机械投资主线：（1）新能源设备持续维持高景气度，建议关注新技术催化下的新能源设备企业。光伏设备：推荐标的捷佳伟创、迈为股份、奥特维，受益标的汉钟精机、亚玛顿。风电设备：推荐五洲新春、华伍股份，受益标的天顺风能。锂电设备：推荐先导智能、杭可科技、先惠技术等，受益标的东威科技、道森股份。（2）自下而上挖掘标的，受益标的万通智控、应流股份等。（3）机器代人进展提速，推荐关注机器人上游核心零部件企业。（4）一体化压铸有望加速渗透，关注布局相关赛道的压铸设备供应商。

风电设备：招标量超预期+下半年有望抢装+招标价格企稳回升+原材料价格下降，风电设备行业景气度明显改善，明后年将持续维持高景气度。

推荐标的：五洲新春、恒润股份、新强联、力星股份、华伍股份；受益标的：东方电缆、大金重工、天顺风能、中际联合、日月股份。

光伏设备：近期HJT产业化进程被持续关注，迈为股份坚持选择HJT叠加钙钛矿材料的技术发展路径，预计实现电池量产效率超过26%、组件功率210/66片规格接近750W、硅片厚度小于100μm等目标；预计2023年底异质结钙钛矿叠层电池在全尺寸上效率将突破30%。推荐HJT整线龙头迈为股份、组件设备龙头奥特维，受益标的激光转印有望落地的帝尔激光、切片代工龙头高测股份、光伏泵龙头汉钟精机、布局钙钛矿设备的京山轻机、超薄双玻领军者亚玛顿等。

锂电设备：7月锂电装机量同比+114%，PET复合铜箔有望成为下一趋势。7月新能源汽车销量59.3万辆/+119.12%/环比-0.6%，1-7月累计销量318万辆/ +117.5%，维持高景气。7月国内动力电池装车量24.2GWh/+114.2%/环比-10.5%，1-7月动力电池累计装车量134.3GWh/+110.6%，根据主流电池厂扩产节奏， Q3有望迎来设备大量招标。PET复合铜箔有安全性与长寿命的优势，产业化进展顺利有望成为下一趋势，且较传统技术能够降低锂电池成本，设备龙头先于下游享受技术路线变革红利。受益标的：东威科技、道森股份。推荐标的：先导智能、杭可科技、先惠技术、海目星等。

风险提示：宏观经济大幅下滑风险、海外疫情反复引发系统性风险