电新板块整体持仓情况环比改善

根据基金的披露规则，一季报和三季报披露前十大重仓股，半年报和年报披露全部持仓，故持仓总市值存在差异，因此我们主要选取相同的数据口径即前十大重仓股进行趋势分析。从中信一级行业分类来看，截至2024Q1 中信电新行业基金持仓比重为9.71%，环比+1.14Pcts，同比-2.25Pcts；中信电新行业市值在总市值中的比重为5.56%，环比-0.09Pcts，同比-1.06Pcts。考虑到行业分类的一些误差，我们针对电新行业的309 只自选股进行统计，结果显示截至2024Q1，309 只电新自选股基金 持仓占比为12.06%，环比+0.35Pcts，同比-4.05Pcts；电新自选股市值在A 股总市值的比重为7.74%，环比-0.26Pcts，同比-1.73Pcts。

从加减仓情况来看，宁德时代、阳光电源和福斯特加仓市值显著提升，三花智控、新宙邦和恩捷股份减仓市值相对较大。

电新子板块持仓分析

分板块来看，新能源汽车、电力设备与工控持仓市值环比提升，新能源发电调整幅度较深。电新各子板块的基金持仓比例中，电力设备与工控板块从23Q4 的1.76%增至24Q1 的1.82%，环比+0.02Pcts，维持上涨态势；新能源汽车持仓占比从23Q4 的6.73%增至24Q1 的7.23%，环比+0.50Pcts，提升显著。新能源发电自23Q1 以来调整幅度最大，已从23Q1 的8.02%下降至24Q1 的3.06%。

投资建议

建议关注【宁德时代】【阳光电源】【天赐材料】【金盘科技】【许继电气】【科达利】【天顺风能】【中信博】等标的。

风险提示

政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。