体直纺涤纶工一等奖惠通科技工业联合2012年浙江古纤道新材

会科学技业丝生产技术会料有限公司术进步奖中国纺织液相增粘熔体

浙江理工大学、工业协会直纺涤纶工业中国纺织

7二等奖惠通科技2011年浙江古纤道新材

科学技术丝技术开发与工业协会料有限公司进步奖应用中国煤炭本体聚合共聚兖矿鲁南化工有中国煤炭工业协

8甲醛技术升级二等奖惠通科技2020年限公司、四川大

工业奖会、中国与工程示范学煤炭学会年产3万吨尼扬州市科扬州市人

9龙66连续聚合三等奖惠通科技2017年-

学技术奖民政府生产装置江苏省首年产3万吨尼台（套）江苏省经

10龙66连续聚合-惠通科技2016年-

重大装备信委生产装置产品江苏省首

LCPP-2700 型液台（套）江苏省经

11相增粘生产装-惠通科技2017年-

重大装备信委置产品江苏省高尼龙66连续聚江苏省科

12新技术产-惠通科技2014年-

合反应装置学技术厅品江苏省高卧式刮板冷凝江苏省科

13新技术产-惠通科技2014年-

器学技术厅品

1-1-160扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

奖项获奖序号奖项名称获奖项目获奖者授予单位联合申请单位等级时间江苏省高液相增粘反应江苏省科

14新技术产-惠通科技2016年-

器学技术厅品江苏省高瓶片再生料专江苏省科

15新技术产-惠通科技2017年-

用醇解聚合釜学技术厅品江苏省高高效盐液浓缩江苏省科

16新技术产-惠通科技2017年-

槽学技术厅品江苏省高两腔式双搅拌江苏省科

17新技术产高效增粘聚合-惠通科技2017年-

学技术厅品反应釜江苏省新双搅拌高效增江苏省工

18-惠通科技2019年-

产品粘聚合反应釜信厅工业和信息化部国家级“专精“专精特工业和信

19特新”小巨人-惠通科技2022年-新”小巨息化部企业人企业认定江苏省服务型制造第六批江苏省江苏省工

20示范企业服务型制造示-惠通科技2021年-

信厅（平台）范企业认定江苏省工2021年度江苏江苏省工

21业设计中省工业设计中-惠通科技2021年-

信厅心认定心江苏省名江苏名牌“江苏服务业

22-惠通科技牌战略推2017年-认定名牌”称号进委员会江苏省可降解江苏省工

塑料（PBAT、程技术研江苏省科

23 PBS、聚乳酸） - 惠通科技 2022 年 -

究中心建学技术厅生产装置工程设项目技术研究中心国家知识2022年度国家国家知识

24产权优势知识产权优势-惠通科技2022年-

产权局企业认定企业江苏省勘江苏省勘察设江苏省勘察设计行

25计行业优秀企-惠通科技察设计行2023年-

业优秀企业业协会业认定江苏省勘察设计质江苏省勘察设江苏省勘

26量管理先计质量管理先-惠通科技察设计行2023年-

进单位认进单位业协会定

1-1-161扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

奖项获奖序号奖项名称获奖项目获奖者授予单位联合申请单位等级时间国家级“专精特国家级“专精工业和信

27新”重点特新”重点小-惠通科技2024年-

息化部小巨人企巨人企业业认定

公司与江苏鑫博高分子材料有限公司、北京中丽化纤机械有限公司联合申

请“聚酯复合弹性纤维产业化技术与装备开发”相关奖项，先后获得江苏省科技奖三等奖、中国纺织工业联合会科学技术进步奖一等奖。“聚酯复合弹性纤维产业化技术与装备开发”项目中，江苏鑫博高分子材料有限公司为项目业主方（牵头人）、北京中丽化纤机械有限公司为纺丝设备提供商、公司为 PBGT 聚合

改造装置的设计和制造商。PBGT 聚合改造装置为公司制造并出售给江苏鑫博高分子材料有限公司，为公司已有技术，不涉及合作研发。

公司与兖矿鲁南化工有限公司、四川大学联合申请“本体聚合共聚甲醛技术升级与工程示范”获中国煤炭工业奖二等奖。“本体聚合共聚甲醛技术升级与工程示范”项目中，兖矿鲁南化工有限公司为项目业主方（牵头人），四川大学为技术合作方，公司为脱挥机、聚合机的设计和制造商。脱挥机、聚合机为公司独立创制并出售给兖矿鲁南化工有限公司，不涉及合作研发。

公司与浙江理工大学、浙江古纤道新材料有限公司联合申请“液相增粘熔体直纺涤纶工业丝”相关奖项，先后获得中国纺织工业协会科学技术进步奖二等奖、中国纺织工业联合会科学技术进步奖一等奖、浙江省技术发明奖一等奖、国家技术发明二等奖。上述奖项的合作研发情况参见本招股说明书本节之“六、公司主要产品或服务的核心技术情况”之“（六）合作研发情况”。

（3）“管外降膜式液相增粘反应器创制及熔体直纺涤纶工业丝新技术”获

得国家技术发明二等奖，实现国际首创

2016年12月，公司作为主要参与方与浙江理工大学、浙江古纤道新材料股份有限公司合作完成的“管外降膜式液相增黏反应器创制及溶体直纺涤纶工业丝新技术”项目获得国家技术发明二等奖。这一技术的突破，在国际上首次成功实现涤纶工业丝高效、节能、短流程和柔性化生产，使我国涤纶工业丝产业技术在国际上从过去的“跟跑型”向“领跑型”转变。

1-1-162扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

熔融缩聚制备高黏熔体是高分子工业中的重大技术难题，因此全球涤纶工业丝的生产长期采用先熔融缩聚，然后固相缩聚，再熔融纺丝的三段法切片纺工艺，这种生产方式工艺流程长、设备投资大、生产能耗高。几十年来，美、德、日等国的著名工程公司一直致力于研发新型卧式拉膜熔融缩聚反应器制备

高黏聚酯熔体，但未能满足涤纶工业丝生产的要求。

国内外同类技术对比

“管外降膜式液相增黏反应器创制及溶体直纺涤纶工业丝新技术”创新了

熔融缩聚方法，发明管外降膜式液相增黏反应器这一核心装备，研发了全流程工艺技术，在国际上首次实现涤纶工业丝熔体直纺大规模产业化生产，缩短了工艺流程，大幅度提高了纺丝效率，降低了生产能耗。基于该项技术进一步开发的增黏、脱挥相关技术装置可用于瓶用聚酯、尼龙6和聚乳酸等聚合物的生产，节约设备投入并降低能耗。

熔体直纺比切片纺工艺流程缩短30小时以上，单位产品综合能耗下降

35.70%，年产50万吨工业丝每年可节约标煤约6.40万吨，减排二氧化碳约

16.70万吨。

熔体直纺技术水平与传统的聚酯生产技术对比表项目三段法切片纺工艺熔体直纺工艺比较

综合能耗 360kg 标煤/吨丝 231.41kg 标煤/吨丝 降低 35.70%三段法，反复升温降熔融缩聚熔体直接纺工艺流程缩短30小时以上温，流程长丝，流程短增黏方式固相缩聚：30小时左右液相增黏：1小时左右缩短29小时左右

生产效率每纺位2~8头每纺位16~24头提高2~4倍

1-1-163扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

熔体品质吨丝断头数1.70次吨丝断头数0.77次减少0.93次/吨丝

全国主要16家企业切片古纤道熔体直纺产能：

生产规模提高1个数量级

纺平均产能：5.50万吨50.00万吨年产20万吨和

30万吨两条生约13.20亿元约9.00亿元节省4.20亿元左右

产线设备投资

资料来源：浙江理工大学

（4）两项产品获得江苏省首台（套）重大装备产品认定

*年产3万吨尼龙66连续聚合生产装置

2016年3月，公司自主研发的“年产3万吨尼龙66连续聚合生产装置”获

得江苏省首台（套）重大装备产品认定。该装置采用公司自主研发的聚合生产线工艺蒸汽回收技术、盐溶液浓缩技术、加热强度提升技术、盐液的保温热水

制备技术、工艺蒸汽捕集技术、高分子立式聚合反应釜出料技术和物料均布分

散等技术，将装置蒸汽耗用量降低90%以上，出料量提升了30%以上，大幅降低了装置能耗。

国内能够提供尼龙66生产技术的企业较少，国外知名的企业有美国英威达等。经公司统计，公司“年产3万吨尼龙66连续聚合生产装置”与国外同类产品对比如下：

项目惠通科技**

己二胺消耗（kg/t 产品） 520 518

己二酸消耗（kg/t 产品） 650 652

纯水消耗（kg/t 产品） 350 500

电消耗（KWH/t 产品） 160 170燃煤（kg/t 产品） 160 160

水蒸汽（kg/t 产品） 100 100

废水量（kg/t 产品） 50 100

产品粘度调节范围2.3~3.22.3～2.8项目总投资较低高项目建设周期短长

经江苏省机械行业协会专家鉴定，该装置整体技术达到了国内同类产品领先水平，先后在华峰集团、优纤科技、宁夏瑞泰投产，均运行良好，是理想的尼龙66生产设备。

* LCPP-2700 型液相增粘生产装置

1-1-164扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2017 年 12 月，公司自主研发的“LCPP-2700 型液相增粘生产装置”获得江

苏省首台（套）重大装备产品认定。该装置属国内首创，采用公司自主研发的管状薄膜蒸发、立式无搅拌聚合反应和短流程柔性化生产等技术，解决了高粘熔体管道输送特性粘度下降的行业难题，大幅降低了聚合物生产的能耗，提高了生产效率和聚合物的粘度，实现了多单元协调操作，满足了工业丝熔体直纺的需求。

常规的固相缩聚切片纺丝的工艺流程从原料到最后的卷绕成型一般分为14步，而采用该技术生产的流程只有8步，跟常规工艺相比，省却了切片冷凝切粒/湿切片料仓、预结晶器、固相缩聚反应釜等步骤，缩短了工艺流程，节省了投资成本和运行成本。

经公司统计，该装置技术水平与传统的聚合物生产技术对比如下表所示：

工序种类固相增黏工艺液相增粘工艺比较

生产时间（小时）27.808.30缩短70%

聚合能耗（折合标煤，kg/t） 107.00 107.00 -常规缩聚熔体切粒能耗

16.20--（折合标煤，kg/t）固相缩聚能耗（折合标煤，kg/t） 59.80 - -液相增粘能耗（折合标煤，kg/t） - 53.80 -纺丝能耗（普通高螺杆熔融63.50--强丝，折合标煤） 后续工序能耗 70.80 53.50 - kg/t节约标煤合计（折合标煤，kg/t） 317.30 214.30

20600吨/年

能耗综合比较-32.46%

常规工艺的每吨产品耗用的标准煤 317.3kg，液相增粘工艺每吨耗用的标准煤 214.3kg，每吨产品标准煤耗用量下降 32.46%，具有较好的节能效果；同时，该装置采用高效乙醛回收利用技术，减少聚酯废水中的乙醛含量，降低乙醛对环境的污染。

（5）“本体聚合共聚甲醛技术升级与工程示范”获得中国煤炭工业科学技

术二等奖，实现核心装备国产化

2020年，公司与兖矿鲁南化工有限公司、四川大学合作完成的“本体聚合共聚甲醛技术升级与工程示范”项目获得中国煤炭工业协会颁发的中国煤炭工

1-1-165扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

业科学技术二等奖。该研发项目在甲醛浓缩工艺中创新采用真空分离器与防涡流等新技术，发明出一套新型高效甲醛浓缩分离技术设备，形成了甲醛浓缩多级高效新技术；研发了聚甲醛生产工艺中多级高效脱挥新技术，优化了干法聚甲醛稳定工序新的工艺路线，实现了后处理系统稳定运行、高效脱挥，实现高品质聚甲醛生产技术突破。该研究成果已在兖矿鲁南化工有限公司4万吨/年聚甲醛装置中应用，显著提高了聚甲醛产品品质和装置运行周期，系统消耗处于同行业先进水平；同时开发出性能良好的改性聚甲醛产品，拓宽了聚甲醛产品应用领域。经中国煤炭工业协会专家组鉴定，该研究成果达到国际先进水平。

聚甲醛是一种综合性能优良的热塑性工程塑料，为五大工程塑料之一。聚甲醛的生产工艺分为两大类：第1类是以美国杜邦公司和日本旭化成为代表的

均聚甲醛；第 2 类是以德国 BASF、日本宝理公司为代表的共聚甲醛。我国从

20世纪60年底开始聚甲醛研发工作，选择的是共聚甲醛路线。我国在聚甲醛

单体合成、聚合及后处理等工艺方面也进行了一系列的研究攻关，但由于国外对我国聚甲醛生产技术的封锁，使得国内聚甲醛生产技术相对落后，一些技术难题迟迟无法得到解决，技术水平与国外仍存在较大差距，主要表现在装置规模、产品单耗、品种数量、加工技术以及高端改性产品上。

在2018年以前，我国主要聚甲醛生产企业及产能包括：云南云天化集团

（9万吨）、上海蓝星（4万吨）、中海油天野化工（6万吨）、开封龙宇化工（4万吨）、神华宁煤集团（6万吨）、唐山中浩化工（4万吨）、兖矿鲁南化工（4万吨）等。上述聚甲醛项目工艺技术主要来源于香港富艺、波兰 ZAT 及韩国P&ID，核心设备聚合机也被进口设备垄断。2019 年公司为兖矿鲁南化工有限公司打造完成国产化 POM 聚合机，实现技术突破，表明我国在聚甲醛生产的聚合关键装备领域实现了国产化。

（6）蒽醌法流化床钯触媒催化加氢工艺技术有效打破国外技术垄断

公司从双氧水固定床技术开始积累并向流化床技术迭代发展，通过不断研发创新掌握先进的蒽醌法流化床钯触媒催化加氢工艺，推出的流化床工艺双氧水装置的最大单线产能达到年产 50 万吨（27.50%计），氢化效率高于 11.50g/L，在低负荷条件下即可产出浓度≥37%的双氧水产品，产品质量优于国标优级品，技术处于国内先进水平，适合己内酰胺、HPPO 法制环氧丙烷等对双氧水产品

1-1-166扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

品质和浓度的要求。

据江苏省化工行业协会2024年2月的统计，国内流化床生产工艺已运行及在建的生产线总产能约882万吨，其中赢创特种化学（吉林）有限公司生产能力达到 840kt/a，是国内单套产能最大的双氧水生产装置。在流化床技术领域，公司承建的泰兴怡达双氧水项目的单线年产能达到40万吨（27.50%计），超过大多数国内单线产能规模。截至2021年12月31日，泰兴怡达项目已成功开车，运行良好，产生了较好的示范效应。截至报告期末，公司承接的江苏瑞恒、沧州旭阳项目陆续建成投产，有效打破了国内双氧水流化床技术被国外企业垄断的局面。

国内已运行或在建流化床装置及产能

序产能27.5%公司名称产品浓度技术方备注号计（万吨）

1赢创特种化学（吉林）有限公司8437~45%德国赢创已运行

2索尔维（镇江）化学品有限公司2037~45%比利时索尔维已运行

3上海阿科玛双氧水有限公司2837~45%法国阿科玛已运行

4泰兴菱苏机能新材料有限公司[注]10≥35%日本三菱已运行

5韩松电子材料（西安）有限公司10≥35%韩国韩松已运行

6 山东滨化东瑞化工有限责任公司 10 ≥35% 韩国 P&ID 已运行

7 山东新龙集团有限公司 10+10 ≥35% 韩国 P&ID 已运行

8 浙江闰土股份有限公司 9 ≥35% 韩国 P&ID 已运行

9杭州名鑫双氧水有限公司13+15+15≥35%-已运行

10泰兴怡达化学有限公司4037~45%惠通科技已运行

11福建天辰耀隆新材料有限公司15≥27.5%-已运行

12江苏瑞恒新材料科技有限公司4037~45%惠通科技已运行

13江苏瑞恒新材料科技有限公司50+5037~45%惠通科技已运行

14沧州旭阳化工有限公司4037~45%惠通科技已运行

15联盛浆纸（漳州）有限公司5037~45%惠通科技在建

16浙江环洋兴华新材料有限公司4037~45%惠通科技在建

17中石化湖南石油化工有限公司40+40≥27.5%石科院已运行

中化学天辰（泉州）新材料有限

1845+45≥27.5%-在建

公司

19淄博齐翔腾达化工股份有限公司8037~45%德国赢创已运行

20湖北三宁化工股份有限公司7337~45%比利时索尔维在建

合计882---

注：原主体名称为“苏州菱苏过氧化物有限公司”，项目状态为“搬迁在建中”，该项目搬迁重建后的主体名称变为“泰兴菱苏机能新材料有限公司”，项目状态为“已运行”；

资料来源：江苏省化工行业协会

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2、业务模式创新

当前我国工程技术服务行业的经营模式可以分为专项业务经营模式、全过

程咨询服务模式及工程总承包模式三类。其中，专项业务经营模式的企业聚焦于咨询、设计、规划、监理、项目管理等某一细分专项领域；全过程咨询服务模式的企业通常未涉及到工程采购及施工环节；工程总承包模式的企业涵盖工

程的设计、采购、施工环节，但其中最关键的核心设备通常是对外采购，大多数工程企业不具备设备制造能力。

2017年，住建部发布《工程勘察设计行业发展“十三五”规划》，鼓励有

条件的企业以设计和研发为基础，以自身专利及专有技术为优势，拓展装备制造、设备成套、项目运营维护等相关业务，逐步形成工程项目全生命周期的一体化服务体系。

当前，国内在尼龙66、双氧水流化床细分服务领域，能提供包括装备制造业务在内的工程项目一体化服务的企业较少。公司是行业内较早提供“咨询+设计+装备制造+成套设备集成+装置开车+后续技术支持服务”的工程项目一体化服务模式的企业之一。该业务模式创新不仅需要具备良好的工程设计能力及工程总承包能力，更需要具备出色的核心设备制造能力。公司业务模式的创新并非简单盲目追求规模化发展，而是凭借在聚合工程领域多年深耕实践建立的良好口碑及行业经验的基础上，通过不断的自主研发，创造了大量核心设备制造及工程化方面的专利及专有技术，最终实现了业务模式的创新发展。公司始终以创新发展为导向，立足于通过技术和业务的创新，解决价值创造这一核心问题，培育企业核心竞争力，保证企业的持续健康发展。

3、公司符合创业板定位相关指标要求公司选择《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定

（2024年修订）》第四条中第（一）项指标。公司符合该项指标的具体情况如下：

创业板定位相关指标一是否符合指标情况

公司最近三年研发费用分别为2369.11万元、最近三年研发投入复合增长

□是□否4083.88万元、4481.70万元，最近三年研发率不低于15%

投入复合增长率为37.54%

1-1-168扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

最近一年研发投入金额不低

□是□否公司最近一年研发投入金额为4481.70万元于1000万元最近三年营业收入复合增长

率不低于25%，最近一年营□是□否公司最近一年营业收入为59234.47万元业收入金额达到3亿元则不适用该项指标

4、公司符合创业板行业领域及其依据

报告期内，公司主营业务为设备制造、设计咨询及工程总承包业务，最近一年，公司设计咨询和工程总承包业务收入占营业收入的比重为46.04%，收入和利润均在所有业务中最高且均占到公司总收入和总利润的30%以上，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为“M74 专业技术服务业”。此外，公司设备制造业务属于“C35 专用设备制造业”。

公司从事的设备制造、设计咨询及工程总承包业务所处行业均不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》第五条规定的原则上不支持其申报在创业板发行上市或禁止类行业。

公司主要从事高分子材料及双氧水生产领域的设备制造、设计咨询及工程

总承包业务，下游行业主要为尼龙（PA66/PA56/高温尼龙）、生物降解材料（PBAT/PBS）、聚酯及双氧水等产品制造领域，公司自身及下游行业不属于《产业结构调整指导目录》的限制类产业，公司不依赖国家限制产业开展业务。

（五）发行人的竞争地位

1、行业竞争格局

（1）金属压力容器行业

中国压力容器制造业的发展经历了一个从无到有、从小到大、从混业到专

业的发展历程，已形成了多种体制、类型的生产企业并存的格局，行业集中度较低、市场化程度较高。行业中的相关企业原来主要从事低端产品建造、分包工作，而近年来迅速发展，在产品层次、产业分工、经营规模等方面都有了较大提高。目前，我国已经发展成为全球金属压力容器行业最重要的生产基地之一，具有自主知识产权的高端装备市场占有率逐步得到提升，核心技术对外依存度明显下降，基础配套能力显著增强，重要领域装备达到国际领先水平。

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（2）工程技术服务行业

根据住建部发布的《2023年全国工程勘察设计统计公报》，截至2023年底全国共有工程设计企业26271家。从行业规模来看，整个工程设计咨询行业因为行业隔断、产业链割裂、地区保护等多种因素影响，整体较为分散，行业集中度低。

从龙头集中度来看，2023 年入围 ENR（《工程新闻记录》）全球工程设计公司150强的中国企业共有25家，2022年合计完成营业收入644.20亿美元，占

2022年全国勘察设计行业营业收入（工程勘察、设计及咨询业务收入合计数）

总额的58.11%；全国前20强工程设计企业营业收入合计占比约56%，2020年该占比为40%，龙头企业集中度不断提升。

从发行人所属的化工工程专业技术服务领域来看，形成了三个竞争梯队的行业竞争格局：

第一梯队是工程设计综合资质甲级单位，此类设计单位以中国化学（原化工部）下属的设计院居多，包括中国天辰工程有限公司（原化工部第一设计院）、赛鼎工程有限公司（原化工部第二设计院）、东华工程科技股份有限公司（原化工部第三设计院）、中国五环工程有限公司（原化工部第四设计院）、华陆工程

科技有限责任公司（原化工部第六设计院）、中国成达工程有限公司（原化工部

第八设计院）等。

第二梯队是工程设计行业甲级或专业甲级单位，此类设计单位在特色领域

拥有技术专长和丰富的工程经验，在石油化工行业的某些领域拥有显著竞争优势和较高的市场份额，比如百利科技、惠通科技、中核华纬工程设计研究有限公司、航天长征化学工程股份有限公司等。

第三梯队是一些仅具备专业单项资质的设计单位，此类单位规模较小、工

程服务能力较弱，一般仅服务于特定的客户或者特定区域，市场占有率低。

2、行业内的主要企业

公司主营业务包括设备制造、设计咨询及工程总承包。设备制造业务所处行业为“C35 专用设备制造业”，设计咨询及工程总承包业务属于“M74 专业技术服务业”。行业内的主要如下：

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（1）国外主要企业

* 美国英威达（INVISTA）

英威达公司总部设在美国，是全球最大的综合纤维和聚合物公司之一，业务遍及全球。英威达是科氏工业集团附属公司下属独立管理的全资子公司。

2004年4月30日科氏工业集团的附属公司从杜邦公司收购了英威达（前身为杜邦纺织与室内饰材），并将特种聚酯纤维、聚合物及化学中间体的生产商 KoSa公司合并至英威达旗下。英威达主要经营四类核心业务：服饰、中间体、功能与室内材料、聚合物与树脂，其中间体业务包括尼龙、工程塑料及特种材料产品，以及为工业尼龙产品提供技术解决方案。英威达是全球最大的尼龙66及其上游原材料己二腈的生产商，具备全球领先的竞争优势。

* 瑞士布勒（PolymetrixHoldingAG）

公司原名布勒热态工艺有限公司，总部位于瑞士，业务涉及聚酯瓶片、工业丝、塑料回收等领域，是一家聚合物加工制造和回收领域的工程技术服务商，其固相增粘技术及回收再生聚合物技术在全球范围内处于领先地位。在食品级聚酯回收领域，Polymetrix 可以提供从废旧瓶子-分拣-清洗-SSP-再生食品级聚酯瓶片全产业链技术服务，在食品级再生聚酯市场上占据龙头地位，全球市占率达到40%。

2018 年，PolymetrixHoldingAG 被中国上市公司三联虹普收购。

* 比利时索尔维（SolvayS.A.）

索尔维是一家总部位于比利时首都布鲁塞尔的跨国性化工集团，1863年由比利时化学家欧内斯特·索尔维创立。索尔维集团目前在布鲁塞尔和巴黎的纽约泛欧证交所挂牌上市，在全球55个国家拥有约29100名员工。

索尔维集团的产品被广泛应用于各行业领域，旗下90%的销售产品位居全球前三甲。索尔维在稀土、白炭黑、工程塑料、聚酰胺和中间体、香料及功能化学品、基础化学品、特种化学品、特种聚合物、新兴生物化学等业务领域占据重要地位。

2005年11月，索尔维在中国镇江市投资设立索尔维（镇江）化学品有限公

1-1-171扬州惠通科技股份有限公司招股说明书司，从事双氧水及相关化学品的生产。

* 德国赢创（EvonikIndustriesAG）赢创工业集团是一家全球领先的特种化工企业。赢创集团化学业务主要从事特种化工产品的研发、生产和销售，拥有广泛的产品线，从汽车制造到制药行业，贯穿于人们生活的方方面面，为客户提供各种创新解决方案。赢创产品品质卓越，种类繁多，包括沉淀法二氧化硅、碳黑、橡胶硅烷偶联剂、氨基酸、聚氨酯泡沫添加剂、涂料聚酯树脂、色浆、着色系统、高性能聚合物以及聚合

物生产所需的引发剂等，客户遍及中国及整个亚洲。

2011年12月，赢创在中国吉林投资设立赢创特种化学（吉林）有限公司，

兴建并运营 HPPO（过氧化氢制环氧丙烷）工厂。

（2）国内主要企业

*中国纺织科学研究院有限公司

中纺院建于1956年，原属国家纺织工业部，1999年转制为中央直属大型科技企业，2009年经国务院批准整体并入中国通用技术集团，中纺院是我国纺织行业最大的综合性科研院所。中纺院主要业务包括化纤纺织装备制造与工程服务；纺织品、针织品、合成纤维产品、纺织机械、工业控制设备和印染工艺

技术开发、技术转让、技术服务；纺织化纤产品、纺织机械设备、工业控制设

备与配件及其相关产品的生产、加工等。中纺院在聚酯技术服务领域具备国内领先的技术优势。

*上海聚友化工有限公司

聚友化工成立于2003年，是由江苏苏美达成套设备工程有限公司、中国纺织科学研究院及资深化纤科技人员组建，以化纤、化纤原料及聚酯领域的工程开发和技术集成为核心业务，专注于 PBAT/PBS、PET、PBT、PTT 等工程技术的开发和集成。聚友化工在行业内具备较强竞争力。

*黎明化工研究设计院有限责任公司

黎明化工研究设计院有限责任公司前身为黎明化工研究院，是原化学工业部综合性研究院，始建于1965年，主要从事化工新材料和化学推进剂及其原材

1-1-172扬州惠通科技股份有限公司招股说明书料的研究开发。黎明院现隶属于中国化工集团有限公司，主要业务包括化学推进剂及原材料、聚氨酯新材料、含氟气体材料、过氧化氢及配套原材料等4个

专业板块，拥有工程设计、分析测试两个服务单元，主要承担各种不同规模的过氧化氢装置、聚醚装置、氟化物装置、军品保密装置的设计；过氧化氢生产核心设备承包供应；过氧化氢生产装置紧急停车系统设备承包供应等。

* 三联虹普（300384.SZ）

北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司成立于1999年，于2014年在深交所挂牌上市。三联虹普主要为锦纶、聚酯行业提供从方案咨询、研发设计、生产制造、施工管理、集成应用到运营管理于一体，涵盖工程项目全生命周期的一站式“交钥匙”系统集成解决方案服务。三联虹普在 PA6 工程服务领域具备较强竞争力。

* 科新机电（300092.SZ）

四川科新机电股份有限公司主要从事能源、化工、电力、冶金等行业压力

容器、换热器、塔器、反应釜等设备的设计、制造及安装业务，是国内极少数几家核级压力容器设备制造商之一。科新机电拥有国内一、二、三类（A1、A2、A3）压力容器设计、制造许可证，美国机械工程师学会颁发的 ASME 证书（U、U2），能够自主设计、制造高合金及特种材料、工艺技术复杂的大型成套设备。

