统计局公布2023 年6 月钢铁行业相关数据，结合前期海关进出口数据汇总如下：

总产量方面，6 月国内粗钢产量9111 万吨，同比+0.4%（环比5 月+7.7pct，下同）；生铁产量7698 万吨，同比持平（环比+4.8pct）；钢材产量12008 万吨，同比+5.4%（环比+6.7pct）。1-6 月粗钢累计产量53564 万吨，同比+1.3%；生铁累计产量45156 万吨，同比+2.7%；钢材累计产量67655 万吨，同比+4.4%。

日均产量方面，6 月国内粗钢日均产量303.7 万吨，环比5 月均值+4.5%；生铁日均产量256.6 万吨，环比5 月均值+3.3%；钢材日均产量400.3 万吨，环比5 月均值+4.7%。

钢材进出口方面，6 月我国出口钢材750.8 万吨，同比-0.6%（环比5 月-8.3pct），进口钢材61.2 万吨，同比-22.6%（环比-0.9pct），1-6 月累计出口钢材4358.3 万吨，同比+30.3%，累计进口钢材374.1 万吨，同比-35.2%。

原料进口方面，6 月我国进口铁矿砂及其精矿9551.8 万吨，同比+7.4%（环比+3.4pct）；进口煤及褐煤3987.1 万吨，同比+110%（环比+17.4pct）；1-6 月累计进口铁矿砂及其精矿57613.5 万吨，同比+7.7%，累计进口煤及褐煤22913 万吨，同比+93%。

建筑业方面，根据累计值折算，6 月我国房地产开发投资完成额单月同比-20.6%（环比+0.9pct）；商品房销售面积单月同比-28.1%（环比-8.4pct）；房屋新开工面积单月同比-31.3%（环比-2.9pct）；房屋施工面积增加量-30.3%（环比+6.0pct）；房屋竣工面积增加量同比+15.2%（环比-9.3pct）；1-6 月我国基建投资（不含电力）同比+7.2%。

制造业方面，6 月钢铁主要下游工业增加值如下：电气机械同比+15.4%（较5 月同比持平，下同）；汽车制造同比+8.8%（环比-15.0pct）；通用设备同比-0.2%（环比-6.3pct）；专用设备同比+3.4%（环比-0.5pct）。

日均粗钢产量回升，钢厂盈利比例增加。6 月粗钢产量同比略增，日均粗钢产量月环比增加4.5%，日均生铁与钢材产量同步回升，截至6 月底粗钢累计产量同比仍增1.3%，2022 年下半年基数偏低，后续若粗钢平控，供给端仍有收缩预期；下游主要耗钢行业中地产投资增速依旧低迷，除施工面积同比增速改善外，新开工、竣工及商品房销售面积同比增速均下滑，基建投资增速环比下行，钢铁相关制造行业增加值普遍回落；7 月以来周度钢材表需持续偏弱运行，同时前期双焦价格偏弱推动247 家钢厂盈利比例增至64.1%。

钢材净出口回落，政策预期持续升温。6 月钢材净出口环比-10.7%，随着四月以来海外钢价回落，国产钢材价格相对优势进一步削弱，后续出口节奏或放缓；6 月国内生铁产量环比持平，铁矿进口月环比-0.7%，下游钢厂需求仍较为旺盛，6 月底45 港口铁矿库存较5 月底回落0.1%。

钢材需求端政策预期逐步升温，根据证券时报，2023 年7 月6 日国务院总理召开经济形势专家座谈会，并指出要注重打好政策的“组合拳”，围绕稳增长、稳就业、防风险等，及时出台、抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。

投资建议：近期钢企盈利比例上行，粗钢产量调控政策下行业估值向上修复空间打开，中特估概念有望加速国资钢企估值抬升，行业龙头具备战略配置价值；继续推荐受益于油气、核电景气周期的久立特材、常宝股份，受益于煤电新建及改造周期的盛德鑫泰，推荐受益于钢铁行业景气周期及产业升级趋势的中信特钢，受益于火电重启及风光新能源装机高增的望变电气，以及受益于复苏周期和镀镍钢壳业务的甬金股份；建议关注受益于煤电新建及进口替代趋势的武进不锈，兼具抗周期特征的复苏受益标的华菱钢铁。

风险提示：国内产量调控政策不及预期、下游需求不及预期、原料价格大幅上涨。