事项：

5 月29 日，英伟达在COMPUTEX 2023 展前发布会上，正式发布了全新的GH200 Grace Hopper 超级芯片，以及基于NVIDIA NVLink Switch System 驱动的拥有256 个GH200 超级芯片的NVIDIA DGX GH200 超级计算机，重点面向开发生成式AI 语言应用、推荐系统和数据分析工作负载的下一代模型。

国信通信观点：我们从硬件基础设施角度，结合英伟达GH200 最新官方指导文件，得到以下几个重要结论：

（1）GH200 采用两层网络结构，GPU：800G 光模块需求比例=1：10.5（2）GH200 单卡提供算力处理能力是H100 的2 倍，同等算力要求下，GH200 的800G 光模块用量是H100 架构两倍以上，800G 光模块需求得到明显提升。

投资建议：以Chatgpt 为代表的AI 应用正在得到快速发展，并进行着快速迭代，进而有希望形成赋能多行业的多样化新型应用落地，而以英伟达为代表的GPU 厂商通过不断产品迭代推动网络架构升级，GH200更是带来更多800G 光模块增量需求。建议重点关注；光模块及光器件、光芯片环节【中际旭创】、【天孚通信】、【新易盛】、【光库科技】、【博创科技】；国内ICT 领先企业【紫光股份】、【浪潮信息】、【锐捷网络】、【中兴通讯】、【菲菱科思】；IDC 温控企业【英维克】、【申菱环境】；IDC 电源端企业：【科华数据】、【科士达】；第三方IDC【奥飞数据】等；同时建议关注【源杰科技】、【长光华芯】、【腾景科技】、【太辰光】、【同飞股份】、【佳力图】等。

风险提示：

Chatgpt 为代表的应用落地不及预期，参数假设存在偏差，实际行业需求和投入力度不及预期。