工业互联网浪潮方兴未艾。从总体发展态势来看，2021 年，我国工业互联网发展态势总体稳定向好，产业增加值规模突破4 万亿元，达到4.10 万亿元，占GDP 比重达到3.58%，名义增速达到14.53%。工业互联网产业体系不断完善，为数字经济的发展提供坚实基础，同时提升产业链效能，带动就业升级，在工业互联网浪潮下，宝信软件、中控技术、北路智控、赛意信息将受益。

遥感行业在国家投入下迎来快速发展期。在政策加持和国家的投入下，我国的遥感行业逐步进入加速发展阶段，从2017 年开始国内的遥感卫星发射进入密集期，随着遥感卫星数据的时间分辨率和空间分辨率的大幅提高，下游应用开始逐步放量，在特种领域、政府各委办局等单位逐步落地。由于行业历史发展因素，目前行业内主要玩家包括航天宏图和中科星图。

财政信息化发展步入快车道。目前预算一体化系统为新时代下财政信息化的发展重点，从2019 年开始，为了推动各个省财政建设预算一体化系统，政策不断推出，为行业发展营造了良好的氛围。预算一体化系统建设空间在百亿元级别，涉及省级、市级、区县级、预算单位等众多单位，目前竞争格局较好，如博思软件市场占有率较高。

国防预算加持下，军工信息安全快速发展。国防军费在2022 年重新回到7%的增速，对应的军工信息化也将充分受益。网络安全产业规模在2023 年将超2500 亿元，年复合增长率超15%，其中武器装备的信息化过程中，卫星、机载、舰载、弹载等各环节中，无线和有线加密通信是必选项。佳缘科技的无线加密主要应用于航天航空数据传输，为军工信息安全核心受益标的。

投资建议：建议关注工业互联网、遥感信息化、财政信息化、军工信息化这几个高景气赛道，具体来说：1）工业互联网是赋能智能智造的大势所趋，已经成为了稳定经济增长的关键动力，对应标的为宝信软件、中控技术、北路智控、赛意信息；2）遥感信息化在国家大力投入的情况下迎来快速发展期，下游应用迎来井喷式发展，受益公司有航天宏图、中科星图；3）财政信息化在新时期阶段的建设重点为预算一体化系统，整体市场在百亿级别，涉及公司有博思软件等；4）军工信息化中军工信息安全细分赛道较为景气，核心受益标的为侧重无线加密的佳缘科技。

风险提示：疫情反复；工业互联网产业进展不及预期；财政信息化各省落地不及预期；遥感信息化竞争格局恶化；军工信息化投入不及预期。