投资要点:
新能源车:6 月,我国新能源汽车销量104.9 万辆,同比+30.1%。根据中汽协,2024 年6 月,新能源汽车产销分别完成100.3 万辆和104.9 万辆,同比分别+28.1%和+30.1%,市场占有率达到41.1%。分动力来源来看,插电式混合动力汽车6 月产销同比大幅增长。根据中汽协数据,6 月纯电动汽车产量为58.0 万辆,同比+6.4%,销量61.2 万辆,同比+7.4%。6 月插电式混动汽车产量为42.2 万辆,同比+77.4%,销量43.6 万辆,同比+85.1%。
动力电池:6 月我国电池销量92.2GWh,同比+51.2%,装机量42.8GWh,同比+30.2%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟,产量方面,6 月,我国动力和其他电池合计产量为84.5GWh,环比+2.2%,同比+28.7%。1-6 月,我国动力和其他电池累计产量为430.0GWh,累计同比+36.9%。装车量方面,6 月,我国动力电池装车量42.8GWh,同比+30.2%,环比+7.3%。分企业来看,国内动力电池企业装车量前五名为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能和国轩高科,装车量分别为19.1GWh(占比45.1%)、10.7GWh(占比25.3%)、3.1GWh(占比7.3%)、1.7GWh(占比4.0%)、1.5GWh(占比3.5%)。6 月我国其他电池销量为22.9GWh,环比增长5.5%,同比增长120.7%。
6 月,我国其他电池出口量为5.3GWh,环比增长31.9%,同比增长417.8%。
原材料:6 月碳酸锂震荡下跌后持稳,预计7 月价格在8.5-9.2 万元间震荡。根据百川盈孚,6 月碳酸锂市场供需失衡,现货价格大幅下跌,7 月价格将在8.5-9.2 万元/吨波动。6 月三元材料排产继续走低,原料价格持续跳水。6 月磷酸铁锂主材价格持续走跌,企业排产有所减少。6 月负极材料价格维持稳定,市场整体供应充足。6 月隔膜价格小幅调整,市场供应充足,需求小幅下行。6 月六氟磷酸锂价格下跌,供需依旧疲软。
重点推荐:宁德时代;建议关注:恩捷股份、华友钴业、当升科技、湖南裕能、天赐材料、翔丰华、天奈科技、湘潭电化、三祥新材、瑞泰新材、科陆电子等。
风险提示:下游需求不及预期风险;原材料价格波动风险;国内外政策风险。