股票简称：恒帅股份股票代码：300969关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的
第二轮审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）
二〇二四年十月宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券
的第二轮审核问询函的回复
深圳证券交易所：
根据贵所下发的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕020145号）的要求，宁波恒帅股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“恒帅股份”）已会同国金
证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构”）就审核问询函所提
问题逐项进行了认真核查及分析说明，现回复内容如下，请予审核：
如无特别说明，本审核问询函回复中的简称与《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义；
本审核问询函回复中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后尾数与原始数据存在差异，系由精确位数不同或四舍五入形成。
本审核问询函回复中的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题黑体（加粗）
对审核问询函所列问题的回复宋体（不加粗）
1-1宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
目录
问题1...................................................3
其他问题.................................................26
1-2宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
问题1根据申报材料，本次募投项目中“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”和“新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设项目”为公司首发上市募投项目，目前尚未完成建设，拟使用本次募集资金继续投入上述项目的后续建设。
请发行人补充说明：（1）本次部分募投项目为首发募投项目的原因和合理
性；（2）关于上述募投项目情况是否进行了充分信息披露；（3）募投项目相关舆情影响。
【回复】
一、本次部分募投项目为首发募投项目的原因和合理性
（一）本次募投项目中首发募投项目情况本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
32759.00万元（含本数），扣除发行费用后拟投入以下项目：
单位：万元序是否为首发项目投资首发募集本次拟投入项目名称号募投项目总额资金投入募集资金泰国新建汽车零部件生产基
1否20000.00-20000.00
地项目年产1954万件汽车微电
2机、清洗冷却系统零部件改是18059.0012000.006059.00
扩建及研发中心扩建项目
3研发中心改扩建项目否7294.00-6700.00
合计45353.0012000.0032759.00由上表所示，本次募投项目中“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”为首发募投项目。2024年8月12日，
经第二届董事会第十五次会议审议通过，公司本次募集资金总额由不超过
42500.00万元调整为不超过32759.00万元，“新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设项目”不再作为本次募投项目。
“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”具体投入情况如下：
1-3宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
单位：万元序首发募集资金本次募集资金项目投资金额号拟投资金额已投入金额拟投入金额
1建设投资15949.0011000.0010976.904949.00
1.1建筑工程费500.00250.00240.81250.00
设备购置及安
1.214466.0010667.0010667.003799.00
装、工位器具
1.3其他费用940.0040.0026.38900.00
1.4预备费用43.0043.0042.70-
2铺底流动资金2110.001000.00999.801110.00
总计18059.0012000.0011976.696059.00
注：已投入金额为截至2024年6月30日募集资金累计投入金额
公司本次募集资金投向首发募投项目能够明确区分两次募集资金投资构成，且两次募集资金金额合计不超过募投项目投资总额，不存在重复投入的情形。
此外，两次募集资金将存放于不同专户，公司将严格按照协议及相关制度管理募集资金，并将根据使用计划分别从不同专户使用募集资金。
截至2024年6月30日，“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”首发募集资金投资进度为99.81%，该项目的前次募集资金已基本使用完毕。截至2024年6月30日，前次募集资金累计使用
26314.08万元，占前次募集资金总额的比例为70.18%。
（二）首发项目符合国家和地方产业政策，行业发展良好，外部需求未发生重大变化
1、首发项目符合国家和地方产业政策
首发募集资金拟投资项目紧紧围绕公司主营业务展开，符合国家和地方先后出台多项鼓励政策。根据国家发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策
（2009年修订）》（第10号令）中，国家相关部门在其“结构调整”第十四条中要求：汽车整车生产企业要在结构调整中提高专业化生产水平，将内部配套的零部件生产单位逐步调整为面向社会的、独立的专业化零部件生产企业；在
“零部件及相关产业”第三十条中要求，在关键汽车零部件领域要逐步形成系统开发能力，在一般汽车零部件领域要形成先进的产品开发和制造能力，满足国内外市场的需要，努力进入国际汽车零部件采购体系；同时在第三十一条中
1-4宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复要求，制定零部件专项发展规划，引导社会资金投向汽车零部件生产领域，促使有比较优势的零部件企业形成专业化、大批量生产和模块化供货能力。对能为多个独立的汽车整车生产企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件
生产企业，国家在技术引进、技术改造、融资及兼并重组等方面予以优先扶持。
2017年4月，工业和信息化部、国家发展改革委、科技部发布《汽车产业中长期发展规划》（工信部联装【2017】53号）指出：加大智能网联汽车关键
技术攻关，..重点攻克环境感知、智能决策、协同控制等核心关键技术，促进传感器、车载终端、操作系统等研发与产业化应用。
2020年2月，国家发改委等11部委联合下发《智能汽车创新发展战略》（发改产业【2020】202号）的通知，提出到2025年中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成。
实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。
2021年3月，全国人大常委会审议通过《中华人民共和国国民经济和社会
发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，提出聚焦新一代新能源、新
材料、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。
《长江三角洲地区区域规划》要求“围绕汽车整车制造，鼓励沿海、沿江等地区发展汽车零部件生产，形成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性轿车研发基地的骨干城市。
