【今日导读】
中国引领全球折叠屏手机市场增长：荣耀Q2销量激增455%
消费电子钛合金新“潮”迭起，200亿美元市场放量加速
谷歌发布世界首个AI游戏引擎，2000亿美元游戏产业恐被颠覆
全球可穿戴手表2024Q2恢复增长，苹果、华为占据前二
又一行业盛会将举行，该领域有望掀起重大革新带动产业链发展
上市48小时大定破3万台，小鹏正开启强劲产品周期
国际巨头推出细分领域浸没式液冷方案
【主题详情】
中国引领全球折叠屏手机市场增长：荣耀Q2销量激增455%
市场调查机构CounterpointResearch《折叠屏手机出货量追踪报告》最新数据显示，2024年第二季度全球折叠屏智能手机出货量同比增长48%。中国继续引领可折叠市场的增长，占总出货量的一半以上，西欧、亚洲其他地区（不包括中国、印度和韩国）和拉丁美洲地区的折叠屏手机出货量也获得了大幅增长。在本季度，荣耀首次超越三星，成为西欧第一，荣耀也在积极布局其他亚洲市场，其折叠屏手机出货量在本季度大涨455%，并且荣耀MagicV2是除中国以外的所有地区出货量最大的书本型折叠屏手机。
在全球智能手机存量竞争的背景下，手机硬件创新的焦点正从光学摄像向折叠屏转移。目前全球折叠屏手机正处于从1-N快速增长渗透阶段。据Counterpoint预测，全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台，CAGR达50.2%，预计27年在高端市场渗透率达39%。
上市公司中，劲拓股份的折叠屏贴合设备已供货给下游面板厂商。星星科技子公司星星触控可提供折叠屏手机的CPI盖板。
消费电子钛合金新“潮”迭起，200亿美元市场放量加速
2024上半年，华为Pocket2、vivoxfold3等折叠新机陆续发布。2023年7月荣耀发布的MagicV2折叠屏手机铰链轴盖采用钛合金3D打印工艺，成为3D打印在手机上的首次规模化应用。下半年作为消费电子旺季，各大手机厂商都将密集发布折叠屏手机，有望进一步催化相关产业链投资。
高比强度反映了在相同的重量下，钛合金相比其他金属材料拥有更好的承载能力。开源证券机械团队认为，一方面，3D打印是确定产业趋势，2024-2026年为一阶段放量加速期，另一方面，3D打印核心标的回调幅度已接近40%，消费电子的下一个主题方向或许是“钛合金3D打印”。
上市公司中，金太阳折叠屏X轴盖产品突破钛合金新材料、3D打印新工艺抛光加工工艺，目前已进入手机终端折叠屏机型核心供应商，实现小批量销售。宇环数控2023年取得的钛合金等硬脆性材料加工设备的重大合同订单超过2.5亿元，截至2024年一季度已完成交付验收。
谷歌发布世界首个AI游戏引擎，2000亿美元游戏产业恐被颠覆
据媒体报道，世界上首个完全由AI驱动的游戏引擎来了。谷歌研究者训练的GameNGen，能以每秒20帧实时生成DOOM的游戏画面，画面如此逼真，60%的片段都没让玩家认出是AI！全球2000亿美元的游戏行业，从此将被改变。
根据Unity 2024游戏报告，62%的工作室开始使用AI来改进工作流程，特别是在内容创作和动画方面。其中71％的开发者承认，使用AI能够改善他们的交付和运营效率。开源证券认为，随着AI技术的发展，在游戏研发阶段，AI的降本增效效果将愈发明显，而AI原生游戏及AI与原有游戏的融合有望带来全新的游戏玩法，丰富玩家的游戏体验和自由度，并进一步打开游戏变现空间，建议继续加大游戏板块配置力度。