* 卓然股份（688121.SH）

上海卓然工程技术股份有限公司是大型炼油化工专用装备模块化、集成化

制造的提供商，公司已形成集研发设计、产品开发、生产制造、智能运维、工程总包于一体的全流程服务体系，产品体系涵盖石化专用设备、炼油专用设备和其他产品及服务三大业务板块，完成了“炼化一体化”全覆盖，可实现相关炼油化工专用设备的“一站式”工厂化生产。公司的“15万吨级大型抗结焦乙烯裂解炉”获得江苏省首台套重大装备产品证书，先后被列为江苏省重大科技成果转化项目、国家火炬计划立项项目，并被选为“国家重点新产品”；“石化炉管耐热合金材料基于寿命的设计制备技术”被列入“国家863计划”；“乙烯裂解炉炉管长时服役性能退化关键问题研究”被列入“国家重大科学仪器设备开发专项”。

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* 宝色股份（300402.SZ）

南京宝色股份公司成立于1994年，主要从事钛、镍、锆、钽、铜等有色金属及其合金、高级不锈钢和金属复合材料等特种材料非标压力容器装备的研发、

设计、制造、安装、服务与技术咨询，以及有色金属焊接压力管道、管件的制造和安装。其产品主要包括换热器、塔器、反应器等压力容器及管道管件等，主要应用于化工、冶金、电力、新能源、环保、海洋工程及舰船等行业。宝色股份已发展成为国内特材非标装备制造领域内涉及特种材料品种最全、应用面

最广、具备领先技术水平和一定产业规模的头部企业。

3、公司产品或服务的市场地位

公司自创立伊始一直致力于高分子聚合工程技术的研发与创新，在行业内形成了较高的知名度，取得了显著的创新成果。公司作为主要参与单位完成的“管外降膜式液相增黏反应器创制及溶体直纺涤纶工业丝新技术”获得国家技

术发明二等奖，该技术在国际上首次实现涤纶工业丝熔体直纺大规模产业化生产，这一技术的突破，使我国涤纶工业丝产业技术在国际上从过去的“跟跑型”向“领跑型”转变。

2015 年以后，公司与欧瑞康合资设立 OBHE，聚酯业务由 OBHE 承接。公

司凭借多年积累的先进技术、丰富的工程化经验和敏锐的市场嗅觉，采取差异化竞争策略，不断开拓新市场，在尼龙 66、PBAT 和双氧水工程技术服务及核心设备制造领域形成了错位竞争的空间和局面，占据了较高的市场地位。

（1）公司在尼龙66工程技术服务领域占据较高市场份额

在尼龙66工程技术服务领域，公司达到了国内行业领先地位。公司服务的尼龙66生产线累计设计年产能达到14.3万吨，包括南通文凤年产0.7万吨项目、辽阳兴家年产1万吨项目、优纤科技年产1.6万吨项目、华峰集团年产3万吨项

目、中国天辰年产4万吨项目、宁夏瑞泰年产4万吨项目。根据华泰证券研究报告等相关数据1，截至2022年8月，我国尼龙66总产能为69.8万吨，公司占

据约20%的市场份额。

除此之外，公司还逐步向生物基尼龙56和高温尼龙工程化领域发展，截至

1资料来源：华泰证券《尼龙66产业链国产化浪潮来袭》；公开资料整理。

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报告期末，公司已承建凯赛（乌苏）年产3万吨生物基尼龙56项目、山西合成生物研究院年产0.5万吨高温尼龙项目，正在承建沧州旭阳0.2万吨高温尼龙项目、凯赛（太原）年产54万吨（18×30000吨）高温尼龙项目、凯赛（太原）

年产24万吨（8×30000吨）生物基尼龙56项目。

（2）公司在 PBAT 主设备制造及设计服务领域具有较强竞争力

公司一直致力于生物降解材料工程化研究开发，已服务及正在服务的PBAT 工程项目累计设计年产能达 30 万吨，包括金晖兆隆年产 2 万吨项目、甘肃莫高年产2万吨项目、安徽雪郎年产2万吨项目、长鸿生物年产12万吨项目、山西华阳年产6万吨项目以及湖北宜化年产6万吨项目。结合相关研究报告统计，截至 2022 年 4 月，国内已建成及在建的 PBAT 产能约为 260 万吨1，公司占据约11%的市场份额。

（3）公司在双氧水流化床工程技术服务领域居行业前列

据江苏省化工行业协会2024年2月的统计，国内流化床生产工艺已运行及在建的生产线总产能约882万吨，其中公司服务的双氧水流化床生产线累计设计年产能超过310万吨，市场占有率约为35%；已运行的流化床生产线总产能为629万吨，公司市场占有率约为35%。

经过多年的研发，公司掌握先进的蒽醌法双氧水流化床钯触媒催化加氢工艺技术，推出的流化床工艺双氧水装置的最大单线产能达到年产50万吨

（27.50%计），氢化效率高于 11.50g/L，在低负荷条件下即可产出浓度≥37%的

双氧水产品，产品质量优于国标优级品，技术处于国内先进水平。

4、公司的竞争优势与劣势

（1）竞争优势

*突出的工程化能力突出的工程化能力是公司的核心竞争力之一。公司深耕工程技术领域20余年，积累了丰富的工程案例和实践经验，具备突出的工程化能力。通过技术创新不断实施工程放大，公司设计制造的尼龙66关键设备将尼龙66单线年产能

1资料来源：华创证券《政策从限塑行至禁塑，黄金赛道雏形已现》；平安证券《降解塑料行业全景图》；

华西证券《可降解塑料产业突飞猛进，机遇与挑战并存》；公开信息整理。

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从 1 万吨提升放大到 3 万吨；PBAT 相关核心设备适应的单线年产能从 2 万吨提

升放大到6万吨，并朝着10万吨的方向迈进；双氧水流化床技术的单线年产能已经达到50万吨（27.50%计）。工程化能力是产业规模提升和行业发展以及参与国际竞争的主要瓶颈之一，单线产能的放大能够大幅降低固定资产投资成本，有效提高产出率，规模效应可观。

此外，公司的工程化能力在“产学研”体系中也起到重要作用。在与浙江理工大学、四川大学等高校的合作过程中，公司通过核心装置创新解决了新的工艺技术从试验到产业化的关键转变，为相关技术领域实现国产替代发挥了重要作用。

*不断增强的技术创新能力

公司一贯注重技术研发与创新，取得了多项技术成果。截至报告期末，公司拥有境内43项发明专利和110项实用新型专利，并在主要产品及业务领域得到较好的应用。公司的技术研发成果先后获得国家级、省级、行业协会及市级颁发的技术创新类奖项二十余项，得到了政府及行业的专业认可。其中，液相增粘技术获得国家技术发明二等奖；“年产20万吨熔体直纺涤纶工业丝生产技术”获得中国纺织工业联合会颁发的科学技术进步一等奖；“液相增粘熔体直纺涤纶工艺长丝关键技术及产业化”获得浙江省技术发明一等奖；“高效节能聚酯生产装置”获得江苏省科学技术三等奖。

公司是江苏省工业设计中心、江苏省企业技术中心，2016年参与了国家重点研发计划项目“高性能聚酯与聚酰胺66工业丝制备技术”，该项目已于2021年12月3日通过国家科技部的验收。公司持续投入大量人力和研发资金，研发项目涵盖半连续聚酯、连续聚酯、液相增粘、双氧水、尼龙66等工艺技术的国产化，阳离子、水溶性、阻燃等近20种聚酯差别化品种的产业化，并取得了显著的科研成果。

2020年5月，公司与浙江理工大学合作成立“江苏省工业聚合反应装备工程技术研究中心”，致力于新型聚合装置的研发和产业化；2021年4月，公司与浙江理工大学陈文兴院士团队合作成立“新材料研发中心”，致力于 PLA 高效绿色制备关键技术及产业化的研发项目。不断增强的技术创新能力为公司在

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新工艺、新装备、新材料等领域的技术创新构建了坚实的基础。

*持续高筑的工程业绩壁垒

化工行业固定资产投资项目规模较大，生产过程具有高温高压、易燃易爆等特点，具备在化工建设领域中的成功设计、建造、管理、运营经验将对企业继续扩大在该领域的市场占有地位起到十分重要的作用。公司具备20多年行业经验，在聚酯、尼龙、生物降解材料、双氧水等工程领域积累了丰富的工程案例，至今已为全球两百多家客户提供过产品或服务，下游客户涉及涤纶、锦纶、瓶片、薄膜、工程塑料、碳纤维、工业废水处理、热熔胶、色母粒等众多行业。

凭借先进的技术工艺及出色的设计咨询、设备制造及工程总承包能力，公司在业内建立了良好的口碑及知名度，先发优势明显。持续高筑的工程业绩壁垒和品牌形象有助于公司不断获取订单扩大业务规模。

*稳定高效的专业技术队伍优势

工程技术服务行业属于技术及智力密集型行业，因此人才是公司不可或缺的核心竞争力。公司拥有一支层次合理、专业配套齐全的专业化工程项目运作团队，现有工程技术类人员109人，主要经营管理人员以及核心技术人员由经验丰富的专业人才组成，形成了“老中青”梯队，拥有注册化工工程师12人，其他各类注册工程师37人。公司对主要研发人员、工程技术人员、管理人员均实施了股权激励，有效防止技术人员流失。稳定高效、经验丰富的专业技术人员队伍有助于公司持续保持业内前列的市场地位。

（2）竞争劣势

随着业务规模的不断增长，一方面公司营运资金需求上涨，另一方面公司现有设备制造业务的产线有待升级换代，固定资产等资本性支出增加。由于融资渠道受限，目前公司主要依靠自有资金运营，资金相对缺乏。因此，融资能力不足对公司主营业务发展造成了一定影响。

公司主营业务在细分领域具备较强竞争力，但是整体业务规模尚不够大，规模优势尚不明显。作为一家专用设备制造及专业技术服务公司，公司需要围绕核心技术积累及研发创新，延伸自身的技术服务深度及广度，增强自身业务的规模优势。

1-1-177扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

公司现有优势业务领域的技术在国内具备较强的竞争力，但由于我国在某些关键材料的工艺技术水平上与国外仍存在一定差距，公司国际市场竞争力有待提高。为了实现国产技术的突破，在与国际先进技术的市场竞争中占有一席之地，公司需要持续加大研发资金投入，如建设研发机构、招聘研发人员、建设实验装置以及购买研发所需的专利技术等。

（六）发行人与同行业可比公司的比较情况

1、发行人同行业可比公司选取标准公司主营业务包括设备制造、设计咨询及工程总承包。根据《国民经济行业分类和代码表》（GB/T4754-2017），公司设备制造业务所处行业为“C35 专用设备制造业”下的“C3521 炼油、化工生产专用设备制造”，设计咨询及工程总承包业务所属行业为“M74 专业技术服务业”。

依据公司的行业归属及主营业务构成，选取三联虹普（300384.SZ）、科新

机电（300092.SZ）、卓然股份（688121.SH）和宝色股份（300402.SZ）作为发行人的同行业可比公司。

2、发行人与同行业可比公司的比较情况

公司与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争

力的关键业务数据、指标等方面的比较情况具体如下：

2023年度

公司产品应用技术实力及衡量核心竞争力的主营业务营业收入

名称领域市场地位关键业务数据、指标（万元）

主要为新材料、合成三联虹普主营业务聚

材料、再生材料及可聚酰胺酰胺6工程技术服务三联虹普在聚酰胺6材料聚合和降解材料领域生产企 （PA6、覆盖了聚酰胺全产业纺丝领域的技术、品牌和渠道方业，提供集方案咨 PA66）、功能链，在国内高品质聚面拥有较强的竞争优势，成功承询、研发设计、生产性聚酯三联酰胺聚合和纺丝技术接多期聚酰胺6聚合或纺丝项

制造、施工管理、集 125011.29 （vPET）、再

虹普服务领域占据优势地目，工艺技术稳定性强，产品指成应用及运营管理于生聚酯位；子公司标达到国际先进水平；子公司

一体的工程项目全寿 （rPET） 及

Polymetrix 在食品级 Polymetrix 在食品级再生聚酯市命周期的一站式“交可降解材料等再生聚酯市场上占据场全球市占率达到40%钥匙”系统集成解决产品生产领域龙头地位方案

主要从事高端重型过石油炼化、化科新机电具备为大型科新机电在石油炼化、化肥化

科新程装备和系统集成的肥化工、煤化炼油、化工等领域提工、煤化工等压力容器制造领域

149682.60

机电设计、制造、安装、工、核电军供核心设备与专业服积累了丰富的设备设计和制造经

成套与服务，技术咨工、新材料等务的装备能力，在国验，形成了较为突出的竞争优势

1-1-178扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2023年度

公司产品应用技术实力及衡量核心竞争力的主营业务营业收入

名称领域市场地位关键业务数据、指标（万元）

询、工程项目承包内压力容器领域具有较强的品牌优势和市场竞争优势为大型炼油化工专用卓然股份拥有授权发明专利34卓然股份是拥有国内

装备模块化、集成化项，实用新型专利190项，国际外同行业先进技术水

制造的提供商，专业专利11项，共235项；其技术石油化工、炼平的大型炼油化工装卓然为石油化工、炼油、中心先后被认定为“江苏省工业

295857.72油、天然气化备模块化、集成化制股份天然气化工等领域的炉制造工程技术研究中心”“江工等领域造商，已具备与国际客户提供设计、制苏省企业技术中心”“泰州工程知名品牌同台竞争的造、安装和服务一体技术研究中心”“江苏省化工加实力化的解决方案热炉工程技术研究中心”

主要从事钛、镍、宝色股份已发展成为

锆、钽、铜等有色金国内特材非标装备制宝色股份制造的多项大型特材化

属及其合金、高级不

造领域内涉及特种材工核心装备均为国内首制，实现锈钢和金属复合材料化工、冶金、

料品种最全、应用面了我国在特材装备制造领域多项

等特种材料非标压力电力、新能

宝色最广、具备领先技术“零的突破”，陆续承接的多项容器装备的研发、设170566.16源、环保、海

股份 水平和一定产业规模 世界级大型 PTA、MMA、大炼

计、制造、安装、服洋工程及舰船

的头部企业；其在化化项目等成套设备的制造，不断务与技术咨询，以及等行业工、能源等装备制造刷新着我国乃至世界大型特材非有色金属焊接压力管领域占据较高的市场标装备制造记录

道、管件的制造和安地位装公司在主要服务领域取得了显著

的经营业绩，服务的尼龙生产线累计设计年产能超过14.3万

吨、生物降解材料生产线累计设

公司是一家化工专用计年产能超过30万吨、双氧水

尼龙（PA66/设备及专业工程技术公司在国内尼龙66、生产线累计设计年产能超过310PA56）、生

服务公司，拥有化工生物降解材料万吨；公司在尼龙66、物降解材料

工程设计甲级资质， PBAT/PBS 、双氧水 PBAT/PBS、双氧水（流化床）惠通 （PBAT/PB具备从提供产品技术59234.47（流化床）服务领域的市场占有率约为20%、11%和科技 S）、双氧

方案、工程施工设占有较高的市场份35%；截至报告期末拥有境内发水、聚酯（P计、核心设备制造到额，在行业技术方面明专利43项，核心技术分别获ET/PBT）等

装置开车的全流程综达到国内先进水平得国家技术发明二等奖、浙江省生产领域

合技术服务能力技术发明一等奖、江苏省科学技

术三等奖、中国纺织工业联合会科学技术进步一等奖和中国煤炭工业协会中国煤炭工业科学技术二等奖

1-1-179扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

三、销售情况与主要客户

（一）主营产品或服务的销售情况

1、报告期内主营业务收入情况

（1）主营业务收入按业务类型分类

单位：万元，%

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额比例金额比例金额比例金额比例设备制造

35357.3680.6421390.2136.2931941.5339.4126130.7452.76

业务

EPC 工程

总承包业4894.2611.1623130.4739.2440876.6450.4316747.3033.81务设计咨询

1999.594.564138.527.025214.296.436218.7412.56

业务

其他业务1595.523.6410289.3317.453020.723.73434.150.88

总计43846.73100.0058948.53100.0081053.19100.0049530.94100.00

（2）主营业务收入按区域分类

单位：万元，%

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

地区金额比例金额比例金额比例金额比例

华北地区5682.6612.9624441.0941.4639998.8249.3516064.8432.43

华东地区4862.3511.0922333.7037.8931645.6939.0422900.1846.23

华中地区595.531.362561.614.353477.114.29103.730.21

华南地区439.001.001983.563.361025.311.26428.250.86

西北地区72.390.172854.454.844789.635.919589.5919.36

东北地区66.670.156.510.0169.600.0920.960.04

西南地区28.990.0799.420.1747.040.06327.860.66

中国台湾--4656.047.90--95.540.19印度尼西

32076.2873.16------

亚其他海外

22.860.0512.160.02----

地区

合计43846.73100.0058948.53100.0081053.19100.0049530.94100.00

2、产能、产量及销量情况

截至报告期末，公司工程技术类人员109人，能够满足设计咨询和工程总承包业务承接需求。公司生产的主要设备为聚酯生产线、PBAT 生产线、尼龙

1-1-180扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

生产线的主设备。上述主设备主要为反应器，生产工艺流程大致相同，使用的主要生产机器也相同，因此，公司设备制造的产能存在共用的情况。

设备制造产能是制约公司业务扩张的主要因素。在原材料供应充足、设备满负荷、人员“两班倒”的情况下，1台反应器的制造时间约为90天。因反应器主要生产工艺为筒体组焊、筒体内部精密处理、部件组装及筒体合拢，上述焊接及装配工艺必须在同一固定作业区进行。根据单台反应器作业区面积与车间可利用面积进行测算，公司生产车间可以容纳24台反应器同时生产，由此可计算出公司主要设备产品（反应器）的产能为年产96台。

报告期内，公司主要设备产品的产能情况如下：

主要产品指标名称2024年1-6月2023年度2022年度2021年度产能（台）48969696

聚酯产量（台）4472124104

+PBAT+尼销量（台）379412387龙生产线主

设备产能利用率91.67%75.00%129.17%108.33%

产销率84.09%130.56%99.19%83.65%

报告期内，公司主要设备类产品产量分别为104台、124台、72台及44台，产能利用率分别为108.33%、129.17%、75.00%及91.67%，报告期内公司主要产品的产量及产能利用率有所波动。2021 年及 2022 年公司 PBAT 及尼龙业务大幅增长，现有产能已不能满足订单需求，公司将部分反应器的筒体加工及组装环节委托给大明重工来完成，因此出现2021年及2022年产量超过产能的情况。

2023年产量较2022年下降52台，主要系尼龙项目生产进度放缓所致，公司主

要尼龙项目客户凯赛生物受 EPC 项目所在地园区的基础设施配套规划变动影响，项目建设进度较原计划延长，主设备交货时间及生产进度也同步推迟，导致

2023年尼龙主设备产量较上年下降64台。

报告期内，公司主要设备类产品销量分别为87台、123台、94台及37台，产销率分别为83.65%、99.19%、130.56%及84.09%。公司反应器类设备的特点包括非标准化、工艺要求高、产品体积大，设备发货需要配合客户项目建设的进度，因此会出现期末已完工未发货的情况，导致主要产品的产销率发生波动。

2023年，公司主要设备产品销量超过产量，一方面系上年度生产的产品在本期

实现销售；另一方面系2022年公司产能不足，因此在2022年将部分尼龙项目

1-1-181扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

中工艺相对简单的 U 型反应器及浓缩反应器委托外部厂商进行定制化生产，该部分设备集中在2023年交付给客户。

3、产品或服务的主要客户群体

报告期内，公司客户主要涵盖生物降解材料、尼龙、双氧水、聚酯等行业领域：

单位：万元，%

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

双氧水32278.5973.626980.1511.8418295.8022.576544.6013.21

尼龙5233.4611.9433931.8357.5619874.5124.5214666.7429.61

聚酯2296.645.245518.649.366199.527.655419.2710.94生物降解

593.331.354180.157.0932502.9840.1019938.9740.26

材料

其他领域3444.717.868337.7614.144180.375.162961.375.98

总计43846.73100.0058948.53100.0081053.19100.0049530.94100.00

4、销售价格总体变动情况

报告期内，公司主要产品或服务包括设计咨询、设备制造及工程总承包三类，各类产品或服务的销售价格变动情况如下：

（1）设计咨询类业务价格变动情况

发行人按平均项目单价列示的设计类产品销售价格变动情况如下：

主要产

指标名称2024年1-6月2023年度2022年度2021年度品

项目数（个）121306263274

设计咨询销售额（万元）1999.594138.525214.296218.74平均售价

16.5313.5219.8322.70（万元/个）

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，公司设计咨询类业务

平均项目单价分别为22.70万元、19.83万元、13.52万元及16.39万元。公司设计咨询类业务根据项目的设计咨询类型、设计咨询难度、工艺要求等不同，投入的设计咨询人员数量及工时也不同，导致单个设计咨询项目价格之间存在一定差异，符合设计咨询行业定价特征。

1-1-182扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

（2）设备类产品价格变动情况

公司设备类产品按用途主要分为聚酯生产线设备、PBAT 生产线设备、尼

龙生产线设备及双氧水生产线设备四类。由于设备类产品均为定制产品，形态、大小、功能作用均不一样，因此不同应用领域、不同合同之间的定价差异较大。

报告期内公司已完成及在执行的主要设备类合同情况如下：

单位：万元合同总金额合同签订时间客户名称主要设备名称（含税）

2023/6/21**双氧水成套设备32642.96

欧瑞康巴马格惠通（扬州）工酯化釜、缩聚釜及终缩

2021/5/2116600.00

程有限公司聚釜

2021/2/9江苏瑞恒新材料科技有限公司双氧水装置专有设备14788.00

2022/5/11山东隆华高分子材料有限公司尼龙66装置8000.00

2020/5/9江苏瑞恒新材料科技有限公司双氧水装置6128.30

2023/12/22浙江环洋兴华新材料有限公司双氧水装置5468.00

2020/11/17 浙江长鸿生物材料有限公司 PBAT 专利专有设备 5316.00

欧瑞康巴马格惠通（扬州）工酯化釜、缩聚釜及终缩

2019/6/114520.00

程有限公司聚釜

欧瑞康巴马格惠通（扬州）工酯化釜、缩聚釜及终缩

2020/10/184320.00

程有限公司聚釜

2020/3/5中国天辰工程有限公司尼龙连续聚合装置4318.00

2022/1/18集盛实业股份有限公司尼龙66装置4000.00

山东能源集团物资有限公司西

2022/9/19长碳链尼龙装置3700.00

北分公司

欧瑞康巴马格惠通（扬州）工酯化釜、缩聚釜及终缩

2020/10/103650.00

程有限公司聚釜

流化床反应器、氧化

2020/10/13沧州旭阳化工有限公司3380.00

塔、萃取塔

（3）工程总承包价格变动情况

报告期内公司已完成及在执行的主要工程总承包项目情况如下：

单位：万元合同总金额

合同签订时间客户名称项目/工程名称（含税）

山西华阳生物降解新材 6 万吨/年 PBAT 建设项目工程总

2021/7/3031430.00

料有限责任公司承包

4×30000吨/年高温聚酰胺连续凯赛（太原）生物材料

2022/3/22生产装置（21#22#23#24#）工程18880.00

有限公司承包凯赛（太原）生物材料4×30000吨/年高温聚酰胺连续

2022/3/2218780.00

有限公司生产装置（25#26#27#28#）工程

1-1-183扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

承包

2021/12/14凯赛（太原）生物材料4×30000吨/年聚酰胺56连续

18122.00

[注]有限公司生产装置（3#4#5#6#）工程承包

4×30000吨/年聚酰胺56连续

2021/12/14凯赛（太原）生物材料

生产装置（7#8#9#10#）工程承18002.00

[注]有限公司包

4×30000吨/年高温聚酰胺连续凯赛（太原）生物材料

2022/3/22生产装置（11#12#13#14#）工程16860.00

有限公司承包

4×30000吨/年高温聚酰胺连续凯赛（太原）生物材料

2022/3/22生产装置（15#16#17#18#）工程16892.00

有限公司承包宁夏瑞泰科技股份有限

2020/11/16 年产 4 万吨尼龙 66EPC 项目 12980.00

公司

山东聚合顺新材料有限2×4万吨/年尼龙66连续生产装

2021/12/3110000.00

公司置工程承包凯赛（太原）生物材料2×30000吨/年高温聚酰胺连续

2022/3/228600.00

有限公司生产装置（19#20#）工程承包凯赛（乌苏）生物技术20000吨/年长链聚酰胺连续生

2022/1/295650.00

有限公司产装置工程承包山西合成生物研究院有年产5000吨高温尼龙生产装置

2021/4/282450.00

限公司工程承包项目

注：2022年3月，公司与凯赛（太原）生物材料有限公司签署《补充协议》，双方就增加合同设备而相应调整合同金额。

工程总承包项目主要受工程承包范围的影响，项目价格变动较大，且不具有明显的规律性。

（二）报告期内主要客户的销售情况

1、报告期内公司前五名客户销售情况

2024年1-6月

占营业收入

序号客户名称销售收入（万元）比例

1**32434.6473.14%

2上海凯赛生物技术股份有限公司4926.8911.11%

2.1凯赛（太原）生物材料有限公司4834.0910.90%

2.2山西合成生物研究院有限公司63.920.14%

2.3凯赛（乌苏）生物技术有限公司28.880.07%

3欧瑞康巴马格惠通（扬州）工程有限公司3022.576.82%

4湖北宜化降解新材料有限公司507.911.15%

5赫尔德机械（苏州）有限公司272.850.62%

合计41164.8692.82%

1-1-184扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2023年度

占营业收入

序号客户名称销售收入（万元）比例

1上海凯赛生物技术股份有限公司23392.0139.49%

1.1凯赛（太原）生物材料有限公司20932.2835.34%

1.2凯赛（乌苏）生物技术有限公司2082.663.52%

1.3山西合成生物研究院有限公司377.070.64%

2欧瑞康巴马格惠通（扬州）工程有限公司7191.2012.14%

3集盛实业股份有限公司4000.006.75%

4中化国际（控股）股份有限公司3571.496.03%

4.1江苏瑞恒新材料科技有限公司2188.503.69%

4.2上海中化科技有限公司746.021.26%

4.3宁夏瑞泰科技股份有限公司636.971.08%

5山东能源集团物资有限公司3274.345.53%

合计41429.0469.94%

2022年度

占营业收入

序号客户名称销售收入（万元）比例

1山西华阳生物降解新材料有限责任公司21198.4126.07%

2上海凯赛生物技术股份有限公司17509.2321.53%

2.1凯赛（太原）生物材料有限公司13381.1416.45%

2.2凯赛（乌苏）生物技术有限公司2533.143.12%

2.3山西合成生物研究院有限公司1594.951.96%

3江苏扬农化工集团有限公司17486.8021.50%

3.1江苏瑞恒新材料科技有限公司15280.1218.79%

3.2宁夏瑞泰科技股份有限公司2206.682.71%

4欧瑞康巴马格惠通（扬州）工程有限公司13893.5117.09%

5湖北宜化降解新材料有限公司3285.864.04%

合计73373.8190.23%

2021年度

占营业收入

序号客户名称销售收入（万元）比例

1江苏扬农化工集团有限公司15545.9331.20%

1.1宁夏瑞泰科技股份有限公司9473.0319.01%

1.2江苏瑞恒新材料科技有限公司6072.9012.19%

2欧瑞康巴马格惠通（扬州）工程有限公司9027.8918.12%

3山西华阳生物降解新材料有限责任公司6802.4913.65%

4浙江长鸿生物材料有限公司5609.7511.26%

5中国天辰工程有限公司4292.948.62%

合计41278.9982.84%

1-1-185扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

注：上表中受同一实际控制人控制的客户已合并计算销售收入。

2、报告期内公司前五名客户基本情况

是否与注册资本发行人客户名称成立时间主要股东主要业务（万元）存在关联关系

化工、化纤、聚合物欧瑞康巴马的生产设备的工程安格惠通（扬欧瑞康持股60%；装、工程总承包及分

2015/07/0910000.00是

州）工程有惠通科技持股40%包；化工、化纤、聚

限公司合物的技术研发、技术转让和技术服务

扬农化工持股氯甲酸甲酯、邻苯二宁夏瑞泰科

99.96%；李群持股胺、盐酸、次氯酸

技股份有限2010/07/2256635.44否

0.03%；孙祥庆持股钠、甲醇的生产及销

公司

0.01%售

山西华阳生生物基材料研发、制物降解新材造及销售；基础化学

2002/12/2015500.00山西华阳持股100%否

料有限责任原料制造；化工产品公司生产及销售浙江长鸿生生物基材料技术研

物材料有限2020/10/2975000.00长鸿高科持股100%发、制造及销售；塑否公司料制品制造及销售

合成材料、蒸汽的生江苏瑞恒新产及销售；危险化学

材料科技有2017/05/26680000.00扬农化工持股100%否品生产；基础化学原限公司料制造等

从事工程设计、技术

中国天辰工中国化学工程股份开发、技术咨询、工

1992/10/26250000.00否

程有限公司有限公司持股100%程总承包；化工产品销售等业务生物新材料单体和高

分子聚合物、生物医

山西合成生上海凯赛生物技术药、食品和饲料添加

物研究院有2020/09/01500.00股份有限公司持股剂的技术研究、技术否

限公司100%开发、技术转让、技术咨询；新材料的销售

研发、生产生物技术上海凯赛生物技术产品；生物技术的研

凯赛（太股份有限公司持股究开发；棉纺纱加

原）生物材2020/11/10460000.0050.125%；山西转型否工；销售新材料产料有限公司工业园区集团有限品；货物进出口；技

公司持股49.875%术进出口化工产品生产（不含凯赛（乌凯赛（金乡）生物许可类化工产品）；生

苏）生物技2016/06/1625000.00材料有限公司持股否物基材料制造；合成

术有限公司100%材料制造（不含危险

1-1-186扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

是否与注册资本发行人客户名称成立时间主要股东主要业务（万元）存在关联关系化学品）；生物基材料技术研发；生物基材料聚合技术研发；生物化工产品技术研发；新材料技术研发；高性能纤维及复合材料销售；生物基材料销售