《浙江省全球先进制造业基地建设“十四五”规划》要求实施产业集群培
育升级行动，打造新一代信息技术、汽车及零部件、绿色化工、现代纺织和服装等4个世界级先进制造业集群。
2、首发后行业发展趋势良好，外部需求未发生重大变化
2021 年 4 月，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 2000.00 万股，
募集资金净额为人民币37494.62万元，公司首发后行业发展趋势良好。
（1）汽车行业发展趋势良好
1-5宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
在经历连续几年下滑后，全球汽车产量和销量在2021年恢复增长，分别增长3.26%和5.04%。2023年，全球汽车产量和销量分别为9354.66万辆和
9272.47万辆，产量和销量分别同比增长率10.30%和11.89%。
2021年，随着居民消费需求恢复及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的
趋势得到扭转，并在2022年保持持续增长。2022年，我国汽车产销量分别为
2702.1万辆和2686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%。根据中国汽车工业协会数据显示，2023年，全国汽车产销量分别为3016.1万辆和3009.4万辆，分别同比增长11.62%和12.02%。
（2）新能源汽车迈入新阶段，新能源汽车零部件成为汽车零部件厂商的必争之地近年来，在国家政策的大力支持下，我国新能源汽车产销量增速保持较高水平。随着技术提升，消费者对新能源汽车的认同度增加，新能源汽车在2020年之后迎来高速增长期，2020年至2022年的销量分别为132.29万辆、350.72万辆和687.23万辆，复合增长率127.92%。2022年，我国新能源汽车渗透率已达到25.60%。2023年，新能源汽车产销量分别完成958.7万辆和949.5万辆，分别同比增长35.8%和37.9%，市场渗透率已经达到31.6%。随着新能源渗透率逐步提升，我国新能源汽车电动化进程进入新阶段，逐渐从政策驱动转为市场驱动。
随着汽车产业的产销情况均恢复增长，市场空间进一步扩大，且随着汽车逐渐高端化和电动化，电机的使用量将进一步增长，汽车微特电机使用数量多少与汽车档次成正比，普通轿车至少配备20-30台，高端轿车至少配备60-70台。目前我国新能源汽车发展速度保持在较高的水平，电机属于汽车智能化天然的执行载体，如公司募投项目主要产品后备箱尾门电机，隐形门把手电机、充电小门执行器、侧门电机等，市场需求不断提升。
综上，首发募投项目建设期间，首发募投项目外部需求未发生重大变化。
3、公司业务及行业发展趋势促使公司继续投资建设首发募投项目
汽车产业是国民经济的重要支柱产业，产业链长、关联度高、带动性强，发挥着工业经济稳增长的“压舱石”作用。2023年8月，工业和信息化部等七
1-6宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
部门关于《印发汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》的通知，提出“2023年，汽车行业运行保持稳中向好发展态势，力争实现全年汽车销量
2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增
长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。2024年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。并采取支持扩大新能源汽车消费，稳定燃油汽车消费等多项具体措施。”公司首发募投项目投资产品主要为提升现有清洗泵、清洗系统、汽车电机、
冷却歧管等产品产能，该部分产品已实现批量生产，与公司主业不存在差异。
另外智能主动感知清洗泵已获部分客户小批量定点，产业化工作亦在稳步推进中。公司本次募投项目在建和拟建的产能情况如下：
单位：万件/套序号实施主体类型项目名称项目状态主要产品产能门类电机300本次可转泰国新建汽车零部充电门执行器130
1泰国恒帅债募投项在建
件生产基地项目目隐形门把手执行器130洗涤泵300年产1954万件汽车车用微电机700本次可转
微电机、清洗冷却债募投项车用清洗泵400
2恒帅股份系统零部件改扩建在建
目、IPO 募及研发中心扩建项雨刮喷嘴710投项目目冷却液罐及岐管144
电子水泵（注1）63智能主动感知清洗
25
泵激光雷达清洗伸缩新能源汽车微电机72喷嘴
及热管理系统、智
IPO 募投项 摄像头清洗喷嘴 180
3通宁电子能感知清洗系统零在建
目部件生产基地建设清洗泵800项目后备箱及侧滑门电
500
机雨刮喷嘴490清洗系统70年产250万套洗涤
4美国恒帅-在建清洗系统250
器生产线项目
注 1：电子水泵包含功率为 32W 至 500W 的水泵产品
1-7宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
根据上述项目预计投产进度，2023年至上述项目最后达产年2028年公司电机工序理论产能预估情况如下表所示：
单位：万件
项目 2023 年 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E
电机工序现有理论产能2878.172878.172878.172878.172878.172878.17本次可泰国新建汽车在
转债募零部件生产基--559.00688.00774.00860.00建投项目地项目本次可年产1954万转债募件汽车微电
投项机、清洗冷却在
1172.311291.951291.951291.951291.951291.95
目、IPO 系统零部件改 建募投项扩建及研发中目心扩建项目新能源汽车微电机及热管理
IPO 募投 系统、智能感 在
--729.001166.401312.201458.00项目知清洗系统零建部件生产基地建设项目
合计4005.364125.005413.005979.406211.206443.00
注1：假设2023年和2024年为“泰国新建汽车零部件生产基地项目”建设期，2025年至2028年的生产负荷率分别为65%、80%、90%和100%；“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”2024年至2028年产能为2023年实际已建成产能；假设2021年至2024年为“新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设项目”建设期，2025年至2028年的生产负荷率分别为50%、80%、90%和100%
注2：上述电机工序理论产能包含公司直接对外销售的微电机及用于公司清洗泵、清
洗系统产品、执行器等中的电机；美国恒帅“年产250万套洗涤器生产线项目”不直接涉及电机的生产
2021年至2023年，公司电机工序理论产能由2861.51万件增长至4005.36万件，年复合增长率为18.31%。如上表所示，公司2028年电机工序理论产能为6443.00万件，较2023年预计增长60.86%，年复合增长率为9.97%，整体增长较为稳健。2021年至2023年，公司营业收入复合增长率为25.69%。2023年，公司实现营业收入92337.20万元，净利润为20209.78万元，较去年同期分别增长24.99%和38.87%。报告期内，公司业务整体保持较快的增长速度，市场对公司产品的需求旺盛，公司需增加产能以满足客户订单需求。此外，公司历来重视新客户和原客户新项目的开发，目前公司在手订单充足，产能利用率较高，整体处于满产状态，为首发项目完全投产后的产能消化奠定基础。同时，针对新增产能，公司将把握汽车行业新能源和智能驾驶技术的发展机遇，
1-8宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
