电新板块整体持仓环比下降

根据基金的披露规则，一季报和三季报披露前十大重仓股，半年报和年报披露全部持仓，故持仓总市值存在差异，因此我们主要选取相同的数据口径即前十大重仓股进行趋势分析。从中信一级行业分类来看，截至2024Q2 中信电新行业基金持仓比重为9.05%，环比-0.66Pcts，同比-2.71Pcts；中信电新行业市值在总市值中的比重为5.11%，环比-0.45Pcts，同比-1.49Pcts。

考虑到行业分类的一些误差，我们针对电新行业的304 只自选股进行统计，结果显示截至2024Q2，304 只电新自选股基金持仓占比为11.39%，环比-0.66Pcts，同比-4.90Pcts；电新自选股市值在A 股总市值的比重为6.21%，环比-1.53Pcts，同比-3.15Pcts。

从加减仓情况来看，比亚迪、晶科能源、德业股份和许继电气加仓市值显著提升，宁德时代、天合光能和阳光电源减仓市值相对较大。

电新子板块持仓分析

电新各子板块持仓市值环比下滑，新能源发电调整幅度较深。电力设备与工控板块/新能源汽车板块24Q2 基金持仓占比分别为1.79%/7.21%，环比下滑幅度较小，同比+0.12%/-1.72%；新能源发电为2.41%，环比-0.64%，同比-3.24%，自23Q2 以来新能源发电板块调整幅度最大。

投资建议

建议关注电网板块相关标的【思源电气】【三星医疗】【许继电气】【平高电气】【海兴电力】【金盘科技】【威胜信息】【明阳电气】【伊戈尔】等；逆变器、储能相关标的【阳光电源】【德业股份】【锦浪科技】等；电动车相关标的【宁德时代】【科达利】等；风电光伏相关标的【协鑫科技】【中信博】【振江股份】等。

风险提示

政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。