合成材料、生态环境

材料、生物基材料、湖北宜化降专用化学产品制造及湖北宜化化工股份

解新材料有2021/02/0825000.00销售；化工产品销否

有限公司持股100%限公司售；新材料技术研

发、技术服务、技术开发等

各种纤维丝、人造棉益盛投资股份有限

丝、尼龙丝之纺制、

集盛实业股800000.00公司持股9.93%；苏

1969/08/18织造、染整印花、加否

份有限公司新台币百煌持股5.11%；苏

工、买卖出口、投标

庆源持股5.09%及代理等业务煤炭及制品销售；石油制品销售（不含危险化学品）；成品油山东能源集山东能源集团有限批发（不含危险化学团物资有限2021/01/1530000.00否公司持股100%品）；非金属矿及制公司品销售；金属材料销售；金属矿石销售；

建筑材料销售等

从事化工科技、环保

科技、生物科技领域

中化国际（控股）内的技术开发、技术上海中化科

2015/10/192000.00股份有限公司持股转让、技术服务、技否

技有限公司

100%术咨询，化工原料及

产品、橡胶制品、环保设备的销售

负责代表**集团在全球范围内采购各种浆

**2009/10/08-**持股100%否

纸生产所需的设备、技术和相关服务

气体、液体分离及纯赫尔德机械赫尔德科技（苏净设备销售；环境保（苏州）有2021/05/171000.00州）有限公司持股否护专用设备销售；特

限公司99%；张艳持股1%种设备销售等

1-1-187扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

3、报告期内公司前五名客户中关联方客户的最终销售情况

报告期内，公司前五名客户中关联方客户为 OBHE。OBHE 为公司持股

40%的参股公司，主要从事聚酯工程业务，报告期内公司为其提供工程业务的

配套核心设备及设计咨询服务，截至2024年6月末，2021年度、2022年度、

2023 年度及 2024 年 1-6 月公司对 OBHE 的主营业务销售中已实现最终销售的比

例分别为100.00%、100.00%、100.00%及57.69%。

4、报告期内公司客户集中度情况

报告期内，公司前五大客户销售收入占比分别为82.84%、90.23%、69.94%、

92.82%，客户集中度较高，主要系公司提供的产品和服务系下游客户的固定资产投资，下游化工行业的固定资产投资具有单次投资规模大、投资需求呈现周期性的特点，因此公司承接的订单通常金额较大，导致单个项目收入占比较高，进而导致客户集中度在某一时期内较高。

2021年度、2022年度及2023年度，公司不存在对单一客户主营业务收入

或毛利占比超过50%的情形。2024年1-6月，公司对第一大客户的主营业务收入及毛利占比较高，主要系该客户订单规模较大所致。该客户行业地位突出，经营状况良好，与公司不存在关联关系。从2024年全年来看，来自第一大客户的主营业务收入及毛利占比预计均降至50%以下，公司对该单一客户不存在重大依赖。

四、采购情况与主要供应商

（一）主要原材料、能源及其供应情况

1、主要原材料采购及价格变动情况

（1）主要原材料采购情况

公司向客户交付的产线设备包括主工艺核心设备及其他配套设备两大类，其中主工艺核心设备主要由公司自行生产，使用的主要原材料为钢材，包括不锈钢板、复合钢板、碳钢板；其他配套设备通过向长期合作的供应商进行采购，包括标准设备、专用非标设备、安装材料、仪表及配套、电气设备等。报告期内，公司主要原材料及外购设备采购情况如下：

1-1-188扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

单位：万元

2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

项目金额比例金额比例金额比例金额比例

非标设备5694.2421.67%5931.4218.19%11302.3524.95%6040.9221.40%

专用材料5564.4821.18%------

安装材料4051.4915.42%4987.0115.29%6165.6213.61%975.533.46%

标准设备3656.4313.92%10735.7732.92%16034.8835.40%4756.2116.85%

其他3280.3412.49%4337.0313.30%2355.295.20%1191.804.22%

钢材1572.435.99%3715.0311.39%5354.7211.82%12956.4945.90%

电气设备1764.076.71%908.732.79%1303.712.88%722.762.56%

仪表653.362.49%1803.005.53%2468.705.45%1173.584.16%

焊材35.570.14%192.610.59%307.420.68%408.531.45%

合计26272.41100.00%32610.61100.00%45292.69100.00%28225.82100.00%

（2）主要原材料价格变动情况

公司主要原材料为钢材，报告期内主要原材料的采购价格变动情况如下：

平均价格变动幅度类主要型号原

单位2024年1-6月

2023年度2022年度2021年度

别材料平均平均平均平均变动率变动率变动率变动率单价单价单价单价

304不锈钢

元/吨14574.51-2.49%14947.20-23.49%19535.7110.06%17750.0032.96%

板[注1]复合钢板

钢 （S30408+元/吨--10537.498.31%9729.20-16.63%11670.0815.46%材 Q345R）[注

2]

碳钢板

元/吨5150.761.69%5064.99-15.65%6004.95-10.89%6738.8339.54%（Q345R）

注 1：选取的 304 不锈钢板厚度（10mm）与下文市场价格样本相同。

注2：2024年1-6月公司未采购复合钢板。

（3）主要原材料采购价格与市场价格比较情况

*304不锈钢板采购价格与市场价格比较

报告期内304不锈钢板市场价格走势情况如下：

1-1-189扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2021年至2024年6月304不锈钢板市场价格走势图

资料来源：Wind

报告期各期，公司304不锈钢板年平均采购单价为17750.00元/吨、

19535.71元/吨、14947.20元/吨及14574.51元/吨，同期304不锈钢板年日均

市场价格分别为17746.38元/吨、18744.80元/吨、16038.55元/吨及14369.51元/吨，公司不锈钢板采购价格与市场价格较为接近，价格变动趋势与市场价格保持一致。2022年公司不锈钢板采购价格高于市场价格，系公司同型号304不锈钢板采购集中在 2022 年上半年，根据 Wind 数据，2022 年 1-6 月 304 不锈钢板日均市场价格为19591.80元/吨，与公司采购价格一致。2023年公司不锈钢板采购价格低于市场价格，系公司同型号不锈钢板采购集中在2023年8-12月份，根据 Wind 数据，2023 年 8-12 月 304 不锈钢板日均市场价格为 15147.14 元/吨，与公司采购价格接近。

* 碳钢板（Q345R）采购价格与市场价格比较

碳钢板（Q345R）也被称为锅炉容器板（Q345R），报告期内锅炉容器板市场价格走势如下：

1-1-190扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2021 年至 2024 年 6 月锅炉容器板（Q345R）市场价格走势图

资料来源：Wind

报告期各期，公司锅炉容器板（Q345R）年平均采购单价为 6738.83 元/吨、

6004.95 元/吨、5064.99 元/吨及 5150.76 元/吨，同期锅炉容器板（Q345R）年

日均市场价格分别为6352.53元/吨、5752.01元/吨、5183.22元/吨及5001.22元/吨，公司锅炉容器板（Q345R）采购价格与市场价格较为接近，价格变动趋势与市场价格保持一致。

2、能源采购及价格变动情况

公司生产经营中耗用的能源为电、水及气体，报告期内公司能源采购及耗用的具体情况如下所示：

电2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

采购总金额（万元）112.77257.96235.59161.11

消耗总量（万度）140.53336.90284.84217.47

其中：采购国网（万度）123.87299.55245.37180.11

光伏自发电（万度）16.6637.3539.4737.36单价（元/度）[注]0.910.860.960.89

水2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

采购总金额（万元）3.889.9211.477.25

1-1-191扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

消耗总量（万吨）1.042.573.261.93单价（元/吨）3.733.863.523.76

液氧2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

采购总金额（万元）2.8113.4220.4432.69

消耗总量（吨）18.2364.5387.14146.40单价（元/KG） 1.54 2.08 2.35 2.23

注：电力单价仅系向国网采购的单价。

报告期内，公司水、电采购价格波动较小，液氧采购价格自2022年以来逐年降低。根据 Wind 数据，2023 年度及 2024 年 1-6 月液氧日均出厂价格分别同比下降9.08%及15.30%，公司液氧采购价格波动符合市场价格走势，具有合理性。

（二）对主要供应商采购情况

1、报告期内向前五名供应商采购情况如下：

2024年1-6月

采购金额占采购总额序号供应商名称采购内容（万元）的比例

1成都亚联高新能源有限公司天然气制氢装置3382.1210.66%

2香港蓝地工程技术有限公司钯催化剂2110.646.66%

双氧水设备材料、安装

3南通鑫标建设工程有限公司2093.986.60%

工程

4山东门捷新材料股份有限公司2-乙基蒽醌1238.943.91%

5扬州德云电气设备集团有限公司高、中、低压柜981.973.10%

合计-9807.6530.93%

2023年度

采购金额占采购总额序号供应商名称采购内容（万元）的比例代理进口聚乳酸生产装

1苏美达国际技术贸易有限公司21440.5425.55%

置及技术许可

2江苏邗建集团有限公司土建工程11786.6314.04%

3梁蕴慧控制的企业-2529.073.01%

3.1熠智亚太贸易有限公司尼龙相关标准设备2446.502.91%

3.2上海耐迈多工业设备有限公司板式换热器57.080.07%

3.3上海熠智流体控制设备有限公司泵类装置25.490.03%

崴特泵业技术有限公司及其关联

4-2441.792.91%

公司

4.1崴特泵业技术有限公司泵类装置1936.002.31%

4.2崴特泵业（上海）有限公司泵类装置505.790.60%

1-1-192扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

5南通鑫标建设工程有限公司安装工程2182.772.60%

合计-40380.7948.11%

2022年度

采购金额占采购总额序号供应商名称采购内容（万元）的比例

1江苏邗建集团有限公司土建工程8186.9311.09%

中国化学工程第十四建设有限公

2双氧水设备、安装服务5639.317.64%

司

3山西宏厦建筑工程第三有限公司土建工程3746.745.08%

上海苏尔寿工程机械制造有限公

4聚乳酸设备2168.142.94%

司代理进口聚乳酸生产装

5苏美达国际技术贸易有限公司2124.412.88%

置及技术许可

合计-21865.5329.62%

2021年度

采购金额占采购总额序号供应商名称采购内容（万元）的比例

1山西宏厦建筑工程第三有限公司土建工程4785.1411.09%

中国化学工程第十四建设有限公

2双氧水设备、安装服务4202.469.74%

司

不锈钢板、筒体、轮辐

3大明集团2970.966.89%

等材料以及外协加工

3.1江苏大明工业科技集团有限公司不锈钢板、轮辐等材料2169.005.03%

不锈钢板、筒体等材

3.2大明重工有限公司801.961.86%料，以及外协加工

4宁夏富钛建筑工程有限公司土建工程2532.915.87%

5无锡市荣成锻造厂锻件1871.514.34%

合计-16362.9837.94%

注1：上表中受同一实际控制人控制的供应商已合并计算采购金额。

注2：江苏大明金属制品有限公司于2021年11月29日更名为江苏大明工业科技集团有限公司。

2、报告期内公司前五名供应商基本情况

是否与发供应商注册资本成立时间主要股东主要经营范围行人存在名称（万元）关联关系建设工程施工；住宅室内装山西宏厦建华阳新材料科技饰装修；道路货物运输（不筑工程第三1998-03-1636000.00集团有限公司持否含危险货物）；施工专业作

有限公司股100%业；建筑劳务分包等普通搬运装卸；普通货运；

中国化学工中国化学工程股起重机械安装、改造、维

程第十四建1991-06-18200000.00份有限公司持股修；电力设施承装、承修、否

设有限公司100%承试；大型工业建设项目的

设备、电器、仪表和大型整

1-1-193扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

是否与发供应商注册资本成立时间主要股东主要经营范围行人存在名称（万元）关联关系体生产装置等安装（以上项目以资质证书）；压力容器

制造、安装；水泥预制构件制造；石油化工非标设备制

造、安装等建设工程施工；住宅室内装宁夏富钛建饰装修；土石方工程施工；

筑工程有限2011-10-20880.00杨天福持股97%建筑用钢筋产品销售；半导否公司体照明器件销售；显示器件销售；园林绿化工程施工等

无锡市荣成金属材料的锻造、化工机械

2001-08-10800.00邱苏林持股100%否

锻造厂的制造加工，普通货运通用设备制造（不含特种设备制造）；通用零部件制

江苏大明工造；机械零件、零部件加

14175.00通顺实业有限公

业科技集团2002-06-21工；金属切削加工服务；金否

万美元司持股100%有限公司属制品研发；新材料技术研发；金属材料销售；机械设备租赁江苏大明工业科

金属材料的销售、加工；钢技集团有限公司

大明重工有27556.00结构、压力容器和压力管道

2012-03-14持股55%；通顺否

限公司万美元的制作和安装；机械设备、实业有限公司持

环保设备的研发、制造

股45%江苏苏美达集团货物进出口；进出口代理；

苏美达国际有限公司工会持技术进出口；国内贸易代

技术贸易有1999-03-1264000.00股65%；江苏苏否理；销售代理；贸易经纪；

限公司美达集团有限公供应链管理服务

司持股35%江苏万宇投资发展有限公司持股

44.03%；扬州邗

睿壹号企业管理合伙企业（有限资质范围内的建筑设计、工合伙）持股业与民用建筑工程施工、基

江苏邗建集36.57%；扬州邗础设施的建设与施工、园林

1997-12-29100000.80否

团有限公司睿贰号企业管理绿化施工、钢结构网架制作合伙企业（有限和安装（不含专项许可项合伙）持股目）等

11.97%；扬州市

邗江区建筑安装工程总公司持股

7.51%

填料塔盘系统、分离反应、上海苏尔寿

1000.00万苏尔寿有限公司萃取、结晶、脱挥系统、模

工程机械制1991-12-01否

瑞士法郎持股100%块化装置系统、制盐设备系造有限公司

统（推送式离心机和流化床

1-1-194扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

是否与发供应商注册资本成立时间主要股东主要经营范围行人存在名称（万元）关联关系干燥器）、混合系统、点胶

系统、模具和其他塑料件、柴油机发动机件和纺织机件和其他高科技机械和电子机械设备及配套零部件的设

计、制造、组装、维修、安

装、装配;销售公司自产产品

及上述同类产品的批发、佣

金代理（拍卖除外）和进出口业务等崴特泵业技

齿轮泵及其零部件的制造、

术有限公司1984年--否销售及技术服务

[注2]崴特泵业

Maag Witte GmbH 泵及真空设备制造、销售及（上海）有2011-12-17300.00否

持股100%技术服务；

限公司

房屋建筑工程、管道工程、

环保工程、防腐保温工程等施工；炼油及化工生产专用

南通鑫标建王金标持股设备及配件、钢结构件制

设工程有限2011-05-172880.0060%；屈玉玲持造、安装、销售；特种设备否

公司股40%安装改造修理；特种设备制

造;特种设备检验检测；通用设备制造（不含特种设备制造）；特种设备销售等

熠智亚太贸泵类装置等炼油、化工生产

2009-04-07-许云东持股100%否

易有限公司专用设备进出口贸易上海熠智流梁蕴慧持股

泵类装置等炼油、化工生产

体控制设备2002-05-175138.0099%；否专用设备销售

有限公司许云东持股1%机械设备销售；电子元器件上海耐迈多与机电组件设备销售；阀门

工业设备有2011-10-17100.00梁蕴慧持股100%否和旋塞销售；专用化学产品限公司销售等

新能源、生物、化工技术研成都亚联高四川亚联氢能科

发、技术转让、技术服务；

新能源有限2017-01-122000.00技股份有限公司否

化工产品销售；化工工程、

公司持股100%炼油工程

AURA HOLDING

香港蓝地工技术开发、转让、咨询、服

LIMITED 持股

程技术有限2015-11-12-务；化工原料、产品、设备否

90%；潘利持股

公司的进出口

10%

周翠芬持股

山东门捷新57.14%；周蓉芬危险化学品生产；危险化学

材料股份有2006-04-253150.00持股14.29%；周品经营；货物进出口；技术否限公司奇芬持股进出口

14.29%；刘泉军

1-1-195扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

是否与发供应商注册资本成立时间主要股东主要经营范围行人存在名称（万元）关联关系

持股9.52%扬州三源通电气

配电开关控制设备制造、销设备有限公司持扬州德云电售；输配电及控制设备制

股50.1%；扬州

气设备集团2002-09-2720200.00造；电力电子元器件制造、否沃尔鑫电气设备有限公司销售；工业自动控制系统装有限公司持股

置制造、销售

49.9%

注1：刘玉花系张飞配偶。

注 2：崴特泵业技术有限公司（witte pumps & technology gmbh）于 1984 年设立，注册地在德国汉堡，主营业务为齿轮泵及其零部件的制造、销售及技术服务，产品应用于塑料、化工、制药、化妆品、食品等行业。

3、报告期内向主要外协加工厂商采购情况

公司向客户交付的核心设备由公司自行生产，生产过程中涉及的部分锻件加工、热处理、封头加工、部分筒体加工等非核心生产工序委托给长期合作的外协厂商完成。报告期内，公司向前五名外协厂商采购情况如下：

2024年1-6月

采购金额占采购总额序号外协厂商名称外协内容（万元）的比例惠山区堰桥翔跃机械厂及其关联

1锻件加工43.460.14%

方

1.1惠山区堰桥小双机械厂锻件加工21.910.07%

1.2惠山区堰桥翔跃机械厂锻件加工21.550.07%

2江阴市浩天机械制造有限公司抛光41.330.13%

3大明重工有限公司筒体加工等40.710.13%

线切割、铣

4扬州致恒工程设备有限公司面、精车等加11.260.04%

工

5扬州汇鑫热处理有限公司热处理1.790.01%

合计-138.550.44%

2023年度

采购金额占采购总额序号外协厂商名称外协内容（万元）的比例

1江阴市浩天机械制造有限公司抛光126.650.15%

惠山区堰桥翔跃机械厂及其关联

2锻件加工105.210.12%

方

2.1惠山区堰桥翔跃机械厂锻件加工59.100.07%

2.2惠山区堰桥小双机械厂锻件加工46.120.05%

线切割、铣

3扬州致恒工程设备有限公司35.990.04%

面、铣边等加

1-1-196扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

工

4山东齐鲁石化机械制造有限公司封头加工18.480.02%

5泰州市桥林机械配件有限公司热处理10.050.01%

合计-296.390.35%

2022年度

采购金额占采购总额序号外协厂商名称外协内容（万元）的比例

1大明重工有限公司筒体加工等1068.401.45%

2惠山区堰桥顺智达机械厂锻件加工225.270.31%

惠山区堰桥翔跃机械厂及其关联

3锻件加工156.350.21%

方

3.1惠山区堰桥翔跃机械厂锻件加工84.630.11%

3.2惠山区堰桥小双机械厂锻件加工71.720.10%

4江阴市浩天机械制造有限公司锻件加工100.550.14%

5南通鑫标建设工程有限公司组对焊接90.290.12%

合计-1640.862.22%

2021年度

采购金额占采购总额序号外协厂商名称外协内容（万元）的比例惠山区堰桥翔跃机械厂及其关联

1锻件加工514.201.19%

方

1.1惠山区堰桥翔跃机械厂锻件加工275.510.64%

1.2惠山区堰桥小双机械厂锻件加工238.690.55%

2大明重工有限公司筒体加工等478.561.11%

3惠山区堰桥环贵机械厂锻件加工134.780.31%

4扬州致恒及其关联方其他加工99.540.23%

4.1扬州致恒工程设备有限公司其他加工73.120.17%

4.2扬州致远化工设备有限公司其他加工26.420.06%

5江阴市浩天机械制造有限公司锻件加工68.740.16%

合计-1295.823.00%

4、报告期内向主要劳务外包厂商采购情况

报告期内，公司存在将生产环节中的焊接、装配、表面处理等非核心工作交由劳务外包供应商完成的情况。报告期内，公司向前五名劳务外包厂商采购情况如下：

2024年1-6月

采购金额占采购总额序号劳务外包厂商名称劳务外包内容（万元）的比例

1扬州巨超建设工程有限公司焊接、装配170.190.54%

1-1-197扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2扬州博卓超建设工程有限公司焊接、装配151.710.48%

3兰州申特金属表面处理有限公司表面处理90.030.28%

合计-411.931.30%

2023年度

采购金额占采购总额序号劳务外包厂商名称劳务外包内容（万元）的比例

1扬州博卓超建设工程有限公司焊接、装配615.990.73%

2扬州巨超建设工程有限公司焊接、装配493.100.59%

3兰州申特金属表面处理有限公司表面处理130.720.16%

合计-1239.811.48%

2022年度

采购金额占采购总额序号劳务外包厂商名称劳务外包内容（万元）的比例

1扬州博卓超及其关联方焊接、装配823.541.12%

1.1扬州博卓超建设工程有限公司焊接、装配728.380.99%

1.2江都区大桥镇许健钢结构加工厂焊接、装配95.160.13%

2扬州巨超建设工程有限公司焊接、装配629.580.85%

3兰州申科特及其关联方表面处理363.850.49%

兰州申科特表面技术工程有限公

3.1表面处理355.070.48%

司

3.2兰州申特金属表面处理有限公司表面处理8.780.01%

合计-1816.972.46%

2021年度

采购金额占采购总额序号劳务外包厂商名称劳务外包内容（万元）的比例

1扬州旭飞及其关联方焊接、装配804.221.86%

1.1扬州巨超建设工程有限公司焊接、装配562.021.30%

1.2扬州旭飞建设工程有限公司焊接、装配242.200.56%

2江都区大桥镇许健钢结构加工厂焊接、装配546.791.27%

兰州申科特表面技术工程有限公

3表面处理338.520.78%

司

合计-1689.523.92%

5、报告期内外协加工、劳务外包规模与公司业务量的匹配性

报告期内，公司外协加工、劳务外包规模与公司主设备产量的匹配情况如下：

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

外协加工费用（万元）138.63306.521829.711497.43

劳务外包费用（万元）411.931239.811816.971689.52

主设备产量（台）44.0072.00124.00104.00

1-1-198扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

单台主设备外协加工费

3.154.2614.7614.40用（万元/台）单台主设备劳务外包费

9.3617.2214.6516.25用（万元/台）

注：单台主设备外协加工费用=外协加工费用/主设备产量；单台主设备劳务外包费用=

劳务外包费用/主设备产量

通常而言，公司不同类型主设备的外协加工工序的复杂程度以及精度要求均有所不同，加工工序越复杂、精度要求越高，相应的加工费金额越大。

报告期内，外协加工费用金额分别为1497.43万元、1829.71万元、306.52万元及138.63万元，其中2023年外协加工费显著下降，主要系主设备产量下降导致外协加工需求减少所致。报告期内，单台主设备外协加工费用金额分别为14.40万元、14.76万元、4.26万元及3.15万元，2021年度及2022年度单台主设备外协加工费用显著高于2023年度及2024年1-6月，主要原因系2023年及2024年1-6月原委托给大明重工的筒体加工外协工序主要由发行人自行完成，该外协工序加工单价较高，因此2023年及2024年1-6月单台主设备外协加工费大幅下降。

报告期内，劳务外包费用金额分别1689.52万元、1816.97万元、1239.81万元及411.93万元，与主设备产量变动趋势基本一致，单台主设备劳务外包费用金额分别16.25万元、14.65万元、17.22万元及9.36万元，其中2022年及

2024年1-6月单台主设备劳务外包费用较低，主要系2022年及2024年1-6月

主设备产量中尼龙设备以及氢化液白土床、氧化塔空气分布器等双氧水设备占比较高所致。报告期内尼龙设备及上述双氧水设备产量分别为18台、86台、

22台及28台，占主设备的比重分别为17.31%、69.35%、30.56%及63.64%，而

尼龙设备及上述双氧水设备相对于聚酯及 PBAT 设备而言，体型较小，工序相对简单，制造周期相对较短，所耗用的劳务外包成本相对于 PBAT 设备及聚酯设备较低，因此2022年及2024年1-6月单台主设备劳务外包费用有所下降。

综上所述，报告期内，公司外协加工、劳务外包规模与公司业务量及业务类型具有匹配性。

1-1-199扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

五、与公司业务相关的资源要素

（一）主要固定资产

公司及子公司拥有的固定资产主要包括：房屋建筑物、机器设备、运输设

备及办公设备等。截至报告期末，固定资产原值为13107.44万元，净值为

5934.98万元，具体情况如下表所示：

单位：万元类别原值累计折旧累计减值净值成新率

房屋及建筑物6007.542163.73223.953619.8660.26%

机器设备3910.392137.76-1772.6345.33%

运输设备1689.501461.87-227.6413.47%

办公设备及其他1500.011185.15-314.8620.99%

合计13107.446948.51223.955934.9845.28%

1、主要生产设备

截至报告期末，公司及子公司主要生产设备情况如下：

单位：万元序数量名称原值净值成新率号（台）

1 150T+80T 双梁行车 1 314.92 15.75 5.00%

2立式车床1162.4410.696.58%

3热式平台1148.26110.7074.67%

4车间桥架1139.947.005.00%

5超高压数控万能水切割机1106.1967.5263.58%

6 HQ 数控切割机 1 81.20 4.06 5.00%

7车间供气系统170.693.535.00%

8上辊数控万能卷板机168.213.415.00%

9 刨边机 BBJ-12 1 63.25 3.16 5.00%

10 16T 单梁行车 3 115.61 5.78 5.38%

11双枪纵，环缝焊接系统设备144.8319.9944.59%

2、不动产情况

截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的房屋及建筑物权属情况如下：

序建筑面积他项产权证号权利人坐落用途号（㎡）权利

1苏（2021）扬州市不惠通科技252.84江阳中路433号商业无

1-1-200扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序建筑面积他项产权证号权利人坐落用途号（㎡）权利