加强对现有客户新项目开发的深层介入和同步开发，积极推广相关领域产品，满足既有客户供应链的需求，扩大对汽车整车厂的配套规模。公司积极主动配合战略合作伙伴进行产品开发，从产品开发源头与客户共同把控，做到品质卓越、成本极致，共同提升战略合作伙伴竞争力，争取更大规模的一级和二级配套份额。通过产品技术创新、工艺创新等新技术、新材料应用和新产品开发，持续扩大公司产品在全球细分市场规模和影响力。
公司首发募投项目的顺利实施将进一步丰富公司的产品结构，实现公司产品的升级，为公司未来发展奠定良好的基础。
（三）首发募投项目仍存在资金缺口，本次募集资金不足的解决措施
1、首发募投项目仍存在资金缺口，需要通过本次发行募集资金继续投入“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”投资金额为18059.00万元，实际首发募集资金投入12000.00万元，占项目总投资金额的比例为66.45%，仍存在较大的资金缺口。结合公司自有资金、资产负债结构等对公司整体资金缺口进行测算后，在本次发行足额募资的情况下，现阶段公司整体资金缺口为11344.97万元，具体测算过程详见《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复》
之“问题一”之“三”之“（三）结合公司自有资金情况、资产负债结构、前次发行相关文件披露的资金缺口的解决方式等，说明本次募集资金继续投资建设前次募投项目的必要性和合理性”中回复。因此，公司需要通过本次发行募集资金继续投入首发募投项目建设。
公司《招股说明书》之“第九节募集资金运用和未来发展规划”之“一、募集资金的投资方向、使用安排”中披露：“若实际募集资金数额（扣除发行费用后）不足以满足以上全部项目的投资需要，不足部分公司将通过自筹方式解决。若本次发行的实际募集资金超过上述项目的需求，公司将按照经营需要及有关管理制度，将多余资金用于补充其他与主营业务相关的营运资金。《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券期货法律适用意见第18号》等法律
法规强调上市公司再融资募集资金主要投向主业，并对募集资金的使用做出了规定，但是未禁止上市公司将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目
1-9宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复进行融资。公司《招股说明书》披露的上述内容，也未排除将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融资。根据公开披露信息，《招股说明书》中对于募集资金不足的部分通常表述为“不足部分由公司以自有资金或自筹解决”等类似的描述，公司《招股说明书》披露内容属于公司在募资资金不能满足预计资金使用需求时，对缺口部分资金来源的安排和管理，不构成承诺事项。
上述描述以保证募投项目在募集资金不足的情形下正常推进为目的，公司未出具承诺未来不通过再融资的方式筹集资金。由于首发募资金规模与项目投资总额仍存在较大的缺口，为保证募投项目的顺利推进，公司拟通过本次发行可转债筹集资金用于首发募投项目建设具有必要性和合理性。
2、若本次募资不足存在资金缺口的解决措施
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
32759.00万元（含本数）。若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入
金额32759.00万元，公司将优先使用募集资金净额投入本次募投项目，不足部分由公司通过自有资金或银行借款解决。2023年，公司实现营业收入92337.20万元，净利润为20209.78万元，较去年同期分别增长24.99%和38.87%。2023年经营活动产生的现金流量净额为25590.70万元。未来，在经营环境没有发生重大不利变化的情况下，公司经营形成的资金积累可用于补充本次募集资金投入后募投项目仍存在的资金缺口。此外，截至2024年6月末，公司不存在待偿还的银行借款，但公司与多家银行保持良好的业务合作关系，可获得银行授信支持以满足潜在资金需求。
（四）首发募投项目虽出现延期，但公司项目实施未发生变化首发募投项目延期主要系实施期间存在部分时间段人员及物流流通受限情形，部分定制化设备的制造、安装及调试周期延长，同时受汽车行业周期波动、供应链扰动和竞争加剧等因素的影响造成首发募投项目投资进度出现不同程度不及预期的情况。经公司于2023年4月10日召开第二届董事会第六次会议审议通过，“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”达到预计可使用状态日期由2023年4月11日调整至2024年4月11日。综合前次募集资金已基本使用完毕，可转债募集资金尚未到位，以及公司的产能建设及量产周期系与公司的在手订单和潜在项目量产计划相匹配等因素，
1-10宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复2024年4月24日，经公司第二届董事会第十四次会议审议通过《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”达到预计可使用状态日期由2024年4月11日调整至2025年4月11日。
截至2024年6月末，“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”首发募集资金投资进度为99.81%，已基本使用完毕。
首发募投项目虽出现一定延期，但项目整体实施仍在有序推进，未发生改变。
综上，本次部分募投项目为首发募投项目的原因主要系首发募投项目符合国家产业和地方多项产业政策支持，但首发募资后仍存在资金缺口，在公司业务整体保持较快的增长速度，市场对公司产品的需求旺盛的背景下，虽项目出现一定延期，但公司项目实施未发生变化，公司通过本次发行募集资金继续投入首发募投项目具有合理性。
二、关于上述募投项目情况是否进行了充分信息披露
公司首发募投项目原预计达到预定可使用状态的日期为2023年4月11日，由于项目实施期间存在部分时间段人员及物流流通受限情形，部分定制化设备的制造、安装及调试周期延长，同时受汽车行业周期波动、供应链扰动和竞争加剧等因素的影响造成首发募投项目投资进度出现不同程度不及预期的情况。
公司第二届董事会第六次会议审议通过了《关于募集资金投资项目延期及部分项目新增实施地点的议案》，“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目”建设期延长1年，预计于2024年4月达到预计可使用状态，同时增加实施地点宁波市江北区欣盛路599号。综合前次募集资金已使用完毕，可转债募集资金尚未到位，以及公司的产能建设及量产周期系与公司的在手订单和潜在项目量产计划相匹配等因素，2024年4月24日，经公司第二届董事会第十四次会议审议通过《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，“年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心
1-11宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复扩建项目”达到预计可使用状态日期由2024年4月11日调整至2025年4月11日。首发募投项目除前述变更外未发生其他变更。
除因前述项目延期而导致税后内部收益率及投资回收期发生变动外，关于首发募投项目效益测算过程和结果未发生其他变更。首发募投项目主要信息两次披露对比如下：
单位：万元
年产1954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩募投项目建及研发中心扩建项目是否存在差异披露情况前次披露本次披露项目投资总额1805918059否项目收入情况3321733217否利润总额82858285否是，项目延期原税后内部收益率39.00%33.05%因是，项目延期原投资回收期4.335.33因综上，上述募投项目情况已进行了充分信息披露。
三、募投项目相关舆情影响
（一）与首发募投项目相关舆情
