上海11 部门联合印发《上海市智能算力基础设施高质量发展 “算力浦江”智算行动实施方案(2024-2025 年)》。2024 年3 月22 日，上海市通信管理局会同市委网信办、市发展改革委、市数据局等十一部门研究制定了《上海市智能算力基础设施高质量发展“算力浦江”智算行动实施方案(2024-2025 年)》（以下简称《实施方案》）。

智算设施高效协同。到2025 年，本市智能算力规模超过30EFlops，占比达到总算力的50%以上。算力网络节点间单向网络时延控制在1 毫秒以内。智算中心内先进存储容量占比达到50%以上。同时提出到2025 年，本市新建智算中心国产算力芯片使用占比超过50%，国产存储使用占比超过50%，服务具有国际影响力的通用及垂直行业大模型设计应用企业超过10 家。

国产芯片部署加速。《实施方案》提出面向多模态大模型以及规模化、高速化分布式计算需求，加快ARM、RISC-V、X86 等基础架构以及GPU、ASIC、FPGA 等国产异构智能算力研发进程，实现高端训练算力、自主边缘决策算力、高效终端执行算力在智算中心内的全方位部署。积极探索可重构、存算一体、类脑计算、Chiplet、DSV 等创新架构路线。推动智算芯片全面兼容国产训练框架，进一步提升智算中心算力调度能力，推动智算芯片软硬件实现高质量自主可控。

开源大模型适配应用将更具规模化。《实施方案》提出瞄准具身智能、自主智能体、深度超大规模图计算等前沿领域，围绕大模型工程设计、模型构建、应用部署、训练迭代等环节，在智算中心内重点应用基于自主芯片和算法的开源通用大模型，推动部署重点领域专用行业模型。推动大模型多维并行训练优化、模型快速适配、模型异构推理部署等技术和工具研发，提升先进算法原始创新能力与规范化水平。

投资建议：建议关注光通信产业链：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、太辰光、铭普光磁、联特科技、博创科技。IDC+算力租赁公司：奥飞数据、龙宇股份、中贝通信、云赛智联、润泽科技、中创环保、科华数据、数据港、润建股份、首都在线。服务器公司：工业富联、中科曙光、浪潮信息、拓维信息、烽火通信。交换机产业链：盛科通信、紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、共进股份、菲菱科思。边缘计算产业链：网宿科技、鼎通科技、美格智能、广和通、移远通信、移为通信。温控液冷产业链：英维克、曙光数创、高澜股份、申菱环境、飞荣达、川环科技。

风险提示：资本开支不及预期，竞争格局加剧。