行业近况

10 月17 日，习总书记在安徽考察时强调“推进中国式现代化，科技要打头阵”；10 月22 日，华为发布HarmonyOS NEXT，实现底座全面自研；10 月以来，深交所和上交所陆续发布并购重组案例汇编，对上市公司并购重组做出进一步指导。我们认为近期泛国产化软件板块无论从政策端和产业端均有相关催化，建议持续关注板块的投资机遇。

评论

政策支持延续，持续看好泛国产化核心资产。10 月17 日，习总书记在安徽考察时强调“推进中国式现代化，科技要打头阵”1。我们认为泛国产化板块包含操作系统和数据库等基础软件、研发设计类工业软件等国产软件核心公司，有望担当软件领域科研攻关先锋，政策支持下有望持续受益。

华为发布原生鸿蒙系统HarmonyOS Next，生态有望逐步成熟。10 月22日，华为正式发布HarmonyOS NEXT，实现了系统底座的全面自研。华为在会上表示，截至目前华为操作系统拥有超过1.1 亿行代码和675 万开发者，鸿蒙生态设备超过10 亿台2。根据Counterpoint数据3，截至1Q24 全球搭载鸿蒙系统的手机销量份额达到4%，相比1Q23 份额翻倍。我们认为HarmonyOS NEXT实现内核自主开发，鸿蒙操作系统生态有望逐步壮大。

关注泛国产化领域的并购重组机遇。2024 年6 月，国务院办公厅发布《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，提出“对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道”4。10 月以来，深交所5和上交所6陆续发布并购重组案例汇编，对上市公司并购重组做出进一步指导。我们认为泛国产化板块核心公司有望充分受益并购相关政策支持，通过外延收购整合产业资源、扩展业务版图。

估值与建议

维持行业内覆盖公司盈利预测、评级不变。核心国产化推荐金山办公、达梦数据、太极股份；泛国产化推荐中望软件、广立微、泛微网络。核心国产化板块其他公司还包括中国软件（未覆盖）。

风险

政策落地不及预期；国产化招投标量价不及预期；市场竞争加剧。