1、重要舆情情况梳理经中国证券监督管理委员会《关于同意宁波恒帅股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可【2021】827号）同意注册，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 2000.00 万股，每股面值 1.00 元，每股发行价格为人民币20.68元，发行后总股本为80000000股。公司股票于2021年4月12日起在深圳证券交易所上市交易。公司上市后持续关注媒体报道，通过主要媒体查询、搜索引擎检索等方式就首次公开发行股票上市交易之日起六个月内相
关媒体报道的情况进行了汇总，部分主要媒体报道及关注事项如下：
主要报序号日期媒体报道标题摘录的主要内容道事项
4月12日，恒帅股份正式登陆创业
恒帅股份上市！中1签
新浪财公司首板...恒帅股份主要从事车用微电机及
12021/4/12赚22130元收益率
经发上市以微电机为核心组件的汽车清洗泵、
214.02%
清洗系统产品的研发、生产与销售
新浪财持续深耕汽车零部件行公司首4月12日，宁波恒帅股份有限公司
22021/4/12经业恒帅股份今日登陆深发上市（股票简称“恒帅股份”、股票代码
1-12宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复交所创业板“300969”）成功登陆深交所创业板，首次公开发行股票2000万股
4月12日，恒帅股份（300969）正式
登陆深交所创业板，公司本次公开发行股票2000万股，发行价为20.68元/恒帅股份今日挂牌上市
公司首股，募集资金净额预计为3.75亿元...
32021/4/12中证网持续加码新能源、智能
发上市恒帅股份主要从事车用微电机及以微化领域
电机为核心组件的汽车清洗泵、清洗
系统产品，致力于成为全球领先的汽车微电机技术解决方案供应商宁波恒帅股份有限公司（证券代码：300969，简称：“恒帅股份”）今日在深交所上市。恒帅股份此次发行恒帅股份深交所上市：
公司首2000万股，发行价为20.68元，募资
42021/4/12搜狐市值46亿为许宁宁俞
发上市4.14亿元。恒帅股份开盘价为70元，国梅夫妻店
较发行价上涨238%；收盘价为57.26元，较发行价上涨176.89%；以收盘价计算，恒帅股份市值为45.81亿元IPO 募资 4.14 亿元扩充 4 月 12 日，恒帅股份在深圳证券交易证券日公司首
5 2021/4/12 产能 恒帅股份上市首日 所挂牌上市，N 恒帅以 70 元 /股开
报发上市
涨176.89%盘，截至收盘涨幅达176.89%宁波恒帅股份有限公司（证券代码：300969，简称：“恒帅股份”）今日在深交所上市。恒帅股份此次发行恒帅股份深交所上市：
公司首2000万股，发行价为20.68元，募资
62021/4/12雪球市值46亿为许宁宁俞
发上市4.14亿元。恒帅股份开盘价为70元，国梅夫妻店
较发行价上涨238%；收盘价为57.26元，较发行价上涨176.89%；以收盘价计算，恒帅股份市值为45.81亿元恒帅股份在深交所创业板正式挂牌上市，公司证券代码为300969，发行价格20.68元/股...据招股书显示，恒帅广汽/吉利供应商恒帅股公司首股份主要从事车用微电机及以微电机
72021/4/12搜狐份创业板上市，加码布
发上市为核心组件的汽车清洗泵、清洗系统局车用微电机市场
产品的研发、生产与销售，致力于成为全球领先的汽车微电机技术解决方案供应商
4月12日，宁波恒帅股份有限公司
持续深耕汽车零部件行新浪财公司首（股票简称“恒帅股份”、股票代码
82021/4/12业恒帅股份今日登陆深经发上市“300969”）成功登陆深交所创业交所创业板板，首次公开发行股票2000万股今日，恒帅股份（300969）、华绿生
物（300970）、野马电池
（605378）、杭州柯林（688611）、今日新股上市：恒帅股
莱尔科技（688683）5只新股上市。
中国经份、华绿生物、野马电公司首
92021/4/12恒帅股份主要从事车用微电机及以微
济网池、杭州柯林、莱尔科发上市
电机为核心组件的汽车清洗泵、清洗技
系统产品的研发、生产与销售，致力于成为全球领先的汽车微电机技术解决方案供应商恒帅股份深交所上市：宁波恒帅股份有限公司（证券代码：新浪财公司首
102021/4/13市值40亿为许宁宁俞300969，简称：“恒帅股份”）昨日
经发上市国梅夫妻店在深交所上市。恒帅股份此次发行
1-13宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
2000万股，发行价为20.68元，募资
4.14亿元
4月12日一家宁波的本土企业——恒
帅股份（代码：300969）在深圳证券
【观察】汽车零部件夫
交易所挂牌上市，开盘价为70元，较妻店——恒帅股份：上公司首
112021/4/13搜狐20元的发行价上涨238%；收盘价为
涨176.89%后又下跌发上市
57.26元，上涨176.89%，以收盘价计
12.33%，跟吗？算，恒帅股份当天的市值为45.81亿元
交卷！恒帅股份：2020每日经公司业恒帅股份4月27日晚间发布年度业绩
122021/4/27年度净利润约6636万
济新闻务情况报告元，同比增加1.73%恒帅股份（300969.SZ）5 月 13 日在投
恒帅股份：美国恒帅设
资者互动平台表示，您好！美国恒帅每日经立旨在为公司进行北美公司业
132021/5/13设立旨在为公司进行北美市场业务开
济新闻市场业务开拓，目前尚务情况拓，目前尚未开展实际生产经营，感未开展实际生产经营
谢您的关注与支持！
8月24日，宁波恒帅股份有限公司
东方财恒帅股份：供需两旺行公司业142021/8/24（股票简称：恒帅股份，股票代码：富网业遇见硬核企业务情况
300969）发布2021年半年度报告
新能源汽车业务增长迅
上海证公司业8月24日，恒帅股份发布上市后首份
152021/8/25速恒帅股份上半年营收
券报务情况半年报净利均实现翻番汽车行业产能需求复苏证券日公司业
162021/8/25恒帅股份上半年净利同8月24日，恒帅股份发布半年报
报务情况
比增长132.18%新浪财22只个股股东户数骤股票资
172021/9/25多只个股股东户数骤降经降，谁在抢筹？讯恒帅股份董事会秘书兼财务总监张丽
君女士介绍了恒帅股份的基本情况，重点介绍了公司的产品布局和发展前
恒帅股份（300969）机景：公司主要产品按类别划分为清洗证券时机构调
182021/9/27构调研与投资者问答精泵、清洗系统、电机及其他产品。公
报研纪要
选（20210923）司清洗泵产品属于行业隐形冠军产品，2019年清洗泵产品的全球乘用车市场的份额接近20%，客户全球布局，具备较大的竞争优势
2、有关公司首发上市的报道
上述媒体报道中，涉及公司首发上市相关的报道主要系对公司首次公开发行股票数量、发行价格进行描述并对公司业务进行介绍，其中对公司业务介绍主要系对公司招股说明书等公开披露文件中相关内容进行原文摘录，相关内容均不涉及重大舆情或媒体质疑。
3、其他有关公司业务及经营情况的报道
上述媒体报道中，涉及公司业务及经营情况相关的报道主要系对公司公开的公告文件、投资者互动平台问答进行原文摘录及评论，主要关注的是公司
1-14宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
2020年度业绩、2021年半年度业绩及公司业务发展情况，均不涉及重大舆情或媒体质疑。
（二）本次发行重要舆情情况梳理及分析
1、重要舆情情况梳理
自公司本次向不特定对象发行可转换公司债券申请于2023年7月11日获
深圳证券交易所受理至本回复出具日，公司持续关注媒体报道，通过主要媒体查询、搜索引擎检索等方式对公司及本次发行相关媒体报道进行了核查，主要媒体报道及关注事项如下：
序主要报日期媒体报道标题摘录的主要内容号道事项
恒帅股份：机器人
7月12日，恒帅股份接受机构调研时表示，
每日经对于电机行业来说公司业
12023/7/12从长远来看，人形机器人属于未来的一个重要
济新闻属于未来的增量市务情况发展方向场公司积累了智能化全自动电机生产线自主研发恒帅股份
设计及开发能力，具备了根据产品开发进度搭新浪财 (300969.SZ)：公司 公司业
22023/7/12建全自动化电机生产线的能力，可大幅缩短产
经发展受产能限制较务情况
能扩张周期，满足公司发展规划，公司发展受少产能限制较少恒帅股份
(300969.SZ)：电机 电机方面竞争对手主要包括日本电产、三叶电
方面竞争对手主要机、力佳电机、美蓓亚三美、德昌电机等优秀
新浪财包括日本电产、三公司业的公司。目前市场电机品类较多，各个厂家均
32023/7/12