公司方面，吉比特持续使用AIGC进行探索，不断提高这块的能力。公司的技术中心将AI技术融入到策划，开发，测试等游戏研发过程中，提高研发效率和游戏体验，同时关注VR，AR和MR领域相关技术，搭建多样化的VR，AR，MR游戏开发工作流平台，对人机交互方式，多平台兼容发布，脸部追踪，手部追踪等核心领域进行挖掘。神州泰岳一贯重视前沿技术在游戏制作中的应用。通过使用最新的AIGC工具，公司降低了美术等环节的制作成本。同时基于数十年的积累与沉淀，技术团队持续向AI软件“投喂”具有自身产品特色的图片数据，并通过持续的训练和迭代，训练出具有壳木游戏特质的AI模型，加快游戏的创作进度，提升游戏产品的使用体验。
全球可穿戴手表2024Q2恢复增长，苹果、华为占据前二
据媒体报道，近日，TechInsights发布最新数据称，在连续经历了六个季度的出货量下降之后，全球智能手表市场在2024年第二季度恢复了增长，增长率达到了4%。此前，自2016年第四季度以来，该市场每个季度都在持续增长。2023年全年，智能手表的出货量下降了4%，这是该市场有史以来首次出现年度下滑。从供应商的角度来看，苹果一直是智能手表市场的领导者，其出货量约占全球市场的一半，而在价值份额方面，苹果的主导地位更为明显。华为位居全球智能手表出货量的第二位。三星排名第三，但其出货量同比下降了12%，市场份额为12%。佳明的出货量同比增长了29%，位列第四。
华金证券表示，可穿戴市场发展呈现出几个趋势：（1）伴随着大数据服务的逐步成熟，健康检测类设备的使用体验在逐步提升，相应的用户数量也在不断增长；（2）人机交互作为重点突破方向，在体感交互、语音交互、眼球追踪交互、触觉交互等方面在快速发展；（3）伴随着技术的发展，可穿戴设备的品类也在快速扩容。可穿戴设备持续演进，相关产业链有望迎来爆发式增长。
公司方面，天键股份的智能戒指“RAPTGO”具有心率、血氧、睡眠、运动监测等功能，可以与手机配对使用，用户可通过公司开发的手机App，查询并跟踪智能戒指收集的各项信息。润欣科技参与瑞声科技南宁电子产业基地的光学模组及上下游精密模组研发和市场推广，提供AIOT智能穿戴、TWS无线耳机及无线芯片方案的设计及研发合作。
又一行业盛会将举行，该领域有望掀起重大革新带动产业链发展
第三届天府干细胞与细胞治疗大会将于9月6日-8日举行。 据悉，本届大会将以“医药科技协同创新·健康产业融合发展”为主题，聚焦生物医药和干细胞领域的前沿科学问题，展示生物医药和干细胞领域研究的最新成果和重要进展。
干细胞疗法是指把健康的干细胞移植到患者体内，从而修复病变细胞或再建正常的组织。干细胞凭借其多向分化、免疫调节以及分泌细胞因子等功能，成为细胞治疗研究的核心领域之一。干细胞是国家及各省市打造战略性新兴战略产业的重点。近年来国家政府认识到细胞治疗产业的广阔应用前景，将其纳入生物医药领域重点支持和发展的方向。浙商证券认为，医药作为技术驱动的成长性行业，每一次技术的突破都有望掀起一次行业重大革新，建议关注干细胞治疗对全产业链的带动。
上市公司中，冠昊生物全资子公司北昊研究院联合81家企事业单位共同起草的《人源间充质干细胞外泌体制备与检验规范》团体标准，主要包括了外泌体制备和检验两个方面，为人源间充质干细胞外泌体的研究和行业规范发展提供重要的技术指导和标准，该标准的发布标志着人源间充质干细胞外泌体技术发展及成果转化从企业的个体行为，逐步走向行业标准化、制度化、规范化。公司主要开展间充质干细胞的工艺研究。开能健康参股了原能细胞科技集团，其旗下子公司原天生物专注于干细胞、免疫细胞等多种细胞制备技术及相关细胞试剂产品开发生产的标准化细胞工厂和 CDMO 服务中心。
