A股早盘小幅震荡,三大指数盘中一度集体翻红,截至发稿,沪指涨0.17%,深证成指、创业板指均小幅上涨。
特斯拉概念盘初走势活跃,威唐工业触及20cm涨停,伯特利、铭科精技、美力科技、天汽模等快速跟涨。消息面上,特斯拉中国周三公布的销售数据显示,特斯拉品牌的电动汽车12月的第一周在中国市场累计销售高达2.19万辆电动汽车,创下2024年第四季度开启以来的最高周度汽车销量。
大消费股早盘继续活跃,零售、食品等板块领涨,中百集团、茂业商业、友阿股份、大商股份、东百集团、居然之家、良品铺子、李子园等多股涨停。
量子科技概念持续走高,截至发稿,复旦复华、达华智能、星光股份涨停,雄帝科技、罗博特科、光迅科技等涨幅居前。
强势股方面,一鸣食品今日低开后跳水,一度跌超8%,盘中拉升再度上涨,此前该股走出12连板。国盛金控走出3连板,消息面上,公司昨日晚间公告,公司吸收合并国盛证券事项获受理。
海外市场方面,港股小幅震荡,截至发稿,香港恒生指数涨0.16%;恒生科技指数涨0.19%。
富时中国A50指数期货盘中直线拉升,截至发稿,上涨0.47%。
日本股市、韩国股市早盘双双一度拉升,日经225指数涨超1.4%;韩国综合指数也一度涨逾1%,随后涨幅收窄。
中金公司研报表示,美国11月总体CPI季调环比0.3%(前值0.2%),同比2.7%(前值2.6%);核心CPI环比0.3%(前值0.3%),同比持平于3.3%,均符合市场预期。尽管核心商品价格或受飓风影响有所反弹,但房屋租金涨幅放缓至2021年以来最低,缓解了市场对于通胀走高的担忧。“总体上,这份通胀数据为美联储下周降低利率打开了大门,但我们也预测下周或将上演‘鹰派降息’,美联储或将削减点阵图中对降息的指引。我们预测新的点阵图将显示2025年总降息次数为2次(此前为4次),联邦基金利率或将于明年二季度末下调至3.75%至4%的中性水平。”
国盛证券研报分析称,回顾2024年市场,经济基本面经历二次探底,政策博弈贯穿全年,资金维稳支撑市场构筑双底,直至9月下旬政策基调明显转向,市场才向上突破双底颈线。
展望2025年,国盛证券认为,市场定价核心矛盾当前仍为政策力度,而明年二季度开始的核心矛盾预计将切向政策落地对盈利的兑现,因此明年5—6月有望成为年内重要的决策点(政策效果验证期+估值验证期)。明年一季度过后的市场演绎面临三类情形:①政策力度超预期(概率较低),进一步撬动EPS方法论定价的增量资金入市,市场有望向上突破箱体,风格更加偏向顺周期成长;②政策力度以稳为主(概率较高),资金面维持短线活跃+价值派托底的局面,市场维持箱体宽幅震荡,市场风格相对均衡,价值与成长轮动;③政策力度不及预期(概率极低),资金主导偏向价值派,市场存在箱体向下破位风险,市场风格更加偏向防御价值,红利价值重新占优。
对于投资策略,国盛证券认为,1.未来一个季度,维持情形②的中性假设,股票仓位保持在中性区间,优先配置“长期趋势+周期上行/周期稳健”的投资机会,如军工、半导体设备、电网设备、核心红利、建筑等;其次博弈潜在的“周期改善”或“政策催化”,如国产算力、信创、机器人、AI应用、AI眼镜、消费电子(内需)、风电、锂电等。2.明年一季度末,视宏观情形演绎进行策略调整。若情形①验证强化,则将股票仓位进一步调升至积极区间,并进一步增配顺周期成长,具体视政策引导而定,当下预计消费>基建>地产;若情形③验证强化,则将股票仓位调降至防御区间,并进一步增配红利价值。