经叶电机、力佳电务情况有各自擅长和专精的领域，传统的应用场景中机、美蓓亚三美、原有厂家基本已经形成较强的固有优势，对行德昌电机等优秀的业新进入者可以形成较强的进入壁垒公司恒帅股份
(300969.SZ) ：
ADAS 系统的传感器数量较多，需要清洗的点新浪财 ADAS 系统的传感 公司业
42023/7/12位会远多于传统清洗系统，因而相关产品结构
经器数量较多，需要务情况会更为复杂精密，价值量也会更高清洗的点位会远多于传统清洗系统恒帅股份
公司已向部分客户小批量交样并进行路试，预
(300969.SZ)：公司新浪财公司业计部分项目会于今年陆续结束路试进入定点环
5 2023/7/12 ADAS 产品已向部经务情况节。除已交样客户外，部分客户已在进行系统分客户小批量交样标定并进行路试
2023年7月17-20日，恒帅股份接受华宝基金
每日经恒帅股份：接受华机构调
62023/7/20等机构调研，公司董事会秘书廖维明、证代蒋
济新闻宝基金等机构调研研纪要
瑜参与接待，并回答了调研机构提出的问题恒帅股份公司(于2023年7月21日收到深圳证券交易本次发(300969.SZ)：申请 所出具的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向
72023/7/21腾讯网行项目
发行可转债收到深不特定对象发行可转换公司债券的审核问询进展交所审核问询函函》(审核函〔2023〕020118号)，深交所上市
1-15宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
审核中心对公司提交的向不特定对象发行可转
换公司债券的申请文件进行了审核，并形成了审核问询问题
恒帅股份：公司电公司电机技术产品在燃油车和新能源车上均有每日经机技术产品在燃油公司业应用。公司的主要客户为国内外知名的汽车整
82023/7/26
济新闻车和新能源车上均务情况车制造厂商及全球知名的跨国汽车零部件供应有应用商
恒帅股份：7月27公司于2023年7月27日接受机构调研，景顺日接受机构调研，机构调
92023/7/28腾讯网长城张仲维曹雅倩、国金证券江莹陈婕陈
景顺长城、国金证研纪要小莹参与券参与
恒帅股份：目前面
向 Tier1 客户电机 恒帅股份近日接受机构调研时表示，公司在电每日经收入份额处于不断公司业机领域目前主要围绕四门两盖领域：四个车
102023/7/30
济新闻 爬坡增长趋势，相 务情况 门、充电小门盖和后备箱盖...目前面向 Tier1关领域亦有新客户客户的电机收入份额亦处于不断爬坡增长趋势在陆续合作
恒帅股份：公司有
每日经公司业恒帅股份在投资者互动平台表示，公司有向小
112023/8/1向小鹏汽车提供零
济新闻务情况鹏汽车提供零部件部件
恒帅股份2023中报显示，公司主营收入3.98亿元，同比上升23.6%；归母净利润9139.84万元，同比上升37.03%；扣非净利润8397.85图解恒帅股份中万元，同比上升48.74%；其中2023年第二季
报：第二季度单季公司业度，公司单季度主营收入2.15亿元，同比上升
122023/8/29腾讯网
净利润同比增务情况35.54%；单季度归母净利润5054.79万元，同
44.79%比上升44.79%；单季度扣非净利润4682.27万元，同比上升67.59%；负债率19.8%，投资收益706.95万元，财务费用-621.08万元，毛利率35.29%
恒帅股份最新公恒帅股份公布2023年半年度报告，报告期营告：上半年净利增公司业业收入3.98亿元，同比增长23.60%；归属于
132023/8/29腾讯网
37.03%至9139.84务情况上市公司股东的净利润9139.84万元，同比增
万元长37.03%；基本每股收益1.14元
每日经恒帅股份：8月29公司经公司第二届第十次董事会会议于2023年8月
142023/8/30
济新闻日召开董事会会议营事项29日在公司会议室以现场结合通讯方式召开主动感知清洗系统属于公司针对清洗系统领域
恒帅股份：主动感产品的前瞻性布局，相较传统清洗系统产品，知清洗系统相关产该产品的智能化程度和复杂程度均有大幅提
新浪财品在加速产业化，公司业升，在未来高级别自动驾驶领域会有较好的市
152023/9/5
经预计部分项目会于务情况场前景。公司相关产品已陆续提交客户进行产今年陆续结束路试 品路试，随着 L3 级别自动驾驶的加速落地，进入定点环节公司相关产品也在加速产业化，预计部分项目会于今年陆续结束路试进入定点环节恒帅股份
(300969.SZ)：预计
公司已与德国伦茨(Lenze)合作，开发了应用于新浪财于2023年进行新公司业
162023/9/5物流系统的滚筒电机产品，后续会持续尝试将
经型磁性材料的产业务情况该电机技术应用于汽车等诸多其他应用场景中化落地，逐步搭建小批量中试线
每日经恒帅股份：接受兴机构调2023年9月6日，恒帅股份接受兴业证券等机
172023/9/6
济新闻业证券等机构调研研纪要构调研
1-16宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
每日经恒帅股份：接受申机构调2023年9月7日，恒帅股份接受申万宏源等机
182023/9/7
济新闻万宏源等机构调研研纪要构调研
泰国恒帅项目已顺利奠基开工，目前正有序建恒帅股份：泰国恒设当中，公司第一期规划在项目达产后将新增新浪财公司业
192023/9/8帅项目已顺利奠基300万件门类电机、130万件充电门执行器、经务情况开工，正在建设中130万件隐形门把手执行器和300万件洗涤泵等产能
恒帅股份：公司的每日经公司业
202023/9/13清洗系统应用于汽公司的清洗系统应用于汽车领域
济新闻务情况车领域
每日经恒帅股份：接受永机构调2023年9月14日，恒帅股份接受永赢基金等
212023/9/14
济新闻赢基金等机构调研研纪要机构调研
恒帅股份：已在隐公司已在隐形门把手和充电小门领域实现“电形门把手和充电小每日经公司业机+执行器”的产品拓展，未来有望向集成度
222023/9/14门领域实现“电机济新闻务情况更高的系统产品发展，并且在更多的应用场景+执行器”的产品
上发掘“1+N”的产品开拓机会拓展
每日经恒帅股份：接受泰机构调2023年9月19日，恒帅股份接受泰康资管等
232023/9/19
济新闻康资管等机构调研研纪要机构调研
恒帅股份：业绩说公司2023年半年度业绩说明会定于2023年9每日经公司经
242023/9/20明会定于9月26月26日（星期二）15:00-16:30，在“价值在济新闻营事项日举行线”平台举行
2023年9月26日15:00-16:30，恒帅股份接受
恒帅股份：接受参参与半年度网上业绩说明会的投资者调研，公每日经与半年度网上业绩机构调司董事长、总经理许宁宁董事、财务总监张丽
252023/9/26
济新闻说明会的投资者调研纪要君董事会秘书廖维明保荐代表人胡国木独立董
研事章定表参与接待，并回答了调研机构提出的问题
恒帅股份：人形机恒帅股份9月26日在业绩说明会上表示，从器人对电机行业来长远来看，人形机器人属于未来的一个重要发新浪财公司经
262023/9/27说属于未来增量市展方向，该行业目前的发展重点可能是产业化
经营事项场，会持续跟踪行和降低成本的过程，并且这一过程是一个较为业发展机遇长期的过程
恒帅股份：在电机领域，公司主要作每日经公司业在电机领域，公司主要作为二级零部件供应商
272023/10/10为二级零部件供应
济新闻 务情况 （Tier2）进行供货商（Tier2）进行供货
2023年10月11日，恒帅股份接受华鑫证券等
每日经恒帅股份：接受华机构调
282023/10/11机构调研，公司董事会秘书廖维明、证代蒋瑜
济新闻鑫证券等机构调研研纪要
参与接待，并回答了调研机构提出的问题恒帅股份：10月每日经13日接受机构调机构调恒帅股份（300969）发布公告称公司于2023
292023/10/13
济新闻研，创金合信基研纪要年10月13日接受机构调研金、浙商证券参与
恒帅股份：公司可本次发
新浪财公司可转债项目处于正常审核阶段，后续相关
302023/10/19转债项目处于正常行项目
经进展敬请关注公司公告审核阶段进展恒帅股份10月26日晚间发布三季度业绩公告
恒帅股份：2023年称，2023年前三季度营收约6.62亿元，同比每日经公司业
312023/10/26前三季度净利润约增加26.34%；归属于上市公司股东的净利润约
济新闻务情况