动产权第0007245号（金天城大厦）1服务

幢1611、1612、

1615、1616室

江阳中路433号

苏（2021）扬州市不商业

2惠通科技537.48（金天城大厦）1无

动产权第0007246号服务

幢1701、1717室江阳中路433号

苏（2021）扬州市不商业

3惠通科技562.41（金天城大厦）无

动产权第0007066号服务

1711、1706室

苏（2021）扬州市不

4惠通科技6693.90望江路301号其它抵押

动产权第0007095号

苏（2021）扬州市不

5惠通科技12832.67望江路301号其它抵押

动产权第0007247号

苏（2021）扬州市不

6惠通科技3174.31望江路301号其他抵押

动产权第0007083号

苏（2021）扬州市不新城北路58号商业

7惠通科技997.80无

动产权第 0010932 号 14-17z（4-6）室 服务

苏（2021）扬州市不

8惠通科技2889.83望江路301号其它抵押

动产权第0007090号

苏（2020）江阴市不青年广场17号商业

9惠通科技39.39无

动产权第0047784号1606服务

苏（2020）江阴市不嘉年华广场7幢商业

10惠通科技105.87无

动产权第0047783号110服务

苏（2020）江阴市不嘉年华广场7幢商业

11惠通科技105.87无

动产权第0047787号111服务

苏（2020）江阴市不嘉年华广场7幢商业

12惠通科技105.87无

动产权第0047785号112服务

苏（2020）江阴市不嘉年华广场7幢商业

13惠通科技125.37无

动产权第0047791号113服务

截至本招股说明书签署日，公司存在位于望江路301号的部分房屋未取得权属证书，合计估算建筑面积约2874.18平米，占公司全部房产建筑面积的比例约为9.18%。公司上述未取得权属证书的房屋主要用途为辅助或临时性用房，不属于核心生产经营房产，直接产生的收入、利润占比较小。扬州经济技术开发区综合行政执法局、扬州市自然资源和规划局开发区分局均已出具证明，确认该等房屋不存在权属争议或纠纷，同意公司继续使用该等房屋，并确认该等情形不构成重大违法违规行为，未曾、亦不会就该等事宜对惠通科技进行任何处罚。此外，公司共同控股股东、实际控制人严旭明、张建纲出具《承诺函》，如因上述未取得权属证书的房屋，致使公司受到主管部门的行政处罚或被要求承担其他责任，则严旭明、张建纲承诺承担该等损失或赔偿责任或给予公司同等的经济补偿，保证公司及其他股东利益不会因此遭受损失。

1-1-201扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

（二）主要无形资产

1、土地使用权

截至本招股说明书签署日，公司及子公司取得的土地使用权具体情况如下：

序权利土地面积取得国有土地权属证书编号坐落用途号人（㎡）方式使用权期限江阳中路433

号（金天城大惠通苏（2021）扬州市不商务金

1厦）1幢-出让2044.3.16

科技动产权第0007245号融用地

1611、1612、

1615、1616室

江阳中路433

惠通苏（2021）扬州市不号（金天城大商务金

2-出让2044.3.16科技动产权第0007246号厦）1幢融用地

1701、1717室

江阳中路433

惠通苏（2021）扬州市不号（金天城大商务金

3-出让2044.3.16科技动产权第0007066号厦）1711、融用地

1706室

苏（2021）扬州市不动产权第0007095

号、苏（2021）扬州市不动产权第惠通工业用

40007247号、苏望江路301号57372.90出让2064.3.7

科技地

（2021）扬州市不动

产权第0007083号、

苏（2021）扬州市不动产权第0007090号新城北路58号

惠通苏（2021）扬州市不商服用

5 14-17z（4-6） - 出让 2050.5.13

科技动产权第0010932号地室

惠通苏（2021）江阴市不青年广场17号分摊面积商务金

6出让2050.7.21

科技动产权第0047784号16063.50融用地

惠通苏（2021）江阴市不嘉年华广场7分摊面积商务金

7出让2047.5.30

科技动产权第0047783号幢11036.70融用地

惠通苏（2021）江阴市不嘉年华广场7分摊面积商务金

8出让2047.5.30

科技动产权第0047787号幢11136.70融用地

惠通苏（2021）江阴市不嘉年华广场7分摊面积商务金

9出让2047.5.30

科技动产权第0047785号幢11236.70融用地

惠通苏（2020）江阴市不嘉年华广场7分摊面积商务金

10出让2047.5.30

科技动产权第0047791号幢11343.50融用地

惠通苏（2022）扬州市不工业用

11华洋东路北侧133510.00出让2072.4.11

生物动产权第0037813号地

2、专利

截至报告期末，公司及子公司共拥有境内授权专利153项，其中发明专利

1-1-202扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

43 项，实用新型 110 项；拥有境外 PCT 专利 1 项。公司所拥有的专利权属清晰，

均已取得专利证书，具体情况如下：

（1）境内专利序专利专利名称专利权人申请日取得方式专利号号类型

一种用于过氧化氢生产 ZL2010101

1惠通科技2010.04.29原始取得发明

的氧化系统60040.4

一种用于过氧化氢生产 ZL2010101

2惠通科技2010.04.29原始取得发明

的氢化系统60053.1

ZL2010101

3管状薄膜蒸发器惠通科技2010.03.18继受取得发明

26514.3

ZL2010101

4高粘度自洁反应器惠通科技2010.01.22原始取得发明

10591.X

ZL2013100

5立式无搅拌缩聚反应器惠通科技2013.01.17原始取得发明

17156.6

一种立式无搅拌聚合反 ZL2016100

6惠通科技2016.01.29原始取得发明

应器61901.0

ZL2016100

7一种酯化反应系统惠通科技2016.01.29原始取得发明

61902.5

ZL2016100

8一种酯化聚合反应系统惠通科技2016.02.23原始取得发明

97832.9

立式酯化预缩聚反应器

ZL2016100

9和酯化预缩聚反应的方惠通科技2016.02.23原始取得发明

97835.2

法

ZL2016100

10一种酯化聚合两釜系统惠通科技2016.02.23原始取得发明

97833.3

ZL2016102

11一种酯化聚合两釜装置惠通科技2016.04.22原始取得发明

53259.6

ZL2016102

12一种酯化聚合反应装置惠通科技2016.04.22原始取得发明

53261.3

ZL2016102

13酯化聚合一体式反应塔惠通科技2016.04.22原始取得发明

53266.6

ZL2016109

14一种聚合物增粘反应釜惠通科技2016.11.03原始取得发明

52600.7

一种两腔式聚合物增粘 ZL2016109

15惠通科技2016.11.03原始取得发明

反应釜 52524.X

一种两腔式双转子聚合 ZL2016109

16惠通科技2016.11.03原始取得发明

物反应器52523.5

ZL2020103

17大容量尼龙聚合系统惠通科技2020.04.27原始取得发明

43083.X

ZL2016112

18一种转鼓加热搅拌装置惠通科技2016.12.27原始取得发明

25770.1

ZL2016112

19一种转鼓搅拌增粘装置惠通科技2016.12.27原始取得发明

25152.7

一种聚合物搅拌干燥装 ZL2016112

20惠通科技2016.12.27原始取得发明

置25777.3

一种双转子聚合物增粘 ZL2016109

21惠通科技2016.11.03原始取得发明

反应器 54289.X

一种基于有机胍配合物 ZL2021109

22惠通科技2021.08.23原始取得发明

催化裂解制备丙交酯的67110.5

1-1-203扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序专利专利名称专利权人申请日取得方式专利号号类型方法

一种丙交酯连续化生产 ZL2021109

23惠通科技2021.08.23原始取得发明

系统及生产方法67029.7

一种乙交酯或丙交酯生 ZL2021109

24惠通科技2021.08.23原始取得发明

产用预聚釜66683.6流化床生产过氧化氢的

ZL2017104

25氢化反应装置及氢化反惠通科技2017.06.15原始取得发明

51992.3

应方法

过氧化氢的流化床生产 ZL2017104

26惠通科技2017.06.15原始取得发明

系统及生产方法51683.6

蒽醌法生产过氧化氢的 ZL2017104

27惠通科技2017.06.15原始取得发明

系统及方法51706.3

流化床生产过氧化氢的 ZL2017104

28惠通科技2017.06.15原始取得发明

系统及方法52459.9生产过氧化氢的流化床

ZL2017104

29氢化反应系统及氢化反惠通科技2017.06.15原始取得发明

52002.8

应方法

一种过氧化氢的生产系 ZL2017104

30惠通科技2017.06.15原始取得发明

统及生产方法51995.7

一种多功能聚酯连续生 ZL2020103

31惠通科技2020.05.06原始取得发明

产系统71095.3

尼龙 66 连续聚合反应装 ZL2014204 实用

32惠通科技2014.08.27原始取得

置 86415.X 新型

聚合生产线工艺蒸汽的 ZL2014204 实用

33惠通科技2014.09.01原始取得

回收系统98610.4新型

ZL2015205 实用

34一种自动破袋的投料斗惠通科技2015.07.29原始取得

54842.1新型

ZL2015206 实用

35一种热媒循环加热系统惠通科技2015.08.17原始取得

16613.8新型

一种聚合物裂解反应装 ZL2016200 实用

36惠通科技2016.01.27原始取得

置78570.7新型

ZL2016200 实用

37一种自动搅拌的酯化釜惠通科技2016.01.29原始取得

89813.7新型

一种四氢呋喃的精馏回 ZL2016211 实用

38惠通科技2016.10.19原始取得

收装置35789.2新型

ZL2016211 实用

39一种聚合物增粘反应器惠通科技2016.10.25原始取得

57536.5新型

一种两腔式聚合物增粘 ZL2016211 实用

40惠通科技2016.10.25原始取得

反应器61650.5新型

ZL2016211 实用

41一种双转子聚合反应器惠通科技2016.10.25原始取得

62576.9新型

一种高粘聚合物的增粘 ZL2016211 实用

42惠通科技2016.10.25原始取得

系统61649.2新型

ZL2016211 实用

43一种旋转出料装置惠通科技2016.10.25原始取得

62577.3新型

ZL2016211 实用

44一种聚合物增粘反应釜惠通科技2016.11.03原始取得

78872.8新型

1-1-204扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序专利专利名称专利权人申请日取得方式专利号号类型

一种两腔式聚合物增粘 ZL2016211 实用

45惠通科技2016.11.03原始取得

反应釜76639.6新型

一种双转子聚合物增粘 ZL2016211 实用

46惠通科技2016.11.03原始取得

反应器 78903.X 新型

一种两腔式双转子聚合 ZL2016211 实用

47惠通科技2016.11.03原始取得

物反应器77103.6新型

一种聚合物搅拌干燥装 ZL2016214 实用

48惠通科技2016.12.27原始取得

置 46315.X 新型

ZL2016214 实用

49一种废丝螺杆输送机惠通科技2016.12.29原始取得

64890.2新型

一种供热稳定的热媒炉 ZL2017202 实用

50惠通科技2017.03.07原始取得

系统13021.0新型

ZL2017202 实用

51一种卧式酯化反应釜惠通科技2017.03.07原始取得

13020.6新型

一种聚合物脱除单体装 ZL2017202 实用

52惠通科技2017.03.07原始取得

置13018.9新型

ZL2017202 实用

5314-丁二醇提纯装置惠通科技2017.03.07原始取得

13075.7新型

PTT 生产装置的真空喷 ZL2017202 实用

54惠通科技2017.03.16原始取得

淋系统54938.5新型

尼龙 66 纺丝熔体管路系 ZL2017202 实用

55惠通科技2017.03.16原始取得

统54943.6新型

ZL2017202 实用

56一种立式聚合反应釜惠通科技2017.03.22原始取得

81716.2新型

ZL2017202 实用

57一种缩聚反应器惠通科技2017.03.22原始取得

82040.9新型

流化床生产过氧化氢的 ZL2017206 实用

58惠通科技2017.06.15原始取得

氢化反应装置95844.1新型

用于过氧化氢生产的氢 ZL2017206 实用

59惠通科技2017.06.15原始取得

化反应装置96267.8新型

一种制备过氧化氢的氢 ZL2017206 实用

60惠通科技2017.06.15原始取得

化反应系统 96739.X 新型

生产过氧化氢的流化床 ZL2017206 实用

61惠通科技2017.06.15原始取得

氢化反应系统95853.0新型

一种制备过氧化氢的氧 ZL2017206 实用

62惠通科技2017.06.15原始取得

化塔96266.3新型

一种生产过氧化氢的氧 ZL2017206 实用

63惠通科技2017.06.15原始取得

化塔装置 96714.X 新型

过氧化氢的流化床生产 ZL2017206 实用

64惠通科技2017.06.15原始取得

系统96229.2新型

一种过氧化氢的生产系 ZL2017206 实用

65惠通科技2017.06.15原始取得

统96287.5新型

生产过氧化氢的氢化氧 ZL2017206 实用

66惠通科技2017.06.15原始取得

化系统96712.0新型

ZL2017206 实用

67过氧化氢的生产装置惠通科技2017.06.15原始取得

96766.7新型

68 蒽醌法生产过氧化氢的 惠通科技 2017.06.15 原始取得 ZL2017206 实用

1-1-205扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序专利专利名称专利权人申请日取得方式专利号号类型

系统96750.6新型

流化床生产过氧化氢的 ZL2017206 实用

69惠通科技2017.06.15原始取得

系统95882.7新型

聚丙烯腈原液的脱单装 ZL2017209 实用

70惠通科技2017.08.02原始取得

置53428.7新型

高效节能半连续尼龙 66 ZL2017210 实用

71惠通科技2017.08.11原始取得

聚合装置00294.3新型

一种半连续尼龙 66 聚合 ZL2017210 实用

72惠通科技2017.08.14原始取得

装置09808.1新型

一种尼龙 66 半连续聚合 ZL2017210 实用

73惠通科技2017.08.14原始取得

装置09803.9新型

酯化反应的自动排气排 ZL2017212 实用

74惠通科技2017.09.27原始取得

水装置46205.3新型

ZL2017205 实用

75一种增黏反应釜惠通科技2017.05.09原始取得

07438.8新型

一种四氢呋喃的脱低沸 ZL2018204 实用

76惠通科技2018.03.26原始取得

物回收装置07672.8新型

一种聚酯用浆料配置系 ZL2018204 实用

77惠通科技2018.03.26原始取得

统07636.1新型

一种聚酯反应的供料系 ZL2018204 实用

78惠通科技2018.03.27原始取得

统16848.6新型

聚酯反应釜的配浆取样 ZL2018204 实用

79惠通科技2018.03.27原始取得

系统16849.0新型兖矿鲁南

化工有限 ZL2018218 实用

80一种聚甲醛脱挥系统2018.11.16原始取得

公司、惠88188.8新型通科技

一种稳定流畅的粉料配 ZL2018221 实用

81惠通科技2018.12.25原始取得

浆装置82273.9新型

一种 PBT 生产用催化剂 ZL2019200 实用

82惠通科技2019.01.14原始取得

系统53234.0新型

ZL2019200 实用

83 一种 PBT 用酯化装置 惠通科技 2019.01.14 原始取得

53188.4新型

ZL2019200 实用

84 一种 PET 用预缩釜 惠通科技 2019.01.14 原始取得

53291.9新型

ZL2019200 实用

85 一种 PBT 缩聚真空系统 惠通科技 2019.01.14 原始取得

53189.9新型

ZL2019200 实用

86 一种 PBT 缩聚装置 惠通科技 2019.01.14 原始取得

53294.2新型

ZL2019200 实用

87 一种 PBT 酯化反应系统 惠通科技 2019.01.14 原始取得

53232.1新型

一种四氢呋喃低排放回 ZL2019204 实用

88惠通科技2019.03.29原始取得

收系统15760.7新型

一种四氢呋喃连续回收 ZL2019204 实用

89惠通科技2019.03.29原始取得

装置15300.4新型

熔体齿轮泵的温度控制 ZL2019222 实用

90惠通科技2019.12.17原始取得

系统64506.4新型

1-1-206扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序专利专利名称专利权人申请日取得方式专利号号类型

立式刮板冷凝器的自动 ZL2019222 实用

91惠通科技2019.12.16原始取得

刮料系统49061.2新型

尼龙盐液自动调配备料 ZL2019222 实用

92惠通科技2019.12.17原始取得

装置63637.0新型

PBAT 生产用终缩聚真空 ZL2020203 实用

93惠通科技2020.03.23原始取得

系统71724.8新型

全消光 PET 用消光剂配 ZL2020203 实用

94惠通科技2020.03.23原始取得

制系统71727.1新型

聚酯装置工艺尾气处理 ZL2020203 实用

95惠通科技2020.03.25原始取得

系统 94266.X 新型

尼龙连续成盐的原料调 ZL2020205 实用

96惠通科技2020.04.14原始取得

配装置42025.5新型

尼龙盐液的脱水蒸发装 ZL2020205 实用

97惠通科技2020.04.14原始取得

置42024.0新型

一种 PBT 生产用催化剂 ZL2020203 实用

98惠通科技2020.03.23原始取得

系统72128.1新型

尼龙盐液的蒸发聚合装 ZL2020206 实用

99惠通科技2020.04.27原始取得

置62384.4新型

一种 PBT 生产用酯化系 ZL2020207 实用

100惠通科技2020.05.06原始取得

统17863.1新型

间歇聚酯用升降温热媒 ZL2020207 实用

101惠通科技2020.05.06原始取得

系统 18518.X 新型

一种生物可降解聚酯的 ZL2020207 实用

102惠通科技2020.05.06原始取得

生产系统17946.0新型

ZL2020212 实用

103一种强加热反应釜惠通科技2020.06.29原始取得

22611.8新型

ZL2020229 实用

104一种氢化反应塔惠通科技2020.12.09原始取得

22955.6新型

ZL2020218 实用

105一种滤筒翻转装置惠通科技2020.09.01原始取得

68862.3新型

ZL2020218 实用

106一种尼龙反应器喷淋塔惠通科技2020.09.01原始取得

68843.0新型

尼龙聚合装置的组合式 ZL2020217 实用

107惠通科技2020.08.19原始取得

轴封机构34829.1新型

ZL2020217 实用

108一种立式氧化塔惠通科技2020.08.19原始取得

35858.X 新型

ZL2019218 实用

109一种异形降膜管惠通科技2019.10.31原始取得

53804.0新型

ZL2016200 实用

110一种立式聚合反应器惠通科技2016.01.29原始取得

89815.6新型

ZL2022203 实用

111 PBAT 预缩聚用真空系统 惠通科技 2022.02.18 原始取得

42298.4新型

PBAT 酯化及其催化剂系 ZL2022203 实用

112惠通科技2022.02.18原始取得

统43281.0新型

聚合生产线的切粒水回 ZL2021217 实用

113惠通科技2021.08.03原始取得

收利用系统90746.9新型

ZL2022216

114聚乳酸降膜蒸发器惠通科技2022.06.24原始取得实用

09730.8

1-1-207扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序专利专利名称专利权人申请日取得方式专利号号类型新型

一种 PBAT 催化剂配制系 ZL2022207 实用

115惠通科技2022.04.06原始取得

统83031.9新型

ZL2022207 实用

116 一种 PBAT 增粘真空系统 惠通科技 2022.04.06 原始取得

84300.3新型

ZL2022203 实用

117 一种 PBAT 浆料配置系统 惠通科技 2022.02.21 原始取得

54970.1新型

ZL2023200 实用

118一种接枝聚合反应装置惠通科技2023.01.10原始取得

73825.0新型

乙交酯或丙交酯低聚物 ZL2022234 实用

119惠通科技2022.12.23原始取得

裂解脱水脱酸装置52885.8新型一种聚合物裂解制备乙

ZL2022234 实用

120交酯或丙交酯的反应装惠通科技2022.12.23原始取得

53159.8新型

置

PETG 生产用浆料配制装 ZL2023207 实用

121惠通科技2023.04.10原始取得

置76573.8新型

ZL2023208 实用

122 PETG 酯化反应装置 惠通科技 2023.04.14 原始取得

38555.8新型

ZL2023208 实用

123 全连续 PETG 生产系统 惠通科技 2023.04.18 原始取得

66689.0新型

一种半连续多功能聚酯 ZL2023207 实用

124惠通科技2023.03.30原始取得

试验装置04099.8新型

ZL2023207 实用

125一种预缩聚反应单元惠通科技2023.04.10原始取得

75995.3新型

支化型生物降解聚酯的 ZL2019103

126惠通北工2019.05.10继受取得发明

制备方法88763.0

一种便携式可降解保鲜 ZL2021223 实用

127惠通北工2021.09.26原始取得

袋28919.1新型

一种可降解材料的快速 ZL2021221 实用

128惠通北工2021.09.10原始取得

烘干装置91300.0新型

一种具有智能温控系统 ZL2021221 实用

129惠通北工2021.09.03原始取得

的塑料挤出造粒机17278.5新型

一种塑料袋回收切碎装 ZL2021219 实用

130惠通北工2021.08.22原始取得

置72692.8新型

一种生物降解塑料袋用 ZL2021219 实用

131惠通北工2021.08.20原始取得

热压封口装置73929.4新型

一种用于可降解塑料的 ZL2021219 实用

132惠通北工2021.08.19原始取得

回收装置 59878.X 新型

一种可降解塑料薄膜的 ZL2021218 实用

133惠通北工2021.08.10原始取得

展平装置64029.6新型

一种改良型吹膜机用冷 ZL2021217 实用

134惠通北工2021.08.02原始取得

却装置77532.8新型

一种吹膜机的薄膜冷却 ZL2021217 实用

135惠通北工2021.08.02原始取得

成型装置79193.7新型

一种可降解塑料碗筷的 ZL2021215 实用

136惠通北工2021.07.05原始取得

包装盒06890.5新型

一种造粒断条监测的装 惠通新材 ZL2021212 实用

1372021.06.04原始取得

置料47678.1新型

1-1-208扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序专利专利名称专利权人申请日取得方式专利号号类型

一种生物降解的微发泡聚 惠通新材 ZL2022114

1382022.11.24原始取得发明

乳酸材料的制备方法料80908.8

一种观望口可清理的拌料 惠通新材 ZL2022202 实用

1392022.02.15原始取得

机料98936.7新型

一种可快速降温冷却的吹 惠通新材 ZL2023207 实用

1402023.04.06原始取得

膜机料32719.9新型

一种易拆卸清理的小型造 惠通新材 ZL2023207 实用

1412023.04.06原始取得

粒机喂料装置料32339.5新型

一种易清理的小型造粒机 惠通新材 ZL2023213 实用

1422023.05.31原始取得

喂料装置料55060.6新型

一种用于淀粉改性的双螺 惠通新材 ZL2023214 实用

1432023.06.05原始取得

杆造粒机料07293.6新型

一种生物降解塑料注塑装 惠通新材 ZL2023115

1442023.11.21原始取得发明

置及方法料50862.7

一种生物降解颗粒制备装 惠通新材 ZL2024102

1452024.02.29原始取得发明

置及方法料26955.2一种低分子量的金属配位

ZL2022102

146超分子三嵌段共聚物热塑惠通生物2022.03.07原始取得发明

15699.8

性弹性体膜一种高韧性与高耐热的聚

ZL2022111

147乳酸基生物可降解材料及惠通生物2022.09.09原始取得发明

00177.X

其制备方法

一种聚乳酸薄膜开口母粒 ZL2022108

148惠通生物2022-07-20原始取得发明

的制备方法54009.3

一种消光聚乳酸纤维的制 ZL2022108

149惠通生物2022-07-20原始取得发明

备方法53787.0

一种聚乳酸基聚酯皮芯复 ZL2022108

150惠通生物2022-07-20原始取得发明

合长纤维及其制备方法53350.7

一种由聚乳酸废弃物直接 ZL2022111

151惠通生物2022-09-15原始取得发明

回收丙交酯的方法20231.7一种用于体内降解可控的

ZL2023107

152聚乳酸及其共聚物的制备惠通生物2023-06-20原始取得发明

34949.3

方法

三元复合催化剂催化乳酸 ZL2022108

153惠通生物2022-07-20原始取得发明

制备丙交酯的方法 53789.X

（2）境外 PCT 专利

序国家/专利专利名称专利权人申请日取得方式专利号号地区类型

INPatentNo.

1管状薄膜蒸发器惠通科技2011.03.17继受取得印度发明

333956

（3）公司授权专利的合作研发情况

公司取得的授权专利“一种聚甲醛脱挥系统”（ZL201821888188.8）系与兖

矿鲁南化工有限公司合作完成，技术所有方为兖矿鲁南化工有限公司及公司。

1-1-209扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

该专利中包含了公司自主研发完成的聚甲醛脱挥技术。

除此之外，公司在个别专利文书的撰写过程曾得到浙江理工大学陈文兴教授、江苏省特种设备安全监督检验研究院扬州分院马容忠先生的理论指导，该等专利不涉及合作研发，技术所有方均为公司。具体如下：

序号专利名称专利权人申请日取得方式专利类型理论指导

1一种立式无搅拌聚合反应器惠通科技2016.01.29原始取得发明

2一种酯化聚合反应系统惠通科技2016.02.23原始取得发明

立式酯化预缩聚反应器和酯

3惠通科技2016.02.23原始取得发明

化预缩聚反应的方法

4一种酯化聚合两釜系统惠通科技2016.02.23原始取得发明

陈文兴

5一种酯化聚合两釜装置惠通科技2016.04.22原始取得发明

6一种酯化聚合反应装置惠通科技2016.04.22原始取得发明

7酯化聚合一体式反应塔惠通科技2016.04.22原始取得发明

一种基于有机胍配合物催化

8惠通科技2021.08.23原始取得发明

裂解制备丙交酯的方法

9一种滤筒翻转装置惠通科技2020.09.01原始取得实用新型

马容忠

10一种尼龙反应器喷淋塔惠通科技2020.09.01原始取得实用新型

3、商标

截至报告期末，公司及子公司拥有的商标情况如下：

序国际权利人注册商标注册号专用权期限号分类

2009.2.14-2029.2.13

1惠通科技4902851第1类（续展）

2011.2.14-2031.2.13

2惠通科技6632648第7类（续展）

2011.2.21-2031.2.20

3惠通科技6632649第42类（续展）

2011.4.14-2031.4.13

4惠通科技6632650第42类（续展）

2012.10.14-2032.10.13

5惠通科技9394531第7类（续展）

6惠通新材料58188081第1类2022.2.7-2032.2.6

7惠通新材料58200379第17类2022.5.21-2032.5.20

8惠通新材料62014039第17类2022.7.7-2032.7.6

1-1-210扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序国际权利人注册商标注册号专用权期限号分类

9惠通北工66562362第8类2023.2.7-2033.2.6

10惠通北工66562725第16类2023.1.28-2033.1.27

11惠通北工66562752第17类2023.1.28-2033.1.27

12惠通北工66562784第21类2023.1.28-2033.1.27

13惠通北工66620460第8类2023.2.7-2033.2.6

14惠通北工66626986第17类2023.2.7-2033.2.6

15惠通北工66630787第16类2023.2.7-2033.2.6

16惠通北工66639464第21类2023.2.7-2033.2.6

17惠通北工66635051第16类2023.2.7-2033.2.6

18惠通北工66635056第8类2023.2.7-2033.2.6

19惠通北工66639467第21类2023.2.7-2033.2.6

20惠通北工66645702第17类2023.2.7-2033.2.6

21惠通生物74145022第1类2024.3.14-2034.3.13

4、软件著作权

截至报告期末，公司及子公司拥有的软件著作权情况如下：

序著作开发完成日首次发权利范软件名称登记号取得方式号权人期表日期围惠通科技尼龙惠通盐液自动调配2019年5

1 2022SR1550044 未发表 原始取得 全部权利

科技备料系统控制月12日

软件 V1.0惠通科技氢化惠通2021年12

2 一级过滤器控 2022SR1550045 未发表 原始取得 全部权利

科技月13日

制软件 V1.0惠通科技切片惠通气力输送系统2023年3

3 2023SR1113191 未发表 原始取得 全部权利

科技控制软件月20日

V1.0惠通科技双氧2021年惠通2021年12

4 水过氧化氢装 2024SR0844109 12 月 30 原始取得 全部权利

科技月20日置控制软件日

1-1-211扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序著作开发完成日首次发权利范软件名称登记号取得方式号权人期表日期围

