康龙化成:2024年8月28日投资者关系活动记录表

证券代码：300759证券简称：康龙化成

康龙化成（北京）新药技术股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2024-04

□特定对象调研□分析师会议

□媒体采访□业绩说明会投资者关系

□新闻发布会□路演活动活动类别

□现场参观

√其他（电话会议）

高盛证券、中金证券、广发证券、瑞银证券、摩根士丹利、野村证

券、浙商证券、长江证券、招商证券、招商国际、华泰证券、海通证

券、中信建投、平安证券、中信证券、国金证券、兴业证券、商证

券、易方达基金、中欧基金、华夏基金、汇丰晋信、泰康资产、太平参与单位名称及

资产、富国基金、汇添富基金、南方基金、银华基金、雪石资产、高人员姓名

毅资产、鹏华基金、天弘基金、美国友邦保险、中国人寿资产、中信

产业投资、Prudence Investment Management (HK) Ltd、Schroder

Investment Mangement Limited、3WFund、Point72、BlackRock、淡水

泉、敦和资产等280余家机构300余名参与人员

时间2024年8月28日09:00-10:00、10:30-11:30地点公司会议室上市公司接待人

首席财务官、董事会秘书：李承宗先生员姓名

第一部分：公司管理层对2024年半年度报告进行分析解读。

1、2024年半年度经营情况

报告期内，公司实现营业收入56.04亿元，较去年同期下降0.63%；其中2024年第二季度较第一季度环比增长9.85%。实现归属于上市公司投资者关系活动

股东的净利润11.13亿元，较去年同期增长41.64%。在营业收入同比主要内容介绍

略有下降，但同时2023年下半年保持人员增长、2023年末新增银团贷款且2023年末及本报告期内新产能投产等因素的综合影响下，公司经调整的非《国际财务报告准则》下归属于上市公司股东的净利润为

6.90亿元，较去年同期下降25.93%。报告期内，公司新签订单金额同比增长超过15%。公司为超过2200家

全球客户提供服务，公司新增客户超过360家。其中接受公司多个业务板块服务的客户贡献收入39.88亿元，占公司营业收入的71.16%。

报告期内，公司来自北美客户的收入占比65.45%；来自欧洲客户（含英国）的收入占比16.87%；来自中国客户的收入占比15.03%；来自其

他地区客户的收入占比2.65%。

2、2024年上半年各业务板块经营情况

实验室服务：营业收入33.71亿元，同比下降0.27%；毛利率44.46%。

实验室服务收入中生物科学服务占比超过53%。上半年新签订单同比增长超过10%。

CMC（小分子 CDMO）服务：营业收入 11.76 亿元，同比下降

6.04%；毛利率28.30%。上半年新签订单同比增长超过25%。

临床研究服务：营业收入8.43亿元，同比增长4.73%；毛利率

12.55%。

大分子和细胞与基因治疗服务：实现营业收入2.11亿元，同比增长

5.49%；毛利率-31.34%。

第二部分：问答环节

1、问：临床前 CRO 服务中，如何展望药物化学和生物科学毛利率？

从行业角度看，生物药或新分子类型和小分子药的哪种分子类型推动临床前 CRO 服务更快？

答：从市场机会看，越来越多新分子类型包括多肽、寡核苷酸、ADC等，促进了生物科学服务的增长。其次现在看小分子化学课题难度系数越来越高，从而需要使用更多的生物科学服务平台。上述这两方面都是驱动生物科学服务增长的因素。在实验室服务板块，生物科学服务增长速度会快于实验室化学。

2、问：关于小分子 CDMO 订单强劲增长，订单类型以及订单持续

性？未来产能扩张计划节奏？

答：小分子 CDMO 的增长驱动因素包括两方面，一方面早期课题恢复，新项目不断进来带来的增量；另一方面是 CDMO 的模式，项目从前期向后期不断推进，推进比较顺利。

CDMO 订单有一定的转化周期，预计第三季度开始有更多交付。

关于小分子 CDMO 产能规划，目前绍兴一期产能能满足 24 年增长需求，从中长期看，如果有些项目进入到下一个阶段，还需要产能的扩充，绍兴二期在积极规划中。

3、问：TOP20 药企收入有所下降主要是受什么的影响？

答：主要是 CDMO 板块交付节奏的关系，CDMO 更多在下半年交付。

全年看，TOP20 药企的需求是比较稳定的。预计随着 CMC 项目的交付，TOP20 药企收入会进一步增长。

4、问：CDMO 后期项目减少的原因？

答：这里主要是报告期内，Cramlington 工厂原有的部分仿制药产品报告期内没有生产。从新药 CDMO 项目数量看，工艺验证和商业化阶段项目数量同比是增加的。

5、问：公司海外小分子 CDMO 布局后续发展的战略规划？海外产能

承接订单的节奏？

答：从 BD 资源投入看，公司在美国区域有比较全面的覆盖。过去一两年，公司加强了欧洲的拓展，取得了一定成效，欧洲客户（包括英国）收入占比有所提高。

海外产能方面，美国、英国的产能对公司 CDMO 发展至关重要，给了客户多地交付的可能性。从项目执行看，公司在中国、英国和美国的生产基地实现三地联动，为客户提供灵活、高效的从临床到商业化阶段的一体化解决方案，也希望从中、英、美三地结合的去看产能利用效率和布局。目前公司对美国、英国小分子工厂正在进行技术改造，业务导入需要一定时间。

6、问：关于临床研究服务的战略布局，以及如何展望公司临床业务发

展节奏？

答：临床包括两方面，海外和国内。海外方面，有平稳持续的增长；

国内方面，市场竞争比较激烈，行业总业务量有限的情况下，我们能保持项目数量增加，国内市场份额有一定提升。

7、问：关于大分子 CDMO 业务的进展？答：宁波大分子 CDMO 产能一季度投入使用，大分子 CDMO 服务有

一个很好的起点，目前正在为海外客户做双抗项目的工艺开发和 IND生产。

8、问：新签订单趋势？

答：2024年上半年新签订单金额同比增长超过15%，从目前客户访问和询单角度看，行业持续了温和复苏的趋势，公司会在三季报中更新

第三季度的订单情况。

9、问：关于人员增长情况？

答：一方面，公司实验室服务、小分子 CDMO 业务有增长，人员有一定需求；第二个方面，公司每年会有校园招聘毕业生入职，补充新鲜血液，并满足人才梯队建设需要。整体看全年，人员预计在21000人左右。

10、问：关于全年资本开支？