1.50亿元1.5亿元，同比增加39.33%；基本每股收益
1.88元，同比增加39.26%
1-17宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
恒帅股份最新公恒帅股份公布2023年第三季度报告，报告期
告：第三季度净利公司业营业收入2.64亿元，同比增长30.72%；归属
322023/10/26腾讯网
润5867.43万元同务情况于上市公司股东的净利润5867.43万元，同比比增长43.07%增长43.07%；基本每股收益0.74元
图解恒帅股份三季恒帅股份2023年三季报显示，公司主营收入
报：第三季度单季公司业6.62亿元，同比上升26.34%；归母净利润1.5
332023/10/27腾讯网
净利润同比增务情况亿元，同比上升39.33%；扣非净利润1.41亿
43.07%元，同比上升48.48%
公司公布 3Q23 业绩：3Q23 收入 2.64 亿元，恒帅股份
同比+30.72%，环比+23.01%；归母净利润0.59
(300969)：盈利能
新浪财 公司业 亿元，同比+43.07%，环比+16.08%。1-3Q23
342023/10/27力持续提升受益
经务情况收入6.62亿元，同比+26.34%；归母净利润新能源车电动智能
1.50亿元，同比+39.33%。公司业绩符合我们
升级预期
每日经恒帅股份：接受兴机构调2023年10月27日，恒帅股份接受兴业证券等
352023/10/27
济新闻业证券等机构调研研纪要机构调研
每日经恒帅股份：接受鹤机构调2023年10月31日，恒帅股份接受鹤禧投资等
362023/10/31
济新闻禧投资等机构调研研纪要机构调研
每日经恒帅股份：接受招机构调2023年11月02日，恒帅股份接受招商证券等
372023/11/2
济新闻商证券等机构调研研纪要机构调研
目前公司电机产品主要应用于车用领域，未来恒帅股份将积极布局主动安全及舒适配套电机系统产
(300969.SZ)：尾门 品，以及持续关注行业趋势积极开拓其他应用电机是公司在电机公司业场景的电机产品。同时公司将持续投入谐波磁
382023/11/2腾讯网
领域首先有所突破务情况场电机相关方面的研发工作，目前已成功开发的一个电机品种，并应用于物流系统的滚筒电机产品，后续会持收入占比较大续尝试将该电机技术应用于汽车等诸多其他应用场景中恒帅股份
磁性材料是决定电机性能的核心材料之一，为
(300969.SZ)：已投
配套谐波磁场电机技术特殊的设计要求，公司入多方技术力量定公司业已投入多方技术力量定制化开发了配套的磁性
392023/11/2腾讯网制化开发了配套的
务情况材料，相关材料的研发也持续进行中，总体进磁性材料，预计四展都较为顺利，预计四季度可小批量投入使季度可小批量投入用，会先应用于滚筒电机中使用恒帅股份
(300969.SZ)：美国 公司美国工厂主要进行清洗系统产品的配套和
工厂主要进行清洗公司业相关新产品的同步研发，前期生产以注塑及装
402023/11/2腾讯网
系统产品的配套和务情况配工序为主，以稳健扩张的发展思路，逐步配相关新产品的同步置产能研发
每日经恒帅股份：接受华机构调2023年11月07日，恒帅股份接受华创证券等
412023/11/7
济新闻创证券等机构调研研纪要机构调研恒帅股份目前公司电机产品主要应用于车用领域未来将
(300969.SZ)：目前 积极布局主动安全及舒适配套电机系统产品以电机产品主要应用及持续关注行业趋势积极开拓其他应用场景的公司业
422023/11/14腾讯网于车用领域，未来电机产品。同时公司将持续投入谐波磁场电机
务情况将积极布局主动安相关方面的研发工作目前已成功开发并应用于全及舒适配套电机物流系统的滚筒电机产品后续会持续尝试将该系统产品电机技术应用于汽车等诸多其他应用场景中
恒帅股份：11月公司第三季度的相关经营情况、第四季度及未机构调
432023/11/16腾讯网16日接受机构调来展望、公司美国工厂和泰国工厂相应的产能
研纪要研，包括知名机构规划和产品布局情况、公司滚筒电机产品的进
1-18宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
景林资产，淡水展情况、主动感知清洗系统产品未来的价值泉，星石投资的多 量、ADAS 主动感知清洗系统产品的市场前景家机构参与
恒帅股份：11月公司未来的发展展望、公司滚筒电机产品的进
20日接受机构调展情况、公司滚筒电机产品未来的增长趋势、机构调
442023/11/21腾讯网研，国金证券、建谐波磁场电机技术的相关专利情况及技术领先
研纪要
信基金等多家机构 性、充电小门产品未来增长趋势、ADAS 主动参与感知清洗系统产品的市场前景公司研发的谐波磁场电机技术属于电机底层技
恒帅股份术的颠覆性变革，由传统电机利用基波磁场驱
(300969.SZ)：公司 动转变为使用谐波磁场驱动。公司已在谐波磁公司业
452023/11/21腾讯网已在谐波磁场电机场电机技术领域进行了长期布局，并形成了一
务情况技术领域进行了长定技术积累。公司已针对该电机技术提交了多期布局项发明专利申请，相关专利正在申请过程中，迅速建立技术护城河及领先优势
恒帅股份拟发4.25证券日亿元可转债布局公司可恒帅股份向不特定对象发行可转换公司债券募
462023/11/23
报海外产能满足国际转债投项目相关内容市场需求
公司针对传统清洗系统被迭代风险，公司前瞻恒帅股份：针对 性的布局了针对 ADAS 系统传感器的主动感知
界面新 ADAS 系统传感器 公司业 清洗系统。该产品的智能化程度和产品复杂度
472023/11/29
闻的主动感知清洗系务情况均有大幅提升，具备较好的发展前景，但目前统属于导入前期属于导入前期，现有量产车型中尚未大批量应用
恒帅股份：11月公司清洗系统目前的业务模式、公司传统清洗
30日接受机构调系统产品未来增量方向、充电小门产品未来增
证券之机构调
482023/11/30研，招商基金、野长趋势、隐形门把手电机的未来增长趋势、传
星研纪要
村东方等多家机构 统清洗系统与 ADAS 系统产品的差异、公司如参与何继续维持在成本上的优势等
恒帅股份：机器人
中会使用较多电机器人中会使用较多电机，对于电机行业来说证券之公司业
492023/12/1机，对于电机行业属于一个未来的增量市场。公司将持续关注行
星务情况来说属于一个未来业发展趋势的增量市场公司针对四门两盖领域开发了较多的电机品种，是公司未来业绩主要增长点之一。尾门电恒帅股份：充电小机是公司在电机领域首先有所突破的一个电机
界面新门产品有部分大客公司业品种，收入占比较大，并已陆续开拓其他大客
502023/12/13
闻户从去年下半年开务情况户，相关业务增速较快；充电小门产品有部分始量产爬坡大客户从去年下半年开始量产爬坡，渗透率逐步提升中，其他品种电机产品亦整体处于增长周期过程中
每日经恒帅股份：接受德机构调2023年12月13日，恒帅股份接受德邦证券等
512023/12/13
济新闻邦证券等机构调研研纪要机构调研
恒帅股份：12月公司美国工厂和泰国工厂进展情况、尾门电机
20日接受机构调未来的增长趋势、主动感知清洗系统产品的技
机构调
522023/12/20腾讯网研，国融证券、西术壁垒、公司谐波磁场电机的研发进展、公司
研纪要
部证券等多家机构前三季度毛利率改善回升情况较好的原因、公参与司第四季度情况及未来展望
恒帅股份：1月11公司泰国工厂未来发展预期、公司未来海外扩机构调
532024/1/11腾讯网日接受机构调研，张规划、公司电机业务发展展望、主动感知清
研纪要
浙商证券、长城基洗系统产品的技术壁垒、谐波磁场电机应用场
1-19宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
金等多家机构参与景、公司开发磁性材料的原因及优势、公司应对今年的年降压力的措施
每日经恒帅股份：接受国机构调2024年1月17-18日，恒帅股份接受国盛证券
542024/1/18
济新闻盛证券等机构调研研纪要等机构调研
恒帅股份：公司尾公司针对四门两盖领域开发了较多的电机品
门电机品种在电机种，是公司未来业绩主要增长点之一。尾门电证券之公司业
552024/1/18领域率先突破，收机是公司在电机领域首先有所突破的一个电机
星务情况
入占比大业务增速品种，收入占比较大，并已陆续开拓其他大客快户，相关业务增速较快每日经恒帅股份：接受博机构调2024年1月23日，恒帅股份接受博道基金等
562024/1/23