V1.0惠通科技尼龙2023年惠通2023年5

5 生产装置控制 2024SR0843677 5 月 20 原始取得 全部权利

科技月10日

软件 V1.0 日

5、取得的技术许可情况

截至本招股说明书签署日，公司取得技术许可情况具体如下：

（1）2020年12月8日、2021年8月25日，公司与中科启程分别签署了

《合作协议》及《补充协议》，主要约定中科启程将 PBAT、PBS 技术授权给公司进行设计开发，由公司根据中科启程提供的技术资料编制成完整的工艺包，并对外承接 PBAT、PBS 相对应的工程项目；PBAT、PBS 项目的工程设计、工

艺包编制费用、设备销售、工程总承包或部分承包产生的收益归公司所有；

PBAT、PBS 项目的技术许可费收益归中科启程所有；协议有效期为 5 年。截至报告期末，公司使用中科启程工艺技术实施的项目为湖北宜化生物降解材料项目。

（2）2021年2月22日，公司与江阴市苏青科技有限公司（以下简称“苏青科技”）签署了《技术许可合同》，主要约定苏青科技将其所拥有的树脂纯化和水处理专利技术和技术秘密许可给公司使用；专利及技术秘密许可使用费为

360.00万元；许可有效期为20年。截至报告期末，公司已将上述树脂纯化技术

用于沧州旭阳及江苏瑞恒双氧水项目。

（3）2021年11月25日，公司与苏尔寿签署了《许可，基础工程设计和技术服务协议》，主要约定苏尔寿授予公司自生效日期起非独家的、不可转让的、有权使用的苏尔寿的纯丙交酯制取聚乳酸的技术；该技术许可在装置使用寿命

内有效；许可费用为**万欧元。该技术许可用于公司聚乳酸生产项目，截至报告期末，聚乳酸生产项目正在土建施工中，尚未投产并形成相关收入。

（4）2022年3月22日，公司与甘肃莫高签署了《专利实施许可协议》，主要约定甘肃莫高将其持有的“低端羧基含量聚己二酸-对苯二甲酸丁二醇酯的制备方法（专利号：ZL201310344947.X）”的发明专利许可给公司用于山西华阳

1-1-212扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

生物降解新材料有限责任公司 6 万吨/年 PBAT 建设项目使用；专利许可使用费

为300.00万元。

（三）专业资质情况

截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的主要专业资质情况如下：

序号资质名称许可内容证书编号资质主体发证机关有效期至工程设计资质化工石化医药行业住房和城

1 A132010952 惠通科技 2028.12.22

证书化工工程甲级乡建设部江苏省住建筑业企业资石油化工工程施工

2 D232574172 惠通科技 房和城乡 2025.5.5

质证书总承包贰级建设厅

压力管道设计-工业江苏省市

特种设备生产 TS1832M39-3 管 道 （ GC1 、 惠通科技 场监督管 2027.10.27许可证2027GC2） 理局

压力容器制造-固定江苏省市

特种设备生产 TS2232A93-

4式压力容器其他高惠通科技场监督管2028.2.13

许可证2028

压容器（A2） 理局

压力容器设计-固定江苏省市

特种设备生产 TS1232M03-

5式压力容器规则设惠通科技场监督管2026.9.21

许可证2026计理局

（苏）JZ 安 江苏省住安全生产许可

6建筑施工许证字惠通科技房和城乡2027.4.23

证

[2012]100014建设厅许可范围内的污染913210917115扬州市生

7排污许可证惠通科技2029.4.28

物排放 49104W001W 态环境局

许可范围内的污染 91321091MA2 惠通新材 扬州市生

8 排污许可证 51WD19B001 2027.6.16

物排放料态环境局

W

固定污染源排 生物基、淀粉基新 91321091MA2

9惠通生物-2028.10.18

污登记回执 材料制造 6EJ6L4N001Z辐射安全许可苏环辐证扬州市生

10 使用 II 类射线装置 惠通科技 2027.6.12

证 [K0215] 态环境局

工程咨询单位石化、化工、医913210917115

11惠通科技--

备案 药；轻工、纺织 49104W-18工程咨询单位913211814687天辰设计

12石化、化工、医药--

备案 77798U-18 院江苏省工工程咨询单位乙

13石化、化工、医药惠通科技程咨询协2026.2.28

乙级资信证书112022010109会

（四）租赁的房产

截至本招股说明书签署日，公司及子公司承租房屋的具体情况如下：

1-1-213扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

租赁面序出租人承租人承租地点租赁期限积用途号

（㎡）同泰路177号京员工宿

1李福玉惠通科技华城荟景苑1-2024.7.1-2024.12.3180.23

舍

302

扬子江南路469员工宿

2施尧惠通科技2024.9.25-2025.3.24121.18

号9幢501室舍吴洲东路200号员工宿

3傅庭军惠通科技金地艺境15幢2024.10.6-2025.4.581.34

舍

707室

丹阳市吉惠通科技丹阳市开发区八经营场

4尔多肽有丹阳分公纬路97号及北2021.1.1-2027.12.311441.96

所限公司司侧扬州曹桥扬州经济技术开惠通新材经营场

5贸易实业发区扬子江南路2022.2.1-2031.1.314480.00

料所有限公司23号院南京市龙蟠路惠通科技

155号1幢316经营场

6杨慧洁南京分公2024.1.1-2026.12.31189.76

室、317室、318所司室北京市房北京市房山区拱山区良乡

辰街道办事处卓2024.10.10-经营场

7高教园区惠通北工150.00

秀北街2号院12025.10.9所管理委员号楼3层301室会上海新兴技术开发上海市徐汇区桂

2023.1.16-经营场

8区联合发惠通科技箐路65号1幢329.35

2025.12.31所

展有限公1002室04部位司漕宝路1467弄员工宿

9王健惠通上海10区27号2012024.8.20-2025.8.1951.49

舍室

（五）各要素与所提供产品或服务的内在联系及其他情况

公司所拥有的固定资产、无形资产等资源要素是公司进行日常生产经营并

获取收益的必要基础，除已披露的未办理房屋产权证的辅助及临时性用房外，公司的各项资源要素不存在权利瑕疵、权属纠纷和法律风险，不会对公司持续经营构成重大不利影响。

（六）发行人特许经营权情况

截至本招股说明书签署日，公司未取得特许经营权。

1-1-214扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

六、公司主要产品或服务的核心技术情况

（一）公司主要产品或服务的核心技术及技术来源

公司一贯注重技术研发与创新，设有独立的技术研发部门，并先后被认定为江苏省企业技术中心、江苏省工业设计中心，具有较强的自主研发和技术创新能力。公司在尼龙、生物降解材料、聚酯及双氧水领域均具备核心技术，主要产品的核心技术来源于自主研发，技术先进性显著。公司核心技术来源、技术先进性及其对应的专利或保护措施的具体情况如下：

主要序核心技术技术应用技术的先进性专利或保护措施号名称来源领域

1、提供一种新型两釜生产技术，实现酯

化与聚合两釜生产工艺，包含酯化预缩一种酯化聚合两釜装置

聚合两釜聚反应塔和无搅拌聚合反应器；2、新型

自主 （ZL201610253259.6）

1反应技术聚酯酯化聚合两釜的反应系统结构紧凑、占

研发一种酯化聚合两釜系统

[注1]地面积小，生产效率高，投资小；3、实（ZL201610097833.3）现由原来三釜生产过程减少为两釜生产。

1、克服聚合反应过程中高粘熔体增黏难题；2、该技术可用于聚酯工业丝的连续

熔体直纺，实现涤纶工业丝高效、节管状薄膜蒸发器聚酯/

能、短流程和柔性化生产；3、该技术可 （ZL201010126514.3）生物熔体增粘自主使得聚酯工业丝生产不需要传统的缩聚一种两腔式聚合物增粘反应釜

2降解

技术 研发 装置，整个装置投资和能耗大大降低； （ZL201610952524.X）材料

4、基于该项技术进一步开发的增粘、脱一种高粘聚合物的增粘系统

[注2]

挥相关技术装置可用于瓶用聚酯、尼龙 6 （ZL201621161649.2）

和聚乳酸等聚合物的生产，节约设备投入并降低能耗。

1、实现从间歇配浆料过程转变为连续浆

料配置；2、克服浆料配置好后呈悬浮一种聚酯用浆料配置系统态，静止状态下容易产生分层凝结给产（ZL201820407636.1）

连续高效生带来不利等缺点；3、该技术可以防止自主一种聚酯反应的供料系统

3浆料配置聚酯浆料管线堵塞，又可以不改变浆料配置

研发 （ZL201820416848.6）

技术的摩尔比，保证生产产品质量的稳定一种稳定流畅的粉料配浆装置性；4、实现 PTA 连续进料，不结块，（ZL201822182273.9）

保证下料顺畅；5、系统连续平稳安全运行。

1、克服目前浆料取样过程中排尽阀就地取样，出口压力大缺点；2、克服目前浆料取样过程容易飞溅工作人员眼睛上，聚酯配浆自主聚酯反应釜的配浆取样系统

4聚酯造成事故，并造成环境污染等问题；3、取样技术 研发 （ZL201820416849.0）

提供一种安全性好，且取样过程不会产生环境污染的新型取样技术，避免传统取样过程浆料飞溅造成安全事故。

1-1-215扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

主要序核心技术技术应用技术的先进性专利或保护措施号名称来源领域

1、可以高效地回收聚酯生产过程中酯化

阶段的热量；2、提高生产过程中的供热

能效率；3、减少生产过程中的废水排放循环加热自主一种热媒循环加热系统

5聚酯问题，减少后续废水处理问题，实现环

技术 研发 （ZL201520616613.8）境保护。4、实现聚酯循环加热，减少工艺管线，节省材料安装等费用，减少投资成本。

1、克服现有间歇聚酯生产过程中温度控

制不均匀等缺点；2、实现间歇聚合生产

过程的快速升温和降温过程；3、提供设间歇聚酯

自主备换热面积的利用效率，减小反应釜的间歇聚酯用升降温热媒系统

6温度控制聚酯

研发 体积，提高产能；4、保证间歇反应釜内 （ZL202020718518.X）技术

物料混合均匀，产品性能均一性好，品质稳定；5、提供一种非常平稳的温度控

制热媒系统，保证生产的稳定性。

1、克服酯化反应系统通过排气阀控制，

且对仪表精度和自动控制要求高的缺点；2、实现自动排气排水，并且结构简酯化反应自主单，密封可靠；3、减少生产过程中发生酯化反应的自动排气排水装置

7自动排水聚酯

研发 故障的可能性，减少故障点；4、实现根 （ZL201721246205.3）系统

据温度精准控制回流比，减少人工操作，从而减少事故发生的可能性，最大程度保证员工安全。

1、该装置单线最大产能达到5万吨/年；

2、该装置生产产品质量稳定、品质好，

单位产品生产成本较低，相对单线1.5万吨/年装置单位产品成本低约500元/吨，大容量尼

自主具有较强的市场竞争力；3、该装置设置大容量尼龙聚合系统

8龙66聚合尼龙

研发 了熔体在线改性系统。熔体输送管道上 （ZL202010343083.X）装置

增加动态混合器，往动态混合器注入第

二或第三组分物料，进行充分混合，完成在线改性。在线改性缩短了改性流程，节约了成本和降低了劳动强度。

1、连续聚合生产装置相比间歇装置产品

品质好、质量稳定。连续装置是连续进料和连续出料，反应过程很稳定。间歇装置是一次性进料和出料，反应稳定性相对较差；2、连续聚合生产装置相比间连续聚合自主尼龙66连续聚合反应装置

9尼龙歇装置生产成本低。连续装置不存在间

生产装置 研发 （ZL201420486415.X）歇装置的切粒头尾料。连续装置比间歇装置的原料单耗和辅助工程单耗低很多；3、连续聚合生产装置相比间歇装置

自动化程度高，劳动强度低，人工成本低。

聚合生产该技术将工艺蒸汽中所含的低聚物等杂自主聚合生产线工艺蒸汽的回收系

10线工艺蒸尼龙质析出清除，同时降低工艺蒸汽的温度

研发 统（ZL201420498610.4）

汽回收技和压力，最终从塔顶的蒸汽出口管排

1-1-216扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

主要序核心技术技术应用技术的先进性专利或保护措施号名称来源领域术出，作为浓缩槽加热的热源，回收热量约 1.5×106 万 Kcal（千卡）/年，节约热量为总耗热量的30%，减少了热能和冷能的浪费，提高了经济效益。

1、熔体直纺相比切片纺流程短，减少了

熔体造粒、运输、干燥和再熔融的过程，降低生产成本和劳动力成本；2、纺尼龙66熔自主丝管路系统通过螺杆注入尼龙66熔体进尼龙66纺丝熔体管路系统

11体直纺技尼龙

研发 行置换，解决尼龙 66 熔体管道煅烧问 （ZL201720254943.6）术题，填补了国内技术空白；3、熔体直纺相对切片纺设备数量少、设备费用低，降低了一次性建设成本。

高效节能半连续尼龙66聚合装

1、相比间歇聚合降低了能耗、节约了能 置（ZL201721000294.3）

尼龙66半

自主源；2、相比连续聚合易转换品种，解决一种半连续尼龙66聚合装置

12连续聚合尼龙

研发 了多品种在线切换问题；3、装置紧凑、 （ZL201721009808.1）技术

设备数量较少，一次性投资费用低。一种尼龙66半连续聚合装置（ZL201721009803.9）过氧化氢

双氧自主蒽醌溶解度高、萃取分配系数高、工作

13工作液配技术秘密保护

水研发液闪点高（约75℃），运行更加安全。

方生产过氧化氢的流化床氢化反

应系统（ZL201720695853.0）流化床生产过氧化氢的氢化反

应装置（ZL201720695844.1）

1、克服现有固定床技术中存在的问题，

过氧化氢的流化床生产系统提供一种流化床生产过氧化氢的反应装（ZL201720696229.2）置，设备紧凑，实现连续生产，单位产流化床生产过氧化氢的氢化反

品的生产能耗低，生产效率高，制造成过氧化氢应装置及氢化反应方法

双氧自主本低；2、技术创新之处在于使催化剂与

14 的流化床 （ZL201710451992.3）

水研发工作液能有效充分接触，有效避免固定反应技术过氧化氢的流化床生产系统及

床工艺内的偏流与沟流问题，不存在局生产方法

部过度氢化及床层堵塞现象，氢化降解（ZL201710451683.6）

物大幅度减少，极大减轻后续工作液再流化床生产过氧化氢的系统及生的负担。

方法（ZL201710452459.9）生产过氧化氢的流化床氢化反应系统及氢化反应方法（ZL201710452002.8）一种过氧化氢的生产系统（ZL201720696287.5）蒽醌法生产过氧化氢的系统

1、氢化效率高、降解副反应少、塔顶氢（ZL201720696750.6）

过氧化氢双氧自主气循环不放空；2、反应条件温和、安全

15过氧化氢的生产装置

生产技术水研发性高；3、单套装置规模大、投资低、产（ZL201720696766.7）

品消耗低、生产效率高。

蒽醌法生产过氧化氢的系统及方法（ZL201710451706.3）一种过氧化氢的生产系统及生

1-1-217扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

主要序核心技术技术应用技术的先进性专利或保护措施号名称来源领域

产方法（ZL201710451995.7）

1、采用盘管加热器来加热物料，提高了

结构可靠性和换热效果，克服了列管换热器换热管与管板焊接接头易损坏的问一种酯化反应系统题，以及釜内带联箱换热器的联箱与换 （ZL201610061902.5）热管焊接接头易泄漏的缺点；2、采用了一种自动搅拌的酯化釜生物

酯化反应 自主 带挡板的导流筒，从而强制物料上下循 （ZL201620089813.7）

16降解

技术研发环，消除涡流，强化了传质与传热，提酯化反应的自动排气排水装置材料

高了转化率；3、轴的底端设置了支撑结 （ZL201721246205.3）构，有效地控制了轴的挠度，从而避免 一种 PBT 酯化反应系统了由于轴的挠度太大而引起的轴封损 （ZL201920053232.1）

坏、桨叶及换热器件等零部件的机械损伤。

1、采用两段独立的圆盘搅拌，解决了长

轴挠度过大问题，又可根据工艺要求，控制进出口端转速。进口端物料粘度低，转速快。出口端物料粘度高，转速一种聚合物增粘反应釜低。可控制剪切造成的热降解；2、反应 （ZL201610952600.7）釜长度较长，设置两套独立的加热系一种两腔式双转子聚合物反应生物

缩聚反应 自主 统，可以依据物料的特性变化，调整热 器（ZL201610952523.5）

17降解

技术研发媒温度，更好地满足工艺需要；3、缩聚一种缩聚反应器材料

反应采用两腔双转子搅拌结构，搅拌器 （ZL201720282040.9）针对高粘物料设计，不仅脱挥效果好， 一种 PBT 缩聚装置而且具有自清洁作用，可减少釜壁和搅 （ZL201920053294.2）拌转子上粘结的高粘物料碳化形成黑点料。这种釜结构延长了运行周期，减少停车洗釜次数，产品品质稳定。

立式刮板冷凝器的自动刮料系统（ZL201922249061.2）

1、该技术大大提升喷淋捕捉的效果，能 PBAT 生产用终缩聚真空系统

够有效的将气相夹带的低聚物和工艺蒸 （ZL202020371724.8）生物

自主 汽进行捕捉，确保低聚物不会被带入真 一种 PBT 缩聚真空系

18真空技术降解

研发 空系统；2、该技术同时将工艺蒸汽进行 统（ZL201920053189.9）材料冷凝，也降低了真空泵的负荷；3、系统 PBAT 预缩聚用真空系统可实现在线清洗，确保生产连续稳定。 （ZL202220342298.4）一种 PBAT 增粘真空系统（ZL202220784300.3）

1、该技术极好的回收了四氢呋喃，实现一种四氢呋喃的精馏回收装置

了变废为宝，技术达到国际同类产品先 （ZL201621135789.2）进水平；2、该技术可实现减少四氢呋喃一种四氢呋喃的脱低沸物回收生物

四氢呋喃 自主 回收装置投资成本，且节约运行成本； 装置（ZL201820407672.8）

19降解

回收技术研发3、该装置不会发生结垢堵塞，回流平一种四氢呋喃低排放回收系统材料稳，能耗低，节约危化品处理成本；4、 （ZL201920415760.7）该技术可实现蒸馏效率高且冷却效果好一种四氢呋喃连续回收装置的目的。 （ZL201920415300.4）聚甲醛脱聚甲自主1、该技术实现了一种聚甲醛生产工艺中一种聚甲醛脱挥系统

20

挥技术 醛 研发 多级高效脱挥新技术；2、该技术优化了 （ZL201821888188.8）

1-1-218扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

主要序核心技术技术应用技术的先进性专利或保护措施号名称来源领域

[注3]干法聚甲醛稳定工序新的工艺路线，实技术秘密保护[注4]现了后处理系统稳定运行、高效脱挥；

3、实现了高品质聚甲醛生产技术突破。

注1：聚合两釜反应技术为公司自主研发，研发过程未与其他方合作，在专利文书的撰写过程曾得到浙江理工大学陈文兴教授的理论指导。

注2：熔体增粘技术即液相增粘技术。公司获得国家技术发明二等奖的管外降膜式“液相增粘技术”于报告期外在古纤道项目中实现产业化应用，报告期内未形成基于该技术的相关收入。公司液相增粘技术还包括“卧式双搅拌反应器”，在生物降解材料行业中用于“一步法”PBAT/PBS 生产工艺的增粘工序。

注3：聚甲醛脱挥技术为公司自主研发并形成“脱挥机”这一核心工艺设备。2019年1月，兖矿鲁南化工有限公司向公司购买脱挥机、聚合机，用于其“本体聚合共聚甲醛技术升级与工程示范”项目。2020年，“本体聚合共聚甲醛技术升级与工程示范”项目获得中国煤炭工业协会颁发的中国煤炭工业科学技术二等奖。该项目由公司与兖矿鲁南化工有限公司、四川大学合作完成，公司独立完成脱挥机、聚合机的创制。

注 4：一种聚甲醛脱挥系统（ZL201821888188.8）专利权人为兖矿鲁南化工有限公司和公司，该实用新型涉及的一种聚甲醛脱挥系统包含了公司自主研发完成的聚甲醛脱挥技术。

除该项专利提供的技术保护外，公司脱挥机相关的设计参数未予公开，形成技术秘密保护。

公司拥有的主要核心技术已在相关产品中得到应用，可实现产品的大批量生产，为公司经营业绩的快速增长起到了积极贡献。

（二）公司核心技术的科研实力和成果

1、公司核心技术获得的重要奖项与荣誉

公司长期的技术研发工作取得了显著的创新成果，先后获得国家级、省级、行业协会等颁发的技术创新类奖项二十余项，所获奖项与荣誉参见本招股说明书本节之“二、公司所处行业的基本情况及其竞争状况”之“（四）发行人的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况”

之“1、技术创新”之“（2）公司创新成果显著，获得诸多奖项认可”。

2、公司承担的重大科研项目情况

项目/课题名称下达单位时间项目性质公司在其中所起的作用作为该项目之子课题“熔体直高性能聚酯与聚国家科技国家重点纺高性能聚酯工业丝关键技术酰胺66工业丝制2016年8月部研发计划及产业化示范”的参与单位之备技术一，承担关键生产设备的研发作为该项目之子课题“解聚产基于机器学习的国家科技国家重点物的定向酯化与重聚再利用关

废 PET 塑料酶解 2023 年 12 月部研发计划键技术”的参与单位之一，承与循环利用技术

担 MHET 重聚装置的研制及中

1-1-219扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

试工艺验证

3、公司参与起草的国家或行业标准

公司在其标准等标准名称发布单位发布时间中所起的级作用国家市场监塑料在实验室规模模拟堆肥化条件下塑督管理总

2022年7国家标料材料崩解率的测定（ GB/T41639- 局、国家标 起草单位月准

2022/ISO20200:2015） 准化管理委

员会国家市场监塑料生物基塑料的碳足迹和环境足迹第督管理总

2022年7国家标一 部 分 ： 通 则 （ GB/T41638.1- 局、国家标 起草单位月准

2022/ISO22526-1:2020） 准化管理委

员会国家市场监塑料海水沙质沉积物界面非漂浮塑料材督管理总料最终需氧生物分解能力的测定通过测2021年8国家标

局、国家标起草单位定密闭呼吸计内耗氧量的方法月准准化管理委（GB/T40611-2021/ISO18830:2016）员会国家市场监塑料海水沙质沉积物界面非漂浮塑料材督管理总料最终需氧生物分解能力的测定通过测2021年8国家标

局、国家标起草单位定释放二氧化碳的方法（GB/T40612- 月 准准化管理委

2021/ISO19679:2020）

员会国家市场监塑料在实验室中温条件下暴露于海洋接督管理总种物的材料固有需氧生物分解能力评估2023年5国家标

局、国家标起草单位试 验 方 法 与 要 求 （ GB/T42764- 月 准准化管理委

2023/ISO22403:2020）

员会国家市场监塑料生物基塑料的碳足迹和环境足迹督管理总

第2部分：材料碳足迹由空气中并入到2023年5国家标

局、国家标起草单位

聚合物分子中 CO2 的量（质量） 月 准准化管理委（GB/T41638.2-2023/ISO22526-2:2020）员会国家市场监塑料生物基塑料的碳足迹和环境足迹督管理总

2023年5国家标

第3部分：过程碳足迹量化要求与准则局、国家标起草单位月准(GB/T41638.3-2023/ISO22526-3:2020） 准化管理委员会国家市场监塑料暴露于海水中塑料材料需氧生物分督管理总

解的测定第1部分：采用分析释放二氧2023年国家标

局、国家标起草单位化 碳 的 方 法 （GB/T43282.1- 11 月 准准化管理委

2023/ISO23977-1:2020）

员会塑料暴露于海水中塑料材料需氧生物分国家市场监2023年国家标起草单位

解的测定第2部分：采用测定密闭呼吸督管理总11月准

1-1-220扬州惠通科技股份有限公司招股说明书计 内 需 氧 量 的 方 法 （GB/T43282.2- 局、国家标

2023/ISO23977-2:2020） 准化管理委

员会国家市场监塑料在实际野外条件海洋环境中塑料材督管理总

2023年国家标料 崩 解 度 的 测 定 （GB/T43287- 局、国家标 起草单位

11月准

2023/ISO22766:2020） 准化管理委

员会国家市场监塑料农业和园艺地膜用土壤生物降解材督管理总

料生物降解性能、生态毒性和成分控制2023年国家标

局、国家标起草单位的 要 求 和 试 验 方 法 （GB/T43288- 11 月 准准化管理委

2023/ISO23517:2021）

员会国家市场监塑料实验室条件下测定暴露于海洋环境督管理总基质中塑料材料分解率和崩解程度的试2023年国家标

局、国家标起草单位验 方 法 （GB/T43289- 11 月 准准化管理委

2023/ISO23832:2021）

员会生 物 降 解 塑 料 保 温 盒 （ QB/T5815- 工业和信息 2023 年 4 行业标起草单位

2023）化部月准

电子产品包装用生物降解塑料内衬工业和信息2023年4行业标起草单位（QB/T5818-2023） 化部 月 准

4、公司参与的科研平台建设情况

2020年5月，公司与浙江理工大学合作成立“江苏省工业聚合反应装备工程技术研究中心”，致力于促进我国工业聚合装备的原始技术创新，解决聚合装备设计制造、新产品开发方面的关键技术问题。该研究中心具体研究开发和工程化的目标集中在以下方面：（1）聚合反应器设计、放大与制造；（2）新型聚

合物分子设计与工业制备；（3）聚合工艺流程设计与模型化。

2021年4月，公司与浙江理工大学陈文兴院士团队合作成立“新材料研发中心”，致力于 PLA 高效绿色制备关键技术及产业化的研发项目。该研发中心为公司在新工艺、新装备、新材料等领域的技术创新构建坚实的基础。

（三）公司核心技术业务收入占主营业务收入比重

报告期内，公司核心技术业务收入占比如下表所示：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

核心技术业务收入合计40402.0248723.9871496.3735325.78

主营业务收入43846.7358948.5381053.1949530.94

1-1-221扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度核心技术业务收入占主

92.14%82.66%88.21%71.32%

营业务收入比例

报告期内，公司核心技术业务收入占主营业务收入的比例分别为71.32%、88.21%、82.66%及92.14%，占比较高。公司主要依靠核心技术开展生产经营，

核心技术产品对于公司主营业务起到重要的支撑作用。

（四）公司正在从事的研发项目情况

截至报告期末，公司正在从事的研发项目、所处阶段及进展情况、相应人员、经费投入、拟达到的目标以及相关科研项目与行业技术水平的比较等情况

具体如下表所示：

序所处阶段经费预算项目名称相应人员拟达到的目标与行业技术水平的比较

号和进展（万元）

刘雄、龚两步法是目前工业化生产的

磊、浙江理开发聚乳酸可降解主流工艺。但中间体丙交酯工大学（包材料对全球环境和因热敏性、易水解、高沸点

建娜、吕汪能源问题的缓解非等特性，提纯难度大，目前洋、陈世常必要。本项目研技术仅掌握在少数企业手

生物质降解昌、班景发重点解决如下技中。

塑料聚乳酸海、张梓术问题：（1）解决

聚乳酸回收试本研发项目创新点：（1）

1连续化中试君、陈驿6480.00连续生产过程中的

验准备阶段筛选新型催化剂，以提高丙生产装置技鹏）、程全工程技术问题；

交酯质量和收率；（2）使

术研发英、潘飞、（2）确定生产过程

用研发专有设备，提高生产顾星、李中最佳工艺参数；

效率；（3）多釜平推流方

静、凌明、（3）满足介质对设式实现聚乳酸连续化生产；

蒋琳琳、石备以及其材质的特

（4）双塔精馏塔工艺实现

志峰、陈振殊要求丙交酯高效提纯

国、柴青立

本项目的研发可以 本项目利用 AdvanTrol-Pro

实现流化床双氧水 作为开发平台，用 ST 语言装置氢化一级过滤开发了算术运算、时间计

霍卫、周楚器的全自动运行，时、顺序选择等功能块，开华、高健能将氢化一级过滤发了数据采集、参数设置、氢化一级过软件测试平台

中、孙少器的运行效率最大流程画面等功能，通过先进

2滤器控制软升级、系统架290.00

俊、何彦化，为流化床双氧性的控制算法实现氢化一级件的研发构调整阶段

超、王满水装置的稳定运行过滤器系统按照设定程序自

鑫、赵铭剑提供技术保障，从动运行，过滤器可按设定参而提高企业生产的数自动切换工作状态，并具自动化及智能化程备故障自动切除、投入的功度能

PBAT 酯 化 本项目的研发可以 本研发项目创新点：（1）

及其催化剂 林海、陆佳 克服现有技术中存 催化剂与新鲜 BDO 按比例

3试验准备阶段320.00

系统的研究沈、刘永伟在的问题，提供一在催化剂配置罐预先进行配与开发 种 PBAT 酯化及其 置，变成溶液后输送量成倍

1-1-222扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序所处阶段经费预算项目名称相应人员拟达到的目标与行业技术水平的比较