上市48小时大定破3万台，小鹏正开启强劲产品周期
小鹏汽车宣布其新款车型MONA M03在上市后的48小时内，预订量已突破30000台。小鹏MONA M03是小鹏汽车推出的一款全新智能电动SUV，具备自动驾驶技术、舒适的驾乘体验以及时尚的外观设计。该车型的预订情况显示了市场对小鹏汽车新款车型的积极响应。
小鹏MONA M03车型于8月27日上市，官方指导价11.98万元起。该车将于今年9月起向用户开始正式交付，其中具备城市高阶智驾能力的M03Max将于2025年春节后开启交付。此外，该车配备了15.6英寸中控大屏，可选装599元方向盘位仪表盘，车机搭载高通骁龙8155芯片+16GB内存，拥有全栈自研车机系统，支持360度全景影像和3D感知渲染地图。华西证券指出，AI技术发展将推进用户接受智能化拐点加速到来；小鹏有望通过低成本智驾方案，加速10-20万的主流汽车市场的智驾普及率，并带来销量提升。此外，小鹏预计在26年末前推出多款竞争力强的全新产品和改款车型，产品将集成AI技术、品牌创新规划与技术降本结果体现。小鹏正开启强劲产品周期，步入快速发展顺风期，有望带来销量和业绩的进一步增长。
上市公司中，铭科精技表示，小鹏汽车作为公司在新能源汽车领域的重要客户，公司参与其旗下多款车型的模具开发及零部件总成交付。中鼎股份大力推进新能源汽车热管理管路系统总成业务，目前已经给宝马、沃尔沃、奥迪、大众、吉利、小鹏和理想等新能源汽车平台配套。广东鸿图表示，小鹏汽车是公司的客户之一，公司为其配套供应一体化压铸件产品。
国际巨头推出细分领域浸没式液冷方案
行业媒体报道，英特尔近日宣布与中国石油合作，共同验证国内液冷散热方案，满足国内客户对本土供应链需求，推进浸没式液冷落地。本次合作包括采用第四代英特尔至强可扩展处理器架构设计提升的性能/能耗比，提出应用到英特尔至强6处理器、GaudiAI加速器等在内的产品散热兼容需求，联合打造出本土浸没式液冷方案DC-SCL，用于可持续绿色数据中心。
液冷利用了液体的高导热、高热容特性替代空气作为散热介质，具有低能耗、高散热、低噪声、低TCO等优势。华西证券研报指出，AI高速互联时代，高算力与高效传输架构相匹配，从40G取代10G，100G取代40G，400G取代100G，800G取代400G，1.6T有望取代800G，升级之路永不停息；液冷已经从“选配”到“必配”。中邮证券鲍学博进一步分析指出，产业端，算力密度提升和低TCO促进液冷快速发展，未来5年复合增速超40%。随着数据中心算力规模高速增长，液冷技术市场渗透率的持续提升，数据中心液冷进入高景气发展阶段。随着解耦交付的推进，产业生态逐步成熟，液冷将进入标准化、规模化推广和部署期，拥有产业链一体化解决方案的配套商、以及与芯片厂商/服务器厂商/运营商建立稳固合作的配套商具有更强的竞争优势。
上市公司中，川润股份液冷技术在新能源、工业等领域有多年成熟应用，液冷业务已经持续获得国际国内客户订单并交付。强瑞技术的液冷产品可应用于液冷服务器及液冷超充电源模块的性能测试。欧陆通表示，在服务器电源产品布局方面，公司已形成800W-3200W全系列CRPS电源、1300W-4000W高功率风冷服务器电源、1600W-3500W分布式浸没式液冷服务器电源以及30KW集中式浸没式液冷服务器电源等核心产品，同时已推进高功率5.5kWGPU服务器电源等重点在研项目。