济新闻道基金等机构调研研纪要机构调研预计2023年归属于上市公司股东的净利润
恒帅股份：预计
1.95亿元~2.15亿元，同比增长
2023年度净利润为
每日经公司业33.99%~47.74%；业绩变动主要原因是，公司
572024/1/251.95亿元~2.15亿
济新闻务情况主要从事车用电机技术、流体技术相关产品的元，同比增长研发、生产与销售，致力于成为全球领先的汽
33.99%~47.74%
车电机技术解决方案供应商
公司预计2024年的整体年降情况、公司2023年的产品结构情况、公司美国工厂和泰国工厂
恒帅股份：2月22进展情况、公司电机业务发展展望、公司
证券之日接受机构调研，机构调
582024/2/222023年毛利率变动的影响因素以及未来的展
星长江证券、碧云资研纪要
望、主动感知清洗系统的行业发展现状、公司本等多家机构参与
热管理业务相关的情况、主机厂价格竞争对汽车零部件的影响
公司2023年净利润预计同比增长33.99%-恒帅股份接待60
47.74%，业务稳步增长，整体发展态势良好。
新浪财家机构调研预计机构调
592024/2/28针对市场关注的汽车零部件行业价格竞争，公
经2023年净利润增逾研纪要
司认为成本竞争将成为行业发展的焦点，头部三成企业的优势将逐步显现
新浪财恒帅股份：接受长机构调2024年3月7日，恒帅股份接受长城证券等机
602024/3/7
经城证券等机构调研研纪要构调研
每日经恒帅股份：接受广机构调2024年3月13日-14日，恒帅股份接受广发基
612024/3/14
济新闻发基金等机构调研研纪要金等机构调研公司海外工厂主要包括美国恒帅及泰国恒帅。
恒帅股份美国恒帅主要进行清洗系统产品的配套和相关
(300969.SZ)：美国
新产品的同步研发，并逐步布局其他新产品，新浪财恒帅目前已经陆续公司业
622024/3/14目前已经陆续有项目定点并进行设备调试和产
经有项目定点并进行务情况品开发。泰国生产基地第一期整体投资规模设备调试和产品开
20000万人民币，目前正有序建设当中，主要
发产品布局包含电机产品及清洗泵产品
每日经恒帅股份：接受平机构调2024年3月20日，恒帅股份接受平安资管等
632024/3/20
济新闻安资管等机构调研研纪要机构调研
解禁过后，汽车微公司股随着原始股解禁大潮的临近，恒帅股份正在面界面新电机龙头恒帅股份
642024/3/28价、经临巨大的市场考验。解禁之后，公司股价能否闻股价能否完成“深营情况迎来“深蹲起跳”，值得关注蹲起跳”？恒帅股份恒帅股份首次公开发行前已发行股份将于4月
(300969.SZ) ： 股份解
12日解禁，本次解除限售股份的数量为
65202/4/9腾讯网284.25万股首发前禁
284.2516万股，解除限售的股东户数为1户，
已发行股份将于4
占公司总股本的3.55%月12日解禁新浪财恒帅股份股份减公司控股股东恒帅投资及实际控制人俞国梅自
662024/4/22经 (300969.SZ)控股股 持 愿承诺：自本函出具之日起 6 个月内（2024 年
1-20宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复东恒帅投资及实控4月22日至2024年10月21日）不以任何方人俞国梅自愿承诺式减持其持有的公司股份。在上述承诺期间不减持公司股份内，如发生资本公积转增股本、派送股票红利、配股等产生新增股份，亦遵守该不减持承诺。若其违反上述承诺，则减持公司股份所得全部收益归公司所有
2023年，公司实现营业总收入9.23亿元，同
比增长24.99%；归母净利润2.02亿元，同比增长38.87%；扣非净利润1.91亿元，同比增恒帅股份：2023年长46.61%；经营活动产生的现金流量净额为中国证净利润同比增长公司业
672024/4/242.56亿元，同比增长61.56%；报告期内，恒帅
券报38.87%拟10派4绩情况
股份基本每股收益为2.53元，加权平均净资产元
收益率为20.12%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派4元（含税）
恒帅股份恒帅股份2024年一季度实现营业收入2.42亿
(300969.SZ)发布一 元，同比增长 31.73%。归属于上市公司股东的公司业
682024/4/24腾讯网季度业绩，净利润净利润6478.89万元，同比增长58.60%。归属
绩情况
6478.89万元，增于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
长58.60%5974.45万元，同比增长60.79%公司2023年实现营业收入9.23亿元，同比增恒帅股份2023年长24.99%；归母净利润2.02亿元，同比增长上海证净利润增长39%公司业
692024/4/2538.87%。公司在谐波磁场电机技术和新型磁性
券报新技术研发取得突绩情况
材料技术方面取得突破，已经具备向主机厂提破供成熟解决方案及实物交样能力
4月25日恒帅股份
根据 2024 基金 Q1 季报公募基金重仓股数据，涨7.21%，大成成公司股
702024/4/25腾讯网重仓恒帅股份的公募基金共5家，其中持有数
长进取混合 A 基金 价情况
量最多的公募基金为大成成长进取混合 A重仓该股
每日经恒帅股份：接受淳机构调2024年4月26日，恒帅股份接受淳厚基金等
712024/4/26
济新闻厚基金等机构调研研纪要机构调研
恒帅股份：接受线
每日经上参加公司2023投资者恒帅股份：接受线上参加公司2023年度业绩
722024/4/29
济新闻年度业绩说明会的调研说明会的全体投资者调研全体投资者调研
每日经恒帅股份：接受国机构调2024年04月30日，恒帅股份接受国投证券等
732024/4/30
济新闻投证券等机构调研研纪要机构调研恒帅股份
(300969.SZ) ：
恒帅股份 (300969.SZ)在互动平台上表示，ADAS 清洗系统产
界面新 公司业 ADAS 清洗系统产品目前处于市场渗透前期，
742024/5/7品目前处于市场渗
闻务情况部分客户进入小批量定点环节，现有量产车型透前期，部分客户中尚未大批量应用进入小批量定点环节
恒帅股份：5月14日接受机构调研，机构调
752024/5/14腾讯网交银施罗德、国金公司于2024年5月14日接受机构调研
研纪要证券等多家机构参与
每日经恒帅股份：接受银机构调2024年05月21日，恒帅股份接受银华基金等
762024/5/21
济新闻华基金等机构调研研纪要机构调研
每日经恒帅股份：接受建机构调2024年05月22日，恒帅股份接受建信基金等
772024/5/22
济新闻信基金等机构调研研纪要机构调研
1-21宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
恒帅股份：5月28日接受机构调研，机构调
782024/5/28腾讯网民生证券、海南星公司于2024年5月28日接受机构调研
研纪要火基金等多家机构参与
恒帅股份：6月4日接受机构调研，证券之机构调
792024/6/4包括知名机构明达公司于6月4日接受机构调研
星研纪要资产的多家机构参与恒帅股份（ 300969.SZ ） ：
界面新人形机器人业务，机构调
802024/6/13公司于6月13日接受机构调研
闻公司将重点着力谐研纪要波磁场电机技术的适配
恒帅股份：6月18日接受机构调研，证券之机构调
812024/6/18西部证券、富安达公司于6月18日接受机构调研
星研纪要基金等多家机构参与
恒帅股份：主动感恒帅股份在调研中表示，主动感知清洗系统整知清洗系统产品目体处于市场渗透前期，部分客户会进入小批量每日经 前整体处于市场渗 公司业 定点环节。部分厂家针对 ADAS 系统传感器的
822024/6/28
济新闻透前期部分客户进务情况现实清洗需求，可能会对部分清洗点位设置手入了小批量定点环动清洗的配置，短期内对硬件也会形成一定的节增量需求
恒帅股份：公司美每日经国工厂预计2024机构调
832024/7/4公司于7月4日接受机构调研
济新闻年部分定点项目可研纪要进入量产爬坡周期
7月4日接受机构调研时表示，公司在美国新
建的汽车零部件生产基地，整体投资规模不超恒帅股份：积极推过1500万美元。该项目已投资1000万美新浪财进海外生产基地建公司业元，用于厂房土地和设备购置，预计2024年
842024/7/5
经设深化国际市场务情况部分定点项目可进入量产爬坡周期，剩余500布局万美元将根据新增定点项目进展情况进行设备购置和投入。泰国恒帅项目一期厂房已经基本建设完成，目前正在进行设备购置及调试安装恒帅股份：公司
