事件：4月25日 ，公司发布2022 年年报及2023 年一季报，公司2022年营业收入5.26 亿元（YoY-12.43%），归母净利润0.26 亿元（YoY-76.96%）；2023Q1 公司营业收入1.07 亿元（YoY-32.94%），归母净利润0.02 亿元（YoY-89.98%），业绩符合预期。

互联网景气度下行叠加人才储备力度加大，公司业绩短期承压。受到互联网大环境走低影响，公司22 年及23Q1 营收有所下滑，其中2022 年公司互联网营销收入合计1.37 亿元，同比下滑35.81%。同时由于公司2022 年积极储备高端人才，费用率均有所上涨导致净利润有所下滑。

布局前瞻行业，蓄未来动能。2022 年每日互动开发者服务SDK 累计安装量突破950 亿，其中智能IoT 设备SDK 累计安装量超2.5 亿，日活跃独立设备数（去重）4 亿，继续保持行业领先地位。公司基于在开发者服务中积累的数据以及对海量动态数据的深入洞察，源源不断地为顶层业务提供数据支撑。随着数据要素价值化改革的全面提速，公司持续探索数据要素安全流通的模式创新与数据智能的应用实践，在行业基建、数智交通、高速道路领域均有布局。2022 年公共服务规模持续增长，22 年实现营业收入2.43 亿元，较上年同期增长约20%。未来随着公司持续探索数据智能驱动的精准普法等新业务场景，数据使用类业务营收还将持续增长。

发布股权激励，彰显公司长期成长信心。4 月5 日公司发布2023 年限制性股票激励计划（草案），拟规模不超过1,200 万股，占公司总股本的3%，价格为20.02 元/股（公告前1 个交易日公司股票交易均价）。本次股权激励总计涵盖215 人，均为公司高管及业务骨干，以2022 年为业绩考核基准，24/25/26 年净利润增长率分别不低于35%/50%/70%，或24/25/26 年营业收入增长率分别不低于35%/50%/70%。本次股权激励手笔大、定价高、覆盖广，有利于推动公司发展，彰显公司长期成长信心。

盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025 年营业收入分别为6.48/8.53/11.28 亿元，归母净利润分别为0.58/0.95/1.39 亿元，维持公司“买入”评级。

风险提示：宏观经济波动风险、数据要素商业化发展不及预期风险