政策近期密集出台，建议围绕下半年业绩确定性和拐点及主题性机会，布局国产替代和自主可控、边际需求改善明确、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等领域：1）核电——核电零部件需求景气确立，量利齐升可期，建议关注中核科技、纽威股份、江苏神通、佳电股份、中密控股。2）半导体——阿斯麦被允许今年继续发运TWINSCAN NXT：2000i 及后续推出的浸润式光刻系统，在AI 有望成为下半年投资主线预期下，具备韩国Fab 厂供应能力的企业及先进封装环节有望率先受益，推荐联瑞新材、雅克科技、华特气体。3）消费电子—华为、苹果新机均将为消费电子行业创造机会，建议关注斯瑞新材、莱特光电、菲沃泰。
看好竞争格局好且行业景气度高的成长标的的业绩兑现。以中信证券研究部新材料组跟踪的新能源&电力材料、半导体&电子新材料、军工&高端制造新材料、生物合成&消费类材料公司为范围，上周（8 月29 日-9 月1 日）涨幅为6.2%，高于万得全A 指数3.2%的涨幅，科创50 大幅反弹，小盘占优。我们认为在竞争格局清晰的行业中，业绩展望性强且估值仍处于合理区间的成长标的仍有较明确的投资价值，我们看好核电、半导体、消费电子、合成生物学等板块以及此类板块受事件催化的弹性空间，建议关注核电零部件、封测材料、消费电子材料、生物类材料等细分子行业，建议关注相关龙头标的与弹性标的。
新能源&电力材料：核电零部件需求景气确立，量利齐升可期。
核电材料方面：我们认为核电零部件环节已经具备较为清晰的量利齐升逻辑，看好国产替代、技术代际升级过程中有提前布局，具备清晰的量利齐升逻辑的细分零部件行业，如阀门、电机、密封件等。建议关注在手订单饱满的核电阀门龙头中核科技、纽威股份、江苏神通；在三/四代核电领域实现国产化的特种电机龙头佳电股份；具备高端密封产品优势的机械密封龙头中密控股。
半导体&消费电子新材料：看好AI 投资主线下算力、存储相关的新材料；看好消费电子在华为、苹果新机刺激下的提振。
半导体材料方面：近日，据中国网微信公众号，荷兰光刻机生产企业阿斯麦（ASML）向《中国日报》确认，目前阿斯麦已向荷兰政府提出TWINSCAN NXT：
2000i 及后续推出的浸润式光刻系统的出口许可证申请，同时，荷兰政府也已经颁发了截至9 月1 日所需的许可证，允许阿斯麦今年继续发运TWINSCAN NXT：
2000i 及后续推出的浸润式光刻系统。
中期看，AI、ChatGPT 等技术发展对算力、存储的需求预计将持续向上游传导，HBM 产品订单需求旺盛，AI 有望成为下半年投资主线。具备韩国Fab 厂供应能力的企业及先进封装环节有望率先受益。重点推荐：先进封装环节的联瑞新材（颗粒封装材料GMC 供应商，配套供应HBM 封装材料GMC 所用球硅和Low α球铝）、雅克科技（球硅产品布局先进封装，前驱体产品供应韩国大厂），及具有韩国市场供应能力的材料龙头企业华特气体（特气产品供应韩国大厂）、神工股份（刻蚀硅材料供应韩国市场），建议关注具备先进封装材料布局的华海诚科、德邦科技。
消费电子材料方面：8 月29 日，华为Mate60 系列宣布正式发售。8 月30 日凌晨，苹果公司发布邀请函，宣布将于9 月13 日（北京时间）凌晨1 点举行秋季新品发布会。这给目前疲软的消费电子市场注入了一剂强心剂，我们认为当前消 费电子行业去库存与更新换代并存，而华为和苹果的接连上新均将为消费电子行业创造机会，建议关注相关产业链标的，建议关注斯瑞新材（高性能铜基材料）、莱特光电（硅基OLED 材料）、菲沃泰（PECVD 薄膜）。
生物类材料：十部门发布低碳政策，涉及多项合成生物学相关技术应用领域。
8 月22 日，国家发改委等十部门发布《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》，《方案》提出布局一批技术水平领先、减排效果突出、减污降碳协同、示范效应明显的项目，涉及到多项合成生物学相关技术应用领域，如绿色生物化工示范、先进生物基建材、先进生物液体燃料、生物天然气、可再生合成燃料，以及二氧化碳人工生物转化等。随着国家顶层政策规划和地方政府支持举措不断出台，合成生物学行业产业化进程有望加速，我们看好龙头上市公司新产品逐步放量带来的业绩高速增长。建议关注川宁生物、嘉必优。
风险因素：需求不及预期的风险；原材料价格波动风险；国内、海外政策超预期变动风险；相关公司扩产不及预期的风险；产品价格下跌的风险。
投资策略：1）核电材料：核电零部件需求景气确立，量利齐升可期。2）①半导体材料：看好AI 投资主线下算力、存储相关的新材料；②消费电子材料：看好消费电子在华为、苹果新机刺激下的提振。3）生物类材料：十部门发布低碳政策，涉及多项合成生物学相关技术应用领域。建议聚焦以下主线：1）新能源&电力材料（核电材料）：建议关注核电阀门领域中核科技、纽威股份、江苏神通；特种电机龙头领域的佳电股份；机械密封领域的中密控股。2）①半导体材料：推荐先进封装环节的联瑞新材、雅克科技，及具有韩国市场供应能力的材料龙头企业华特气体、神工股份；建议关注具备先进封装材料布局的华海诚科、德邦科技；②消费电子材料：建议关注斯瑞新材（高性能铜基材料）、莱特光电（硅基OLED 材料）、菲沃泰（PECVD 薄膜）。3）生物类材料：建议关注川宁生物、嘉必优。
