12月30日，安徽省医药集中采购中心公布了安徽省牵头的2024年体外诊断试剂集中带量采购中选结果，其中包括中选企业和各中选企业的降价幅度（相对于12月2日公示的报价上限）等关键信息。中选结果显示，A组主要外资和国产企业的申报价格较报价上限平均降幅为50%，与此前的市场预期和50%以上降幅复活机制相当（而安徽省牵头的2023年体外诊断试剂集采中的平均降价幅度为51%）。从市场份额来看，我们预计集采后外资企业在肿瘤标志物检测/甲状腺功能检测市场的份额将分别从60%/65降至56%/62%，而国产企业将获得更大的市场份额。总而言之，我们认为本次集采的最终降价幅度符合我们的预期，并预计我们覆盖的体外诊断行业国产龙头迈瑞医疗和新产业（评级均为买入）将继续从外资企业和规模较小的国产企业手中夺取市场份额。

个股影响：销量方面，我们预计迈瑞医疗、新产业等国产龙头企业将继续从外资企业和规模较小的国产企业手中夺取市场份额。价格方面，我们预计在2024年安徽省集采落地实施之后，外资和国产企业的肿瘤标志物/甲状腺功能检测产品的出厂价将分别下降43%/13%。鉴于新产业已于2024年四季度将产品出厂价下调了6%，我们认为未来其面临的价格压力将较为温和。展望2025年，我们预计价格压力将在2025年下半年逐渐显现，同时鉴于2024年下半年的分销商去库存趋势，我们预计2025年上半年销量压力将有所缓解。

本次集采中选结果详情

尽管最初我们看到2024年安徽省牵头的体外诊断试剂集采进度慢于以往，但是本次集采的最终中选结果还是于12月30日出炉，得益于招标周期（即从体外诊断试剂省际联盟集中带量采购公告第3号正式发布到最终中选结果出炉的时间间隔）缩短。我们预计最终中选结果将在2025年下半年逐步落地实施，与安徽省牵头的2023年体外诊断试剂集采类似。