事件描述：

10 月22 日，华为正式发布了HarmonyOS NEXT（也称为HarmonyOS5.0），同时公布了目前已有超过1.5 万个鸿蒙原生应用和元服务上架应用市场，覆盖18 个行业，其中通用办公应用覆盖全国3800 多万家企业，而搭载鸿蒙操作系统的生态设备也已超过10 亿台。

事件点评：

HarmonyOS NEXT 在系统性能、安全性、智能化、多端互联等方面实现了全面升级。1）系统性能：HarmonyOS NEXT 全方位升级了方舟、图形、多媒体、调度、低功耗等主要引擎，系统整体流畅度提升30%以上，同时续航时间增加了近一个小时；2）安全性：NEXT 版本基于星盾安全架构，对9类不合理权限采取禁止开放措施，同时首创了安全访问机制，从“管权限”升级到“管数据”，以确保用户隐私安全；3）智能化：系统内置原生智能Harmony Intelligence，其拥有系统级AI 能力，在其赋能下，小艺助手实现全新升级，记忆能力、推理规划能力以及知识问答能力均大幅增强；4）多端互联：系统引入了全新的分布式软总线设计，跨端协同能力进一步提升，具体而言，不同鸿蒙设备之间的连接速度提高了3 倍，连接能力提升了4 倍，同时功耗降低了20%以上。

纯血鸿蒙生态建设正在快速推进，预计明后年生态搭建有望进一步加速。10 月12 日，微信的鸿蒙原生版在华为应用市场正式上架，并采用分批次放量的方式进行测试，用户可在鸿蒙应用市场的“尝鲜专区”申请下载。

从目前的进展看，头部应用迁移顺利，截至目前，top5000 应用已全面启动迁移，可满足用户99.9%的使用时长。预计未来中小型应用也将陆续进行迁移，并且由于其复杂度较低，迁移速度将显著快于头部应用。根据华为对于鸿蒙的总体规划，未来应用数量将阶段性达到50 万个，并最终实现拥有200万个原生应用的目标，较目前的1.5 万个应用，总量有望实现数十倍的增长。

投资建议：1）纯血鸿蒙：随着头部应用逐步完成迁移，未来1-2 年中长尾应用将进入迁移高峰期，重点关注与华为合作紧密且技术完成度较高的头部ISV 厂商，包括软通动力、中软国际、法本信息等；2）鸿蒙PC：年底前产品有望落地，并将带动华为PC 销量持续增长，重点关注华为PC 代工厂及零部件厂商，包括智微智能、软通动力、华勤技术等；3）开源鸿蒙：在北向生态方面，重点关注头部OpenHarmony 商业发行版厂商，包括软通动力、中软国际、拓维信息、润和软件、九联科技等；在南向生态方面，华为开始加大硬件生态拓展力度，POS 机、校园卡等出货量大的领域具备更高优先级，关注新国都、新大陆、证通电子等。

风险提示：纯血鸿蒙生态拓展不及预期，鸿蒙PC 产品研发测试不及预期，开源鸿蒙版本迭代不及预期，市场竞争加剧风险。