号和进展（万元）

催化剂系统，催化级提高，可以选到精确计量剂的添加十分精的计量泵和质量流量计；

确，不会发生水解（2）酯化物输送采用高温或堵塞管道，且酯离心泵，可以有效连续输送化物产品的质量及酯化物，保证装置的稳定生输送效率高，可保产；（3）可以避免催化剂证后续装置的稳定接触水分发生催化剂水解，生产同时又可以预热催化剂，避免催化剂突然预热蒸发；

（4）催化剂可以同时进入酯化一反应釜及酯化二反应釜，从提高酯化率，提升产品品质及稳定性本项目主要针对间

与现有技术相比，该研发项歇聚酯反应釜开车目设计一套间歇聚酯用升降时升降温系统存在

温热媒系统，增设了热媒冷的问题进行研究，间歇聚酯用却器，使热媒既可以起升温邵国红、常提供新型的间歇聚

升降温热媒作用，又可以起降温作用，

4设计定型阶段智、戴银、220.00酯用升降温热媒系

系统研究开且流量稳定；热媒冷却器冷何涛统，防止换热不均发侧壳体上安装有冷却水安全匀带来的设备损坏卸放阀，可以自动打开，释及产品品质差，以放系统压力，保证系统安全及换热不充分引起运行的产能下降问题

本研发项目创新点：（1）解决在上管箱内液体分布不

本项目研发目的在均，偏流的问题；（2）解于解决现有技术中决料液在降膜管内壁的成膜

卞江群、陈

聚乳酸降膜存在的问题，提供效果不佳、挂膜厚度不均匀坚才、王顺

5蒸发器的研设计定型阶段300.00一种成膜均匀、蒸的问题；（3）改善降膜管

巧、陆蔚、

究开发发效率高、产品质加热效果，减小同一横截面丁凯、刘敏

量稳定的聚乳酸降各降膜管之间的温差；（4）膜蒸发器解决壳程无降膜管的区域蒸

汽介质易短路问题；（5）解决液体出料流量不稳定问题本项目克服现有试验装置中存在的问本项目开发的实验装置具有

肖来平、高题，提供一种包含尼龙生产过程中需要的成诺、韩冕、成盐、浓缩、预盐、浓缩、预聚、二氧化钛

尼龙66民用丁新生、王聚、二氧化钛添添加、终缩聚五个单元，既丝连续聚合试验数据跟踪宸、王涵、加、终缩聚五个主能开发和优化尼龙66民用

6940.00

生产装置的阶段邢妍、杨系统的尼龙纺丝级丝连续聚合生产装置，确定研究开发尚、韦志切片聚合全流程的工艺参数，又能对产品投入璞、杨玉实验装置，满足尼工业生产前做好工艺合理性莹、耿海洲龙66民用丝连续聚验证和完善，保证投产工艺合生产装置的研究可行且生产稳定开发

7 PETG 酯 化 初始设计阶段 薛 杰 、 王 350.00 本项目研发目的在 本研发项目创新点：（1）

1-1-223扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序所处阶段经费预算项目名称相应人员拟达到的目标与行业技术水平的比较

号和进展（万元）

反应装置研鑫、徐翔于克服现有技术中实现各类添加剂独立温控，究开发宇、霍胜杰存在的问题，提供以发挥添加剂最大效用;一种 PETG 酯化反 （2）通过酯化一釜和酯化应装置，达到原料二釜系统分别配套精馏塔，消耗低、生产效率避免乙二醇受到污染;（3）

及酯化率高、产品通过优化结构设计，解决助单一性好的目标剂与物料混合的均匀性问

题、物料堵塞气孔问题，提高装置生产的稳定性

浆料配置是 PETG聚酯生产的头道工

目前常用的 PETG 浆料配置序，主要是将对苯系统存在浆料配比不够精

二甲酸(PTA)、间苯

确、尾气中 PTA 粉尘含量

二甲酸(IPA)、乙二高带来的环境污染及安全问

醇 (EG)和催化剂等王军明、孙题。本研发项目可以有效解在浆料配制罐中混

PETG 浆 料 宏伟、朱雯 决现有问题，通过研制一种合均匀，浆料配置

8 配置系统研 初始设计阶段 静、禹行、 280.00 新型的 PETG 生产用浆料配

是否稳定与高效决

发肖萍、刘博制装置，保证二元酸二元定了聚酯生产线能

文醇、催化剂等原料的配比精否稳定生产。本项确，有利于各种原料的迅速目研发目标是通过

分散混合，安全性好产品品研发一种新型的质好，环境污染小，系统运PETG 浆料配置系行稳定统，以提高浆料配置的精度及稳定性项目技术创新之处在于研发本项目研发的目的出了一种全新的催化剂撤主要是为了建立用

孙国维、邱出、清洗及再生系统，使得于蒽醌法生产双氧

双氧水生产韬、刘炳、催化剂能短时间内恢复其加水中流化床加氢反

中催化剂撤王一心、张氢活性，使之重新回到生产应器的催化剂的撤

9出、清洗及初始设计阶段霖枨、李460.00系统中重新利用，或者通过

出、清洗及再生系

再生系统的欢、毕小该装置的处理可将来自双氧统，用以实现在连研发梅、刘正水生产系统中的催化剂集中续双氧水生产过程

贤、陈程回收，将化剂中含有的有机中对催化剂进行回物进行置换清洗从而达到安收或再生再利用全存放条件

本项目聚焦废 PET （1）本研发项目系统研究

张跃胜、曾

塑料生物酶法解聚解聚产物的物理化学参数，庆、姜元

回收与循环利用体 解析 MHET 重聚反应中端

国、杨正

基于机器学系的瓶颈问题，构基结构差异的热力学和动力华、要永、

习的废 PET 建废 PET 塑料高效 学特性;建立 MHET 高温定

姚忆双、糜

塑料酶解与 解聚制备 MHET 及 向酯化与缩聚控制机制，提

10初始设计阶段玲、万露1000.00

循环利用技 定 向 重 聚 生 产 新 升重聚效率，形成 MHET寒、费扬、

术的研究开 PET 塑料的成套工 高原子经济性的重聚再利用

张平、郁超

发艺体系，完成百吨关键技术；（2）本项目研楠、顾亮、

级中试验证，实现究可突破机器学习驱动的朱勇、孙

废 PET 的高质量绿 PET 解聚酶定向改造、产酶

星、魏霞

色循环利用菌株重构、定向可控酶解与

1-1-224扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序所处阶段经费预算项目名称相应人员拟达到的目标与行业技术水平的比较

号和进展（万元）

原位分离以及 MHET 的定向重聚等4项关键技术

本研发项目创新之处：

（1）通过引入交联网状结生物降解地膜是解

高超、蒋苏 构 提高 PBAT 的拉伸强决农业白色污染的

生物降解地臣、孟涵、度、撕裂强度、穿刺强度;

有效途径之一，本膜改性料研 邵彦超、盖 （2）采用 PBAT 与聚碳酸

11初始设计阶段400.00项目主要研制满足

制与多种作 付亮、沈跃 亚丙酯(PPC)共混改性，有大部分农作物(棉花

物铺膜试验 良 、 刘 永 效降低 PBAT 的水蒸气透过

暂时除外)生长需求

忠、姜凯量；（3）采用复合多元耐的全生物降解地膜

老化助剂，提高 PBAT 的耐老化性能

（五）研发投入情况

报告期内，公司研发费用占营业收入的比例如下表所示：

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

研发费用（万元）1372.414481.704083.882369.11

营业收入（万元）44348.5759234.4781319.7249827.07研发费用占当期营业收入

3.09%7.57%5.02%4.75%

比例

（六）合作研发情况

1、报告期内的合作研发情况

报告期内，公司主要合作研发情况如下：

2023 年 12 月，公司参与国家重点研发计划“基于机器学习的废 PET 塑料酶解与循环利用技术”，作为该项目之子课题“解聚产物的定向酯化与重聚再利用关键技术”的参与单位之一，主要负责 MHET 重聚装置的研制及中试工艺验证工作。该子课题由四川大学牵头，其他合作研发单位还有中国科学院天津工业生物技术研究所。根据2024年4月9日公司与四川大学签署的《国家重点研发计划子课题任务/预算合同书》，由惠通科技独立完成的知识产权归属于惠通科技；由合作研发方共同完成的知识产权或知识产权中存在共同完成的部分，由合作方共同商定，若无对方许可，各方不得擅自申请或使用共同完成的成果。

该子课题执行期限为2023年12月1日至2027年11月30日，目前处于初始设计阶段。

2023年7月3日，公司（乙方）与四川大学（甲方）签署《聚合工程与技

1-1-225扬州惠通科技股份有限公司招股说明书术开发合作协议》，协议主要约定：双方就聚合技术所需要的设备和装置进行共同开发，建设聚合工程转化平台；甲方协助乙方在聚乳酸生产中“内消旋丙交酯综合利用”的技术研发工作；乙方在合作的前三年每年支付100万元给甲方；

双方合作项目在工程转化过程中所产生的技术、设备和装置、成果如知识产权、

技术秘密、商业秘密等均归甲方所有；乙方按《民法典》相关规定享有权利。

基于该合作协议尚未形成研发成果。

2023年4月7日，公司与丹东优纤科技有限公司签署《尼龙66民用丝连续聚合生产装置的研究开发合作协议》，协议主要约定：甲方（惠通科技）与乙方（丹东优纤科技有限公司）在乙方年产1万吨尼龙66连续聚合装置上进行技术

改造开发，用于尼龙66民用丝切片和直纺尼龙66生产技术的开发；甲方负责提供装置改造方案和改造设计、数据采集和整理、编制试验报告等；乙方负责

提供上下游配套设施及基础资料、组织装置的试验生产等；实验研究开发的技

术成果归甲方所有；若实验测试成功后，甲方将改造装置无偿转让给乙方。该合作协议涉及的研发项目为“尼龙66民用丝连续聚合生产装置的研究开发”，已形成阶段性研发成果并申请3项实用新型专利。

2023年2月6日，公司与烟台大学签署《技术开发（委托）合同》，协议主要约定：甲方（惠通科技）委托乙方（烟台大学）研究开发“生物降解材料聚碳酸亚丙酯（PPC）技术开发”项目；乙方向甲方交付研发报告、实验样品及

检验检测报告等研究开发成果；甲方向乙方分期支付研究开发经费（360万元）；

因本合同产生的研发成果及相关知识产权归甲方所有。该合作协议涉及的研发项目为“生物降解材料聚碳酸亚丙酯（PPC）合成技术与关键设备开发”，烟台大学已向公司交付了 PPC 聚合小试的部分技术资料。2024 年 3 月 1 日，双方基于 PPC 行业形势变化，经友好协商，终止该项研发合作。

2023年1月10日，公司与北京工商大学签署《技术开发（委托）合同》，协议主要约定：甲方（惠通科技）委托乙方（北京工商大学）研究开发“生物基与生物降解塑料改性材料及其制品技术开发”项目；乙方向甲方交付研发报

告、实验样品及检验检测报告等研究开发成果；甲方向乙方分期支付研究开发

经费（300万元）；因本合同产生的研发成果及相关知识产权归甲方所有。该合作协议涉及的研发项目为“薄膜及纤维用聚乳酸的合成技术与关键设备研究与

1-1-226扬州惠通科技股份有限公司招股说明书开发”，已形成阶段性研发成果并申请2项发明专利。

2021年8月16日，公司与天津大学签署《技术开发合同》，协议主要约定：

根据乙方（天津大学）现有技术，双方进行聚乳酸相关技术开发工作；甲方（惠通科技）提供技术资料及工作条件，乙方完成技术文件编制；研发成果提交方式为乙方向甲方提交工艺技术文件；甲方支付技术开发费30万元，开发期限一年；合同签订前的知识产权归各自所有。2022年9月20日，公司与天津大学就前述《技术开发合同》签署《补充协议》，进一步约定在前述《技术开发合同》项下形成的研发成果归双方共同所有。该合作协议涉及的研发项目为“生物质降解塑料聚乳酸连续化中试生产装置研究与开发”，基于该合作协议乙方已向甲方提交工艺技术文件，完成预期研发成果。

2021年6月18日，公司子公司惠通新材料与北京工商大学签署《技术服务合同》，协议主要约定：双方就端环氧型超支化聚合物、基于 PBAT 和淀粉的复合材料及其制备方法项目开展技术合作；甲方（惠通新材料）以上述项目进行

国家发明专利申请，乙方（北京工商大学）受甲方委托完成上述国家发明专利的申请服务；甲方向乙方支付技术服务费（10万元）；双方就合作项目所涉及

的生产和商业内容均有终身保密义务。该技术服务合同不涉及具体的研发成果，目前合同已履行完毕。

2021年6月18日，公司子公司惠通新材料与北京工商大学签署《技术服务合同》，协议主要约定：双方就可降解产品标准研究项目开展合作；甲方（惠通新材料）委托乙方（北京工商大学）进行电子产品包装用电子内衬、降解保温盒行业标准起草所需的验证试验及性能评价；乙方受甲方委托完成行业标准草

稿的起草工作，并协助甲方完成行业标准审查、报批和验收等工作；甲方向乙方支付技术服务报酬（5万元）；双方对合作过程中所涉及的生产和商业内容均有终身保密义务。该技术服务合同不形成具体的研发成果。

2021年4月22日，公司与浙江理工大学签署《新材料研发中心合作协议》，

协议主要约定：浙江理工大学以陈文兴院士团队为主体，联合惠通科技组建“浙江理工大学-扬州惠通新材料研发中心”，惠通科技根据企业发展实际情况，定期提出企业具体科研技术需求及产品研发计划，浙江理工大学根据惠通科技需求及规划，向惠通科技提供相关技术研发服务，其中“聚乳酸高效绿色制备

1-1-227扬州惠通科技股份有限公司招股说明书关键技术及产业化”为其中一个研发服务项目；双方履行本协议产生的任何知识产权成果原则上均归惠通科技所有。

在上述《新材料研发中心合作协议》框架下，2021年4月22日，公司与浙江理工大学签署《聚乳酸高效绿色制备关键技术及产业化技术开发协议》，协议主要约定：双方就聚乳酸高效绿色制备关键技术及产业化相关事宜，开展包括催化剂的筛选与乳酸低聚物裂解性能研究、聚合催化体系优化、聚乳酸生产设备和工艺优化等领域的合作开发；在履行本合同中产生的研究开发成果的专利

申请权归甲方（惠通科技）所有，在履行本合同中产生的技术秘密成果的使用权、转让权归甲方所有；甲乙双方共同做好技术情报和资料的管理工作，防止技术情报和资料的泄密。该合作协议涉及的研发项目为“生物质降解塑料聚乳酸连续化中试生产装置研究与开发”（研发项目编号：HTCX-202106），已形成阶段性研发成果并申请4项发明专利。

2020年5月20日，公司与浙江理工大学签署《江苏省工业聚合反应装备工程技术研究中心合作共建协议》，协议主要约定：甲方（惠通科技）为工程中心提供办公场所，乙方（浙江理工大学）提供科研攻关、产品开发、技术服务等需求，甲方为工程中心正常开展工作提供建设和运行费用；乙方向甲方提供具有良好发展前景的可转化的高新技术成果、专利等相关领域的科技信息，为甲方培养和培训高层次科技与管理人才等；工程中心科研工作中产生的科技成果

双方共享，其知识产权双方共有，甲方有将研究成果产业化的优先权；工程中心在研究开发过程中获得的原始记录、照片、文档等多种形式的真实记录，由工程中心妥善保管，并严格遵守技术保密协议。该合作共建协议为框架性协议，后续具体合作研发项目双方另行签署协议。

2020年4月20日，公司与浙江理工大学签署《低成本、高性能聚乳酸材料工业示范装置开发》技术开发协议，协议主要约定：甲方（惠通科技）依托自有技术开发低成本、高性能聚乳酸材料工业示范装置，甲方负责示范装置设计、制造、安装，开车调试及试生产，乙方（浙江理工大学）开展测试、分析研究，共同完成高性能聚乳酸示范装置设计、放大开发；双方共同进行相关奖励申报

和知识产权申报工作；专利申请权双方共享，技术秘密成果的使用权、转让权双方共享；双方共同做好技术情报和资料的管理工作，防止技术情报和资料的

1-1-228扬州惠通科技股份有限公司招股说明书泄密，保密期限自本合同签订之日起至2025年10月19日止。该合作协议涉及的合作研发项目为“生物质降解塑料聚乳酸连续化生产装置研究与开发”（研发项目编号：HTCX-202005），已开发完成聚乳酸连续化生产小试装置。

2、报告期前的主要合作研发情况

（1）液相增粘熔体直纺涤纶工业丝技术

“液相增粘技术”由公司实际控制人之一严旭明先生始创。基于“管状薄膜蒸发器”发明专利及相关技术成果，公司研制的液相增粘设备先后应用于古纤道一期年产20万吨涤纶工业长丝生产线以及二期年产30万吨涤纶工业长丝生产线，投产后设备运转良好，经济效益显著。

在项目的建设过程中，浙江理工大学负责技术验证和理论研究，公司负责工程设计和设备研制，古纤道负责项目的实施、生产管理、产品开发和推广应用。该项目先后获得中国纺织工业协会科学技术进步奖二等奖、中国纺织工业联合会科学技术进步奖一等奖、浙江省技术发明奖一等奖。

在完成一期、二期产业化应用及技术验证并形成理论成果后，由浙江理工大学陈文兴教授牵头，联合核心装置研制单位惠通科技、项目建设单位古纤道的主要参与人员，共同申报2016年度国家技术发明奖，经推荐、评比后，“管外降膜式液相增黏反应器创制及熔体直纺涤纶工业丝新技术”获国家技术发明二等奖。

（2）高性能聚酯与聚酰胺66工业丝制备技术

2016年8月，公司参与国家重点研发计划“高性能聚酯与聚酰胺66工业丝制备技术”，作为该项目之子课题“熔体直纺高性能聚酯工业丝关键技术及产业化示范”的参与单位之一负责关键生产设备的研发。该研发课题于2021年12月3日通过科学技术部高技术研究发展中心综合绩效评价。

（七）公司核心技术人员及研发人员情况

1、研发人员情况

（1）研发人员认定口径公司以员工所属部门和承担职责作为研发人员的划分标准。公司设立专门

1-1-229扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

的研发部门承担研发工作，将研发部门中主要从事研发项目活动的专业技术人员认定为研发人员。公司的研发人员均主要从事研发活动，与其他人员有明确的岗位职责分工。由于工程技术研发是一项实践较强的工作，部分研发人员也会参与到项目中承担少量的非研发工作，因此公司存在非全时研发人员。公司非全时研发人员当期研发工时占比均超过50%，符合《监管规则适用指引——发行类第9号：研发人员及研发投入》中研发人员的相关定义。

（2）研发人员数量及占比

报告期内，公司研发人员数量、占总人数比例情况如下：

项目2024.6.302023.12.312022.12.312021.12.31

研发人员合计（人）70655958

研发人员占比16.51%14.84%14.75%15.51%

（3）研发人员学历分布情况

报告期内，公司研发人员学历分布情况如下：

2024.6.302023.12.312022.12.312021.12.31

学历构成人数人数人数人数占比占比占比占比

（人）（人）（人）（人）

硕士1115.71%1116.92%1016.95%915.52%

本科4970.00%4366.15%3559.32%3560.34%

大专68.57%710.77%1118.64%1118.97%

大专以下45.71%46.15%35.08%35.17%

合计70100.00%65100.00%59100.00%58100.00%

报告期内，公司本科及以上的研发人员占比超过75%，研发人员具有较好的学历素质，专业背景涵盖化学工程与工艺、机械工程自动化、材料工程、控制工程等多个专业领域，具备从事研发活动的能力，研发人员构成与公司研发业务需求相匹配。

2、核心技术人员情况

公司核心技术人员共有4名，基本情况如下：

1-1-230扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

序专业资质/姓名学历专业背景重要科研成果和奖项对公司研发的贡献号职称

主持温州华峰集团4万吨/年

尼龙66连续聚合装置开发，该装置获得江苏省首台

研究员级（套）重大装备产品认定；

曹文主持及参与了

高 级 工 程 主持 50 万吨/年 PET 聚酯连公司多项重大研发

师、注册续聚合装置开发，该项目获高分子材项目，为公司在聚

1曹文本科化工工程得2014年度江苏省科学技术

料专业酯及尼龙装置研发

师 、 注 册 奖三等奖；参加 PET 聚酯液领域获得重大突破咨询工程相增粘直纺工业丝技术的研作出了突出贡献

师究开发，该项目获得中国纺织工业联合会科技进步一等奖；系公司32项授权专利的发明人之一参与“LCPP-2700 型液相增 景辽宁主持及参与粘生产装置”的开发，该装的研发项目获得诸正高级工置获得江苏省首台（套）重多发明专利，在加

2景辽宁本科化工专业

程师大装备产品认定；在核心期快企业技术创新、刊上发表论文3篇；系公司产品创新等方面作

50项授权专利的发明人之一出了突出贡献

担任公司第一条年产50万吨

连续聚酯装置的设计经理，该项目获得了2014年度江苏省科学技术奖三等奖；主持张跃胜主持及参与了公司第一条年产3万吨尼了公司多项重大装化工工程高级工程龙66连续聚合装置的整体设置研发的设计工

3张跃胜本科与工艺专

师计工作，该装置被认定为江作，为公司聚酯、业

苏省首台（套）重大装备产尼龙领域的技术研品；为公司7个实用新型专发作出了重要贡献

利的第一发明人；在各类期刊上发表论文7篇；系公司

27项授权专利的发明人之一

孙国维主持及参与负责公司“生产过氧化氢的了公司多项双氧水化学工程氧化塔技术研发”“过氧化高级工程相关的技术研发项

4孙国维本科与工艺专氢的流化床生产装置研究开师目，为公司双氧水业发”等项目的研发；系公司研发作出了重要贡

21项授权专利的发明人之一

献

3、发行人对核心技术人员实施的激励约束措施

（1）激励措施

公司是以技术研发为核心发展驱动力的设备制造及专业技术服务公司，为保持持续自主创新能力，激发技术人员的研发能力，公司制定了《研发人员绩效考核奖励办法》《科技成果转移转化奖励办法》，为激励员工进行技术创新提供了制度保证，并在对研发人员进行定期考核评估中引入奖励方案，给予贡献

1-1-231扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

大的人员相应的支持和奖励。同时，公司通过员工持股平台对核心技术人员进行股权激励，充分调动研发团队的创新积极性。此外，公司采取多种措施为员工提供学习和晋升的机会，重视对创新型人才的培养。

（2）约束措施公司在与技术人员签署劳动合同的同时签署保密协议。保密协议中对需要履行的技术保密措施进了明确限定，包括但不限于技术人员不得以任何形式丢失、损毁泄露或扩散公司含有保密信息的资料及文件，且技术人员在与公司解除劳动合同后仍负有保密义务，如技术人员违反公司保密制度，则可能面临被公司解约、赔偿经济损失等一系列惩罚和赔偿措施。与此同时，公司针对核心技术人员和相关项目组成员签署项目专项保密协议书，对公司核心技术进行专项保护。

4、报告期内核心技术人员变动情况及对公司的影响

报告期内，公司不存在核心技术人员变动情况。

（八）公司保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新安排

1、公司保持技术不断创新的机制

（1）建立了完善的研发制度体系为保持持续创新能力，公司建立了一系列研发制度，包括《产品研发管理制度》《研发资金管理办法》《科技成果转移转化组织实施办法》《科技成果转移转化奖励办法》《研发人员绩效考核奖励办法》等制度并持续实施，在研发机构设置、研发过程控制、研发资金管理、科技成果转化、人才激励等方面进行了有效的规范管理。

（2）构建了开放式创新平台

为了打造全员创新的企业文化，公司构建了开放式创新平台，通过开放式创新激发员工创新思维，树立鼓励创新、鼓励开放的企业创新文化。开放式创新平台有利于员工将创新实践和生产实践紧密融合，将创新的理念植入生产实践过程中，对员工的整体素质产生潜移默化的影响。同时，开放式创新平台的构建有利于打破不同技术及管理部门之间的隔阂，实现知识共建共享，从而能

1-1-232扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

够降低公司的研发成本，促进研发的良性循环，提高创新成功率。

（3）建立了科学的人才培养与引进机制

人才始终是技术型企业长久发展的核心动力，公司一贯重视人才的培养与选拔工作，建立了科技人才培养与引进机制，从科技人员的培养进修、职工技能培训、优秀人才引进和人才激励等方面，对科技人才的培养及引进进行规范管理。主要内容包括：通过与高校合作，举办硕士研究生课程进修班，加强专业技术人员接受各类继续教育；通过建立专家、总工帮教指导制度，采取“导师带教制，专家促培养”等措施，从专业技术人才的创新精神和实践能力方面，重点抓好高层次骨干人才和优秀年轻人才的培养；通过从各大高校以及科研院

所聘请技术顾问，并结合其他多种渠道引进优秀人才。

（4）创建了多层次的研发中心

公司研发中心成立于2007年，主管技术创新、科技研发、知识产权管理等。

多年来，通过持续的研发投入，公司研发中心拥有了大量的研发人才及先进的研发实验设备，具备了较强的研发实力。2012年，公司被扬州市科技局认定为“扬州市聚合类化工产品工程技术研究中心”；2013年被扬州市经信委认定为扬州市企业技术中心；2016年被认定为江苏省企业技术中心。

除此之外，公司多年来一直加强与高校的产学研合作，以合作成立研发中心的形式致力于新技术的研发工作。

2020年5月，公司与浙江理工大学合作成立“江苏省工业聚合反应装备工程技术研究中心”，致力于促进我国工业聚合装备的原始技术创新，解决聚合装备设计制造、新产品开发方面的关键技术问题。

2021年4月，公司与浙江理工大学陈文兴院士团队合作成立“新材料研发中心”，致力于 PLA 高效绿色制备关键技术及产业化的研发项目。技术研发中心为公司在新工艺、新装备、新材料等领域的技术创新构建了坚实的基础。

通过研发中心的建设，公司持续投入大量人力和研发资金，涵盖了半连续聚酯、连续聚酯、液相增粘、双氧水、尼龙66等工艺技术的国产化，阳离子、水溶性、阻燃等近20种聚酯差别化品种的产业化，并取得了显著的科研成果。

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2、公司的技术储备公司的技术储备参见本招股说明书本节之“六、公司主要产品或服务的核心技术情况”之“（一）公司主要产品或服务的核心技术及技术来源”。

七、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力根据《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护查验的通知》（环发〔2003〕101号）和《企业环境信用评价办法（试行）》（环发〔2013〕150号）的规定，重污染行业包括：火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业。按照《上市公司行业分类指引（2012年修订）》和《国民经济行业分类和代码表》（GB/T4754-2017）分类标准，公司主要业务所处行业为“C35 专用设备制造业”及“M74 专业技术服务业”，不属于重污染行业。

公司开展的工程设计咨询业务主要服务成果表现为文字性材料及图纸，整个服务和制作过程不涉及使用对环境有影响的设备和材料，废物排放主要是日常办公及生活类垃圾和生活污水，通过城市垃圾处理系统及生活污水排放系统处理，不涉及国家规定的有害物质、噪声等环境污染物。公司设备制造业务涉及压力容器的制造，污染物主要是切割、焊接、抛光、喷砂、调漆、喷漆、钝化等生产过程中产生的废水、废气、固废、危废及噪声。

