事件：

2024年1月19日，苹果Vision Pro开启预售，2月2日将在美国市场线上线下同步发售。

点评：

精密功能件深耕者，智能自动化装备发力成长。公司在消费电子领域耕耘多年，有望受益于苹果MR 引领的XR 创新浪潮。目前公司主要产品为精密功能件、智能自动化装备，广泛应用于消费类领域及新能车领域。公司能够根据客户个性化要求，设计、研发及定制不同领域的产品，满足客户对产品性能的不同需求。2023 年前三季度公司实现营收9.27 亿元，同比增长5.03%，实行归母净利润2.09 亿元，同比下降16.82%。消费领域，公司与头部客户持续深入合作，把握客户深层次需求，整体销售规模不断扩大；新能车领域，随着客户渗透率不断提升，产品规模进一步扩大，成为公司重要的业务增长方向。

定制化能力较强，快速响应客户需求。公司主动探索市场动向，具备较强的市场开发能力，积极把握市场先机，为公司业绩发展提供新引擎。公司加强与客户的沟通协作，通过为优质客户提供个性化的服务，敏锐接收市场动向，及时制定应对策略，迅速切入新兴领域市场。通过设立分子公司、地方办事处等方式，公司优化产业布局，合理配置资源，切实提升市场开发能力。公司能够快速响应客户需求，优秀的定制化能力赋能公司成长。

运营管理经验丰富，产品质量有保证。公司核心管理层具备多年的行业运营管理经验，能够及时跟踪、调研并分析终端用户需求、上下游产业环境。通过精准把握行业发展方向，积极布局下游市场领域，凭借优秀的研发实力和快速交付能力，精准匹配响应客户需求，增强与客户的合作粘性。内部管理方面，公司加强成本管控及产品品控能力，生产效率及产品质量有保证。

盈利预测与投资建议：公司不断提升技术研发实力及产品质量，多领域发力成长，预计2023~2025 年营收分别为17.10、21.02、24.50 亿元，归母净利润分别为3.33、4.08、4.86 亿元，对应PE 分别为15、12、10倍，给予“增持”评级。

风险提示：行业竞争加剧，下游需求、盈利预测与估值不及预期