行情中心 沪深京A股 上证指数 板块行情 股市异动 股圈 专题 涨跌情报站 盯盘 港股 研究所 直播 股票开户 智能选股
全球指数
数据中心 资金流向 龙虎榜 融资融券 沪深港通 比价数据 研报数据 公告掘金 新股申购 大宗交易 业绩速递 科技龙头指数

维峰电子(301328):上下游多重压力并发 蓄势待需求回暖

西部证券股份有限公司 05-03 00:00

公司发布2023 年报&2024 年一季报,2023 年公司实现营收4.87 亿元(+1.32%),实现归母净利润1.30 亿元(+16.35%),扣非后归母净利润为1.05 亿元(-2.24%)。2024Q1 公司实现营收1.00 亿元(-12.24%),实现归母净利润1817.8 万元(-61.76%)。

2023 年宏观经济压力大,公司面临市场需求波动和竞争加剧的挑战。分业务看,2023 年公司工控/汽车/新能源连接器业务分别实现营收2.7/1.2/0.9 亿元,同比分别为-14.2%/+39.9%/+23.0%。工控业务下滑主要由于降价压力大的背景下头部客户引入新供应商,经济压力下新项目和新客户需求节奏放缓,新开拓的战略客户西门子、松下等公司项目延期导致订单延缓。分区域看,主营业务中境内和境外的收入增速分别为+6.45%和-12.77%。23Q4 单季度公司实现营收1.19 亿元(-3.84%),实现归母净利润0.29 亿元(-3.93%)。

2023 年整体毛利率同比下滑1.24pct,主要来自汽车和新能源业务的毛利率下滑,分别同比下降1.72/10.18pct。新能源业务毛利率下降明显主要因为低毛利率的带线束连接器产品占比提升。四大费用率之和同比较为稳定。

24Q1 公司营收下滑主要由于工业需求增长承压,以及下游客户压价。24Q1毛利率37.06%,同比下降4.80pct,环比下滑6.52pct,毛利率下降受到上游金、铜等原材料涨价,以及产品价格竞争激烈的双重压力影响。展望24Q2,公司进行厂房搬迁和调试,需要重新审厂再出货,可能影响短期存货、出货节奏和折旧成本等。2024 年全年预计整体收入平稳,工业端增长承压,汽车和新能源业务有望维持高速增长。汽车业务增长主要由于头部客户份额提升和更多客户订单交付爬坡上量,以及高速连接器产品加速出货。

投资建议:预计公司2024-2026 年归母净利润1.00/1.33/1.78 亿元,对应PE 分别为43/33/24X,维持“买入”评级。

风险提示:市场竞争加剧;市场需求不及预期;客户降价压力大。

免责声明

以上内容仅供您参考和学习使用,任何投资建议均不作为您的投资依据;您需自主做出决策,自行承担风险和损失。九方智投提醒您,市场有风险,投资需谨慎。

推荐阅读

相关股票

相关板块

  • 板块名称
  • 最新价
  • 涨跌幅

相关资讯

扫码下载

九方智投app

扫码关注

九方智投公众号

头条热搜

涨幅排行榜

  • 上证A股
  • 深证A股
  • 科创板
  • 排名
  • 股票名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 股圈