公司生产经营中涉及的主要污染物、主要处理设施及处理能力如下：

实际运污染物种类污染物名称处理设施处理能力行情况化学需氧量固体悬浮物

钝化废水 钝化废水处理设施 处理水量 0.04t/h 良好氨氮总磷过滤棉及两级活性炭吸

二甲苯处理效率90%良好附处理

滤筒除尘装置、移动式

颗粒物处理效率95%-99%良好废气焊接烟尘处理设施过滤棉及两级活性炭吸

挥发性有机物处理效率90%良好附处理

氮氧化物碱液喷淋处理处理效率85%良好

水处理废油暂存于危废库中，定期危险废物能够满足处理要求良好

水处理污泥委托有资质单位处置，

1-1-234扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

实际运污染物种类污染物名称处理设施处理能力行情况漆渣不外排废活性炭钝化废液产生后即委托有资质单

喷淋废水位收集处置，不外排通过厂区合理布局以及

噪声机械噪声墙体隔声、减振等措施能够满足处理要求良好降低噪声

公司现持有扬州生态环境局颁发的《排污许可证》，有效期限至2027年1月24日。公司环保设施实际运转效果良好，相关污染物能够得到有效处理并达到法律法规规定或国家和行业标准要求。

报告期内，公司环保支出分别为83.94万元、92.96万元、65.52万元及

19.52万元。公司环保支出主要包括环保设施投入和折旧、危险废物处理费、环境检测费等。报告期内，公司环保支出与设备产量变动情况一致，公司环保投入、环保相关成本费用与处理公司生产经营所产生的污染量相匹配。

报告期内，公司生产经营符合国家和地方的环保政策及环保标准，已取得当地环境保护主管部门出具的无违法违规证明。

八、发行人境外进行生产经营的情况

报告期内，公司在境外的经营实体仅有全资子公司香港惠通，香港惠通利润表主要指标如下：

单位：万元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

营业收入----

营业成本----

管理费用--1.65-

财务费用---0.0426.24

信用减值损失--0.83-0.33

净利润---0.79-26.57

注：上述数据已经中天运会计师事务所在公司合并报表范围内审计

报告期初，香港惠通仅有零星业务，主要是向境外客户销售备件。香港惠通已于2022年10月完成撤销注册手续并解散。

除香港惠通外，公司不存在其他境外生产经营情况。

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第六节财务会计信息与管理层分析

本节财务会计数据及相关财务信息，非经特别说明，均引自经注册会计师审计的财务报表及其附注。除另有注明外，公司财务数据和财务指标等均以合并会计报表的数据为基础进行计算。本节的财务会计数据及有关说明反映了公司报告期内经审计财务报表及附注的主要内容，本公司提醒投资者关注财务报表和审计报告全文，以获取全部的财务资料。

本公司在管理层分析中，部分采用了与同行业公司对比分析的方法，以便投资者深入理解公司的财务及非财务信息。本公司以行业相关性、业务结构相似性为标准，选取相关可比公司。可比公司的相关信息均来自其公开披露资料，本公司不对其准确性、真实性做出判断。

一、审计意见及财务报表

（一）审计意见类型

中天运会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2024年6月30日、2023年

12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日的合并及母公司资产负债表，2024年1-6月、2023年度、2022年度、2021年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了无保留意见的《审计报告》（中天运[2024]审字第90163号）。其审计意见如下：

公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了惠通科技2024年6月30日、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日的合并及母公司财务状况以及2024年1-6月、2023年度、2022年度、2021年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

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（二）财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

项目2024-6-302023-12-312022-12-312021-12-31资产

流动资产：

货币资金399242025.26323456763.70567847768.68443764217.55

应收票据33119704.0313937660.217864371.7220893514.91

应收账款161004700.95182457149.62151308139.5946013922.58

应收款项融资26706890.5021090189.1225041167.8839052841.73

预付款项57005972.63100399785.97108242637.3385752239.87

其他应收款4118010.334180914.594115565.161019312.21

存货210870941.44230241416.61223629723.34189700272.65

合同资产92821662.9574119172.4984375152.0341377988.53

其他流动资产46184607.1031344276.3415362324.05831574.53

流动资产合计1031074515.19981227328.651187786849.78868405884.56

非流动资产：

长期股权投资60951798.4078855138.2664654400.6163830216.65

其他权益工具投资24413326.5229962585.6947547476.0752882484.21

投资性房地产10393726.2710949755.7512061814.7113173873.67

固定资产59349818.2462174644.0839828469.0546390894.05

在建工程579450305.78541186570.3285682426.961729019.90

使用权资产5247910.465429746.315256550.086206136.14

无形资产49931638.3051149453.7549761745.7613266229.00

商誉36834737.2636834737.2636834737.2636834737.26

长期待摊费用2342777.002387573.802730083.23157145.67

递延所得税资产10287028.798550658.314327443.162996582.10

其他非流动资产46561832.3832875883.12124322623.9358606195.22

非流动资产合计885764899.40860356746.65473007770.82296073513.87

资产总计1916839414.591841584075.301660794620.601164479398.43负债和所有者权益

流动负债：

短期借款-30000.00--

应付票据119086415.34108784285.2297420000.0071517467.67

应付账款174459702.55180825799.71123978052.0952662692.97

合同负债306208631.55352542080.37489322044.65349386952.43

应付职工薪酬1399016.4727478028.3133768079.1522773313.03

应交税费16272985.435071389.2614344367.2515906495.95

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项目2024-6-302023-12-312022-12-312021-12-31

其他应付款474557.69446626.18146879.221503241.50

一年内到期的非流动负债20145229.562212994.91950996.74772468.78

其他流动负债45807552.8437447079.8843738954.8350486824.28

流动负债合计683854091.43714838283.84803669373.93565009456.61

非流动负债：

长期借款332500000.00311280000.00137300000.00-

租赁负债4511958.074755983.944788010.025597892.87

递延收益383000.00---

递延所得税负债1571612.581706253.381703095.992138608.80

非流动负债合计338966570.65317742237.32143791106.017736501.67

负债合计1022820662.081032580521.16947460479.94572745958.28

所有者权益：

股本105360000.00105360000.00105360000.00105360000.00

资本公积406265418.61399002238.61384433828.61369843668.61

其他综合收益-29586673.48-24037414.31-6452523.93-1330587.83

专项储备1867860.94673356.98--

盈余公积35210264.7535210264.7526173862.1413005168.06

未分配利润377649704.77294789212.51205126928.31105424312.58归属于母公司所有者权益

896766575.59810997658.54714642095.13592302561.42

合计

少数股东权益-2747823.08-1994104.40-1307954.47-569121.27

所有者权益合计894018752.51809003554.14713334140.66591733440.15

负债和所有者权益总计1916839414.591841584075.301660794620.601164479398.43

2、合并利润表

单位：元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

一、营业总收入443485672.06592344677.74813197237.97498270694.60

减：营业成本313551487.83392562290.86581151612.42331787521.39

税金及附加1541443.103316209.415552248.203124788.88

销售费用5914305.2613625268.7511593441.399682679.78

管理费用24592378.5661474663.5761609712.7250748673.15

研发费用13724119.7044816970.3140838843.9223691082.21

财务费用-1551453.53-6457984.31-8031244.66-1042019.65

加：其他收益244822.105773644.347036686.132518457.18投资收益（损失以“-”号

10552822.6627949991.2026215166.5421810629.47

填列）

其中：对联营企业和合营

10915064.9927962213.0726273949.4422920934.75

企业的投资收益

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项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度信用减值损失（损失以“--1364592.65-11105437.64-1354405.02-6636715.37”号填列）资产减值损失（损失以“--1012769.08-871615.10-2642484.45-1648905.45”号填列）资产处置收益（损失以“--135.66299107.50-21121.77”号填列）二、营业利润（亏损以“-”号

94133538.51105052949.45149737587.1896342556.44

填列）

加：营业外收入223502.2150068.1621418.4327352.18

减：营业外支出15766.7540048.02273504.35276039.04三、利润总额（亏损总额以“-

94341273.97105062969.59149485501.2696093869.58”号填列）

减：所得税费用12234500.397041031.3819353024.6511513216.97四、净利润（净亏损以“-”号

82106773.5898021938.21130132476.6184580652.61

填列）

（一）按经营持续性分类：

1.持续经营净利润（净亏损以

82106773.5898021938.21130132476.6184580652.61“-”号填列）2.终止经营净利润（净亏损以----“-”号填列）

（二）按所有权归属分类：

1.归属于母公司所有者的净利

82860492.2698708088.14130871309.8185149773.88润（净亏损以“-”号填列）2.少数股东损益（净亏损以“--753718.68-686149.93-738833.20-569121.27”号填列）

五、其他综合收益的税后净额-5549259.17-17584890.38-5121936.10-682437.05

六、综合收益总额76557514.4180437047.83125010540.5183898215.56归属于母公司所有者的综合收

77311233.0981123197.76125749373.7184467336.83

益总额归属于少数股东的综合收益总

-753718.68-686149.93-738833.20-569121.27额

七、每股收益

（一）基本每股收益0.790.941.241.02

（二）稀释每股收益0.790.941.241.02

3、合并现金流量表

单位：元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金338461257.07392955782.00792714818.43575160554.92

收到的税费返还2084087.175322160.311350762.03-

收到其他与经营活动有关的现金3256166.9421273620.3720259858.313929076.17

经营活动现金流入小计343801511.18419551562.68814325438.77579089631.09

1-1-239扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

购买商品、接受劳务支付的现金134192620.30299664583.64518589680.53332226452.52支付给职工以及为职工支付的现

59742797.4598941710.6383022725.6673010117.18

金

支付的各项税费10442371.8242041940.2861050356.7015314027.92

支付其他与经营活动有关的现金9098344.4629954856.6824058837.8327422900.74

经营活动现金流出小计213476134.03470603091.23686721600.72447973498.36

经营活动产生的现金流量净额130325377.15-51051528.55127603838.05131116132.73

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金---78000000.00

取得投资收益收到的现金28338947.6820128733.4220991656.0811435224.06

处置固定资产、无形资产和其他

1876.11373824.44265.49122876.51

长期资产收回的现金净额

投资活动现金流入小计28340823.7920502557.8620991921.5789558100.57

购建固定资产、无形资产和其他

57625608.10353901864.61165581929.4777657744.32

长期资产支付的现金

投资支付的现金10333666.67--78000000.00

投资活动现金流出小计67959274.77353901864.61165581929.47155657744.32

投资活动产生的现金流量净额-39618450.98-333399306.75-144590007.90-66099643.75

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金---215760000.00

取得借款收到的现金38720000.00173980000.00137300000.00-

收到其他与筹资活动有关的现金-30000.00--

筹资活动现金流入小计38720000.00174010000.00137300000.00215760000.00

分配股利、利润或偿付利息支付

6836422.828981802.7319073221.4816500000.00

的现金

支付其他与筹资活动有关的现金337307.481843196.714822388.661035596.19

筹资活动现金流出小计7173730.3010824999.4423895610.1417535596.19

筹资活动产生的现金流量净额31546269.70163185000.56113404389.86198224403.81

四、汇率变动对现金及现金等价

-150585.36-696670.24979650.44-397826.91物的影响

五、现金及现金等价物净增加额122102610.51-221962504.9897397870.45262843065.88

加：期初现金及现金等价物余额264416763.70486379268.68388981398.23126138332.35

六、期末现金及现金等价物余额386519374.21264416763.70486379268.68388981398.23

4、母公司资产负债表

单位：元

项目2024-6-302023-12-312022-12-312021-12-31资产

流动资产：

货币资金385740815.52316575395.08560097427.10359600363.77

1-1-240扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

项目2024-6-302023-12-312022-12-312021-12-31

应收票据33077104.0313745660.217784371.7220697254.91

应收账款154925096.15208690624.63147433097.5843033187.70

应收款项融资25726968.7018569389.1225041167.8839012841.73

预付款项55700284.6999226352.73107182198.5585282465.33

其他应收款15119987.9315207351.5012318982.847536836.47

存货310659582.82318231706.10214103372.81179627582.66

合同资产92821662.9574119172.4984375152.0341377988.53

其他流动资产13832385.39-8557797.27-

流动资产合计1087603888.181064365651.861166893567.78776168521.10

非流动资产：

长期股权投资332151798.40323055138.26288854400.61234353914.47

其他权益工具投资24413326.5229962585.6947547476.0752882484.21

投资性房地产10393726.2710949755.7512061814.7113173873.67

固定资产31781826.3933851979.8635401471.3441584030.67

在建工程12943454.113460328.43--

使用权资产1410316.921300689.94544568.03911228.47

无形资产14074423.9814894933.2312712612.8413240706.88

长期待摊费用61986.6178892.0960731.08157145.67

递延所得税资产5306951.265108980.263171107.162866378.18

其他非流动资产22792648.269240103.00--

非流动资产合计455330458.72431903386.51400354181.84359169762.22

资产总计1542934346.901496269038.371567247749.621135338283.32负债和所有者权益

流动负债：

短期借款-30000.00--

应付票据117271915.34108784285.2297420000.0071517467.67

应付账款139824446.11148591930.1393858205.8250581981.27

合同负债307846291.10349476507.21570393550.93341588071.63

应付职工薪酬959734.6725108466.7331504614.0420803832.05

应交税费16089575.314842001.2914092936.5213871370.39

其他应付款443178.11438999.33146879.221476927.04

一年内到期的非流动负债887307.78778615.32379518.95362207.68

其他流动负债45733701.5037357493.6343608001.4650321001.55

流动负债合计629056149.92675408298.86851403706.94550522859.28

非流动负债：

租赁负债602662.40609901.83190476.19569995.15

递延收益383000.00---

递延所得税负债1571612.581706253.381703095.992138608.80

1-1-241扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

项目2024-6-302023-12-312022-12-312021-12-31

非流动负债合计2557274.982316155.211893572.182708603.95

负债合计631613424.90677724454.07853297279.12553231463.23

所有者权益：

股本105360000.00105360000.00105360000.00105360000.00

资本公积406265418.61399002238.61384433828.61369843668.61

其他综合收益-29586673.48-24037414.31-6452523.93-1117515.79

专项储备1867860.94673356.98--

盈余公积35210264.7535210264.7526173862.1413005168.06

未分配利润392204051.18302336138.27204435303.6895015499.21

所有者权益合计911320922.00818544584.30713950470.50582106820.09

负债和所有者权益总计1542934346.901496269038.371567247749.621135338283.32

5、母公司利润表

单位：元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

一、营业收入436330442.57616714453.14817191679.51466443229.87

减：营业成本306029896.80426722596.37585492136.83314186780.30

税金及附加1128984.452805325.075149147.603060037.86

销售费用5395572.3811950940.7710396643.178974053.53

管理费用18555712.5051303517.9154738463.1646554324.80

研发费用12998081.0043701902.0039907937.7223227810.57

财务费用-1848965.81-7015484.23-8562472.74-1584057.60

加：其他收益198134.025732876.677014387.632514608.26投资收益（损失以“-”号填

10089390.0334330582.1827443480.7628940662.50

列）

其中：对联营企业和合营企业

10435607.8234329471.0721801071.0830050967.78

的投资收益信用减值损失（损失以“-”-84878.55-10534667.78-921444.53-6432049.01号填列）资产减值损失（损失以“-”-851360.52-830877.87-2627273.33-1357982.37号填列）资产处置收益（损失以“-”-135.66299107.50-21121.77号填列）二、营业利润（亏损以“-”号填

103422310.57116242675.95160978974.3095710641.56

列）

加：营业外收入223502.2149422.1420576.77-

减：营业外支出5000.0039052.26121041.90260003.47三、利润总额（亏损总额以“-”

103640812.78116253045.83160878509.1795450638.09号填列）

减：所得税费用13772899.879297165.4120290010.6210630126.70四、净利润（亏损总额以“-”号89867912.91106955880.42140588498.5584820511.39

1-1-242扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

填列）

（一）持续经营净利润（净亏损以

89867912.91106955880.42140588498.5584820511.39“-”号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以----“-”号填列）

五、其他综合收益的税后净额-5549259.17-17584890.38-5335008.14-574008.34

六、综合收益总额84318653.7489370990.04135253490.4184246503.05

6、母公司现金流量表

单位：元

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金359763411.04345529022.60864353789.22562439972.10

收到的税费返还2046118.295322160.311350762.03-收到的其他与经营活动有关的现

3538079.3921265469.6321093010.463859336.57

金

经营活动现金流入小计365347608.72372116652.54886797561.71566299308.67

购买商品、接受劳务支付的现金157198545.92410537601.53504805070.84324200995.76支付给职工以及为职工支付的现

52417479.6788155759.9574249128.5664169377.46

金

支付的各项税费9953535.5441367438.8358443408.9114687554.40

支付其他与经营活动有关的现金6989960.8229522641.6423672162.4032976064.55

经营活动现金流出小计226559521.95569583441.95661169770.71436033992.17

经营活动产生的现金流量净额138788086.77-197466789.41225627791.00130265316.50

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金--8928.8678000000.00

取得投资收益收到的现金28338947.6820128733.4226692848.6611435224.06

处置固定资产、无形资产和其他

1876.11373824.44265.4944007.91

长期资产收回的现金净额

投资活动现金流入小计28340823.7920502557.8626702043.0189479231.97

购建固定资产、无形资产和其他

12000268.5921055040.793737774.8111713502.25

长期资产所支付的现金

投资支付的现金37333666.6720000000.0053700000.00215500000.00

投资活动现金流出小计49333935.2641055040.7957437774.81227213502.25

投资活动产生的现金流量净额-20993111.47-20552482.93-30735731.80-137734270.28

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金---215760000.00

收到其他与筹资活动有关的现金-30000.00--

筹资活动现金流入小计-30000.00-215760000.00

分配股利、利润或偿付利息支付

-11110.0718000000.0016500000.00的现金

1-1-243扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

项目2024年1-6月2023年度2022年度2021年度

支付其他与筹资活动有关的现金337307.481843196.714177268.66390476.19

筹资活动现金流出小计337307.481854306.7822177268.6616890476.19

筹资活动产生的现金流量净额-337307.48-1824306.78-22177268.66198869523.81

四、汇率变动对现金及现金等价

-160398.43-699952.901096592.11-1901.72物的影响额

五、现金及现金等价物净增加额117297269.39-220543532.02173811382.65191398668.31

加：期初现金及现金等价物余额258085395.08478628927.10304817544.45113418876.14

六、期末现金及现金等价物余额375382664.47258085395.08478628927.10304817544.45

二、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况

（一）编制基础

本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指

南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的披露规定编制财务报表。

（二）合并财务报表范围及变化情况

1、报告期内合并财务报表范围

报告期内，公司纳入合并范围的子公司如下表所示：

主要持股比例（%）子公司名称注册地业务性质经营地直接间接江苏天辰化工设计

丹阳市丹阳市工程设计100.00-院有限公司扬州惠通化工设备

扬州市扬州市设备销售100.00-有限公司香港惠通化工技术

中国香港中国香港备件销售100.00-有限公司扬州惠通新材料有新材料产品研

扬州市扬州市75.00-

限公司发、生产、销售生物新材料产品扬州惠通生物新材

扬州市扬州市研发、生产、销100.00-料有限公司售惠通北工生物科技技术咨询及产品

北京市北京市70.0022.50（北京）有限公司销售等

1-1-244扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

2、报告期内合并财务报表范围变化

报告期内，公司合并报表范围变化如下：

是否在合并报表范围

公司名称变化原因2024年1-

2023年度2022年度2021年度

6月

2019年非同一控

江苏天辰化工设计院有限公司是是是是制下企业合并扬州惠通化工设备有限公司2021年注销不适用不适用不适用是香港惠通化工技术有限公司2022年注销不适用不适用是是扬州惠通新材料有限公司2021年设立是是是是扬州惠通生物新材料有限公司2021年设立是是是是

惠通北工生物科技（北京）有

2021年设立是是是是

限公司

注：2022年10月，公司子公司香港惠通化工技术有限公司办理注销手续，自香港惠通化工技术有限公司注销之日起，不再纳入合并报表范围。

三、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平判断标准

（一）关键审计事项

关键审计事项是会计师根据职业判断，认为分别对2021年度、2022年度、

2023年度及2024年1-6月期间财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对

以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，会计师不对这些事项单独发表意见。会计师确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

1、收入确认

（1）事项描述

2021年度、2022年度、2023年度及2024年1-6月，公司营业收入分别为

49827.07万元、81319.72万元、59234.47万元及44348.57万元。由于营业收

入是公司的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险，因此将公司收入确认认定为关键审计事项。

（2）审计应对

会计师执行的审计程序主要包括：对销售与收款内部控制循环进行了解并

执行穿行测试，并对重要的控制点执行了控制测试；对收入和成本执行分析程序，包括：报告期各月度收入、成本、毛利波动分析，主要产品报告期收入、

1-1-245扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

成本、毛利率比较分析等分析程序；选取样本检查相关合同，识别与商品控制权转移相关的合同条款与条件，评价收入确认政策是否符合企业会计准则的要求；选取样本核对销售合同、销售发票、出库单、签收单、验收单等原始单据，评价相关收入确认时点以及期间是否符合收入确认的会计政策；了解和评估履

约进度确定方法的合理性，以及预计总成本的编制方法的合理性；通过对报告期内资产负债表日前后进行收入截止性测试，核查有无跨期确认收入或虚计收入的情况；结合应收账款和销售金额执行函证及走访程序，检查已确认收入的真实性。

2、商誉减值

（1）事项描述

截至2024年6月30日，公司商誉的账面价值为3683.47万元。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，要求惠通科技根据相关资产组或者资产组组合的公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定可收回金额。若相关资产组的可收回金额低于其账面价值的，确认商誉的减值损失。由于相关减值评估与测试需要管理层作出重大判断，因此我们将该类资产的减值评估确认为关键审计事项。

（2）审计应对

会计师对商誉的减值测试与计量执行的审计程序包括：了解公司商誉减值

测试的控制程序，包括了解公司划分的资产组及公司对资产组价值的判定；评估商誉减值测试的估值方法；评价商誉减值测试关键假设的适当性；评价测试所引用参数的合理性。

基于上述审计程序及结果，会计师认为管理层评估的商誉减值测试的结果是合理的。

（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准

公司在本节披露的与财务会计信息相关的重要事项判断标准为：根据自身

所处的行业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流

1-1-246扬州惠通科技股份有限公司招股说明书量等因素。在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性，主要考虑项目金额是否超过税前利润的5%。

四、影响发行人未来盈利能力或财务状况的主要因素以及对发行人

具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标

（一）影响发行人未来盈利能力或财务状况的主要因素

对公司未来盈利能力或财务状况可能产生影响的因素主要有以下几个方面：

1、影响收入的主要因素

报告期内，公司具有较强的持续盈利能力，增长动力一方面系下游相关行业处于成长期，固定资产投资规模持续扩大，市场需求呈现增长态势；另一方面系公司凭借丰富的项目经验及技术积累在业内建立了良好的口碑及知名度，基于多年的客户资源和行业口碑承接了较多订单，从而实现销售收入的增长。

影响公司收入的主要因素包括下游市场需求变动、行业竞争格局以及公司的核

心技术及持续研发能力，具体如下：

（1）市场需求变动

公司的设备制造、设计咨询及工程总承包业务涵盖尼龙、生物降解材料、

聚酯及双氧水等细分领域，公司所处行业的需求情况主要取决于下游细分市场的发展及产能增长状况。

近年来，我国颁布一系列针对节能高端装备和环保新材料的鼓励政策，尤其是2020年下半年以来，国家相继发布有关“禁塑令”“碳达峰”“碳中和”的相关政策，国内市场对生物降解材料需求大幅上升；此外，随着尼龙56/66上游原材料国产化瓶颈被突破，以及己内酰胺、HPPO 法环氧丙烷产能陆续释放，高性能尼龙及工业双氧水需求大幅增长，相关领域产能缺口较大，固定资产投资大幅增加。受益于下游市场需求扩张，公司承接的订单日益增多。截至2024年8月末，公司尚未确认收入的主要在手订单（不含税）金额合计为133017.57万元，其中，尼龙领域84149.73万元，双氧水领域22359.03万元，

生物降解材料领域13023.59万元，聚酯领域11236.29万元，在手订单充足。

1-1-247扬州惠通科技股份有限公司招股说明书但是，石油化工领域的专用设备制造及工程技术服务是典型的投资拉动型产业，行业的发展与社会固定资产投资规模密切相关，而社会固定资产投资规模受国民经济和宏观调控影响，化工领域固定资产投资存在周期性波动，其上游设备制造及工程技术服务行业也随之呈现出一定的行业周期性。因此，来自生物降解材料、尼龙、双氧水以及聚酯领域的市场需求周期性波动将对公司收入产生影响。

*生物降解材料

PBAT/PBS 从 2020 年开始的产能扩张主要受“禁塑令”政策影响，历经

2021-2022年的快速增长后已初具规模，产能增速有所放缓，但当前政府对生物

降解材料行业的政策支持力度持续加大，未出现政策收紧等不利变化，长期来看国内产能缺口依然较大。PLA 由于制备技术相对复杂，国内生产起步较晚，截至2022年末国内仅有约50.6万吨产能，产能严重不足。由于下游产品市场需求旺盛且现有产能不足，生物降解材料行业工程技术业务目前处于成长期。

中国可降解塑料产业链成熟度示意图

资料来源：CNCIC，平安证券研究所*尼龙

尼龙66和尼龙56产能扩张驱动力来自于技术突破以及国产替代，目前处于产能扩张期，根据华安证券研究报告测算6，2025年全国尼龙66总需求量将在132万吨左右，2021-2025年年均复合增速为25%；2030年全国尼龙66总需求量将在288万吨左右，2026-2030年年均复合增速为17%。由于前期市场规模不大，发展基数较低，且技术突破以及国产替代动力强劲，预计本轮产能扩张

6华安证券行业研究报告，塑料系列之一：百年尼龙，二次腾飞，2021年6月18日

1-1-248扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

持续时间较长，因此尼龙66和尼龙56等高性能尼龙的工程技术服务行业目前处于成长期。

*双氧水

双氧水主要用于造纸、纺织、化工合成三大领域，在化工合成领域，双氧水的主要应用领域是己内酰胺和 HPPO 法制环氧丙烷，目前这两个领域均处于快速发展阶段，上述应用领域增长趋势明显。根据卓创资讯数据，2023年末国内双氧水现有总产能约为2655万吨，2022年及2023年双氧水产能继续扩张，同比增长分别为26.02%及18.53%。此外，由于蒽醌法流化床钯触媒催化加氢工艺技术刚打破国外技术垄断，未来还存在固定床生产线关停后的替代空间，市场挖掘潜力较大，因此双氧水流化床工程技术领域目前处于成长期。

*聚酯

聚酯行业自2019年至2022年景气度显著回落，企业新增产能乏力，上游聚酯工程市场竞争趋于激烈，2023 年聚酯行业景气度有所回升。根据 CCF 数据，自2017年以来历年聚酯产能保持逐年增长趋势，但增速呈周期波动状态，与聚酯行业景气度相关。根据行业发展趋势，公司聚酯业务收入金额或占比存在一定周期性波动。

2017-2023年聚酯产能增长及增长率趋势图（万吨）

资料来源：CCF综上，公司来自生物降解材料、尼龙、双氧水以及聚酯领域的收入具有周

1-1-249扬州惠通科技股份有限公司招股说明书期性的特征。除聚酯行业处于成熟期外，生物降解材料（PLA）、尼龙和双氧水细分行业均处于本轮周期的成长阶段。PBAT/PBS 从 2020 年开始的产能扩张主要受“禁塑令”政策影响，历经2021-2022年的快速增长后已初具规模，产能增速有所放缓。公司紧紧把握政策及市场红利，依托多年积累的设计优势及核心装备制造能力，持续进行市场布局和业务扩张，报告期内，公司生物降解材料、尼龙和双氧水下游市场需求旺盛，主营业务收入实现增长。

公司通过紧跟产业政策变化，顺应市场需求和行业技术发展趋势进行前瞻性的技术研究和业务布局，进行了多业务领域的拓展，能够利用各个细分行业处于不同发展阶段的特点较好应对单一市场、单一业务品种的周期性波动风险，保持业务稳定增长。同时，公司研发投入持续增加，在研项目涉及聚乳酸生产装置、高产能及高浓度双氧水流化床等技术，通过技术创新不断拓展新的业务领域，持续突破技术瓶颈，保持创新发展动力。

