锐捷网络股份有限公司

关于开展外汇衍生品套期保值交易业务的可行性分析报告

一、开展外汇衍生品套期保值交易业务的背景和目的

近年来，锐捷网络股份有限公司（以下简称“锐捷网络”或“公司”）海外业务持续拓展，海外经营主要以美元、日元等外币进行结算。为了提高公司应对外汇市场风险的能力，规避和防范外汇汇率波动风险对公司经营业绩造成的不利影响，增强财务稳健性，公司及全资、控股子公司（以下简称“公司及子公司”）拟开展外汇衍生品交易业务。本次交易以套期保值为目的，不进行投机和套利交易。

二、开展外汇衍生品套期保值交易业务的主要内容

（一）交易品种公司及子公司拟开展的外汇衍生品套期保值交易品种包括但不限于即期交

易、远期交易、掉期交易、期权交易及其他外汇衍生产品等业务。通过前述交易对外汇敞口所受到的外汇汇率波动进行风险对冲，锁定未来汇率，降低汇率波动的风险。

（二）交易额度及有效期限

公司根据资产规模及业务需求测算，预计自第三届董事会第二十二次会议审议通过之日起12个月内，公司及子公司在任一交易日持有的外汇衍生品合约价值最高不超过4亿元人民币（或等值外币），外汇衍生品交易业务动用的交易保证金和权利金最高（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）不超过任一交易日持有的最高合

约价值的10%。在本次授权期限内上述额度可循环使用，期限内任一时点持有的合约价值（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不得超过本次审议通过的额度。

（三）交易涉及的币种

1公司拟开展的外汇套期保值业务只限于与公司及子公司实际经营业务所使

用的主要结算货币相同的币种，主要为美元、日元等外币。

（四）交易对手公司及子公司拟与具有合法经营资质的银行等金融机构开展外汇套期保值业务，本次外汇套期保值业务的交易对方与公司不存在关联关系。

（五）资金来源

公司拟开展的外汇衍生品套期保值交易资金来源为公司及子公司自有资金，不涉及直接或间接使用募集资金，不涉及银行信贷资金。

三、开展外汇衍生品套期保值交易业务的必要性和可行性

伴随公司海外业务的持续拓展，海外经营中多采用美元、日元等外币进行结算。随着人民币定价机制趋于透明，汇率市场化改革提速推进，汇率和利率波动幅度不断加大，外汇市场不确定性越发凸显。外汇汇率的较大幅波动将对公司及子公司的经营业绩造成不利影响。为锁定成本、防范汇率波动风险，公司有必要根据具体情况，开展与日常经营需求相关的外汇衍生品交易业务，以降低公司面临的汇率及利率波动的风险，增强公司财务稳健性。

公司开展的外汇衍生品业务将基于公司外汇资产、负债状况及外汇收支业

务情况开展，与公司业务紧密相连。公司已制定外汇衍生品交易业务相关管理制度，建立了相关风险防控措施，并明确了汇率风险管理目标，在交易中将严格履行相关审批程序，配备专业人员，将美元、日元等外币汇率波动纳入日常财务管理过程中。同时，公司将选择有外汇衍生品交易经营资质的商业银行开展业务，并在开展业务前详细确认各方案的基本条款、主要风险、操作流程和应对方案。因此，公司开展外汇套期保值业务具有可行性。

四、开展外汇衍生品套期保值交易业务的风险分析

公司进行外汇衍生品套期保值交易业务遵循合法、审慎、安全、有效的原则，所有外汇套期保值业务均以正常业务经营为基础，以规避和防范汇率风险

2为目的，不进行以投机为目的的外汇交易。但是进行外汇套期保值业务仍会存

在一定的风险，主要包括：

（一）市场风险：由于外汇市场存在各种影响汇率走势的复杂因素，不确

定性较大，如未来汇率走势与公司外汇套期保值合约约定的汇率发生偏离，将产生交易损益。

（二）流动性风险：公司开展的外汇衍生品交易将以其外汇收支预算为依据，与实际业务相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，交易的期限均根据公司的实际业务情况和预算进行设置，总体流动性风险较小。

（三）内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可

能会由于员工操作失误、系统故障等原因而造成操作风险。

（四）履约风险：外汇套期保值业务存在合约到期无法履约造成违约风险。

公司会选择拥有良好信用且与公司已建立长期业务往来的银行作为交易对手，履约风险较小。

（五）法律风险：因相关法律法规发生变化或交易对手违反相关法律法规，可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失的风险。

五、公司拟采取的风险控制措施

（一）公司将严格遵守外汇衍生品交易业务的相关法律法规、部门规章、规

范性文件的要求，对外汇衍生品投资进行决策、实施及风险管理。

（二）公司已制定《外汇衍生品交易业务管理制度》，对外汇衍生品交易业

务的操作原则、审批权限、管理和操作流程、风险管理、信息隔离、信息披露等

进行了明确规定，公司将严格按照《外汇衍生品交易业务管理制度》的规定进行操作，保证制度有效执行，控制业务风险。

（三）公司将加强对汇率及利率的研究分析，实时关注国内外市场环境变化，适时调整外汇衍生品交易方案，最大限度地避免汇兑损失。

（四）公司将充分了解办理外汇衍生品的金融机构的经营资质、实施团队、涉及的交易人员、授权体系，慎重选择信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行等金融机构。必要时将聘请专业机构对外汇衍生品的交易模式、交易对手进行分析比较。

3（五）公司审计部对外汇衍生品交易的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。

六、公司开展外汇套期保值交易业务的可行性分析结论

公司因为日常经营活动的需要拟开展外汇衍生品套期保值交易，符合公司实际情况。适度开展外汇衍生品交易有利于提高公司应对外汇市场风险的能力，规避和防范汇率波动风险，减少对公司经营业绩的影响，符合公司稳健经营的管理要求。公司已根据相关法律法规的要求制定了《外汇衍生品交易业务管理制度》，完善了相关内控机制，公司采取的针对性风险控制措施切实可行，因此，公司及子公司开展外汇衍生品套期保值交易业务具有必要性和可行性。

锐捷网络股份有限公司董事会

二〇二四年三月二十七日

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