2023 年8 月18 号，奥飞数据发布2023 年中报。公司1H23 实现营业收入66711.52 万元，同比增加21.65%；实现归母净利润7347.25 万元，同比减少1.62%；实现扣非归母净利润6911.88 万元，同比增长8.42%。单季度来看，2Q23实现营业收入34700.41万元，同比增加24.42%；实现归母净利润2931.07万元，同比减少9.59%；实现扣非归母净利润2711.36 万元，同比减少17.78%。

夯实算力底座，有序推进大型自建数据中心。数据中心是数字经济的底座，是建设数字中国不可或缺的重要一环，公司一直把提供优质的算力基础服务作为使命。按既定计划推进大型自建数据中心项目的建设，仍是公司 2023 年上半年经营工作的重中之重。1H23 公司实现廊坊固安数据中心、广州南沙大岗数据中心的首期交付。同时，廊坊固安数据中心、广州南沙数据中心的二期建设也在稳步开展，天津武清数据中心、云南昆明数据中心等项目也按计划推进，预计在下半年将陆续开始首批机柜的交付。

战略布局成渝国家算力枢纽节点。1H23 公司以人民币 31,000.00 万元的对价收购成都万达电子科技有限公司的100%股权，并计划以该标的公司为主体在成都开展数据中心业务，该项目将成为公司在国家“东数西算”工程之成渝国家算力枢纽节点的重要战略布局。

持续推进数据中心碳中和及新能源战略。响应国家双碳战略，1H23 公司完成所有自建数据中心 2022 年度的碳中和认证。同时公司继续拓展新能源业务板块，截至 2023 年 6 月 30 日，奥飞新能源共实现并网发电 72 个项目；签约 170 个项目，签约合计约 202.381MW。此外，公司通过专项投资基金投资了专注于锂电池核心材料、储能电池及系统研发与生产领域的厦门海辰储能科技股份有限公司，希望通过投资联动探索储能在数据中心及相关领域的应用前景。

再融资助力数据中心项目建设。2023 年 1 月，公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票的申请获得中国证监会出具同意注册的批复。2023 年 4 月，公司完成了本次发行事宜，发行规模为 12.26 亿元。

投资建议：受益于 AI 人工智能等新技术、新应用所带来需求的增长，IDC业务发展整体提速，我们预计23-25 年公司营业收入分别为14.67/19.99/27.77亿元，归母净利润分别为2.07/3.32/5.46 亿元；对应2023 年8 月18 日收盘价，P/E 分别为42x/26x/16x，维持“推荐”评级。

风险提示：数据中心建设不及预期，IDC 业务发展不及预期，行业市场竞争加剧。