“双碳”政策打开成长空间，维持“买入”评级公司为新能源发电功率预测龙头，进军电力交易、虚拟电厂、储能等蓝海市场，有望受益电力市场化改革机遇，进入快速发展通道，我们维持原有盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润为1.16、1.50、1.95 亿元，EPS 为1.15、1.50、1.95元/股，当前股价对应PE 为28.4、21.8、16.8 倍，维持“买入”评级。

事件：公司发布2024 年中报，收入平稳增长2024 年上半年，公司收入平稳增长，实现营业收入2.24 亿元，同比增长18.67%；实现归母净利润0.35 亿元，同比增长4.69%；实现扣非归母净利润0.28 亿元，同比增长12.23%。

功率预测基本盘稳固，业务开拓进展积极

2024 年上半年，公司新能源发电功率预测产品收入1.32 亿元，同比增长3.27%，业务基本盘稳固。受益于公司核心技术领先优势及积极的市场拓展策略，服务电站规模较2024 年初净增超过200 余家，2024 年上半年服务电站净增数量超越往年历史同期水平。功率预测业务上半年毛利率73.50%，同比提升1.61 pct，主要原因系公司保持了良好的客户稳定性，使得功率预测服务费占比进一步提升。

创新类产品持续拓展，开启第二成长曲线

2024 年上半年，公司创新产品业务收入1592.08 万元，同比增长172.65%。公司电力交易产品落地多点开花，已实现在山西、山东、甘肃、广东和蒙西的布局并陆续应用于部分电力交易客户，已研发应用于江西、河北南网、安徽等省份的电力交易产品并邀约新能源电站客户进行试用，着手开展辽宁、宁夏、陕西等省份的产品研发工作。虚拟电厂运营业务持续加码，子公司国能日新智慧能源已获得陕西、甘肃、宁夏、新疆、青海、浙江、江苏、华北、湖北等省份电网的聚合商准入资格，子公司日新鸿晟已通过收购、自建等方式，在江苏、浙江、上海、广东、重庆、福建等省份落地开展分布式光伏或工商业储能示范项目。伴随电力市场化改革深入推进，公司创新业务成长前景光明。

风险提示：电改推进不及预期；市场竞争加剧；公司市场开拓不及预期。