事项：

近期特斯拉Dojo 超算系统正式上线，早在2021 年特斯拉的AI DAY 会议上，特斯拉就开始展示Project Dojo，经过2 年的时间，Dojo 超级计算系统完成上线。Dojo 是特斯拉用于云端训练AI 模型的超级计算机，可服务于特斯拉的全自动驾驶（FSD）系统升级迭代。根据“Tesla AI”公布的算力预期显示，预计2024 年2月，特斯拉算力规模将进入全球前五，2024 年10 月总规模将达到100 Exa-Flops。

国信通信观点：

特斯拉Dojo 超算是一套完全自研的系统，在服务器层采用自研芯片，并开创全新芯片互联模式，提升芯片互联速率和存储规模，更高效服务于内部应用的算力需求。AI 应用最大的特点在于需要大量并行计算，对应到超算系统，单卡算力、网络互联、可扩展性成为核心关注因素。网络互联作为其中关键一环，需要持续进行速率提升推动算力系统升级，涉及到的硬件环节包括交换机、光模块等。

投资建议：网络互联作为后续超算系统升级的方向之一，带来交换机、光模块等环节持续迭代需求。建议重点关注：光模块及光器件、光芯片环节【中际旭创】、【天孚通信】、【新易盛】、【源杰科技】、【光库科技】等；国内ICT 领先企业【紫光股份】、【锐捷网络】、【中兴通讯】、【菲菱科思】等。

风险提示：AI 进展不及预期；硬件环节（服务器、交换机、光模块）迭代不及预期。