ADAS 主动感知清机构调
852024/7/12财联社洗系统在未来高级公司于7月12日接受机构调研
研纪要别自动驾驶领域会有较好的市场前景
每日经恒帅股份：接受新机构调
862024/7/18公司于7月18日接受机构调研
济新闻华资产等机构调研研纪要
每日经恒帅股份：接受博机构调
872024/7/24公司于7月23日接受机构调研
济新闻时基金等机构调研研纪要
恒帅股份：ADAS
恒帅股份（300969.SZ）8 月 1 日在投资者互动传感器主动感知清
每日经 公司业 平台表示，公司的 ADAS 传感器主动感知清洗
882024/8/1洗系统目前主要应
济新闻务情况系统目前主要应用于自动驾驶级别较高的汽车用于自动驾驶级别及智能物流领域较高的汽车及智能
1-22宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
物流领域
恒帅股份（300969.SZ）8 月 9 日在投资者互动
恒帅股份：ADAS
每日经 公司业 平台表示，ADAS 清洗系统产品整体处于市场
892024/8/9清洗系统产品整体
济新闻 务情况 渗透前期，随着 robotaxi、无人物流快递小车处于市场渗透前期
等使用场景的加速催化，相关产品会加速落地公司8月28日公告，公司向不特定对象发行可转换公司债券事项因证券服务机构天职国际
恒帅股份：深交所公司再被中国证监会给予暂停从事证券服务业务6个界面新
902024/8/28中止审核公司发行融资进月的行政处罚，根据相关规定，深交所中止公
闻可转债事项展司本次发行的审核程序。公司与该中介机构被行政处罚的事项无关，中止审核不会影响公司正常生产经营
每日经恒帅股份：接受兴机构调
912024/8/29公司于8月29日接受机构调研
济新闻业证券等机构调研研纪要
截至本报告期末，公司营业总收入4.63亿元，恒帅股份同比上升16.25%，归母净利润1.16亿元，同
（300969）2024年比上升26.52%。按单季度数据看，第二季度证券之公司业
922024/8/30中报简析：营收净营业总收入2.21亿元，同比上升3.03%，第二
星务情况
利润同比双双增季度归母净利润5084.87万元，同比上升长，盈利能力上升0.6%。本报告期恒帅股份盈利能力上升，毛利率同比增幅3.44%，净利率同比增幅8.84%公司发布 2024 年中报。24H1 公司实现营收恒帅股份
约4.63亿元，同比+16.25%；归母净利润约
(300969)：经营业
新浪财 公司业 1.16 亿元，同比+26.52%。其中 24Q2，营收
932024/9/10绩表现稳健高阶
经绩情况约2.21亿元，同比+3.03%，环比-8.41%；归智驾产业化渗透加
母净利润约0.51亿元，同比+0.6%，环比-速
21.52%
恒帅股份接受机构新浪财机构调
942024/9/20调研详解公司经公司于9月20日接受机构调研
经研纪要营情况及发展战略
恒帅股份：9月25日接受机构调研，证券之机构调
952024/9/25包括知名机构聚鸣公司于9月25日接受机构调研
星研纪要投资的多家机构参与恒帅股份
(300969.SZ)：目前车内电机的新品主机构调
962024/10/10腾讯网公司于10月10日接受机构调研
要为座椅类电机，研纪要包括调角及舒适相关的气囊的电机
2、有关公司本次发行的报道
上述媒体报道中，涉及公司本次发行的相关报道主要系对公司公开的相关公告进行原文摘录以及就投资者互动平台问答内容进行转载，不涉及重大舆情或媒体质疑。
3、有关公司业务及经营情况的报道
1-23宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
上述媒体报道中，涉及公司业务及经营情况的相关报道主要系对公司公开的相关公告进行原文摘录以及就投资者互动平台问答内容进行转载。相关报道主要关注的是公司电机产品在燃油车和新能源车的应用、公司 ADAS 产品已向
部分客户小批量交样并进行路试、公司已与德国伦茨(Lenze)合作、公司电机方
面的竞争情况、公司泰国子公司泰国恒帅的建设进度、公司在隐形门把手和充
电小门领域实现“电机+执行器”的产品拓展、公司磁性材料研发进度、公司美国
子公司发展情况、公司业绩波动、公司产品下游应用、公司产品产量、电机产
品情况等，均不涉及重大舆情或媒体质疑。
根据主要媒体报道情况统计，公司首次公开发行股票上市交易之日起六个月内以及本次发行申请受理日至本回复出具日期间，媒体报道主要关注公司首发上市发行股票数量及发行价格、公司业务及经营、本次发行等情况，未对募投项目予以特别关注。
综上，截至本回复出具之日，关于募投项目公司不存在导致潜在重大不利舆情的风险点。
请保荐人核查并发表明确意见。
（一）核查程序
保荐机构执行了以下程序：
1、查阅公司2023年年度报告和2024年半年度报告，分析公司近期经营情况；
2、查阅公司《招股说明书》，分析并对比首发募投项目披露情况；
3、通过查阅行业研究报告和相关法律法规，获取并分析权威机构的汽车产
销相关统计数据等手段，了解行业发展情况；
4、查阅公司公告、三会文件及首发募集资金使用情况，分析首发募投项目
的资金使用情况及变更情况；
5、通过主要媒体查询、网络检索等方式，对公司首次公开发行股票上市交
易之日起六个月内以及自公司本次发行申请受理日至本回复出具日期间的相关
媒体报道情况进行了检索，并与本次发行相关申请文件进行对比核实。
1-24宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
（二）核查意见
保荐机构认为：
1、本次部分募投项目为首发募投项目具有合理性；
2、公司首发募投项目情况已进行了充分信息披露；
3、截至本回复出具之日，关于募投项目公司不存在导致潜在重大不利舆情的风险点。
1-25宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
其他问题
请保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等
事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书面说明。
【回复】
请保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等
事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书面说明。
（一）公司媒体报道情况
详见本回复之“问题1”之“三、募投项目相关舆情影响”之“（二）本次发行重要舆情情况梳理及分析”。
（二）核查程序
保荐机构通过主要媒体查询、网络检索等方式，对自发行人本次发行申请受理日至本回复出具日期间的相关媒体报道情况进行了检索，并与本次发行相关申请文件进行对比核实。
（三）核查意见经核查，保荐机构认为：发行人本次发行申请文件中与媒体报道关注的问题相关的信息披露真实、准确、完整，不存在应披露未披露事项。自发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券申请受理以来，发行人无重大舆情情况。
1-26宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复（此页无正文，为《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复》之盖章页）宁波恒帅股份有限公司年月日
1-27宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复此页无正文，为国金证券股份有限公司《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复》之签章页）
保荐代表人（签名）：
胡国木夏景波
国金证券股份有限公司（公章）年月日
1-28宁波恒帅股份有限公司审核问询函回复
保荐机构董事长声明本人已认真阅读《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复》的全部内容，了解本回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构董事长：
（法定代表人）冉云国金证券股份有限公司年月日
