近期，特高压、电网设备等相关概念股2023年业绩陆续揭晓，行业龙头上市公司利润同比大幅增长，特高压行业发展呈现向好态势。
近年来，国家电网一直把特高压工程建设作为工作重点。“十四五”期间，国家电网公司规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元。在政策引领下，特高压项目建设将显著提速，产业链上市公司将持续受益。
上市公司业绩亮眼
近日，中国电气装备集团有限公司旗下三家特高压概念龙头企业中国西电、许继电气、平高电气集中披露2023年业绩报告。2023年，中国西电实现营业收入210.5亿元，归母净利润为8.85亿元，扣非归母净利润为6.41亿元，分别同比增长12.2%、43.0%、148.8%。其中，第四季度净利润为3.64亿元，同比增幅超150%。许继电气2023年营业收入约为170.61亿元，同比增长13.51%;归母净利润约为10.05亿元，同比增长28.03%。平高电气2023年实现营业收入110.77亿元，同比增长19.44%;实现归母净利润8.16亿元，同比增长284.47%;实现扣非净利润8.07亿元，同比增长303.54%。
相关产业链公司业绩大幅增长与电网投资加大密不可分。根据国家能源局发布的数据，2023年电网工程完成投资5275亿元，同比增长5.4%，回暖情况明显，其中特高压成为热门投资领域。
国家电网在今年年初的工作会议上表示，要以服务“双碳”目标为战略引领，推动数智化坚强电网建设。全面推进重点工作，大力提升配电网韧性，积极服务分布式光伏发展，深化碳管理体系建设，强化数字化智能化支撑。2024年将继续加大数智化坚强电网建设，预计电网建设投资总规模将超5000亿元。
中国证券报记者了解到，数智化坚强电网是以特高压和超高压为骨干网架，以各级电网为有力支撑，以“大云物移智链”等现代信息技术为驱动，以数字化智能化绿色化为路径，数智赋能赋效、电力算力融合、主配协调发展、结构坚强可靠，气候弹性强、安全韧性强、调节柔性强、保障能力强的新型电网。
数据显示，2023年国家电网经营区域风光新能源并网容量超8亿千瓦时，利用率保持在97%以上。开工青海哇让等10座、投产河南天池等7座抽水蓄能电站，规模创历史新高。一批重点工程加快建设，电网资源配置能力持续提升。
促进新能源消纳
随着大型风光基地建设加速，新能源消纳问题愈发突出，跨地域电力输送需求增加。在推动打造数智化坚强电网的背景下，特高压及电力系统建设成为电网投资的重点方向。
特高压是指电压等级在交流1000千伏、直流±800千伏及以上的输电技术。特高压技术允许跨区域进行电力输送，起到平衡各地区电力生产与负荷分布、促进新能源消纳的作用。数据显示，国家电网已经建成33条特高压交直流线路。
特高压是能源跨区域输送的有力保障，是坚强智能电网的重要骨架。我国特高压输电技术成熟，商业应用世界领先。我国将建设以大型风光基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。
2023年6月，国家能源局发布的《新型电力系统发展蓝皮书》提出，将以2030年、2045年、2060年为构建新型电力系统的重要时间节点，制定新型电力系统“三步走”发展路径，即加速转型期(当前至2030年)、总体形成期(2030年至2045年)、巩固完善期(2045年至2060年)，有计划、分步骤推进新型电力系统建设。
业内人士表示，受清洁能源外送迫切需求、省间电力互济需求以及逆周期调节需求三重因素驱动，预计2024年有望迎来新一轮特高压项目核准高峰，2024年有望核准并开工“四直两交”，特高压投资金额在900亿元以上，同比增长60%。
产业链迎发展机遇
特高压工程投资大，产业附加值高，涉及行业众多。特高压上游包括换流阀、变压器、电容器等电源控制端产业;中游包括直流特高压和交流特高压传输线路与设备;下游主要为输配电环节的设备。业内人士预计，2024年电网数字化投入或保持增长，营销2.0、PMS3.0等系统将稳步落地。
许继电气透露，目前公司特高压大项目在手订单包括哈密-重庆等直流线路的部分换流阀，宁夏-湖南等线路部分直流测量装置，以及部分换流站项目，在手订单合计超过16亿元。
国信证券研报显示，2023年许继电气特高压直流订单表现良好，预计2024年-2025年将进入交付高峰。2024年，特高压柔性直流项目招标有望启动，换流阀需求预计将大幅提升。
特高压设备综合供应商中国西电表示，2023年公司助力福州-厦门1000千伏特高压交流工程等多个特高压项目顺利投运;同时，公司国际业务取得重大突破，项目数量持续增长。
作为特高压直流输电工程重要设备换流阀用核心器件的主要供应商，派瑞股份表示，公司一方面积极参与2024年相关特高压直流输电工程的投标工作，另一方面积极关注特高压“出海”业务，全力争取参与海外工程。
特高压设备龙头平高电气主要提供1000kV GIS组合电器、避雷器等核心设备。2023年，公司中标川渝联网、宁夏-湖南、哈密-重庆等特高压交直流项目，新签合同额同比增长44.20%。公司表示，2024年公司将以高质量发展为首要任务，强化创新引领，全面深化改革，夯实管理基础，防范化解风险，全力推动产品、服务、技术、质量、品牌提升突破，2024年预计实现营业收入120亿元至130亿元。