但是，如果上述细分行业由于经济形势影响同时处于周期性下行阶段，则公司的收入存在下滑的风险。

（2）行业竞争格局

公司主营业务包括设备制造、设计咨询及工程总承包。设备制造业务所处行业为“C35 专用设备制造业”，设计咨询及工程总承包业务属于“M74 专业技术服务业”。公司的竞争对手主要是化工压力设备制造企业和工程技术服务行业内的企业。

在化工压力设备制造行业，由于压力容器的下游应用领域十分广泛，涉及石油及天然气、化工、制药、新能源、矿业冶金、电子化学品、日化等诸多行业，国内压力容器行业生产厂商众多，市场集中度较低，行业前五大厂商的市占率仅为10%7。

公司压力容器总体产能规模及产销量方面与行业龙头企业相比偏小，且尚未涉足石油及天然气、制药、新能源、矿业冶金等其他细分行业。压力容器行业龙头企业专注于压力容器的制造环节，具备产能规模大、服务的下游行业领域广等特点，如中国一重、国机重装、兰石重装、森松国际、卓然股份等，覆

7华泰证券研究报告《高端压力设备先锋，多领域国际布局》，2022年3月17日

1-1-250扬州惠通科技股份有限公司招股说明书

盖的行业范围、收入及业务规模均远大于公司。

与传统压力容器制造商不同，公司同时也是一家化学工程技术服务企业，具备从设计、主设备制造到装置开车的全流程综合技术服务能力，报告期内逐步拓展 EPC 总承包业务。

化工生产线属于大型固定资产投资，在 EPC 总承包模式引入国内之前，主要由化工厂自建。EPC 总承包是国际通行的工程项目实施模式，国内从 1984 年开始试点，发展至今日益成为主要的化工工程技术服务模式。随着我国工程设计行业的不断发展，目前以设计单位为主导的 EPC 总承包管理模式正在逐步推广。

对于工程设计企业而言，推广 EPC 总承包模式，有利于发挥技术和管理优势，促进设计、采购、施工等各阶段工作的深度融合，实现技术、人力、资金和管理资源的高效配置，提高工程建设效率和水平。

从公司所属的化工工程专业技术服务领域来看，形成了三个竞争梯队的行业竞争格局：

第一梯队是工程设计综合资质甲级单位，此类设计单位以中国化学（原化工部）下属的设计院居多，包括中国天辰工程有限公司（原化工部第一设计院）、赛鼎工程有限公司（原化工部第二设计院）、东华工程科技股份有限公司（原化工部第三设计院）、中国五环工程有限公司（原化工部第四设计院）、

华陆工程科技有限责任公司（原化工部第六设计院）、中国成达工程有限公司（原化工部第八设计院）等。

第二梯队是工程设计行业甲级或专业甲级单位，此类设计单位在特色领域

拥有技术专长和丰富的工程经验，在石油化工行业的某些领域拥有显著竞争优势和较高的市场份额，比如百利科技、惠通科技、中核华纬工程设计研究有限公司、航天长征化学工程股份有限公司等。

第三梯队是一些仅具备专业单项资质的设计单位，此类单位规模较小、工

程服务能力较弱，一般仅服务于特定的客户或者特定区域，市场占有率低。

公司凭借多年积累的先进技术、丰富的工程化经验和敏锐的市场嗅觉，采取差异化竞争策略，不断开拓新市场，在尼龙 66、PBAT 和双氧水工程技术服

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务及核心设备制造领域形成了错位竞争的空间和局面，占据了较高的市场地位，与扬农化工、平煤神马、凯赛生物、中国天辰、长鸿高科、万华化学、兖矿集

团、山西华阳、湖北宜化等行业领先客户建立了业务合作关系，在主要服务领域取得了显著的经营业绩，并建立了一定的优势地位。

在上述细分行业内，市场占有率高于公司的竞争对手为英威达和聚友化工。

英威达在尼龙66领域以其上海自建工厂为主，此前对国内垄断原料并封锁技术，随着国内己二腈技术的突破，工程技术国产步伐也在加快，公司以其历史业绩和技术积累在承接国内项目方面具有明显优势。聚友化工在 PBAT/PBS 领域与公司的竞争格局目前基本形成，公司预计将保持10%左右的市场份额，市场占有率不会显著下降。但是，如果行业竞争趋于激烈，或公司不能保持现有的专业技术优势，巩固既有市场并开拓新兴市场，则将面临被竞争者赶超的风险，进而导致行业地位及市场占有率下降。

未来，面对同行业竞争对手的挑战，公司将充分发挥竞争优势，以技术研发为驱动，以市场需求为导向，采用多业务领域布局的发展策略，紧抓国家政策发展机遇，进一步提升行业地位，实现公司业绩的稳定增长。

（3）核心技术及持续研发能力

公司所属行业具有知识和技术高度密集的特点，相关关键核心技术的掌握需要多年的研发投入和大量的实践运用积累。公司自创立伊始一直致力于技术的研发与创新，经过多年发展，在新工艺、新装备、新材料等领域的技术创新方面构建了坚实的基础，技术研发成果先后获得国家级、省级、行业协会颁发的技术创新类奖项二十余次，在行业内形成了较高的知名度，取得了显著的创新成果。

公司具备专有专利设备制造技术和化工工程设计甲级资质，并在尼龙66和双氧水领域具备自主研发的工艺包技术8，可依据自主研发的工艺包或相应技术

方授权的工艺包进行工程设计并交付设计图纸，制造符合客户要求的专用设备，

8工艺包技术是工艺操作的具体详细说明，一般由技术方提供方针对某种工艺技术进行系统的研究，给予

的指导性、原则性的流程、设备以及相关的工艺参数等资料。工艺包是工程设计的基础，设计单位根据工艺包，基于项目现场的具体情况进行项目的初步设计和详细工程设计。中国石油化工集团公司于2015年

12 月发布了《石油化工装置工艺设计包（成套技术工艺包）内容规定（SPMD-STD-EM2001）》，该文件

作为工艺包内容规范，对于国内石油化工装置工艺包提出了普适性的要求。

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从主反应器性能提升、工程容量放大、绿色节能等方面，以自身优势服务于客户。

但是，在技术日新月异快速发展的时代，如果不能实现技术的创新与迭代以保持现有的技术优势，则公司可能面临技术被替代，进而市场空间被竞争对手或新兴技术企业挤占的风险，若此，将对公司未来的收入和业绩产生不利影响。

2、影响成本的主要因素

公司向客户交付的产线设备包括主工艺核心设备及其他配套设备两大类，其中，主工艺核心设备主要由公司自行生产，使用的主要原材料系钢材。报告期内，公司直接原材料占成本的比例超过50%，是公司主营业务成本的主要构成因素。因此，以钢材为主的原材料价格变化，将对公司营业成本产生一定程度的影响。

3、影响费用的主要因素

公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。报告期内，公司期间费用占营业收入的比例分别为16.67%、13.04%、19.15%及9.62%，呈现波动，其中，公司职工薪酬、研发支出是公司期间费用的主要构成部分，员工的薪资水平及研发投入是影响公司期间费用的主要因素。

（二）对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标

1、财务指标

公司的主营业务收入增长率、综合毛利率、期间费用率等指标对公司业绩

的变动具有较强的预示作用。其中，主营业务增长率反映公司的业务发展状况，综合毛利率反映了公司产品和服务竞争力、定价能力、成本控制能力等综合因素，期间费用率可用来判断公司的销售模式、管理模式、研发投入等是否发生重大变化。具体分析详见本招股说明书本节之“九、经营成果分析”。

2、非财务指标

公司的在手订单情况是对公司业绩变动具有较强预示作用的非财务指标。

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在手订单反映公司未来的收入能力，截至2024年8月末，公司尚未确认收入的主要在手订单（不含税）金额合计为133017.57万元，公司在手订单充裕。受国家政策推动、自身业务与技术积累和行业经验积淀等内外部因素综合影响，公司营业收入具备持续增长的基础。

五、报告期内主要会计政策和会计估计方法本部分内容仅披露报告期内公司采用的对公允反映公司财务状况和经营成

果有重大影响的主要会计政策和会计估计，关于公司采用的会计政策和会计估计的详细说明请参见公司审计报告及附注。

（一）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1、同一控制下企业合并

参与合并的各方在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并

非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，以被合并方的资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最

终控制方合并财务报表中的账面价值为基础，进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积（股本溢价），资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

通过多次交易分步实现的同一控制下企业合并，合并方在取得被合并方控制权之前持有的长期股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日与合并日之间已确认有关损益、其他综合收益和其

他所有者权益变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

2、非同一控制下企业合并

参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。购买方支付的合并成本是为取得被购买方控制权而支付的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和。付出资产的公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

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购买方在购买日对合并成本进行分配，确认所取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。

通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及

其他综合收益以及其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

（二）控制的判断标准和合并财务报表的编制方法本公司将所有控制的子公司纳入合并财务报表范围。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

合并范围内的所有重大内部交易、往来余额及未实现利润在合并报表编制时予以抵销。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额中属于少数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。

对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，视同在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整，在编制比较报表时，以不早于本公司和被合并方同处于最终控制方的控制之下的时点为限，将被合并方的有关资产、负债并入本公司合并财务报表的比较报表中，并将合并而增加的净资产在比较报表中调整所有者权益项下的相关项目。

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为避免对被合并方净资产的价值进行重复计算，本公司在达到合并之前持有的长期股权投资，在取得原股权之日与本公司和被合并方处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益和其他净资产变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益和当期损益。

对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自本公司取得控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；与其相关的购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他

综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动，在购买日所属当期转为投资损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

本公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本溢价或股本溢价，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资损益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资损益。

本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如果处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧

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失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的投资损益。

（三）现金及现金等价物本公司现金流量表之现金指库存现金以及可以随时用于支付的银行存款。

现金流量表之现金等价物指持有期限不超过三个月、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资。

（四）金融资产和金融负债

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

本公司的金融工具包括货币资金、除长期股权投资以外的股权投资、应收

款项、应付款项、借款、股本等。

1、金融资产及金融负债的确认和初始计量

金融资产和金融负债在本公司成为相关金融工具合同条款的一方时，在资产负债表内确认。

除不具有重大融资成分的应收账款外，在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。对于不具有重大融资成分的应收账款，公司按照本招股说明书本节之“五、报告期内主要会计政策和会计估计方法”之“（二十）收入”的会计政策确定的交易价格进行初始计量。

2、金融资产的分类和后续计量

（1）金融资产的分类

本公司在初始确认时，根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分为三类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

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除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

*本公司将同时符合下列条件金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

A、本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；

B、该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

*本公司将同时符合下列条件的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

A、本公司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；

B、该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于非交易性权益工具投资，本公司可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。

除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金

融资产外，本公司将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本公司可以将本应以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

*管理金融资产业务模式的评价依据

管理金融资产的业务模式，是指本公司如何管理金融资产以产生现金流量。

业务模式决定本公司所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、

出售金融资产还是两者兼有。本公司以客观事实为依据、以关键管理人员决定

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的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。

*合同现金流量特征的评估

本公司对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷

风险、成本和利润的对价。此外，本公司对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。

（2）金融资产的后续计量

本公司对各类金融资产的后续计量为：

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

*以摊余成本计量的金融资产

初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

A、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资

初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资其公允价值与实际利率下账面价值形成的

其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

B、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

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初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

3、金融负债的分类和后续计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负

债、财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。

（2）财务担保合同负债财务担保合同指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款

偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。

财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则（参见本招股说明书金融资产减值）所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

（3）以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，采用实际利率法以摊余成本计量。

4、金融资产及金融负债的指定

本公司为了消除或显著减少会计错配，将金融资产或金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产或金融负债。

5、金融资产及金融负债的列报抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

（1）本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执

1-1-260扬州惠通科技股份有限公司招股说明书行的；

（2）本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

6、金融资产和金融负债的终止确认

（1）满足下列条件之一时，本公司终止确认该金融资产：

*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

*该金融资产已转移，且本公司将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

*该金融资产已转移，本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未保留对该金融资产的控制。

（2）金融资产转移整体满足终止确认条件的，本公司将下列两项金额的差

额计入当期损益：

*被转移金融资产在终止确认日的账面价值；

*因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。

（3）金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本公司终止确认该

金融负债（或该部分金融负债）。

7、金融工具减值

（1）本公司以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认

损失准备：

*以摊余成本计量的金融资产；

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资；

*非以公允价值计量且其变动计入当期损益的财务担保合同。

本公司持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资或权益工具投资、指定

为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资、以及衍生金融资产。

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（2）预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

*对于应收款项：本公司对应收款项减值详见本章节之“五、报告期内主要会计政策和会计估计方法”之“（五）应收款项”部分；

*除应收账款和合同资产外，本公司对满足下列情形之一的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：

A、该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；

B、该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

具有较低的信用风险：指金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

信用风险显著增加：指本公司通过比较单项金融工具或金融工具组合在资

产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，据以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本公司考虑的违约风险信息包括：

A、债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；如逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。

B、已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；

C、已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；

D、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本公司的还款能力产生重大不利影响。

上述违约风险的界定标准，与本公司内部针对相关金融工具的信用风险管

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理目标保持一致，同时考虑财务限制条款等其他定性指标。

*已发生信用减值的金融资产本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具的投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的迹象包括：

A、发行方或债务人发生重大财务困难；

B、债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

C、本公司出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；

D、债务人很可能破产或进行其他财务重组；

E、发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。

*预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变

动计入其他综合收益的债务工具投资，在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

8、金融资产的核销

本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。金融资产的核销通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金

流量以偿还将被减记的金额。已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

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9、金融负债和权益工具的区分及相关处理

（1）金融负债和权益工具的区分

本公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质，结合金融负债和权益工具定义及相关条件，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

权益工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。在同时满足下列条件的情况下，本公司将发行的金融工具分类为权益工具：

*该金融工具应当不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务；

*将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具。如为非衍生工具，该金融工具应当不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如

为衍生工具，企业只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。

本公司将符合金融负债定义，但同时具备规定特征的可回售工具，或仅在清算时才有义务向另一方按比例交付其净资产的金融工具划分为权益工具。

除上述之外的金融工具或其组成部分，分类为金融负债。

（2）相关处理本公司金融负债的确认和计量根据“金融资产及金融负债的确认和初始计量”和“金融负债的分类和后续计量”处理。本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。回购本公司权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。

本公司发行复合金融工具，包含金融负债和权益工具成分，初始计量时先确定金融负债成分的公允价值（包含非权益性嵌入衍生工具的公允价值），复合金融工具公允价值中扣除负债成分的公允价值差额部分，确认为权益工具的账面价值。

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（五）应收款项

本公司应收款项主要包括应收票据、应收账款、应收款项融资和其他应收款。

本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对应收款项预期信用损失进行估计。

1、对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用

风险自初始确认后未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

2、除单独评估信用风险的应收款项外，本公司根据信用风险特征将其他应

收款项划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失：

（1）单独评估信用风险的应收款项，如：与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项。

（2）除单项评估信用风险的应收款项以外，本公司根据信用风险特征将其

他应收款项划分为若干组合，在组合的基础上评估信用风险。不同组合的确定依据：

项目确定组合的依据计量预期信用损失的方法

债务单位除单位已撤销、破产、资不抵债、

本组合为日常经营活动中现金流量严重不足等发生信用减值情况外，银行承兑汇票

应收取的银行承兑汇票通常无预期信用风险，不计提预期信用损失。

参照历史信用损失经验，结合当前状况以及本组合为日常经营活动中对未来经济状况的预测，编制账龄与整个存商业承兑汇票

应收取的商业承兑汇票续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

参照历史信用损失经验，结合当前状况以及本组合为日常经营活动中对未来经济状况的预测，编制账龄与整个存应收账款

应收取的应收账款续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

本组合为日常经营活动中应收取的各类保证金及押

在每个资产负债表日评估其信用风险，并划其他应收款金、员工备用金及代代扣

分为三个阶段，计算预期信用损失。

款项以及外部单位往来款等应收款项

（六）存货

1、存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产

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过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材料、委托加工材料、在产品、产成品（库存商品）、合同履约成本、已完工未结算项目等。

2、企业取得存货按实际成本计量。

（1）外购存货的成本即为该存货的采购成本，通过进一步加工取得的存货成本由采购成本和加工成本构成。

（2）债务重组取得债务人用以抵债的存货，以该存货的公允价值为基础确定其入账价值。

（3）在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值

能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的存货通常以换出资产的公允价值为基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产公允价值更加可靠；

不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入存货的成本。

（4）以同一控制下的企业吸收合并方式取得的存货按被合并方的账面价值确定其入账价值；以非同一控制下的企业吸收合并方式取得的存货按公允价值确定其入账价值。

3、原材料、产成品发出时采用加权平均法核算。

4、资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成

本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响，除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定，其中：

（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；

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（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品

的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后

的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或者类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

5、本公司存货盘存采用永续盘存制。

6、低值易耗品和包装物在领用时采用一次转销法进行摊销。

（七）合同资产

1、合同资产的确认方法及标准

合同资产是指本公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。本公司拥有的无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。

2、合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

在资产负债表日，本公司按应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间的差额的现值计量合同资产的信用损失。当单项合同资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司根据信用风险特征将合同资产划分为若干组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信息，在组合基础上估计预期信用损失，确定组合的依据如下：

组合名称确定组合的依据合同资产组合1合同质保金

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组合名称确定组合的依据合同资产组合2已完工未结算资产

（八）长期股权投资

1、重大影响、共同控制的判断标准

本公司结合以下情形综合考虑是否对被投资单位具有重大影响：是否在被投资单位董事会或类似权利机构中派有代表；是否参与被投资单位财务和经营政策制定过程；是否与被投资单位之间发生重要交易；是否向被投资单位派出管理人员；是否向被投资单位提供关键技术资料。

若本公司与其他参与方均受某合营安排的约束，任何一个参与方不能单独控制该安排，任何一个参与方均能够阻止其他参与方或参与方组合单独控制该安排，本公司判断对该项合营安排具有共同控制。

2、投资成本确定

企业合并形成的长期股权投资，按以下方法确定投资成本：

（1）对于同一控制下企业合并形成的对子公司投资，以在合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中账面价值的份额作为长期股权投资的投资成本。

分步实现的同一控制下企业合并，在合并日根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与达到合并前长期股权投资账面价值加上合并日进

一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（股本溢价），资本公积不足冲减的，冲减留存收益。合并日之前持有的股权投资，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益暂不进行会计处理，直至处置该项投资时采用与投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、

其他综合收益和利润分配以外的所有者权益其他变动，暂不进行会计处理，直至处置该项投资时转入当期损益。其中，处置后的剩余股权根据本准则采用成本法或权益法核算的，其他综合收益和其他所有者权益应按比例结转，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其

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他所有者权益应全部结转。

（2）对于非同一控制下企业合并形成的对子公司投资，以企业合并成本作为投资成本。

追加投资能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权投资因采用权益法

核算而确认的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。购买日之前持有的股权投资按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》有关规定进行会计处理的，原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当在改按成本法核算时转入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按以下方法确定投资成本：

*以支付现金取得的长期股权投资，按实际支付的购买价款作为投资成本。

*以发行权益性证券取得的长期股权投资，按发行权益性证券的公允价值作为投资成本。

因追加投资等原因，能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当转入改按权益法核算的当期损益。

3、后续计量及损益确认方法

对子公司投资：

在合并财务报表中，对子公司投资参见本节之“五、报告期内主要会计政策和会计估计方法”之“（二）合并财务报表的编制方法”进行处理。

在母公司财务报表中，对子公司投资采用成本法核算，在被投资单位宣告分派的现金股利或利润时，确认投资收益。

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对合营企业投资和对联营企业投资：

对合营企业投资和对联营企业投资采用权益法核算，具体会计处理包括：

对于初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额包含在长期股权投资成本中；对于初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资成本。

取得对合营企业投资和对联营企业投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的现金股利或利润

应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。

在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础确定，对于被投资单位的会计政策或会计期间与本公司不同的，权益法核算时按照本公司的会计政策或会计期间对被投资单位的财务报表进行必要调整。与合营企业和联营企业之间内部交易产生的未实现损益按照持股比例计算归属于本公司的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。

对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本公司负有承担额外损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权

益减记至零为限。被投资企业以后实现净利润的，在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。处置该项投资时，将原计入资本公积的部分按相应比例转入当期损益。

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额计入当期损益，采用权益法核算的长期股权投资，处置时，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。

因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位共同控制或重大影响的，

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处置后的剩余股权按《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，应当在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整。处置后剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或重大影响的，按《企业会计准

则第22号——金融工具确认和计量》的有关规定进行会计处理，其在丧失控制权之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。

（九）投资性房地产

本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，在使用寿命内扣除预计净残值后按年限平均法计提折旧或进行摊销。

投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧（摊销）率如下：

类别使用寿命预计残值率年折旧（摊销）率

房屋建筑物20年5%4.75%

土地使用权法定使用年限-按法定使用年限确定

（十）固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。同时满足以下条件时予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

2、固定资产分类和折旧方法

本公司固定资产主要分为：房屋建筑物、机器设备、运输设备、办公及其

他设备等；折旧方法采用年限平均法。根据各类固定资产的性质和使用情况，

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确定固定资产的使用寿命和预计净残值。并在年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地之外，本公司对所有固定资产计提折旧。

本公司固定资产的分类折旧年限、预计净残值率、折旧率如下：

类别折旧年限（年）预计残值率（%）年折旧率（%）

房屋建筑物205.004.75

机器设备105.009.50

运输设备45.0023.75

办公及其他设备3-55.0019.00-31.67

（十一）在建工程

1、在建工程的计量

本公司在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。

2、在建工程结转固定资产的标准和时点

本公司在建工程在工程完工达到预定可使用状态时，结转固定资产。预定可使用状态的判断标准，应符合下列情况之一：

（1）固定资产的实体建造（包括安装）工作已经全部完成或实质上已经全部完成；

（2）已经试生产或试运行，并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳定

地生产出合格产品，或者试运行结果表明其能够正常运转或营业；

（3）该项建造的固定资产上的支出金额很少或者几乎不再发生；

（4）所购建的固定资产已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要求基本相符。

本公司所建造工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧。待

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办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

（十二）无形资产

1、无形资产按照取得时的成本进行初始计量。

2、无形资产的摊销方法

（1）对于使用寿命有限的无形资产，自可供使用之日起在使用寿命期限内

按照与该项无形资产有关的经济利益预期实现方式确定摊销方法予以摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。

类别预计使用寿命依据期限（年）土地使用权法定使用年限50

软件预计使用年限2-5非专利技术协议约定期限5本公司至少于每年年度终了对无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

（2）对于使用寿命不确定的无形资产，不摊销。于每年年度终了，对使用

寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明其使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，并按其使用寿命进行摊销。

3、内部研究开发项目

（1）划分公司内部研究开发项目研究阶段和开发阶段的具体标准研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。

开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于一项或若干项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品或获得新工序等。

（2）研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，同时满

足下列条件的，予以资本化：

*完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

*具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

*无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产

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品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；

*有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

*归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

（十三）长期资产减值

本公司在资产负债表日根据内部及外部信息以确定长期股权投资、采用成

本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、使用权资产等

长期资产是否存在减值的迹象，对存在减值迹象的长期资产进行减值测试，估计其可收回金额。此外，无论是否存在减值迹象，本公司至少于每年年度终了对商誉、使用寿命不确定的无形资产以及尚未达到可使用状态的无形资产进行

减值测试，估计其可收回金额。

可收回金额的估计结果表明上述长期资产可收回金额低于其账面价值的，其账面价值会减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的减值准备。

可收回金额是指资产（或资产组、资产组组合，下同）的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。

资产组是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组。资产组由创造现金流入相关的资产组成。在认定资产组时，主要考虑该资产组能否独立产生现金流入，同时考虑管理层对生产经营活动的管理方式、以及对资产使用或者处置的决策方式等。

资产的公允价值减去处置费用后的净额，是根据市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定。资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。

与资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产组或者资

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产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减去处置费用后的净额（如可确定的）、该资产预计未来现金流量的现值（如可确定的）和零三者之中最高者。

前述长期资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

（十四）商誉商誉为股权投资成本或非同一控制下企业合并成本超过应享有的或企业合并中取得的被投资单位或被购买方可辨认净资产于取得日或购买日的公允价值份额的差额。

与子公司有关的商誉在合并财务报表上单独列示，与联营企业和合营企业有关的商誉，包含在长期股权投资的账面价值中。

（十五）长期待摊费用长期待摊费用按其受益期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益的，将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

（十六）借款费用

1、借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款

而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用计入当期损益。

2、当资产支出已经发生、借款费用已经发生且为使资产达到预定可使用或

者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始时，开始借款费用的资本化。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连

续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。当所购建或者生产的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止借款费用的资本化，以后发生的借款费用计入当期损益。

（十七）合同负债合同负债反映本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。本

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公司在向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本公司已经取得了无条件收取合同对价权利的，在客户实际支付款项与到期应支付款项孰早时点，按照已收或应收的金额确认合同负债。

（十八）职工薪酬

1、职工薪酬分类

本公司将为获取职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿确定为职工薪酬。

本公司对职工薪酬按照性质或支付期间分类为短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2、职工薪酬会计处理方法

（1）短期薪酬会计处理：在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的

短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本；

（2）离职后福利会计处理：根据本公司与职工就离职后福利达成的协议、制定章程或办法等，将是否承担进一步支付义务的离职福利计划分类为设定提存计划或设定受益计划两种类型。*设定提存计划按照向独立的基金缴存固定费用确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本；*设定受益计划采用预期累计福利单位法进行会计处理。具体为：本公司将根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务折合为离职时点的终值；之后归属于

职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

（3）辞退福利会计处理：满足辞退福利义务时将解除劳动关系给予的补偿一次计入当期损益。

（4）其他长期职工福利会计处理：根据职工薪酬的性质参照上述会计处理原则进行处理。

（十九）股份支付

1、股份支付的种类

股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现

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金结算的股份支付。

（1）以权益结算的股份支付

用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。该公允价值的金额在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的情况下，在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相关成本或费用，在授予后立即可行权时，在授予日计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

用以换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量，按照其他方服务在取得日的公允价值计量，如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加股东权益。

（2）以现金结算的股份支付

以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础确定的负债的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日计入相关成本或费用，相应增加负债；如须完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权，在等待期的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用，相应增加负债。

在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

2、实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应确认取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。

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在等待期内，如果取消了授予的权益工具，本公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，本公司将其作为授予权益工具的取消处理。

（二十）收入

1、收入确认的一般原则

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。

本公司确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可

能不会发生重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为退货负债，不计入交易价格。

合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

满足下列条件之一时，本公司属于在某一段时间内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

（1）客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

（2）客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；

（3）本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

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对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。

在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：

（1）本公司就该商品或服务享有现时收款权利；

（2）本公司已将该商品的实物转移给客户；

（3）本公司已将该商品的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；

（4）客户已接受该商品或服务等。

本公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值。

本公司拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。

2、公司销售业务具体的收入确认原则

业务类型收入确认的时点、依据及方式

公司设备制造业务通常不承担安装调试责任，仅对客户在安装调试时进行指导或培训，对于该类合同公司在设备交付并取得签收单后确认收入；对设备制造业务于需要公司安装调试相关设备的合同，公司在取得安装调试验收报告后确认收入。对于境外销售业务，通常采用 FOB 或 CFR 的贸易方式，公司在办理完出口报关手续，取得出口报关单及提单时确认收入。

公司 EPC 工程总承包业务需要执行工程设计、土建施工（如有）、工程材

料及设备的采购、设备安装等合同内容，公司将其作为某一时段内履行的履约义务，按照履约进度确认收入，履约进度不能合理确认的除外。公司EPC 工程总承

按照投入法，根据实际发生的合同履约成本占预计总成本的比例确定履约包业务进度。对于履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

设计咨询业务公司在完成设计咨询工作并将图纸或者报告交付给客户，取得签收证明时

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业务类型收入确认的时点、依据及方式确认收入。

（二十一）政府补助本公司的政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

1、政府补助类型

政府补助主要包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助两种类型。

2、政府补助会计处理