事件：卡莱特（301391.SZ）公布，公司于2023 年11 月15 日收到公司实际控制人、董事长周锦志先生《关于提议卡莱特云科技股份有限公司回购公司股份的函》，周锦志先生提议公司以自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股票。

回购提议彰显实控人对公司发展的信心：基于对公司未来持续发展的信心和对公司长期价值的合理判断，公司实际控制人、董事长周锦志先生提议公司通过集中竞价交易方式回购部分公司股票，在未来合适的时机全部用于员工持股计划或股权激励计划。回购股份的资金总额不低于人民币3000 万元(含)，不超过5000万元(含)；回购期限自董事会审议通过回购方案之日起12 个月内；预计回购价格不超过董事会通过回购决议前30 个交易日公司股票交易均价的150%；回购资金来源于公司自有资金。此次提议将充分调动公司员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和员工利益紧密结合在一起，也彰显实控人对公司发展的信心。

股权激励计划锚定业绩快速增长：2023 年5 月25 日，公司发布2023 年限制性股票激励计划（草案）公告。公司拟向189 人（包括公司董事、高级管理人员以及对公司经营业绩和持续发展有直接影响的核心业务人才和专业人才）合计授予81.60 万股限制性股份，占本激励计划公告时公司股本总额的1.20%。其中，首次授予限制性股票68.00 万股，预留13.60 万股，授予价格为57.08 元/股。

业绩考核目标：2023-2025 年营收目标分别不低于10.19/15.28/22.96 亿元（三年CAGR 为50%），或2023-2025 年净利润目标分别不低于1.97/2.96/4.44 亿元（三年CAGR 为50%）。

Q3 单季度收入、利润同比增速亮眼：公司2023 年前三季度共实现营业收入5.68亿元，同比增长33.87%，实现归母净利润1.10 亿元，同比增长42.51%，实现扣非归母净利润8259 万元，同比增长21.91%。公司第三季度收入2.15 亿元，同比增长39.85%，归母净利润3961 万元，同比增长68.66%，扣非归母净利润3155 万元，同比增长72.69%，同比增速表现亮眼。

盈利预测、估值与评级：看好LED 产业复苏，以及高清视频普及、高价值设备不断拓展带动公司毛利率提升，维持公司23-25 年营收预测10.48/15.74/23.34亿元，维持公司23-25 年归母净利润预测2.36/3.65/5.66 亿元，当前股价对应PE 分别为28x/18x/12x，维持“买入”评级。

风险提示：LED 产业复苏不及预期，海外市场拓展不及预期。